SISTEMA FINANCIERON EN COLOMBIA

Qué se entiende por sistema financiero?

Conjunto de entes conformado por las autoridades gobiernan, regulan y supervisan,
asi como las que operan en los mercados del ahorro, la inversión, el crédito y los
servicios auxiliares de los mismos.

Intermediarios en el sistema financiero colombiano:

1. Banco de la República (Banco Central).
2. Bancos.
3. Compañías financieras.
4. Compañías de financiamiento comercial.
5. Cooperativas de financiamiento
6. Fondos de pensiones
7. Organismos cooperativos de grado superior
8. Banca de segundo piso (instrucciones oficiales especiales)

En las diferentes actividades que se desarrollan alrededor del mundo con dinero,
acciones, opciones u otro tipo de herramientas financieras, existen orga-
instituciones que se encargan de actuar como intermediarias las diferentes
personas u organizaciones realizan estos movimientos, negocios o transacciones.

Estas instituciones financieras hacen parte del sistema financiero, el cual se

compone de tres elementos básicos:

1. las instituciones financieras: se encargan de actuar como intermediarias entre

las personas que tienen recursos disponibles y las que solicitan esos recursos. Hay
diferentes tipos de intermediarios financieros, dependiendo de la actividad que se
vaya a llevar a cabo: existen los inversionistas institucionales como las compañías
de seguros, los fondos de pensiones o los fondos mutuos; los intermediarios de
inversión, que son instituciones que atraen dinero u otro tipo de recursos de
pequeños inversionistas y los invierten en acciones o bonos formando portafolios
de inversión y finalmente, las instituciones de depósito, de las cuales los bancos son
el tipo más conocido.

En este punto también se pueden incluir las instituciones que se encargan de la

regulación el control de los intermediarios financieros, ejemplos de esta Colombia,
son la Superintendencia Financiera, el Banco de la República, etc.

2. Los activos financieros: son las herramientas (títulos) que utiliza facilitar la
movilidad de los recursos. Estos mantienen la riqueza de quienes los posea. Los
activos financieros son emitidos y comprados por personas u organizaciones que
desean mantener su riqueza de esta forma.

3. El mercado financiero: el lugar en el cual se realizan las transacciones

intercambios de activos financieros y de dinero.
Las instituciones del sistema financiero, al ser intermediarias, median entre las
personas u organizaciones con recursos disponibles y aquellas que nece- sitan y
solicitan estos recursos. De esta forma, cumplen con dos funciones fundamentales:
la captación y la colocación.

A manera de resumen, el sistema financiero permite que el dinero circule por

nuestra economía, que pase por muchas personas o empresas y que se realicen
diferentes operaciones, generando una gran cantidad de actividades, como por
ejemplo, la inversión de proyectos que sin una cantidad mínima de financiamiento,
no se podrían llevar a cabo o determinar si estas son viables o no.

FUNCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO

1. Promover recursos financieros a la economía
2. Captar excedentes de fondos provenientes de unidades económicas y dirigirlos
hacia aquellas que tienen situaciones deficitarias bajo condiciones de seguridad y
eficiencia.
3. Movilizar el ahorro y ofrecer crédito.
4. Transformar plazos y riesgos para financiar capital de trabajo y los proyectos de
inversión.

En un sistema financiero tradicional como el nuestro (Colombia), es normal que

existan agentes económicos con superávit como con déficit (ya sea en forma
transitoria o permanente de liquidez):

A continuación, veremos la representación gráfica de una economía pequeña en

donde hay intercambio de liquidez entre los agentes involucrados.

Modelo de Estructura del Sistema Financiero Colombiano

De acuerdo con la legislación actual, se mantiene un esquema de banca especiali-

zada, con alta presencia de grupos financieros locales y extranjeros, permitiendo
ello una participación activa, ejerciendo una sana competencia y un compro- miso
con sus clientes y aquellos usuarios quienes hacen uso de este sistema.

Veamos el siguiente esquema

Entidades que conforman el sistema financiero en Colombia

En el sistema financiero está conformado en Colombia por los establecimientos de

crédito (instituciones financieras cuya función principal es captar recursos en
moneda legal mediante depósitos a la vista o a término, para colocarlos a través de
préstamos, descuentos, anticipos u otras operaciones activas de crédito), por
sociedades de capitalización, sociedades de servicio es financieros, la bolsa de
valores (mercado público de valores), las entidades especiales (bancos de segundo
piso) y entidades aseguradoras.

Establecimientos de crédito

La Ley 45 de 1990 (artículo 92) Se consideran como establecimientos de crédito

las instituciones financieras cuya función principal consiste en captar en moneda
legal, recursos del público en depósitos a la vista o a término, para colocarlos
nuevamente a través de préstamos, descuentos, anticipos u otras operaciones
activas de crédito.

Estas pueden ser:

1. Corporaciones financieras.
2. Bancos.
3. Compañías de financiamiento comercial
4. Entidades cooperativas de grado superior.

Corporaciones financieras

La Ley 45 de 1990 (artículo 92). Son aquellas instituciones que tienen por función
principal la captación de recursos a término, a través de depósitos o de instrumentos
tos de deuda a plazo, con el fin de realizar operaciones activas de crédito y efectuar
inversiones, con el objeto primordial de fomentar o promover la creación,
reorganización, fusión, transformación y expansión de empresas en los sectores
establezcan las normas que regulan su actividad.

Las organizaciones financieras aparecieron por primera vez en Colombia en 1957

como resultado de un esfuerzo combinado entre la ANDI (Asociación Nación de
Industriales) y la Asociación Bancaria, para lograr el establecimiento instituciones
crediticias que pudieran canalizar recursos internos y externos hacia la financiación
del sector industrial, con operaciones a largo plazo, y que si para promover crear,
transformar y organizar empresas.

El Decreto 336 de 1957 autorizó la creación de sociedades denominadas

corporaciones financieras y definió su objeto social.

El decreto 605 de 1958 reglamento su funcionamiento y fijo una serie de limitantes

para el otorgamiento del crédito.

Posteriormente el decreto-ley 2369 de 1990 reestructuró su radio de acción y las

acordé con su objetivo social. En 1980 se expidieron los decretos 2461 y 3277, que
redefinieron su objetivo y acomodaron a las corporaciones financieras como
verdaderos bancos de inversión. En 1987 se expidió el decreto 2041, el cual amplió
considerablemente la capacidad de realizar operaciones.
Nuevamente en 1993 con el Decreto 663 (actual Estatuto Orgánico del sistema
financiero), se amplía su radio de acción y se define a las corporaciones como
establecimientos de crédito, cuyo objetivo fundamental es la movilización de
recursos y asignación de capital promover creación, reorganización, fusión
transformación y expansión de cualquier tipo de empresas, como también participar
en su capital y promover la participación de terceros, otorgarles financiación y
ofrecerles servicios financieros especializados que contribuyan a su desarrollo.

Ejemplos de corporaciones financieras en el mercado.

1. Corporación Financiera Colombiana S.A. (Corficolombiana S.A. o Corficol S.A.)

2. Banca de Inversión Bancolombia S.A. Puede llamarse también
3. Banca de Inversión Bancolombia Corporación Financiera
4. JPMorgan Corporación Financiera S.A.

Operaciones

Según el artículo 12 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, las

corporaciones financieras, en relación con las empresas en las cuales pueden
cumplir su objetivo, pueden realizar las siguientes operaciones:

-Promover su creación, reorganización, fusión, transformación y expansión

mediante las operaciones autorizadas por las normas legales.

-Suscribir y adquirir acciones o bonos obligatoriamente convertibles en acciones,

bien sean de emisión primaria o de mercado secundario.

- Colocar mediante comisión acciones, bonos y otras obligaciones de nueva emisión

o de mercado secundario emitidos por dichas empresas, pudiendo garantizar o no
la colocación del total o una parte de dichos documentos. También podrán tomar la
totalidad o una parte de la emisión para colocarla por su cuenta y riesgo.