DEPRECIACIÓN Y AGOTAMIENTO

OBJETIVO
En este capítulo usted estudiará diversos métodos de depreciación de activos fijos y de
recuperación de inversión de bienes agotables.
Aprenderá a calcular los cargos periódicos por depreciación y a organizar los cuadros de
depreciación.
Al completar el estudio del capítulo usted será capaz de reconocer y definir los
sistemas de depreciación y de recuperación de inversiones en bienes agotables. Será capaz
de calcular cargos y de producir cuadros de depreciación, y de seleccionar el método de
depreciación que aplicará.

Las maquinarias, las instalaciones, los edificios y otras clases de activos necesarios para las
operaciones de las empresas sufren, por el uso, una discriminación de sus valores que no
puede evitarse con los gastos corrientes de reparaciones. Puesto que el capital invertido
debe permanecer constante, es necesario estudiar la forma de establecer un fondo de reserva
que compense esta pérdida de valor.
Definición
Depreciación es la pérdida de valor, no recuperada con el mantenimiento, que sufren los
activos y se debe a diferentes factores que causa finalmente su inutilidad, obligando por
tanto el reemplazo del activo.
Al terminar la vida de un activo debe reemplazarse, invirtiendo se para ello un valor
que recibe el nombre de costo de reemplazo.
Durante la vida útil del activo debe separarse periódicamente cierta suma, creando con
ella un fondo que recibe el nombre de reserva para depreciación y que debe ser igual al
costo de reemplazo al terminar la vida útil del activo.
La vida útil o duración probable de un activo, se determina con base en la experiencia
y, tanto los expertos en estas materias como los fabricantes de equipos y maquinarias,
señalan la vida útil de los distintos activos y sobre estos datos se basa el cálculo de la
depreciación.
Cuando el activo ha dejado de ser útil, siempre conserva algún valor, así sea como chatarra
o material de desecho: este valor residual recibe el nombre de valor de salvamento.
Agotamiento es la pérdida progresiva de un activo por reducción de la cantidad
aprovechable del mismo. Tal es el caso de los minerales cuya cantidad disminuye por la
operación de extracción hasta agotarse. Estos activos reciben el nombre de activos
agotables y ellos no pueden reemplazarse.

Caída en desuso u obsolencia Ocurre cuando por razón de nuevos inventos o

perfeccionamientos técnicos no resulta económica la utilización de cierto activo.

13.2 CÁLCULO DE LOS CARGOS PERIÓDICOS POR DEPRECIACIÓN

Existen varios métodos para determinar el cargo que periódicamente debe hacerse por
concepto de depreciación; a continuación, estudiaremos los más utilizados.
Método uniforme o de la línea recta. Es el más simple de los métodos y el más utilizado:
consiste en suponer que la depreciación anual es la misma para toda la vida útil del activo y,
de acuerdo con esto se reservan cada año partes iguales de modo que al terminar la vida útil
del activo, se tenga un fondo de reserva que, sumado al valor de salvamento, dé el valor de
reemplazo. Designado por C el costo inicial que se supone que será igual al de reemplazo,
por S el valor de salvamento y por n los años de vida útil, la depreciación anual D se da por
la ecuación:
C−S
D=
n
Ejemplo 13.1 Cierto equipo de una compañía tiene un costo de 5000 y una vida útil estimada en 4 años si el
valor de salvamento es de es el 10% del costo inicial hallar la depreciación anual.

C=5000 ; S=5000 ( 0,1 )=500

5000−500
D= =$ 1125
4

El fondo de reserva crece cada año en una cantidad fija y el valor en libros del activo
disminuye en la misma cantidad; si estos valores sucesivos se representan gráficamente, se
observará que son puntos de una línea recta.

Diagrama de depreciación en línea recta del ejemplo 13.1.

VL = Valor en libros; VS = Valor de salvamento, D = depreciación anual.

No obstante que este método es el más utilizado, hay dos objeciones importantes en
contra de su aplicación: (a) no tiene en cuenta los intereses sobre el fondo de reserva;
(b) las maquinarias y equipos se deprecian más rápidamente en sus primeros años de uso.
Además, debe tenerse en cuenta que, en los primeros años de uso, el gasto por reparaciones
es pequeño y aumenta con el transcurso del tiempo, llegando a ser considerable en los
últimos años; por esta razón, conviene distribuir los gastos de reparación y depreciación, en
forma más uniforme, disponiendo que los cargos por depreciación sean mayores en los
primeros años de uso de los equipos y menores en los últimos años, en los cuales los gastos
por concepto de reparaciones serán mayores.

13.3 DEPRECIACIÓN POR FONDO DE AMORTIZACIÓN

Este método es una modificación del método uniforme qué consiste en colocar las
depreciaciones en un fondo que gana intereses, de modo que el incremento anual es la suma
del cargo anual por depreciación y del interés ganado por el fondo, en el mismo año si el
cargo anual por depreciación es D, al ser colocado en un fondo la a la tasa de interés i, el
monto al final de n debe ser igual al valor de reemplazo, o sea:
1
D=(C−S )
Sn i

Ejemplo 13.2 Aplicando el método del fondo de amortización para el equipo del ejemplo 13.1
hallar la depreciación anual, suponiendo una tasa de interés del 6% y preparar un cuadro con la
depreciación.

C=5000, S=5000 ( 0.1 )=500 ; n=4 ; i=0.06

1
D=( 500−500 ) =4500 ( 0,22859 )=S 1028,66
s 4 0,06

Años 6 % de interés
Pago al Depreciació Acumulació Valor
de sobre el fondo
fondo n anual n fondo libros
uso acumulado
0 0,000 0,00 0,00 0,00 5 000,00
1 1 028,66 0,00 1 028,66 1 028,66 3 971,34
2 1 028,66 61,72 1 090,38 2 119,04 2 880,96
3 1 028,66 127,14 1 155,80 3 274,84 1 725,16
4 1028,66 196,50 1 225,16 4 500,00 500,00

El valor en libros al final del cuarto año es igual al valor de salvamento los cargos por depreciación
se acostumbran a hacerlos en la fecha de balance los equipos comprados y puestos en uso entre dos
fechas de balance se deprecian proporcionalmente al tiempo en uso.
13.4 MÉTODO DE LA SUMA DE DÍGITOS O ENTEROS QUE CORRESPONDEN
A LOS AÑOS DE DURACIÓN DEL ACTIVO
Con este método, se logra que el cargo por depreciación sea mayor en los primeros años de
vida del activo y vaya disminuyendo cada año. Para hallar el cargo anual por depreciación
se procede a si orden en C de mayor a menor los enteros que corresponden a los años de
duración del activo; la depreciación para cada año queda expresada por una fracción cuyo
denominador es la suma de todos los números y que tiene como numerador el entero que
corresponde, en el orden invertido al año cuya depreciación se está calculando. Así o si un
activo tiene una vida útil de 6 años, se tiene denominador de la fracción igual 21(suma de
los números del 1 al 6).
Años en orden invertido: 6, 5, 4, 3, 2, 1.
Año 1o. 2o. 3o. 4o. 5o. 6o.
6 5 4 3 2 1
Depreciación , , , , ,
21 21 21 21 21 21
Ejercicio 13.3 En caso del ejemplo 13.1, se tiene un equipo con un valor depreciable de $
4500 y una vida útil de 4 años. Aplicando este método se tiene:
Año 1 2 3 4 suma =10
4 3 2 1
Depreciación , , , de $ 4500
10 10 10 10
La depreciación al final de cualquier año se obtiene por la suma de tus fracciones hasta ese
año. Así, para nuestro ejemplo, la depreciación total al final del tercer año es:

4500 ( 104 + 103 + 102 )=$ 4050

Años
Depreciación Depreciación
de Fracción Valor en libros
anual total
uso
 0 0 0 0 5 000
4
1 1800 1 800 3 200
10

3
2 1350 3 150 1 850
10

2
3 900 4 050 950
10

1
4 450 4 500 500
10

13.5 MÉTODO DE DEPRECIACIÓN POR PORCENTAJE FIJO O DE VARIACIÓN

GEOMÉTRICA
Este método consiste en cargar, cada año, por depreciación, un porcentaje fijo del valor con
que figura el activo en libros. Por ser decreciente el valor en libros, al aplicar el porcentaje
fijo, la depreciación también resulta decreciente.
Sean V1, V2, V3,… , Vn, los valores en libros al final de los años 1, 2, 3, …, n y sea r
el porcentaje fijo, entonces, se tiene
V1 = C – Cr = C (1 - r)
V2 = V1 – V1r = V1 (1 – r) = C ( 1- r )2
. .
. .
. .
Vn = Vn – 1 – V1r = Vn – 1 (1-r) = C ( 1 –r)1
Vn = C (1- r)n
Esta fórmula permite encontrar el valor en los libros al final de cualquier año. Al final
del último año, el valor en libros es igual al valor de salvamento, o sea.
n
C( 1−r ) =S

Utilizando una calculadora, la fórmula anterior permite calcular el valor del porcentaje
fijo.
Ejemplo 13.4 En nuestros ejemplos anteriores, se tiene un equipo cuyo costo es de $ 5000,
con un valor de salvamento de $ 500, y una vida útil de 4 años. Aplicando para la
depreciación del método del porcentaje fijo, tendremos.
C=5000 ; S=500 ; n=4
4
5000 (1−r ) = 500
4
(1−r ) = 0.1
1
1−r =(0.1) 4
1−r =0,5624
r=0,4376; 43,76

El cuadro de deprecación para este método será:

Años de Depreciación Depreciación Valor en
uso anual total libros
0 0,00 0,00 5 000,00
|1 2 188,00 2 188,00 2 812,00
2 1 230,53 3 418,53 1 581,47
3 692,05 4 110,58 889,42
4 389,21 4 499,79 500,21

La diferencia de 0.21 se origina en las aproximaciones del cálculo y se ajusta en libros,

al efectuar el último cargo por depreciación. Obsérvese que, con que este método, en los
primeros años, la depreciación es bastante mayor que la que se obtiene con el método de la
suma de enteros (véase el ejemplo 13.3). Para aplicar este método, cuando el valor de
salvamento es 0, se toma como valor S 1 ya que, para el valor 0, la fórmula 59 carece de
sentido.
Para mostrar la forma como actúa la depreciación con los métodos de: Línea recta,
suma de dígitos y de porcentaje fijo, hemos elaborado el siguiente cuadro con la
depreciación anual y el valor en libros de los ejemplos: 13.1 ; 13.3 ; 13.4

Años de Línea recta Suma de dígitos Porcentaje fijo

uso D VL D VL D VL
 0 0 5.000 0 5.000 0.00 5 000,00
1 1 125 3.875 1 800 3.200 2 188,00 2 812,00
2 1 125 2.750 1 350 1.850 1 230,53 1 581,47
3 1 125 1.625 900 950 692,05 889,42
4 1 125 500 450 500 389,42 500,00

13.6 MÉTODO DE DEPRECIACIÓN CON INTERESES SOBRE LA INVERSIÓN

Desde el punto de vista financiero, el dinero invertido en un activo productivo debe
producir un interés, como cualquier inversión de capital; desde este punto de vista, puede
hacerse que los ingresos del negocio provean los fondos de depreciación y, al mismo
tiempo, los intereses sobre la inversión que expresa el valor del activo.
El interés que se obtiene en el fondo de reserva no es necesariamente igual al interés que
gana la inversión. Ilustraremos este método, haciendo el cuadro de depreciación, para el
mismo equipo de los ejemplos anteriores.
Costo = $5000; valor de salvamento = 500; vida útil = 4 años; intereses sobre la
inversión = 8%; interés que gana el fondo de reserva = 6%.

Depreciación
Cargo anual por
Año de anual (véase Valor en 8% interés
depreciaciones e
uso ejemplo libros sobre libros
intereses
13.2)
0 0,00 5 000,00 0,00 0,00
1 1 028,66 3 971,34 400,00 1 428,66
2 1 090,38 2 880,96 317,70 1 408,08
3 1 155,80 1 725,16 230,47 1 386,27
4 1 225,10 500,00 138,01 1 363,17

Las diferentes columnas contienen los siguientes valores:

Años de uso Van desde 0 hasta k; en nuestro ejemplo desde 0 hasta 4.
1
Depreciación anual. Se obtiene aplicando la fórmula (57) D=( C−S ) (véase el
sn i
ejemplo 13.2), D= $ 1028.66; a este valor se aplica en los años siguientes la fórmula del
monto a interés compuesto, para obtener la depreciación anual. Teniendo en cuenta que el
primer cargo se hace al final del primer año, se obtiene:
Depreciación anual = D (1+i)k-1 ; para el año k-écimo.
En nuestro ejemplo: D = 1028,66 (1+0,66)k-1 ; para k =1, 2, 3, 4.
Valor en los libros. De la fórmula, se obtiene para el salvamento S el valor: S= C-D s k−1
; para el último año, S es el valor de salvamento, pero para los otros valores de k, el valor
que se obtiene para S es el valor en libros al final de cada año.
Intereses sobre el valor en libros Contiene el valor de los intereses simples a la tasa i´;
sobre la inversión, o sea sobre el valor en libros año por año.
Intereses = Si´ = (C- Ds k -1 i )i´ ; en nuestro ejemplo i´ = 0,08
Cargo anual por depreciación e intereses Los valores de esta columna son la suma de la
depreciación anual, más los intereses sobre el valor en libros, o sea:
Cargo anual = D (1+i)k-1 + (C- Ds k -1 i)i´

13.7 RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN EN BIENES AGOTABLES

Las inversiones en bienes agotables deben protegerse de la pérdida de valor que sufren
estos activos en su explotación. (Véanse problemas 16, 17 y 57 del capítulo 6; 8 y 16 del
capítulo 8 y los problemas 15 y 19 del capítulo 12.) Para recuperar la inversión, es
necesario establecer reservas periódicas que se acumulan en un fondo de amortización. Si
designamos por P el precio pagado por un activo agotable, por R el pago anual al fondo de
amortización y por S el valor de las recuperaciones o de salvamento al agotarse el activo, se
tiene:
Monto del fondo = P – S
O sea
Rs n i =P-S

1
R = (P-S)
s ni
(61)
En las inversiones en activos agotables debe tenerse en cuenta que las utilidades deben
ser suficientes para cubrir los intereses sobre la inversión y la reserva, para la recuperación
de la inversión. Designando por I las utilidades, por P el valor de la inversión, por i´ la tasa
de interés que debe rentar la inversión, se tiene:
I = Pi´ + R sustituyendo R de (61)
1
I=Pi´ + (P – S)
s n1
(62)
1. Las oficinas de una empresa comercial funcionan en un edificio cuyo costo inicial
es de $ 1500000 y que deprecian cada año en el 10% de su valor en libros; hallar el
valor en libros, al final del quinto año.

Aplicamos (58) Vn = C (1 – r)n

C = 1500000; r = 0,1; n = 5
 V5 = 1500 000 (1-0,1)5
V5 = $ 885 735
Valor en libros = $ 885 735
2. Demostrar que, por el método de la suma de enteros (dígitos) para un activo cuya
vida útil es de n años, el denominador de las fracciones que expresan en cada año la
depreciación es:
1
Denominador = n(n+1)
2
Por definición (véase 13.4) el denominador es la suma de los números de orden de los
años de vida del activo, o sea:
1+2+3+…+n
Los números naturales forman una progresión aritmética (véase 0.10) de razón d =1;
primer término a = 1; último término u = n; y número de términos n
1
S= (a+ u)(n)
2
Sustituyendo valores, se tiene
1
S= n (n+1) ; esta suma corresponde al valor de los denominadores, o sea:
2
1
Denominador = n(n−1)
2
3. Un equipo industrial tiene un costo de $ 400 000 y una vida útil de 10 años, con un valor de
salvamento del 20% del costo inicial. Hallar la depreciación anual; (a) por el método
uniforme, (b) por el método del fondo de amortización con una tasa del 6%. Se pide
además calcular el valor de la reserva en 7º. año.

(a) Aplicando la fórmula (56), 4500 ( C−S

n )
para C = 400 000;

S = 80 000

400 000−80 000

D= = $ 32 000
10

Monto de la reserva en el 7º. Año = 32 000(7) = 224 000

 1
(b) Aplicando la fórmula (57), D=(C−S ) para C = 400 000;
n
S = 80 000; n = 10; i = 0,06

1
D =(400 000- 80 000) =¿ 320 000(0,07586796) =$24 277,75
s 100,06

El monto en el 7º. Año es:

S = R s 7 0,06 = 24 277,75 (8,39383765)
S = $203 783,47
4. Un equipo cuyo costó es de $ 50 000 tiene una vida útil de 7 años al final de los
cuales no tiene ningún valor y se debe botar para reemplazarlo por otro de igual
valor. Hallar la depreciación en el 4º año; (a) por el método de suma de enteros, (b)
por el método del porcentaje fijo.
(a) 7 + 6 + 5 + 4 + 3 + 2 + 1= 28

año 1º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8

4
depreciación en el 4º año = 50 000 = $ 7142,86
28
7 +6+5+ 4
monto al final del 4º año = 50 000 = $39 285,70
28
(b) Aplicando la fórmula (59), C (1 – r)n = S ; para C = 50 000; n = 7; S = 1 (la fórmula no se
puede aplicar para S = 0)
50 000 (1 – r)7 = 1
(1 – r)7 = 1: 50 000
1
(1 – r) = (1: 50 000 7
¿
1 - r = 0,2113167

r = 0,78683; 78,68 %

En el cuarto año el valor en libros es 50 000(1 – 0,78683) 3 = $ 484,35; la depreciación en el 4º año

es el 78,68% del valor en libros o sea 484,35 (0,78683) = $ 381,10. Para la depreciación acumulada
hasta el final del 4º año se tiene:

Depreciación acumulada = costo – valor en libros

Depreciación acumulada = 50 000 – (484,35 – 381,10 ) = $ 49 896,75

5. Una mina se podrá explotar durante 8 años con una ganancia neta de $ 300 000 anuales. Se ha
calculado que, al terminar la explotación, habrá activos recuperables por valor de $200 00.
Calcular el rendimiento que tendrá sobre su inversión un comprador que ha pagado $ 1 300 000
por la mina. El fondo de reembolso se acumula al 6%.

1
Aplicando la fórmula (62). I= Pi´ + (P – S)
s ni

I = 300 000; P = 1 300 000; S = 200 000; n = 8; i = 0,06

300 000 = 1 300 000i´ + 1 100 000 (0,10103594)

188 860,47
i´= = 0,145277 ; 14,53%
1300 000
6. Se estima que una mina de carbón producirá $ 250 000 anuales de utilidad. Los estudios
de ingeniería indican que estará agotada en 10 años de explotación. Los dueños desean
vender, acciones sobre la mina pagando el 12% como dividendo anual. El fondo de
amortización del valor de las acciones que deben establecer gana el 5%. Hallar el valor de
las acciones que podrán emitir.
Sea P el valor de las acciones; aplicando la fórmula (62),
1
I =Pi´ + (P - S) para I = 250 000; i´ = 0,12 ;
s ni
S = 0; n = 10; i = 0,05 se tiene:

1
250 000 = 0,12 P + P
s 100,05

250 000 = 0,12 P + P (0,07950457) = P (0,19950457)

250000
P= = $ 1 253 104,13
0,19950457