EJEMPLO 1

Información Financiera

• ACTIVOS ÚLTIMO AÑO

TOTAL, ACTIVO…………. $3.762.856. 052.oo

• PASIVOS ÚLTIMO AÑO

TOTAL PASIVO…………. $1.006.813. 880.oo

• PATRIMONIO

TOTAL, PATRIMONIO……$2.756.042. 172.oo

• VENTAS ÚLTIMO AÑO

INGRESOS OPERACIONALES…. $ 3.029.247. 000.oo

• UTILIDADES

UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS $ 430.657. 831.oo

ROA = Utilidad Neta / Activo Total

$430.657. 831.oo Rentabilidad Activo

$3.762.856. 052.oo 11,44%

En este caso podemos observar que la empresa aprovecha bien su activo para generar

beneficios, entre mayor sea el valor del ROA, mejor para los propietarios de la empresa

porque significa que la empresa es capaz de generar más dinero con menos recursos.

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio Total

$430.657. 831.oo Rentabilidad Patrimonio

$2.756.042. 172.oo 15,62%

En este caso vemos como la empresa tiene una rentabilidad positiva pues está

utilizando eficientemente su patrimonio para generar utilidades, mientras más alto

sea el roe más rentable es la empresa al percibir mayores utilidades con un menor

uso de capital, lo cual hace atractiva la empresa para nuevos inversionistas o

comparadores futuros y así asegurar su modelo de negocios a futuro.

ENDEUDAMIENTO TOTAL PASIVO / TOTAL ACTIVO

$1.006.813. 880.oo Nivel de Endeudamiento

$$3.762.856. 052.oo 26,75%

En este caso podemos concluir que la participación de los acreedores para el último

año es del 26,75% sobre el total de los activos de la empresa analizada, lo cual no

es un nivel muy riesgoso.

EJEMPLO 2

superficie, como madera, piedra, mármol, porcelanato, cerámica e infinidad de

diseños.

ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA

Para el análisis se tendrán en cuenta los estados financieros de los años 2014 y

2015 disponibles en Benchmark Marketing.

INFORMACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA

Tabla 7. Información financiera de la empresa Texturas y Matices (últimos cinco

años)
 Años 2015 2014 2013 2012 2011

Ventas $ 7.554.000.000 $ 7.028.000.000 $ 9.292.000.000 $ 11.340.000.000 $ 10.364.000.000

Utilidades ($ 605.000.000) ($ 751.000.000) $ 105.000.000 $ 445.000.000 $ 283.000.000

Activos $ 3.927.000.000 $ 3.880.000.000 $ 4.556.000.000 $ 4.754.000.000 $ 6.321.000

ROA -15.42% -19.35% 2.31% 9.37% 4.48%

ROE -433.64% -100.79% 6.56% 22.94% 15.92%

Endeudamiento 96.45% 80.80% 64.86% 59.17% 71.85%

Fuente: Información extraída de Benchmark Marketing, 2015 (Benchmark

Marketing, 2015)

ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA

Como se puede observar en la tabla N°7, la compañía pese a que ha tenido un

aumento en sus ventas en los últimos años del 7%, ha tenido unas utilidades netas

muy bajas siendo en promedio más de un 500% menos que en 2013 debido a la

devaluación de la moneda nacional. Teniendo el presente año oportunidades de

crecimiento para la empresa en este aspecto gracias a la estabilización parcial del

dólar. Además, cabe resaltar que la entrada de competencia desleal y del ingreso

de dinero ilegal al mercado ha hecho que la empresa pierda posicionamiento en el

mercado en los últimos años llegando al punto de no poder competir por el precio

de sus productos.
Sin embargo, al momento de consultar directamente al empresario, él afirmó que

tienen una muy buena gestión financiera, debido principalmente al aumento de sus

ventas anuales y del cubrimiento de sus obligaciones con los agentes de su cadena

de valor, además de ver una leve recuperación en términos de rentabilidad.

Como se puede observar, la rentabilidad del patrimonio de la empresa es muy baja,

esto debido a que está comprometiendo gran parte de su patrimonio en sus

actividades diarias y para cubrir las pérdidas en utilidades que ha tenido en los

últimos años. Además, la rentabilidad del activo ha ido decreciendo pese al aumento

del total de activos desde el año pasado, esto gracias a que tuvieron que cerrar una

sucursal y porque los costos de los productos aumentaron significativamente

gracias al aumento del tipo de cambio.

Por otro lado, la empresa tiene una gestión regular de la cartera de sus clientes, por

lo que se ve afectada su rentabilidad debido a que no tienen un control claro de los

clientes que se encuentran en mora con la empresa y por consiguiente están en alto

riesgo de estar perdiendo utilidades.

Cabe resaltar que el endeudamiento que tiene la compañía no es con entidades

financieras sino con los socios, ya que tienen la firme convicción de que así tienen

menos riesgo de incumplir a sus empleados y proveedores, es decir que disminuyen

la posibilidad de iliquidez tanto a corto como largo plazo. Cosa que se ve reflejada

al momento de analizar la rentabilidad del patrimonio vista anteriormente.

Por último, se pudo observar que la situación financiera de la empresa no es del

todo positiva y que la reinversión que se está haciendo por el momento se queda
corta con respecto a la alta saturación que presenta el mercado actualmente, en
donde tener un buen servicio al cliente solamente no es suficiente para obtener
rentabilidad a mediano y largo plazo.

En el lado financiero, Porcelanatos y Pisos de Colombia S.A.S tiene un margen neto

de 8.3%. Un ROI 6.8% y ROE 11.5%. El nivel de endeudamiento es del 41.0% y el

apalancamiento de 69.5%. Tiene una proyección en ventas de 1.7%. En el balance

general está presenta activos por $19.0 Mil, pasivos por $7.8 Mil y patrimonio por

$11.2 Mil. (GRUPOGIA, 2015)

CONSULTE ESTE ENLACE EXPLICAN

http://blog.formaciongerencial.com/evaluacion-financiera-empresarial-roe-roa-

analisis-dupont/