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Dictamen Estados Financieros y Revelaciones 2016 PDF
Dictamen Estados Financieros y Revelaciones 2016 PDF
COMISIONISTA DE BOLSA
ESTADOS FINANCIEROS / AÑOS 2016 - 2015
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS / AÑOS 2016 - 2015
CORREDORES DAVIVIENDA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA
ESTADOS FINANCIEROS / AÑOS 2016 - 2015
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS / AÑOS 2016 - 2015
Tabla de contenido
Pagina
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CORREDORES DAVIVIENDA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA
Notas a los estados financieros
Al 31 de diciembre 2016 y 2015
(En miles de pesos colombianos)
Corredores Davivienda S.A. Sociedad Comisionista de Bolsa, es una entidad privada, con
domicilio en Bogotá, Colombia, su oficina principal está ubicada en la carrera 7 # 71 – 52 Torre
B Piso 16. Está constituida mediante escritura pública No. 6710 del 5 de diciembre de 1980,
con una vigencia hasta el año 2030. Tiene por objeto social celebración de contratos de
comisión y la compra venta de valores, la compañía está facultada para realizar otras actividades
debidamente autorizadas por la Superintendencia Financiera de Colombia, tales como;
intermediar en la colocación de títulos, garantizando la totalidad o parte de la misma o
adquisiciones por cuenta propia; realizar operaciones por cuenta propia, con el fin de dar mayor
estabilidad a los precios del mercado y liquidez al mismo; constituir y administrar carteras
colectivas; celebrar compraventa con pacto de recompra sobre valores; administrar valores de
sus comitentes con el propósito de realizar el cobro de su capital y sus rendimientos obrando
según instrucciones del cliente; administrar portafolios de valores de terceros; prestar asesoría
en actividades relacionadas con el mercado de capitales; realización de operaciones de
corretaje sobre valores no inscritos en bolsas de valores, siempre y cuando éstos estén inscritos
en el Registro Nacional de Valores; celebración de contratos de corresponsalía para promoción
de negocios en Colombia y en el exterior, participar en el capital de las sociedades que realicen
actividades de compensación y liquidación de valores, emitir bonos y celebrar todas las
operaciones financieras que permitan adquirir los fondos u otros activos necesarios para el
desarrollo de sus operaciones; En general las demás que autorice la Superintendencia
Financiera de Colombia, así como todos los actos y contratos que sean de carácter civil o
mercantil, que guarden relación con el objeto social.
Para desarrollar el objeto social fue autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia
mediante Resolución No. 061 del 9 de marzo de 1981.
Se realizó una reforma estatutaria durante el año 2013, mediante escritura pública No. 2559 del
7 de junio de 2013 registrada en la notaria 21 de la ciudad de Bogotá D.C., por medio de la cual
se suspende el derecho de preferencia en la negociación de acciones, con el fin de hacer viable
el cierre de la transacción entre la Compañía y el Banco Davivienda S.A., Fiduciaria Davivienda
S.A., Multinversiones Bolívar S.A., Inversiones Financieras Bolívar S.A.S. e Inversiones
Anagrama S.A.S.
El día 25 de septiembre de 2013, se llevó a cabo el cierre de la operación por medio de la cual,
las entidades mencionadas en el párrafo anterior, adquirieron la totalidad de las acciones
ordinarias en el capital de la Compañía, las cuales representan el ciento por ciento (100%) del
capital suscrito, pagado y en circulación de dicha sociedad. El mismo día del cierre de la
mencionada transacción, la Asamblea de Accionistas designó a los miembros principales y
suplentes de la Junta Directiva de la Compañía, cuyo trámite de posesión se adelantó ante la
Superintendencia Financiera de Colombia.
31 de diciembre de 2016, Corredores Davivienda S.A. tiene los siguientes fondos
administrados, debidamente autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia:
1
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Fondos de Inversión
Cantidad de
Oficina
Empleados
Principal 321
Medellin 32
Bucaramanga 7
Barranquilla 6
Total 366
(Continúa)
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En Colombia dentro del objeto social de las Sociedades Comisionistas de Bolsa, está la de
administrar Fondos de Inversión Colectiva.
Conclusión
En razón a lo descrito en los párrafos anteriores, la Sociedad Comisionista no tiene control y/o
influencia significativa sobre los recursos administrados de los Fondos de Inversión Colectiva y
los Fondos de capital privado.
Inversiones en subsidiarias
(a) Existen derechos que dan la capacidad actual de dirigir las actividades significativas
de Corredores Davivienda Panamá S.A. que afectan en forma importante los
rendimientos de la misma.
(c) Se tiene la potestad para utilizar el poder sobre la participada para influir en los
rendimientos de la misma.
Una vez evaluado lo establecido en la NIIF 10 párrafo 4 literal A, se concluyó que Corredores
Davivienda S.A. no requiere presentar estados financieros consolidados porque cumple con
todas las condiciones siguientes:
(Continúa)
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(i) es una subsidiaria total o parcialmente participada por otra entidad y todos sus otros
propietarios, incluyendo los titulares de acciones sin derecho a voto, han sido
informados de que la controladora no presentará estados financieros consolidados y
no han manifestado objeciones a ello;
(iii) no registra, ni está en proceso de hacerlo, sus estados financieros en una comisión de
valores u otra organización reguladora, con el propósito de emitir algún tipo de
instrumentos en un mercado público; y
Para el año 2016, la inversión en Corredores Davivienda Panamá S.A., se registró teniendo en
cuenta lo establecido en NIC 28, el cual define los parámetros para el registro, el cual consta
de:
(Continúa)
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31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
Saldo Registrado de la Inversión en subsidiarias $ 3,528,618 2,572,922
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
Activos
Bancos $ 36,728,347 42,297,259
Compras por cumplir-clientes 123,875,008 70,206,716
Cuentas por cobrar Cámara de Compensación (1) 92,232,375 55,099,737
Diversos (2) 30,516 989
Total Activo $ 252,866,246 167,604,701
(Continúa)
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31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
Otras - 982
Fondo Interés - 7
Fondo Escala 30.516 -
$ 30.516 989
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas de
Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF), establecidas
en la Ley 1314 de 2009, reglamentadas por el Decreto Único Reglamentario 2420 de
2015 modificado por el Decreto 2496 de 2015 y por el decreto 2131 de 2016. Las NCIF
se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), junto con
sus interpretaciones, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad (International Accounting Standards Board – IASB, por sus siglas en
inglés); las normas de base corresponden a las traducidas oficialmente al español y
emitidas al por el IASB al 31 de diciembre de 2013.
(Continúa)
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Para efectos legales en Colombia, los estados financieros principales son los estados
financieros.
Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo con excepción
de las siguientes partidas importantes incluidas en el estado de situación financiera:
(Continúa)
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Las diferencias en moneda extranjera que surgen durante la conversión por lo general
son reconocidas en resultados. Sin embargo, las diferencias en moneda extranjera
surgidas de la conversión de las siguientes partidas se reconocen en otro resultado
integral:
Las entidades vigiladas deben utilizar para la valoración la información suministrada por
los proveedores de precios, para todos los instrumentos que aplique, de acuerdo con lo
previsto en el Decreto 2555 de 2010 o las normas que lo modifiquen o adicionen, así
como las instrucciones previstas en el Capítulo IV, Titulo IV de la Parte III de la Circular
Básica Jurídica.
La determinación del valor razonable debe cumplir, como mínimo, con los siguientes
(Continúa)
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criterios:
En dónde:
(Continúa)
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• Reserva de liquidez: Portafolio que tiene como objetivo constituir una reserva para
soportar un escenario adverso de liquidez, acorde con el perfil de riesgo. Una
característica especial del portafolio es que debe cumplir con un monto mínimo.
Los instrumentos financieros que son designados a valor razonable con cambios en el
patrimonio son reconocidos a valor razonable en la fecha de negociación. Los cambios
en el valor razonable son registrados en otros resultados integrales, las utilidades o
pérdidas generadas cuando se venden son calculadas sobre el costo y reconocidas en
ingresos netos por utilidades (pérdidas) en otros ingresos. Los dividendos de entidades
no controladas y subsidiarias son reconocidos en resultados en la fecha en que se tiene
derecho a su cobro.
A continuación se indica la forma en que se clasifican, valoran y contabilizan los
diferentes tipos de inversión a través del modelo de negocio que tiene la sociedad:
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(Continúa)
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Negociables Corto plazo Títulos adquiridos con Utilizan los precios La diferencia que se
el propósito de suministrados por el presente entre el valor
obtener utilidades por proveedor de precios que razonable actual y el
las fluctuaciones del calcula y publica inmediatamente
Precio. diariamente para anterior se registra
valoración. En el caso de la como mayor o menor
comisionista el proveedor valor de la inversión y
de precios es PiP Colombia su contrapartida afecta
S.A. PPV. los resultados del
período.
Este procedimiento se
realiza diariamente. Las inversiones se
valoran a valor
Cuando se trate de razonable, a partir del
inversiones en títulos mismo día de su
participativos diferentes a adquisición, por tanto,
acciones, tales como la contabilización de los
fondos de capital privado, cambios entre el costo
fondos de cobertura, de adquisición y el
fondos mutuos, entre otros, valor razonable de las
se deberán valorar con la inversiones se realiza a
información suministrada partir de la fecha de
por la respectiva sociedad compra.
administradora (valor de la
unidad)
Disponibles Sin plazo Títulos Participativos Las inversiones en títulos Alta y Media
para la venta con baja o mínima participativos inscritos en el Bursatilidad
bursatilidad o sin RNVE se valoran de
ninguna cotización y acuerdo con el precio La actualización del
títulos con alta y publicado por agentes valor razonable de los
títulos media bursatilidad. autorizados por la títulos de alta o media
participativos Superintendencia bursatilidad o que se
Inversiones Financiera de Colombia. coticen en bolsas del
obligatorias y Cuando son Baja o mínima exterior
voluntarias en Bolsa bursatilidad o sin ninguna internacionalmente
de Valores con cotización se valoran reconocidas, se
vocación de mensualmente y se contabiliza como una
permanencia según aumentan o disminuyen en ganancia o pérdida no
bursatilidad. el porcentaje de realizada (ORI), con
participación de las abono o cargo a la
variaciones patrimoniales, inversión.
subsecuentes a la
adquisición de la inversión,
calculadas con base en los
últimos estados financieros
certificados.
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(Continúa)
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Para que una inversión pueda ser mantenida dentro de cualquiera de las categorías de
clasificación, el respectivo valor o título debe cumplir con las características o
condiciones propias de la clase de inversiones de la que forme parte.
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(Continúa)
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Los valores o títulos que se reclasifiquen con el propósito de formar parte de las
inversiones negociables, no pueden volver a ser reclasificados.
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(Continúa)
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económicos asociados al valor y retiene todos los riesgos inherentes al mismo, aunque
transfiere la propiedad jurídica al realizar la operación repo.
Compromisos de reventa
Incluye los fondos que coloca la Compañía con garantía de inversiones, bajo la
modalidad de operaciones simultáneas activas. La diferencia entre el valor presente
(entrega de efectivo) y el valor futuro (precio de reventa) constituye un ingreso a título
de rendimiento financiero que se reconocen en los términos pactados bajo la norma
de causación contable.
Incluye aquellas operaciones en las que una parte (el “Originador”), transfiere la
propiedad de unos valores, objeto de la operación, a la otra (el “Receptor”), con el
acuerdo de retransferirlos en la misma fecha o en una fecha posterior.
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(Continúa)
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Operaciones a Plazo
Cuando el precio justo de intercambio del instrumento financiero derivado arroje cero
(0), ya sea en la fecha inicial o en otra fecha posterior, su registro contable debe
realizarse en el activo si se trata de un instrumento financiero derivado con fines de
especulación. Pero si es un instrumento financiero derivado con fines de cobertura, su
registro contable, debe realizarse en el lado del balance que corresponda, activo o
pasivo, sobre la base que deba registrarse en el lado opuesto a aquel en que se
encuentra registrada la posición primaria cubierta.
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(Continúa)
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Contratos Forward
Cuando en la fecha inicial el valor de los contratos sea cero (0), es decir que no se
realizan pagos ni entregas físicas entre las partes, no debe afectarse el estado de
resultados.
Las operaciones Forward que arrojan precio justo de intercambio positivo, es decir,
favorable para la comisionista, se registran en el Activo, separando el valor del derecho
y el valor de la obligación. Por su parte las que arrojen precio justo de intercambio
negativo, es decir, desfavorable para la comisionista, deben registrarse en el pasivo,
efectuando la misma separación.
Cuando el precio justo de intercambio de las operaciones Forward arroje cero, ya sea
en la fecha inicial o en otra posterior, su registro contable debe realizarse en el activo,
si se trata de una operación forward de especulación. Pero si es una operación Forward
con fines de cobertura, su registro contable, en este caso, debe realizarse en el lado
del balance que corresponda, activo o pasivo, sobre la base de que debe registrarse
en el lado opuesto a aquel en el que se encuentra registrada la posición primaria
cubierta.
Contratos futuros
Los valores o títulos de deuda que no cuenten con una calificación externa y los
valores o títulos de deuda emitidos por entidades que no se encuentren calificadas,
se califican y provisionan teniendo en cuenta los siguientes parámetros:
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(Continúa)
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(Continúa)
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No están sujetos a este ajuste los valores o títulos de deuda pública interna o externa
emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y
los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras
FOGAFIN.
La inversión en los Fondos de Garantías se valúan mensualmente con base en
el valor certificado por el Fondo de Garantías de la respectiva Bolsa de Valores.
Los títulos y/o valores que cuenten con una o varias calificaciones otorgadas por
calificadoras externas reconocidas por la Superintendencia Financiera de Colombia,
o los títulos y/o valores de deuda emitidos por entidades que se encuentren
calificadas por éstas, no pueden estar contabilizados por un monto que exceda los
siguientes porcentajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas
hasta la fecha de valoración:
Las provisiones sobre las inversiones clasificadas como para mantener hasta el
vencimiento y respecto de las cuales se pueda establecer un precio justo de
intercambio de conformidad con lo previsto para los títulos y/o valores negociables
o disponibles para la venta, corresponden a la diferencia entre el valor registrado
y dicho precio.
Acciones comunes
Las acciones comunes son clasificadas como patrimonio. Los costos incrementales
atribuibles directamente a la emisión de acciones comunes son reconocidos como una
deducción del patrimonio, netos de cualquier efecto fiscal.
Se reconocerá como un activo financiero las cuentas por cobrar que otorguen el
derecho contractual a recibir efectivo, otro activo financiero de otra entidad, a
intercambiar activos financieros con otra entidad, en condiciones que sean
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(Continúa)
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Deterioro
Una cuenta por cobrar es sujeta a castigo con cargo a la provisión de deterioro cuando
no hay una probabilidad de recuperación y se han hecho los esfuerzos y agotado todos
los mecanismos de recaudo dentro de tiempos que sean realistas de acuerdo con las
políticas de recaudo y el castigo ha sido debidamente aprobado por la Junta Directiva
de la Sociedad.
Se considerará que una cuenta por cobrar debe ser castigada:
(a) Cuando todos los posibles mecanismos de recaudo han sido agotados
dentro de tiempos que sean realistas de acuerdo con las políticas de recaudo
que para tal efecto fijó la Comisionista;
(b) Para cuentas por cobrar no significativas cuando se cumplen más de 180
días de vencido.
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(Continúa)
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Notas a los estados financieros
Para compras masivas o compras en lote de activos fijos cuyo valor unitario supere
el monto definido en el párrafo anterior, se deben activar y depreciar según vida útil
de los activos adquiridos.
Depreciación
Deterioro
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(Continúa)
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que supere el importe recuperable del bien. Se estima el importe recuperable del
activo para establecer y registrar el deterioro, en caso contrario no se realiza esta
estimación.
El importe recuperable es el valor que se espera obtener por la utilización del activo
o venta del bien.
Los otros activos corresponden a gastos pagados por anticipado cuyo beneficio se
recibe en varios períodos, entre otros pueden ser clasificados en este ítem, los
siguientes:
• Pólizas de seguros
• Servicio de mantenimiento y soporte de licencias
• Servicio de información
• Servicio de suscripción
Así como, los bienes de arte y cultura.
(h) Intangibles
valores de la operación, con el fin de revelar y reflejar los derechos y las restricciones
derivadas de la participación de la misma en calidad de enajenante. Esta
reclasificación se hará en función de la naturaleza del valor, esto es, en atención a sí
el valor es de renta fija (deuda pública o privada) o si se trata de un valor de carácter
participativo.
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(Continúa)
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Los beneficios a los empleados son todas las formas de contraprestación concedida
por la entidad a cambio de los servicios prestados por los empleados o por
indemnizaciones por cese.
Para su reconocimiento contable a todas las formas de contraprestación concedidas
por la Comisionista a cambio de los servicios prestados por los empleados, son
beneficios de corto plazo.
(l) Impuestos
Impuestos corrientes
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(Continúa)
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La Comisionista solo compensa los activos y pasivos por impuestos a las ganancias
corrientes, si existe un derecho legal frente a las autoridades fiscales y tiene la intención
de liquidar las deudas que resulten por su importe neto, o bien, realizar los activos y
liquidar las deudas simultáneamente.
Impuestos diferidos
Los pasivos por impuesto diferido son los importes a pagar en el futuro en concepto de
impuesto a las ganancias relacionadas con las diferencias temporarias imponibles,
mientras que los activos por impuesto diferido son los importes a recuperar por
concepto de impuesto a las ganancias debido a la existencia de diferencias temporarias
deducibles, bases imponibles negativas compensables o deducciones pendientes de
aplicación. Se entiende por diferencia temporaria la existente entre el valor en libros de
los activos y pasivos y su base fiscal.
Los activos por impuestos diferidos que no cumplen con las condiciones anteriores
no son reconocidos en el estado de situación financiera. La Comisionista
reconsidera al cierre del ejercicio, si se cumplen con las condiciones para reconocer
los activos por impuestos diferidos que previamente no habían sido reconocidos.
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(Continúa)
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Notas a los estados financieros
iii. Medición
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se miden empleando las tasas fiscales
que apliquen en los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los
pasivos, a partir de la normativa aprobada o que se encuentra a punto de aprobarse,
y una vez consideradas las consecuencias fiscales que se derivarán de la forma en
que la Compañía espera recuperar los activos o liquidar los pasivos.
La Comisionista solo compensa los activos y pasivos por impuesto a las ganancias
diferidos, si existe un derecho legal de compensación frente a las autoridades
fiscales y dichos activos y pasivos corresponden a la misma autoridad fiscal, y al
mismo sujeto pasivo, o bien, a diferentes sujetos pasivos que pretenden liquidar o
realizar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe neto o realizar los
activos y liquidar los pasivos simultáneamente, en cada uno de los ejercicios futuros
en los que se espera liquidar o recuperar importes significativos de activos o pasivos
por impuestos diferidos.
Impuesto a la Riqueza
La Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 en su artículo primero crea a partir del 1 de
enero de 2015 un impuesto extraordinario denominado Impuesto a la Riqueza, el cual
será de carácter temporal por los años gravables 2015, 2016 y 2017. El impuesto se
causará anualmente el 1 de enero de cada año.
Gravámenes contingentes
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(Continúa)
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(m) Arrendamientos
Rubros que comprende el valor de los ingresos y gastos que no serán realizados
durante el año y que se trasladan posteriormente al estado de resultados integral
cuando se realiza la ganancia o la pérdida para lo cual se consideran los siguientes
conceptos:
La Sociedad presenta datos de las ganancias por acciones (GPA) básicas de sus
acciones ordinarias. Las GPA básicas se calculan dividiendo el resultado atribuible a
los accionistas ordinarios de la sociedad por el promedio ponderado de acciones
ordinarias en circulación durante el ejercicio, ajustado por las acciones propias
mantenidas.
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(Continúa)
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Notas a los estados financieros
La Sociedad reconoce sus costos y gastos, en la medida en que ocurran los hechos
económicos de tal forma que queden registrados sistemáticamente en el periodo
contable correspondiente (causación), independiente del flujo de recursos monetarios
o financieros (caja)
Se reconoce un gasto inmediatamente, cuando un desembolso no genera beneficios
económicos futuros o cuando no cumple con los requisitos necesarios para su registro
como activo.
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(Continúa)
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Norma de Información
Tema de la norma o enmienda Detalle
Financiera
• Fase 1: Clasificación y
medición de los activos y pasivos
financieros.
• Fase 2: Metodología de
deterioro.
• Fase 3: Contabilidad de
Cobertura.
y se emitió la NIIF 9 -
Contabilidad de instrumentos
financieros (en su versión
revisada de 2014), que
reemplazará a la NIC 39
- Instrumentos financieros:
reconocimiento y medición luego
de que expire la fecha de
vigencia de la anterior.
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(Continúa)
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Norma de Información
Tema de la norma o enmienda Detalle
Financiera
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(Continúa)
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Norma de Información
Tema de la norma o enmienda Detalle
Financiera
• NIC 18 – Ingreso.
• CINIIF 13 - Programas
de fidelización de clientes.
• CINIIF 18 -
Transferencias de activos
procedentes de los clientes.
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(Continúa)
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Norma de Información
Tema de la norma o enmienda Detalle
Financiera
a) cuando el activo
intangible se encuentra
expresado como una medida de
ingreso.
b) cuando se puede
demostrar que el ingreso y el
consumo de los beneficios
económicos de los activos
intangibles se encuentran
estrechamente relacionados.
•NIIF 7 - Instrumentos
financieros: información a
revelar (con modificaciones
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(Continúa)
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Norma de Información
Tema de la norma o enmienda Detalle
Financiera
resultantes de modificaciones a
la NIIF 1)
- Modificaciones relacionadas
con contratos de prestación de
servicios.
- Aplicabilidad de las
modificaciones a la
NIIF 7 en revelaciones de
compensaciones en estados
financieros intermedios
condensados.
•NIC 19 - Beneficios a
empleados. Tasa de descuento:
asuntos de mercado regional.
Norma de Información
Tema de la norma o enmienda Detalle
Financiera
NIC 7 Iniciativa sobre información a Requerir que las entidades
Estado de Flujos de revelar proporcionen información a
Efectivo revelar que permita a los
usuarios de los estados
financieros evaluar los
cambios en los pasivos que
surgen de las actividades
De financiación.
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(Continúa)
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Notas a los estados financieros
De acuerdo con la NIIF 13, el valor razonable es el precio recibido por la venta de un
activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes
de mercado en la fecha de medición. Dicha transacción tendría lugar en el mercado
principal; en su ausencia, sería el mercado “más ventajoso”. Por esta razón, la
comisionista realiza la valoración teniendo en cuenta el mercado en el que se realizaría
normalmente la transacción con la mayor información disponible.
La sociedad valora los activos y pasivos financieros transados en un mercado activo con
información disponible y suficiente a la fecha de valoración tales como derivados y títulos
de deuda y patrimonio, por medio de la información de precios publicada por el proveedor
de precios oficial (PIP S.A.), cuyas metodologías tienen el aval de la Superintendencia
Financiera de Colombia y centraliza la información del mercado. De esta forma, la
sociedad emplea los precios y las curvas publicadas por el proveedor y las asigna de
acuerdo con el instrumento a valorar.
Para aquellos instrumentos que no cuentan con un mercado activo, la firma desarrolla
metodologías que emplean información del mercado, en ciertos casos, datos no
observables. Las metodologías buscan maximizar el uso de datos observables, para
llegar a la aproximación más cercana de un precio de salida de activos y pasivos que no
cuentan con mercados amplios.
Nivel 1: Precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que
la entidad puede acceder en la fecha de medición.
Nivel 2: Variables diferentes a los precios cotizados del nivel 1, observables para el activo
o pasivo, directa o indirectamente.
La comisionista clasifica los activos y pasivos financieros en cada una de estas jerarquías
partiendo de la evaluación de los datos de entrada utilizados para obtener el valor
razonable. Para estos efectos la sociedad determina qué variables son observables
partiendo de criterios como la disponibilidad de precios en mercados, su publicación y
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(Continúa)
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Notas a los estados financieros
Las mediciones recurrentes son aquellas que requieren o permiten las normas contables
NIIF en el estado de situación financiera al final de cada periodo sobre el que se informa.
De ser requeridas de forma circunstancial, se catalogan como no recurrentes.
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(Continúa)
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Inversiones
TÍTULOS TES EN PESOS $ 804.367 - - 804.367
TÍTULOS HIPOTECARIOS 13.992 - - 13.992
CDT BANCO CORPBANCA 1.508.265 2.022.760 - 3.531.025
CDT BANCO DE BOGOTÁ 2.020.000 1.004.300 - 3.024.300
CDT BANCO POPULAR - 2.002.480 - 2.002.480
CDT BBVA COLOMBIA - 1.497.480 - 1.497.480
CDT CFC LEASING BANCOLOMBIA - 1.017.970 - 1.017.970
CDT LEASING BOLIVAR - 504.955 - 504.955
BONOS BANCO DE OCCIDENTE 1.019.680 - - 1.019.680
BONOS CEMENTOS ARGOS - 50.995 - 50.995
BONOS CFC LEASING DE OCCIDENTE 2.535.325 - - 2.535.325
PATRIMONIOS ESTRATEGIAS INMOBILIARIAS - 191.104 - 191.104
Instrumentos representativos de deuda a valor 7.901.629 8.292.044 - 16.193.673
ACCIONES 1.277.391 - - 1.277.391
FIDAVIPLUS 137.671 - - 137.671
CORREDORES CAPITAL - - 1.418.607 1.418.607
Instrumentos de patrimonio a valor razonable 1.415.062 - 1.418.607 2.833.669
TÍTILOS TES EN PESOS 6.703.380 - - 6.703.380
CDT BANCO DE BOGOTÁ 1.012.850 - - 1.012.850
BONOS AVIANCA - 493.653 - 493.653
CDT BANCO CORPBANCA - 130.067 - 130.067
CDT BANCO DE BOGOTÁ - 962.510 - 962.510
CDT BANCO DE OCCIDENTE - 512.960 - 512.960
CDT BANCO SANTANDER - 4.013.920 - 4.013.920
CDT BANCOLDEX - 495.735 - 495.735
CDT BANCOLOMBIA - 3.439.215 - 3.439.215
CDT BBVA COLOMBIA - 2.067.380 - 2.067.380
Op. de mercado monetario a vr. razonable -
7.716.230 12.115.440 - 19.831.670
instrumentos representativos de deuda
BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA - - 496.417 496.417
CÁMARA DE COMPENSACIÓN DE DIVISAS - - 74.492 74.492
CÁMARA DE RIESGO CENTRAL DE CONTRAPARTE - - 670.954 670.954
FOGACOL - - 716.170 716.170
Inversiones a variación patrimonial con cambios en el
- - 1.958.033 1.958.033
ORI - instrumentos de patrimonio
Op. de mercado monetario a valor razonable-
7.297.223 - - 7.297.223
instrumentos de patrimonio
Garantía de operaciones con derivados instrumentos
7.498.768 - - 7.498.768
representativos de deuda
DIVISAS - NEXT DAY - 12.183 - 12.183
ÉXITO 72 - - 72
Operaciones de contado 72 12.183 - 12.255
34
(Continúa)
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Notas a los estados financieros
Actualmente las inversiones que la sociedad clasifica como disponibles para la venta están
valoradas por variación patrimonial de acuerdo con las disposiciones que para este tipo de
activos se incluyen en el Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa
100 de 1995) expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia, y las demás normas
que la adicionen, modifiquen o remplacen.
En cuanto a la participación de Corredores Davivienda S.A. en el Fondo de Capital Privado
Corredores Capital I, de acuerdo con las disposiciones que para este tipo de activos se incluyen
en la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995) expedida por la
Superintendencia Financiera de Colombia, y las demás normas que la adicionen, modifiquen o
remplacen. La participación de la Sociedad se valora de acuerdo al valor de la unidad certificada
por el fondo.
Para la determinación de los niveles de jerarquía del valor razonable se realiza una evaluación
de las metodologías utilizadas por el proveedor de precios oficial y el criterio experto de las
áreas de tesorería, quienes tienen conocimiento de los mercados, los insumos y las
aproximaciones utilizadas para la estimación de los valores razonables.
35
(Continúa)
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Notas a los estados financieros
(8) Efectivo
Los saldos de efectivo y equivalente a efectivo comprenden lo siguiente:
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
Moneda Nacional
Bancos y Otras Entidades
Caja 7.500 7.100
Banco República 168.244 498.122
Banco Bogotá 2.588 35.609
Banco Crédito 5.094 233.951
Banco Sudameris 56.844 52.985
Banco Occidente 15.988 17.236.982
Banco Davivienda 21.234.303 319.958
Banco AV Villas 6.665 100.602
Bancolombia 537.180 1.461.000
Citibank 80.186 199.077
Total Efectivo Moneda Nacional $ 22.114.592 20.145.386
Moneda Extranejera
Deutsche Bank Trust 0 1.536
Citibank 587.626 585.098
Deutsche Bank EUR 0 6.274
Deutsche Bank GBP 0 2.742
Bank of America 8.173 8.578
Citibank EUR 1.718 -
Citibank GBP 2.403 -
Extranjera $ 599.920 604.228
Las operaciones del mercado monetario están clasificadas como equivalentes a efectivo ya que
cumple con los lineamientos establecidos en la NIC 7 párrafos 6 y 7, de igual manera se
encuentra incorporados en las políticas de la Sociedad.
36
(Continúa)
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Notas a los estados financieros
31 de diciembre de 2016
Fecha de Monto en
Entidad Tasa Iniciación Vencimiento Miles de Pesos
Moneda Legal
Simultáneas
Sociedades Comisionistas de
Bolsa de Valores 7% Dic.27.2016 Ene.03.2017 1,969,822
Otros 8% Dic.27.2016 Ene.11.2017 9,849,173
7% Dic.22.2016 Ene.03.2017 4,921,414
8% Dic.16.2016 Ene.02.2017 4,899,231
7% Dic.26.2016 Ene.17.2017 19,687,140
7% Dic.29.2016 Ene.03.2017 525,556
7% Dic.28.2016 Ene.02.2017 610,967
9% Dic.27.2016 Ene.05.2017 995,261
9% Dic.27.2016 Ene.05.2017 1,012,897
Total 44,471,461
31 de diciembre de 2015
Fecha de Monto en
Entidad Tasa
Iniciación Vencimiento Miles de Pesos
Moneda Legal
Simultáneas
Bancos 5% Dic.28.2015 Ene.04.2016 4,599,590
Otros 7% Dic.30.2015 Ene.13.2016 50,549
7% Dic.30.2015 Ene.13.2016 101,969
7% Dic.21.2015 Ene.04.2016 23,609
7% Dic.21.2015 Ene.04.2016 485,987
7% Dic.28.2015 Ene.08.2016 156,478
7% Dic.28.2015 Ene.08.2016 365,116
7% Dic.28.2015 Ene.08.2016 322,791
7% Dic.28.2015 Ene.08.2016 798,174
Total 6,904,263
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
Instrumentos representativos de deuda a valor razonable $ 16,174,608 16,193,673
Instrumentos de patrimonio a valor razonable 9,912,694 2,833,669
Instrumentos de patrimonio con cambios en otros resultados
integrales 1,446,264 1,958,033
Operaciones de mercado monetario a valor razonable -
instrumentos representativos de deuda - Posiciones Pasivas 99,815,693 19,831,670
Operaciones de mercado monetario a valor razonable-
instrumentos de patrimonio - Posiciones Pasivas 0 7,297,223
Operaciones de contado 6,505 12,255
Garantía de operaciones con instrumentos derivados -
9,550,063 7,498,768
instrumentos representativos de deuda
$ 136,905,827 55,625,291
37
(Continúa)
CORREDORES DAVIVIENDA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA
Notas a los estados financieros
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
38
(Continúa)
CORREDORES DAVIVIENDA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA
Notas a los estados financieros
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
Operaciones de contado
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
Acciones Éxito $ 0 72
Acciones Pfbcolom 597 0
Next Day Cámara de Divisas 5.908 12.183
Total $ 6.505 12.255
Garantía de operaciones con instrumentos derivados, next day y renta fija - instrumentos
representativos de deuda
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
(a) El saldo de la inversión del Fondo de Garantías Fogacol presenta un saldo en cero ya
que por decisión del consejo de administración del fondo del 9 de diciembre de 2016
fue liquidado toda vez que cumplió con el objeto del contrato fiduciario.
Los títulos de deuda se evaluaron y calificaron bajo el riesgo crediticio considerando las
calificaciones externas y lo dispuesto por la Superintendencia Financiera de Colombia en el
Capítulo I de la Circular Externa 100/95 para aquellos que no cuentan con calificación externa,
sin requerir provisión.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, no existía ninguna restricción sobre las inversiones, sin
embargo, como miembros de la Bolsa de Valores de Colombia se suscribió y pago
obligatoriamente 91 millones de acciones, inversiones de carácter permanente y obligatorio,
clasificadas en inversiones disponibles para la venta, las cuales se restringe su
negociabilidad, cumpliendo así el Reglamento general de esta entidad. Las inversiones que
excedan este tope se consideran voluntarias.
39
(Continúa)
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Notas a los estados financieros
31 de diciembre 31 de diciembre
% Partic. % Partic.
de 2016 de 2015
Títulos participativos
1.446.264 100% 1.958.033 100%
1.446.264 100% 1.958.033 100%
Operaciones de contado
6.505 100% 12.255 100%
6.505 100% 12.255 100%
31 de diciembre 31 de diciembre
% %
de 2016 de 2015
40
(Continúa)
CORREDORES DAVIVIENDA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA
Notas a los estados financieros
Corficolombiana 1.965 0% 0 0%
Cementos Argos S.A. 0 0% 50.996 0%
Ecopetrol 1.582.271 1% 1.746 0%
Etb 4.544 0% 3.930 0%
Fic Daviplus Acc Colombia 152.667 0% 137.671 0%
Fiduciaria Credicorp Vista 79.824 0% 0 0%
Fondo Corredores Capital I 1.462.059 1% 1.418.607 3%
Gobierno Nacional 96.828.264 71% 15.006.516 27%
Gobierno República de Colombia 0 0% 0 0%
Grupo Aval 79.784 0% 10.203 0%
Grupo de Inversiones Suramericana 5.439 0% 5.116 0%
Interconexión Eléctrica S.A E.S.P 213.532 0% 552.270 1%
Inverargos 13.605 0% 11.460 0%
Leasing Bolivar 0 0% 504.955 1%
Pacific Rubiales Energy Corp 0 0% 139 0%
Patrimonio Estrategias Inmobiliarias 0 0% 191.104 0%
Titularizadora Colombiana S.A. 0 0% 13.992 0%
Nutresa 5.403 0% 0 0%
Fid. Grupo Nal. De Chocolates 93.155 0% 0 0%
Findeter 5.193.257 4% 0 0%
Banco Av Villas 509.535 0% 0 0%
Total $ 136.899.322 100% 55.613.036 100%
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
Pesos 136,899,920 55,612,968
Dólares 5,908 12,323
Total 136,905,827 55,625,291
31 de diciembre
De 0 a 1 años De 1 a 5 años De 5 a 10 años Más de 10 años Total
de 2016
Inversiones
4,815,777 114,161,090 6,563,497 0 125,540,364
Negociables $
4,815,777 114,161,090 6,563,497 0 125,540,364
31 de diciembre
De 0 a 1 años De 1 a 5 años De 5 a 10 años Más de 10 años Total
de 2015
Inversiones
27,621,940 10,632,337 5,078,730 191,105 43,524,111
Negociables $
27,621,940 10,632,337 5,078,730 191,105 43,524,111
41
(Continúa)
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Notas a los estados financieros
Los valores máximos, mínimos y promedio del Portafolio de Inversiones Renta Fija, a 31 de
diciembre de 2016 y 2015, fueron:
(a) El reglamento general de la Bolsa de Valores Colombia determinó que las sociedades
comisionistas, miembros de la misma, deben suscribir y pagar obligatoriamente 91
millones de acciones de esta Bolsa, como inversiones de carácter permanente y
obligatorio. Las inversiones en dicha Bolsa que excedan este tope se consideran
voluntarias.
Para el año 2015 Corredores Davivienda tuvo una participación de 35,024,858 acciones
la cuales fueron vendidas para el año 2016, registrando así la cancelación del saldo de
la Inversión por $65,665, el saldo de Otros Resultados Integrales por $25,430, y
afectando el Resultado del Periodo por $21,330
42
(Continúa)
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Notas a los estados financieros
(c) La Cámara de Riesgo Central de Contraparte, tiene como objetivo principal y exclusivo
la prestación del servicio de compensación como contraparte central de operaciones,
con el propósito de reducir o eliminar los riesgos de incumplimiento de las obligaciones
derivadas de dichas operaciones. Adicionalmente, permitirá dinamizar los procesos
operativos de compensación y pagos, reducir los costos de transacción, generar mayor
liquidez al mercado y contribuir a disminuir el riesgo sistémico, facilitando el pago de
las operaciones.
43
(Continúa)
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Notas a los estados financieros
31 de diciembre de 2016
No. Acciones Costo Valor
% Participación Dividendos
en Circulación adquisición Patrimonial
Moneda legal
Cámara de Riesgo Central de Contraparte 40,366,665 2.17% 1,073,080 883,577 0
Cámara de Compensación Divisas de
2,500,000 0.00% 0 0 16,812
Colombia S.A.
Bolsa de Valores de Colombia (BVC) 18,672,822 0.49% 92,042 562,687 80,990
Total 1,165,122 1,446,264 97,802
31 de diciembre de 2015
No. Acciones Costo Valor
% Participación Dividendos
en Circulación adquisición Patrimonial
Moneda legal
Cámara de Riesgo Central de Contraparte 40,366,665 1.84% 817,430 670,955 0
Cámara de Compensación Divisas de
2,500,000 1.40% 41,320 74,492 12,718
Colombia S.A.
Bolsa de Valores de Colombia (BVC) 18,672,822 0.49% 92,042 496,416 80,990
Fondo de Reposición Fogacol 716,170 716,170 0
Total 1,666,962 1,958,033 93,708
Derivados
44
(Continúa)
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Notas a los estados financieros
31 de diciembre 31 de diciembre
De 0 a 1 año
de 2016 de 2015
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
Comision Corresponsalias 364.640 161.875
Honorarios y comisiones 3.106.835 241.948
Comisiones Bancarias Fics y FCP 27.921 19.473
Incapacidades 82.556 61.059
Otras cuentas por cobrar 6.759 2.468
Retencion en la fuente Fic y FCP 13.990 4.169
$ 3.602.701 490.992
45
(Continúa)
CORREDORES DAVIVIENDA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA
Notas a los estados financieros
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
Cartera de Clientes 286.228 144.983
Deudores Varios 764 44.473
$ 286.992 189.456
Una vez analizadas las cuentas por cobrar se evidencio que estas presentan un periodo
de maduración no mayor a 120 días, a 31 de diciembre estas partidas no representan
cuantías significativas.
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
Saldo a favor Impuesto de Renta $ 3.287.677 8.439.000
Saldo a favor Impuesto para la equidad CREE 93.366 797.625
$ 3.381.043 9.236.625
31 de diciembre de 2016
Equipo de Mobiliario
Costo Terrenos Edificios Mejoras Vehículos Total
Cómputo y equipo
Saldo al 1 de enero de 2015 - - 394.817 1.274.347 1.339.140 328.733 3.337.037
Adiciones 27.426 38.738 - 74.417 36.721 220.000 397.301
Retiros (27.426) (38.738) - - - (157.800) (223.963)
Saldo al 31 de diciembre de 2015 - - 394.817 1.348.765 1.375.860 390.933 3.510.375
Saldo al 1 de enero de 2016 - - 394.817 1.348.765 1.375.860 390.933 3.510.375
Otras adiciones - - - 138.751 23.739 - 162.490
Retiros - - - (32.082) - - (32.082)
Saldo al 31 de diciembre de 2016 - - 394.817 1.455.433 1.399.600 390.933 3.640.783
46
(Continúa)
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Notas a los estados financieros
Equipo de Mobiliario
Depreciación Terrenos Edificios Mejoras Vehículos Total
Cómputo y equipo
Depreciación y pérdidas por deterioro
- - (52.642) (928.018) (776.230) (227.850) (1.984.740)
acumuladas
Saldo al 1 de enero de 2015 - - (52.642) (928.018) (776.230) (227.850) (1.984.740)
Depreciación - (13.045) (78.963) (121.363) (143.782) (44.558) (401.712)
Retiros - 13.045 - - - 77.627 90.672
Al 31 de diciembre de 2015 - - (131.606) (1.049.381) (920.012) (194.781) (2.295.780)
Equipo de Mobiliario
Depreciación Terrenos Edificios Mejoras Vehículos Total
Cómputo y equipo
Depreciación y pérdidas por deterioro
- - (131.606) (1.049.381) (920.012) (194.781) (2.295.780)
acumuladas
Saldo al 1 de enero de 2016 - - (131.606) (1.049.381) (920.012) (194.781) (2.295.780)
Depreciación - - (78.963) (110.346) (132.926) (35.200) (357.436)
Retiros - - - 23.163 - - 23.163
Al 31 de diciembre de 2016 - - (210.569) (1.136.564) (1.052.938) (229.981) (2.630.052)
31 de diciembre 2015
Equipo de Mobiliario y
Costo Terrenos Edificios Mejoras Vehículos Total
Cómputo equipo
Saldo al 1 de enero de 2014 - - 357.030 1.546.525 1.592.612 328.733 3.824.900
Adiciones - - 37.787 115.570 93.521 - 246.879
Retiros - - - (387.748) (346.993) - (734.742)
Saldo al 31 de diciembre de 2014 - - 394.817 1.274.347 1.339.140 328.733 3.337.037
Saldo al 1 de enero de 2015 - - 394.817 1.274.347 1.339.140 328.733 3.337.037
Otras adiciones 27.426 38.738 - 74.417 36.721 220.000 397.301
Retiros (27.426) (38.738) - - - (157.800) (223.963)
Saldo al 31 de diciembre de 2015 - - 394.817 1.348.765 1.375.860 390.933 3.510.375
Equipo de Mobiliario y
Depreciación Terrenos Edificios Mejoras Vehículos Total
Cómputo equipo
Depreciación y pérdidas por deterioro
- - - (1.104.787) (876.025) (196.785) (2.177.598)
acumuladas
Saldo al 1 de enero de 2014 - - - (1.104.787) (876.025) (196.785) (2.177.598)
Depreciación - - (52.642) (253.517) (146.170) (31.065) (483.394)
Retiros - - - 430.286 245.966 - 676.251
Al 31 de diciembre de 2014 - - (52.642) (928.018) (776.230) (227.850) (1.984.740)
47
(Continúa)
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Notas a los estados financieros
Equipo de Mobiliario y
Depreciación Terrenos Edificios Mejoras Vehículos Total
Cómputo equipo
Depreciación y pérdidas por deterioro
- - (52.642) (928.018) (776.230) (227.850) (1.984.740)
acumuladas
Saldo al 1 de enero de 2015 - - (52.642) (928.018) (776.230) (227.850) (1.984.740)
Depreciación - (13.045) (78.963) (121.363) (143.782) (44.558) (401.712)
Retiros - 13.045 - - - 77.627 90.672
Al 31 de diciembre de 2015 - - (131.606) (1.049.381) (920.012) (194.781) (2.295.780)
Los activos intangibles están constituidos principalmente por licencias y software que son
amortizados por el método de línea recta.
31 de diciembre 2016
Otros
Costo Licencias (a) Total
Derechos (b)
48
(Continúa)
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Otros
Amortización del ejercicio Licencias Total
Derechos
Saldo al 1 de enero de 2015 (568.426) - (568.426)
Amortización del ejercicio (461.634) - (461.634)
Amortización del ejercicio fusion (371.654) - (371.654)
Saldo al 31 de diciembre de 2015 (1.401.714) - (1.401.714)
Valor en libros
31 de dicicembre 2015
Otros
Costo Licencias (a) Total
Derechos (b)
Otros
Amortización del ejercicio Licencias Total
Derechos
Saldo al 1 de enero de 2014 (188.640) - (188.640)
Amortización del ejercicio (379.786) - (379.786)
Saldo al 31 de diciembre de 2014 (568.426) - (568.426)
Valor en libros
49
(Continúa)
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(a) Las licencias tienen una vida útil definida y se registran al costo menos su amortización
acumulada. La amortización se calcula usando el método de línea recta para asignar
el costo a resultados en el término de su vida útil estimada, no existen licencias con
vida útil indefinida. Las licencias que se encuentran totalmente amortizadas y
funcionando se encuentran por un valor de $ 931,980 para el 2016 y $ 888,233 para
2015.
Tiempo
Intangible
en años
Vigencias
Licencias
1 – 10
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
50
(Continúa)
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Saldo al 31 de Saldo a 31 de
(1) Gastos pagados por anticipado Abonos Cargos
diciembre de 2015 diciembre de 2016
Saldo al 31 de Saldo a 31 de
Gastos pagados por anticipado Abonos Cargos
diciembre de 2014 diciembre de 2015
Este rubro está compuesto por las obligaciones financieras obtenidas por la sociedad a corto
plazo, con el propósito fundamental de financiar sus operaciones:
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
Compromisos en op. Simultáneas 94,355,329 19,852,261
Compromisos en op. Simultáneas / Simultáneas 8,118,576 4,751,995
Op. en Posiciones en Corto de op. Simultaneas 41,887,085 0
Compromisos en op. Repo 0 4,885,148
$ 144,360,989 29,489,404
51
(Continúa)
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31 de diciembre de 2016
52
(Continúa)
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31 de diciembre de 2015
Simultáneas Tasa Iniciación Vencimiento Mercado
Sociedades comisionista de bolsa 7,5% Dic.29.15 Ene.04.16 493.537
7,0% Dic.29.15 Ene.05.16 975.902
7,0% Dic.29.15 Ene.04.16 1.021.176
6,4% Dic.28.15 Ene.04.16 130.026
2.620.641
Repo
Sociedades comisionista de bolsa 5,6% Dic.16.15 Ene.15.16 1.002.378
1.002.378
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
53
(Continúa)
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31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
(b) Corresponde a la causación de los gastos bancarios del último día del mes en el año
2016 y al reintegro realizado por el Banco Davivienda por concepto de gastos
administrativos relacionados con el contrato de uso de red para el año 2015.
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2016
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
Impuesto Diferido por pagar neto- dif temporarias credito $ 559.823 330.764
$ 559.823 330.764
54
(Continúa)
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El gasto por impuesto sobre la Renta de los años terminados el 31 de diciembre de 2016
y 2015 comprende lo siguiente:
31 de Diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
En Colombia
i. Las rentas fiscales se gravan a la tarifa del 25% a título de impuesto de renta
y complementarios.
ii. La ley 1819 de 2016 establece a partir del año 2017 para las rentas fiscales una
tarifa del 34%, para el 2018 y subsiguientes el 33%.
iii. La ley 1819 de 2016 creó una sobretasa adicional sobre el impuesto sobre la renta
del 6%, para el año 2017 y del 4% para el año 2018.
iv. A partir del 1 de enero de 2013, la Ley 1607 de diciembre de 2012 crea el Impuesto
sobre la renta para la equidad - CREE como el aporte con el que contribuyen las
sociedades y personas jurídicas y asimiladas contribuyentes declarantes del
impuesto sobre la renta y complementarios en beneficio de los trabajadores,
generación de empleo y la inversión social. El impuesto sobre la renta para la
equidad “CREE”, para el año 2015 y 2016 y subsiguientes es del 9%. Este impuesto
fue derogado a partir del 1 de enero de 2017 por la Ley 1819 de 2016.
55
(Continúa)
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v. A partir del año 2015 se creó una sobretasa adicional del CREE del 5% para el año
2015, 6% 2016, 8% 2017 y 9% 2018. Esta sobretasa fue derogada a partir del 1 de
enero de 2017 por la Ley 1819 de 2016.
vi. La base para determinar el impuesto sobre la renta y el CREE no puede ser inferior
al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente
anterior.
vii. A partir del año gravable 2017 la tarifa de la renta presuntiva es del 3.5%.
31 de Diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
Las diferencias entre las bases de los activos y pasivos para propósitos de NIIF y
las bases tributarias de los mismos activos y pasivos para efectos fiscales dan lugar
a diferencia temporarias que generan impuesto diferidos calculadas y registradas a 31
de diciembre de 2016 y 2015 con base en las tasas tributarias actualmente vigentes
para los años en los cuales dichas diferencias temporarias se reversaran.
56
(Continúa)
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Propiedades de inversion $ - - -
Propiedad planta y equipo (83,278) 83,278 -
Valoracion no realizada fondo
(576,407) 37,453 (538,954)
de capital
Valoracion no realizada
(18,276) 18,276 -
derivados
Valoracion de inversiones de
(8,520) (45,783) (54,303)
renta fija
Otros (8,590) 484 (8,106)
Subtotal $ (695,071) 93,708 (601,363)
57
(Continúa)
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Renta 2.414.137
CREE 837.704
Sobretasa CREE 510.470
58
(Continúa)
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31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
(23) Patrimonio
59
(Continúa)
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31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
Capital autorizado
Saldo Inicial al 01 de ene de 2016 20.498.000
Aumento de capital autorizado -
Saldo al 31 de dic de 2016 Capital Autorizado 20.498.000
(24) Reservas
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
$ 10.781.144 14.793.824
De conformidad con las normas legales vigentes, la Sociedad debe crear una reserva
legal mediante la apropiación de diez por ciento (10%) de las utilidades netas de cada
año hasta alcanzar un monto igual al cincuenta por ciento (50%) del capital social
suscrito. Esta reserva puede reducirse por debajo del cincuenta por ciento (50%) del
capital social suscrito para enjugar pérdidas en excesos de las utilidades retenidas. La
reserva legal no puede ser inferior al porcentaje antes mencionado excepto para cubrir
pérdidas en exceso de las utilidades retenidas.
60
(Continúa)
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De acuerdo al Decreto 2336 de 1995 las utilidades que se generen al cierre del ejercicio
contable como consecuencia de la aplicación de sistemas especiales de valoración a
precios de mercado y que no se hayan realizado en cabeza de la sociedad, se llevarán
a una reserva para disposiciones fiscales.
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
$ 25.694.590 25.694.590
31 de diciembre 31 de diciembre
Ganancias no realizadas en inversiones ORI
de 2016 de 2015
$ 1.031.589 1.220.986
• Para el año 2016 los ajustes en la aplicación por primera vez se presenta en cero ya
que se efectuó la reclasificación del saldo a Resultados Acumulados en Procesos de
Convergencia. Esto con el fin de atender lo establecido en la Circular Externa 36 de
2016 la Superfinanciera en la que imparte la instrucción sobre el manejo de las
diferencias netas positivas y negativas que se generen en la aplicación por primera vez
de las NIIF.
La ganancia por acción ordinaria será el resultado del período atribuible a los accionistas
entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el período.
La ganancia por acciones diluidas será el resultado del período atribuible a los accionistas y
61
(Continúa)
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el promedio ponderado del número de acciones en circulación para todos los efectos dilusivos
inherentes a las acciones ordinarias potenciales. La Sociedad no tiene acciones ordinarias
potencialmente diluibles.
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
2016 2015
2016 2015
62
(Continúa)
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(a) Corresponde a la venta del inmueble ubicado Carrera 10 # 28-49 oficina 2501 piso 25
torre A y Garajes 39-40-41-42 y 43, según factura de venta No 9895 de marzo de 2015
a nombre del Banco Davivienda por valor de $ 2.386.709.000, según Escritura Pública
1143 Notaria 21.
(b) El siguiente es el detalle de los diversos:
2016 2015
Reintegro por gastos gravados 9.340 19.793
Reintegro por gastos gravados No gravados 2.889 70.165
Uso de Red 8.504 8.504
Diversos 204 103
Recuperaciones de ejer.ant. No sujeto a renta 6.628 2.831
Ingresos Gravados Ejercicios anteriores - 61.727
$ 27.565 163.123
63
(Continúa)
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2016 2015
2016 2015
(*) Pare el año 2015 en este rubro se encuentran los gastos por valor de $ 658.707
equivalentes a USD$275.000 asociados al proceso de restricción de recursos del banco
Citibank, los cuales ya se encontraban provisionados en el ejercicio anterior, por lo tanto
en el año 2015 se procedió a realizar el registro de la recuperación del gasto en el rubro
de ingresos correspondiente y la diferencia por valor de $39.093 son gastos asumidos
por operaciones realizadas con los clientes.
Para el año 2016 el valor de $ 69.199, corresponde a gastos asumidos por la compañía
por operaciones realizadas con los clientes.
64
(Continúa)
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2016 2015
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
65
(Continúa)
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Relación de Solvencia
La Compañía deberá mantener una relación de solvencia mínima del nueve por ciento (9%),
la cual se calcula teniendo en cuenta la siguiente fórmula establecida en la Circular 100 de
1995, emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia:
31 de diciembre 31 de diciembre
Ponderación de Activos de 2016 de 2015
Otros Emisores Nacionales 1,227,899 3,077,861
$
Inversiones a Valor Razonable con Cambios en
Resultados - Instrumentos de Patrimonio 3,338,179 1,811,756
Dividendos y Participaciones 23,757 5,249
Deudores 3,602,701 490,992
Bolsa De Valores y Agropecuarias 35,781 27,480
Por Administracion 338,374 224,278
Depósitos 600,000 2,530,000
Anticipos a Contratos y Proveedores 35,141 12,000
A Empleados 1,783 17,217
Diversas 286,992 189,456
Deterioro Otras Cuentas por Cobrar - -
Exposicion Crediticia Operaciones con Derivados - -
Exposicion Neta Operaciones Simultaneas 4,945 20,363
Total Ponderación de Activos por Nivel de Riesgo $ 9,495,553 8,406,652
Con base en lo anterior, la relación de solvencia de la Compañía con un valor en riesgo VAR
al 31 de diciembre de 2016, 2015 de $2,697,564, $1,938,148 es de 128%, 181%
respectivamente.
Para efectos de la ponderación de activos por nivel de riesgo la Superintendencia define tres
categorías para clasificarlos de la siguiente manera:
66
(Continúa)
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Notas a los estados financieros
Los activos que se incluyan en la categoría III se ponderarán de acuerdo con el tipo de activo
financiero de que se trate y conforme a la calificación crediticia otorgada por las sociedades
calificadoras de valores autorizadas por la Superintendencia Financiera de Colombia.
A partir del 01 de abril del año 2007, dicha Superintendencia exige a los intermediarios del
mercado de valores reportar a diario todas las operaciones que de manera directa o indirecta,
permite inferir un cálculo de la ponderación de activos de cada intermediario; esta exigencia
normativa fue cumplida satisfactoriamente por la Compañía durante todo el año 2015 y 2014.
Capital mínimo
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
Se define como “posición propia” en moneda extranjera de los intermediarios del mercado
cambiario la diferencia entre todos los activos y derechos menos los pasivos y obligaciones
denominados en moneda extranjera registrados, dentro y fuera del balance, realizados o
contingentes, incluyendo aquellos que sean liquidables en moneda legal colombiana y como
“posición propia de contado” la diferencia entre todos los activos y pasivos denominados y
contabilizados en moneda extranjera, de acuerdo con el Plan Único de Cuentas, excluidas las
inversiones disponibles para la venta en títulos participativos, operaciones carrusel, contratos
67
(Continúa)
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Notas a los estados financieros
Las operaciones de compra y venta de divisas de contado, así como los derechos y
obligaciones, cuya liquidación o cumplimiento se pacta dentro de los dos (2) días hábiles
inmediatamente siguientes al de la negociación, se registran desde el día de su celebración.
El promedio aritmético de tres (3) días hábiles de posición propia en moneda extranjera de los
intermediarios del mercado cambiario no podrá exceder el equivalente en moneda extranjera
al veinte por ciento (20%) del patrimonio técnico del intermediario. El promedio aritmético de
tres (3) días hábiles de posición propia en moneda extranjera podrá ser negativo, sin que
exceda el equivalente en moneda extranjera al cinco (5%) de su patrimonio técnico. El
promedio aritmético de tres (3) días hábiles de posición propia de contado no podrá superar el
cincuenta por ciento (50%) del patrimonio técnico de la entidad. El promedio aritmético de tres
(3) días hábiles de posición propia de contado no podrá ser negativo.
De acuerdo con la resolución externa No.4 de 2007, modificada por las resoluciones externas
No. 12 de 2007, No.3 y No. 13 de 2008, No. 7 de 2009 y No. 3 de 2011 emitidas por la Junta
Directiva del Banco de la República, la posición bruta de apalancamiento se define como la
sumatoria de los derechos y obligaciones en contratos a término y de futuro denominados en
moneda extranjera; operaciones de contado denominadas en moneda extranjera con
cumplimiento entre un día bancario (t+1) y la exposición cambiaria asociada a la contingencia
deudoras y las contingencias acreedoras adquirida en la negociación de opciones y otros
derivados sobre el tipo de cambio.
Para efectos de establecer los límites de que trata el inciso anterior, la Compañía referencia la
tasa de cambio informada por la Superintendencia Financiera de Colombia al corte
determinado, para re-expresar el cálculo del Patrimonio Técnico de la Sociedad a moneda
extranjera.
La Sociedad cumple con los límites legales para el desarrollo de las actividades y operaciones
que le son permitidas por la Ley.
Corredores Davivienda S.A. podrá celebrar operaciones, convenios o contratos con partes
vinculadas, en el entendido de que cualquiera de dichas operaciones se realizará con valores
razonables, atendiendo entre otros los siguientes criterios:
68
(Continúa)
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2. Empresas Asociadas
Los administradores del Banco y las sociedades donde los administradores tengan una
participación directa o indirecta, igual o superior al diez por ciento (10%) de las acciones en
circulación o de sus cuotas partes de interés social.
Otros accionistas con participación inferior al diez por ciento (10%) y superior o igual al cinco
por ciento (5%) del capital del Corredores Davivienda S.A. (Fiduciaria Davivienda).
También existen convenios de pólizas de seguros con las Compañías Seguros Bolívar y
Seguros Comerciales Bolívar.
69
(Continúa)
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31 de diciembre de 2016
(1) De acuerdo con la NIC 24 personal clave de la gerencia se define como aquellas
personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las
actividades de la entidad, directa o indirectamente: Miembros de Comité estratégico y
Miembros de Junta Directiva de la compañía.
Incluye todas las transacciones con el personal clave de la gerencia,
excepto los beneficios a empleados que se detallan más adelante.
(2) Activos: Las operaciones más significativas con partes relacionadas en el activo
incluyeron:
* Sociedades del Grupo: convenio uso de red, servicio de impresión digital, asesoría
técnica
70
(Continúa)
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Notas a los estados financieros
* Personal clave y otros: honorarios junta directiva, asesoría técnica, servicio custodia
y administración depósito.
31 de diciembre de 2015
(1) De acuerdo con la NIC 24 personal clave de la gerencia se define como aquellas
personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las
actividades de la entidad, directa o indirectamente: Miembros de Comité estratégico
y Miembros de Junta Directiva de la compañía.
Incluye todas las transacciones con el personal clave de la gerencia, excepto los
beneficios a empleados que se detallan más adelante.
(2) Activos: Las operaciones más significativas con partes relacionadas en el activo
incluyeron:
71
(Continúa)
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* Sociedades del Grupo: gastos bancarios, convenios de seguros, ARL y servicio uso
de red.
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
Saldo
Saldo Saldo de Saldo
de
máximo cierre máximo
cierre
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2016 de 2015
72
(Continúa)
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Para obtener la exposición total a riesgos de mercado los resultados de estos módulos
se deben agregar aritméticamente.
Para los módulos de tasa de interés y de acciones, se toman en cuenta únicamente las
posiciones del libro de tesorería. En el caso del módulo de tasa de cambio se incluyen
también las posiciones del libro bancario.1”
El detalle de la composición del VeR normativo por módulos para la Sociedad con corte
diciembre de 2016 se relaciona a continuación:
1 Superintendencia Financiera de Colombia, Circular Básica Contable y Financiera, Capítulo XXI. Anexo I.
73
(Continúa)
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Notas a los estados financieros
De la anterior tabla se logra evidenciar que para el periodo comprendido entre el año
2015 y 2016 se evidencia una variación positiva de 39.2%. Finalmente, se ratifica la
mayor participación del módulo de tasa de interés dentro del VeR total de la Sociedad.
Por otro lado, a continuación se detalla la metodología de VaR interno establecida por
el Grupo Bolívar para el cálculo del valor en riesgo:
“El Modelo interno de VaR, permite estimar el valor de riesgo de mercado asociado a
las fluctuaciones de los diferentes activos que componen los portafolios del Grupo
Bolívar y utiliza la metodología RiskMetrics desarrollada por JP Morgan, la cual
contempla un VaR paramétrico, evaluado con diferentes distribuciones de probabilidad.
74
(Continúa)
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• Metodología SFC3
“El Indicador de Riesgo de Liquidez (IRLm) será la diferencia entre los activos líquidos
ajustados (ALA), y la sumatoria del requerimiento de liquidez neto en cuenta propia
(RLNCP) y el requerimiento de liquidez neto por cuenta de terceros (RLNCT) para las
bandas de tiempo correspondientes.
El Indicador de Riesgo de Liquidez (IRLr) será la razón entre los activos líquidos
ajustados (ALA), y la sumatoria del requerimiento de liquidez neto en cuenta propia
(RLNCP) y el requerimiento de liquidez neto por cuenta de terceros (RLNCT) para las
bandas de tiempo correspondientes.
(
IRLm = ALA− RLNCP + RLNCT )
ALA
IRLr =
(RLN CP + RLN CT )
Donde,
3 Superintendencia Financiera de Colombia, Circular Básica Contable y Financiera, Capítulo VI. Anexo II.
75
(Continúa)
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60,000 12.0
50,000 10.0
M 40,000 8.0 R
O A
N 30,000 6.0 Z
T Ó
20,000 4.0
O N
10,000 2.0
0 0.0
04-ene.-16 23-feb.-16 15-abr.-16 08-jun.-16 29-jul.-16 19-sep.-16 09-nov.-16 30-dic.-16
76
(Continúa)
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Adicionalmente, se efectuó el análisis comparativo del IRL para los últimos 2 años
sobre la metodología normativa obteniendo los siguientes resultados:
Comportamiento IRL
Cifras en miles (COP) y razón
Requerimientos Requerimientos
Fecha ALAC IRL Variación
Cuenta Propia Terceros
dic-15 31,033,705 4,004,750 188,567 10.56
dic-16 39,555,731 3,354,995 260,259 12.30 16.50%
Por otro lado, el detalle de las etapas y elementos del SARL se encuentran definidos
en el Manual de Riesgo de Liquidez de Corredores Davivienda y en el Manual de
Administración de Riesgos Financieros del Grupo Bolívar.
77
(Continúa)
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78
(Continúa)
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Notas a los estados financieros
Sobre las anteriores operaciones se realizó un análisis que involucró los siguientes
elementos: composición por tipo de activo, por especie y las operaciones realizadas en
los últimos seis (6) meses.
Por otro lado, el detalle de las etapas y elementos del SARiC y del Sistema de Riesgo
de Inversión se encuentran definidos en el Manual de Riesgo de Inversión y
Contraparte de Corredores Davivienda y en el Manual de Administración de Riesgos
Financieros del Grupo Bolívar.
79
(Continúa)
CORREDORES DAVIVIENDA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA
Notas a los estados financieros
80
(Continúa)
CORREDORES DAVIVIENDA S.A. COMISIONISTA DE BOLSA
Notas a los estados financieros
Con el propósito mencionado, la Firma desarrolló durante el año 2016 las siguientes
actividades:
81
(Continúa)
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c) Seguridad de la información
Gestión de Vulnerabilidades
Gestión de Usuarios
Sensibilización y Capacitación
Gestión de Herramientas
Políticas y Controles
82
(Continúa)
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Se implementaron nuevas políticas para fortalecer la seguridad del correo google, que
comprenden: a) SPF (Sender Policy Framework) que evita que los distribuidores de
spam envíen mensajes del dominio de la Firma desde servidores no autorizados. b)
DKIM (Domain Keys Identified Mail) que mitiga el riesgo de spoofing (suplantación de
identidad de correo). c) DMARC (Domain-based Message Authentication, Reporting,
and Conformance) que mitiga el riesgo de suplantación de identidad (phishing).
Proyectos Relevantes
- Perfilamiento Coeasy
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Notas a los estados financieros
Durante el año 2016 se realizaron las siguientes actividades cumpliendo con los
estándares ISO 22301 y mejores prácticas del DRI y BCI:
Pruebas de Continuidad:
Se ejecutaron las pruebas de continuidad planificadas para el año 2016, las cuales se
adelantaron algunas de manera periódica (mensual) para procesos calificados como
de Muy Alta Criticidad en su recuperación, así como jornadas a lo largo del año para
probar los planes de recuperación de los procesos críticos de la compañía y del
Esquema de Cuadro de Comando y Control, con una alta participación de los
funcionarios requeridos en dichas pruebas. En estos ejercicios se obtuvo como
resultado de efectividad un indicador del 100%, teniendo en cuenta que no se vieron
afectadas las actividades del negocio.
Gestión de incidentes:
Capacitación:
Documentación:
Se realizó la entrega de los planes de recuperación a los dueños de proceso y con ellos
la responsabilidad de mantenerlos actualizados con la asesoría del área de Seguridad
y Continuidad del Negocio.
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Notas a los estados financieros
La Firma cuenta con mecanismos que le permiten tener un adecuado control interno para ello
cuenta con políticas claras, una segmentación adecuada y acorde con las necesidades de la
industria
Se cuenta con un Código de Gobierno Corporativo por el cual se establecen las normas de
gobierno corporativo que ha acogido CORREDORES DAVIVIENDA S.A. Como una de las
sociedades integrantes del Grupo Bolívar. En concordancia con lo antes manifestado, el
propósito del Código es la compilación de los principios y normas de conducta que rigen las
actividades de CORREDORES DAVIVIENDA S.A. con el fin de velar por la conservación de
su ética empresarial, mantener la transparencia en sus operaciones, e informar a los diversos
Grupos de Interés los principales aspectos de su Gobierno de tal forma que sus actuaciones
sean comprendidas de manera diáfana y que sobre las mismas no se presenten elementos de
ambigüedad.
En aras de lograr este objetivo, a través del mencionado Código, se reúnen los principales
aspectos básicos de CORREDORES DAVIVIENDA S.A. Y sus normas de Buen Gobierno. Es
así como, el Código de Gobierno Corporativo, se aplica a los accionistas de la Firma, a los
directores y miembros de la Junta Directiva, a los demás administradores, así como a los
empleados y en lo pertinente a los demás Grupos de Interés de la Compañía.
CORREDORES DAVIVIENDA S.A. propugna porque los diversos Grupos de Interés adopten
y cumplan en lo que les sea aplicable las normas consignadas en el Código.
Los entes que conforman el Sistema de Control Interno de la Firma propenden por mejorar la
eficiencia y eficacia en las operaciones, realizar una gestión adecuada de los riesgos, aumentar
la confiabilidad y oportunidad en la Información generada por la Firma, dar un adecuado
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Notas a los estados financieros
Durante el año 2015, Corredores Davivienda S.A. adoptó formalmente el sistema de Gobierno
Corporativo del Grupo Bolívar, mediante la aprobación de los siguientes documentos por parte
de su Junta Directiva:
- Junta Directiva y Alta Gerencia: Con respecto a las estructuras de gobierno y la gestión
de riesgos, la Junta Directiva ha creado los comités exigidos legalmente, los cuales se encargan
de informarle sobre los procesos, estructura y gestión de riesgos de cada línea de negocio,
permitiendo un adecuado flujo de información monitoreo y seguimiento periódico. Bajo este
esquema, la Junta Directiva y la Alta Gerencia son conscientes de las posiciones en riesgo de la
Compañía e intervienen activamente en la gestión de riesgos, definiendo las metodologías de
medición de la Compañía que identifican la exposición por producto, políticas, perfiles y límites,
entre otros aspectos. Adicionalmente, la Junta Directiva determina la estrategia y orientación de
la Compañía y vigila su puesta en marcha, y seguimiento.
Los siguientes son los principales órganos de apoyo de la Junta Directiva para el desarrollo de
sus funciones:
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Notas a los estados financieros
- Recurso Humano: Los integrantes de las áreas de riesgo son personas calificadas,
preparadas y con experiencia profesional sometidas al proceso de selección de la
entidad, en donde
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Notas a los estados financieros
igualmente se buscan personas que cumplan con los principios y valores de la institución,
lo cual garantiza un recurso humano idóneo a nivel personal, moral y profesional.
Durante el presente año la Sociedad realizo las siguientes reclasificaciones por propósitos de
presentación en los Estados Financieros. Con el fin de brindar un mayor entendimiento sobre
los resultados económicos.
Los montos se reclasificaron para ambos ejercicios con el fin de que los mismos sean
comparativos y consistentes.
• Desde Ingresos financieros netos a Ingresos por cuenta propia el monto de $24.499.943
en el año 2016 y $19.239.981 en el año 2015
Entre el 31 de diciembre de 2016 y la fecha del informe del Revisor Fiscal, no se han
presentado eventos significativos que requieran ser revelados.
Los estados financieros y las notas que se acompañan fueron aprobados por la Junta Directiva
y el Representante Legal, de acuerdo con el Acta No.443, con fecha 25 de enero de 2017,
para ser presentados a la Asamblea General de Accionistas aprobación, la cual podrá
aprobarlos o modificarlos.
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