BANCA VENEZOLANA

Antecedentes, negocios y riesgo bancario, créditos

documentarios, fideicomiso y mercado de capitales

Tercera edición

HUMBERTO LINARES
Economista
Humberto Linares

EDITADO POR: Humberto Acelio Linares

San Antonio de los Altos, Estado Miranda, Venezuela.

TERCERA EDICION

Registrados los derechos de autor y hecho el depósito conforme a la Ley.

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II
 Banca Venezolana

Contenido
Prólogo a la primera edición IX
Prólogo a la segunda edición X
Prefacio XI
Introducción XII

CAPITULO PRIMERO

ANTECEDENTES DE LA BANCA VENEZOLANA

A. ANTECEDENTES NO BANCARIOS 1
1. El financiamiento público y privado durante la colonia. 1
2. La decadencia del cacao y el auge del café. 4
B. PRIMERA EPOCA (1839-1880) 7
1. Proyectos 7
2. La fundación de los primeros bancos 7
C. SEGUNDA EPOCA (1881-1915) 11
1. Los primeros pilares de la moderna banca venezolana 11
2. Auge del oro y la nueva casa de la moneda 15
3. El Banco de Venezuela como banquero del Gobierno 17
4. Los hechos de orden monetario, financiero y político más
relevantes y su relación con las más importantes crisis de la banca 18
5. La primera expansión bancaria 21
D. TERCERA EPOCA (1916-1939) 22
1. Otros bancos se establecen. 22
2. Creación de las primeras entidades financieras oficiales 24
3. El impacto petrolero 26
4. Fin del modelo de desarrollo de plantación 27
5. Caída de las grandes casas comerciales extranjeras 28
6. Efectos de la gran depresión mundial (1930) en la banca 30
E. CUARTA EPOCA (1940-1960) 31
1. Restricciones al comercio durante la Segunda Guerra Mundial 32
2. La intervención del Estado a través del BAP en el comercio
exterior 32
3. El Banco Central de Venezuela 33
4. Creación de la Superintendencia de Bancos y del Consejo
Bancario Nacional 40
5. Principales innovaciones y cambios en la Ley de Bancos 1940 41
6. Efectos de la gran expansión petrolera. Política de sustitución de
importaciones. La gran expansión de la banca comercial. 42

III
Humberto Linares

7. El estatismo financiero y la promoción de bancos por la CVF 48

8. Segunda expansión bancaria. Crisis financiera 1959-1960 50
F. QUINTA EPOCA (1961-1994) 52
1. Nuevo régimen legal y la especialización bancaria 53
2. Nace la banca especializada 54
3. Evolución de la banca después de la crisis económica 1959-60 54
4. Carácter protagónico de la banca comercial al cierre del primer
decenio de la banca especializada 58
5. Política oficial para la inversión extranjera en el sector bancario.
Convenios de reciprocidad (1970-79) 60
6. Política oficial para la apertura de bancos regionales privados 61
7. Gran expansión económica y financiera (1970-79) 62
8. Nuevas reformas legales 66
9. Agotamiento del modelo de sustitución de importaciones y el
pequeño viraje hacia la exportación de productos no tradicionales 68
10. Otros bancos regionales privados se establecen 69
11. Cambios en el régimen legal 70
12. El inicio de la crisis económica financiera (1983) 71
13. Nuevas intervenciones y liquidación de bancos (1981-1986) 72
14. Comportamiento de la banca 77
15. La política del BCV ante la gran crisis bancaria de 1994 79
16. Lo que la banca no debe hacer ni las autoridades permitirlo 81
17. Intervenciones, estatificación y liquidación de bancos 83
18. Medidas de emergencia bancaria. Nuevos estándares de
regulación. 85
19. Bancos comerciales creados en el último decenio del siglo XX 87
G. SEXTA ÉPOCA (1995) 88
1. Efectos de la crisis bancaria 88
2. Surge la banca universal y la concentración bancaria 94
3. Régimen legal hasta finales del siglo XX 97
4. La negociación de la deuda externa y el falso rumbo estratégico de
la banca multinacional 99
5. Primeros años del siglo XXI 101

CAPITULO SEGUNDO

NEGOCIOS Y RIESGO BANCARIO

A.- SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO 110

1. Clasificación de los bancos e instituciones financieras 110
2. Principales variables 117
3. La oferta del sistema bancario 117

IV
 Banca Venezolana

4. Análisis estructural. Activos productivos vs pasivos onerosos 127

5. Equilibrio y brecha estructural 133
6. Índices de desarrollo del sistema financiero 137
B. – RIESGO BANCARIO. TÉCNICAS DE ANÁLISIS 151
Introducción 151
El Comité de Basilea 155
Acuerdos de Basilea I y II 157
Modelos de análisis y evaluación del riesgo bancario 177
Modelo CAMEL 180
El sistema de garantía de depósitos 201
Clasificación y cuantificación del riesgo crediticio 204

CAPITULO TERCERO

NEGOCIOS Y GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO 209

Función y propósito del crédito 209
Políticas de crédito 209
Segmentación del mercado 215
Análisis del crédito y gestión del riesgo. Personas naturales 223
La información necesaria 227
Monto y tipo de crédito 229
Plazo 230
Análisis y decisión 230
Rentabilidad en crédito al consumo 232
Factores de riesgo 234
Análisis del crédito personas jurídicas y gestión del riesgo 243
Créditos a corto plazo 245
Créditos a mediano y largo plazo 256
Estudio de las variables 260
Modelos de análisis de riesgo de crédito 261
Una metodología propia de evaluación de riesgos 270
Análisis de factores cualitativos 270
Análisis de factores cuantitativos 271
La información necesaria 271
Información interna 272
El plazo del crédito 291
La garantía 291
Condiciones, acuerdos o convenios 297
Recaudos 299
Valoración de una empresa 300
Criterios de aprobación 302
Niveles de decisión 304

V
Humberto Linares

Estructura organizacional simple de un banco 306

Área análisis de riesgo de crédito 307
Estructura simple del área de riesgo de crédito 311
Área de negocios y venta. Estructura organizativa 317
Líneas de negocio. Productos y servicios 322
Portafolio de productos y servicios de la banca 323

CAPITULO CUARTO

CREDITOS DOCUMENTARIOS

I. EL CRÉDITO DOCUMENTARIO Y EL COMERCIO EXTERIOR 340

1. Introducción 340
2. Partes que intervienen en una carta de crédito 346
3. Obligaciones de las partes que intervienen 352
4. Clases de cartas de crédito y usuarios 355
5. Formas de utilización 356
6. La aprobación y apertura de una carta de crédito 357
7. Los pasos a seguir en la apertura 358
8. Modelo de solicitud e instrucciones del ordenante 362
9. Proceso operativo del banco emisor 368
10. Beneficios del comercio exterior 372
11. Resumen del proceso para la exportación de mercancías 376
12. Resumen del proceso para la importación de mercancías 378
13. Tramitación y servicios de aduana. Almacenes de depósito 381
14. Precio de los servicios 383
II. DOCUMENTOS TIPICOS 385
1. La factura comercial 388
2. Los documentos de seguro 390
3. Los documentos de embarque y transporte 393
III. OTROS DOCUMENTOS 402
IV. TERMINOS INTERNACIONALES DE COMERCIO 410
Incoterms 2000. Incoterms 2010. 410
V. MODALIDADES DE CARTAS DE CREDITO 429
1. Créditos Rotativos / "Revolving Credits" 429
2. Créditos con Cláusula Roja / "Red Clause" 430
3. Créditos con Cláusula Verde /"Green Clause" 430
4. Crédito Subsidiario / "Back to Back Credit" 431
5. Créditos Transferibles 432
6. Garantías bancarias internacionales. L/C de garantía 436
VI. PAGOS DOCUMENTARIOS POR MEDIOS ELECTRÓNICOS.
SISTEMA SWIFT 441

VI
 Banca Venezolana

CAPITULO QUINTO

FIDEICOMISOS 450
Epígrafe 450
1. Concepto 452
2. Partes que intervienen en el fideicomiso 454
3. Derechos y obligaciones de las partes 455
4. El fondo fiduciario 458
5. Restricciones para actuar en el negocio fiduciario 462
6. Causas de extinción y formalidades 463
7. Modalidades de fideicomisos 464
7.1. Fideicomiso de prestaciones sociales o indemnizaciones laborales 465
7.2. Fideicomiso de administración 469
7.3. Fideicomiso de inversión 474
7.4. Fideicomiso de fondo de ahorros 477
7.5. Fideicomiso de garantía 478
7.6. Fideicomiso de salud; de hospitalización y de seguro de vida 480
7.7. Fideicomiso testamentario 480
7.8. Fideicomiso de educación 482
7.9. Fideicomiso de planes de pensión y jubilación 483

CAPITULO SEXTO

MERCADO DE CAPITALES 484

Los antecedentes y evolución del mercado de capitales 484
Clasificación de los mercados financieros 491
Marco legal 495
Funciones de la Superintendencia Nacional de Valores 495
Leyes, reglamentos, normas e instructivos que rigen el mercado 497
La reglamentación del mercado primario 500
La Bolsa de Valores de Caracas, C.A. 502
Función económica de la bolsa de valores 505
Bolsa de Productos e Insumos Agropecuarios de Venezuela 505
La Caja de Valores 507
Los operadores de títulos valores autorizados 509
Los especialistas 511
09
Administradoras de fondos mutuales 511
Los asesores de inversión y los propios inversionistas 513
Costo de las transacciones 513
Las sociedades calificadoras de riesgo 515
El dictamen de calificación de riesgo 516
Mercado de valores 519

VII
Humberto Linares

Emisión de acciones 521

Otros instrumentos financieros de renta variable 522
“Warrants” 524
Mercado de acciones de Venezuela 526
Indicadores de mercado de acciones. Índices bursátiles 527
Títulos valores de renta fija. Mercado de obligaciones 530
Tipos de bonos u obligaciones 532
Bonos y obligaciones emitidos por el gobierno 533
Bonos u obligaciones emitidos por empresas privadas 534

Índice de cuadros, gráficas y tablas 546

Bibliografía 549

VIII
 Banca Venezolana

PROLOGO A LA PRIMERA EDICIÓN

La función de la banca en las distintas épocas, en sus diferentes formas de

operación y participación en las diversas culturas, no sólo ha contribuido al
desarrollo de las actividades económicas como se comenta, sino que ha jugado un
papel fundamental en el desarrollo integral de los países. Es un hecho histórico que
una banca fuerte y consistentemente bien manejada, crea confianza y da prestigio a
las economías de los países que lo han logrado.
La actividad bancaria en Venezuela es relativamente nueva y apenas cuenta
con más de un siglo de existencia, con ciertos fracasos en sus inicios y repetidas
épocas difíciles; siendo la crisis de 1993-1995 la más recordada, por ser la más
reciente y de la cual sufrimos todavía algunos de sus efectos.
Este libro denominado “Banca Venezolana”, hace en sus siete capítulos una
presentación completa e interesante de la banca en nuestro país, la cual incluye:
detalles de las distintas operaciones y actividades bancarias, un análisis de su
estructura financiera - contable y del riesgo bancario y crediticio. Su autor, el
economista y profesor Humberto Linares, con base en su amplia experiencia en el
sector bancario, ha logrado ofrecernos un libro que además permitirá un mayor
conocimiento de la historia de nuestra banca, presentada en tres épocas: la primera
que comienza en 1825, con los primeros intentos y repetidos fracasos de creación de
bancos; la segunda entre 1882-1883, que se inicia con la fundación del Banco de
Maracaibo y el Banco de Venezuela, así como de muchos bancos que hoy día
continúan operando. Durante esta época se establecen los primeros bancos oficiales
y surge la influencia de la explotación petrolera en la actividad económica; por
último una tercera época, que se inicia con la creación del Banco Central de
Venezuela en 1939 y luego en 1940 se promulga una nueva Ley de Bancos y se crea
la Superintendencia de Bancos.
Considero que este interesante libro será una guía, sin duda, de gran ayuda
para funcionarios bancarios, profesionales independientes, profesores y estudiantes
de las distintas especialidades relacionadas con en el tema bancario.

Francisco V. Debera

IX
Humberto Linares

PROLOGO A LA SEGUNDA EDICIÓN

El economista y profesor Humberto Linares nos ha confiado el prólogo a la

segúnda edición de su obra “BANCA VENEZOLANA, historia, administración de
crédito y operaciones”, honor que agradecemos.
Si bien en esta segunda edición su autor conserva los siete capítulos iniciales,
los enriquece con ampliaciones, profundizaciones y actualizaciones.
En el primer capítulo, acorde con la especificidad de su obra, nos traslada y
nos hace “vivir” el recorrido histórico del inicio de la banca en Venezuela, sus
distintas épocas y las razones que predominaron en la periodización que adopta.
En el segundo capítulo penetra en las entrañas del sistema financiero,
ofreciéndonos su clasificación, la estructura del balance y el significado de uno de
los métodos de mayor aplicación en el análisis de la banca, el denominado “Método
CAMEL”.
En el tercer capítulo desarrolla las distintas fases del proceso evaluador de los
activos de riesgo y la valorización de la cartera crediticia, tema que probablemente
será objeto de revisión y ajuste, a la luz de los nuevos acuerdos de capital que se
gestan en los altos niveles del sistema de pagos de Basilea y que se discuten en los
bancos centrales y demás organismos supervisorios del mundo.
Dedica el cuarto capítulo a las actividades operativas del comercio exterior,
en particular las modalidades de cartas de crédito y su contabilización.
Trata extensivamente el fideicomiso y sus distintas modalidades en el capítulo
quinto, de enorme importancia por el significado cuantitativo de este especial
encargo de confianza en el sistema bancario nacional. Lamentamos que la
Resolución N° 179 de fecha 30-05-00, dictada por la Superintendencia de Bancos y
Otras Instituciones Financieras, publicada en la Gaceta Oficial N° 36966 de fecha
06-06-00, acerca del fideicomiso, no hubiese sido considerada por el autor, como
material de referencia.
En el capítulo sexto comenta el código de cuentas, su evolución histórica y
analiza las principales cuentas de activo, pasivo, de resultado y de orden; para
finalmente, en el capítulo séptimo, considerar, muy específicamente el Manual de
Contabilidad y sus cuentas.
Como podrán apreciar los lectores, se trata de una vasta obra que trata, con
sentido de realidad, temas de transcendencia para el quehacer diario de quienes
transitan el mundo bancario.
El trabajo del autor HUMBERTO LINARES constituye un valioso aporte al
acervo bibliográfico de la especialidad financiera y bancaria, en virtud de lo cual
recomendamos su lectura tanto a los estudiantes y profesionales del área, como a los
interesados en conocer el origen, desarrollo y operatividad de la banca venezolana.

Alejandro Cáribas