martes, 11 de marzo de 2008

FUNDAMENTOS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

4 faltas máximo
C. P. LAURA VERÓNICA HERRERA FRANCO 60% examen
10% asistencia
BIBLIOGRAFIA: 10% participación
20% trabajo
Libros:

- Fundamentos de administración financiera (Laurence Gitman)

- Administración financiera (Van Horne)
- Análisis e interpretación financiera

TEMARIO

 La función financiera de la empresa

 Objetivos de la administración financiera
 Importancia de la administración financiera
 El administrador financiero
 El análisis financiero
 Administración del capital de trabajo
 Administración del capital efectivo
 Administración de cuentas por cobrar
 Administración de inventarios

Finanzas: De dónde reobtiene?

Cómo se aplica?

Clasificaciones:

 Públicas (son las que lleva el gobierno en 3 niveles)

 Administración financiera ( hacia el interés de las organizaciones)
 Servicios financieros ( hacia el exterior o entre las empresas)

CONCEPTO

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA: Rama de finanzas que se dedica a aplicar el efectivo o recurso

monetario dentro de una organización.

MICROEMPRESA: Se clasifica por ventas o grupo de personas que laboran que van de 1 a 16. (C. P.)
MEDIANA EMPRESA: 16 a 50 ó 16 a 100 personas. (ECONOMISTA, LAE, LSCA, GESTOR, ING)
GRNADE EMPRESA: después de 100 hasta 250 personas.

DIRECCIÓN: Se da en empresas públicas.

GERENCIA: Son para la iniciativa privada (empresas privadas)
SUPERINTENDENTE: Se maneja la altura de un gerente de producción (jefe de área grande)
 IMPORTACIA DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA O FINANZAS EN LA EMPRESA

 Obtención del financiamiento

 Plazos y condiciones de crédito
 Estrategias de inversión
 Políticas financieras
 Organización del departamento o área financiera.

Obtención del financiamiento: Un aumento de capital.

Pasivos – intereses – costos.
Costo que debe de pagar la empresa, costo – utilidad – mas socios.

PLAZO CARACTERISTICAS Y CONDICIONES DE CRÉDITO

Dependiendo del monto de crédito, su destino, nivel socioeconómico para quien se va a otorgar,
factores macroeconómicos (inflación, crecimiento del país y tasas líderes), garantías.

jueves, 13 de marzo de 2008

ESTRATÉGIAS DE INVERSIÓN

Formas o técnicas para facilitar la utilización del dinero.

POLÍTICAS FINANCIERAS

La venta de ciertos tipos de acciones ordinarias, por ejemplo: vender algún tipo de acciones, la compra o
inversión en títulos de crédito.

 Acciones ordinarias:Tienen derechos o opinar en voz y voto

 Acciones preferentes: Son las que siempre tienen utilidades, tienen voz y voto en las asambleas
extraordinarias y en ordinarias sólo voz.

ORGANIZACIÓN DEL DEPARTAMENTO O ÁREA FINANCIERA

Gerente gral.

Gerente financiero Gerente de publicidad Gerente de vts. Gerente de procción.

CLASIFICACIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

1) ANÁLISIS FINANCIERO.- Se puede efectuar interno y externo, se utilizan estados financieros y

algún método de análisis.

Los interesados son personas ajenas al negocio o internas a la organización, si la información esta
auditada brinda confiabilidad al estudio.
 Jueves 03 de abril de 2008

2) PLANEACIÓN FINANCIERA.- se realiza a través de pronósticos y presupuestos, árboles de

decisión, rutas criticas estados financieros proyectados y elaboración de proyectos.

Pronóstico y presupuesto diferencias: el presupuesto debe de expresarse en números y es mas exacto y de

tipo contable; el pronostico puede ser cualitativo es menos detallado y en publico en general.

El primer presupuesto que se debe elaborar es el de ingresos y ventas

3) CONTROLFINANCIERO.- se lleva a cabo de manera interna o externa a las organizaciones a través

de auditorias o revisiones de diferente tipo

Tipos de auditoria: gubernamental, del seguro (laboral), administrativa, interna, externa, fiscal, de calidad.

Unidad II

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE EDOS. FINANCIEROS

Edos. Financieros:

 Análisis financiero.- Es la separación de los informes de este tipo para conocer los elementos que lo
integran;
 Interpretación.- juicios personales del contenido de los edos. Financieros basado en análisis y
comparación.
 Comparación.- Estudio simultaneo de conceptos y cifras para determinar puntos de igualdad o
desigualdad en la información finaciera

PROPÓSITOS DEL ANÁLISIS FINACIERO

Se efectúan para determinar: la liquidez, rentabilidad, endeudamiento y actividad en la organización.

CLASIFICCIÓN DE ANÁLISIS FINANCIERO

Porcientos integrales
Vertical Razones simples
Razones estándar

Estados comparativos
Horizontal Tendencias o históricos

Jueves, 10 de abril de 200

Los métodos horizontales analizan información de caros periodos contables es decir, comparan datos
y se toman decisiones. Los métodos verticales estudian un solo periodo ejercicio contable es decir comparan
datos y se toman decisiones. Los métodos verticales estudian un solo periodo o ejercicio contable es decir de
una fecha determinada.
 Balance

Caja y bancos $ 84,927.00

Clientes 327,924.00
Deudores diversos 90,104.00
Documentos por cobrar 15,924.00

PORCIENTOS INTEGRALES. Consiste en separar el contenido de los informes financieros en un mismo

periodo contable. Toma como base el índice 100 indica la parte proporcional de cada cifra y concepto,
fórmula:

Porcientos Cifra parcial

Integrales Cifra base o x 100
total

EJEMPLO:

Interprete el siguiente informe financiero utilizando este método.

BALANCE
Cifra Cifra
Absoluta Relativa
Caja bancos $84,924.00 7.5 %
clientes $307,924.00 27.3 %
deudores deudores $90,109.00 80 %
documentos x cobrar $15,924.00 1.4 %
inventarios $629,427.00 55.8 %
$ 1,128,311.00 100 %

EL Mayo % se encuentra en los inventarios, lo que puede indicar problemas en ventas y

mantenimiento del mismo.

El % se encuentra en documentos por cobrar, lo cual es aceptable.

RAZONES SIMPLES

Determinar la relación que existe al comparar dos o más conceptos que integran los estados
financieros.

Clasificación:
a) Por su significado o lectura:
 Razones financieras.- se interpretan en unidades monetarias.
 Razones de relación.- se expresan en veces
 Cronológicas.- se interpretan en unidades de tiempo.

b) Por sus objetivos:

 De rentabilidad (medir las ganancias)
 De liquidez (capacidad de pago en corto plazo)
 De actividad (cambios que sufre una cuenta en tiempo determinado
 De endeudamiento(qué tantas deudas se tienen)
 RAZONES DE LIQUIDEZ

1. Razón de capital de trabajo o razón circulante.- determina la capacidad de la empresa para cubrir sus
deudas en corto plazo.

RCT ACTIVO CIRCULANTE 1,200 1.2

PASIVO A CORTO PLAZO 1,000

Int. Por cada peso que se debe a corto plazo se tiene 1.2 para solventar

NOTA: El “ideal” de 2 a 1

2. prueba del ¿?cido o razón severa.- indica la capacidad de pago a corto plazo sin considerar los
inventarios (balance)

P.A. ACTIVO CIRCULANTE – INVENTARIO 1,200 – 1,000 .80

PASIVO A CORTO PLAZO 1,000

Int. Por cada peso que se debe a cargo se tiene .80 para solventar los inventarios.

NOTA. El “ideal” sería e 1 a 1

RAZONES DE ACTIVIDAD

1. Rotación de cuentas por cobrar: determinación: Determinan las veces que cambian o se
modifican estas cuentas también se conoce como razón de cartera.

R.C.C. VENTAS A CREDITO 4,000 16 VECES

CUENTAS POR COBRAR 250

Int. 16 veces ocurre una modificación de estas cuentas en un año.

2. Periodo promedio de cobranza: indican la modificación en cuantas por cobrar

expresada en tiempo.

P.P.C. NÚMERO DE DIAS EN EL PERIODO 360 22.5 O AROXIMADO A 0 (CERO)

R.C.C. 16 CADA 23 DIAS.

ABRIL-17-2008

3. Rotación de cuentas por pagar: Determina las veces que se modifican estas cuentas en un periodo
determinado. (estados de resultados).

R.C.P. TOTAL COMPRAS A CRÉDITO 900 3.6 veces se modifican las cuentas en 1 periodo
PROVEEDORES 250 determinado

4. Periodo promedio de pago: indica el tiempo en qué cambiar estas cuentas.

P.P.P. N. de días en el periodo 360 100 3.6 modifican las cuentas o cada 100 días
R.C.P. 3.6
5. Rotación de inventarios: indica las veces en que se modifica el inventario final en un periodo
determinado (edo. costo de producción)

R.I. COSTO DE VENTA 750 8.33 veces en que se modifica el 1f en un periodo determin.
INVENTARIO FINAL 90

Periodo promedio de movimientos de inventarios: indica las modificaciones en tiempo:

P.P.M.1 N. DE DIAS EN EL PERIODO 360 o cada 43 días

R.1 8.53

INTERPRETACION DE LAS 3 RAZONES FINANCIERAS ANTERIORES

Es adecuado que las cuentas por cobrar s realicen antes que las cuentas por pagar. Y su la empresa se
dedicara a la compra-venta de muebles también es correcta su rotación de inventarios.

RAZONES DE RENTABILIDAD

Utilidad por acción que determina la ganancia que tiene cada acción común u ordinaria.

Clasificaron de análisis financieros:

Porcientos intregrales
Razones simples
Vertical Razones estándar

Estados comparativos
Horizontal tendencia o histórico

Jueves 24 de abril de 2008

3.- Yield .- determina el rendimiento i ganancia que tienen los propietarios considerando la oferta y demanda
de sus acciones.

Formula: yield: dividendo por acción = 60 = $ .75

Valor de mercado de la acción 80

INTERPRETACION: por cada peso que invierten los propietarios tienen de ganancia $ .75

Una acción puede tener valor nominal, en mercado, en libro contable y valor real.

1. valor nominal= es el que esta escrito. Título de créditos.

2. mercado real: la oferta y la demanda del valor. Bolsa mexicana de valores.
3. en los edos. Financieros.

a) RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

1.- Razón de pasivos en relación con activos: también reciben nombre de deudas sobre total de activos.-
determina la proporción de activos que esta financiada con pasivos.
P. en Real. Activos = pasivo total = 3500 = $ .360
Activo total 9700
Situación financiera De balance

Interpretación: por cada peso que se tiene en activo se tienen .36 de pasivo (el resto se encuentra en C.C.)

$1 $ .36
+ .64
1
Martes 13 de mayo de 2008

B) GARANTÍA DE ACREEDORES A LARGO PLAZO.

Determina la capacidad de pago mayor a un año que tiene la empresa.

G.A.L.P. activos fijos = 8,000 = 2.28

Pasivo a largo plazo 3,500
De balance

Por cada peso que se adeuda largo plazo se tiene $ 2.28 para pagar

C) COBERTURA DEL INTERÉS= determina l capacidad que tiene la empresa para pagar sus gastos
financieros.

Estado de resultados C. I. utilidad de operación = 2,200 = $ 14.66

22 de mayo de 2008

1.- Empleando el método DUPONT evalúe lo siguiente: la empresa tiene un margen neto de utilidad de
7% y su retorno sobre activos es del 25.2.

a) ¿cuál es l eficiencia o rotación de activos?

b) si el índice de deuda sobre activo total es del 50% ¿cuál será el retorno sobre patrimonio?

a) ROA = eficiencia x MNU b) 25.2 = 50.4 %

MNU = 7% 1-.50
ROA = 25.2%
EFICIENCIA = (X)

2.- Se espera un volumen anual de ventas x $ 750,000.00 la rotación de activos será de 2.5 veces al año. El
margen de utilidad sobre ventas será del 6%

a) ¿cuál será la utilidad neta?

b) ¿cuál es el retorno sobre activos?

Despejar “util neta” solución

MU = Util neta x 100 = MU x ventas netas = util neta X = 6% (750,000)
Venta neta 100 100
Utilidad neta = 45,000.00
Martes 27 de mayo de 2008

3.- La empresa tiene ventas por $ 300,000.00 y 10% es de contado. El saldo de cuentas por cobrar al
finalizar el año es de $ 285,000.00; ¿cuál es el periodo promedio de recaudo o cobranza?

RAZONES ESTÁNDAR

Presentan un promedio o razón estadística. Generalmente se emplean 3 formas de ponderación:

a) MEDIA ARITMÉTICA.- se obtiene sumando los términos y dividiendo el resultado entre el número
de ellos.
b) MEDIANA.- medida de posición, se ordenan los términos de mayor a menor o viceversa; el término
que se encuentra a la mitad determina su valor.
c) MODA.- es el valor que más se repite de los datos, ejemplo:

Considerando los siguientes datos determine e interprete las 3 razones anteriores.

Empresa razón de liquidez

A $ 2.8
B 2.4
C 1.2
D 3.0
E 1.8
11.2/ 5 = 2.24
a) $ 2.24 es el estándar recomendable de liquidez para las empresas.

b) $ 2.4 es el estándar recomendable de liquidez para la empresa

c) no existe

Interpretación: por lo tanto el estándar recomendable de liquidez se encuentra entre 2.24 y 2.4

TEMAS PARA PRÁCTICAS Y EXAMEN

P = PRÁCTICA
E = EXAMEN

P. la prueba del acido

E. razón de liquidez
P. rotación de cuentas por pagar periodo, promedio de pago, rotación de inventarios, periodo promedio
v/inv.
E. Cuentas rotación de por cobrar y periodo promedio de cobranza
E. utilidad por acción índice de rentabilidad
P. IEN
E. pasivos en relación con activos
P. gastos de acreedores
 Martes, 03 de junio del 2008

Determine e interprete utilizando el método de razones estándar con la sig. Información y a traves de la
mediana, media, moda.

Periodo Razón de endeudamiento

2000 3.2 1.3
2001 1.3 2.3
2002 4.8 2.3
2003 2.3 2.7 + =5.0 /2=2.5
2004 2.7 3.2
2005 2.3 4.8
16.6/6
Media 2.76
Mediana 2.5
Moda 2.3

El estándar recomendado de endeudamiento esta entre $ 2.3 y $ 2.76.

ESTADOS COMPARATIVOS

Consiste en determinar los cambios que tienen los estados financieros en diferentes periodos contables. Estas
variaciones son absoluta (expresadas en unidad monetaria) y relativas (porcentualmente).

Ejemplo:

Utilizando este método determine e interprete la sig. Información.

MÉTODO DE TENDENCIAS

Compara cifras de distintos periodos contables determinando variaciones absolutas y relativas, eligiendo una
fecha o año de comparación (necesariamente el más antiguo).

EJEMPLO DE ESTADOS COMPARATIVOS

BALANCE GENERAL COMPARATIVO

ACTIVO 2002 2003 VALOR VALOR 2004 VALOR VALOR
ABSOLUTO RELATIVO ABSOLUTO RELATIVO

CIRCULANTE:
CAJA 20 35 15 75% 14 -6 -30%
CUENTAS POR 290 195 -95 -32.7% 248 -42 -14.4%
PAGAR
INVENTARIOS 326 201 -125 -38.3% 200 -126 -38.6%
Otros activos 42 39 -3 -7.1% 11 -31 -73.8%
TOTAL
Interpretación de Caja: del año 2002 – 2003 no existe problema alguno; pero del 2004 – ya existe.
 EJEMPLO MÉTODO DE TENDENCIA

BALANCE GENERAL COMPARATIVO

ACTIVO 2002 2003 VALO VALOR 2004 VALOR VALOR
ABSOLUTO RELATIVO ABOSOLUTO RELATIVO
CIRCULANTE:
Caja 20 35 15 75% 14 -21 -60%
Cuentas por 290 195 -95 -32.7% 248 53 27.1%
cobrar
Inventarios 326 201 -125 -38.3% 200 -1 -.49%
Otros activos 42 39 -3 -7.1 11 -28 -71.7%
TOTAL

Cuentas por cobrar del año 2002 – 2003, es adecuada la disminución, pero del año 2003 – 2004 se
incrementan esas cuentas, lo cual no es favorable.