Nota de Práctica de Auditoría Internacional 1001

NOTA DE PRÁCTICA DE AUDITORÍA INTERNACIONAL 1000
CONSIDERACIONES ESPECIALES EN AUDITORIA FINANCIERA

INSTRUMENTOS
CONTENIDO
Párrafo
Introducción ................................................. ........................................... 1–10
Sección I — Información de fondo sobre instrumentos financieros . 11–69
Propósito y riesgos del uso de instrumentos financieros .................................. 14–19
Controles relacionados con los instrumentos financieros ............................................. 20–23
Integridad, precisión y existencia ............................................. ..... 24–33
Confirmaciones comerciales y cámaras de compensación ...................................... 25–26
Conciliaciones con Bancos y Custodios .................................... 27–30
Otros controles sobre la integridad, precisión y existencia .......... 31–33
Valoración de instrumentos financieros .............................................. ........... 34–64
Requisitos de información financiera ................................................ ... 34-37
Entradas observables y no observables .............................................. 38–39
Efectos de los mercados inactivos .............................................. ................ 40–42
Proceso de valoración de la gerencia ................................................ ..... 43–63
Modelos ................................................. ..................................... 47–49
Un ejemplo de un instrumento financiero común ..................... 50–51
Fuentes de precios de terceros ............................................. ............ 52–62
Uso de expertos en valoración .............................................. ............. 63
Problemas relacionados con los pasivos financieros ............................................ 64
Presentación y divulgación sobre instrumentos financieros ....................... 65–69
Categorías de Divulgaciones ................................................ ................. 67–69
Sección II: Consideraciones de auditoría relacionadas con los instrumentos financieros 70–145
Escepticismo profesional ................................................ .......................... 71–72
IAPN 1000 1010
CONSIDERACIONES ESPECIALES EN AUDITORIA DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Consideraciones de planificación ................................................ ......................... 73–84
Comprensión de los requisitos de contabilidad y divulgación ......... 74
Entendiendo los instrumentos financieros ........................................ 75–77
Uso de personas con habilidades y conocimientos especializados en la auditoría. 78–80
Entendiendo el Control Interno ............................................... ........ 81
Entender la naturaleza, el papel y las actividades de lo interno
Función de auditoría ................................................ ......................... 82–83
Entendiendo la Metodología de Gestión para la Valoración.
Instrumentos financieros ................................................ ............... 84
Evaluación y respuesta a los riesgos de error importante ......... 85-105
Consideraciones generales relativas a los instrumentos financieros .............. 85
Factores de riesgo de fraude ................................................ ............................ 86–88
Evaluación del riesgo de error importante .................................. 89-90
Factores a considerar para determinar si, y en qué medida,
Para probar la efectividad operativa de los controles ....................... 91-95
Procedimientos sustantivos ................................................ .................... 96-97
Pruebas de doble propósito .............................................. ............................ 98
Momento de los procedimientos del auditor ............................................. ... 99-102
Procedimientos relativos a la integridad, exactitud, existencia,
Incidencia y derechos y obligaciones ........................................... 103-105
Valoración de instrumentos financieros .............................................. ........... 106-137
Requisitos de información financiera ................................................ ...... 106-108
Evaluación del riesgo de error importante relacionado con la valoración ... 109-113
Riesgos significativos ................................................ ........................ 110-113
Desarrollar un enfoque de auditoría .............................................. .......... 114–115
Consideraciones de auditoría cuando la administración utiliza a un tercero
Fuente de precios ................................................ ........................... 116-120

Consideraciones de auditoría cuando la gestión estima justa
Valores utilizando un modelo .............................................. ................. 121-132
1011 IAPN 1000
Evaluar si los supuestos utilizados por la gerencia Son razonables 129–132
Consideraciones de auditoría cuando un experto en administración es utilizado por la entidad 133-135
Desarrollar una estimación de puntos o rango 136–137
Presentación y divulgación de instrumentos financieros. 138–141
Procedimientos relativos a la Presentación y Divulgación de Instrumentos financieros 140–141
Otras consideraciones relevantes de auditoría 142–145
Representaciones escritas 142
Comunicación con los encargados del gobierno y otros 143–145
Comunicaciones con reguladores y otros. 145
Apéndice: Ejemplos de controles relacionados con instrumentos financieros
Nota de práctica de auditoría internacional (IAPN) 1000, Consideraciones especiales en auditoría Los
instrumentos financieros deben leerse junto con el Prefacio a los pronunciamientos sobre control de
calidad internacional, auditoría, revisión, otras garantías y servicios relacionados . Los IAPN no
imponen requisitos adicionales a los auditores más allá de los incluidos en las Normas Internacionales de
Auditoría (ISA), ni cambian la responsabilidad del auditor de cumplir con todas las ISA relevantes para
la auditoría. Los IAPN proporcionan asistencia práctica a los auditores. Están destinados a ser difundidos
por los responsables de las normas nacionales, o utilizados en el desarrollo del material nacional
correspondiente.También proporcionan material que las empresas pueden utilizar para desarrollar sus
programas de capacitación y orientación interna.
Introducción
(una) Los instrumentos financieros pueden ser utilizados por entidades financieras y no financieras
de todos los tamaños para una variedad de propósitos. Algunas entidades tienen grandes
participaciones y volúmenes de transacciones, mientras que otras entidades solo pueden participar
en unas pocas transacciones de instrumentos financieros. Algunas entidades pueden tomar
posiciones en instrumentos financieros para asumir y beneficiarse del riesgo, mientras que otras
entidades pueden usar instrumentos financieros para reducir ciertos riesgos mediante la cobertura
o la gestión de exposiciones. Esta Nota de práctica de auditoría internacional (IAPN) es relevante
para todas estas situaciones.
(segundo) Las siguientes Normas Internacionales de Auditoría (NIA) son particularmente relevantes
para las auditorías de instrumentos financieros:
(yo) La NIA 540 1 se ocupa de las responsabilidades del auditor relacionadas con la auditoría
de las estimaciones contables, incluidas las estimaciones contables relacionadas con los
instrumentos financieros medidos al valor razonable;
(ii) La NIA 315 (Revisada) 2 y la NIA 330 3 se ocupan de identificar y evaluar los riesgos de
error importante y responder a esos riesgos; y
(iii) La NIA 500 4 explica qué constituye una evidencia de auditoría y se ocupa de la
responsabilidad del auditor de diseñar y realizar procedimientos de auditoría para obtener
suficiente evidencia de auditoría adecuada para poder extraer conclusiones razonables en
las que basar la opinión del auditor.
(do) El propósito de este IAPN es proporcionar:
(yo) Información de fondo sobre instrumentos financieros (Sección I); y
(ii) Discusión de las consideraciones de auditoría relacionadas con los instrumentos financieros
(Sección II).
Los IAPN proporcionan asistencia práctica a los auditores. Están destinados a ser difundidos por
los responsables de las normas nacionales, o utilizados en el desarrollo del material nacional
correspondiente. También proporcionan material que las empresas pueden utilizar para desarrollar
sus programas de capacitación y orientación interna.
Este IAPN es relevante para entidades de todos los tamaños, ya que todas las entidades pueden
estar sujetas a riesgos de error importante al usar instrumentos financieros.
(una) Es probable que la guía sobre la valoración 5 en este IAPN sea más relevante para los
instrumentos financieros medidos o revelados a valor razonable, mientras que la guía sobre áreas
distintas de la valoración se aplica igualmente a los instrumentos financieros medidos a valor
razonable o costo amortizado. Este IAPN también es aplicable tanto a los activos financieros como
a los pasivos financieros. Este IAPN no trata con instrumentos tales como:
(yo) Los instrumentos financieros más simples, como efectivo, préstamos simples, cuentas
por cobrar comerciales y cuentas por pagar comerciales;
(ii) Inversiones en instrumentos de capital no cotizados; o
(iii) Contratos de seguros.
(segundo) Además, este IAPN no se ocupa de cuestiones contables específicas relevantes para los
instrumentos financieros, tales como contabilidad de cobertura, ganancias o pérdidas al inicio (a
menudo conocidas como ganancias o pérdidas del "Día 1"), compensación, transferencias de riesgo
o deterioro, incluida la provisión para pérdidas por préstamos. . Si bien estos temas pueden
relacionarse con la contabilidad de una entidad para los instrumentos financieros, una discusión de
la consideración del auditor con respecto a cómo abordar los requisitos contables específicos está
más allá del alcance de este IAPN.
(do) Se realiza una auditoría de acuerdo con las NIA bajo la premisa de que la administración y,
cuando corresponda, los encargados del gobierno corporativo han reconocido ciertas
responsabilidades. Tales responsabilidades subsumen la realización de mediciones a valor
razonable. Este IAPN no impone responsabilidades a la administración ni a los encargados del
gobierno corporativo, ni invalida las leyes y regulaciones que rigen sus responsabilidades.
(re) Este IAPN se ha redactado en el contexto de los marcos de información financiera de propósito
general de presentación justa, pero también puede ser útil, según corresponda, en otros marcos de
información financiera, como los marcos de información financiera de propósito especial.
(mi) Este IAPN se centra en las afirmaciones de valoración, presentación y divulgación, pero
también cubre, con menos detalle, integridad, exactitud, existencia y derechos y obligaciones.
(F) Los instrumentos financieros son susceptibles a la incertidumbre de la estimación, que se define en
ISA 540 como "la susceptibilidad de una estimación contable y las revelaciones relacionadas a una falta
inherente de precisión en su medición". 6 Laincertidumbre de la estimación se ve afectada por la
complejidad de los instrumentos financieros, entre otros Factores La naturaleza y confiabilidad de la
información disponible para respaldar la medición de los instrumentos financieros varía ampliamente,
lo que afecta la
Incertidumbre de estimación asociada a su medición. Este IAPN utiliza el término "incertidumbre

de medición" para referirse a la incertidumbre de estimación asociada con las mediciones del valor
razonable.
Sección I — Información de fondo sobre instrumentos financieros
(una) Diferentes definiciones de instrumentos financieros pueden existir entre los marcos de información
financiera. Por ejemplo, las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) definen un
instrumento financiero como cualquier contrato que da lugar a un activo financiero de una entidad y un
pasivo financiero o instrumento de capital de
otra entidad 7 Los instrumentos financieros pueden ser efectivo, el patrimonio de otra entidad, el
derecho u obligación contractual de recibir o entregar efectivo o canjear activos o pasivos financieros,
ciertos contratos liquidados en los instrumentos de patrimonio propios de una entidad, ciertos contratos
sobre elementos no financieros, o ciertos contratos emitidos
por los aseguradores que no cumplen con la definición de un contrato de seguro. Esta definición
abarca una amplia gama de instrumentos financieros, desde simples préstamos y depósitos hasta
derivados complejos, productos estructurados y algunos contratos de productos básicos.
(una) Los instrumentos financieros varían en complejidad, aunque la complejidad del instrumento
financiero puede provenir de diferentes fuentes, tales como:
 Un volumen muy alto de flujos de efectivo individuales, donde la falta de

homogeneidad requiere un análisis de cada uno o un gran número de flujos de efectivo
agrupados para evaluar, por ejemplo, el riesgo de crédito (por ejemplo, las obligaciones de
deuda con garantía (CDO)).

 Fórmulas complejas para determinar los flujos de caja.


 Incertidumbre o variabilidad de los flujos de efectivo futuros, como los derivados del
riesgo de crédito, los contratos de opciones o los instrumentos financieros con términos
contractuales prolongados.
Cuanto mayor sea la variabilidad de los flujos de efectivo a los cambios en las condiciones del
mercado, más compleja e incierta será la medición del valor razonable del instrumento
financiero. Además, a veces los instrumentos financieros que, normalmente, son relativamente
fáciles de valorar se vuelven complejos de valor debido a circunstancias particulares, por ejemplo,
instrumentos para los cuales el mercado se ha vuelto inactivo o que tienen términos contractuales
muy largos. Los derivados y los productos estructurados se vuelven más complejos cuando son
una combinación de instrumentos financieros individuales. Además, la contabilidad de los
instrumentos financieros bajo ciertos marcos de información financiera o ciertas condiciones del
mercado puede ser compleja.
yo Otra fuente de complejidad es el volumen de instrumentos financieros mantenidos o

negociados. Si bien un swap de tasa de interés "simple" no es complejo, una entidad que posee un
gran número de ellos puede usar un sistema de información sofisticado para identificar, valorar y
tramitar estos instrumentos.
Propósito y riesgos del uso de instrumentos financieros

(iii) Los instrumentos financieros se utilizan para:
 Con fines de cobertura (es decir, para cambiar un perfil de riesgo existente al que está
expuesta una entidad). Esto incluye:

La compra o venta a plazo de divisas para fijar un tipo de cambio futuro;
Convertir las tasas de interés futuras en tasas fijas o tasas flotantes mediante el uso
de swaps; y
La compra de contratos de opción para proporcionar a una entidad protección contra

un movimiento de precio particular, incluidos los contratos que pueden contener
derivados implícitos;
 Fines comerciales (por ejemplo, para permitir que una entidad tome una posición de riesgo
para beneficiarse de los movimientos del mercado a corto plazo); y

 Fines de inversión (por ejemplo, para permitir que una entidad se beneficie de los
rendimientos de las inversiones a largo plazo).

(iv) El uso de instrumentos financieros puede reducir las exposiciones a ciertos riesgos empresariales,
por ejemplo, cambios en los tipos de cambio, tasas de interés y precios de productos básicos, o una
combinación de esos riesgos. Por otro lado, la complejidad inherente de algunos instrumentos
financieros también puede resultar en un mayor riesgo.
(v) El riesgo comercial y el riesgo de errores significativos aumentan cuando la administración y los
encargados del gobierno corporativo:
 No entienda completamente los riesgos de usar instrumentos financieros y no tiene

habilidades ni experiencia suficientes para manejar esos riesgos;

 No tiene la experiencia para valorarlos adecuadamente de acuerdo con el marco de

información financiera aplicable;

 No tener controles suficientes sobre las actividades de instrumentos financieros; o


 Cubrir indebidamente los riesgos o especular.


(vi) El hecho de que la administración no entienda completamente los riesgos inherentes a un
instrumento financiero puede tener un efecto directo en la capacidad de la administración para
gestionar estos riesgos de manera adecuada y, en última instancia, puede amenazar la viabilidad
de la entidad.
IAPN 1000 1016
(una) Los principales tipos de riesgo aplicables a los instrumentos financieros se enumeran a
continuación. Esta lista no pretende ser exhaustiva y se puede utilizar una terminología diferente para
describir estos riesgos o clasificar los componentes de riesgos individuales.
El riesgo de crédito (o contraparte) es el riesgo de que una parte de un instrumento financiero

cause una pérdida financiera a la otra parte al no cumplir una obligación y, a menudo, está
asociada con el incumplimiento. El riesgo de crédito incluye el riesgo de liquidación, que es
el riesgo de que una parte de la transacción se liquide sin que el cliente o la contraparte reciba
la contraprestación.
El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros
de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en los precios de mercado. Los
ejemplos de riesgo de mercado incluyen el riesgo de moneda, el riesgo de tasa de interés, el
riesgo de precio de las materias primas y del capital.
El riesgo de liquidez incluye el riesgo de no poder comprar o vender un instrumento

financiero a un precio apropiado de manera oportuna debido a la falta de comercialización de
ese instrumento financiero.
El riesgo operacional se relaciona con el procesamiento específico requerido para los

instrumentos financieros. El riesgo operacional puede aumentar a medida que aumenta la
complejidad de un instrumento financiero, y una mala gestión del riesgo operacional puede
aumentar otros tipos de riesgo. El riesgo operacional incluye:
El riesgo de que los controles de confirmación y reconciliación sean inadecuados, lo

que resulta en un registro incompleto o inexacto de los instrumentos financieros;
Los riesgos de que exista documentación inadecuada de las transacciones y

monitoreo insuficiente de estas transacciones;
El riesgo de que las transacciones se registren, procesen o gestionen de manera

incorrecta y, por lo tanto, no reflejen los aspectos económicos del comercio en general;
El riesgo de que el personal deposite una confianza indebida en la precisión de las

técnicas de valoración, sin una revisión adecuada, por lo que las transacciones se
valoran incorrectamente o su riesgo se mide incorrectamente;
El riesgo de que el uso de instrumentos financieros no se incorpore adecuadamente

a las políticas y procedimientos de gestión de riesgos de la entidad;
El riesgo de pérdida resultante de procesos y sistemas internos inadecuados o

fallidos, o de eventos externos, incluido el riesgo de fraude de fuentes internas y
externas;
1017 IAPN 1000
El riesgo de que haya un mantenimiento inadecuado o no oportuno de las técnicas de

valoración utilizadas para medir los instrumentos financieros; y
El riesgo legal, que es un componente del riesgo operacional, y se relaciona con las
pérdidas resultantes de una acción legal o regulatoria que invalida o de otro modo excluye
el desempeño del usuario final o su contraparte según los términos del contrato o los
acuerdos de compensación relacionados. Por ejemplo, el riesgo legal podría surgir de la
documentación insuficiente o incorrecta del contrato, la incapacidad de hacer cumplir un
acuerdo de compensación en quiebra, cambios adversos en las leyes fiscales o estatutos
que prohíben a las entidades invertir en ciertos tipos de instrumentos financieros.
(segundo) Otras consideraciones relevantes a los riesgos de usar instrumentos financieros incluyen:
El riesgo de fraude puede aumentar si, por ejemplo, un empleado que está en condiciones
de cometer un fraude financiero comprende tanto los instrumentos financieros como los
procesos para contabilizarlos, pero la administración y los encargados del gobierno
corporativo tienen un menor grado de comprensión.

El riesgo de que los acuerdos maestros de compensación 8 no se refleje adecuadamente

en los estados financieros.

El riesgo de que algunos instrumentos financieros puedan cambiar entre ser activos o
pasivos durante su vigencia y que dicho cambio pueda ocurrir rápidamente.
Controles relativos a los instrumentos financieros
(una) La extensión del uso de instrumentos financieros por parte de una entidad y el grado de
complejidad de los instrumentos son determinantes importantes del nivel necesario de sofisticación
del control interno de la entidad. Por ejemplo, las entidades más pequeñas pueden usar productos
menos estructurados y procesos y procedimientos simples para lograr sus objetivos.
(segundo) A menudo, es la función de los encargados del gobierno corporativo establecer el tono con
respecto a, y aprobar y supervisar el alcance del uso de los instrumentos financieros, mientras que la
función de la administración es administrar y monitorear las exposiciones de la entidad a esos
riesgos. La administración y, cuando corresponda, los encargados del gobierno corporativo también son
responsables de diseñar e implementar un sistema de control interno que permita la preparación de los
estados financieros de acuerdo con el marco de información financiera aplicable. El control interno de
una entidad sobre finanzas
(una)
Una entidad que realice una serie de transacciones de instrumentos financieros con una única contraparte puede celebrar un
acuerdo maestro de compensación con esa contraparte. Dicho acuerdo proporciona una liquidación neta única de todos los
instrumentos financieros cubiertos por el acuerdo en caso de incumplimiento de cualquier contrato.
IAPN 1000 1018
es más probable que los instrumentos sean efectivos cuando la administración y los encargados del
gobierno corporativo:
(una) Estableció un entorno de control adecuado, la participación activa de los encargados del
gobierno corporativo en el control del uso de instrumentos financieros, una estructura organizativa
lógica con una clara asignación de autoridad y responsabilidad, y políticas y procedimientos
adecuados de recursos humanos. En particular, se necesitan reglas claras sobre la medida en que
los responsables de las actividades de instrumentos financieros tienen permiso para actuar. Tales
reglas tienen en cuenta cualquier restricción legal o reglamentaria sobre el uso de instrumentos
financieros. Por ejemplo, ciertas entidades del sector público pueden no tener el poder de realizar
negocios utilizando derivados;
(segundo) Estableció un proceso de gestión de riesgos en relación con el tamaño de la entidad

y la complejidad de sus instrumentos financieros (por ejemplo, en algunas entidades puede
existir una función formal de gestión de riesgos);
(do) Los sistemas de información establecidos que proporcionan a los encargados del gobierno
corporativo una comprensión de la naturaleza de las actividades del instrumento financiero y
los riesgos asociados, incluida la documentación adecuada de las transacciones;
(re) Diseñé, implementé y documenté un sistema de control interno para:
Proporcionar seguridad razonable de que el uso de instrumentos financieros por parte

de la entidad está dentro de sus políticas de administración de riesgos;
Presentar adecuadamente los instrumentos financieros en los estados financieros;
Asegurarse de que la entidad cumple con las leyes y regulaciones aplicables; y
Monitorear el riesgo.
El Apéndice proporciona ejemplos de controles que pueden existir en una entidad que se ocupa de
un alto volumen de transacciones de instrumentos financieros; y
Estableció políticas contables apropiadas, incluidas las políticas de valoración, de acuerdo

con el marco de información financiera aplicable.
25 Los elementos clave de los procesos de gestión de riesgos y el control interno relacionados con los
instrumentos financieros de una entidad incluyen:
 Establecer un enfoque para definir la cantidad de exposición al riesgo que la entidad está
dispuesta a aceptar cuando realiza transacciones de instrumentos financieros (esto puede
denominarse su "apetito de riesgo"), incluidas las políticas para invertir en instrumentos
financieros y el marco de control en qué actividades del instrumento financiero se realizan;
1019 IAPN 1000
Establecer procesos para la documentación y autorización de nuevos tipos de

transacciones de instrumentos financieros que tengan en cuenta los riesgos contables,
regulatorios, legales, financieros y operacionales asociados con dichos instrumentos;

Procesamiento de transacciones de instrumentos financieros, incluida la confirmación y
conciliación del efectivo y las tenencias de activos con estados de cuenta externos y el
proceso de pagos

Segregación de funciones entre los que invierten o negocian en los instrumentos
financieros y los responsables de procesar, valorar y confirmar dichos instrumentos. Por
ejemplo, una función de desarrollo de modelo que participa en la asistencia en acuerdos de
precios es menos objetiva que una que está separada funcional y organizativamente de la
oficina principal;

Procesos y controles de valoración, incluidos los controles sobre los datos obtenidos de
fuentes de precios de terceros; y

Seguimiento de controles.

2. La naturaleza de los riesgos a menudo difiere entre entidades con un alto volumen y variedad de
instrumentos financieros y aquellas con solo unas pocas transacciones de instrumentos
financieros. Esto da lugar a diferentes enfoques para el control interno. Por ejemplo:
Por lo general, una institución con altos volúmenes de instrumentos financieros tendrá un
entorno de tipo de sala de transacciones en el que hay comerciantes especializados y una
separación de funciones entre esos operadores y el back office (que se refiere a la función de
operaciones que los datos verifican las operaciones que se han realizado). , asegurándose de que
no sean erróneas, y tramitando las transferencias requeridas). En tales entornos, los operadores
típicamente iniciarán contratos verbalmente por teléfono o a través de una plataforma de
comercio electrónico. Capturar transacciones relevantes y registrar con precisión los
instrumentos financieros en dicho entorno es mucho más difícil que para una entidad con solo
unos pocos instrumentos financieros, cuya existencia y integridad a menudo se pueden confirmar
con una confirmación bancaria a unos pocos bancos.

Por otro lado, las entidades con solo un pequeño número de instrumentos financieros a
menudo no tienen segregación de funciones, y el acceso al mercado es limitado. En tales
casos, aunque puede ser más fácil identificar las transacciones de instrumentos financieros,
existe el riesgo de que la administración cuente con un número limitado de personal, lo que
puede aumentar el riesgo de que se inicien transacciones no autorizadas o que las
transacciones no se registren.
IAPN 1000 1020
Integridad, exactitud y existencia
• Los párrafos 25 a 33 describen los controles y procesos que pueden implementarse en entidades
con un alto volumen de transacciones de instrumentos financieros, incluidas aquellas con salas de
negociación. Por el contrario, una entidad que no tiene un alto volumen de transacciones de
instrumentos financieros puede no tener estos controles y procesos, pero en cambio puede
confirmar sus transacciones con la contraparte o la cámara de compensación. Hacerlo puede ser
relativamente sencillo, ya que la entidad solo puede realizar transacciones con una o dos
contrapartes.
Confirmaciones comerciales y cámaras de compensación
9. En general, para transacciones realizadas por instituciones financieras, los términos de los
instrumentos financieros se documentan en confirmaciones intercambiadas entre contrapartes y
acuerdos legales. Las cámaras de compensación sirven para monitorear el intercambio de
confirmaciones haciendo coincidir las operaciones y resolviéndolas. Una cámara de compensación
central está asociada con un intercambio y las entidades que a través de las cámaras de compensación
suelen tener procesos para gestionar la información entregada a la cámara de compensación.
10. No todas las transacciones se liquidan a través de dicho intercambio. En muchos otros
mercados existe una práctica establecida de acordar los términos de las transacciones antes de que
comience la liquidación. Para ser efectivo, este proceso debe ejecutarse por separado de quienes
intercambian los instrumentos financieros para minimizar el riesgo de fraude. En otros mercados, las
transacciones se confirman después del inicio de la liquidación y, a veces, los retrasos de
confirmación dan como resultado la liquidación antes de que todos los términos se hayan acordado
completamente. Esto presenta un riesgo adicional porque las entidades que realizan transacciones
necesitan confiar en medios alternativos para acordar las operaciones. Estos pueden incluir:
Hacer cumplir conciliaciones rigurosas entre los registros de los que negocian los
instrumentos financieros y los que los resuelven (es importante una fuerte segregación de
obligaciones entre los dos), combinados con fuertes controles de supervisión sobre los que
negocian los instrumentos financieros para garantizar la integridad de las transacciones;

Revisar la documentación resumida de las contrapartes que resalta los términos clave incluso
si no se han acordado los términos completos; y

Revisión minuciosa de las ganancias y pérdidas de los comerciantes para asegurar que se
reconcilien con lo que el back office ha calculado.
Conciliaciones con bancos y custodios.
10. Algunos componentes de los instrumentos financieros, tales como bonos y acciones, pueden mantenerse
en depositarios separados. Además, la mayoría de los instrumentos financieros resultan en pagos de
efectivo en algún momento y, a menudo, estos flujos de efectivo comienzan temprano en la vida del
contrato. Estos pagos en efectivo y recibos pasarán a través de una entidad
1021 IAPN 1000

cuenta bancaria. La conciliación regular de los registros de la entidad con los registros de bancos
externos y custodios permite a la entidad garantizar que las transacciones se registren
correctamente.
11. Se debe tener en cuenta que no todos los instrumentos financieros dan lugar a un flujo de
efectivo en las primeras etapas de la vida del contrato o son capaces de registrarse con un agente de
cambio o custodio. Cuando este sea el caso, los procesos de conciliación no identificarán un comercio
omitido o registrado incorrectamente y los controles de confirmación son más importantes. Incluso
cuando dicho flujo de efectivo se registra con precisión en las primeras etapas de la vida útil de un
instrumento, esto no garantiza que todas las características o términos del instrumento (por ejemplo,
el vencimiento o una opción de terminación anticipada) se hayan registrado con precisión.
12. Además, los movimientos de efectivo pueden ser bastante pequeños en el contexto del tamaño total de
la operación o del propio balance de la entidad y, por lo tanto, pueden ser difíciles de identificar. El valor
de las conciliaciones aumenta cuando las finanzas, u otro personal administrativo, revisan las entradas en
todas las cuentas del libro mayor para garantizar que sean válidas y compatibles. Este proceso ayudará a
identificar si el otro lado de las entradas de efectivo relacionadas con instrumentos financieros no se ha
registrado correctamente. Revisar las cuentas de suspenso y de compensación es importante,
independientemente del saldo de la cuenta, ya que puede haber compensaciones de elementos de
conciliación en la cuenta.
13. En las entidades con un alto volumen de transacciones de instrumentos financieros, los controles de
reconciliación y confirmación pueden automatizarse y, de ser así, deben implementarse controles de TI
adecuados para respaldarlos. En particular, los controles son necesarios para garantizar que los datos se
recopilen de manera completa y precisa de fuentes externas (como bancos y custodios) y de los registros
de la entidad y no se alteren antes o durante la reconciliación. Los controles también son necesarios para
garantizar que los criterios en los que se combinan las entradas sean lo suficientemente restrictivos para
evitar el despacho impreciso de los elementos de conciliación.
Otros controles sobre la integridad, precisión y existencia
12. La complejidad inherente en algunos instrumentos financieros significa que no siempre

será obvio cómo deben registrarse en los sistemas de la entidad. En tales casos, la administración
puede establecer procesos de control para monitorear las políticas que prescriben cómo se miden,
registran y contabilizan los tipos particulares de transacciones. Estas políticas suelen ser establecidas
y revisadas por adelantado por personal debidamente calificado que es capaz de comprender los
efectos completos de los instrumentos financieros que se reservan.
13. Algunas transacciones pueden ser canceladas o enmendadas después de la ejecución

inicial. La aplicación de controles apropiados relacionados con la cancelación o la enmienda
puede mitigar los riesgos de errores importantes debido a fraude o error. Además, una entidad puede
tener un proceso establecido para reconfirmar las operaciones que se cancelan o modifican.
IAPN 1000 1022
43. En las instituciones financieras con un alto volumen de operaciones, un empleado senior
generalmente revisa las ganancias y pérdidas diarias en los libros de los comerciantes individuales
para evaluar si son razonables en función del conocimiento del mercado del empleado. Hacerlo puede
permitir a la administración determinar que las transacciones en particular no se registraron de manera
completa o precisa, o pueden identificar el fraude por parte de un comerciante en particular. Es
importante que haya procedimientos de autorización de transacciones que apoyen la revisión más
avanzada.
Valoración de instrumentos financieros
Requisitos de información financiera
45. En muchos marcos de información financiera, los instrumentos financieros, incluidos los
derivados implícitos, a menudo se miden a valor razonable con el fin de presentar el balance, calcular
la ganancia o pérdida y / o la divulgación. En general, el objetivo de la medición del valor razonable
es llegar al precio al cual se llevaría a cabo una transacción ordenada entre los participantes del
mercado en la fecha de medición en las condiciones actuales del mercado; es decir, no es el precio de
transacción para una liquidación forzada o venta en dificultades. Para alcanzar este objetivo, se tiene
en cuenta toda la información relevante del mercado disponible.
46. Las mediciones del valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros
pueden surgir tanto en el registro inicial de las transacciones como más adelante cuando haya cambios
en el valor. Los cambios en las mediciones del valor razonable que se producen a lo largo del tiempo
se pueden tratar de diferentes maneras en diferentes marcos de información financiera. Por ejemplo,
dichos cambios pueden registrarse como utilidad o pérdida, o pueden registrarse en el otro resultado
integral. Además, según el marco de referencia de información financiera aplicable, todo el
instrumento financiero o solo un componente del mismo (por ejemplo, un derivado implícito cuando
se contabiliza por separado) puede requerirse que se mida a su valor razonable.
47. Algunos marcos de información financiera establecen una jerarquía de valor razonable para desarrollar
una mayor consistencia y comparabilidad en las mediciones de valor razonable y las revelaciones
relacionadas. Las entradas pueden ser clasificadas en diferentes niveles tales como:
Entradas de nivel 1: precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos
financieros o pasivos financieros idénticos a los que la entidad puede acceder en la fecha
de medición.

Entradas de nivel 2: entradas distintas a los precios cotizados incluidos en el nivel 1 que
son observables para el activo financiero o el pasivo financiero, ya sea directa o
indirectamente. Si el activo financiero o el pasivo financiero tiene un término específico
(contractual), una entrada de nivel 2 debe ser observable durante prácticamente todo el
plazo del activo financiero o el pasivo financiero. Las entradas del nivel 2 incluyen lo
siguiente:

Precios cotizados para activos financieros similares o pasivos financieros en
mercados activos.
1023 IAPN 1000
Precios cotizados para activos o pasivos financieros idénticos o similares en

mercados que no están activos.
Entradas distintas a los precios cotizados que son observables para el activo
financiero o el pasivo financiero (por ejemplo, las tasas de interés y las curvas de
rendimiento observables en intervalos comúnmente cotizados, volatilidades
implícitas y márgenes crediticios).
Insumos que se derivan principalmente de, o corroborados por, datos de mercado

observables por correlación u otros medios (insumos corroborados por el mercado).
 Entradas de nivel 3: entradas no observables para el activo financiero o pasivo

financiero. Los insumos no observables se utilizan para medir el valor razonable en la medida
en que los insumos observables relevantes no están disponibles, lo que permite situaciones en
las que hay poca actividad del mercado para el activo financiero o el pasivo financiero en la
fecha de medición.
En general, la incertidumbre en la medición aumenta a medida que un instrumento financiero pasa del nivel
1 al nivel 2, o del nivel 2 al nivel 3. Además, dentro del nivel 2 puede haber un amplio rango de incertidumbre
en la medición dependiendo de la observabilidad de los insumos, la complejidad del Instrumento financiero,
su valoración, y otros factores.
47. Ciertos marcos de información financiera pueden requerir o permitir que la entidad se
ajuste a las incertidumbres de medición, a fin de ajustar los riesgos que un participante del mercado
haría en la fijación de precios para tener en cuenta las incertidumbres de los riesgos asociados con la
fijación de precios o los flujos de efectivo de la entidad financiera. instrumento. Por ejemplo:
Ajustes del modelo. Algunos modelos pueden tener una deficiencia conocida o el resultado de
la calibración puede resaltar la deficiencia para la medición del valor razonable de acuerdo con
el marco de información financiera.

Ajustes de riesgo crediticio. Algunos modelos no tienen en cuenta el riesgo de crédito,

incluido el riesgo de contraparte o el riesgo de crédito propio.

Ajustes de liquidez. Algunos modelos calculan un precio de mercado medio, aunque el
marco de información financiera puede requerir el uso de un monto ajustado de liquidez,
como un margen de oferta / oferta. Otro ajuste de liquidez, más crítico, reconoce que
algunos instrumentos financieros son ilíquidos, lo que afecta la valoración.

Otros ajustes de riesgo. Un valor medido utilizando un modelo que no tiene en cuenta todos
los demás factores que los participantes del mercado considerarían al valorar el instrumento
financiero puede no representar el valor razonable en la fecha de medición y, por lo tanto, es
posible que deba ajustarse por separado para cumplir con la información financiera aplicable.
marco de referencia.
IAPN 1000 1024
Los ajustes no son apropiados si ajustan la medición y la valoración del instrumento financiero
fuera del valor razonable según lo define el marco de información financiera aplicable, por
ejemplo, para el conservadurismo.
Entradas observables y no observables
48. Como se mencionó anteriormente, los marcos de información financiera a menudo clasifican los
insumos de acuerdo con el grado de observabilidad. A medida que disminuye la actividad en un mercado
de instrumentos financieros y disminuye la observabilidad de los insumos, aumenta la incertidumbre en la
medición. La naturaleza y confiabilidad de la información disponible para respaldar la valoración de los
instrumentos financieros varía dependiendo de la observabilidad de los insumos a su medición, que está
influenciada por la naturaleza del mercado (por ejemplo, el nivel de actividad del mercado y si es a través
de un intercambio o sin receta (OTC)). En consecuencia, existe una continuidad de la naturaleza y la
confiabilidad de la evidencia utilizada para respaldar la valuación, y para la gerencia es más difícil obtener
información para respaldar una valuación cuando los mercados se vuelven inactivos y los insumos se hacen
menos observables.
49. Cuando las entradas observables no están disponibles, una entidad utiliza entradas no observables
(entradas de nivel 3) que reflejan la suposición que los participantes del mercado utilizarían al asignar
precios al activo financiero o al pasivo financiero, incluidas las suposiciones sobre el riesgo. Las entradas
no observables se desarrollan utilizando la mejor información disponible en las circunstancias. Al
desarrollar entradas no observables, una entidad puede comenzar con sus propios datos, que se ajustan si
la información razonablemente disponible indica que (a) otros participantes del mercado usarían datos
diferentes o (b) hay algo particular para la entidad que no está disponible para otros participantes en el
mercado (por ejemplo, una sinergia específica de la entidad).
Efectos de los mercados inactivos
(do) La incertidumbre en la medición aumenta y la valoración es más complicada cuando los mercados
en los que se negocian los instrumentos financieros o sus componentes se vuelven inactivos. No hay un
punto claro en el que un mercado activo se vuelva inactivo, aunque los marcos de información financiera
pueden proporcionar orientación sobre este tema. Las características de un mercado inactivo incluyen
una disminución significativa en el volumen y el nivel de actividad comercial, los precios disponibles
varían significativamente con el tiempo o entre los participantes del mercado o los precios no son
actuales. Sin embargo, evaluar si un mercado está inactivo requiere juicio.
(re) Cuando los mercados están inactivos, los precios cotizados pueden ser obsoletos (es decir,
desactualizados), pueden no representar los precios a los que los participantes del mercado pueden
comerciar o pueden representar transacciones forzadas (por ejemplo, cuando se requiere que un
vendedor venda un activo para cumplir con los requisitos regulatorios o requisitos legales, debe
disponer de un activo inmediatamente para crear liquidez o la existencia de un único comprador
potencial como resultado de las restricciones legales o de tiempo impuestas). En consecuencia, las
valoraciones se desarrollan en base a las entradas de nivel 2 y nivel 3. En tales circunstancias, las
entidades pueden tener:
1025 IAPN 1000
 Una política de valoración que incluye un proceso para determinar si las entradas de
nivel 1 están disponibles;

 Una comprensión de cómo se calcularon los precios o insumos particulares de

fuentes externas utilizados como insumos para las técnicas de valoración con el fin de
evaluar su confiabilidad. Por ejemplo, en un mercado activo, es probable que una cotización
de un agente de bolsa en un instrumento financiero que no se ha negociado refleje
transacciones reales en un instrumento financiero similar, pero, a medida que el mercado
se vuelve menos activo, la cotización de un agente de bolsa puede depender más de técnicas
de valoración propietarias. para determinar los precios;

 Una comprensión de cómo el deterioro de las condiciones comerciales afecta a la
contraparte, así como si el deterioro de las condiciones comerciales en entidades similares
a la contraparte puede indicar que la contraparte puede no cumplir con sus obligaciones (es
decir, riesgo de incumplimiento);

 Políticas de ajuste por incertidumbres de medición. Dichos ajustes pueden incluir ajustes
del modelo, falta de ajustes de liquidez, ajustes de riesgo de crédito y otros ajustes de riesgo;

 La capacidad de calcular el rango de resultados realistas dadas las incertidumbres

involucradas, por ejemplo mediante la realización de un análisis de sensibilidad; y

 Políticas para identificar cuándo una entrada de medición de valor razonable se mueve a
un nivel diferente de la jerarquía de valor razonable.

50. Pueden surgir dificultades particulares cuando existe una severa reducción o incluso el
cese de la negociación en instrumentos financieros particulares. En estas circunstancias, los
instrumentos financieros que han sido previamente valorados utilizando los precios del mercado
pueden necesitar ser valorados utilizando un modelo.
Proceso de valoración de la gerencia
1 Las técnicas que la administración puede usar para valorar sus instrumentos financieros incluyen
precios observables, transacciones recientes y modelos que usan datos observables o no
observables. La gerencia también puede hacer uso de:
(una) Una fuente de precios de terceros, como un servicio de precios o una cotización de
agente; o
(segundo) Un experto en valoración.
Las fuentes de precios de terceros y los expertos en valoración pueden utilizar una o más de estas
técnicas de valoración.
54. En muchos marcos de información financiera, la mejor evidencia del valor razonable de un instrumento
financiero se encuentra en transacciones contemporáneas en un mercado activo (es decir, entradas de nivel
1). En tales casos, la valoración de un instrumento financiero puede ser relativamente simple. Precios
cotizados para instrumentos financieros.
IAPN 1000 1026

que estén enlistados en bolsas o que se negocien en mercados de venta libre líquidos pueden estar
disponibles en fuentes tales como publicaciones financieras, las bolsas en sí o fuentes de precios de
terceros. Al usar los precios cotizados, es importante que la gerencia entienda la base sobre la cual
se da la cotización para garantizar que el precio refleje las condiciones del mercado en la fecha de
medición. Los precios cotizados obtenidos de publicaciones o intercambios pueden proporcionar
evidencia suficiente del valor razonable cuando, por ejemplo:
(una) Los precios no están desactualizados o "obsoletos" (por ejemplo, si la cotización se basa
en el último precio negociado y el comercio ocurrió hace algún tiempo); y
(segundo) Las cotizaciones son precios a los que los comerciantes realmente comercializarían
el instrumento financiero con la frecuencia y el volumen suficientes.
56. Cuando no haya un precio de mercado observable actual para el instrumento financiero (es decir,
una entrada de nivel 1), será necesario que la entidad recopile otros indicadores de precios para
utilizarlos en una técnica de valoración para valorar el instrumento financiero. Los indicadores de
precios pueden incluir:
Transacciones recientes, incluidas las transacciones posteriores a la fecha de los estados

financieros en el mismo instrumento. Se considera si es necesario realizar un ajuste por los
cambios en las condiciones del mercado entre la fecha de medición y la fecha en que se realizó la
transacción, ya que estas transacciones no son necesariamente indicativas de las condiciones del
mercado que existían en la fecha de los estados financieros. Además, es posible que la transacción
represente una transacción forzada y, por lo tanto, no sea indicativa de un precio en una transacción
ordenada.

Transacciones actuales o recientes en instrumentos similares, a menudo conocidos como

"precios proxy". Se deberán realizar ajustes al precio del proxy para reflejar las diferencias
entre ellos y el instrumento que se está tasando, por ejemplo, para tener en cuenta las
diferencias en la liquidez. o riesgo de crédito entre los dos instrumentos.

Índices para instrumentos similares. Al igual que con las transacciones en instrumentos
similares, será necesario realizar ajustes para reflejar la diferencia entre el instrumento que se
está tasando y el (los) instrumento (s) de los cuales se deriva el índice utilizado.

57. Se espera que la administración documente sus políticas de valoración y el modelo utilizado para
valorar un instrumento financiero en particular, incluida la justificación de los modelos utilizados, la
selección de supuestos en la metodología de valoración y la consideración de la entidad de si los ajustes
por incertidumbre de medición son necesarios.
1027 IAPN 1000
Modelos
57. Los modelos se pueden usar para valorar los instrumentos financieros cuando el precio
no se puede observar directamente en el mercado. Los modelos pueden ser tan simples como una
fórmula de fijación de precios de bonos comúnmente utilizada o involucrar herramientas de software
complejas y específicamente desarrolladas para valorar instrumentos financieros con entradas de
nivel 3. Muchos modelos se basan en cálculos de flujo de caja descontados.
58. Los modelos comprenden una metodología, supuestos y datos. La metodología describe reglas o
principios que rigen la relación entre las variables en la valoración. Los supuestos incluyen estimaciones
de variables inciertas que se utilizan en el modelo. Los datos pueden comprender información real o
hipotética sobre el instrumento financiero, u otros insumos al instrumento financiero.
59. Dependiendo de las circunstancias, los asuntos que la entidad puede abordar al establecer o validar un
modelo para un instrumento financiero incluyen:
El modelo se valida antes de su uso, con revisiones periódicas para garantizar que aún sea
adecuado para el uso previsto. El proceso de validación de la entidad puede incluir la
evaluación de:

La solidez teórica de la metodología y la integridad matemática, incluida la
adecuación de los parámetros y las sensibilidades.
La consistencia y la integridad de los insumos del modelo con las prácticas del
mercado, y si los insumos apropiados están disponibles para su uso en el modelo.
Existen políticas adecuadas de control de cambios, procedimientos y controles de

seguridad sobre el modelo.

El modelo se modifica o ajusta adecuadamente de manera oportuna para los cambios en
las condiciones del mercado.

El modelo se calibra, revisa y prueba periódicamente para determinar su validez mediante
una función separada y objetiva. Hacerlo es un medio para asegurar que la producción del
modelo sea una representación justa del valor que los participantes del mercado atribuirían
a un instrumento financiero.

El modelo maximiza el uso de entradas observables relevantes y minimiza el uso de
entradas no observables.

Los ajustes se realizan en la salida del modelo para reflejar las suposiciones que los
participantes del mercado utilizarían en circunstancias similares.

El modelo está adecuadamente documentado, incluidas las aplicaciones y limitaciones
previstas del modelo y sus parámetros clave, los datos requeridos,
IAPN 1000 1028
los resultados de cualquier análisis de validación realizado y cualquier ajuste realizado a la

salida del modelo.
Un ejemplo de un instrumento financiero común
(una) A continuación se describe cómo se pueden aplicar los modelos para valorar un instrumento
financiero común, conocido como seguridad respaldada por activos. 9 Debido a que los valores
respaldados por activos a menudo se valoran en base a las entradas de nivel 2 o 3, con frecuencia
se valoran utilizando modelos e incluyen:
Entender el tipo de seguridad, considerando (a) la garantía subyacente; y (b) los términos
de la seguridad. La garantía subyacente se utiliza para estimar el tiempo y los montos de
los flujos de efectivo, como los intereses de las hipotecas o tarjetas de crédito y los pagos
de capital.

Entender los términos de la seguridad: esto incluye evaluar los derechos de flujo de
efectivo contractuales, como el orden de reembolso y cualquier evento predeterminado. El
orden de reembolso, a menudo conocido como antigüedad, se refiere a los términos que
requieren que algunas clases de tenedores de valores (deuda senior) sean pagadas antes que
otras (deuda subordinada). Los derechos de cada clase de tenedor de valores a los flujos de
efectivo, a menudo referidos como la “cascada” del flujo de efectivo, junto con los
supuestos del tiempo y la cantidad de flujos de efectivo, se utilizan para derivar un conjunto
de flujos de efectivo estimados para cada clase de garantía. poseedor. Los flujos de efectivo
esperados se descuentan para obtener un valor razonable estimado.

(segundo) Los flujos de efectivo de un valor respaldado por activos pueden verse afectados por los pagos
anticipados de la garantía subyacente y por el riesgo de incumplimiento potencial y la severidad de la
pérdida estimada resultante. Los supuestos de pago anticipado, si corresponde, generalmente se basan
en la evaluación de las tasas de interés del mercado para una garantía similar a las tasas de la garantía
subyacente de la garantía. Por ejemplo, si las tasas de interés de mercado para hipotecas han disminuido,
las hipotecas subyacentes en un valor pueden experimentar tasas de prepago más altas de lo que
originalmente se esperaba. La estimación del incumplimiento potencial y la severidad de la pérdida
implica una evaluación cercana de la garantía subyacente y los prestatarios para estimar las tasas de
incumplimiento. Por ejemplo, cuando la garantía subyacente comprende hipotecas residenciales, la
severidad de la pérdida puede verse afectada por las estimaciones de los precios de las viviendas
residenciales durante el plazo de la garantía.
Fuentes de precios de terceros
(una) Las entidades pueden usar fuentes de precios de terceros para obtener información del valor
razonable. La preparación de los estados financieros de una entidad, incluida la valoración de los
instrumentos financieros y la preparación de los estados financieros.
(una)
Un valor respaldado por activos es un instrumento financiero que está respaldado por un conjunto de activos subyacentes
(conocido como garantía, como cuentas por cobrar de tarjetas de crédito o préstamos para vehículos) y deriva el valor y los
ingresos de esos activos subyacentes.
1029 IAPN 1000
Las revelaciones relacionadas con estos instrumentos pueden requerir experiencia que la administración
no posee. Es posible que las entidades no puedan desarrollar técnicas de valoración adecuadas, incluidos
los modelos que se pueden usar en una valoración, y pueden usar una fuente de precios de terceros para
llegar a una valoración o proporcionar revelaciones para los estados financieros. Este puede ser
particularmente el caso en entidades más pequeñas o en entidades que no participan en un gran volumen
de transacciones de instrumentos financieros (por ejemplo, instituciones no financieras con
departamentos de tesorería). A pesar de que la administración ha utilizado una fuente de precios de
terceros, la administración es en última instancia responsable de la valoración.
• Las fuentes de precios de terceros también se pueden usar porque el volumen de valores a precio en
un corto período de tiempo puede no ser posible por la entidad. Este es a menudo el caso de los fondos
de inversión negociados que deben determinar el valor de un activo neto cada día. En otros casos, la
administración puede tener su propio proceso de fijación de precios, pero utiliza fuentes de precios de
terceros para corroborar sus propias valoraciones.
• Por una o más de estas razones, la mayoría de las entidades utilizan fuentes de precios de terceros
al valorar valores, ya sea como fuente principal o como fuente de corroboración de sus propias
valoraciones. Las fuentes de precios de terceros generalmente se clasifican en las siguientes
categorías:
Servicios de precios, incluidos los servicios de precios por consenso; y


Corredores que prueban cotizaciones de corredores.
Servicios de precios
(una) Los servicios de precios proporcionan a las entidades precios y datos relacionados con los
precios para una variedad de instrumentos financieros, que a menudo realizan valoraciones diarias
de grandes cantidades de instrumentos financieros. Estas valoraciones se pueden realizar mediante
la recopilación de datos de mercado y precios de una amplia variedad de fuentes, incluidos los
creadores de mercado y, en ciertos casos, utilizando técnicas de valoración interna para obtener
valores razonables estimados. Los servicios de precios pueden combinar varios enfoques para
llegar a un precio. Los servicios de precios a menudo se utilizan como una fuente de precios basada
en entradas de nivel 2. Los servicios de precios pueden tener fuertes controles sobre cómo se
desarrollan los precios y sus clientes a menudo incluyen una gran variedad de partes, que incluyen
la compra y venta de inversores secundarios, funciones de oficina secundaria y media, auditores y
otros.
(segundo) Los servicios de precios a menudo tienen un proceso formalizado para que los clientes desafíen
los precios recibidos de los servicios de precios. Estos procesos de desafío generalmente requieren que
el cliente proporcione evidencia para respaldar un precio alternativo, con los desafíos categorizados
según la calidad de la evidencia proporcionada. Por ejemplo, un desafío basado en una venta reciente
de ese instrumento del cual el servicio de precios no tenía conocimiento puede ser confirmado, mientras
que un desafío basado en la propia técnica de valoración del cliente puede ser analizado más a fondo. De
esta manera, un servicio de precios con un gran número de participantes líderes, tanto compra como
vende
IAPN 1000 1030
Además, es posible que pueda corregir los precios constantemente para reflejar de manera más
completa la información disponible para los participantes del mercado.
Servicios de fijación de precios por consenso.
• Algunas entidades pueden utilizar los datos de precios de los servicios de precios por consenso que
difieren de otros servicios de precios. Los servicios de precios de consenso obtienen información de
precios sobre un instrumento de varias entidades participantes (suscriptores). Cada suscriptor envía los
precios al servicio de precios. El servicio de precios trata esta información de forma confidencial y
devuelve a cada suscriptor el precio de consenso, que suele ser un promedio aritmético de los datos
después de que se haya empleado una rutina de limpieza de datos para eliminar los valores atípicos. Para
algunos mercados, como los derivados exóticos, los precios de consenso pueden constituir los mejores
datos disponibles. Sin embargo, se consideran muchos factores al evaluar la fidelidad representativa de
los precios de consenso, incluidos, por ejemplo:
Si los precios presentados por los suscriptores reflejan transacciones reales o solo precios
indicativos basados en sus propias técnicas de valoración.

Número de fuentes de las que se han obtenido los precios.

La calidad de las fuentes utilizadas por el servicio de precios por consenso.

Si los participantes incluyen participantes líderes en el mercado

• Normalmente, los precios de consenso solo están disponibles para los suscriptores que hayan
enviado sus propios precios al servicio. En consecuencia, no todas las entidades tendrán acceso
directo a precios de consenso. Debido a que un suscriptor generalmente no puede saber cómo se
estimaron los precios presentados, otras fuentes de evidencia, además de la información de los
servicios de precios de consenso, pueden ser necesarias para que la administración respalde su
valoración. En particular, este puede ser el caso si las fuentes proporcionan precios indicativos
basados en sus propias técnicas de valoración y la administración no puede obtener una
comprensión de cómo estas fuentes calcularon sus precios.
Corredores que proporcionan cotizaciones de corredor
4 Como los corredores proporcionan cotizaciones solo como un servicio incidental para sus clientes, las
cotizaciones que proporcionan difieren en muchos aspectos de los precios obtenidos en los servicios de
fijación de precios. Los corredores pueden no estar dispuestos a proporcionar información sobre el
proceso utilizado para desarrollar su cotización, pero pueden tener acceso a información sobre
transacciones sobre las cuales un servicio de precios puede no estar al tanto. Las cotizaciones de los
agentes pueden ser ejecutables o indicativas. Las cotizaciones indicativas son la mejor estimación de
valor razonable de un corredor, mientras que una cotización ejecutable muestra que el corredor está
dispuesto a realizar transacciones a este precio. Las citas ejecutables son una fuerte evidencia de valor
razonable. Las cotizaciones indicativas no lo son tanto debido a la falta de transparencia en los métodos
utilizados por el intermediario para establecer la cotización. Además, el rigor de los controles sobre la
cotización de los corredores.
1031 IAPN 1000

a menudo será diferente dependiendo de si el corredor también tiene la misma seguridad en su propia
cartera. Las cotizaciones de corredores a menudo se utilizan para valores con entradas de nivel 3 y, en
ocasiones, pueden ser la única información externa disponible.
Otras consideraciones relacionadas con las fuentes de precios de terceros
• La comprensión de cómo las fuentes de precios calcularon un precio permite a la administración

determinar si dicha información es adecuada para su uso en su valoración, incluso como entrada a
una técnica de valoración y en qué nivel de entradas debe categorizarse la seguridad con fines de
divulgación. Por ejemplo, las fuentes de precios de terceros pueden valorar los instrumentos
financieros utilizando modelos patentados, y es importante que la administración entienda la
metodología, las suposiciones y los datos utilizados.
• Si las mediciones del valor razonable obtenidas de fuentes de precios de terceros no se basan en los
precios actuales de un mercado activo, será necesario que la administración evalúe si las mediciones
del valor razonable se derivaron de una manera que sea consistente con el marco de referencia de
información financiera aplicable. . La comprensión de la administración de la medición del valor
razonable incluye:
Cómo se determinó la medición del valor razonable: por ejemplo, si la medición del valor
razonable se determinó mediante una técnica de valoración, para evaluar si es coherente
con el objetivo de medición del valor razonable;

Si las cotizaciones son precios indicativos, diferenciales indicativos u ofertas
vinculantes; y

Con qué frecuencia la medición del valor razonable es estimada por las fuentes de precios
de terceros, con el fin de evaluar si refleja las condiciones del mercado en la fecha de
medición.
La comprensión de las bases sobre las cuales las fuentes de precios de terceros han determinado
sus cotizaciones en el contexto de los instrumentos financieros particulares mantenidos por la
entidad ayuda a la administración a evaluar la relevancia y confiabilidad de esta evidencia para
respaldar sus valoraciones.
• Es posible que haya disparidades entre los indicadores de precios de diferentes

fuentes. Comprender cómo se derivaron los indicadores de precios e investigar estas disparidades,
ayuda a la gerencia a corroborar la evidencia utilizada en el desarrollo de su valoración de los
instrumentos financieros para evaluar si la valoración es razonable. El simple hecho de tomar el
promedio de las cotizaciones proporcionadas, sin hacer más investigaciones, puede no ser
apropiado, porque un precio en el rango puede ser el más representativo del valor razonable y este
puede no ser el promedio. Para evaluar si sus valoraciones de instrumentos financieros son
razonables, la administración puede:
IAPN 1000 1032
 Considere si las transacciones reales representan transacciones forzadas en lugar de

transacciones entre compradores dispuestos y vendedores dispuestos. Esto puede invalidar
el precio como una comparación;

 Analizar los flujos de efectivo futuros esperados del instrumento. Esto podría realizarse
como un indicador de los datos de precios más relevantes;

 Dependiendo de la naturaleza de lo que no se puede observar, extrapolar de precios

observados a no observados (por ejemplo, puede haber precios observados para
vencimientos hasta diez años pero no más, pero la curva de precios de diez años puede ser
extrapolada más de diez años) como un indicador). Es necesario tener cuidado para
garantizar que la extrapolación no se realice mucho más allá de la curva observable, por lo
que su vínculo con los precios observables se vuelve demasiado tenue para ser confiable;

 Compare los precios dentro de una cartera de instrumentos financieros entre sí para
asegurarse de que sean coherentes entre los instrumentos financieros similares;

 Utilice más de un modelo para corroborar los resultados de cada uno, teniendo en cuenta
los datos y supuestos utilizados en cada uno; o

 Evaluar los movimientos en los precios de los instrumentos de cobertura y garantías

relacionados.
Al llegar a su juicio en cuanto a su valoración, una entidad también puede considerar otros factores
que pueden ser específicos a las circunstancias de la entidad.
Uso de expertos en valoración
• La gerencia puede contratar a un experto en valoración de un banco de inversiones, agente de bolsa

u otra firma de valoración para valorar algunos o todos sus valores. A diferencia de los servicios de
fijación de precios y las cotizaciones de los corredores, en general, la metodología y los datos utilizados
están más disponibles para la administración cuando contratan a un experto para que realice una
valoración en su nombre. A pesar de que la gerencia ha contratado a un experto, la gerencia es en última
instancia responsable de la valoración utilizada.
Cuestiones relacionadas con pasivos financieros
• Comprender el efecto del riesgo de crédito es un aspecto importante de la valoración tanto de los
activos financieros como de los pasivos financieros. Esta valoración refleja la calidad crediticia y la
solidez financiera tanto del emisor como de los proveedores de soporte crediticio. En algunos marcos
de información financiera, la medición de un pasivo financiero asume que se transfiere a un participante
del mercado en la fecha de medición. Cuando no hay un precio de mercado observable para un pasivo
financiero, su valor generalmente se mide utilizando el mismo método que usaría una contraparte para
medir el valor del activo correspondiente, a menos que haya factores específicos
1033 IAPN 1000
a la responsabilidad (como la mejora de crédito de terceros). En particular, el propio riesgo

crediticio de la entidad 10 a menudo puede ser difícil de medir.
Presentación y divulgación sobre instrumentos financieros.
• La mayoría de los marcos de información financiera requieren revelaciones en los estados

financieros para permitir a los usuarios de los estados financieros realizar evaluaciones
significativas de los efectos de las actividades de los instrumentos financieros de la entidad,
incluidos los riesgos e incertidumbres asociados con los instrumentos financieros.
• La mayoría de los marcos requieren la divulgación de información cuantitativa y cualitativa

(incluidas las políticas contables) relacionada con los instrumentos financieros. Los requisitos
contables para las mediciones del valor razonable en la presentación y revelación de los estados
financieros son extensos en la mayoría de los marcos de información financiera y abarcan más que
solo la valoración de los instrumentos financieros. Por ejemplo, las revelaciones cualitativas sobre
instrumentos financieros proporcionan información contextual importante sobre las características
de los instrumentos financieros y sus flujos de efectivo futuros que pueden ayudar a informar a los
inversionistas sobre los riesgos a los que están expuestas las entidades.
Categorías de Divulgaciones
• Los requisitos de divulgación incluyen:

Revelaciones cuantitativas que se derivan de los montos incluidos en los estados
financieros, por ejemplo, categorías de activos y pasivos financieros;
Revelaciones cuantitativas que requieren un juicio significativo, por ejemplo, análisis de

sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado al que la entidad está expuesta; y
Divulgaciones cualitativas: por ejemplo, aquellas que describen el gobierno de la entidad

sobre los instrumentos financieros; objetivos; controles, políticas y procesos para gestionar
cada tipo de riesgo derivado de instrumentos financieros; y los métodos utilizados para
medir los riesgos.
• Cuanto más sensible sea la valoración a los movimientos en una variable particular, más probable es
que la divulgación sea necesaria para indicar las incertidumbres que rodean a la valoración. Ciertos
marcos de información financiera también pueden requerir la divulgación de análisis de sensibilidad,
incluidos los efectos de los cambios en los supuestos utilizados en las técnicas de valoración de la
entidad. Por ejemplo, las revelaciones adicionales requeridas para los instrumentos financieros con
mediciones del valor razonable que se clasifican dentro de las entradas de nivel 3 del valor razonable
•
El riesgo de crédito propio es la cantidad de cambio en el valor razonable que no es atribuible a cambios en las condiciones del
mercado.
IAPN 1000 1034
la jerarquía tiene como objetivo informar a los usuarios de los estados financieros sobre los efectos
de las mediciones de valor razonable que utilizan las entradas más subjetivas.
• Algunos marcos de información financiera requieren la divulgación de información que permita a los
usuarios de los estados financieros evaluar la naturaleza y el alcance de los riesgos que surgen de los
instrumentos financieros a los que la entidad está expuesta en la fecha de presentación. Esta divulgación
puede estar contenida en las notas a los estados financieros, o en la discusión y el análisis de la
administración dentro de su informe anual con referencias cruzadas de los estados financieros
auditados. El alcance de la divulgación depende del alcance de la exposición de la entidad a los riesgos
que surgen de los instrumentos financieros. Esto incluye divulgaciones cualitativas sobre:
Las exposiciones al riesgo y cómo surgen, incluidos los posibles efectos sobre los
requisitos futuros de liquidez y garantía de una entidad;

Los objetivos, políticas y procesos de la entidad para gestionar el riesgo y los métodos
utilizados para medir el riesgo; y

Cualquier cambio en las exposiciones a riesgos u objetivos, políticas o procesos para la
gestión de riesgos del período anterior.
Sección II: Consideraciones de auditoría relacionadas con los instrumentos

financieros
• Ciertos factores pueden hacer que la auditoría de los instrumentos financieros sea
particularmente desafiante. Por ejemplo:
Puede ser difícil tanto para la administración como para el auditor entender la naturaleza
de los instrumentos financieros y para qué se utilizan, y los riesgos a los que está expuesta
la entidad.

La confianza y la liquidez del mercado pueden cambiar rápidamente, ejerciendo presión
sobre la administración para gestionar sus exposiciones de manera efectiva.

La evidencia que apoya la valoración puede ser difícil de obtener.

Los pagos individuales asociados con ciertos instrumentos financieros pueden ser
significativos, lo que puede aumentar el riesgo de malversación de activos.

Los montos registrados en los estados financieros relacionados con los instrumentos
financieros pueden no ser significativos, pero puede haber riesgos y exposiciones
importantes asociados con estos instrumentos financieros.

Algunos empleados pueden ejercer una influencia significativa en las transacciones de
instrumentos financieros de la entidad, en particular cuando sus acuerdos de compensación
están vinculados a los ingresos de los instrumentos financieros, y puede haber una posible
dependencia indebida de estos individuos por parte de otros dentro de la entidad.
1035 IAPN 1000

Estos factores pueden causar que se oculten los riesgos y los hechos relevantes, lo que puede
afectar la evaluación del auditor de los riesgos de error importante, y los riesgos latentes pueden
surgir rápidamente, especialmente en condiciones de mercado adversas.
Escepticismo profesional 11
• El escepticismo profesional es necesario para la evaluación crítica de la evidencia de auditoría

y ayuda al auditor a permanecer alerta ante posibles indicaciones de sesgo de la
administración. Esto incluye cuestionar la evidencia de auditoría contradictoria y la confiabilidad
de los documentos, las respuestas a las consultas y otra información obtenida de la administración
y los encargados del gobierno corporativo. También incluye estar alerta a las condiciones que
pueden indicar una posible declaración equivocada debido a un error o fraude y considerar la
suficiencia y la adecuación de la evidencia de auditoría obtenida a la luz de las circunstancias.
• Se requiere la aplicación de escepticismo profesional en todas las circunstancias, y la necesidad

de escepticismo profesional aumenta con la complejidad de los instrumentos financieros, por
ejemplo con respecto a:
Evaluar si se ha obtenido suficiente evidencia de auditoría apropiada, lo que puede ser

particularmente desafiante cuando se usan modelos o para determinar si los mercados están
inactivos.

La evaluación de los juicios de la administración y el potencial de sesgo de la administración
al aplicar el marco de información financiera aplicable de la entidad, en particular la elección de
la administración de las técnicas de valoración, el uso de supuestos en las técnicas de valoración
y el tratamiento de las circunstancias en las que los juicios del auditor y los juicios de la
administración difieren.

Sacar conclusiones basadas en la evidencia de auditoría obtenida, por ejemplo, evaluando

la razonabilidad de las valoraciones preparadas por los expertos de la administración y
evaluando si las revelaciones en los estados financieros logran una presentación razonable.
Consideraciones de planificación 12
• El enfoque del auditor en la planificación de la auditoría es particularmente en:
Comprensión de los requisitos contables y de divulgación;


Entender los instrumentos financieros a los que está expuesta la entidad, y su propósito y
riesgos;
•
ISA 200, párrafo 15
•
La NIA 300, Planificación de una auditoría de estados financieros , se ocupa de la responsabilidad del auditor de planificar
una auditoría de estados financieros.
IAPN 1000 1036
 Determinar si se necesitan habilidades y conocimientos especializados en la auditoría;


 Entender y evaluar el sistema de control interno a la luz de las transacciones de

instrumentos financieros de la entidad y los sistemas de información que se encuentran
dentro del alcance de la auditoría.

 Entender la naturaleza, el rol y las actividades de la función de auditoría interna;


 Entender el proceso de la administración para valorar los instrumentos financieros,

incluso si la administración ha utilizado un experto o una organización de servicio; y

 Evaluar y responder al riesgo de error importante.
Comprensión de los requisitos de contabilidad y divulgación
• La NIA 540 requiere que el auditor obtenga una comprensión de los requisitos del marco de
información financiera aplicable relevante para las estimaciones contables, incluidas las
revelaciones relacionadas y cualquier requisito reglamentario. 13 Los requisitos del marco de
información financiera aplicable con respecto a los instrumentos financieros pueden ser complejos
y requerir revelaciones extensas. La lectura de este IAPN no es un sustituto para una comprensión
completa de todos los requisitos del marco de información financiera aplicable. Ciertos marcos de
información financiera requieren la consideración de áreas tales como:
La contabilidad de cobertura;

Contabilizando las ganancias o pérdidas del “Día 1”;

Reconocimiento y baja de las transacciones de instrumentos financieros;

Riesgo de crédito propio; y


Transferencia de riesgos y baja en cuentas, en particular cuando la entidad ha estado
involucrada en la creación y estructuración de instrumentos financieros complejos.
Entendiendo los instrumentos financieros
• Las características de los instrumentos financieros pueden ocultar ciertos elementos de riesgo y
exposición. Obtener una comprensión de los instrumentos en los que la entidad ha invertido o a
los que está expuesta, incluidas las características de los instrumentos, ayuda al auditor a identificar
si:
Faltan aspectos importantes de una transacción o se registran incorrectamente;
ISA 540, párrafo 8 (a)

13
1037 IAPN 1000
Una valoración parece apropiada;


Los riesgos inherentes a ellos son plenamente comprendidos y gestionados por la
entidad; y

Los instrumentos financieros se clasifican adecuadamente en activos y pasivos corrientes
y no corrientes.

• Los ejemplos de asuntos que el auditor puede considerar al obtener una comprensión de los
instrumentos financieros de la entidad incluyen:
A qué tipos de instrumentos financieros está expuesta la entidad.

El uso al que se destinan.

La administración y, cuando corresponda, los encargados de la comprensión de los
instrumentos financieros, su uso y los requisitos contables de la gobernanza.

Sus términos y características exactas para que sus implicaciones puedan entenderse
completamente y, en particular cuando las transacciones están vinculadas, el impacto
general de las transacciones de instrumentos financieros.

Cómo encajan en la estrategia general de gestión de riesgos de la entidad.
Las consultas sobre la función de auditoría interna, la función de gestión de riesgos, si existen, y
las discusiones con los encargados del gobierno corporativo pueden informar la comprensión del
auditor.
• En algunos casos, un contrato, incluido un contrato para un instrumento no financiero, puede

contener un derivado. Algunos marcos de información financiera permiten o requieren que dichos
derivados "integrados" se separen del contrato principal en algunas circunstancias. La
comprensión del proceso de la administración para identificar y contabilizar los derivados
incorporados ayudará al auditor a comprender los riesgos a los que está expuesta la entidad.
Uso de personas con habilidades y conocimientos especializados en la auditoría 14
• Una consideración clave en las auditorías que involucran instrumentos financieros,

particularmente instrumentos financieros complejos, es la competencia del auditor. ISA 220 15
•
Cuando la experiencia de dicha persona es en auditoría y contabilidad, independientemente de si la persona es interna o externa a la
firma, esta persona se considera parte del equipo del compromiso y está sujeta a los requisitos de la NIA 220, Control de calidad para
un Auditoria de Estados Financieros . Cuando la experiencia de dicha persona se encuentra en un campo distinto al de contabilidad o
auditoría, se considera que esa persona es un experto en auditoría, y las disposiciones de la NIA 620, Uso del trabajo de un experto en
auditoría. , aplicar. La NIA 620 explica que la distinción entre áreas especializadas de contabilidad o auditoría, y la experiencia en otro
campo, será una cuestión de criterio profesional, pero señala que la distinción se puede hacer entre la experiencia en métodos de
contabilidad para instrumentos financieros (experiencia en contabilidad y auditoría) y experiencia en técnicas de valoración complejas
para instrumentos financieros (experiencia en un campo distinto de contabilidad o auditoría).
•
IAPN 1000 1038

requiere que el socio del compromiso esté convencido de que el equipo del compromiso y los
expertos de cualquier auditor que no formen parte del equipo del compromiso tienen
colectivamente la competencia y las capacidades adecuadas para realizar el compromiso de
auditoría de acuerdo con las normas profesionales y los requisitos legales y reglamentarios
aplicables, y para habilitar un informe de auditor que sea apropiado en las circunstancias a ser
emitidas. Además, los requisitos éticos relevantes 16 requieren que el auditor determine si la
aceptación del compromiso crearía alguna amenaza para el cumplimiento de los principios
fundamentales, incluida la competencia profesional y el debido cuidado. El párrafo 79 a
continuación proporciona ejemplos de los tipos de asuntos que pueden ser relevantes para las
consideraciones del auditor en el contexto de los instrumentos financieros.
• En consecuencia, la auditoría de los instrumentos financieros puede requerir la participación de

uno o más expertos o especialistas, por ejemplo, en las áreas de:
Comprensión de los instrumentos financieros utilizados por la entidad y sus

características, incluido su nivel de complejidad. El uso de habilidades y conocimientos
especializados puede ser necesario para verificar si todos los aspectos del instrumento
financiero y las consideraciones relacionadas se han reflejado en los estados financieros, y
evaluar si se ha realizado una divulgación adecuada de acuerdo con el marco de información
financiera aplicable cuando se requiere la divulgación de riesgos. .

Comprender el marco de referencia de la información financiera aplicable, especialmente
cuando hay áreas que se sabe que están sujetas a diferentes interpretaciones, o que la
práctica es inconsistente o está en desarrollo.

Comprender las implicaciones legales, regulatorias y fiscales que resultan de los
instrumentos financieros, incluso si los contratos son exigibles por la entidad (por ejemplo,
revisar los contratos subyacentes), puede requerir habilidades y conocimientos
especializados.

Evaluar los riesgos inherentes a un instrumento financiero.

Ayudar al equipo de trabajo a reunir evidencia para respaldar las valoraciones de la
gerencia o para desarrollar un estimado o rango puntual, especialmente cuando el valor
razonable está determinado por un modelo complejo; cuando los mercados están inactivos
y los datos y supuestos son difíciles de obtener; cuando se utilizan entradas no
observables; o cuando la administración ha utilizado un experto.

Evaluar los controles de tecnología de la información, especialmente en entidades con un alto
volumen de instrumentos financieros. En tales entidades, la tecnología de la información puede
ser muy compleja, por ejemplo, cuando se transmite, procesa información importante sobre esos
instrumentos financieros.
•
Código de ética de IESBA para contadores profesionales, párrafos 210.1 y 210.6
1039 IAPN 1000
Mantenido o accedido electrónicamente. Además, puede incluir servicios relevantes

proporcionados por una organización de servicios.
5 La naturaleza y el uso de determinados tipos de instrumentos financieros, las complejidades

asociadas con los requisitos contables y las condiciones del mercado pueden llevar a la necesidad
de que el equipo del compromiso consulte 17con otros profesionales de contabilidad y auditoría,
dentro o fuera de la firma, con la información técnica pertinente. Experiencia y experiencia en
contabilidad o auditoría, teniendo en cuenta factores tales como:
Las capacidades y la competencia del equipo del compromiso, incluida la experiencia de

los miembros del equipo del compromiso.

Los atributos de los instrumentos financieros utilizados por la entidad.

La identificación de circunstancias o riesgos inusuales en el compromiso, así como la
necesidad de un juicio profesional, particularmente con respecto a la materialidad y los
riesgos significativos.

Condiciones de mercado.
Entendiendo el Control Interno
• La NIA 315 (Revisada) establece los requisitos para que el auditor entienda la entidad y su entorno,
incluido su control interno. Obtener un entendimiento de la entidad y su entorno, incluido el control
interno de la entidad, es un proceso continuo y dinámico de recopilación, actualización y análisis de la
información a lo largo de la auditoría. El entendimiento obtenido permite al auditor identificar y evaluar
los riesgos de error importante en los estados financieros y los niveles de aseveración, proporcionando
así una base para diseñar e implementar respuestas a los riesgos evaluados de error material. El volumen
y la variedad de las transacciones de instrumentos financieros de una entidad generalmente determinan
la naturaleza y el alcance de los controles que pueden existir en una entidad.Una comprensión de cómo
se monitorean y controlan los instrumentos financieros ayuda al auditor a determinar la naturaleza,
oportunidad y alcance de los procedimientos de auditoría. El Apéndice describe los controles que
pueden existir en una entidad que se ocupa de un alto volumen de transacciones de instrumentos
financieros.
Entender la naturaleza, el papel y las actividades de la función de auditoría interna

• En muchas entidades grandes, la función de auditoría interna puede realizar un trabajo que permita a
la administración superior y a los encargados del gobierno corporativo revisar y evaluar los controles
de la entidad relacionados con el uso de instrumentos financieros. los
•
La NIA 220, párrafo 18 (b), requiere que el socio del compromiso esté satisfecho de que los miembros del equipo del
compromiso hayan realizado una consulta adecuada durante el curso del compromiso, tanto dentro del equipo del compromiso
como entre el equipo del compromiso y otros en el nivel apropiado dentro del o fuera de la firma.
IAPN 1000 1040
la función de auditoría interna puede ayudar a identificar los riesgos de error importante debido a
fraude o error. Sin embargo, el conocimiento y las habilidades requeridas de una función de
auditoría interna para comprender y realizar procedimientos para brindar seguridad a la
administración o a los encargados del gobierno corporativo sobre el uso de instrumentos
financieros por parte de la entidad son generalmente muy diferentes de los necesarios para otras
partes del negocio. La medida en que la función de auditoría interna tiene el conocimiento y la
habilidad para cubrir, y de hecho ha cubierto, las actividades del instrumento financiero de la
entidad, así como la competencia y objetividad de la función de auditoría interna, es una
consideración relevante en la determinación del auditor externo. de si la función de auditoría
interna es probable que sea relevante para la estrategia de auditoría general y el plan de auditoría.
• Las áreas donde el trabajo de la función de auditoría interna puede ser particularmente relevante
son: 18
 Desarrollar una visión general del alcance del uso de los instrumentos financieros;

 Evaluar la adecuación de las políticas y procedimientos y el cumplimiento de la

administración por parte de la administración;

 Evaluar la efectividad operativa de las actividades de control de instrumentos financieros;


 Evaluar sistemas relevantes para las actividades de instrumentos financieros; y


 Evaluar si se identifican, evalúan y gestionan los nuevos riesgos relacionados con los
Entendiendo la Metodología de la Administración para la Valoración de Instrumentos Financieros.
• La responsabilidad de la administración para la preparación de los estados financieros incluye la

aplicación de los requisitos del marco de información financiera aplicable a la valoración de los
instrumentos financieros. La NIA 540 requiere que el auditor obtenga un entendimiento de cómo la
administración realiza estimaciones contables y los datos en los que se basan las estimaciones
contables. 19 El enfoque de la gerencia para la valoración también tiene en cuenta la selección de una
metodología de valoración adecuada y el nivel de evidencia que se espera esté disponible. Para cumplir
con el objetivo de una medición del valor razonable, una entidad desarrolla una metodología de
valoración para medir el valor razonable de los instrumentos financieros que considera toda la
información relevante del mercado que está disponible. Una comprensión profunda de la valoración del
instrumento financiero permite a una entidad identificar y evaluar la información de mercado relevante
disponible sobre idénticos
•
El trabajo realizado por funciones como la función de gestión de riesgos, las funciones de revisión del modelo y el control del
producto también pueden ser relevantes.
•
ISA 540, párrafo 8 (c)
1041 IAPN 1000
o instrumentos similares que deban incorporarse en la metodología de valoración.
Evaluación y respuesta a los riesgos de errores importantes Consideraciones generales

relacionadas con los instrumentos financieros
• La NIA 540 20 explica que el grado de incertidumbre de la estimación afecta el riesgo de errores
significativos en las estimaciones contables. El uso de instrumentos financieros más complejos,
como aquellos que tienen un alto nivel de incertidumbre y variabilidad de los flujos de efectivo
futuros, puede conducir a un mayor riesgo de error importante, en particular con respecto a la
valoración. Otros asuntos que afectan el riesgo de error importante incluyen:
El volumen de instrumentos financieros a los que está expuesta la entidad.


Los términos del instrumento financiero, incluido si el propio instrumento financiero
incluye otros instrumentos financieros.

La naturaleza de los instrumentos financieros.
Factores de riesgo de fraude 21
• Pueden existir incentivos para la información financiera fraudulenta por parte de los empleados
cuando los esquemas de compensación dependen de los rendimientos obtenidos del uso de
instrumentos financieros. Comprender cómo las políticas de compensación de una entidad
interactúan con su apetito por el riesgo, y los incentivos que esto puede crear para su administración
y comerciantes, pueden ser importantes para evaluar el riesgo de fraude.
• Las difíciles condiciones del mercado financiero pueden dar lugar a mayores incentivos para
que la gerencia o los empleados se involucren en informes financieros fraudulentos: para proteger
las bonificaciones personales, para ocultar el fraude o error de los empleados o la gerencia, para
evitar el incumplimiento de los límites regulatorios, de liquidez o de préstamos o para evitar las
pérdidas en los informes. Por ejemplo, en momentos de inestabilidad del mercado, pueden surgir
pérdidas inesperadas debido a fluctuaciones extremas en los precios del mercado, a una debilidad
no anticipada en los precios de los activos, a juicios erróneos de comercio o por otras razones.
Además, las dificultades de financiamiento crean presiones sobre la gerencia preocupada por la
solvencia del negocio.
• La apropiación indebida de activos y la información financiera fraudulenta a menudo pueden implicar

la anulación de los controles que, de lo contrario, pueden parecer que funcionan de manera efectiva. Esto
puede incluir la anulación de controles sobre datos, suposiciones y controles detallados de procesos que
permiten ocultar las pérdidas y el robo. Por ejemplo, mercado difícil.
•
ISA 540, párrafo 2
•
Consulte la norma ISA 240, Responsabilidades del auditor en relación con el fraude en una auditoría de estados financieros ,
para conocer los requisitos y la orientación sobre los factores de riesgo de fraude.
IAPN 1000 1042

las condiciones pueden aumentar la presión para ocultar o compensar las operaciones mientras
intentan recuperar pérdidas.
Evaluación del riesgo de error material
1. La evaluación del auditor de los riesgos identificados a nivel de aseveración de acuerdo con la
NIA 315 (Revisada) incluye la evaluación del diseño y la implementación del control interno.
Proporciona una base para considerar el enfoque de auditoría apropiado para diseñar y realizar
procedimientos de auditoría adicionales de acuerdo con la NIA 330, que incluyen tanto procedimientos
sustantivos como pruebas de controles. El enfoque adoptado está influenciado por la comprensión del
auditor del control interno relevante para la auditoría, incluida la solidez del entorno de control y
cualquier función de gestión de riesgos, el tamaño y la complejidad de las operaciones de la entidad y
si la evaluación de los riesgos de errores materiales del auditor incluye una expectativa de que los
controles están operando efectivamente.
2. La evaluación del auditor del riesgo de error importante en el nivel de aseveración puede cambiar
durante el curso de la auditoría a medida que se obtenga información adicional. Permanecer alerta durante
la auditoría, por ejemplo, cuando la inspección de registros o documentos puede ayudar al auditor a
identificar acuerdos u otra información que pueda indicar la existencia de instrumentos financieros que la
administración no ha identificado o divulgado previamente al auditor. Dichos registros y documentos
pueden incluir, por ejemplo:
Actas de reuniones de los encargados del gobierno corporativo; y


Facturas específicas y correspondencia con los asesores profesionales de la entidad.
Factores a considerar para determinar si, y en qué medida, probar la efectividad operativa de los
controles
3. La expectativa de que los controles operen efectivamente puede ser más común cuando se trata de
una institución financiera con controles bien establecidos, y por lo tanto, las pruebas de control pueden
ser un medio eficaz para obtener evidencia de auditoría. Cuando una entidad tiene una función
comercial, las pruebas sustantivas por sí solas pueden no proporcionar suficiente evidencia de auditoría
adecuada debido al volumen de contratos y los diferentes sistemas utilizados. Sin embargo, las pruebas
de los controles no serán suficientes por sí mismas, ya que la ISA 330 requiere que el auditor diseñe
y realice procedimientos sustantivos para cada clase material de transacciones, saldo de cuenta y
divulgación. 22
4. Las entidades con un alto volumen de negociación y uso de instrumentos financieros pueden tener controles
más sofisticados y una función de administración de riesgos efectiva, y

22
1043 IAPN 1000
por lo tanto, es más probable que el auditor pruebe los controles para obtener evidencia sobre:
 La ocurrencia, integridad, precisión y corte de las transacciones;y


 La existencia, derechos y obligaciones, y la integridad de los saldos de cuenta.


2 En aquellas entidades con relativamente pocas transacciones de instrumentos financieros:
 La gerencia y los encargados del gobierno corporativo pueden tener solo una
comprensión limitada de los instrumentos financieros y cómo afectan el negocio;

 La entidad puede tener solo unos pocos tipos diferentes de instrumentos con poca o
ninguna interacción entre ellos;

 Es poco probable que exista un entorno de control complejo (por ejemplo, los controles
descritos en el Apéndice pueden no estar implementados en la entidad);

 La gerencia puede usar información de precios de fuentes de precios de terceros para

valorar sus instrumentos;y

 Los controles sobre el uso de la información de precios de fuentes de precios de terceros

pueden ser menos sofisticados.

3 Cuando una entidad tiene relativamente pocas transacciones que involucran instrumentos financieros,
puede ser relativamente fácil para el auditor obtener un entendimiento de los objetivos de la entidad
para usar los instrumentos financieros y las características de los instrumentos. En tales circunstancias,
es probable que gran parte de la evidencia de auditoría sea de naturaleza sustantiva, el auditor puede
realizar la mayor parte del trabajo de auditoría al final del año, y es probable que las confirmaciones de
terceros proporcionen evidencia en relación con la integridad, exactitud, y existencia de las
transacciones.
4 Al tomar una decisión sobre la naturaleza, el tiempo y el alcance de las pruebas de los controles,
el auditor puede considerar factores tales como:
 La naturaleza, frecuencia y volumen de las transacciones de instrumentos financieros;


 La fortaleza de los controles, incluido si los controles están diseñados adecuadamente

para responder a los riesgos asociados con el volumen de transacciones de instrumentos
financieros de una entidad y si existe un marco de gobernanza sobre las actividades de
instrumentos financieros de la entidad;

 La importancia de los controles particulares para los objetivos de control general y los
procesos establecidos en la entidad, incluida la sofisticación de los sistemas de información
para respaldar las transacciones de instrumentos financieros;

 El seguimiento de los controles y las deficiencias identificadas en los procedimientos de

control;
IAPN 1000 1044
 Los temas que los controles pretenden abordar, por ejemplo, los controles relacionados
con el ejercicio de juicios en comparación con los controles sobre datos de respaldo. Las
pruebas sustantivas tienen más probabilidades de ser efectivas que depender de los controles
relacionados con el ejercicio del juicio;

 La competencia de quienes participan en las actividades de control, por ejemplo, si la

entidad tiene la capacidad adecuada, incluso durante períodos de estrés, y la capacidad para
establecer y verificar las valoraciones de los instrumentos financieros a los que está expuesta;

 La frecuencia de desempeño de estas actividades de control;


 El nivel de precisión que pretenden alcanzar los controles;

 La evidencia de desempeño de las actividades de control;y


 El momento de las transacciones de instrumentos financieros clave, por ejemplo, si están
cerca del final del período.
Procedimientos sustantivos
14. El diseño de procedimientos sustantivos incluye la consideración de:
 El uso de procedimientos analíticos 23 “ Si bien los procedimientos analíticos realizados

por el auditor pueden ser efectivos como procedimientos de evaluación de riesgos para
proporcionarle información sobre el negocio de una entidad, pueden ser menos efectivos
como procedimientos sustantivos cuando se realizan solos. Esto se debe a que la compleja
interacción de los impulsores de la valoración a menudo enmascara las tendencias inusuales
que puedan surgir.

 Transacciones no rutinarias: muchas transacciones financieras son contratos

negociados entre una entidad y su contraparte (a menudo conocidas como “de venta libre”
o OTC). En la medida en que las transacciones de instrumentos financieros no son rutinarias
y están fuera de las actividades normales de una entidad, una auditoría sustantiva El enfoque
puede ser el medio más efectivo para lograr los objetivos de auditoría planificados. En los
casos en que las transacciones de instrumentos financieros no se realizan de manera
rutinaria, las respuestas del auditor al riesgo evaluado, incluido el diseño y la realización de
procedimientos de auditoría, tienen en cuenta la posible falta de experiencia de la entidad
en esta área.
14. La NIA 315 (Revisada), párrafo 6 (b), requiere que el auditor aplique procedimientos analíticos como procedimientos de evaluación de riesgos para ayudar a evaluar los riesgos de error importante
con el fin de proporcionar una base para diseñar e implementar respuestas a los riesgos evaluados. La NIA 520, Procedimientos analíticos , párrafo 6, requiere que el auditor utilice procedimientos analíticos
para formar una conclusión general sobre los estados financieros. Los procedimientos analíticos también pueden aplicarse en otras etapas de la auditoría.
1045 IAPN 1000

 Disponibilidad de evidencia: por ejemplo, cuando la entidad utiliza una fuente de
precios de terceros, es posible que la evidencia no esté disponible en la entidad con respecto
a las afirmaciones de los estados financieros relevantes.

 Procedimientos realizados en otras áreas de auditoría: los procedimientos

realizados en otras áreas de los estados financieros pueden proporcionar evidencia sobre la
integridad de las transacciones de instrumentos financieros. Estos procedimientos pueden
incluir pruebas de cobros y pagos posteriores, y la búsqueda de pasivos no registrados.

 Selección de elementos para la prueba: en algunos casos, la cartera de instrumentos
financieros comprenderá instrumentos con mayor complejidad y riesgo. En tales casos, el
muestreo crítico puede ser útil.

44. Por ejemplo, en el caso de una seguridad respaldada por activos, al responder a los riesgos
de errores importantes para tal seguridad, el auditor puede considerar realizar algunos de los
siguientes procedimientos de auditoría:
 Examinar la documentación contractual para comprender los términos de la seguridad,

la garantía subyacente y los derechos de cada clase de titular de la seguridad.

 Preguntar sobre el proceso de la gerencia de estimar flujos de efectivo.


 Evaluar la razonabilidad de los supuestos, como las tasas de prepago, las tasas de
incumplimiento y la severidad de la pérdida.

 Obtención de una comprensión del método utilizado para determinar el flujo de efectivo
en cascada.

 Comparar los resultados de la medición del valor razonable con las valoraciones de otros
valores con garantías y términos subyacentes similares.

 Repetir cálculos.
Pruebas de doble propósito
48. Aunque el propósito de una prueba de controles es diferente del propósito de una prueba de detalles,
puede ser eficiente realizar ambos al mismo tiempo, por ejemplo:
Realizar una prueba de controles y una prueba de detalles en la misma transacción (por
ejemplo, probar si se ha mantenido un contrato firmado y si los detalles del instrumento
financiero han sido capturados adecuadamente en una hoja de resumen; o

Controles de prueba cuando se prueba el proceso de la gerencia para hacer estimaciones
de valoración.
IAPN 1000 1046
Calendario de los procedimientos del auditor 24
48. Después de evaluar los riesgos asociados con los instrumentos financieros, el equipo del
trabajo determina el calendario de las pruebas planificadas de los controles y los procedimientos de
auditoría sustantivos. El tiempo de los procedimientos de auditoría planificados varía según una serie
de factores, incluida la frecuencia de la operación de control, la importancia de la actividad que se
controla y el riesgo relacionado de error importante.
49. Si bien es necesario llevar a cabo la mayoría de los procedimientos de auditoría en relación con la
valoración y presentación al final del período, los procedimientos de auditoría en relación con otras
afirmaciones, como la integridad y la existencia, se pueden probar de manera útil en un período intermedio.
Por ejemplo, las pruebas de los controles se pueden realizar en un período intermedio para controles más
rutinarios, como los controles de TI y las autorizaciones para nuevos productos. Además, puede ser efectivo
probar la efectividad operativa de los controles sobre la aprobación de nuevos productos al recopilar
evidencia del nivel apropiado de aprobación de la administración en un nuevo instrumento financiero por
un período intermedio.
50. Los auditores pueden realizar algunas pruebas en modelos a partir de una fecha
intermedia, por ejemplo, al comparar la salida del modelo con las transacciones de mercado. Otro
posible procedimiento interino para instrumentos con entradas observables es probar si la información
de precios proporcionada por una fuente de precios de terceros es razonable.
51. Las áreas de juicio más importante a menudo se evalúan cerca o al final del período como:
Las valoraciones pueden cambiar significativamente en un corto período de tiempo, lo

que dificulta la comparación y conciliación de saldos provisionales con información
comparable en la fecha del balance general;

Una entidad puede participar en un mayor volumen de transacciones de instrumentos
financieros entre un período intermedio y un cierre de año;

Los asientos de diario manuales solo se pueden hacer después del final del período
contable; y

Las transacciones no rutinarias o significativas pueden tener lugar tarde en el período
contable.
Procedimientos relacionados con la integridad, exactitud, existencia, ocurrencia y derechos y
obligaciones
48. Muchos de los procedimientos del auditor se pueden utilizar para abordar una serie de
afirmaciones. Por ejemplo, procedimientos para abordar la existencia de una cuenta.
50. Los párrafos 11 a 12 y 22 a 23 de la NIA 330 establecen requisitos cuando el auditor realiza procedimientos en un período interino y explica cómo se puede usar dicha evidencia de auditoría.
1047 IAPN 1000
el saldo al final del período también abordará la ocurrencia de una clase de transacciones, y también
puede ayudar a establecer el corte adecuado. Esto se debe a que los instrumentos financieros surgen
de contratos legales y, al verificar la exactitud del registro de la transacción, el auditor también
puede verificar su existencia y obtener evidencia para respaldar las afirmaciones de ocurrencia y
derechos y obligaciones al mismo tiempo, y confirmar que Las transacciones se registran en el
período contable correcto.
(mi) Los procedimientos que pueden proporcionar evidencia de auditoría para respaldar las
aseveraciones de integridad, precisión y existencia incluyen:
Confirmacion externa 25 de cuentas bancarias, operaciones y declaraciones de custodia.

Esto se puede hacer mediante confirmación directa con la contraparte (incluido el uso de
confirmaciones bancarias), donde se envía una respuesta directamente al auditor.
Alternativamente, esta información se puede obtener de los sistemas de la contraparte a
través de una fuente de datos. Cuando se hace esto, el auditor puede considerar los controles
para evitar la manipulación de los sistemas informáticos a través de los cuales se transmite
la información al evaluar la confiabilidad de la evidencia de la confirmación. Si no se
reciben las confirmaciones, el auditor puede obtener evidencia revisando los contratos y
probando los controles relevantes. Sin embargo, las confirmaciones externas a menudo no
proporcionan evidencia de auditoría adecuada con respecto a la afirmación de valoración,
aunque pueden ayudar a identificar cualquier acuerdo colateral.

Revisar las conciliaciones de declaraciones o fuentes de datos de los custodios con los
registros propios de la entidad. Esto puede requerir evaluar los controles de TI alrededor y
dentro de los procesos de reconciliación automatizados y evaluar si los elementos de
conciliación se comprenden y resuelven correctamente.

Revisar las entradas de diario y los controles sobre el registro de dichas entradas. Esto
puede ayudar, por ejemplo:
51. Determinar si las entradas han sido realizadas por empleados distintos de los
autorizados para hacerlo.
(do) Identificación de entradas de diario inusuales o inapropiadas al final del período,

que pueden ser relevantes para el riesgo de fraude.
 Lectura de contratos individuales y revisión de la documentación de respaldo de las

transacciones de instrumentos financieros de la entidad, incluida la contabilidad.
55. ISA 505, Confirmaciones externas , se ocupa del uso que el auditor hace de los procedimientos de confirmación externa para obtener evidencia de auditoría de acuerdo con los requisitos de ISA
330 e ISA 500, evidencia de auditoría . Consulte también la Alerta de práctica de auditoría del personal, Temas de práctica emergente relacionados con el uso de confirmaciones externas en una auditoría
de estados financieros , emitida en noviembre de 2009.
IAPN 1000 1048
Registros, verificando así la existencia y derechos y obligaciones. Por ejemplo, un auditor

puede leer contratos individuales asociados con instrumentos financieros y revisar la
documentación de respaldo, incluidos los asientos contables realizados cuando se registró
inicialmente el contrato, y también puede revisar los asientos contables realizados con fines
de valoración. Al hacerlo, el auditor puede evaluar si las complejidades inherentes a una
transacción se han identificado completamente y se han reflejado en las cuentas. Los
acuerdos legales y sus riesgos asociados deben ser considerados por personas con
experiencia adecuada para garantizar que existan los derechos.
 Pruebas de controles, por ejemplo mediante controles de reperformación.


 Revisión de los sistemas de gestión de reclamaciones de la entidad. Las transacciones no
registradas pueden dar lugar a que la entidad no realice un pago en efectivo a una contraparte, y
puede detectarse al revisar las quejas recibidas.

 Revisar los acuerdos maestros de compensación para identificar los instrumentos no
registrados.

56. Estos procedimientos son particularmente importantes para algunos instrumentos financieros, tales
como derivados o garantías. Esto se debe a que es posible que no tengan una gran inversión inicial, lo que
significa que puede ser difícil identificar su existencia. Por ejemplo, los derivados implícitos a menudo
están contenidos en contratos para instrumentos no financieros que pueden no estar incluidos en los
procedimientos de confirmación.
Valoración de instrumentos financieros
Requisitos de información financiera
58. Los marcos de presentación de informes financieros de presentación razonable a menudo

utilizan jerarquías de valor razonable, por ejemplo, las utilizadas en las NIIF y los PCGA de EE.UU.
Esto generalmente significa que el volumen y el detalle de las revelaciones requeridas aumentan a
medida que aumenta el nivel de incertidumbre de la medición. La distinción entre los niveles en la
jerarquía puede requerir juicio.
59. El auditor puede encontrar útil obtener una comprensión de cómo los instrumentos
financieros se relacionan con la jerarquía del valor razonable. Por lo general, el riesgo de error
importante y el nivel de los procedimientos de auditoría que se deben aplicar aumentan a medida que
aumenta el nivel de incertidumbre en la medición. El uso del nivel 3, y algunos niveles 2, de los
aportes de la jerarquía del valor razonable puede ser una guía útil para el nivel de incertidumbre de
la medición. Las entradas de nivel 2 varían de aquellas que se obtienen fácilmente a las que están más
cerca de las entradas de nivel 3. El auditor evalúa la evidencia disponible y comprende tanto la
jerarquía del valor razonable como el riesgo de sesgo de la administración en la categorización de la
administración de los instrumentos financieros en la jerarquía del valor razonable.
1049 IAPN 1000

60. De acuerdo con la norma ISA 540, 26 , el auditor considera las políticas de valoración de
la entidad y la metodología para los datos y supuestos utilizados en la metodología de valoración. En
muchos casos, el marco de información financiera aplicable no prescribe la metodología de
valoración. Cuando este es el caso, los asuntos que pueden ser relevantes para la comprensión del
auditor de cómo los valores financieros de la administración incluyen, por ejemplo:
Si la administración tiene una política de valoración formal y, de ser así, si la técnica de

valoración utilizada para un instrumento financiero se documenta adecuadamente de
acuerdo con esa política;

¿Qué modelos pueden dar lugar al mayor riesgo de representación errónea de importancia
relativa?

Cómo la administración consideró la complejidad de la valoración del instrumento
financiero al seleccionar una técnica de valoración particular;

Si existe un mayor riesgo de error importante debido a que la administración ha
desarrollado internamente un modelo que se utilizará para valorar los instrumentos
financieros o se está apartando de una técnica de valoración comúnmente utilizada para
valorar el instrumento financiero en particular;

Si la administración hizo uso de una fuente de precios de terceros;

Si las personas involucradas en el desarrollo y la aplicación de la técnica de valoración
tienen las habilidades y la experiencia adecuadas para hacerlo, incluso si se ha utilizado un
experto en administración; y

Si hay indicadores de sesgo de gestión en la selección de la técnica de valoración que se
utilizará.
Evaluación del riesgo de error importante relacionado con la valoración
(do) Al evaluar si las técnicas de valoración utilizadas por una entidad son apropiadas en las
circunstancias, y si existen controles sobre las técnicas de valoración, los factores considerados
por el auditor pueden incluir:
Si las técnicas de valoración son utilizadas comúnmente por otros participantes del mercado y
se ha demostrado previamente que proporcionan una estimación confiable de los precios
obtenidos de las transacciones del mercado;

Si las técnicas de valoración funcionan según lo previsto y no hay fallas en su diseño,

particularmente en condiciones extremas, y si han sido validadas objetivamente. Los
indicadores de fallas incluyen movimientos inconsistentes en relación con los puntos de
referencia;

Si las técnicas de valoración tienen en cuenta los riesgos inherentes a
26
IAPN 1000 1050
el instrumento financiero que se valora, incluida la solvencia crediticia de la contraparte, y

el riesgo de crédito propio en el caso de las técnicas de valoración utilizadas para medir los
pasivos financieros;
 Cómo se calibran las técnicas de valoración al mercado, incluida la sensibilidad

de las técnicas de valoración a los cambios en las variables;

 Si las variables de mercado y los supuestos se utilizan de manera consistente y si las
nuevas condiciones justifican un cambio en las técnicas de valoración, las variables de
mercado o los supuestos utilizados;

 Si los análisis de sensibilidad indican que las valoraciones cambiarían significativamente
con solo pequeños o moderados cambios en los supuestos;

 La estructura organizativa, como la existencia de un departamento interno responsable

del desarrollo de modelos para valorar ciertos instrumentos, particularmente cuando se trata
de entradas de nivel 3. Por ejemplo, una función de desarrollo de modelo que participa en
la asistencia en acuerdos de precios es menos objetiva que una que está separada funcional
y organizativamente de la oficina principal; y

 La competencia y objetividad de los responsables del desarrollo y la aplicación de las

técnicas de valoración, incluida la experiencia relativa de la gerencia con modelos
particulares que pueden desarrollarse recientemente.
El auditor (o el experto del auditor) también puede desarrollar independientemente una o más
técnicas de valoración para comparar su resultado con el de las técnicas de valoración utilizadas
por la administración .
Riesgos Significativos
(segundo) El proceso de evaluación de riesgos del auditor puede llevarlo a identificar uno o más
riesgos significativos relacionados con la valoración de los instrumentos financieros, cuando se da
alguna de las siguientes circunstancias:
Alta incertidumbre de medición relacionada con la valoración de los instrumentos

financieros (por ejemplo, aquellos con datos no observables). 27
Falta de evidencia suficiente para respaldar la valoración de la gerencia de sus
•
Cuando el auditor determina que la alta incertidumbre de estimación relacionada con la valoración de instrumentos financieros
complejos genera un riesgo significativo, la NIA 540 requiere que el auditor realice procedimientos sustantivos y evalúe la
idoneidad de la revelación de su incertidumbre de estimación. Ver ISA 540, párrafos 11, 15 y 20.
1051 IAPN 1000
La falta de comprensión por parte de la gerencia de sus instrumentos financieros o la

experiencia necesaria para valorar adecuadamente dichos instrumentos, incluida la
capacidad de determinar si se necesitan ajustes de valoración.

Falta de comprensión por parte de la administración de los requisitos complejos en el
marco de información financiera aplicable relacionado con la medición y divulgación de
los instrumentos financieros, y la incapacidad de la administración para emitir los juicios
necesarios para aplicar adecuadamente esos requisitos.

La importancia de los ajustes de valuación hechos a los productos de la técnica de
valuación cuando el marco de información financiera aplicable requiere o permite tales
ajustes.

(do) Para estimaciones contables que dan lugar a riesgos significativos, además de otros procedimientos
sustantivos realizados para cumplir con los requisitos de ISA 330, ISA
540 28 requiere que el auditor evalúe lo siguiente:
Cómo la administración ha considerado supuestos o resultados alternativos, y por qué los ha

rechazado, o cómo la administración ha abordado la incertidumbre de la medición al hacer la
estimación contable
Si los supuestos significativos utilizados por la administración son razonables; y
Cuando sea relevante para la razonabilidad de los supuestos significativos utilizados por
la administración, o la aplicación apropiada del marco de información financiera aplicable,
la intención de la administración de llevar a cabo cursos de acción específicos y su
capacidad para hacerlo.
(re) A medida que los mercados se vuelven inactivos, el cambio en las circunstancias puede llevar a
un cambio de la valoración por precio de mercado a la valoración por modelo, o puede dar lugar
a un cambio de un modelo en particular a otro. Reaccionar a los cambios en las condiciones del
mercado puede ser difícil si la administración no tiene políticas vigentes antes de que ocurran. La
administración también puede no poseer la experiencia necesaria para desarrollar un modelo de
manera urgente, o seleccionar la técnica de valoración que sea apropiada en las circunstancias.
Incluso cuando las técnicas de valoración se han utilizado sistemáticamente, es necesario que la
administración examine la idoneidad continua de las técnicas de valoración y los supuestos
utilizados para determinar la valoración de los instrumentos financieros. Además, las técnicas de
valoración pueden haber sido seleccionadas en momentos en que se disponía de información de
mercado razonable,pero puede que no proporcione valoraciones razonables en tiempos de estrés
no anticipado.
(mi) La susceptibilidad al sesgo de gestión, ya sea intencional o no intencional, aumenta con la

subjetividad de la valoración y el grado de medición.
ISA 540, párrafos 15 (a) - (b)

28
IAPN 1000 1052
incertidumbre. Por ejemplo, la administración puede tender a ignorar las suposiciones o datos
observables del mercado y, en su lugar, utilizar su propio modelo desarrollado internamente si el
modelo produce resultados más favorables. Incluso sin intención fraudulenta, puede haber una
tentación natural de sesgar los juicios hacia el final más favorable de lo que puede ser un amplio
espectro, en lugar del punto en el espectro que podría considerarse más consistente con el marco
de referencia de información financiera aplicable. Cambiar la técnica de valoración de un período
a otro sin una razón clara y apropiada para hacerlo también puede ser un indicador de sesgo de
gestión. Aunque alguna forma de sesgo de la administración es inherente a las decisiones
subjetivas relacionadas con la valoración de los instrumentos financieros, cuando hay intención de
engañar, el sesgo de la administración es de naturaleza fraudulenta.
Desarrollar un enfoque de auditoría
• Al probar cómo la administración valora el instrumento financiero y al responder a los riesgos

evaluados de error importante de acuerdo con ISA 540, 29 , el auditor realiza uno o más de los
siguientes procedimientos, teniendo en cuenta la naturaleza de las estimaciones contables:
Probar cómo la administración realizó la estimación contable y los datos en los que se
basa (incluidas las técnicas de valoración utilizadas por la entidad en sus valoraciones).
Probar la efectividad operativa de los controles sobre cómo la administración realizó la

estimación contable, junto con los procedimientos sustantivos apropiados.
Desarrolle una estimación puntual o un rango para evaluar la estimación puntual de la

administración.
Determine si los eventos que ocurren hasta la fecha del informe del auditor proporcionan
evidencia de auditoría con respecto a la estimación contable.
Muchos auditores encuentran que una combinación de pruebas sobre cómo la administración
valora el instrumento financiero y los datos en los que se basa, y la prueba de la efectividad
operativa de los controles, será un enfoque de auditoría eficaz y eficiente. Si bien los eventos
posteriores pueden proporcionar alguna evidencia acerca de la valoración de los instrumentos
financieros, es posible que se deban tener en cuenta otros factores para abordar cualquier cambio
en las condiciones del mercado posterior a la fecha del balance. 30 Si el auditor no puede probar
cómo la administración realizó la estimación, el auditor puede elegir desarrollar una estimación
puntual o un rango.
5
ISA 540, párrafos 12–14.
6
Los párrafos A63 a A66 de ISA 540 proporcionan ejemplos de algunos de los factores que pueden ser relevantes.
1053 IAPN 1000
• Como se describe en la Sección I, para estimar el valor razonable de la administración de

instrumentos financieros puede:
Utilizar información de fuentes de precios de terceros;


Reúna datos para desarrollar su propia estimación utilizando diversas técnicas, incluidos
modelos; y

Contratar a un experto para desarrollar un presupuesto.
La gerencia a menudo puede usar una combinación de estos enfoques. Por ejemplo, la
administración puede tener su propio proceso de fijación de precios, pero utiliza fuentes de precios
de terceros para corroborar sus propios valores.
Consideraciones de auditoría cuando la administración utiliza una fuente de precios de terceros
• La gerencia puede hacer uso de una fuente de precios de terceros, como un servicio de precios
o un corredor, para valorar los instrumentos financieros de la entidad. La comprensión de cómo la
administración usa la información y cómo funciona el servicio de precios ayuda al auditor a
determinar la naturaleza y el alcance de los procedimientos de auditoría necesarios.
• Los siguientes asuntos pueden ser relevantes cuando la administración utiliza una fuente de
precios de terceros:
El tipo de fuente de precios de terceros : algunas fuentes de precios de terceros hacen que
haya más información disponible sobre su proceso. Por ejemplo, un servicio de precios a
menudo proporciona información sobre su metodología, suposiciones y datos al valorar los
instrumentos financieros a nivel de clase de activo. Por el contrario, los corredores a
menudo no proporcionan, o solo limitan, información sobre los insumos y supuestos
utilizados en el desarrollo de la cotización.

La naturaleza de los insumos utilizados y la complejidad de la técnica de valoración.

- La confiabilidad de los precios de fuentes de precios de terceros varía según la

observabilidad de los insumos (y, en consecuencia, el nivel de los insumos en la jerarquía
del valor razonable) y la complejidad de la metodología para valorar una seguridad
específica o una clase de activo. Por ejemplo, la confiabilidad de un precio para una
inversión de capital negociada activamente en un mercado líquido es mayor que la de un
bono corporativo negociado en un mercado líquido que no se ha negociado en la fecha de
medición, que, a su vez, es más confiable que eso. de un valor respaldado por activos que
se valora utilizando un modelo de flujo de efectivo descontado.

La reputación y la experiencia de la fuente de precios de terceros : por ejemplo, una fuente

de precios de terceros se puede experimentar en un determinado tipo de instrumento
financiero y se puede reconocer como tal, pero no se puede experimentar de manera similar
en otros tipos de instrumentos financieros . los
IAPN 1000 1054
La experiencia pasada del auditor con la fuente de precios de terceros también puede ser
relevante a este respecto.
La objetividad de la fuente de precios de terceros : por ejemplo, si un precio obtenido por la

administración proviene de una contraparte como el corredor que vendió el instrumento financiero
a la entidad, o una entidad con una relación cercana con la entidad que está siendo auditada, el El
precio puede no ser confiable.

Los controles de la entidad sobre el uso de fuentes de precios de terceros : el grado en que
la administración tiene controles establecidos para evaluar la confiabilidad de la información
de las fuentes de precios de terceros afecta la confiabilidad de la medición del valor
razonable. Por ejemplo, la administración puede tener controles para:

Revise y apruebe el uso de la fuente de precios de terceros, incluida la consideración
de la reputación, experiencia y objetividad de la fuente de precios de terceros.
Determine la integridad, relevancia y exactitud de los precios y los datos

relacionados con los precios.
Los controles de la fuente de precios de terceros : los controles y procesos sobre las valoraciones
de las clases de activos de interés para el auditor. Por ejemplo, una fuente de precios de terceros
puede tener fuertes controles sobre cómo se desarrollan los precios, incluido el uso de un proceso
formalizado para los clientes, tanto del lado de compra como de venta, para desafiar los precios
recibidos del servicio de precios, cuando están respaldados por la evidencia apropiada. , que puede
permitir que la fuente de precios de terceros corrija constantemente los precios para reflejar de
manera más completa la información disponible para los participantes del mercado.

• Los posibles enfoques para recopilar evidencia con respecto a la información de fuentes de precios
de terceros pueden incluir lo siguiente:
Para entradas de nivel 1, comparar la información de fuentes de precios de terceros con

precios de mercado observables.

Revisar las revelaciones proporcionadas por fuentes de precios de terceros sobre sus
controles y procesos, técnicas de valoración, aportes y suposiciones.

La prueba de los controles que tiene la administración para evaluar la confiabilidad de la
información de fuentes de precios de terceros.

Realización de procedimientos en la fuente de precios de terceros para comprender y probar
los controles y procesos, técnicas de valoración, insumos y supuestos utilizados para las clases
de activos o instrumentos financieros específicos de interés.
1055 IAPN 1000
Evaluar si los precios obtenidos de fuentes de precios de terceros son razonables en

relación con los precios de otras fuentes de precios de terceros, la estimación de la entidad
o la estimación propia del auditor.

Evaluar la razonabilidad de las técnicas de valuación, suposiciones e insumos.

Desarrollar una estimación puntual o un rango para algunos instrumentos financieros
valorados por la fuente de precios de terceros y evaluar si los resultados están dentro de un
rango razonable entre sí.

Obtención de un informe del auditor del servicio que cubre los controles sobre la
validación de los precios. 31
• La obtención de precios de múltiples fuentes de precios de terceros también puede proporcionar
información útil sobre la incertidumbre de la medición. Una amplia gama de precios puede indicar
una mayor incertidumbre en la medición y puede sugerir que el instrumento financiero es sensible
a pequeños cambios en los datos y supuestos. Un rango estrecho puede indicar una menor
incertidumbre en la medición y puede sugerir una menor sensibilidad a los cambios en los datos y
suposiciones. Aunque la obtención de precios de múltiples fuentes puede ser útil, al considerar los
instrumentos financieros que tienen insumos categorizados en los niveles 2 o 3 de la jerarquía del
valor razonable, en particular, es poco probable que la obtención de precios de múltiples fuentes
proporcione evidencia de auditoría suficiente y adecuada. Esto es porque:
Lo que parecen ser múltiples fuentes de información de precios puede estar utilizando la
misma fuente de precios subyacente; y
Es posible que sea necesario comprender los insumos utilizados por la fuente de precios
de terceros para determinar el precio a fin de categorizar el instrumento financiero en la
jerarquía del valor razonable.
• En algunas situaciones, el auditor puede ser incapaz de comprender el proceso utilizado para
generar el precio, incluyendo cualquier control sobre el proceso de la confiabilidad del precio
determinado, o puede que no tenga acceso al modelo, incluidas las suposiciones y otros aspectos.
Entradas utilizadas. En tales casos, el auditor puede decidir comprometerse a desarrollar una
estimación puntual o un rango para evaluar la estimación puntual de la administración para
responder al riesgo evaluado.
•
Algunos servicios de precios pueden proporcionar informes a los usuarios de sus datos para explicar sus controles sobre los
datos de precios, es decir, un informe preparado de acuerdo con la Norma Internacional sobre Compromisos de Aseguramiento
(ISAE) 3402, Informes de Aseguramiento sobre los Controles en una Organización de Servicio . La administración puede
solicitar, y el auditor puede considerar obtener, dicho informe para desarrollar un entendimiento de cómo se preparan los datos
de precios y evaluar si se puede confiar en los controles del servicio de precios.
IAPN 1000 1056
Consideraciones de auditoría cuando la administración estima valores justos utilizando un modelo

• El párrafo 13 (b) de la NIA 540 requiere que el auditor, si el proceso de prueba de la
administración realiza la estimación contable, evalúe si el método de medición utilizado es
apropiado en las circunstancias y los supuestos utilizados por la administración son razonables a
la luz de los objetivos de medición de El marco de información financiera aplicable.
• Ya sea que la administración haya utilizado una fuente de precios de terceros o esté realizando
su propia valoración, los modelos a menudo se utilizan para valorar los instrumentos financieros,
en particular cuando se usan insumos en los niveles 2 y 3 de la jerarquía del valor razonable. Al
determinar la naturaleza, el calendario y la extensión de los procedimientos de auditoría en los
modelos, el auditor puede considerar la metodología, las suposiciones y los datos utilizados en el
modelo. Cuando se consideran instrumentos financieros más complejos, como los que utilizan
entradas de nivel 3, probar los tres puede ser una fuente útil de evidencia de auditoría. Sin embargo,
cuando el modelo es simple y generalmente aceptado, como algunos cálculos del precio de los
bonos, la evidencia de auditoría obtenida al enfocarse en los supuestos y los datos utilizados en el
modelo puede ser una fuente de evidencia más útil.
• La prueba de un modelo se puede lograr mediante dos enfoques principales:
El auditor puede probar el modelo de la administración, considerando la conveniencia del

modelo utilizado por la administración, la razonabilidad de las suposiciones y los datos
utilizados, y la precisión matemática; o
El auditor puede desarrollar su propia estimación y luego comparar la valoración del

auditor con la de la entidad.
• Cuando la valoración de los instrumentos financieros se basa en entradas no observables (es

decir, entradas de nivel 3), los asuntos que el auditor puede considerar incluyen, por ejemplo, cómo
la administración respalda lo siguiente:
La identificación y características de los participantes en el mercado relevantes para el

instrumento financiero.

Cómo se determinan las entradas no observables en el reconocimiento inicial.

Modificaciones que ha hecho a sus propios supuestos para reflejar su visión de los
supuestos que utilizarían los participantes en el mercado.

Si ha incorporado la mejor información de entrada disponible en las circunstancias.

En su caso, cómo sus suposiciones tienen en cuenta las transacciones comparables.

Análisis de sensibilidad de los modelos cuando se utilizan entradas no observables y si se
han realizado ajustes para abordar la incertidumbre de la medición.
1057 IAPN 1000
• Además, el conocimiento de la industria del auditor, el conocimiento de las tendencias del mercado,
la comprensión de las valoraciones de otras entidades (teniendo en cuenta la confidencialidad) y otros
indicadores de precios relevantes informan las pruebas de las evaluaciones realizadas por el auditor y
la consideración de si las valoraciones parecen razonables en general. Si las valoraciones parecen ser
sistemáticamente demasiado agresivas o conservadoras, esto puede ser un indicador de posible sesgo
de gestión.
• Cuando hay una falta de evidencia externa observable, es particularmente importante que los
encargados del gobierno corporativo se hayan involucrado adecuadamente para comprender la
subjetividad de las valoraciones de la gerencia y la evidencia que se ha obtenido para respaldar
estas valoraciones. En tales casos, puede ser necesario que el auditor evalúe si ha habido una
revisión y consideración exhaustivas de los problemas, incluida cualquier documentación, en todos
los niveles de gestión apropiados dentro de la entidad, incluidos los encargados del gobierno
corporativo.
• Cuando los mercados se vuelven inactivos o se dislocan, o los insumos no son observables, las
valoraciones de la administración pueden ser más críticas y menos verificables y, como resultado,
pueden ser menos confiables. En tales circunstancias, el auditor puede probar el modelo mediante una
combinación de controles de prueba operados por la entidad, evaluando el diseño y la operación del
modelo, probando los supuestos y los datos utilizados en el modelo, y comparando su resultado con una
estimación puntual o rango. Desarrollado por el auditor u otras técnicas de valoración de terceros. 32
• Es probable que al probar los insumos utilizados en la metodología de valoración de una

entidad, 33 por ejemplo, cuando dichos insumos se clasifican en la jerarquía del valor razonable, el
auditor también obtendrá evidencia para respaldar las revelaciones requeridas por el marco de referencia
de información financiera aplicable. Por ejemplo, los procedimientos sustantivos del auditor para
evaluar si las entradas utilizadas en la técnica de valoración de una entidad (es decir, las entradas de
nivel 1, nivel 2 y nivel 3) son apropiadas y las pruebas del análisis de sensibilidad de una entidad serán
relevantes para la evaluación del auditor. de si las revelaciones logran una presentación justa.
Evaluar si los supuestos utilizados por la administración son razonables

• Un supuesto utilizado en un modelo puede considerarse significativo si una variación razonable en el
supuesto afectaría sustancialmente la medición de la
instrumento financiero. 34 La administración puede haber considerado alternativa
•
La NIA 540, párrafo 13 (d) describe los requisitos cuando el auditor desarrolla un rango para evaluar la estimación puntual de
la administración. Las técnicas de valoración desarrolladas por terceros y utilizadas por el auditor pueden, en algunas
circunstancias, considerarse trabajo del experto del auditor y estar sujetas a los requisitos de la NIA 620.
•
Consulte, por ejemplo, el párrafo 15 de la NIA 540 para los requisitos relativos a la evaluación del auditor del supuesto de la
administración con respecto a los riesgos significativos.
•
Ver ISA 540, párrafo A107.
IAPN 1000 1058
Suposiciones o resultados mediante la realización de un análisis de sensibilidad. La extensión de

la subjetividad asociada con los supuestos influye en el grado de incertidumbre de la medición y
puede llevar al auditor a concluir que existe un riesgo significativo, por ejemplo, en el caso de
entradas de nivel 3.
• Los procedimientos de auditoría para probar los supuestos utilizados por la administración,
incluidos los utilizados como aportes a los modelos, pueden incluir la evaluación de:
Si, y de ser así, cómo, la administración ha incorporado los aportes del mercado al
desarrollo de supuestos, ya que generalmente es preferible buscar maximizar el uso de los
insumos observables relevantes y minimizar los insumos no observables;

Si los supuestos son consistentes con las condiciones observables del mercado y las
características del activo financiero o pasivo financiero;

Si las fuentes de las suposiciones de los participantes en el mercado son relevantes y
confiables, y cómo la administración ha seleccionado las suposiciones para usar cuando
existen una serie de suposiciones de mercado diferentes; y

Si los análisis de sensibilidad indican que las valoraciones cambiarían significativamente
con solo pequeños o moderados cambios en los supuestos.
Consulte los párrafos A77 a A83 de la norma ISA 540 para conocer más consideraciones relativas
a la evaluación de los supuestos utilizados por la administración.
• La consideración del auditor de los juicios sobre el futuro se basa en la información disponible
en el momento en que se realiza el juicio. Los eventos subsiguientes pueden resultar en resultados
que son inconsistentes con los juicios que fueron razonables en el momento en que se realizaron.
• En algunos casos, la tasa de descuento en un cálculo del valor presente puede ajustarse para
tener en cuenta las incertidumbres en la valoración, en lugar de ajustar cada supuesto. En tales
casos, los procedimientos de un auditor pueden centrarse en la tasa de descuento, al observar una
operación observable en un valor similar para comparar las tasas de descuento utilizadas o al
desarrollar un modelo independiente para calcular la tasa de descuento y compararla con la que
usa la administración.
Consideraciones de auditoría cuando un experto en administración es utilizado por la entidad
• Como se discutió en la Sección I, la administración puede contratar a un experto en valoración

para valorar algunos o todos sus valores. Dichos expertos pueden ser intermediarios, banqueros de
inversión, servicios de precios que también brindan servicios de valoración de expertos u otras
firmas de valoración especializadas.
• El párrafo 8 de la NIA 500 contiene requisitos para el auditor cuando evalúa evidencia de un experto
contratado por la administración. El alcance de los procedimientos del auditor en relación con el experto
de la gerencia y el trabajo de ese experto depende de la importancia del trabajo del experto para los
propósitos del auditor. Evaluando
1059 IAPN 1000
la idoneidad del trabajo del experto de la administración ayuda al auditor a evaluar si los precios
o las valoraciones proporcionados por un experto de la administración proporcionan evidencia de
auditoría suficiente y adecuada para respaldar las valoraciones. Ejemplos de procedimientos que
el auditor puede realizar incluyen:
 Evaluación de la competencia, las capacidades y la objetividad del experto en
administración, por ejemplo: su relación con la entidad; su reputación y prestigio en el
mercado; su experiencia con los tipos particulares de instrumentos; y su comprensión del
marco relevante de información financiera aplicable a las valoraciones;

 Obtener un entendimiento del trabajo del experto de la gerencia, por ejemplo, evaluando
la idoneidad de la (s) técnica (s) de valoración utilizada (s) y las variables clave del mercado
y los supuestos utilizados en la (s) técnica (s) de valoración;

Evaluar la idoneidad del trabajo de ese experto como evidencia de auditoría. En este
punto, la atención se centra en lo apropiado del trabajo del experto a nivel del instrumento
financiero individual. Para una muestra de los instrumentos relevantes, puede ser apropiado
desarrollar una estimación de forma independiente (vea los párrafos 136 a 137 sobre el
desarrollo de una estimación puntual o rango), utilizando datos y supuestos diferentes, y
luego compare esa estimación con la del experto de la gerencia; y

Otros procedimientos pueden incluir:
• Modelando diferentes suposiciones para derivar suposiciones en otro modelo, y

luego considerar la razonabilidad de esas suposiciones derivadas.
Comparar las estimaciones puntuales de la administración con las estimaciones

puntuales del auditor para determinar si las estimaciones de la administración son
consistentemente más altas o más bajas.
• Los supuestos pueden ser hechos o identificados por un experto de la gerencia para ayudar a la
gerencia a valorar sus instrumentos financieros. Tales suposiciones, cuando son utilizadas por la
administración, se convierten en suposiciones de la administración que el auditor debe considerar
de la misma manera que las otras suposiciones de la administración.
Desarrollar una estimación de puntos o rango
• Un auditor puede desarrollar una técnica de valoración y ajustar las entradas y suposiciones
utilizadas en la técnica de valoración para desarrollar un rango para su uso en la evaluación de la
razonabilidad de la valoración de la administración. Los párrafos 106 a 135 de este IAPN pueden
ayudar al auditor a desarrollar una estimación puntual o rango. De acuerdo con ISA 540, 35 si el
auditor usa supuestos, o

35
IAPN 1000 1060

En las metodologías que difieren de las de la administración, el auditor deberá obtener un
entendimiento de los supuestos o metodologías de la administración que sea suficiente para
establecer que el rango del auditor tiene en cuenta las variables relevantes y para evaluar cualquier
diferencia significativa de la valoración de la administración. El auditor puede encontrar útil
utilizar el trabajo del experto de un auditor para evaluar la razonabilidad de la valoración de la
administración.
• En algunos casos, el auditor puede concluir que no se puede obtener evidencia suficiente de los
intentos del auditor para obtener una comprensión de los supuestos o la metodología de la
administración, por ejemplo, cuando una fuente de precios de terceros utiliza modelos y software
desarrollados internamente y no permite el acceso a información relevante. información. En tales casos,
es posible que el auditor no pueda obtener suficiente evidencia de auditoría apropiada sobre la
valoración si el auditor no puede realizar otros procedimientos para responder a los riesgos de errores
materiales, como desarrollar una estimación puntual o un rango para evaluar el punto de la
administración. estimar. 36 La NIA 705 37 describe las implicaciones de la incapacidad del auditor para
obtener suficiente evidencia de auditoría apropiada.
Presentación y divulgación de instrumentos financieros.
• Las responsabilidades de la administración incluyen la preparación de los estados financieros de

acuerdo con el marco de información financiera aplicable. 38 Los marcos de información financiera a
menudo requieren revelaciones en los estados financieros para permitir a los usuarios de los estados
financieros realizar evaluaciones significativas de los efectos de las actividades de los instrumentos
financieros de la entidad, incluidos los riesgos e incertidumbres asociados con estos instrumentos
financieros. La importancia de las revelaciones con respecto a la base de la medición aumenta a medida
que aumenta la incertidumbre de la medición de los instrumentos financieros y también se ve afectada
por el nivel de la jerarquía del valor razonable.
• Al representar que los estados financieros están de acuerdo con el marco de información
financiera aplicable, la administración hace implícita o explícitamente aseveraciones con respecto
a la presentación y revelación de los diversos elementos de los estados financieros y las
revelaciones relacionadas. Las afirmaciones sobre presentación y divulgación abarcan:
Ocurrencia y derechos y obligaciones: los eventos divulgados, las transacciones y otros asuntos
han ocurrido y pertenecen a la entidad.
Integridad: se han incluido todas las divulgaciones que deberían haberse incluido en los
estados financieros.
•
ISA 540, párrafo 13 (d)
•
NIA 705, Modificaciones a la Opinión en el Informe del Auditor Independiente
•
Véanse los párrafos 4 y A2 de ISA 200.
1061 IAPN 1000
• Clasificación y comprensibilidad: la información financiera se presenta y describe

adecuadamente, y las revelaciones se expresan claramente.
• Exactitud y valoración: la información financiera y de otro tipo se divulga de manera

justa y en cantidades adecuadas.
Los procedimientos del auditor en torno a las revelaciones de auditoría están diseñados teniendo
en cuenta estas aseveraciones.
Procedimientos relacionados con la presentación y revelación de instrumentos financieros
• En relación con la presentación y revelación de instrumentos financieros, las áreas de particular

importancia incluyen:
Los marcos de información financiera generalmente requieren revelaciones adicionales con

respecto a las estimaciones y los riesgos e incertidumbres relacionados, para complementar y
explicar los activos, pasivos, ingresos y gastos. Es posible que el foco del auditor deba estar en
las revelaciones relacionadas con los análisis de riesgos y sensibilidad. La información obtenida
durante los procedimientos de evaluación de riesgos del auditor y las pruebas de las actividades
de control pueden proporcionar evidencia para que el auditor pueda concluir si las revelaciones
en los estados financieros están de acuerdo con los requisitos del marco de referencia de
información financiera aplicable, por ejemplo, sobre:

Los objetivos y estrategias de la entidad para usar instrumentos financieros,

incluidas las políticas contables establecidas por la entidad;
El marco de control de la entidad para la gestión de los riesgos asociados con los
instrumentos financieros; y
Los riesgos e incertidumbres asociados a los instrumentos financieros.
La información puede provenir de sistemas fuera de los sistemas tradicionales de

información financiera, como los sistemas de riesgo. Los ejemplos de procedimientos que
el auditor puede elegir realizar para responder a los riesgos evaluados en relación con las
revelaciones incluyen las pruebas:
6 El proceso utilizado para derivar la información divulgada; y
La efectividad operativa de los controles sobre los datos utilizados en la preparación

de las revelaciones.
 En relación con los instrumentos financieros que tienen un riesgo significativo, 39 incluso
cuando las revelaciones están de acuerdo con la información financiera aplicable
•
La NIA 540, párrafo 20, requiere que el auditor realice procedimientos adicionales sobre revelaciones relacionadas con estimaciones
contables que generen riesgos significativos para evaluar la idoneidad de la divulgación de su información.
IAPN 1000 1062
marco, el auditor puede concluir que la revelación de la incertidumbre de la estimación es

inadecuada a la luz de las circunstancias y los hechos involucrados y, en consecuencia, los
estados financieros pueden no lograr una presentación razonable. La NIA 705 proporciona
orientación sobre las implicaciones para la opinión del auditor cuando el auditor cree que las
revelaciones de la administración en los estados financieros son inadecuadas o engañosas.
Los auditores también pueden considerar si las revelaciones son completas y comprensibles,
por ejemplo, toda la información relevante puede incluirse en los estados financieros (o en los
informes adjuntos), pero puede ser insuficientemente unida para permitir que los usuarios de los
estados financieros obtengan una comprensión de la Posición o puede que no haya suficiente
divulgación cualitativa para dar contexto a los montos registrados en los estados financieros. Por
ejemplo, incluso cuando una entidad ha incluido revelaciones de análisis de sensibilidad, la
revelación puede no describir completamente los riesgos e incertidumbres que pueden surgir
debido a los cambios en la valoración, los posibles efectos sobre los acuerdos de deuda, los
requisitos de garantía y la liquidez de la entidad. ISA 260 40 contiene requisitos y orientación
sobre la comunicación con los encargados del gobierno corporativo, incluidas las opiniones del
auditor sobre aspectos cualitativos significativos de las prácticas contables de la entidad,
incluidas las políticas contables, las estimaciones contables y las revelaciones de los estados
financieros.

• La consideración de la conveniencia de la presentación, por ejemplo, en la clasificación a corto y
largo plazo, en las pruebas sustantivas de los instrumentos financieros es relevante para la evaluación
de la presentación y revelación realizada por el auditor.
Otras consideraciones relevantes de auditoría
Representaciones escritas
• La NIA 540 requiere que el auditor obtenga representaciones por escrito de la administración y,
cuando corresponda, los encargados del gobierno corporativo, ya sea que consideren que las
suposiciones importantes que se utilizan para hacer estimaciones contables son razonables. 41 ISA
580 42 requiere que si, además de lo requerido,
incertidumbre de estimación en los estados financieros en el contexto del marco de información financiera aplicable.
•
ISA 260, Comunicación con los encargados del gobierno.
•
ISA 540, párrafo 22. El párrafo 4 de la ISA 580, Representaciones por escrito , establece que las representaciones por escrito
de la gerencia no proporcionan suficiente evidencia de auditoría adecuada por sí mismas sobre ninguno de los asuntos con los
que tratan. De lo contrario, si el auditor no puede obtener suficiente evidencia de auditoría adecuada, esto puede constituir una
limitación en el alcance de la auditoría que puede tener implicaciones para el informe del auditor (consulte la NIA
705, Modificación de la Opinión en el Informe del Auditor Independiente ).
•
1063 IAPN 1000
representaciones, el auditor determina que es necesario obtener una o más representaciones escritas
para respaldar otra evidencia de auditoría relevante a los estados financieros o una o más
afirmaciones específicas en los estados financieros, el auditor solicitará esas otras representaciones
escritas. Dependiendo del volumen y el grado de complejidad de las actividades de instrumentos
financieros, las representaciones escritas para respaldar otras pruebas obtenidas sobre los
instrumentos financieros también pueden incluir:
 Los objetivos de la administración con respecto a los instrumentos financieros, por
ejemplo, si se utilizan para cobertura, administración de activos / pasivos o para fines de
inversión;

 Representaciones sobre la conveniencia de la presentación de los estados financieros, por

ejemplo, el registro de transacciones de instrumentos financieros como ventas o
transacciones de financiación;

 Representaciones sobre las revelaciones de los estados financieros referentes a

instrumentos financieros, por ejemplo, que:

Los registros reflejan todas las transacciones de instrumentos financieros; y
Todos los instrumentos derivados incorporados han sido identificados;
 Si todas las transacciones se han llevado a cabo a la distancia y al valor de mercado;


 Los términos de las transacciones;


 La adecuación de las valoraciones de los instrumentos financieros;


 Si existen acuerdos colaterales asociados con algún instrumento financiero;


 Si la entidad ha entrado en alguna opción por escrito;


 Intento y capacidad de la gerencia para llevar a cabo ciertas acciones; 43 y


 Si los eventos posteriores requieren un ajuste a las valoraciones y revelaciones incluidas

en los estados financieros.
Comunicación con los encargados del gobierno y otros
• Debido a las incertidumbres asociadas con la valoración de los instrumentos financieros, es probable
que los efectos potenciales en los estados financieros de cualquier riesgo significativo sean de interés
para la gobernabilidad. El auditor puede comunicar la naturaleza y las consecuencias de los supuestos
significativos utilizados en las mediciones del valor razonable, el grado de subjetividad involucrado en
el desarrollo de la
•
El párrafo A80 de ISA 540 proporciona ejemplos de procedimientos que pueden ser apropiados en las circunstancias.
IAPN 1000 1064
supuestos y la materialidad relativa de los elementos que se miden a valor razonable para los estados
financieros en su conjunto. Además, la necesidad de controles apropiados sobre los compromisos para
celebrar contratos de instrumentos financieros y sobre los procesos de medición posteriores son
cuestiones que pueden dar lugar a la necesidad de comunicación con los encargados de la gobernanza.
• La NIA 260 trata con la responsabilidad del auditor de comunicarse con los encargados del
gobierno corporativo en una auditoría de los estados financieros. Con respecto a los instrumentos
financieros, los asuntos que deben comunicarse a los encargados del gobierno corporativo pueden
incluir:
Una falta de comprensión por parte de la gerencia de la naturaleza o extensión de las

actividades del instrumento financiero o los riesgos asociados con dichas actividades;

Deficiencias significativas en el diseño u operación de los sistemas de control interno o

gestión de riesgos relacionados con las actividades de instrumentos financieros de la entidad
que el auditor ha identificado durante la auditoría;44

Dificultades significativas encontradas al obtener evidencia de auditoría suficiente y
adecuada en relación con las valoraciones realizadas por la administración o un experto de
la administración, por ejemplo, cuando la administración no puede obtener un
entendimiento de la metodología de valuación, supuestos y datos utilizados por los expertos
de la administración, y dicha información no es puesto a disposición del auditor por el
experto de la gerencia;

Diferencias significativas en los juicios entre el auditor y la administración o un experto
de la administración con respecto a las valoraciones;

Los efectos potenciales sobre los estados financieros de la entidad de los riesgos y
exposiciones importantes que se requieren revelar en los estados financieros, incluida la
incertidumbre de medición asociada con los instrumentos financieros;

Los puntos de vista del auditor sobre lo apropiado de la selección de políticas contables y
la presentación de las transacciones de instrumentos financieros en los estados financieros;

Las opiniones del auditor sobre los aspectos cualitativos de las prácticas contables de la entidad
y la información financiera para los instrumentos financieros; o
3. La NIA 265, Comunicación de deficiencias en el control interno a los encargados del gobierno y la administración , establece requisitos y proporciona orientación sobre la comunicación de las
deficiencias en el control interno a la administración y la comunicación de deficiencias significativas en el control interno a los encargados de la gobernanza. Explica que las deficiencias en el control interno
pueden identificarse durante los procedimientos de evaluación de riesgos del auditor de acuerdo con la NIA 315 (Revisada) o en cualquier otra etapa de la auditoría.
1065 IAPN 1000
 La falta de políticas integrales y claramente establecidas para la compra, venta y tenencia

de instrumentos financieros, incluidos los controles operativos, los procedimientos para
designar a los instrumentos financieros como coberturas y el seguimiento de las exposiciones.
El momento apropiado para las comunicaciones variará según las circunstancias del
compromiso; sin embargo, puede ser apropiado comunicar las dificultades significativas
encontradas durante la auditoría tan pronto como sea posible si los encargados del gobierno
corporativo pueden ayudar al auditor a superar la dificultad, o si es probable que conduzca a una
opinión modificada.
Comunicaciones con reguladores y otros.
5 En algunos casos, a los auditores se les puede requerir, 45 o pueden considerar apropiado, comunicarse
directamente con los reguladores o supervisores prudenciales, además de los encargados del gobierno
corporativo, con respecto a los asuntos relacionados con los instrumentos financieros. Dicha
comunicación puede ser útil a lo largo de la auditoría. Por ejemplo, en algunas jurisdicciones, los
reguladores bancarios buscan cooperar con los auditores para compartir información sobre la operación
y la aplicación de controles sobre las actividades de instrumentos financieros, los desafíos en la
valoración de instrumentos financieros en mercados inactivos y el cumplimiento de las
regulaciones. Esta coordinación puede ser
Es útil para el auditor en la identificación de riesgos de errores materiales.

1
Por ejemplo, la NIA 250 (Revisada), Consideración de leyes y reglamentos en una auditoría de estados financieros , requiere que los
auditores determinen si existe la responsabilidad de informar un incumplimiento identificado o sospechado de leyes y reglamentos a
partes externas a la entidad. Además, los requisitos relativos a la comunicación del auditor a los supervisores bancarios y otros pueden
establecerse en muchos países ya sea por ley, por requisito de supervisión o por acuerdo formal o protocolo.
IAPN 1000 1066
Apéndice
(Ref: Para. A14)

Ejemplos de controles relacionados con instrumentos financieros
8. A continuación se proporciona información de antecedentes y ejemplos de controles que pueden

existir en una entidad que opera en un alto volumen de transacciones de instrumentos financieros, ya
sea con fines comerciales o de inversión. Los ejemplos no pretenden ser exhaustivos y las entidades
pueden establecer diferentes entornos de control y procesos según su tamaño, la industria en la que
operan y el alcance de sus transacciones de instrumentos financieros. Los párrafos 25 a 26 contienen
información adicional sobre el uso de las confirmaciones comerciales y las cámaras de compensación.
9. Como en cualquier sistema de control, a veces es necesario duplicar los controles en diferentes
niveles de control (por ejemplo, preventivo, de detección y de monitoreo) para evitar el riesgo de
errores significativos.
Entorno de Control de la Entidad
Compromiso con el uso competente de los instrumentos financieros
10. El grado de complejidad de algunas actividades de instrumentos financieros puede

significar que solo unas pocas personas dentro de la entidad entienden completamente esas
actividades o tienen la experiencia necesaria para valorar los instrumentos de manera continua. El
uso de instrumentos financieros sin experiencia relevante dentro de la entidad aumenta el riesgo de
errores significativos.
Participación de los Encargados de Gobernanza
1 Los encargados del gobierno corporativo supervisan y coinciden con el establecimiento por parte
de la administración del apetito de riesgo general de la entidad y proporcionan supervisión sobre
las actividades de instrumentos financieros de la entidad. Las políticas de una entidad para la
compra, venta y tenencia de instrumentos financieros están alineadas con su actitud hacia el riesgo
y la experiencia de aquellos involucrados en las actividades de instrumentos financieros . Además,
una entidad puede establecer estructuras de gobierno y procesos de control dirigidos a:
11. Comunicar las decisiones de inversión y las evaluaciones de toda la incertidumbre en la

medición de materiales a los encargados del gobierno corporativo; y
12. Evaluar el apetito de riesgo general de la entidad al realizar transacciones de instrumentos

financieros.
Estructura organizativa
12. Las actividades de instrumentos financieros pueden ejecutarse de forma centralizada o

descentralizada. Tales actividades y la toma de decisiones relacionada dependen en gran medida
1067 APENDICE DE IAPN 1000
en el flujo de información de gestión precisa, confiable y oportuna. La dificultad de recopilar y

agregar dicha información aumenta con el número de ubicaciones y negocios en los que participa
una entidad. Los riesgos de errores significativos asociados con las actividades de instrumentos
financieros pueden aumentar con una mayor descentralización de las actividades de control. Esto
puede ser especialmente cierto cuando una entidad está basada en diferentes ubicaciones, algunas
quizás en otros países.
Asignación de Autoridad y Responsabilidad a las Políticas de

Inversión y Valoración.
13. Proporcionar orientación, a través de políticas claramente establecidas aprobadas por los encargados
del gobierno corporativo para la compra, venta y tenencia de instrumentos financieros, permite a la
administración establecer un enfoque eficaz para asumir y administrar los riesgos comerciales. Estas
políticas son más claras cuando establecen los objetivos de la entidad con respecto a sus actividades de
gestión de riesgos, y las alternativas de inversión y cobertura disponibles para cumplir estos objetivos, y
reflejan lo siguiente:
(una) Nivel de experiencia de la gerencia;
(segundo) Sofisticación de los sistemas de control interno y monitoreo de la entidad;
(do) Estructura de activos / pasivos de la entidad;
(re) La capacidad de la entidad para mantener la liquidez y absorber pérdidas de capital;
(mi) Tipos de instrumentos financieros que la gerencia cree que cumplirán sus objetivos; y
(F) Los usos de los instrumentos financieros que la administración considera que cumplirán
sus objetivos, por ejemplo, si los derivados pueden usarse con fines especulativos o solo
con fines de cobertura.
14. La administración puede diseñar políticas alineadas con sus capacidades de valoración y
puede establecer controles para garantizar que los empleados responsables de la valoración de la
entidad cumplan con estas políticas. Estos pueden incluir:
(una) Procesos para el diseño y validación de metodologías utilizadas para producir

valoraciones, incluyendo cómo se aborda la incertidumbre de medición; y
(segundo) Políticas sobre la maximización del uso de insumos observables y los tipos de
información que deben recopilarse para respaldar las valoraciones de los instrumentos
financieros.
15. En entidades más pequeñas, negociar con instrumentos financieros puede ser raro y el
conocimiento y la experiencia de la administración son limitados. Sin embargo, establecer políticas
sobre instrumentos financieros ayuda a una entidad a determinar su apetito por el riesgo y considerar
si la inversión en instrumentos financieros particulares logra un objetivo declarado.
IAPN 1000 APENDICE 1068
Políticas y prácticas de recursos humanos
(yo) Las entidades pueden establecer políticas que exigen que los empleados clave, tanto la oficina
principal como la oficina administrativa, tomen el tiempo obligatorio de sus funciones. Este tipo
de control se utiliza como un medio para prevenir y detectar fraudes, en particular si quienes
realizan actividades comerciales están creando operaciones falsas o registrando transacciones de
manera incorrecta.
Uso de organizaciones de servicio
(segundo) Las entidades también pueden usar organizaciones de servicio (por ejemplo, administradores
de activos) para iniciar la compra o venta de instrumentos financieros, para mantener registros de
transacciones para la entidad o para valorar instrumentos financieros. Algunas entidades pueden
depender de estas organizaciones de servicios para proporcionar la base de información para los
instrumentos financieros mantenidos. Sin embargo, si la administración no comprende los controles
implementados en una organización de servicio, es posible que el auditor no pueda obtener suficiente
evidencia de auditoría adecuada para confiar en los controles de esa organización de servicio. Consulte
la NIA 402, 1 , que establece los requisitos para que el auditor obtenga evidencia de auditoría suficiente
y adecuada cuando una entidad utiliza los servicios de una o más organizaciones de servicio.
(do) El uso de organizaciones de servicios puede fortalecer o debilitar el entorno de control de los instrumentos
financieros. Por ejemplo, el personal de una organización de servicios puede tener más experiencia con
instrumentos financieros que la administración de la entidad o puede tener un control interno más sólido sobre
la información financiera. El uso de la organización de servicios también puede permitir una mayor
segregación de funciones. Por otro lado, la organización de servicios puede tener un entorno de control
deficiente.
El proceso de evaluación de riesgos de la entidad
12. El proceso de evaluación de riesgos de una entidad existe para establecer cómo la administración
identifica los riesgos comerciales que se derivan de su uso de instrumentos financieros, incluida la forma
en que la administración estima la importancia de los riesgos, evalúa la probabilidad de que ocurran y
decide las acciones para gestionarlos.
13. El proceso de evaluación de riesgos de la entidad forma la base de cómo la administración determina
los riesgos a ser gestionados. Los procesos de evaluación de riesgos existen con el objetivo de garantizar
que la administración:
(una) Entiende los riesgos inherentes a un instrumento financiero antes de que la administración
entre en él, incluido el objetivo de participar en la transacción y su estructura (por ejemplo, el
objetivo económico y comercial de las actividades de instrumentos financieros de la entidad);
ISA 402, Consideraciones de auditoría relacionadas con una entidad que utiliza una organización de
servicio
1
APENDICE DE IAPN
1069 1000
(yo) Realiza una debida diligencia adecuada acorde con los riesgos asociados con
instrumentos financieros particulares;
(j) Supervisa las posiciones sobresalientes de la entidad para comprender cómo las
condiciones del mercado están afectando las exposiciones de la entidad;
(k) tiene procedimientos establecidos para reducir o cambiar la exposición al riesgo si es necesario
y para gestionar el riesgo de reputación; y
(l) Sujeta estos procesos a rigurosa supervisión y revisión.
(ii) La estructura implementada para monitorear y gestionar la exposición a riesgos debe:
a. Ser apropiado y consistente con la actitud de la entidad hacia el riesgo según lo

determinen los encargados del gobierno corporativo;
b. Especifique los niveles de aprobación para la autorización de diferentes tipos de

instrumentos financieros y transacciones que se pueden ingresar y para qué fines. Los
instrumentos permitidos y los niveles de aprobación deben reflejar la experiencia de aquellos
involucrados en las actividades de instrumentos financieros, demostrando el compromiso de la
gerencia con la competencia;
c. Establezca límites apropiados para la exposición máxima permisible para cada tipo de
riesgo (incluidas las contrapartes aprobadas). Los niveles de exposición permisible pueden
variar según el tipo de riesgo o contraparte;
d. Proveer para el seguimiento objetivo y oportuno de los riesgos financieros y actividades

de control;
e. Proporcionar la información objetiva y oportuna de las exposiciones, los riesgos y los

resultados de las actividades de instrumentos financieros en la gestión de riesgos; y
f. Evaluar el historial de la administración para evaluar los riesgos de instrumentos

financieros particulares.
(iii) Los tipos y niveles de riesgo a los que se enfrenta una entidad están directamente relacionados
con los tipos de instrumentos financieros con los que trata, incluida la complejidad de estos
instrumentos y el volumen de instrumentos financieros negociados.
Función de gestión de riesgos
(k) Algunas entidades, por ejemplo, grandes instituciones financieras con un alto volumen de
transacciones de instrumentos financieros, pueden ser requeridas por ley o regulación, o pueden
elegir, establecer una función formal de administración de riesgos. Esta función está separada de
los responsables de realizar y administrar las transacciones de instrumentos financieros. La función
es responsable de informar y monitorear las actividades de los instrumentos financieros, y puede
incluir un comité formal de riesgos establecido por los encargados del gobierno
corporativo. Ejemplos de responsabilidades clave en esta área pueden incluir:
APENDICE DE IAPN 1000 1070
(ii) Implementar la política de gestión de riesgos establecida por los encargados del gobierno
corporativo (incluidos los análisis de los riesgos a los que puede estar expuesta una entidad);
(jj) Diseñar estructuras de límites de riesgo y asegurar que estos límites de riesgo se
implementen en la práctica;
(kk) Desarrollar escenarios de estrés y someter los portafolios de posiciones abiertas a análisis de
sensibilidad, incluyendo revisiones de movimientos inusuales en posiciones; y
(ll) Revisión y análisis de nuevos productos de instrumentos financieros.
(o) Los instrumentos financieros pueden tener el riesgo asociado de que una pérdida pueda exceder la
cantidad, en su caso, del valor del instrumento financiero reconocido en el balance general. Por
ejemplo, una caída repentina en el precio de mercado de un producto puede obligar a una entidad
a realizar pérdidas para cerrar una posición a futuro en ese producto debido a los requisitos de
garantía o margen. En algunos casos, las pérdidas potenciales pueden ser suficientes para generar
dudas significativas sobre la capacidad de la entidad para continuar como una empresa en marcha.
La entidad puede realizar análisis de sensibilidad o análisis de valor en riesgo para evaluar los
futuros efectos hipotéticos en instrumentos financieros sujetos a riesgos de mercado. Sin embargo,
el análisis del valor en riesgo no refleja completamente el alcance de los riesgos que pueden afectar
a la entidad; La sensibilidad y los análisis de escenarios también pueden estar sujetos a
limitaciones.
(p) El volumen y la sofisticación de la actividad de los instrumentos financieros y los requisitos reglamentarios
relevantes influirán en la consideración de la entidad sobre si establecer una función formal de gestión
de riesgos y cómo se puede estructurar la función. En entidades que no han establecido una función
separada de gestión de riesgos, por ejemplo, las entidades con relativamente pocos instrumentos
financieros o instrumentos financieros que son menos complejos, informar y monitorear las actividades
de los instrumentos financieros puede ser un componente de la responsabilidad de la función contable
o financiera o la responsabilidad general de la administración , y puede incluir un comité formal de
riesgos establecido por los encargados del gobierno corporativo
Sistemas de información de la entidad.
14. El objetivo clave del sistema de información de una entidad es que es capaz de capturar
y registrar todas las transacciones con precisión, liquidarlas, valorarlas y producir información para
permitir que los instrumentos financieros sean gestionados por el riesgo y para que los controles sean
monitoreados. Pueden surgir dificultades en las entidades que se involucran en un alto volumen de
instrumentos financieros, en particular si hay una multiplicidad de sistemas que están mal integrados
y tienen interfaces manuales sin controles adecuados.
15. Ciertos instrumentos financieros pueden requerir un gran número de asientos contables. A medida que
aumenta la sofisticación o el nivel de las actividades del instrumento financiero,
Es necesario para que la sofisticación del sistema de información aumente también.
Las cuestiones específicas que pueden surgir con respecto a los instrumentos financieros incluyen:
15. Los sistemas de información, en particular para entidades más pequeñas, que no tienen la
capacidad o no están configurados adecuadamente para procesar transacciones de
instrumentos financieros, especialmente cuando la entidad no tiene experiencia previa en el
trato con instrumentos financieros. Esto puede resultar en un mayor número de transacciones
manuales que pueden aumentar aún más el riesgo de error;
16. La diversidad potencial de los sistemas requeridos para procesar transacciones más
complejas y la necesidad de reconciliaciones regulares entre ellos, en particular cuando los
sistemas no están conectados o pueden estar sujetos a una intervención manual;
17. La posibilidad de que las transacciones más complejas, si solo son comercializadas por
un pequeño número de personas, puedan ser valoradas o administradas por el riesgo en hojas
de cálculo en lugar de en los sistemas de procesamiento principales, y para que la seguridad
física y lógica de las contraseñas en esas hojas de cálculo sea más fácilmente comprometida.
;
18. A falta de revisión de los registros de excepciones de sistemas, confirmaciones externas

y cotizaciones de agentes, cuando estén disponibles, para validar las entradas generadas por
los sistemas;
19. Las dificultades para controlar y evaluar los insumos clave para los sistemas de valoración
de instrumentos financieros, particularmente cuando esos sistemas son mantenidos por el
grupo de operadores conocidos como la oficina principal o un proveedor de servicios externo
y / o las transacciones en cuestión no son rutinarias o poco comercializado
20. No evaluar el diseño y la calibración de los modelos complejos utilizados para procesar
estas transacciones inicialmente y de forma periódica;
21. La posibilidad de que la administración no haya configurado una biblioteca de modelos,

con controles sobre el acceso, cambio y mantenimiento de modelos individuales, a fin de
mantener un registro de auditoría sólido de las versiones acreditadas de los modelos y para
evitar accesos no autorizados o enmiendas a los mismos. modelos;
22. La inversión desproporcionada que puede requerirse en los sistemas de control y gestión
de riesgos, donde una entidad solo realiza un número limitado de transacciones de
instrumentos financieros, y la posibilidad de que la administración no malinterprete el
producto si no están acostumbradas a este tipo de transacciones;
23. El requisito potencial para la provisión de sistemas de terceros, por ejemplo, de una
organización de servicios, para registrar, procesar, contabilizar o arriesgar la gestión adecuada de
las transacciones de instrumentos financieros, y la
necesidad de conciliar adecuadamente y desafiar la salida de esos proveedores; y
Consideraciones adicionales de seguridad y control relevantes para el uso de una red

electrónica cuando una entidad utiliza el comercio electrónico para transacciones de
17. Los sistemas de información relevantes para la información financiera sirven como una
fuente importante de información para las revelaciones cuantitativas en los estados financieros. Sin
embargo, las entidades también pueden desarrollar y mantener sistemas no financieros utilizados para
la presentación de informes internos y para generar información incluida en las revelaciones
cualitativas, por ejemplo con respecto a los riesgos e incertidumbres o análisis de sensibilidad.
Actividades de control de la entidad
18. Las actividades de control sobre transacciones de instrumentos financieros están

diseñadas para prevenir o detectar problemas que impiden que una entidad logre sus objetivos. Estos
objetivos pueden ser operativos, informes financieros o cumplimiento en la naturaleza. Las
actividades de control sobre los instrumentos financieros están diseñadas en relación con la
complejidad y el volumen de las transacciones de los instrumentos financieros y generalmente
incluirán un proceso de autorización adecuado, una adecuada separación de funciones y otras políticas
y procedimientos diseñados para garantizar que se cumplan los objetivos de control de la entidad. Los
diagramas de flujo del proceso pueden ayudar a identificar los controles de una entidad y la falta de
controles. Este IAPN se centra en las actividades de control relacionadas con la integridad, exactitud
y existencia, valoración y presentación y divulgación.
Autorización
19. La autorización puede afectar las aseveraciones de los estados financieros tanto directa
como indirectamente. Por ejemplo, incluso si una transacción se ejecuta fuera de las políticas de una
entidad, no obstante, puede registrarse y contabilizarse con precisión. Sin embargo, las transacciones
no autorizadas podrían aumentar significativamente el riesgo para la entidad, lo que aumentaría
significativamente el riesgo de error importante, ya que se realizarían fuera del sistema de control
interno. Para mitigar este riesgo, una entidad a menudo establecerá una política clara en cuanto a qué
transacciones pueden ser intercambiadas por quién y el cumplimiento de esta política será luego
monitoreado por el departamento administrativo de una entidad. El monitoreo de las actividades
comerciales de los individuos, por ejemplo, mediante la revisión de volúmenes inusualmente altos o
ganancias o pérdidas significativas incurridas, ayudará a la administración a garantizar el
cumplimiento de los requisitos de la entidad. políticas, incluida la autorización de nuevos tipos de
transacciones y la evaluación de si se ha producido un fraude.
20. La función de los registros de inicio de operaciones de una entidad es identificar claramente la
naturaleza y el propósito de las transacciones individuales y los derechos y obligaciones que surgen en
cada contrato de instrumento financiero, incluida la exigibilidad de
los contratos Además de la información financiera básica, como un monto nocional, los registros
completos y precisos, como mínimo, suelen incluir:
21. La identidad del comerciante;
22. La identidad de la persona que registra la transacción (si no es el distribuidor), cuándo se

inició la transacción (incluida la fecha y la hora de la transacción) y cómo se registró en los
sistemas de información de la entidad; y
23. La naturaleza y el propósito de la transacción, incluido si se pretende o no cubrir una

exposición comercial subyacente.
Segregación de deberes
22. La separación de funciones y la asignación de personal es una actividad de control importante,

especialmente cuando se exponen a instrumentos financieros. Las actividades de instrumentos financieros
pueden ser segregadas en varias funciones, incluyendo:
(una) Ejecución de la transacción (negociación). En entidades con un alto volumen de

transacciones de instrumentos financieros, esto puede ser realizado por la oficina principal;
(segundo) Iniciar pagos en efectivo y aceptar recibos de efectivo (liquidaciones);
(do) Enviar confirmaciones comerciales y conciliar las diferencias entre los registros de la
entidad y las respuestas de las contrapartes, en su caso;
(re) Registro de todas las transacciones correctamente en los registros contables;
(mi) Seguimiento de límites de riesgo. En entidades con un alto volumen de transacciones de

instrumentos financieros, esto puede ser realizado por la función de gestión de riesgos; y
(F) Seguimiento de posiciones y valoración de instrumentos financieros.
23. Muchas organizaciones optan por segregar los deberes de quienes invierten en
instrumentos financieros, aquellos que valoran instrumentos financieros, aquellos que resuelven
instrumentos financieros y aquellos que contabilizan / registran instrumentos financieros.
24. Cuando una entidad es demasiado pequeña para lograr una adecuada separación de
funciones, el rol de la administración y de los encargados del gobierno corporativo en el monitoreo
de las actividades de los instrumentos financieros es de particular importancia.
25. Una característica del control interno de algunas entidades es una función independiente de verificación
de precios (IPV). Este departamento es responsable de verificar por separado el precio de algunos
instrumentos financieros y puede utilizar fuentes de datos, metodologías y supuestos alternativos. El IPV
proporciona una visión objetiva de los precios que se han desarrollado en otra parte de la entidad.
26. Por lo general, la oficina central o administrativa es responsable de establecer políticas sobre valoración
y garantizar el cumplimiento de la política. Las entidades con mayor uso de instrumentos financieros
pueden realizar valoraciones diarias de sus instrumentos financieros.

la cartera y examinar la contribución a las ganancias o pérdidas de las valoraciones de instrumentos
financieros individuales como una prueba de la razonabilidad de las valoraciones.
Integridad, exactitud y existencia
24. La conciliación regular de los registros de la entidad con los registros de bancos externos
y custodios permite a la entidad garantizar que las transacciones se registren correctamente. La
segregación apropiada de los deberes entre quienes realizan las transacciones y los que los concilian
es importante, ya que es un proceso riguroso para revisar las conciliaciones y liquidar los elementos
de conciliación.
25. También se pueden establecer controles que requieren que los operadores identifiquen si un
instrumento financiero complejo puede tener características únicas, por ejemplo, derivados implícitos. En
tales circunstancias, puede haber una función separada que evalúe las transacciones complejas de
instrumentos financieros en su inicio (lo que puede conocerse como un grupo de control de producto),
trabajando en relación con un grupo de políticas contables para garantizar que la transacción se registre
con precisión. Si bien las entidades más pequeñas pueden no tener grupos de control de productos, una
entidad puede tener un proceso establecido relacionado con la revisión de los contratos de instrumentos
financieros complejos en el punto de origen para garantizar que se contabilizan de manera apropiada de
acuerdo con el marco de referencia de información financiera aplicable.
Monitoreo de Controles
(una) Las actividades de monitoreo en curso de la entidad están diseñadas para detectar y corregir
cualquier deficiencia en la efectividad de los controles sobre las transacciones de los instrumentos
financieros y su valoración. Es importante que exista una supervisión y revisión adecuadas de la
actividad de los instrumentos financieros dentro de la entidad. Esto incluye:
Todos los controles están sujetos a revisión, por ejemplo, el monitoreo de estadísticas
operativas, como el número de elementos de conciliación o la diferencia entre los precios
internos y las fuentes externas de precios;
La necesidad de controles de tecnología de la información (TI) robustos y monitoreo y

validación de su aplicación; y
La necesidad de garantizar que la información que resulta de diferentes procesos y

sistemas se reconcilia adecuadamente. Por ejemplo, hay poco beneficio en un proceso de
valoración si la salida no se concilia adecuadamente en el libro mayor.
(segundo) En las entidades más grandes, los sistemas informáticos sofisticados generalmente
realizan un seguimiento de las actividades de los instrumentos financieros y están diseñados para
garantizar que se produzcan liquidaciones cuando sea necesario. Los sistemas informáticos más
complejos pueden generar contabilizaciones automáticas para liquidar cuentas para controlar los
movimientos de efectivo, y los controles sobre el procesamiento se implementan con el objetivo
de garantizar que las actividades de los instrumentos financieros se reflejen correctamente en los
registros de la entidad.
APÉNDICE 1075 IAPN 1000
Los sistemas informáticos pueden diseñarse para producir informes de excepción para alertar a la
administración sobre situaciones en las que los instrumentos financieros no se han utilizado dentro
de los límites autorizados o cuando las transacciones realizadas no se encuentran dentro de los
límites establecidos para las contrapartes seleccionadas. Sin embargo, incluso un sistema
informático sofisticado puede no garantizar la integridad del registro de las transacciones de
instrumentos financieros. En consecuencia, la administración a menudo establece procedimientos
adicionales para aumentar la probabilidad de que todas las transacciones se registren.
IAPN 1000 APENDICE 1076

Nota de Práctica de Auditoría Internacional 1001

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NOTA DE PRÁCTICA DE AUDITORÍA INTERNACIONAL 1000

CONSIDERACIONES ESPECIALES EN AUDITORIA FINANCIERA

Introducción ................................................. ........................................... 1–10

Sección I — Información de fondo sobre instrumentos financieros . 11–69

Propósito y riesgos del uso de instrumentos financieros .................................. 14–19

Controles relacionados con los instrumentos financieros ............................................. 20–23

Integridad, precisión y existencia ............................................. ..... 24–33

Confirmaciones comerciales y cámaras de compensación ...................................... 25–26

Conciliaciones con Bancos y Custodios .................................... 27–30

Otros controles sobre la integridad, precisión y existencia .......... 31–33

Valoración de instrumentos financieros .............................................. ........... 34–64

Requisitos de información financiera ................................................ ... 34-37

Entradas observables y no observables .............................................. 38–39

Efectos de los mercados inactivos .............................................. ................ 40–42

Proceso de valoración de la gerencia ................................................ ..... 43–63

Modelos ................................................. ..................................... 47–49

Un ejemplo de un instrumento financiero común ..................... 50–51

Fuentes de precios de terceros ............................................. ............ 52–62

Uso de expertos en valoración .............................................. ............. 63

Problemas relacionados con los pasivos financieros ............................................ 64

Presentación y divulgación sobre instrumentos financieros ....................... 65–69

Categorías de Divulgaciones ................................................ ................. 67–69

Escepticismo profesional ................................................ .......................... 71–72

IAPN 1000 1010

CONSIDERACIONES ESPECIALES EN AUDITORIA DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Comprensión de los requisitos de contabilidad y divulgación ......... 74

Entendiendo los instrumentos financieros ........................................ 75–77

Uso de personas con habilidades y conocimientos especializados en la auditoría. 78–80

Entendiendo el Control Interno ............................................... ........ 81

Entender la naturaleza, el papel y las actividades de lo interno

Función de auditoría ................................................ ......................... 82–83

Entendiendo la Metodología de Gestión para la Valoración.

Instrumentos financieros ................................................ ............... 84

Evaluación y respuesta a los riesgos de error importante ......... 85-105

Consideraciones generales relativas a los instrumentos financieros .............. 85

Factores de riesgo de fraude ................................................ ............................ 86–88

Evaluación del riesgo de error importante .................................. 89-90

Factores a considerar para determinar si, y en qué medida,

Para probar la efectividad operativa de los controles ....................... 91-95

Procedimientos sustantivos ................................................ .................... 96-97

Pruebas de doble propósito .............................................. ............................ 98

Momento de los procedimientos del auditor ............................................. ... 99-102

Procedimientos relativos a la integridad, exactitud, existencia,

Incidencia y derechos y obligaciones ........................................... 103-105

Valoración de instrumentos financieros .............................................. ........... 106-137

Requisitos de información financiera ................................................ ...... 106-108

Riesgos significativos ................................................ ........................ 110-113

Desarrollar un enfoque de auditoría .............................................. .......... 114–115

Consideraciones de auditoría cuando la administración utiliza a un tercero

Fuente de precios ................................................ ........................... 116-120

Valores utilizando un modelo .............................................. ................. 121-132

1011 IAPN 1000

Evaluar si los supuestos utilizados por la gerencia Son razonables 129–132

Consideraciones de auditoría cuando un experto en administración es utilizado por la entidad 133-135

Desarrollar una estimación de puntos o rango 136–137

Presentación y divulgación de instrumentos financieros. 138–141

Procedimientos relativos a la Presentación y Divulgación de Instrumentos financieros 140–141

Otras consideraciones relevantes de auditoría 142–145

Representaciones escritas 142

Comunicación con los encargados del gobierno y otros 143–145

Comunicaciones con reguladores y otros. 145

Apéndice: Ejemplos de controles relacionados con instrumentos financieros

(do) El propósito de este IAPN es proporcionar: