MATEMÁTICAS

FINANCIERAS

PARA PENSAR…….

Tenga en cuenta que el dinero es un bien

económico que tiene la capacidad de generar más
dinero. (El dinero crea dinero).
2

1
 INVERSIÓN

Proceso mediante el cual una persona asigna unos recursos HOY con
la esperanza (se traduce en certeza o incertidumbre) de que MAÑANA
me devuelvan lo que invertí más un beneficio. Éste depende de la
inversión que se haga: CDT, Acciones, divisas.
En toda inversión hay un sacrificio con el propósito de recibir en un
futuro un beneficio

INVERSIONISTA

Es quien realiza el acto de invertir.

2
 PREOCUPACIONES DEL
INVERSIONISTA

 1. La Rentabilidad
 2. El riesgo

 3. La liquidez

PREOCUPACIONES DEL
INVERSIONISTA
 Rentabilidad: Entendida como la variación porcentual
del capital invertido en un plazo establecido.(siempre
expresada en porcentaje)

•Beneficio financiero asociado a una inversión.

•Incluye valorización y rendimientos
•Permite comparar inversiones comparando sus
rentabilidades

La diferencia monetaria entre la inversión inicial y el monto

final obtenido la definimos como UTILIDAD

3
 PREOCUPACIONES DEL
INVERSIONISTA
Riesgo: Probabilidad de obtener en una inversión una
rentabilidad inferior a la esperada, e incluso perder un
porcentaje del capital invertido.
•Siempre está latente en cualquier inversión.
• Existen inversiones con más riesgo que otras.
• (CDT vs Acciones).
•La percepción de riesgo es diferente para cada persona

PREOCUPACIONES DEL
INVERSIONISTA

Una forma de minimizar el riesgo es

diversificando.

SUGERENCIA:
Constituya portafolios de inversión y
así disminuirá su riesgo.

4
 ¿QUÉ ES UN PORTAFOLIO DE
INVERSIÓN?
 Una combinación de activos financieros poseídos por
una persona natural o jurídica.
 Un portafolio de inversión es diversificado cuando en el
conjunto de activos se combinan títulos con
rentabilidades, emisores, modalidades de pago de
intereses y riesgos diferentes

EL RETO

Aumentar
la rentabilidad

Disminuir el Riesgo

10

5
 Para una empresa, la
liquidez, se entiende como la
PREOCUPACIONES DEL INVERSIONISTA capacidad que tiene esta
para generar efectivo a corto
 plazo,
Liquidez : Hace referencia a la rapidez con con
la el fin de cumplir
que un inversionista recibe utilidades de su compromisos de
con los
inversión, puede entenderse de dos maneras:corto plazo.
1. Rapidez con la que una inversión entrega
dinero en efectivo al inversionista
2. Es la facilidad de vender la inversión en
corto tiempo.
REFLEXIÓN
• El inversionista racional busca inversiones
con alta rentabilidad, bajo riesgo y
líquidas.
• Esa combinación es la ideal, lo difícil es
encontrarla
• Las empresas pueden estar solidas más
no liquidas 11

PREOCUPACIONES DEL INVERSIONISTA

EJEMPLO

 Rentabilidad: La cría de la vaca.

 Riesgo: que se roben ó se muera la

vaca.

 Liquidez: la leche (diaria) de la vaca

12

6
 PRINCIPIOS
FUNDAMENTALES

1)VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

Un peso de hoy tiene más valor que

un peso de mañana

13

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

Supongamos que un tio suyo lo aprecia

mucho, por tal motivo le quiere regalar
un millón pesos y le propone dos
opciones: entregárselos hoy o dárselos
dentro de un año. ¿Cuál opción
escogería usted?

14

7
 La respuesta es obvia!!!

Todos sabemos que hoy!!!, ¿pero por qué?

a) Dentro de un año con el millón de pesos no puedo

comprar lo mismo que compro hoy.

b) Si tengo el millón de pesos, lo puedo invertir a una

tasa de interés y obtener más dinero.

c) Mejor recibo esa plata ahora, no sea que mi tío no la

tenga no la tenga dentro de un año (… o se muera…
o se arrepienta).
15

INTERÉS
El interés es el pago que se hace por el uso del
dinero de un capital (que se presta o se lo
prestan, o que se aporta), en un tiempo
determinado
Cantidad de dinero que excede a lo prestado
o invertido.
SIMBOLO DEL INTERÉS ( I):
Interés = Monto pagado – Valor del préstamo
Interés = Monto recuperado - Inversión
16

8
 TASA DE INTERÉS

Parte proporcional expresada como

porcentaje que el dueño del capital
cobra a quien lo utiliza por el servicio
prestado en un plazo dado.

17

INTERÉS Y TASA DE INTERÉS

1) se invirtieron $10 000.000 el 17 de mayo y se retira un
total de $10 600.000 un año después. Calcular el interés
ganado sobre la inversión inicial y la tasa de interés o
rendimiento de la inversión.

18

9
 INTERÉS Y TASA DE INTERÉS
1) se invirtieron $10 000.000 el 17 de mayo y se retira un
total de $10 600.000 un año después. Calcular el interés
ganado sobre la inversión inicial y la tasa de interés o
rendimiento de la inversión.
Solución:
interés = 10 600.000 - 10 000.000 = $ 600.000

Tasa de interés = 600.000 por año * 100% = 6 % anual

10´000.000

19

2) PRINCIPIO DE EQUIVALENCIA

Dos cantidades de dinero ubicadas en diferentes

momentos en el tiempo son equivalentes si al
trasladarlas al mismo momento, se hacen iguales en
magnitud.

$ Q0

0 Interés: i % 1

$ Q1

$ Qo y $ Q1 son equivalentes a una tasa de interés i %.

20

10
ENUNCIADO

$100.000 hoy son equivalentes a $120.000 dentro de un

año a una tasa del 20% anual.

$100.000

0 1 año
20% AV
= $120.000

21

EQUIVALENCIA FINANCIERA

“La equivalencia financiera consiste en

que, sumas de dinero diferentes en épocas
distintas tienen el mismo poder adquisitivo,
así por ejemplo, si dentro de un año
necesito $120.000 para hacer lo que hoy
hago con $100.000 entonces diré que
estas sumas son equivalentes en el
tiempo.” Guillermo Baca Currea

22

11
 3) PRINCIPIO LA RACIONALIDAD FINANCIERA
DE LOS AGENTES

 Las personas y los agentes económicos siempre

buscarán maximizar beneficios y reducir costos para un
nivel de riesgo dado
 Si se tiene disponible una cantidad de dinero, existe la
posibilidad de encontrar en el mercado financiero una
tasa de interés mayor que la inflación (tasa real
positiva).

23

MATEMÁTICAS
FINANCIERAS
DEFINICIÓN:
• Conceptos y técnicas matemáticas aplicadas en el análisis,
comparación y evaluación financiera de proyectos.
• Es una herramienta de decisión por medio de la cual se
podrá escoger una alternativa entre varias como la más
económica de todas.

24

12
 MATEMÁTICAS
FINANCIERAS
Es un rama de las matemáticas que se apoya en la aritmética.
(ecuaciones de primer grado, potenciación radicación y
logaritmos).

25

SÍMBOLOS Y
SIGNIFICADOS
CARACTERÍSTICAS
 Todo el conjunto se llama
Flujo de caja
 Principio y final del período
 No se pueden restar o sumar
valores que no estén en el
mismo período, para poder
hacerlo se utilizarán
herramientas matemáticas
que son objeto del curso.

26

13
 INTERÉS SIMPLE
Los intereses no se capitalizan. Se calculan con base en la inversión
inicial o el saldo insoluto.

CARACTERISTICAS DEL INTERÉS SIMPLE:

•El capital permanece constante (insoluto)
•La tasa de interés siempre es la misma
•Los intereses calculados siempre son los mismos

27

INTERÉS SIMPLE
1) Le prestan $100 al 20 % anual, por 4 años ¿Cuánto
dinero se debe al cabo de los 4 años si se utiliza
interés simple?.

28

14
 INTERÉS SIMPLE

F1 F2 F3 F4
$20 $20 $20 $20

0 1 2 3 4

20% EA Años

$100 $100 $100 $100 $100

$100 $120 $140 $160 $180

29

INTERÉS SIMPLE
F1 F2 F3 F4
Pi Pi Pi Pi

0 1 2 3 4

P P P P P

P+ Pi P+Pi+Pi P+Pi+Pi+Pi P + P i + P i+ P i + P i
P + Pi P+2Pi P+3Pi P+4Pi

F4 = P + 4 P i ENTONCES Fn = P(1+ni)
30

15
 INTERÉS SIMPLE
F4 = P + 4 P i ENTONCES Fn = P(1+ni)

Dicho de otra forma:

Fn = P(1+ni)

F = P (1 + ni)
VF = VP (1 + ni)
31

INTERÉS SIMPLE
Miremoslo otra vez
1) Le prestan $100 al 20% anual, por 4 años ¿Cuánto
dinero se debe al cabo de los 4 años si se utiliza
interés simple?.

Solución:
VF = VP(1+ni)
VF4 = $100 (1 + (4 x 0.20))
F4 = $180
Se debe al cabo de 4 años $180

32

16
 INTERÉS SIMPLE
2) se prestan $1.000 al 14 % anual, por 12 años
¿Cuánto dinero se debe al cabo de tres años si se
utiliza interés simple?.

Solución:
VF = VP(1+ni)
VF3 = $1.000 (1 + 3 x 0.14)
F3 = $1.420
Se debe al cabo de 3 años $1.420

33

INTERÉS SIMPLE
3. ¿Cuál será el valor a cancelar dentro de 4 meses?
por un préstamo de $5.000.000 recibidos en el día de
hoy, si la tasa de interés simple es del 3.5% MV. ¿Cuál
será la totalidad en pesos de los intereses pagados. ?

$ 175.000 $ 175.000 $ 175.000 $ 175.000

$ 5.000.000

3.5% 3.5% 3.5% 3.5%

0 1 2 3 4 año s
INTERÉS SIM P LE 3.5%

BASE $ 5.000.000 $ 5.000.000 $ 5.000.000 $ 5.000.000

ACUMULADO $ 5.000.000 $ 5.175.000 $ 5.350.000 $ 5.525.000 $ 5.700.000

17
 INTERÉS SIMPLE

VFn = VP ( 1 + ni)

VF4 = 5.000.000 ( 1 + 4 x 0.035)

VF4 = $5.700.000

I = VF – VP

I = $700.000

INTERÉS SIMPLE
EJERCICIOS
4. Alejandra debe cancelar dentro de año y medio un
valor de $2.500.000. Si la tasa de interés simple es del
3% MV. ¿Cuál será el valor inicial de la obligación.?.

$ 2.500.000

3% 3% 3% 3%

0 1 2 3 18 meses

$ 1.623.376,62

18
 INTERÉS SIMPLE

VP = VF .
(1 + ni)

VP = $2.500.000
(1 + 18 x 0.03)

VP = $1.623.376,6234

INTERÉS SIMPLE
EJERCICIOS
5. Un inversionista deposita en el día de hoy
en una corporación $1.000.000 y después de
6 meses retira $1.250.000. Calcular la tasa de
interés simple ganada.

i= VF -1 x 1_
VP n

$ 1.250.000

i= 1.250.000 -1 x 1_ i% = ?
1.000.000 6
0 1 2 3 6 meses

i = 4.1667% Mensual
$ 1.000.000

19
 INTERÉS SIMPLE
EJERCICIOS
6. Cuánto tiempo se debe esperar para que un capital de $100
se convierta en $200. Si la operación se realiza al 4% MV
simple?

n= VF -1 x 1
VP i
$200
n= 200 -1 x _1_ i% = 4

100 0,04
0 1 2 3 n =?

n = 25 meses
$100

FACTORES DE PAGO ÚNICO

INTERÉS SIMPLE

VFn = VP ( 1 + ni) Encuentra el valor futuro

VP = VF . Encuentra el valor presente

(1 + n x i)

i= VF -1 x 1
Encuentra la tasa de interés
VP n

n= VF -1 x 1 Encuentra el número de períodos

VP i

40

20
 BIBLIOGRAFÍA
 Gilberto Valencia Trujillo. (Universidad EAFIT – Medellín Colombia).
Matemáticas financieras 2010.
 Agudelo, Diego; Fernández, Andrés. Elementos básicos de
matemáticas financieras. 2001. Documento Guía. Esquema Básico.
 Universidad de Antioquia. Adaptación curso ingeniería económica.
 Adaptación de guía elaborada por el profesor Gilberto Valencia T.
(Universidad EAFIT – Medellin Colombia).
 Baca Currea, Guillermo. Ingeniería económica, 2007. Octava
edición. Fondo Educativo panamericano

41

21