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ANALISIS E INTERPRETACION

FINANCIERA
UNIVERSIDAD ABIERTA Y A DISTANCIA DE MÉXICO

Docente: Mahiely Balvanera García Cruz


Alumno: Juan Carlos Hernandez Díaz
Matrícula: ES172005495
Carrera: Lic. en Gestión y Administración de Pymes
Unidad 1. Evidencia de aprendizaje. Características de la
metodología

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Contenido
Actividades .............................................................................................................................................. 3
Introducción ............................................................................................................................................ 4
Caso de la empresa “Se puede pasar el examen S.A”............................................................................. 5
Liquidez ................................................................................................................................................... 6
Razón circulante .................................................................................................................................. 6
Prueba del acido ................................................................................................................................. 7
Rentabilidad ............................................................................................................................................ 8
Margen neto ....................................................................................................................................... 8
El margen neto es un ratio financiero que permite medir la rentabilidad de una empresa. Para
obtenerlo se divide el beneficio neto entre las ventas ....................................................................... 8
Es decir, el cálculo de este indicador requiere dos variables: Los ingresos de la compañía y el saldo
final de la cuenta de resultados. Para llegar a este último dato, se deben descontar todos los
egresos que permitieron colocar el producto en el mercado, incluyendo impuestos. ...................... 8
La fórmula del margen neto es la siguiente: ....................................................................................... 8
Retorno de capital ............................................................................................................................... 9
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO ................................................................................................................. 9
Apalancamiento ................................................................................................................................ 10
Analisis situación financiera Caso de la empresa “Se puede pasar el examen, S. A” ........................... 11
Conclusiones ......................................................................................................................................... 12
Bibliografía ............................................................................................................................................ 12

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Actividades

Revisar los siguientes artículos:


Financiamiento a las PyME en México
www.economia.unam.mx/publicaciones/econunam/pdfs/17/04ramonlecuona.pdf
Rentabilidad y competitividad en la PyME:
https://www.uv.mx/iiesca/files/2014/01/11CA201302.pdf

Una vez revisado los artículos anteriores del Caso de la empresa Súper Limpieza,
analiza e indica la situación financiera de acuerdo con los indicadores de liquidez,
rentabilidad, endeudamiento y así cómo afecta el desarrollo de la empresa.
Argumenta tu análisis.
Criterios a Evaluar

Carátula
Introducción
Desarrollo
Conclusiones
Referencias y citas de fuentes de consulta en formato APA.
Redacción y ortografía.

3
Introducción

Las razones o indicadores financieros son el producto de establecer resultados


numéricos basados en relacionar dos cifras o cuentas bien sea del Balance General
y/o del Estado de Pérdidas y Ganancias. Los resultados así obtenidos por si solos
no tienen mayor significado; sólo cuando los relacionamos unos con otros y los
comparamos con los de años anteriores o con los de empresas del mismo sector y a
su vez el analista se preocupa por conocer a fondo la operación de la compañía,
podemos obtener resultados más significativos y sacar conclusiones sobre la real
situación financiera de una empresa. Adicionalmente, nos permiten calcular
indicadores promedio de empresas del mismo sector, para emitir un diagnóstico
financiero y determinar tendencias que nos son útiles en las proyecciones
financieras. El analista financiero, puede establecer tantos indicadores financieros
como considere necesarios y útiles para su estudio. Para ello puede simplemente
establecer razones financieras entre dos o más cuentas, que desde luego sean
lógicas y le permitan obtener conclusiones para la evaluación respectiva.

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Caso de la empresa “Se puede pasar el examen S.A”

Del caso de la empresa Se puede pasar el examen, S. A., analiza la situación


financiera de acuerdo con los indicadores de liquidez, rentabilidad,
endeudamiento y como afecta el desarrollo de la empresa.
Argumenta tu análisis. https://www.youtube.com/watch?v=CR8miLg0SIg

Es una empresa asentada en la Ciudad de Hermosillos en el estado de Sonora. Su


propietario Don Ignacio Torres y dado que en los últimos 2 años ha mostrado un
crecimiento sostenido en sus ingresos y clientes, está considerando el crecer su
presencia hacia los municipios de Cajeme y Huatabampo del mismo estado de
Sonora. Por lo que está considerando el buscar fuentes de financiamiento.

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Liquidez
Se entiende por liquidez la facilidad con que un activo puede ser transformado en
dinero sin sufrir una pérdida significativa de su valor.
Mientras mayores son los índices de liquidez, mayor será la solvencia de la
empresa en el corto plazo

Razón circulante

Es la relación entre los activos circulantes y los pasivos circulantes.

Se interpreta de la siguiente manera Mayor que 1, mejor cercano a 2.

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
En el caso de la empresa Se puede pasar el examen, S. A seria el siguiente:
Activo circulante
Bancos $370,000.00 - $90,000.00= $280,000.00
Clientes $320,000.00 - $70,000.00=$250,000.00
Almacén $240,000.00 - $160,000.00= $80,000.00
Total Activo circulante $610,000.00

Pasivo circulante
Proveedores $80,000.00
Documentos por pagar $180,000.00
Total pasivo circulante $260,000.00

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 $610,000.00


𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = = = 2.34
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 $260,000.00

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Prueba del acido

Es un índice de solvencia más exigente en la medida en que se excluyen los


inventarios del activo corriente.

Prueba del Ácido= (Activo Circulante – Inventarios) / Pasivo Circulante

La prueba de ácido consiste en el mismo principio que la anterior, sólo que se le


restan los inventarios al activo circulante, pues se considera que no siempre se
podrán vender de inmediato.

Se considera que el índice es razonable si se encuentra entre 0.80 y 1.00, porque


si por ejemplo el resultado es 0.95 quiere decir que por cada peso de deuda
tenemos 0.95 para cubrirlo, en una negociación podemos llegar a un buen
acuerdo con nuestros proveedores, acreedores, etc. con este índice. En todo caso
lo ideal es que sea 1.

Pero si el índice es inferior a 0.80, significa que la empresa puede llegar a


incumplir pagos.

En el caso de la empresa Se puede pasar el examen, S. A seria el siguiente:

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠


𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑖𝑑𝑜 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒

$610,000.00 − $80,000.00 $530,000.00


𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑖𝑑𝑜 = = = 2.03
$260,000.00 $260,000.00

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Rentabilidad
Dentro del estudio de los estados financieros existen relaciones que se
emplean para medir la eficiencia de la administración de la empresa para controlar
los costos y gastos en que debe incurrir y así convertir las ventas en utilid
ades.
Estas razones muestran cual ha sido la ganancia que ha obtenido la empresa,
frente a la inversión que fue requerida para lograrla, ya que el fin de una empresa
es la obtención del máximo rendimiento del capital invertido, para ello se debe
controlar
en lo mejor posible los elementos que ejerzan influencia sobre la meta de l
a empresa.

Margen neto

El margen neto es un ratio financiero que permite medir la rentabilidad de una


empresa. Para obtenerlo se divide el beneficio neto entre las ventas

Es decir, el cálculo de este indicador requiere dos variables: Los ingresos de la


compañía y el saldo final de la cuenta de resultados. Para llegar a este último
dato, se deben descontar todos los egresos que permitieron colocar el producto en
el mercado, incluyendo impuestos.

La fórmula del margen neto es la siguiente:


𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑁𝑒𝑡𝑜 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
En el caso de la empresa Se puede pasar el examen, S. A seria el siguiente
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 $50,000.00
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑁𝑒𝑡𝑜 = = = 0.1923𝑋100 = 19.23
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 $260,000.00
Esto nos muestra que el rendimiento de nuestra empresa por operar es de 19.23
% en otras palabras, esto significa que por cada $100 de ventas, obtiene $19.23
de ganancia neta.

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Retorno de capital

Return On Equity (ROE) es cuánto ganas contra lo que has invertido.

Fórmula: utilidad neta / capital contable

Lectura de resultado: porcentaje

En el caso de la empresa Se puede pasar el examen, S. A seria el siguiente:

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 $50,000.00


𝑅𝑂𝐸 = = = 0.0625𝑋100 = 6.25
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 $800,000.00

Esto quiere decir que nuestra empresa está ganando 6.25% sobre lo que invierte.
Esto tanto al dueño como a los accionistas les da una clara idea de los frutos que
les da su inversión.

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO

Es una razón financiera que indica la cantidad de activos de una empresa que se
proporcionan por medio de la deuda. Se calcula con dos fórmulas básicas.

Índice de endeudamiento

Indica cuál es el porcentaje de activos que se encuentran financiados por tus


acreedores. Mientras más grande sea este índice, mayor es el monto de dinero de
otras personas que se utiliza para generar utilidades.

Fórmula: total de pasivo / total de activo

Lectura de resultado: porcentaje

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜
𝐼𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝑒𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜

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En el caso de la empresa Se puede pasar el examen, S. A seria el siguiente:

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 $260,000.00


𝐼𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝑒𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = = = 0.2342 𝑋100
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 $1,110,000.00
= 23.42
Esto quiere decir que, por cada peso invertido por los accionistas en nuestra
empresa, los terceros financian a la empresa con 0.23 pesos. Esto demuestra que
la empresa no se encuentra endeudada.

Apalancamiento

El apalancamiento financiero consiste en hacer uso de algún tipo de mecanismo


(como la deuda) para aumentar la cantidad de dinero destinada a la inversión. Es
decir, qué tanto te has financiado mediante deudas.

Fórmula: pasivo total / capital contable

Lectura de resultado: porcentaje

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜
𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
En el caso de la empresa Se puede pasar el examen, S. A seria el siguiente:

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 $260,000.00


𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = = = 0.325 𝑋100 = 32.5
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 $800,000.00

Esto significa que los acreedores han financiado el funcionamiento de nuestra


empresa en un 32.5%

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Análisis situación financiera Caso de la empresa “Se
puede pasar el examen, S. A”

Resumiendo, los indicadores quedarían así:


Liquidez
Razón circulante=2.34
Prueba del ácido= 2.03
Rentabilidad
Margen Neto=19.23
Retorno de Capital ROE=6.25
Endeudamiento
Índice de endeudamiento= 23.42
Apalancamiento=32.5

Con lo anterior se identifica que la empresa es candidata por parte de cualquier


institución financiera de un crédito o financiamiento ya que sus niveles de liquidez
son mayores que los ideales, incluso descontando los inventarios.
Se observa además que la empresa está obteniendo ganancias sobre sus ventas
y además ganancias también sobre cada peso invertido.
También se observa que no se encuentra endeudada a un nivel que denote
problemas, ya que la mayor parte de su financiamiento proviene de su propia
operación.

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Conclusiones

Encontrar un indicador no es simplemente encontrar una fórmula mágica para


solucionar los problemas financieros, esto no es suficiente, eso solamente es una
forma, es un valor numérico. La idea es ir mucho más allá para analizar y entender
el trasfondo de estos resultados, para finalmente y es el objetivo principal, llegar a
tomar decisiones financieras acertadas en cuanto a gestión y planeación.

Bibliografía

(15 de Julio de 2014). Obtenido de


https://analisiseinterpretaciondeestadosfinancierosunivia.wordpress.com/2014/07/1
5/razones-de-rentabilidad/
Cano Flores, M., Olivera Gomez , D., Balderrabano Briones, J., & Perez Cervantes, G. (30
de Noviembre de 2013). Obtenido de
https://www.uv.mx/iiesca/files/2014/01/11CA201302.pdf
Celayo, C. (08 de Octubre de 2018). Obtenido de https://negocios-inteligentes.mx/que-es-
la-razon-de-endeudamiento-y-como-se-calcula/
Celayo, C. (10 de Octubre de 2018). Obtenido de https://negocios-inteligentes.mx/que-es-
la-razon-de-rentabilidad-y-como-se-calcula/
Gonzalez, Z. (19 de Septiembre de 2014). Obtenido de
https://contadorcontado.com/2014/09/19/analisis-de-la-razon-financiera-del-acido/
Lecuaona Valenzuela, R. (s.f.). (E. Unam, Ed.) Obtenido de
www.economia.unam.mx/publicaciones/econunam/pdfs/17/04ramonlecuona.pdf
Martinez Rueda, H. (s.f.). Obtenido de
http://webdelprofesor.ula.ve/economia/mendezm/analisis%20I/IndicadoresFinancie
ros.pdf

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