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n)
Juros
Composto VF = VP (1+i)ˆn
IPCA: 1 a 40 salários
Inflação
IGPM: IPA, IPC, INCC Porporcional
Equivalente
Taxa
Econômia Finanças
Nominal: referência, dif do periodo de capitalização
Presidente executa o viés
Efetiva: igual ao período de capitalização
SELIC Meta: taxa básica (COPOM)
SELIC Over: média ponderada Taxas de Juros
SELIC, CDI...
Ibovespa, Ibr-x...
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Política Cambial: Flutuante Suja Média: retorno esperado do investimento
Política Fiscal: orçamento do GOVERNO Posição / Retorno Moda: valor mias frequente
1 DP = 68%
Todas as transações
Distribuição Normal / Intervalo de Confiança 2 DP = 95%
3 DP = 99,7
Prazo (n) Finanças TMA: mínma taxa aceitável pelo investidor ou máximo pelo tomador
Análise de Investimentos
Taxa (i) TIR / yield to maturity: taxa em que o VP se iguala ao custo do investimento
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Média > 365 = Longo Prazo
Termo de adesão, prospecto, regulamento, política de investimento, lâmina Cambial: 80% cambial, pode taxa de performance
Funcionamento
Taxa de Administração, performance, ingresso, saída Ações: 67% mercado à vista, taxa de performance
Classificação CVM
Assembléias Gerais MultiMercado: até 20% no exterior, taxa de performance
Aberto FICFI
Restrito: apenas para um grupo Classificações segundo funcionamento Base de cálcul: rendimento antes do IR
Retorno / DP
Modigliani
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Pode escolher até 4 Soberano: TPF
Multimeracdo
Gestão Financeira de Adm
Resgate
Para beneficiário até cumprimento do prazo Vitaílica com Prazo Mínimo Garantido
Regressivo: baseada no tempo da aplicação
até 2a :35%
2-4a: 30%
4-6a: 25%
Toda vida do participante
6-8a 20%
Vitalícia Resersível ao Beneficiário
Percentual revertido para toda vida do beneficiário
Rendas 8-10a: 15%
+10a: 10%
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LTN: pré
NTN-F: pré
Reserva e Rateio
NTN-B Principal: IPCA zero cupom Colocação / IPO ON (voto) ou PN (+10% dividendos)
Mercado Primário
TPF: mais seguro do páis
NTN-B IPCA com cupom
Mínimo 365d
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Letra de Câmbio: quealquer título de crédito
Letras Hipotecárias: mín 180 dias, máx o mesmo do lastro, garantia FGC, isento para PF
Contracionista: aumenta juros para controlar inflação
SELIC, Compulsório, Redesconto Outros Produtos Letras Financeiras: grandes montantes, mín 24m
Expsanionista: diminui juros para crescimento
LCA: banco ou cooperativas, lastro em negócios rurais
Valor de Face
Ao Par Conceitos
Ágio / Deságio
Global Bonds: 4, 10, 30 ou 40 anos
Títulos da Dívida Externa
Preço de Mercado, de Custo, de Carregaemnto
Eurobonds: euromercado, mín 1 ano, euro, dólar ou outra moeda
PU: preço unitário
IFR-M: Prefixados IMA-Geral Treasury Bond: mín 10 anos, cupom semestral, 30 anos é Long Bond
Indicadores
IMA-S: Selic
B: grau de especulação
Ratings Globais C: inadimplencia próxima
Opções
Tradicional: ON e PN, C. Adm mín 3 membros Governança Corporativa
Operação de Financiamento: lançamento Coberto
Nível 1: Free Float mín 25%
Box de 4 pontos: renda fixa
Nível 2: C. Adm mín 5 (20% indepentende), US GAAP
ou IFRS, Tag Along 100%, Câmara de Arbitragem Strangle: compra e venda simultânea de duas séries
Fiscalizar
Órgãos de
Gerir a
BACEN Fiscalização e
Regulação
Complementa à lei
Auxiliares Financeiros ANBIMA
Autorregulação
Autarquia
CVM
CETIP: Títulos Privados
Clearing House - Rregistro, Liquidação e Custódia
Fiscalizar, Normatizar, Disciplinar, Estimular SELIC: Títulos Públicos Federais
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Rejeição, Satisfaçao, Encantamento
Crime antecedente, Colocação, Ocultação, Integração
Cadastro Atualizado
Concorrência Leal, Padronização, Elevar padrões Fiduciários,
Registro ANBIMA
Comunicação: op suspeitas acimda de 10mil, qqr op acima de
100milm, qqr indício de ocultação
API
Vedado: análise inferiro a 12 meses, divulgar rentabilidade antes de 6 PPE últimos 5 anos, identificar origem de todas transações
meses, comparar fundos de class. diferente Suitability
Registro: Cheque/Tranferêncai 10 anos, demais 5 anos
Prospecto: Pol de Investimentos, Riscos, Direitos e
Responsabilidades, Logo ANBIMA, textos obrigatórios
FIA, Multi ou Créd Privado
Textos obrigatórios: atendimentos às disposições ANBIMA, derivativos Penas: advertência, multas iguais da lavagem, inabilitação temporária
podem obrigar aporte, rentabilidade passada não garante para cargos adm, cassação/suspensão para operar
rentabilidade futura
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BACEN dos Seguros, Capitalização e Previdência Aberta
Acordo de Basiléia
Basiléia I - Exigências mínimas pra cobrir risco Emenda de 96 - Risco de Crédito + Risco de Mercado
de crédito
Supervisão da adequação
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Objetivo
Tempo
Observada ou Esperada
Absoluta ou Relativa
Rentabilidade Situação Financeira
Bruta ou Líquida
Adequação
Fatores de Análise Conhecimento do Mercado
Facilidade de converter em dinheiro Liquidez
Volatilidade De Mercado
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Receitas, despesas, dívidas e investimentos
Realizar
Fluxo de Caixa separado por categorias
Evitar Conflito de Interesses Chinese Wall
Investimento Pessoal
Conservador: proteger patrimônio
Objetivo
Moderado ou Arrojado: acumular patrimômio
Controles Internos Info de acordo com o nível de atuação
Informação Privilegiada
Front Runner
Representatividade: causa e efeito simplificada
Fora do Domínio Público
Produtos de Investimento
Aversão ao Risco: tentar zerar as perdas
Especialista em Investimentos
Processo de Decisão Matemática Financeira
Otimismo: euforia
Enquadramento
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