 EL PRESUPUESTO FINACIERO DE LA

EMPRESA

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 EL PRESUPUESTO FINACIERO DE LA EMPRESA
 PRESUPUESTO
 El presupuesto “es la estimación programada, de manera sistemática, de las
condiciones de operación y de los resultados a obtener por un organismo en un
periodo determinado”. También dice que el presupuesto “es una expresión cuantitativa
formal de los objetivos que se propone alcanzar la administración de la empresa en
un periodo, con la adopción de las estrategias necesarias para lograrlos.”

 ELEMENTOS PRINCIPALES DEL PRESUPUESTO.

 Integrador: Indica que toma en cuenta todas las áreas y actividades de la empresa.
Dirigido a cada una de las áreas de forma que contribuya al logro del objetivo global.
Es indiscutible que el plan o presupuesto de un departamento de la empresa no es
funcional si no se identifica con el objetivo total de la organización, a este proceso se
le conoce como presupuesto maestro, formado por las diferentes áreas que lo
integran.


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 EL PRESUPUESTO FINACIERO DE LA EMPRESA

PRESUPUESTO
El presupuesto “es la estimación programada, de manera
sistemática, de las condiciones de operación y de los resultados a
obtener por un organismo en un periodo determinado”. También
dice que el presupuesto “es una expresión cuantitativa formal de los
objetivos que se propone alcanzar la administración de la empresa
en un periodo, con la adopción de las estrategias necesarias para
lograrlos.”

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 ELEMENTOS PRINCIPALES DEL
PRESUPUESTO.
 Integrador: Indica que toma en cuenta todas las
áreas y actividades de la empresa. Dirigido a cada
una de las áreas de forma que contribuya al logro
del objetivo global. Es indiscutible que el plan o
presupuesto de un departamento de la empresa no
es funcional si no se identifica con el objetivo total
de la organización, a este proceso se le conoce
como presupuesto maestro, formado por las
diferentes áreas que lo integran.

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 Coordinador: Significa que los planes para varios
de los departamentos de la empresa deben ser
preparados conjuntamente y en armonía. En
términos monetarios: significa que debe ser
expresado en unidades monetarias.

 Operaciones: Uno de los objetivos primordiales

del presupuesto es el de la determinación de los
ingresos que se pretenden obtener, así como los
gastos que se van a producir. Esta información
debe elaborarse en la forma más detallada posible.

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 Recursos: No es suficiente con conocer los
ingresos y gastos del futuro, la empresa debe
planear los recursos necesarios para realizar sus
planes de operación, lo cual se logra, con la
planeación financiera que incluya; El Presupuesto
de efectivo y el Presupuesto de adiciones de
activos.

OBJETIVOS Y PRINCIPIOS DEL PRESUPUESTO

De manera general los objetivos del presupuesto
son:
 Planear integral y sistemáticamente todas las
actividades que la empresa debe desarrollar en un
periodo determinado.
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 Controlar y medir los resultados cuantitativos,
cualitativos y, fijar responsabilidades en las
diferentes dependencias de la empresa para logar
el cumplimiento de las metas previstas.
 Coordinar los diferentes centros de costo para que
se asegure la marcha de la empresa en forma
integral.

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 BALANCE PROVISIONAL

 El balance de una empresa muestra, en un

momento determinado, los recursos financieros de
que dispone, procedentes de terceras personas
ajenas a la empresa o de los propietarios de la
misma (pasivo y patrimonio), y la inversión o
aplicación que se ha dado a esa financiación
(activo).

 El balance es el reflejo de la situación económico -

financiera de la empresa en un momento dado,
puesto que identifica lo que tiene (sus derechos o
activo) y lo que debe (sus obligaciones o pasivo).

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 Planificación Financiera
Planeamiento

“El Planeamiento es un proceso de toma de decisiones

anticipadas, formada por un conjunto de acciones
interdependientes y dirigidas a la producción de uno o
más futuros deseados y que no es probable que
ocurran a menos que se haga algo. En realidad se trata
de controlar el futuro y no simplemente de adivinar lo
que va a ocurrir o acomodarse a ello”

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 Planificación Financiera
Planeamiento
→Planeamiento significa decidir por anticipado qué vamos a
hacer en el futuro, y planificar constituye la acción de proyectar
cursos de acción.
→Pronosticar es establecer un estado futuro de cosas
originadas en la combinación de sucesos históricos con
decisiones actuales o futuras que alterarán el curso natural de
las cosas.
→Planear implica además de pronosticar, fijar propósitos
definidos en el tiempo, y consiste en tomar decisiones que nos
lleven al cumplimiento de objetivos.
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 Planificación Financiera

Planeamiento

Para poder desarrollar la acción de planificar,

requerimos información:
→Del interior de la organización
→Del contexto medio el lugar poblacion

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 Planificación Financiera

Horizonte de Planeamiento

Horizonte de planeamiento: hablamos del alcance en

el tiempo de las decisiones presentes.
Para poder definir este alcance temporal debemos
analizar lo que se denomina “ciclo de gestión de la
organización”, que abarca el periodo de la compra del
recurso hasta el recupero de los fondos por las ventas
efectuadas.

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 Planificación Financiera
Niveles de Planeamiento
Son 3:
→Estratégico: cuando se enfocan decisiones centrales y
factores críticos de los negocios, incluyendo Objetivos
Grales y definiciones políticas.
→Operativo : se trata en realidad de programación de
operaciones para cumplir los planes, seleccionando
acciones a desarrollar y definiendo procedimientos y
secuencias para decisiones programadas.

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 Planificación Financiera
Niveles de Planeamiento
→Táctico : es el verdadero planeamiento, consistente en
asignar recursos a fines dados.

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 Planificación Financiera
Etapas de la Planificación
1. Definición de los objetivos
2. Análisis y evaluación del objetivo
3. Selección de medios de alternativas considerando las
situaciones futuras en los que van a operar dichos planes.
4. Ejecución , control y evaluación de las acciones y sus
resultados.

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 Planificación Financiera
Tipos de Planificación
Planificación operativa: es la proyección de los procesos
operativos de producción y abastecimiento, incluyendo todos
los recursos afectados a la tarea de producción.
Incluye estimar:
→ Cantidad y tipo de productos a vender
→ En función de lo anterior, estimar la cantidad de productos a
producir o simplemente adquirir.

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 Planificación Financiera
Tipos de Planificación
Planificación económica y financiera: es el proceso que
lleva finalmente a la elaboración de un presupuesto
integral de toda la empresa, confeccionando Estados de
Resultados proyectados y Cash Flows estimados,
permitiendo armar Estados Contables también
presupuestados.

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 Planificación Financiera
Presupuesto
“Es la expresión monetaria de los Planes y constituye
por ende una herramienta para la toma de decisiones
y el control.”
Elementos del Presupuesto Integral:
1. Presupuesto económico
2. Presupuesto financiero
3. Balance proyectado
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 Planificación Financiera
Empresa

Industrial Comercial De servicios

Programa de ventas Programa de ventas Programa de ventas
Programa de producción
Programa de compras Programa de compras
Presupuesto de ventas Presupuesto de ventas Presupuesto de ventas
Presupuesto de compras Presupuesto de compras
Presupuesto de producción
Presupuesto de costo de Presupuesto de costo de Presupuesto de costo de
ventas ventas ventas
Presupuesto de gastos Presupuesto de gastos Presupuesto de gastos
Presupuesto económico Presupuesto económico Presupuesto económico
Presupuesto financiero Presupuesto financiero Presupuesto financiero
Estado de situación Estado de situación Estado de situación
patrimonial proyectado patrimonial proyectado patrimonial proyectado

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 Planificación Financiera
Programa y Presupuesto de Ventas

→Constituye el punto de partida de todo el sistema

presupuestario de la empresa
→Es la base para la confección de otros presupuestos parciales, y
es la “llave” que pone en funcionamiento las diferentes áreas de
la empresa.
→Debe entenderse como la fiel expresión de lo que se espera
vender. Cualquier otro objetivo que se le asigne al mismo puede
ocasionar serios inconvenientes a la empresa tanto de orden
económico como financiero
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 Planificación Financiera

Programa y Presupuesto de Ventas

→La determinación de las cantidades a vender deben basarse en

proyecciones o pronósticos que se obtienen utilizando distintas
técnicas.
→Se requiere de información histórica para ver que pasó en los
años anteriores.
→Las ventas están condicionadas por factores del contexto que
no son controlables por la empresa, como la situación económica
nacional e internacional, la competencia, la tasa de crecimiento
de la población, etc
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 Planificación Financiera

Programa de Ventas

Concept Meses
o
1 2 ……. 12
Ventas

Los programas están expresados en magnitudes físicas, como

ser unidades, litros, kg, etc

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 Planificación Financiera

Presupuesto de Ventas
Concepto Meses
1 2 ……. 12
Ventas
Precio
Unitario
Total
Los totales se obtienen de multiplicar las ventas en magnitudes
por el precio de venta unitario
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 Planificación Financiera

Programa de Producción

→Es otro de los puntos de partida del proceso de

presupuestación. En este caso se parte del supuesto que se
puede producir todo lo que se vende y que el límite está dado
por las restricciones a la producción , físicas o tecnológicas
→Si la producción depende de las ventas, se estima que se
producirán las cantidades necesarias para atender las ventas y
además un nivel determinado de stock para atender las
variaciones de las ventas

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 Planificación Financiera

Programa de Producción
Concepto Meses
1 2 ……..
Ventas
-Inv inicial PT
+Inv final de PT
Producción

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 Planificación Financiera

Programa de Compras
→Definidas las cantidades a vender y producir, se puede
estimar la cantidad a comprar de materias primas e insumos.
→Hay que determinar en primer lugar la cantidad de materia
prima e insumos por unidad de producto terminado, y luego
el stock necesario para que no se produzcan interrupciones
en el proceso productivo

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 Planificación Financiera

Programa de Compras
Concepto Meses
1 2 ……..
Porducción
-Stock inicial MP
+Stock final de MP
Compras

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 Planificación Financiera

Presupuesto de Compras
Concepto Meses
1 2 ……. 12
Compras
CostoUnitario

Total

Los totales se obtienen de multiplicar las compras en

magnitudes por el costo unitario
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 Planificación Financiera

Presupuesto de Costo de Producción

→La elaboración de este presupuesto requiere la definición

previa de los costos variables de producción ,materias primas
e insumos, mano de obra directa y otros gastos variables. Se
deben estimar las cantidades necesarias y sus costos
unitarios
→Se debe determinar un sistema de costeo para la salida de
la materia prima: PEPS, UEPS o PPP
→Se deben determinar los costos totales de producción y los
costos unitarios para la valuación de la producción
terminada.
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 Planificación Financiera

Presupuesto de Costo de Producción

Concepto Meses
1 2 …… 12
Materia Prima
Mano de obra
directa
Gtos vbles de
producción
Costo total de PN
Costo unitario de
PN
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 Planificación Financiera

Presupuesto de Costo de Ventas

→Se trata de determinar cuánto costarán las unidades a

vender, para ello debe tenerse en cuenta el costo de
producción, las compras o el costo de los servicios,
dependiendo del tipo de empresa.
→Nos permitirá determinar los costos directos de los bienes
y/o servicios.
→Se debe trabajar con sistema de costeo PEPS, UEPS o PPP

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 Planificación Financiera

Presupuesto de Costo de Ventas

Concepto Meses
1 2 …… 12
Stock inicial
+ costo de pn
o compras
- Stock final
Costo de Ventas

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 Planificación Financiera

Presupuesto de Gastos

Podemos trabajar en un primer momento por concepto

del gasto, para después agruparlos según correspondan a
producción, comercialización o administración.
→Gastos en personal : surgen del análisis de la cantidad
de personas que se necesitan en cada sector de la
empresa.
El paso siguiente sería determinar los sueldos que se
están pagando en el mercado, considerando posibles
variaciones futuras. Se deben tener en cuenta todo tipo
de retribución, cargas sociales, prestaciones salud
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 Planificación Financiera

Presupuesto de Gastos

→Otros Gastos : se trata de listar en primer lugar los

posibles gastos fijos, tales como luz, teléfono, internet,
gastos de limpieza, transporte , papelería, etc
Una vez identificados hay que determinar las unidades de
medidas y los consumos mensuales, para finalmente
estimar los precios posibles en el periodo a presupuestar.
→Depreciación : se refiere al cálculo de la depreciación
anual de los activos fijos e intangibles, que se deben
cargar a los costos fijos anuales.
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 Planificación Financiera
Presupuesto Económico

Constituye una herramienta fundamental en el proceso de

planeamiento de los negocios, pues exhibe claramente la
ganancia o pérdida proyectada para un periodo determinado.

Genéricamente podemos decir que el presupuesto económico

es una guía general para la acción, ya que cuantifica
estimativamente las acciones aprobadas y las visiones
estratégicas del futuro

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 Planificación Financiera
Presupuesto Económico

Existen 3 diferentes tipos de presupuestos económicos:

→Presupuesto económico anual
→Presupuesto económico anual ajustado
→Presupuesto económico a largo plazo

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 Planificación Financiera
Presupuesto Económico

Presupuesto económico anual:

•Es la base que se va a utilizar como guía de las operaciones del
ejercicio y parámetro de control y evaluación de la gestión.
•Se prepara algunos meses antes del comienzo del año y se
emplea como elemento central del proceso de gestión
presupuestaria
•En su armado interviene prácticamente toda la compañía

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 Planificación Financiera
Presupuesto Económico

Presupuesto económico anual ajustado:

Se trata del mismo presupuesto mencionado, con sucesivas
correcciones que se van efectuando a lo largo del año, ya sea
por cambios sustanciales en las variables que exigen modificar
el presupuesto original, o simplemente, o simplemente para ir
efectuando cambios menores que van otorgando un perfil más
realista a los resultados económicos.

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 Planificación Financiera
Presupuesto Económico

Presupuesto económico a largo plazo

Existen variantes:
•Presupuesto a largo plazo
•“Planes a largo plazo” o “visiones estratégicas cuantificadas”

MGT. JOSE LUIS VALENCIA VILA 2017 - II 39

 Planificación Financiera
Presupuesto Económico
Presupuesto económico a largo plazo
El caso del presupuesto económico a largo plazo se presenta en
empresas que se mueven en contextos de cierta estabilidad y
baja incertidumbre, lo que permite mantener una estrategia
definida y enmarcar en ella los planes.
Ejemplo de ello son las compañías fabricantes de aviones,
como ser Boeing, que tiene colocadas órdenes de sus clientes
para los próximos dos o tres años, lo que le permite formular
presupuestos que abarcan ese periodo.

MGT. JOSE LUIS VALENCIA VILA 2017 - II 40

 Planificación Financiera
Presupuesto Económico
Presupuesto económico a largo plazo
→Dados los velocísimos cambios y turbulencias en el contexto actual
de los negocios, se necesita además una visión global o “macro” de
las organización, para espiar segmentos de negocios, montos
estimativos de ventas, costos y resultados.
→Se pretende un enfoque global y de cuantificación de la estrategia
general actual de la compañía.
→Estos planes se preparan a 5 años o más. Suelen ser denominados
“Long Range Plans”. No son planes, sino “visiones estratégicas”
expresadas en grandes números para cuantificarlas

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 Planificación Financiera
Presupuesto Económico
Concepto/Mes 1 2 …… 12
Ventas
- Costo de ventas
- Comisiones
- Impuesto a los ingresos brutos
Contribución marginal
- Gastos fijos de Producción
- Gastos fijos de Comercialización
- Gastos fijos de Administración
Resultado Operativo
- Gastos Financieros
Resultado antes de impuestos
- Impuesto a las ganancias
Resultado neto
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 Planificación Financiera
Presupuesto Financiero

Es el detalle de los Ingresos y Egresos de la empresa, refleja

los cobros y pagos que se realizan en cada uno de los
momentos en el tiempo.
Para su elaboración es necesario conocer:
•La Política de Créditos de la empresa.
•Las condiciones de compras de materias primas e insumos.
•Cómo se pagarán a los empleados y los gastos fijos.
•Cuándo deben pagarse los impuestos y las cargas sociales.

MGT. JOSE LUIS VALENCIA VILA 2017 - II 43

 Planificación Financiera
Presupuesto Financiero
Conceptos Mes
1 2 ….. 12
Ingresos
Vtas contado
Cobros
Otros ingresos
Vta Bs Uso
Aporte Socio
Total Ingresos

MGT. JOSE LUIS VALENCIA VILA 2017 - II 44

 Planificación Financiera
Presupuesto Financiero
Conceptos Mes
1 2 ….. 12
Egresos
Compras contado
Pagos proveed
Sueldos

Etc
Total de Egresos

MGT. JOSE LUIS VALENCIA VILA 2017 - II 45

 Planificación Financiera
Estado de Fuentes y Usos de Fondos

Constituyen una técnica de análisis y planificación financiera.

A través de ellos se puede conocer la forma en que la empresa
obtuvo los fondos para su gestión y en dónde los utilizó en el
desarrollo de la misma; o cómo prevé obtenerlos y utilizarlos.
•La administración se ha visto beneficiada a los efectos de la
información, planificación y control.
•Los propietarios han tenido oportunidad de analizar el fluir de
fondos asociado con la gestión, etc

MGT. JOSE LUIS VALENCIA VILA 2017 - II 46

 Planificación Financiera
Estado de Fuentes y Usos de Fondos

El término “fondos” tiene varios significados. Las más usuales son:

1. Recursos totales
2. Capital de trabajo
3. Activos corrientes
4. Activos monetarios netos
5. Activos monetarios
6. Caja

MGT. JOSE LUIS VALENCIA VILA 2017 - II 47

 Planificación Financiera
Estado de Fuentes y Usos de Fondos

La mecánica de elaboración de los estados primarios de fuentes y

usos de fondos se basa en los principios de la partida doble.
Los pasos fundamentales son:
1. Se establece la comparación de dos estados contables de dos
momentos de la vida de la empresa.
2. Se consignan las variaciones que ha habido en los distintos
rubros en el lapso definido por los dos momentos de los estados
contables

MGT. JOSE LUIS VALENCIA VILA 2017 - II 48

 Planificación Financiera
Estado de Fuentes y Usos de Fondos

3. De estas variaciones se considerarán:

Fuentes de Fondos a los
* aumento de deudas
*aumento de patrimonio neto
*disminución de activos
y Usos de Fondos a los
*aumentos de activos
*disminución de deudas
*disminución de patrimonio neto

MGT. JOSE LUIS VALENCIA VILA 2017 - II 49

 Planificación Financiera
Estado de Fuentes y Usos de Fondos
Concepto Inicio Cierre Diferencia Usos Fuentes
Activo
Caja 1.500 15.734 14.234 14.234
Cuentas por cobrar 5.000 7.038 2.038 2.038
Bienes de Cambio 1.600 3.810 2.210 2.210
Bienes de Uso 20.000 25.000 5.000 5.000
Amortizaciones acumuladas -3.600 -6.100 -2.500 2.500
Pasivo
Deudas Comerciales 4.000 4.324 324 324
Acreedores varios 0 0
Deudas bancarias 0 0
Deudas Fiscales
- Impuesto a las Ganancias 900 7.060 6.160 6.160
- Ingresos Brutos 150 176 26 26
Patrimonio Neto
Capital Social 15.000 15.500 500 500
Resultados no asigandos
- De ejercicios anteriores 4.450 1.950 -2.500 2.500
- Del ejercicio 16.473 16.473 16.473
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50 25.982
 ESTRUCTURA DE PRESUPUESTO ECONOMICO
FINANCIERO DE UNA EMPRESA

LA ESTRUCTURA DEL PRESUPUESTO

PRESUPUESTO OPERATIVO:
1. De ventas
2. De producción e inventario final
3. Materias primas y desembolsos por su compra
4. De mano de obra directa
5. De gastos indirectos de fábrica
6. De gastos de ventas y administrativos
7. Estado de resultados proforma

PRESUPUESTO FINANCIERO: ingresos

8. De tesoreria tesorería gastos
9. Balance proforma superavit o déficit
financiación
SECUENCIA PRESUPUESTARIA:
a) Preveer las ventas
b) Volumen de producción
c) Costes de fabricación y gastos operativos
d) Flujo de efectivo
e) Estados financieros proyectados

EJEMPLO: Empresa Recicla SA, APF examen del 28 de junio del 2004

MGT. JOSE LUIS VALENCIA VILA 2017 - II 51

 GRACIAS

MGT. JOSE LUIS VALENCIA VILA 2017 - II 52