ESTRATEGIAS PARA EL MANEJO DE EFECTIVO

Para determinar el sado que debe mantener es importante no perder de

vista que conservar una cantidad de efectivo, constituye un recurso cuyo
costo de oportunidad debe estar plenamente justificado.

Para determinar el saldo que debe mantenerse en efectivo, será necesario

responder lo siguiente:

a) Para que tener efectivo.

b) Cuanto se necesita mantener
c) Que manejo se le va dar
d) Que amplitud debe tener el periodo del manejo de efectivo.

Esta interrogantes se responderán dependiendo entre otras cosas del tipo

de empresa que se trate, de la periodicidad en que realice operaciones,
de las oportunidades de inversión que existan en el mercado, de las
posibilidades establecidas para efectuar los cobros y los pagos.

Métodos para formular el presupuesto de efectivo.

Fundamentalmente son 3 métodos:

1. Métodos de entrada y salidas de efectivo

2. Método de balance general presupuestado
3. Método de estado de resultados presupuestados

Método de entra y salidas

Consiste en realizar un análisis a cerca de las diversas operaciones que

provocaran entradas de efectivo. Así como aquellas que producirán salidas
del mismo y tratar de distinguir las entradas y las salidas normales, de
las que no la son. Esta división entre normales y excepcionales detecta
si el desarrollo o incremento de la liquidez de la empresa está siendo
financiado con recursos normales o excepcionales.

Por operaciones normales debe entenderse los flujos de entradas o salida

de efectivo, generados por las actividades propias de la empresa, de
acuerdo con el giro en el cual estén trabajando y que son repetitivas.

Para esto es necesario analizar todos los clientes de la empresa y

agruparlos conforme a las condiciones de crédito que hayan elegido o que
se es haya otorgado, para determinar cuándo se llevaran los cobros a cada
uno, en función de las políticas de crédito.

Las entradas excepcionales o extraordinarias se integran por interés,

sobre inversiones que no son periódicas, por ventas de activos no
circulantes, por obtención de préstamos o por nuevas aportaciones con que
habrán de lograrse.

Las entradas normales mas las entradas excepcionales dan como resultado
el total de entradas de efectivo.

Las salidas normales, básicamente se integran por pagos a proveedores,

sueldos, pago de impuestos y cualquier otro pago especifico que tenga
relación por las operaciones de la empresa.

Las salidas excepcionales o extraordinarias de efectivo, básicamente se

integran por: pago de dividendos, adquisiciones de activos no
circulantes, pago de préstamos, etc.

Una vez que se determina el total de entradas y salidas, se compran entre

si y se obtendrá el flujo de efectivo.

Este flujo puede ser positivo y negativo y ambas situaciones pueden

presentarse en cualquier mes del periodo presupuestado.

La clasificación de las entradas y salidas en normales y excepcionales, o

extraordinarias reside fundamentalmente en la característica de la
repetitividad de la operación o no, es decir aquellas que se presenta de
forma reiteradas y aquellas que son esporádicas, apoyados por este
principio cada empresa deberá utilizar la clasificación adecuado al
formular su presupuesto de efectivo.

Una variante de este método es el presupuesto de efectivo a través de

entradas y salidas con saldos operativos y la diferencia fundamental se
encuentra en que a través de este procedimiento no es necesario y
clasificar las entradas y salidas sin mostrar cual será el saldo que
arroja la operación de la empresa y en su caso señalar las necesidades
del financiamiento.
La empresa “el administrador veloz s.a.” que realiza sus ventas al
contado y a crédito, pretende conocer con anticipación cuando podrá tener
excedentes o cuando faltantes, para ello solicita que se le formule su
presupuesto de efectivo a través del método de entradas y salidas con
base a los siguientes datos:

1.- El presupuesto que solicita deberá comprender los siguientes 5 meses.

(a partir de diciembre)

2.- compras de mercancías con un mes de anticipación, basándose en lo que

espera vender cada mes.

3.- El costo de ventas representa el 55% de las ventas pronosticadas. Se

tiene cuentas por cobrar al 1° de diciembre por $ 930,000.00

4.- Las compras se pagan al mes siguiente de efectuadas.

5.- Las ventas se realizan en un 55% al contado y el resto a crédito. Las

ventas a crédito se cobran al mes siguiente de efectuadas.

6.- Dentro de los gastos que son repetitivos se encuentran los

siguientes:

a) pago de renta $ 15,000.00 cada mes.

b) Por concepto de salarios, pagara $ 45,000.00 cada mes. (En Diciembre

se pagara una cantidad similar adicional por gratificación anual)

c) Por concepto de energía eléctrica paga $ 5,500.00 mensuales.

d) Por concepto de combustible paga $ 8,500.00 mensuales.

e) Por concepto de servicio telefónico, paga $ 3,900.00 mensuales.

7.- En el mes de Diciembre espera adquirir una maquinara nueva, cuyo

costo será de $ 200,000.00 misma que se liquidara al contado en el mes
que se adquiere.

8.- La maquinaria que se reemplazara se espera vender en $ 50,000.00,

aunque el comprador la liquidara en 2 pagos iguales, en los meses de
febrero y marzo.

9.- la empresa tiene un préstamo pendiente de liquidar al banco, por $ 1

´000,000.00, mismos que contrato el primero de octubre del año en curso,
a una tasa del 30% anual de interés simple y cuyo vencimiento será el 30
de enero del año siguiente, cabe aclarar que se deberá pagar tanto el
capital como los intereses devengados.
10.- los socios tienen pensado realizar una aportación en efectivo por $
1´000,000.00, entregando el 50% en diciembre y el resto en el mes de
Marzo. Adicionalmente en Abril los socios realizaran otra aportación de
Capital por $ 800,000.00 y para ello entregaran equipo de transporte.

11.- las ventas estimadas para los siguientes meses son:

Diciembre 2´000,000.00, Enero 1´850,000.00, Febrero 2´125,000.00, Marzo 1

´970,000.00, Abril 2´000,000.00, Mayo 1´975,000.00

12.- El primer día del mes de Enero se obtendrá un préstamo por $ 1

´000,000.00, contratado a una tasa de interés anual del 28% simple, cuyos
interés se deberán pagar mensualmente y la fecha de vencimiento será el
30 de Julio de ese mismo año. Este préstamo se utilizara para la apertura
de una sucursal, misma que se tiene previsto ocasione los siguientes
desembolsos (salidas excepcionales):

Diciembre 800,000.00, Enero 890,000.00, febrero 700,000.00, Marzo

200,000.00, Abril 150,000.00

13.- la empresa también obtiene otros ingresos, en las siguientes

cantidades estimadas:

Diciembre 25,000.00, Enero 38,000.00, Febrero 20,000.00, Marzo 18,000.00,

Abril 15,000.00

14.- Las compras del mes de Noviembre fueron por $ 1´200,000.00 mismas
que se deberán pagar en el mes de Diciembre.

15.- Se desea mantener un mínimo de efectivo disponible de $ 375,000.00,

aunque el primero de Diciembre solo existen $ 95,000.00

16.- Los socios tiene programado realizar un pago de dividendos (reparto

de utilidades) para el mes de Diciembre por $ 1´100,000.00.

Considerando los datos anteriores, formule el presupuesto de efectivo,

para ello será necesario que previamente identifique todos los datos y
los clasifique como entradas o salidas de efectivo, según corresponda.
Adicionalmente mencione al menos 3 estrategias que deberá seguir para
mejorar su manejo de efectivo.
LA COMPAÑÍA “Z” SA PROPORCIONA LA SIGUIENTE INFORMACIÓN PARA QUE SE LE
FORMULE EL PRESUPUESTO DE EFECTIVO POR LOS MESES DE JUNIO, JULIO, AGOSTO
Y SEPTIEMBRE.

1.- LAS VENTAS PRESUPUESTADAS SON: JUNIO $ 30,000.00, JULIO $ 32,000.00,

AGOSTO $ 48,000.00, SEPTIEMBRE $ 40,000.00. EL 50% DE LAS VENTAS SON A
CRÉDITO, DE LAS CUALES EL 70% SE COBRAN EN ESE MISMO MES Y LA DIFERENCIA
LA MES SIGUIENTE. LAS CUENTAS POR COBRAR DEL MES DE MAYO SON POR $
8,000.00.

2.- LAS COMPRAS QUE SE ESPERAN REALIZAR SON: JUNIO $ 15,000.00, JULIO $
22,000.00, AGOSTO $ 30,000.00, SEPTIEMBRE $ 25,000.00, POR LAS COMPRAS DE
MAYO SE DEBE A LOS PROVEEDORES $ 14,000.00, SE ACOSTUMBRA PAGAR A LOS
PROVEEDORES AL MES SIGUIENTE EN QUE SE EFECTÚAN LAS COMPRAS.

3.- EN EL MES DE JUNIO SE ESPERA COMPRAR UNA MAQUINARIA AL CONTADO, CUYO

VALOR SERÁ POR $ 10,000.00 ASIMISMO ESE ESPERA ADQUIRIR OTRA MAQUINARIA
EN EL MES DE JULIO POR $ 20,000.00 Y TAMBIÉN SE ESPERA PAGAR DE CONTADO.

4.- COMO PARTE DE LAS OPERACIONES QUE ACOSTUMBRA REALIZAR LA EMPRESA, SE

ESPERAN OBTENER OTROS INGRESOS Y OTROS GASTOS, EN LAS SIGUIENTES
CANTIDADES: OTROS INGRESOS: JUNIO $ 480.00, JULIO $ 150.00, AGOSTO $
300.00, SEPTIEMBRE $ 100.00. OTROS GASTOS: JUNIO $ 180.00, JULIO $100.00,
AGOSTO $ 200.00 Y SEPTIEMBRE $ 100.00

5.- LOS SUELDOS QUE SE PAGARAN SERÁN: JUNIO $ 3,400.00, JULIO $ 3,600.00,
AGOSTO $ 3,200.00, SEPTIEMBRE $ 3,600.00

6.- DERIVADO DE DIVERSOS TRÁMITES YA REALIZADOS, SE ESPERA OBTENER UN

CRÉDITO HIPOTECARIO POR $ 5,000.00

7.- EN EL MES DE JUNIO SE REALIZARA EL PAGO TRIMESTRAL DE IMPUESTOS POR $

11,500.00

8.- EN EL MES DE AGOSTO SE TIENE PROGRAMADA UNA NUEVA APORTACIÓN DE LOS

ACCIONISTAS POR $ 2,000.00 EN EFECTIVO

9.- SE DESEA MANTENER CADA MES $ 500.00 EN EFECTIVO, AUNQUE AL INICIAR EL

PERIODO QUE SE PRESUPUESTA, ES DECIR EL 1° DE JUNIO, SOLO SE TENDRÁN $
200.00

CONSIDERANDO LOS DATOS ANTERIORES, FORMULE EL PRESUPUESTO DE EFECTIVO,

PARA ELLO SERÁ NECESARIO QUE PREVIAMENTE IDENTIFIQUE TODOS LOS DATOS Y
LOS CLASIFIQUE COMO ENTRAS SALIDAS DE EFECTIVO, SEGÚN CORRESPONDA.
ADICIONALMENTE MENCIONE AL MENOS 3 ESTRATEGIAS QUE DEBERÁ SEGUIR PARA
MEJORAR SU MANEJO DE EFECTIVO.