Análisis de Liquidez

Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo.
Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas. Expresan no solamente el
manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo
determinados activos y pasivos corrientes. Facilitan examinar la situación financiera de la
compañía frente a otras, en este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente.

ANÁLISIS DE LIQUIDEZ DE LA EMPRESA ABC – SUPERMERCADOS

Antes de analizar la liquidez de la empresa ABC -Supermercados, consideremos lo siguiente:

 Un indicador por sí solo no es suficiente. Es decir, dentro de la misma categoría se deben

revisar diferentes indicadores para ver cómo está financieramente la empresa y que se
puede hacer a futuro para solucionar problemas en caso de encontrarlo.

 Se necesitan referentes de comparación. Es decir, finalmente hay que comparar los

indicadores financieros con el sector, con la industria, inclusive con la misma empresa
tomando la información de dos años diferentes, por ejemplo 2015, 2016, 2017.

 Debe existir una temporalidad. Hay negocios particulares que tienen temporadas en las
cuales venden más, por ejemplo las empresas que venden juguetes, en este caso no se
puede comparar el mes de diciembre o el último trimestre del año, porque es claro que
venderán mucho más, dado a la temporada de navidad, es decir por ejemplo, que si se
compara el último trimestre con el trimestre de mitad de año, las ventas serán más altas,
lo que puede cambiar el análisis de los indicadores.

ABCFinanzas.com le recomienda ver “Guía para la interpretación y análisis de índices

financieros”.

A continuación, no solo hallaremos los indicadores de liquidez de la empresa ABC –

Supermercados, ni nos quedaremos en la cifra o el número, si no que adicionalmente,
ABCFinanzas.com le ayudará a entenderlo para llegar a una conclusión final de acuerdo a un
diagnóstico, lo que nos puede servir para planear y gestionar mejor.

Las siguientes son las cifras tomadas del Balance General de la empresa ABC – Supermercados a la
cual se le calculó los indicadores de liquidez:
INTERPRETACIÓN DE LAS CIFRAS OBTENIDAS

RAZÓN CORRIENTE:

Como se puede notar en las anteriores cifras, los activos corrientes y pasivos corrientes del año
2015 aumentaron respecto al año 2014. Pero estas cifras no deben verse de forma aislada, hay
que hallar la manera de relacionarlos para emitir un análisis de estos datos. Es por esto que se
halla la razón corriente, la cual para el año 2014 fue del 0,97 que corresponde a la división de los
activos corrientes sobre los pasivos corrientes. Este valor numérico es de vital importancia porque
es el que nos permitirá sacar el análisis financiero más adelante. Siguiendo con la interpretación, si
se compara la razón corriente de 0,97 con la razón corriente del 2015 se puede evidenciar que
esta aumentó a un 1,05.

PRUEBA ÁCIDA:

Los indicadores que arroja esta prueba son, para el año 2014 0,24 y para el año 2015 0,32. Más
adelante analizaremos que sucede con la variación de ambas cifras obtenidas. Tenga presente que
esta prueba es esa parte de los activos corrientes que se le resta aquellos activos no tan líquidos
(los inventarios para nuestro ejemplo).

CAPITAL DE TRABAJO:

Al restarle a los activos corrientes el pasivo corriente se puede evidenciar que en el 2014 es un
valor negativo, pasando al 2015 a un valor positivo.
A continuación, ABCFinanzas.com le ayuda a comprender en la práctica como se analizan cada uno
de estos indicadores:

ANÁLISIS DE LOS INDICADORES DE LIQUIDEZ OBTENIDOS

Una vez hallado y comprendido el cálculo numérico de los Indicadores de Liquidez, se procede a
analizar y entender que significan las cifras y resultados obtenidos:

La Razón Corriente:

Pasó de 0,97 en el 2014 al 1,05 en el 2015. La pregunta aquí que le podría surgir es ¿cómo se
analiza este resultado?:

Tenga en cuenta que si se obtiene menos de 1 en la relación entre activos y pasivos corrientes,
significa que la empresa puede llegar a tener problemas de liquidez. Sin embargo al comparar las
cifras de ambos años, nos encontramos que en el año 2015 fue mejor, es decir el margen está
subiendo, y es entendible que, entre más alto, mejor liquidez se tiene. Pero, la pregunta que
podría surgir es ¿por qué pasa esto? ¿Existirá una razón de fondo? ¿Será que la empresa tuvo
razones de fondo para tener un indicador de liquidez menor a 1 en el año 2014? Precisamente
por eso, se requiere llegar al final de este análisis, donde más adelante en el diagnóstico se
determinará qué fue lo que realmente pasó.