PROGRAMASDEAMORTIZACIO

8.1. INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN A LARGO PLAZO (OPERACIONES ACTIVAS)

PRÉSTAMOS
Es una de las operaciones de activo más utilizadas en las entidades de crédito. Si tuviéramos que
dar una definición a este tipo de operaciones, podríamos decir que: “Es una operación de cesión de
capital para la realización de una actividad concreta y previamente definida, con pacto de
devolución previamente acordado” Una que diferencia a los préstamos en relación a los créditos es
que la amortización de capital no implica la capacidad de reutilización por parte del cliente; asimismo,
las devoluciones y amortizaciones tienen una periodicidad previamente establecida, que
normalmente se realiza mediante cuotas periódicas compuestas de capital e intereses.

Los préstamos generalmente se pueden dividir en tres grandes grupos:

 Préstamos personales y
 Préstamos hipotecarios.
 Leasing (Arrendamiento Financiero)

Estas operaciones de préstamos son a largo plazo (LP)

8.2. INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN A CORTO PLAZO (OPERACIONES ACTIVAS).

CREDITOS

Su principal característica es el hecho de que los créditos no están vinculados a una finalidad
especifica. Esto no quiere decir que la entidad correspondiente no se interese por el destino de la
operación, lo que sucede es que son operaciones donde el destino no es único, no se financia la
adquisición de un determinado bien o servicio, si no que es el uso de dinero en un determinado
sentido, por ejemplo para capital de trabajo.
Dentro de las operaciones de créditos más utilizadas actualmente nos encontramos con:
 Tarjetas de crédito
 Líneas de crédito y
 Letras en descuento

Estas operaciones de crédito son a corto plazo (CP)

8.3. AMORTIZACIÓN
El termino amortización tiene origen en la palabra francesa “amort” que tiene un significado
relacionado con la muerte. De este modo, al amortizar una deuda la estamos “matando” o
cancelando el préstamo o el crédito que se obtuvo inicialmente, en la mejor de sus
interpretaciones.

En general, cuando amortizamos una deuda estamos devolviendo la cantidad que hemos
recibido en préstamo, por ello cuando sólo pagamos intereses no estamos amortizando.

EJEMPLO: Se obtiene un préstamo con las condiciones siguientes:

Préstamo (P) S/. 9000
Tasa Efectiva Mensual (TEM) 2%
Forma de Pago Mensual
Plazo de Devolución 8 meses

(Este ejemplo está en la página 69)

Interés = S/. 180.00

CUOTA DE PAGO = S/. 1,228.59
 Amortización = S/. 1,048.59

CUOTA DE PAGO = Interés + amortización

CUOTA DE PAGO = 180.00 + 1,048.59 = S/. 1,228.59
INTERES.- Es lo que se paga por usar una suma de dinero que se ha recibido en forma de crédito
o préstamo

AMORTIZACIÓN.- Es lo que se paga cada fin de periodo (fin de mes, fin de trimestre, etc.) para ir
cancelando o devolviendo un crédito o préstamo obtenido inicialmente.

8.4. SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN

Hay 4 sistemas de amortización

1. Sistema de Cuotas de Pagos Iguales o Sistema Francés

2. Sistema de Amortización Constante
3. Sistema de Suma de Dígitos
4. Sistema Comercial o la Tasa Flat

1. SISTEMA DE CUOTAS DE PAGOS IGUALES O SISTEMA FRANCES.

Basado en la TEORIA DE RENTAS, pues los pagos se calculan como si fuesen una RENTA
= R. Este sistema es el más usado en las finanzas peruanas.

EJEMPLO 1: Se obtiene un crédito con las condiciones siguientes:

Préstamo (P) S/. 9000
Tasa Efectiva Mensual (TEM) 2%
Forma de Pago Mensual
Plazo de Devolución 8 meses

Elabore el CUADRO DE SERVICIO DE LA DEUDA (SD), usando Sistema de Cuotas de Pagos

Iguales o Sistema Francés.

SOLUCIÓN:
CUADRO 1: SERVICIO DE LA DEUDA (SD)
CUOTA DE PAGO =
n° SALDO INTERES AMORTIZACIÓN
RENTA (R)
1 9000.00 180.00 1048.59 1228.59
2 7951.41 159.03 1069.56 1228.59
3 6881.85 137.64 1090.95 1228.59
4 5790.90 115.82 1112.77 1228.59
5 4678.13 93.56 1135.03 1228.59
6 3543.10 70.86 1157.73 1228.59
7 2385.37 47.71 1180.88 1228.59
8 1204.50 24.09 1204.50 1228.59

1° MES
I = Pin
I = 9,000 (0.02) (1)
I = 180.00

Cuota de Pago = R = ?
R=?
  i (1  i) n   0.02 (1  0.02)8   0.023433187
R=P   = 9,000   = 9,000   = 9000 (0.136509795)
 (1  i) 1   (1  0.02) 1 
n 8
 0.171659381

R = 1,228.59; esta renta se coloca en su sitio respectivo en el cuadro de servicio de la deuda

(SD)

CUOTA DE PAGO = Interés + amortización

Amortización = Cuota de pago – interés

Amortización = 1,285.59 – 180.00
Amortización = 1,048.59

2° MES
Saldo = 9,000.00 – 1,048.59 Amortización = Cuota de pago – interés
Saldo = 7,951.41 Amortización = 1,228.59 – 159.03
I = Pin Amortización = 1,069.56
I = 7,951.41 (0.02) (1)
I = 159.03

Seguidamente se hacen los cálculos respectivos para el 3° mes y los meses siguientes

EJEMPLO 2: Se obtiene un crédito con las condiciones siguientes:

Préstamo (P) S/. 9000
Tasa Efectiva Anual (TEA) 36%
Forma de Pago Mensual
Plazo de Devolución 8 meses

Elabore el CUADRO DE SERVICIO DE LA DEUDA (SD), usando Sistema de Cuotas de Pagos

Iguales o Sistema Francés.

SOLUCIÓN:

CUADRO 2: SERVICIO DE LA DEUDA (SD)

CUOTA DE PAGO =
n° SALDO INTERES AMORTIZACIÓN
RENTA (R)

EJEMPLO 3: Se obtiene un crédito con las condiciones siguientes:

Préstamo (P) S/. 9000
Tasa Efectiva Mensual (TEM) 2%
Forma de Pago Mensual
Plazo de Devolución 8 meses
Periodo de Gracia 1 mes

Elabore el CUADRO DE SERVICIO DE LA DEUDA (SD), usando Sistema de Cuotas de Pagos

Iguales o Sistema Francés.

SOLUCIÓN:
 CUADRO 3: SERVICIO DE LA DEUDA (SD)

CUOTA DE PAGO =
n° SALDO INTERES AMORTIZACIÓN
RENTA (R)

EJEMPLO 4: Se obtiene un crédito bajo las condiciones siguientes:

Préstamo (P) S/. 9,000

Tasa Efectiva Mensual (TEM) 2%
Forma de Pago Mensual
Plazo de Devolución 8 meses
Periodo de gracia 2 meses

Elabore el CUADRO DE SERVICIO DE LA DEUDA (SD), usando Sistema de Cuotas de Pagos

Iguales o Sistema Francés.
SOLUCIÓN:
CUADRO 4: SERVICIO DE LA DEUDA (SD)
CUOTA DE PAGO =
n° SALDO INTERES AMORTIZACIÓN
RENTA (R)

EJEMPLO 5: Se obtiene un préstamo bajo las condiciones siguientes:

Préstamo (P) US$. 10,000
Tasa Efectiva Anual (TEA) 17%
Forma de Pago Trimestral
Plazo de Devolución 4 años
Periodo de gracia 1 año

Elabore el CUADRO DE SERVICIO DE LA DEUDA (SD), usando Sistema de Cuotas de Pagos

Iguales o Sistema Francés.
SOLUCIÓN:
CUADRO 5: SERVICIO DE LA DEUDA (SD)
CUOTA DE PAGO =
n° SALDO INTERÉS AMORTIZACIÓN
R
TRIMESTRES
DE GRACIA
(Solo se paga
intereses)

TRIMESTRES
DE PAGOS
IGUALES
(Principal +
intereses)