Análisis de razones financieras

Análisis de liquidez

Índices de liquidez

Razón del circulante

𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆
𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒄𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 =
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆

RAZÓN 2016 2017 PI

CIRCULANTE 1,3554 1,0017 1,5121

Razón Circulante
1.6000
1.5121
1.4000 1.3554
1.2000
1.0000 1.0017
0.8000
0.6000
0.4000
0.2000
0.0000
2016 2017 PI

Ilustración: Razón Circulante

Fuente: (Superintendencia de Compañías, 2019)

Elaborado por: Autores

Interpretación.

Colineal Corporation Cía Ltda., tuvo una razón del circulante para el año 2016 de
1,3554 veces, para el año 2017 tiene un valor de 1,0017 veces. Por lo que podemos
decir que, la razón del circulante para la empresa ha ido disminuyendo en los dos
últimos años. Por otro lado, podemos decir que, comparando la razón del circulante de
la empresa en el año 2017, 1,0017 veces, con el promedio de la industria que es 1,5121
veces, el valor de la empresa es menor. Presenta una razón del circulante medianamente
débil en frente a las demás industrias del sector al que pertenece, por lo que la
apreciación inicial que la empresa no haya sido liquida, la podemos corroborar, a priori.

Inverso Razón Circulante

𝟏
𝑰𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒐 𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒄𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 =
𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆

RAZÓN INVERSO 2016 2017 PI

CIRCULANTE 73,7790% 99,8303% -

Razón Inverso Circulante

120.0000%

100.0000% 99.8303%

80.0000%
73.7790%
60.0000%

40.0000%

20.0000%

0.0000% 0.00%
2016 2017 PI

Ilustración: Razón Inverso del Circulante

Fuente: (Superintendencia de Compañías, 2019)

Elaborado por: Autores

Interpretación.

Colineal Corporation Cía Ltda., tuvo un inverso de la razón del circulante para el año
2016 de 73,7790%, para el año 2017 tiene un valor de 99,8303%. Por lo que podemos
decir que, el inverso de la razón del circulante para la empresa ha ido incrementando en
los dos últimos años, tomando este índice como una desventaja para la empresa,
recordando que, mientras menos sea éste es mejor. Debido a esto en el último año sus
activos circulantes se deben vender por lo menos en 99.8303% de su valor en libros, si
eso sucediera se puede pagar la totalidad de las obligaciones que tiene la empresa a
corto plazo.
Nota: La comparación con el promedio de la industria no se realizó debido a que no
contamos con el mismo.

Razón Rápida o Prueba Ácida

𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 − 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔

𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝑹á𝒑𝒊𝒅𝒂 =
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆

2016 2017 PI
RAZÓN RÁPIDA
0,7389 0,5653 1,0687

Razón Rápida
1.2000
1.0687
1.0000

0.8000
0.7389
0.6000 0.5653

0.4000

0.2000

0.0000
2016 2017 PI

Ilustración: Razón Rápida

Fuente: (Superintendencia de Compañías, 2019)

Elaborado por: Autores

Interpretación.

Colineal Corporation Cía Ltda., tuvo una razón rápida para el año 2016 de 0.7389
veces, para el año 2017 tiene un valor de 0.5653 veces. Por lo que podemos decir que, la
razón rápida para la empresa ha ido disminuyendo en los dos últimos años. Además,
podríamos determinar que sus activos circulantes, sin tomar en cuenta los inventarios, si
pueden cubrir el total de sus pasivos circulantes, Por otro lado, podemos decir que,
comparando la razón rápida de la empresa en el año 2017, 0.5653 veces, con el
promedio de la industria que es 1,0687 veces, el valor de la empresa es menor. Presenta
una razón rápida, débil en frente a su competencia.

Razón del Efectivo

𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒚 𝒆𝒒𝒖𝒊𝒗𝒂𝒍𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔
𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆𝒍 𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 =
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆

RAZÓN DEL 2016 2017 PI

EFECTIVO 0,1792 0,1640 -

Razón Efectivo
0.2000
0.1800 0.1792
0.1600 0.1640
0.1400
0.1200
0.1000
0.0800
0.0600
0.0400
0.0200
0.0000 0.0000
2016 2017 PI

Ilustración: Razón del efectivo

Fuente: (Superintendencia de Compañías, 2019)

Elaborado por: Autores

Interpretación.

Colineal Corporation Cía Ltda., tuvo una razón del efectivo para el año 2016 de 0,1792
centavos, para el año 2017 tiene un valor de 0,1640 centavos. Por lo que podemos decir
que, la razón del efectivo para la empresa ha disminuido en relación con el año 2016.
Además, podríamos dar una opinión con respecto a los valores expresados
anteriormente que, por cada dólar del pasivo circulante, la empresa apenas tiene 0,1640
centavos para cubrir sus obligaciones con efectivo y equivalentes de efectivo, debemos
tomar en cuenta que este tipo de indicador pierde validez con el tiempo.

Nota: La comparación con el promedio de la industria no se realizó debido a que no

contamos con el mismo.

Razón Capital de Trabajo Neto

𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝑻𝒓𝒂𝒃𝒂𝒋𝒐 𝑵𝒆𝒕𝒐

𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝑻𝒓𝒂𝒃𝒂𝒋𝒐 𝑵𝒆𝒕𝒐 =
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍

𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝑻𝒓𝒂𝒃𝒂𝒋𝒐 𝑵𝒆𝒕𝒐 = 𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 − 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆

RAZÓN DE CAPITAL 2016 2017 PI

DE TRABAJO NETO 0,1158 0,0006 -

Razón Capital de Trabajo Neto

0.1400

0.1200
0.1158
0.1000

0.0800

0.0600

0.0400

0.0200

0.0000 0.0006 0.0000

2016 2017 PI

Ilustración: Razón capital de trabajo neto

Fuente: (Superintendencia de Compañías, 2019)

Elaborado por: Autores

Interpretación.

Colineal Corporation Cía Ltda., tuvo una razón de capital de trabajo neto para el año
2016 de 0,1158, para el año 2017 tiene un valor de 0,0006, en base a estos datos
podríamos determinar que la empresa en el año 2016 contó con $0,1158 para atender las
obligaciones que surgieron en el desarrollo de su actividad, para el año 2017 la empresa
contó con $0,0006 para atender las obligaciones que surgieron en el desarrollo de su
actividad. Recordando que esta relación mientras más alta sea, es mejor, por lo que con
el paso de los años ha decaído.

Nota: La comparación con el promedio de la industria no se realizó debido a que no

contamos con el mismo.

ANÁLISIS GENERAL DE INDICADORES DE LIQUIDEZ

Las razones de liquidez efectuadas a la empresa Colineal Corporation Cía Ltda. Indican
que posee una baja liquidez para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo con
activos corrientes tales como el efectivo y equivalentes, Cuentas por Cobrar e
Inventarios y que posee un capital de trabajo neto más bajo con respecto a años
anteriores, la razón de efectivo se ha visto disminuida con respecto al año pasado. El
deterioramiento de estas razones de liquidez nos muestra que la empresa no ha centrado
su atención al nivel de liquidez de sus activos en el último año, dejando de lado, la
implementación de las políticas que le podrían permitir tener un alta liquidez