Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
Presentado por:
VICTOR FABIO MARTINEZ VANEGAS
CLAUDIA ELENA ARANGO PATIÑO
Profesor:
NELSON DARIO MONTOYA HERNANDEZ
Asignatura:
GERENCIA FINANCIERA
ACTIVOS
Activo
Disponible $ 2,625,892.00
Inversiones $ 8,258,210.00
Deudores $ 4,967,918.00
Inventarios $ 1,133,944.00
Otros activos corrientes $ 45,371.00
Terrenos $ 2,191,051.00
Construcciones y edificaciones $ 12,171.00
Maquinarias y equipo $ 5,032,183.00
Flota y equipo de transporte $ 418,377.20
Muebles y enseres
Redes y equipos de computo $ 156,127.00
Otros activos no corrientes $ 1,358,463.00
Depreciación acumulada $ 1,344,325.00
Intangibles $ 4,221,769.00
Diferidos $ 573,316.00
Otros Activos $ 1,403,834.00
Valorizaciones
PASIVOS
Obligaciones financieras CP $ 2,874,332.00
Proveedores $ 1,283,775.00
Cuentas por pagar $ 936,370.00
Impuestos, gravámenes y tasas $ 189,664.00
Obligaciones laborales $ 210,547.00
Pasivos estimados y provisiones $ 340,185.00
Otros pasivos a corto plazo $ 667,596.00
Obligaciones financieras LP $ 6,499,405.00
Bonos $ 7,358,139.00
Cuentas por pagar LP $ 237,324.00
Impuestos LP $ 1,562,383.00
Obligaciones laborales LP $ 494,531.00
Otros pasivos a largo plazo $ 401,163.00
PATRIMONIO
Estado de resultados
Información adicional
2,017
Activo
Disponible 2,625,892.00 $
Inversiones 8,258,210.00 $
Deudores (Cartera) 4,967,918.00 $
Inventarios 1,133,944.00 $
Diferidos 45,371.00 $
Otros activos corrientes 2,191,051.00 $
Terrenos 2,191,051.00 $
Construcciones y edificaciones 12,171.00 $
Maquinarias y equipo 5,032,183.00 $
Flota y equipo de transporte 418,377.20 $
Muebles y enseres - $
Redes y equipos de computo 156,127.00 $
Otros activos no corrientes 1,358,463.00 $
Depreciación acumulada 1,344,325.00 $
Intangibles 4,221,769.00 $
Diferidos 573,316.00 $
Otros activos 1,403,834.00 $
Valorizaciones - $
Pasivos
Patrimonio
Diferencia - $
GRUPO ARGOS
COP
- $ - $ - $ - $
Empresa GRUPO ARGOS
Cifras reportadas en COP
Activo
Pasivos
Patrimonio
2015 2014 0
Año 2 - Año 1
Var absoluta
Activo
Disponible -704,420.00 $
Inversiones 217,247.00 $
Deudores (Cartera) -51,793.00 $
Inventarios -21,746.00 $
Diferidos -43,068.00 $
Otros activos corrientes 36,864.00 $
Terrenos 36,864.00 $
Construcciones y edificaciones 33,908.00 $
Maquinarias y equipo -247,714.00 $
Flota y equipo de transporte -58,529.20 $
Muebles y enseres - $
Redes y equipos de computo -25,376.00 $
Otros activos no corrientes 91,987.00 $
Depreciación acumulada -260,805.00 $
Intangibles -2,606,760.00 $
Diferidos 185,066.00 $
Otros Activos 48,919.00 $
Valorizaciones - $
Pasivos
Patrimonio
Capital social - $
Superávit de Capital - $
Reservas -86,080.00 $
Revalorización del patrimonio - $
Dividendos -30,844.00 $
Resultados del ejercicio -906,245.20 $
Resultados de ejercicios anteriores - $
Superávit por valorizaciones - $
Otras cuentas del patrimonio -14,080.00 $
-892,198.00 $ -100.00%
-6,933,098.00 $ -100.00%
-1,582,784.00 $ -100.00%
-650,462.00 $ -100.00%
-332,545.00 $ -100.00%
-348.00 $ -100.00%
-10,391,435.00 $ -100.00%
-348.00 $ -100.00%
-307,265.00 $ -100.00%
-1,108,094.00 $ -100.00%
-418,191.00 $ -100.00%
- $ 0.00%
-91,383.00 $ -100.00%
-2,357,571.00 $ -100.00%
- $ 0.00%
-1,308,835.00 $ -100.00%
-417,462.00 $ -100.00%
-2,690,116.00 $ -100.00%
- $ 0.00%
-8,699,265.00 $ -100.00%
-19,090,700.00 $ -100.00%
-1,594,526.00 $ -100.00%
-769,433.00 $ -100.00%
-542,911.00 $ -100.00%
-300,784.00 $ -100.00%
-102,639.00 $ -100.00%
-99,531.00 $ -100.00%
-156,894.00 $ -100.00%
-3,566,718.00 $ -100.00%
-3,077,275.00 $ -100.00%
-5,127,953.00 $ -100.00%
-18,579.00 $ -100.00%
-1,233,745.00 $ -100.00%
-7,080.00 $ -100.00%
-25,983.00 $ -100.00%
-9,490,615.00 $ -100.00%
-13,057,333.00 $ -100.00%
-51,510.00 $ -100.00%
- $ 0.00%
-2,430,615.00 $ -100.00%
- $ 0.00%
-196,151.00 $ -100.00%
-3,375,318.00 $ -100.00%
- $ 0.00%
- $ 0.00%
20,227.00 $ -100.00%
-6,033,367.00 $ -100.00%
-19,090,700.00 $ -100.00%
Empresa GRUPO AR
Cifras reportadas en COP
Año 2 - Año 1
Var absoluta Var Relativa
Ventas (Ingresos operativos) -20,695.00 $ -0.14%
-6,576,237.00 $ -100.00%
-2,720,052.00 $ -100.00%
-758,413.00 $ -100.00%
-240,186.00 $ -100.00%
-1,721,453.00 $ -100.00%
-157,058.00 $ -100.00%
- $ 0.00%
-524,550.00 $ -100.00%
-1,039,845.00 $ -100.00%
-371,546.00 $ -100.00%
-668,299.00 $ -100.00%
Análisis últimos dos años
Fuentes
Activo
Disponible 892,198.00 $
Inversiones 6,933,098.00 $
Deudores (Cartera) 1,582,784.00 $
Inventarios 650,462.00 $
Diferidos 332,545.00 $
Otros activos corrientes 348.00 $
Terrenos 348.00 $
Construcciones y edificaciones 307,265.00 $
Maquinarias y equipo 1,108,094.00 $
Flota y equipo de transporte 418,191.00 $
Muebles y enseres - $
Redes y equipos de computo 91,383.00 $
Otros activos no corrientes 2,357,571.00 $
Depreciación acumulada - $
Intangibles 1,308,835.00 $
Diferidos 417,462.00 $
Otros activos 2,690,116.00 $
Valorizaciones - $
Total Activos
Pasivos
Total Pasivos
Totales 32,148,033.00 $
nálisis últimos dos años
Usos
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
Indicador
KT - Capital de trabajo
% Capital de trabajo KT
Razón corriente
Indice de Contracción
Variación KTNO
- $
- $
0.00%
- $
- $
-1,463,813.00 $
-1,415,359.00 $
Indicador Fórmula
proveedores promedio *
Días de rotación proveedores 365
días días / compras
de cartera+días
inventario-días
Ciclo de caja operativo neto proveedores
Activo corriente
promedio * 365 días /
Rotación de activo corriente ventas
Ventas / Activo
Rotación de activo operativo operativo neto
Ventas / ( patrimonio +
Rotación de capital pasivos a largo plazo)
Fondos
Cuenta Valor
Deudores
Inventario
Proveedores
KTNO
Interpretación 2017 2016
Mide el número de días que tarda la
empresa en recuperar la cartera. Se
compara con
Determina enla política
cuantos dela
días laempresa
empresa. 62 124
convierte sus inventarios en efectivo o en
cartera. 14 28
Determina los días que requiere la empresa
para convertir lo producido en efectivo. 76 152
Determina los días que tarda la empresa en
cancelar a los proveedores. Debe ser
comparado
Determina con
los política de crédito.
días necesarios de caja
85 174
operativa que no son financiados con los
proveedores.
Determina los días que están comprometidos
- 9 - 23
los recursos de corto plazo para generar
ventas.
Mide por cada peso invertido en activo 241 474
operativo neto cuanto se genera en ventas
durante
Determinaelel
período.
grado de financiación propia
1 1
y a largo plazo en las ventas de la
empresa. 0 1
Participacion en las ventas de la
inversión de los propietarios. 1 1
Veces que rota el ciclo operativo neto en
el período. - 42 - 16
Fondos Ociosos
Política de
Días de rotación rotación Saldo justo
2015 2014 0
96 64 31
25 23 13
121 87 44
230 270 -
- 109 - 183 44
3 3 -
1 1 -
2 2 -
- 3 - 2 8
Fondos
ociosos
Indicador
Margen Bruto -
Rentabilidad bruta
Margen Operativo -
Rentabilidad operativa
Carga administrativa
Ebitda
Margen Ebitda
Potencial de utilidad
% ROA - Return on assets
Retorno sobre activos
% ROI - Return on investment
Retorno sobre inversión
% ROE - Return on Equity
Rentabilidad sobre patrimonio
Q de Tobin
Sistema Dupont
Fórmula Interpretación
Determina la capacidad de ventas para
generar utilidad bruta, es decir, para
Utilidad bruta / ventas cubrir los costos de ventas.
Cuanto genera de utilidad operativa
sobre las ventas al cubrir costos y
gastos en desarrollo de su objeto
UAII / ventas social.
Cuanto ha obtenido la empresa como
utilidad sobre las ventas antes de
UAI / ventas cubrir los impuestos de renta.
Por cada peso en ventas cuanto se
obtiene de utilidad neta incluyendo
Utilidad neta / ventas operación y no operacional.
Cuanto representan los costos de
Costo de ventas / ventas ventas sobre el total de las ventas.
Cuanto representa el total de gastos
Gastos administrativos / ventas administrativos sobre las ventas.
A cuanto equivale el total de gastos
Gastos de mercadeo y ventas / de mercadeo y ventas sobre el total de
ventas las ventas
Cuanto del período.
equivale el total de gastos
financieros sobre las ventas del
Gastos financieros / ventas período.
Cuanto representan los ingresos no
operativos netos sobre el total de
Otros ingresos netos / ventas ventas.
Caja operativa durante el período al
UAII + depreciación + no considerar partidas de causación
amortización contable que son movimiento de caja.
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
-
Observamos en este indicador que en el 2015 la compañía tuvo una dismunicion en la generaci
que nos indica que en este año la empresa tuvo complicaciones en la generacion de valor para a
inversiones, cubrir deuda y repartir utilidades.
-
-
-
-
tuvo una dismunicion en la generacion de ingresos que se convierten en caja. Lo
ones en la generacion de valor para atender el pago de impuestos,apoyar las
Indicador
Endeudamiento total
Carga financiera
Cobertura de gastos
financieros o veces que se ha
ganado el interés
Relación gastos financieros a
Ebitda
Relación obligaciones
financieras a Ebitda
Laverge o Apalancamiento
financiero
Laverage o Apalancamiento
total
Estructura corriente
Estructura de capital
Fórmula Interpretación
Determina el grado de
Pasivo total / activo apalancamiento de acreedores en
total los activos de la empresa.
Establece cual es el porcentaje
del total de deudas que deben
Pasivo corriente / ser canceladas en el corto
pasivo total plazo.
Determina del total de deudas,
Pasivo a largo plazo / cuanto está financiado a largo
pasivo total plazo.
Determina cuanto de los recursos
financiados con terceros están
Proveedores / pasivo comprometidos con los
total proveedores.
Determina del total de pasivos
Obligaciones financieras cuanto es financiado con
totales / pasivo total obligaciones financieras.
Determina cuanto de los recursos
financiados con terceros están
Obligaciones laborales / comprometidos con pasivo
pasivo total laboral.
Determina cuanto de los recursos
financiados con terceros
Impuestos por pagar / corresponden a impuestos por
pasivo total pagar.
Porcentaje de las ventas que son
Gastos financieros / dedicadas a cubrir la carga
Ventas financiera.
Capacidad de la empresa para
EBIT / gastos generar utilidades operativas y
financieros cubrir sus intereses. (Veces)
Relación de los gastos
financieros con la caja
Gastos financieros / operativa generada por la
Ebitda empresa.
Determina cuanto de la caja
operativa está comprometida por
Obligaciones financieras deudas con el sistema
totales / Ebitda financiero.
Compromiso del patrimonio con
entidades financieras. Por cada
$100 de patrimonio cuanto se
Obligaciones financieras debe por obligaciones
totales / patrimonio financieras.
Compromiso de los propietarios
con los accionistas. Por cada
Pasivo total / $100 de patrimonio cuanto es
patrimonio deuda total
Establece cuanto es la
financiación de corto plazo con
Pasivo corriente / respecto al total de los
activo total activos.
Determina cual es la
(Pasivo largo plazo + financiación de largo plazo
patrimonio) / activo (pasivo l.p. y patrimonio) para
total crecimiento de la empresa.
2017 2016 2015 2014
-
-
-
Indicador
KTNO
Productividad KTNO
Margen Ebitda
Palanca de crecimiento
1 1 1 1.18
2 2 3 2
0
La compañía durante los años 2014 y 2015, tuvo un comportamiento bajo en su KTNO indicando
operativos estuvieron rotando rapidamente obteniendo mayor liquidez por lo tanto esta generan
vivio en el 2016 donde el indicador crece relativamente, lo que hace considerar que sus activos c
y se quedaron acumulados, lo que ocasiona que la empresa no genere muchos ingreso y aument
- $
En este indicador podemos apreciar una relacion positiva entre año y año, ya que los datos demu
- porcentual respecto a el valor de los recursos operativos de corto plazo con recursos propios.
-
Observamos en este indicador que en el 2015 la compañía tuvo una dismunicion en la generacion
nos indica que en este año la empresa tuvo complicaciones en la generacion de valor para atende
cubrir deuda y repartir utilidades.
-
En el analisis de este indicador podemos ver que en los años 2015, 2016 y 2017 el resultado de e
alcanza a el abastecimiento del KTO, reflejando que genera poca liquides para atender sus obligac
-
Este indicador arroja datos muy positivos, ya que podemos interpretar que durante el año 2014 a
fondos de capital para la generacion de inversion y utilidades. Demostrando un verdadero benefi
empresa.
- $
Respecto a la utilidad generada de la compañía, podemos observar que en el año 2014 se presen
posteriormente en el 2015 esta utilidad se ve desacelerada casi al 50% del año anterior. Pero la co
en los años siguientes 2016 y 2017.
- $
Podemos a analizar en los datos de este indicador, que la compañía ha tenido buenos resultados
de los activos netos.
-
Los datos arojados por este indicador nos permite diagnosticar, como la empresa cuenta con un p
de inmediato en caso de ser necesario. Apreciando los indicadores, estos nos dan como resultad
cuenta con el patrimonio suficiente para cubrir sus deudas y lo a mantenido estab
o en su KTNO indicando que en estos años sus activos corrientes
or lo tanto esta generando ingresos con rapides. Todo lo contario lo
siderar que sus activos corrientes no tuvieron una rotacion con rapidez
uchos ingreso y aumente su necesidad de dinero.
nido buenos resultados en lo que tiene que ver con los rendimientos
Histórico
Análisis de regresión
Método Delphi
Datos Macroeconómicos
Proyección Inflación
Crecimiento PIB
Crecimiento sector
Años proyectados 0 1 2
Ingresos de
Ingresos porvtas
Ventas
del
periodo
Recuperación de cartera
Pago costos
Pago costos del periodo
Pago de costos anteriores
Compra de inventarios
Pago de gastos
Pago gastos del periodo
Pago de gastos anteriores
Pago de impuestos
Flujo de caja operacional
Compra de activos
Venta de activos
CAPEX FC Inversión
Aportes de capital
Repartición de dividendo
créditos recibidos
Intereses pagados
amortización de créditos
FC Financiación
Flujo de ingresos
Flujo de costos y gastos
TIR
VPN
Costo beneficio
3 4 5
Costo Deuda
% Patrimonio 0.00%
% deuda 0.00%
2017
UODI (NOPAT) 2,756,728.00 $
TOTAL ACTIVOS operacionales 9,862,441.00 $
TOTAL PASIVOS - que financian
la operación - $
PATRIMONIO - $
Promedio pasivos 0
Promedio patrimonio 0
KD 0.00%
WACC 0.00%
WACC promedio 0.00%
EVA 2,756,728.0000 $
2016 2015 2014
2,933,102.00 $ 495,319.00 $ 1,039,845.00 $
9,832,086.00 $ ### 2,879,172.00 $
- $ - $ - $
- $ - $ - $
E.A.
0.00% 0.00% 0.00%
- $
- $
Ponderac
ión
deuda
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
- $
Método patrimonial
Método de múltiplos
Método de flujos
descontados
Año 1
Periodo relevante $ -
Perpetuidad $ -
Valor presente de la
perpetuidad $ 0.00
Valor presente del periodo
relevante $ 0.00
Valor de la empresa en
marcha $ -
2 3 4 5
$ - $ - $ - $ -