ANÁLISIS

ECONÓMICO Y
FINANCIERO
Clase 01 Dr. HÉCTOR HUAMÁN SAMANIEGO
CONSIDERACIONES GENERALES DEL CURSO
SUMILLA
La asignatura es de carácter teórico práctico, corresponde al área de Formación en Ingeniería y se orienta a lograr
capacidades y habilidades en el estudiante para interpretar y aplicar los conceptos y técnicas modernas del análisis
económico y financiero de las organizaciones. Abarca los siguientes temas: valor del dinero en el tiempo, tasas de
interés simple y compuesto, factor de interés compuesto, formas de financiamiento, análisis financiero de empresas,
inflación y devaluación, herramientas para la evaluación de alternativas de inversión.

CRITERIOS DE EVALUACIÓN PROMEDIO PARCIAL PROMEDIO FINAL

Conceptual (Capacidad de conceptualización y aplicación)
(EC) (50%)
Procedimental (Aplicación progresiva de los contenidos en EC + EP + EA C1 + C2 + C3
las Prácticas calificadas, trabajos de investigación) (EP) C = ---------------------- PF = ------------------
(30%) 3 3
Actitudinal (Participación, colaboración, relaciones
interpersonales y responsabilidad) (EA) (20%)
I. REQUISITOS DE APROBACIÓN
1. La asistencia mínima a las clases teóricas y prácticas debe ser del 70%, como
indica el Reglamento.
2. La nota mínima aprobatoria es 10.5 (en el sistema vigesimal), del promedio de los
Consolidados parciales.
Logro de las competencias planteadas.
LA ECONOMÍA Y EL DINERO
DECISIONES
▪ ECONÓMICAS
▪ Rendimiento del capital
▪ Tasa de interés atractiva
▪ Utilidad
▪ Capitalización
▪ NO ECONÓMICAS
▪ Conveniencia
▪ Buena voluntad
▪ Servicio
DECISIONES
TASAS
1. Tasa de interés simple
2. Tasa de interés compuesto
3. Tasa de interés efectiva
4. Tasa de interés nominal
5. Tasa de interés equivalentes
6. Tasa de interés discreta
7. Tasa de interés continua
8. Tasa de interés vencida
9. Tasa de interés anticipada
10. Tasa de interés compuestas
11. Tasa de inflación
12. Tasa de oportunidad
13. Tasa interna de retorno
FUNDAMENTOS DE LA
INGENIERÍA ECONÓMICA
IMPORTANCIA DE LA INGENIERÍA ECONÓMICA
▪ La ingeniería económica es un punto medular en la toma de decisiones, que
implican los elementos básicos de: flujos de efectivo, tiempo y tasas de interés.
▪ Un ingeniero combina esos tres elementos esenciales y formula técnicas
matemáticamente correctas para resolver problemas que lo llevarán a tomar mejores
decisiones.
▪ La decisión sobre cómo invertir capital cambiará el futuro, con esperanza de mejorar,
que se le agregará valor.
▪ Los ingenieros desempeñan un papel esencial en las decisiones que tienen que ver
con la inversión de capital, basadas en sus esfuerzos de análisis, síntesis y diseño.
▪ Los factores que se toman en cuenta en la toma de decisiones constituyen una
combinación de factores económicos y no económicos.
INGENIERÍA ECONÓMICA Y TOMA DE DECISIONES
▪ Las técnicas y modelos de la ingeniería económica solo ayudan a la gente a tomar
decisiones, en un marco de referencia temporal que es el futuro. Los números constituyen las
mejores estimaciones de lo que se espera que ocurrirá.
Valor presente (VP) Valor futuro (VF) Periodo de recuperación
Valor anual (VA) Tasa de retorno (TR) Valor económico agregado
Razón beneficio/costo (B/C) Costo capitalizado (CC)
▪ En esta decisión se tienen en cuenta tres elementos esenciales: flujos de efectivo, su tiempo
de ocurrencia y las tasas de interés.
▪ Para evaluar la posibilidad de cambio en una decisión es conveniente efectuar un análisis de
sensibilidad.
▪ La variación de la cantidad del dinero en un periodo de tiempo dado recibe el nombre
de valor de dinero en el tiempo; éste es el concepto más importante de la ingeniería
económica.
TASAS
DE INTERÉS
▪ El interés es la manifestación del valor
del dinero en el tiempo. Es la
diferencia entre una cantidad final de
dinero y la cantidad original. Variantes:
el interés pagado y el interés ganado.
▪ El interés se paga cuando una
persona u organización pide dinero
prestado (obtiene un préstamo) y
paga una cantidad mayor.
DE RENDIMIENTO
▪ Es el interés generado durante un
periodo específico de tiempo, desde la
perspectiva de un ahorrador, un
prestamista, o un inversionista y se
expresa como porcentaje de la
cantidad original y se denomina tasa
de rendimiento (TR).
▪ El término rendimiento sobre la
inversión (RSI) se emplea como
sinónimo de TR.
EQUIVALENCIA
▪ Ejemplo: 1 milla = 1.6093 kilómetros.
▪ Cuando se consideran juntos, el valor del dinero en el tiempo y la tasa de interés permiten
formular el concepto de equivalencia económica, que implica que dos sumas diferentes de
dinero en diferentes tiempos tienen el mismo valor económico.
PAGOS UNIFORMES
Ejem. 1: El precio de contado de un
televisor de la marca Guey nos
ofrecen a 3000 soles.
Si el interés que cobra la tienda es de
4% mensual y usted quiere pagar en 6
pagos iguales, ¿cuanto debería pagar
cada cuota?
EL PRESENTE
Ejem. 2: Un televisor de la marca
Guey nos ofrecen a 6 pagos iguales
de 500 soles.
El interés que cobra la tienda es de
4% mensual, ¿cuanto debería pagar si
compra al contado?
INTERÉS SIMPLE
▪ El interés simple se calcula utilizando exclusivamente el principal e ignorando cualquier
interés generado en los periodos de interés precedentes. Para varios periodos se calcula de
la siguiente manera: (La tasa de interés se expresa en forma decimal)
Interés = (principal)(número de periodos)(tasa de interés)

Ejemplo: Usted recibe un préstamo de 2000 soles a una tasa de interés del 8% anual. Al cabo de
cuatro años, ¿Cuánto de interés habría pagado cada año?, ¿Cuanto será la deuda acumulada?
Solución:
Principal: 2000 Tasa de interés: 8% anual Período: 4 años
Año 0: 2000
Año 1: 2000 x 1 x 0.08 = 160 I4 = 2000 x 4 x 0.08 = 640
Año 2: 2000 x 2 x 0.08 = 320 Deuda total acumulada:
Año 3: 2000 x 3 x 0.08 = 480 Deuda Total = Principal + Interés
Año 4: 2000 x 4 x 0.08 = 640 Deuda Total = 2000 + 640
Interés Simple
 Interés Simple
▪ Analicemos el caso de un Capital de $10.000 colocado a una Tasa de Interés de 8%
anual durante 5 años :
▪ Veamos ahora cómo funciona, en el siguiente gráfico :
INTERÉS COMPUESTO
▪ El interés compuesto, es el generado durante cada periodo de interés y se calcula sobre el
principal más el monto total del interés acumulado en todos los periodos anteriores. Así, el
interés compuesto es un interés sobre el interés.
▪ También refleja el efecto del valor del dinero en el tiempo sobre el interés.
▪ El interés para un periodo ahora se calcula de la siguiente manera:
Interés = (principal + todos los intereses acumulados)(tasa de interés)
Adeudo total después de cierta cantidad de años = principal(1 + tasa de interés)número de años
AÑO PRINCIPAL INTERÉS DEUDA ACUMULADA

0 2000.00
1 2000.00 160.00 2160.00
2 2160.00 172.80 2332.80
3 2332.80 186.62 2519.42
4 2519.42 201.55 2720.98
Interés Compuesto
Para efectuar el cálculo de cada período, el nuevo capital es igual al anterior más el interés ganado en el
período.
Interés Compuesto
Interés Compuesto
TASA MÍNIMA ATRACTIVA DE RENDIMIENTO - TMAR
▪ En ingeniería, las alternativas se evalúan con base en un
pronóstico de una TR razonable, que recibe el nombre de
tasa mínima atractiva de retorno (TMAR) y es superior a la
tasa que ofrece un banco o alguna inversión segura que
implique un riesgo mínimo.
▪ La TMAR también recibe el nombre de tasa base para
proyectos; es decir, que para que se considere viable
desde el punto de vista financiero, la TR esperada debe
ser igual o superior a la TMAR o tasa base.
▪ La TMAR es establecida por la dirección (financiera) y se
utiliza como criterio para valorar la TR de una alternativa,
en el momento de tomar decisiones de aceptación o
rechazo.
REGLA DEL 72
▪ Se utiliza para calcular el número de años “n” o la tasa de retorno “i” que se requiere para
duplicar una cantidad de flujo de efectivo única.
▪ El tiempo que se requiere para que una única cantidad inicial se duplique con un interés
compuesto es aproximadamente igual a 72 dividido entre la tasa de retorno expresada como
porcentaje. Así:
CASO 1
Usted tiene un socio en su empresa y ambos saben que se requiere de un automóvil para facilitar el
trabajo de distribución. Su socio le propone:
1. comprar uno, cuyo precio actual de contado es 12 mil dólares, que puede ser financiado con el
30% de inicial y pagaderos hasta en 5 años con cuotas iguales.
2. Usted cree que se debe alquilar y el costo del alquiler es 200 dólares mensuales
Ante esta disyuntiva y la necesidad de tomar una decisión acuerdan ambos por su lado calcular y
fundamentar sus razones de manera matemática.
Se pide:
a. ¿Por cuál de las opciones se deben decidir? ¿Porqué?
b. ¿Si el interés fuese simple conviene tomar la primera opción ?
c. ¿Si el interés es compuesto conviene la primera opción?
Nota: Para todos los casos efectuar los cálculos y gráficos de pagos.
Subir a la plataforma el caso y para ello reunirse con su respectivo socio.
RESUMEN Y CONCEPTOS CLAVES
FÓRMULA NOTACIÓN 1. Capital
2. Principal
3. Valor final
4. Inversión
5. Valor
6. Decisión
7. Rentabilidad
8. Amortización
9. Interés
10. Tasa de interés
11. Utilidad
12. Capitalización