APUNTES DE CLASES : OPERACIONES DE LEASING FINANCIERO
UNIDAD II: NORMAS ESPECIFICAS DE CONTABILIDAD
OPERACIONES DE LEASING FINANCIERO
GENERALIDADES
El Leasing Financiero nació en la década del 50, en los Estados Unidos, con D. P.
Boothe, empresario de la ciudad de San Francisco, California.
La expansión del sistema y de las sociedades de leasing, en los Estados unidos fue
vertiginosa, extendiéndose a Europa y Asia en los años 60 y en América Latina en los años
70.
Se afirma que desde su creación y con mayor énfasis en la década de los 80,
conocida como la década de la internacionalización del leasing, este instrumento ha emergido
como la fuente de financiamiento de bienes de capital más grande y de más rápido
crecimiento en todos los países desarrollados y con economías en expansión.
Concepto
El leasing financiero consiste en que empresas especializadas, entidades financieras
o los propios fabricantes, proporcionan a terceros activos de larga duración, bajo contratos de
arrendamiento con opción de compra.
Características
El contrato abarca el 75% o más de la vida útil total del bien arrendado.
El contrato no es rescindible, generalmente.
El mantenimiento del bien es de cargo del arrendatario.
El leasing financiero conlleva opción de compra.
La opción de compra suele expresarse en la obligación, por parte del arrendatario, de
pagar una cuota más, de igual o diferente monto al que ha venido pagando hasta ese
momento, para quedar en posesión definitiva del bien. Cabe mencionar, en este punto, que el
bien puede haber ya agotado su vida útil estimada, y por ende, la empresa leasing habrá ya
recuperado el monto de su inversión y obtenido la rentabilidad aplicable a dicha inversión.
Cabe, por lo tanto, puntualizar que hacer o no uso de la opción de compra será función del
valor que para el arrendatario tenga el bien en el momento de ejercer su opción: si el valor
residual del activo es superior al monto a pagar para obtener su título de posesión, se ejercerá
el derecho a comprar. Caso contrario, la lógica dice que el bien arrendado debería devolverse.
Normas reglamentarias
En la práctica el leasing se ha difundido y entrado al mercado sin legislación propia,
aplicándosele la existente sobre arrendamiento. La legislación chilena sobre empresas de
leasing sólo aparece en 1986, cuando la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras en la Circular Nº2.257 de mayo, al autorizar a los Bancos la constitución de
empresas filiales, incluye a las sociedades de leasing entre las dedicadas a la prestación de
servicios financieros.
Las fuentes principales de normas reglamentarias sobre leasing en nuestro país son la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), la Superintendencia de
Valores y Seguros (SVS) y el Servicio de Impuestos Internos (SII).
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Por el carácter de institución financiera que se ha dado a las empresas de leasing, es la SBIF
la que más normas ha producido y difundido sobre las mismas y sus operaciones. La SVS se
ha pronunciado en razón a que la constitución jurídica de estas empresas corresponde a la de
sociedad anónima y transa valores en la bolsa que obligan a su inscripción en el registro de
valores. El SII entrega instrucciones y jurisprudencia en materia de impuestos para estas
sociedades y negocios.
Características del contrato de leasing
Considerando el carácter de las operaciones de leasing por la ausencia de legislación propia
que lo regule, es desde el punto de vista jurídico “un negocio abierto”, que se regula por la
relación contractual entre las partes.
Lo que perfecciona la negociación, en las operaciones de leasing, es el contrato firmado por
los contratantes, de ahí la gran importancia que se le atribuye a este instrumento, cuyas
cláusulas dan cuenta del tipo de negociación y de las obligaciones y derechos de la empresa
de leasing y del usuario.
Se dice que es un contrato innominado, consensual, bilateral, oneroso, conmutativo, principal,
de tracto sucesivo y de adhesión.
Innominado: no tiene legislación propia o específica.
Consensual: se perfecciona por el solo consentimiento de las partes.
Bilateral: por lo general intervienen dos partes en el que los contratantes se obligan
recíprocamente.
Oneroso: no es gratuito. La empresa de leasing adquiere y concede el uso de bienes a
cambio de una cantidad convenida con el arrendatario por dicho uso y por la
eventual transferencia final del bien.
Conmutativo: La prestación y contraprestación entre las partes se entienden equivalentes.
Principal: no requiere de otros contratos o convenciones para su existencia.
Tracto sucesivo: Las obligaciones asumidas por cada una de las partes se cumplen en forma
periódica y sucesiva.
Adhesión: la preparación del contenido del contrato, especificaciones, cláusulas y demás
estipulaciones son preparadas y establecidas por la empresa de leasing, a las
que el usuario adhiere.
El mercado de leasing ha llegado a la preparación de modelos estandarizados, los que son
ajustados a las particularidades de la empresa de leasing que lo emplee y del bien objeto del
contrato.
Derechos y Obligaciones de las empresas de leasingn (arrendador)
El contrato de leasing crea obligaciones para ambas partes. Los derechos y
obligaciones de la empresa de leasing y del usuario de leasing están contenidas en el Manual
de Consultas Tributarias Nº160 de abril de 1991.
- Derechos: Reclamar el pago de la renta, exigir garantías al usuario, inspeccionar el
material o bienes, rescindir el contrato por incumplimiento.
- Obligaciones: Adquirir el bien solicitado por el cliente, pagar el precio al proveedor,
proporcionar garantías, no contraer gravámenes, recibir el bien, transferir el bien.
Derechos y obligaciones del usuario (arrendatario)
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- Derechos: Uso y goce del bien, ejercer la opción (renovar el contrato, comprar o devolver el
bien).
- Obligaciones: Usar debidamente el bien, pagar las cuotas, mantener y reparar los bienes,
colocar placas distintivas, contratar seguros, restituir los bienes.
TRATAMIENTO CONTABLE DEL LEASING
Posiciones en el ámbito Internacional
En el ámbito internacional existen posiciones divergentes acerca de la contabilización de las
operaciones de leasing, así como de su presentación en los estados financieros;
particulannente, en los casos de leasing financiero. Las corrientes más significativas son las
de origen estadounidense y francés.
La posición estadounidense, o más precisamente angloamericana, plantea que las
operaciones de leasing financiero deben ser contabilizadas por el arrendatario como si se
tratara de la adquisición de activos fijos. El respaldo a esta postura se encuentra en la
Declaración Nº13 del Consejo sobre Normas de Contabilidad Financiera norteamericano,
más conocida como FASB 13, vigente en USA desde 1978 y actualizado en mayo de
1980.
La corriente francesa, por su parte, tiene sus defensores en la Federación Europea de
Asociaciones de Leasing -Leaseurope- y en ratificaciones del congreso internacional de
empresas de leasing celebrado en 1983 en Sevilla. Sostienen que siendo el bien objeto
del leasing de propiedad de la compañía de leasing, debe figurar en los activos de ésta,
mientras que el arrendatario debe imputar directamente a resultado el valor del servicio.
Las divergencias de estas dos posiciones tendrían su origen en cuestiones histórico -
jurídicas acerca de la generación de normas legales. En Estados Unidos las normas jurídicas
provienen del esquema anglosajón, identificado con el Common Law o derecho usual,
mediante el cual el leasing financiero es asociado con operaciones de ventas a plazo. En
esencia se sostiene que el leasing es una venta a plazo con pago diferido del precio y que la
propiedad se transfiere al arrendatario al momento de contratar.
En la Europa de origen latino, como en la mayoría de los países latinoamericanos, las
normas jurídicas adoptadas son las que provienen del Código de Napoleón y sus
antecedentes en el Derecho Románico. Bajo esta consideración, los franceses sostienen que
las operaciones de leasing financiero se asimilan a formas de arrendamiento, sin que se
produzca transferencia de propiedad.
La Federación Latinoamericana de Empresas de Leasing Felalease en su segundo congreso,
realizado en Caracas el año 1986, se inclinó totalmente por la posición eurolatina de los
franceses, situación que fue ratificada en su tercer congreso realizado en Santiago el año
1987.
Posición chilena
Chile optó, como en muchas otras materias contables, por el criterio estadounidense
desarrollado en las normas del FASB Nº13; formulando a través del Colegio de Contadores de
Chile el Boletín Técnico Nº22, el que con carácter obligatorio se aplica desde enero de 1984
en nuestro país.
Estas normas son aplicables a todo tipo de empresas en el territorio nacional,
excepto el caso de las instituciones bancarias y financieras, supervisadas por la
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Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, en cuya situación existen
disposiciones específicas para el tratamiento contable de las operaciones de leasing, cuando
estas empresas actúan como arrendatarias. Tales normas están contenidas en la Circular
Nº2.178 de Bancos y Nº603 de Financieras de mayo de 1986 y, la Circular de Filiales Nº18 de
agosto de 1992 de dicha Superintendencia.
La contabilidad del leasing supone la distinción entre el leasing operativo y financiero,
el tratamiento que debe dar el arrendador y el arrendatario, las normas aplicables a cada
caso, las cuentas que intervienen, la presentación en los informes contables; incluyendo los
cálculos del valor actual y nominal de la operación, los intereses diferidos, la corrección
monetaria, depreciación y amortizaciones y la determinación del impuesto a la renta diferido
con el respectivo cuadro de diferencias que lo generan.
El Boletín Técnico Nº22 se refiere a las características de los diversos tipos de leasing
existentes y a su contabilización desde el punto de vista financiero, atendiendo al espíritu
económico de la transacción. Esto implica que, sin descuidar los aspectos tributarios que lo
afectan, lo central en estas normas es lo financiero contable.
Leasing, es un contrato mediante el cual una persona – arrendador -, natural o ju-
rídica, traspasa a otra – arrendataria -, el derecho a usar un bien físico a cambio de alguna
compensación, generalmente un pago periódico y por un tiempo determinado, al término del
cual el arrendatario tiene la opción de comprar el bien, renovar el contrato o devolver el bien.
Valor nominal del contrato. El valor de las cuotas más el monto de la opción de compra es
denominado
En cuanto a la clasificación, para efectos de contabilidad, se distinguen los dos tipos de
leasing: el financiero y el operativo. Las características básicas comunes a ambos tipos de
contratos son las siguientes:
Los compromisos adquiridos tanto por el arrendatario como por el arrendador no pueden
ser rescindidos unilateralmente durante la vigencia del contrato, y
El contrato contempla expresamente a su fecha de término una opción a favor del
arrendatario para comprar el bien, renovar el contrato o devolver el bien.
Se trata de un leasing financiero cuando el contrato establece una o más de las siguientes
condiciones:
Se transfiere la propiedad del bien al arrendatario al término del contrato.
El monto de la opción de compra al final del contrato es significativamente inferior al valor
de mercado del bien que tendría en ese momento.
El valor actual de las cuotas de arrendamiento corresponde a una proporción significativa
del valor de mercado del bien al inicio del contrato (90 por ciento o más).
El contrato cubre una parte significativa de la vida útil del bien (75 por ciento o más).
Si ninguna de las condiciones señaladas anteriormente están presentes en la operación,
se trata de un leasing operativo. No obstante, pueden existir contratos de leasing operativo
que contengan características o condiciones especiales, que si bien individualmente
consideradas no califican al contrato como leasing financiero, analizados en el contexto
general del mismo pueden requerir su contabilización como tal. Algunos ejemplos de estas
características podrían ser:
1. El control y los riesgos de propiedad son asumidos por el arrendatario. Se entiende por
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riesgo de propiedad el mantenimiento, los seguros, la obsolescencia técnica, las
reparaciones, las patentes, impuestos que puedan surgir de la legislación.
2. Cuando los bienes objetos de leasing han sido comprados por el arrendador a petición
expresa del arrendatario, quien ha definido las especificaciones y en consecuencia es
poco probable que exista un mercado secundario para ellos.
3. La proporción del valor actual de las cuotas de arrendamiento, respecto del valor de
mercado del bien al inicio del contrato, es significativamente superiora la proporción de la
vida útil económica del bien cubierta por el contrato.
NORMAS CONTABLES DEL LEASING FINANCIERO
El Boletín Técnico Nº 22 establece normas para el arrendatario y arrendador.
Contabilidad del arrendatario
Con el objeto de reflejar adecuadamente el espíritu económico de la transacción el
arrendatario debe contabilizar el contrato de leasing financiero en forma similar a la
adquisición de un bien del activo fijo.
El arrendatario contabiliza el valor actual del contrato en una cuenta de activo fijo bajo la
denominación de activos en leasing, añadiendo una nota explicativa a los estados
financieros, en la cual indica las características y condiciones relevantes del contrato en
referencia.
El valor actual del contrato se establece descontando el valor de las cuotas periódicas y
de la opción de compra, a la tasa de interés que se considere apropiada en las
circunstancias, según se señala a continuación:
a) Si existe una tasa de interés explícita en el contrato, debe utilizarse dicha tasa, a
menos que ella sea significativamente diferente a la tasa promedio de mercado,
vigente a la fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en
condiciones similares a las del contrato de leasing (plazos y moneda o unidad
crediticia-pesos, dólares, unidades de fomento, etc.) en cuyo caso debe utilizarse esta
última tasa.
No obstante, si el valor actual del contrato determinado según lo señalado
anteriormente, excede el precio contado del bien objeto del contrato, debe
considerarse este último como valor actual para efectos de contabilización del mismo.
b) En ausencia de una tasa de interés explícita en el contrato, debe utilizarse la tasa
implícita en el mismo calculada considerando el precio contado del bien objeto del
contrato, a menos que se desconozca dicho precio al contado, o que la tasa implícita
determinada sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado vigente a la
fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones
similares a las del contrato de leasing, en cuyo caso debe utilizarse esta última tasa.
El valor nominal del contrato debe contabilizarse como pasivo exigible. Este pasivo debe
presentarse como de corto o largo plazo, según el vencimiento de las cuotas respectivas.
La diferencia entre el valor nominal del contrato y el valor actual del mismo debe
contabilizarse con cargo a una cuenta del activo denominada Intereses diferidos por
leasing, la cual debe presentarse como una deducción del pasivo exigible mencionado en
el párrafo anterior, separando entre corto y largo plazo según corresponda.
Al vencimiento de cada cuota el arrendatario debe traspasar a resultados la proporción de
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los intereses diferidos por leasing, devengados a esa fecha, determinados a base del
saldo insoluto. Asimismo, a la fecha de preparación de los estados tinancieros, deben
reconocerse los intereses devengados entre el último vencimiento y la fecha de cierre de
dichos estados financieros.
A los activos en leasing debe aplicárseles la corrección monetaria financiera conforme a lo
establecido en los Boletines Técnicos Nº3 y 13, también el 23, 38 y 43, y la depreciación
en función de su vida útil estimada.
Debido a que pueden surgir diferencias entre el cargo financiero a resultados, generados
por la depreciación más los intereses, y el cargo tributario, generado por las cuotas de
arriendo correspondientes al período, se deben establecer los impuestos diferidos en
conformidad con el Boletín Técnico N~ 7 (y las interpretaciones en los Boletines Nº18, 26,
29 y aclaración en el Nº25).
Contabilidad del arrendador
Con objeto de reflejar adecuadamente el espíritu económico de la transacción, el
arrendador debe contabilizar el contrato de leasing financiero en forma similar a la venta
de un bien del activo fijo, añadiendo una nota explicativa a los estados financieros, en la
cual se indiquen las características y condiciones relevantes del contrato en referencia.
Desde el punto de vista del arrendador, pueden distinguirse dos situaciones:
a) Arrendadores que no son fabricantes ni distribuidores y que solamente se dedican al
financiamiento de operaciones de leasing.
b) Arrendadores que son fabricantes o distribuidores de los productos que ofrecen en
leasing.
El arrendador determina el valor actual del contrato descontando el valor de las cuotas
periódicas y de la opción de compra a la tase de interés que se considere apropiada en
las circunstancias, según se señala a continuación.
a) Si existe una tasa de interés explícita en el contrato debe utilizarse dicha tasa, a
menos que ella sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado,
vigente a la fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo plazo en
condiciones similares a las del contrato de leasing (plazos y moneda o unidad
crediticia-pesos, dólares, unidades de fomento), en cuyo caso debe utilizarse esta
última.
b) En ausencia de una tase de interés explícita en el contrato, debe observarse lo
siguiente:
1. Si el arrendador no es fabricante ni distribuidor, debe utilizar la tasa implícita en el
mismo calculada considerando el costo de adquisición del bien objeto del contrato,
a menos que dicha tasa sea significativamente inferior a la tasa promedio de
mercado, vigente a la fecha de la firma del contrato, para colocaciones a largo
plazo en condiciones similares a las del contrato de leasing (plazos y moneda o
unidad crediticia-pesos, dólares, unidades de fomento), en cuyo caso debe utilizar
esta última tasa.
2. Si el arrendador es fabricante o distribuidor debe utilizar la tasa implícita en el
mismo calculada considerando el precio de venta contado del bien objeto,
descontando, a menos que dicha tasa sea significativamente inferior a la tasa
promedio de mercado vigente a la fecha de la firma del contrato, para colocaciones
a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de leasing, en cuyo caso
debe utilizar esta última tasa.
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El arrendador que no sea fabricante ni distribuidor debe contabilizar el valor nominal del
contrato en una cuenta de activo denominada deudores por leasing, abonando la cuenta
de activo correspondiente al bien entregado en leasing, por el valor que tenga el mismo en
libros y el saldo a una cuenta del pasivo transitorio denominada “Intereses diferidos por
percibir”. La cuenta deudores por leasing se clasifica a corto o largo plazo, según el
vencimiento de las cuotas respectivas.
No obstante lo anterior, si el valor actual del contrato determinado de acuerdo con el
párrafo 18 fuese inferior al valor de libros del bien entregado en leasing, debe
contabilizarse esta diferencia con cargo a una cuenta de resultados denominada “Pérdidas
por financiamiento”.
El arrendador que sea fabricante o distribuidor debe contabilizar el va lor nominal del
contrato en una cuenta de activo denominada '.Deudores por leasing'., con abono a la
cuenta de activo correspondiente al bien entregado en leasing porel valor neto en libros
del mismo, reconociendo los intereses diferidos y la utilidad o pérdida generados en la
operación.
Para establecer los intereses diferidos por percibir y la utilidad o pérdida bruta generados
en la operación de leasing mencionados en el párrafo 20, se procede de la siguiente
manera:
a) La diferencia entre el valor nominal del contrato y el valor actual del mismo
determinado de acuerdo con el párrafo 18, representa los intereses diferidos por
percibir.
b) La diferencia entre el mencionado valor actual del contrato y el valor neto de libros del
bien entregado en leasing, representa la utilidad o pérdida bruta generada por la
operación de venta del activo, la que debe incluirse en los resultados operacionales.
El saldo de la cuenta de pasivo transitorio “Intereses diferidos por percibir” debe
presentarse como una deducción del activo “Deudores por leasing”, separando lo que
corresponda a corto o largo plazo.
Al vencimiento de cada cuota, el arrendador debe traspasar a resultados la proporción de
“Intereses diferidos por percibir” devengados a esa fecha, determinados a base del saldo
insoluto. Asimismo, a la fecha de preparación de los estados financieros, deben
reconocerse los intereses devengados entre el último vencimiento y la fecha de cierre de
dichos estados financieros.
Debido a que pueden surgir diferencias entre el abono financiero a resultados, generado
por los intereses devengados y el abono tributario generado por las cuotas de arriendo
correspondientes al período se deben establecer los impuestos diferidos, en conformidad
con el Boletín Técnico Nº7.
Contabilización
Para ejemplificar la contabilidad de estos contratos, el Boletín Nº22 incluye un ejercicio
en el que se describe la situación de un contrato de leasing, la identificación del tipo de
leasing, la solución contable del arrendatario y arrendador, además de los cálculos con los
cuadros de amortización e impuestos diferidos, considerando en todo ello cinco anexos, de la
A a la E.
El ejercicio y su solución están planteados en dólares, cuestión muy corriente en este tipo de
operaciones, como lo son el empleo de unidades de fomento o de otras unidades monetarias
de poder adquisitivo más constantes que el peso. Se han mantenido los datos originales,
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actualizando sólo el valor del tipo de cambio del dólar, $ 390 por dólar.
Planteamiento y desarrollo:
Antecedentes generales <Anexo A)
Con fecha 31 de diciembre de 1 9X0 el arrendador, empresa de leasing que no fabrica ni
distribuye bienes, ha suscrito con el arrendatario un contrato de leasing para una máquina
textil.
El contrato establece, entre otras, las siguientes condiciones:
1. El arrendador adquirirá para sí una máquina textil, para entregada al arrendatario.
2. Duración del contrato: 60 meses (5 años).
3. Tase de interés (explícita): 7% anual.
4. Forma de pago convenida: 60 cuotas mensuales de US$2.000 cada una,
cancelándose la primera a la firma del contrato.
5. Al término del contrato, vale decir 1 mes después de cancelada la última cuota, el
arrendatario tiene la opción de devolver el bien, renovar el contrato acordando nuevas
condiciones o adquirir el bien. Para esta última alternativa se fija un precio equivalente
a US$ 2.000.
6. Los gastos de mantención y conservación de la máquina serán por cuenta del
arrendatario, así como cualquier impuesto, tase, derecho o gravamen.
7. El arrendador se desliga de toda responsabilidad relacionada con el funcionamiento de
la máquina. Los reclamos deberá dirigirlos, el arrendatario, directamente al fabricante
de la misma.
8. El arrendatario asume todos los riesgos de daños y pérdida del bien.
9. Otros antecedentes relacionados con esta operación son los siguientes:
a) El arrendador adquiere la máquina textil al contado en $36.000.000.
b) Vida útil económica de la máquina: 10 años
c) Franquicia tributaria por depreciación acelerada, 3 años.
d) Valor residual de la máquina al término de su vida útil económica $0.
e) Tipo de cambio vigentea la fecha del contrato y al cierre de año 1 9X1; US$ 1 =
$390. Este tipo de cambio se supone constante durante la vida útil económica del
bien.
f) Tasa promedio de interés de mercado para préstamos en dólares a largo plazo, con
garantía prendaria = 12,7% anual.
g) Factor para corrección monetaria año 1 9X1 = 20%, para los años siguientes, 10%
por año.
CONTABILIZACIÓN DEL ARRENDATARIO
Para contabilizar el bien de activo fijo adquirido en leasing debe determinarse el
valor actual del contrato, descontando el valor de las cuotas mensuales y de la opción de
compra a la tasa de interés que se considere apropiada.
a) En el presente contrato, la tasa de interés explícita de 7% anual difiere significativamente
de la tase promedio de interés de mercado vigente a la fecha de la firma del contrato para
colocaciones a largo plazo en condiciones similares, que es de 12,7% anual.
Consecuentemente, en este caso debe utilizarse esta última tasa.
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b) Considerando que las cuotas de arrendamiento son mensuales debe calcularse la tasa de
interés mensual para determinar el valor actual del contrato. La tasa mensual es aquella Obligaciones por leasing 780.000
que, capitalizada mensualmente, resulte en una tasa anual de 12, 7%, aplicando la Banco 780.000
siguiente fórmula: Para registrar el pago de la primera cuota (US$2.000 x $390 = $780.000)
Tasa mensual = (1 + tasa anual)1/n -1 en que:
Tasa anual = 12,7%, Gastos financieros 350.649
n = periodo de capitalización que es de 12 meses. Resolviendo esta Intereses diferidos por leasing 350.649
ecuación la tase mensual resulta ser un 1%. Para registrar los intereses devengados en el periodo de la primera cuota
c) Para calcular el valor actual del contrato debe sumarse a la cuota contado el valor (según cuadro de amortización, anexo B) US$899,10 x $390 = $350.649
descontando de las cuotas mensuales y de la opción de compra (considerando la tasa
mensual del 1%), el cual se calcula aplicando la siguiente fórmula: 3.- Al vencimiento de las cuotas siguientes debe procederse en forma similar.

Valor descontado de (1 + i)n-1 4.- Al cierre del ejercicio debe aplicarse la Corrección Monetaria financiera de los Activos en
cuotas mensuales = cuota mensual Leasing: $35.844.900 x 0,20 = $7.168.980
i(1 +i)n
Por lo tanto, debe efectuarse el siguiente asiento:
en que: Activos en Leasing 7.168.980
Cuota mensual = US$ 2.000 Corrección Monetaria 7.168.980
i = 1%=0,01
n = 60 (considerando que la primera cuota se cancela al contado, “n” 5.- Calcular la depreciación sobre el valor reajustado teniendo en consideración el remanente
corresponde a las 59 cuotas restantes, más la opción de de vida útil económica del bien y no el plazo del contrato.
compra).
Reemplazando: Depreciación del período = Valor Reajustado / Vida útil económica
Valor descontando Depreciación del Período = (35.844.900 + 7.168.980) / 10 = 4.301.388

cuotas mensuales = 2.000 (1,01)60 – 1 Por lo tanto se efectúa el siguiente asiento:

Depreciación activos en leasing 4.301.388
0,01 (1,01)60
Depreciación acumulada activos en leasing 4.301.388
= 2.000 x 44.955
6.- A continuación se contabilizan los impuestos diferidos que correspondan, de acuerdo a
= US$ 89.910,00
los cálculos mostrados en anexo C, sobre determinación del impuesto diferido. En este
ejemplo el asiento a efectuar en el primer año, al cierre del ejercicio, es el siguiente:
Por lo tanto, el valor actual del contrato es: valor descontado cuotas mensuales + cuotas
contado: US$ 89.910 + US$ 2.000 = US$ 91.910
Gasto tributario 930.380
d) El valor actual del contrato de US$ 91.910, equivalente a $ 35.844.900, representa el Impuesto diferido por pagar 930.380
99,6% del valor del bien al inicio del contrato, que es de $ 36.000.000. Asimismo, esta US$ 2.385,59 x $ 390
proporción de 99,6% es significativamente superior a la proporción de la vida útil
económica del bien (10 años) cubierta por el contrato (5 años), que es de 50%. En los años siguientes debe procederse en forma similar a la señalada para el primer año.
En este ejemplo, los valores a registrar se desprenden de los anexos “Cuadros de
1.- Una vez determinado el valor actual debe procederse a contabilizar el contrato incluyendo Amortización” y “Determinación del Impuesto Diferido”.
la cuota contado.
Activos en leasing 35.844.900 Al determinar los impuestos diferidos puede observarse que existen operaciones
Intereses diferidos por leasing 11.735.100 financiero-contables que nunca tendrán reconocimiento tributario, tales como la Corrección
Obligaciones por leasing 46.800.000 Monetaria del Activo en Leasing y la depreciación de la misma. En consecuencia, dichas
Banco 780.000 operaciones deberán controlarse separadamente, en forma similar a lo indicado en el
2.- Al vencimiento de la primera cuota deben prepararse los siguientes asientos:
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anexo “D” y constituirán diferencias permanentes, por lo que no corresponde calcular cuota (US$ 899,10 x $ 390 según cuadro de amortización)
impuesto diferido sobre las mismas. Al vencimiento de las cuotas siguientes se procederá en forma similar.
El arrendador no registra ningún asiento por Corrección Monetaria financiera ya que,
CONTABILIZACION DEL ARRENDADOR desde el punto de vista financiero, no tiene activo fijo por bienes entregados en Ieasing. Lo
anterior, debido a que ellos se encuentran representados por la cuenta Deudores por Leasing.
1.- Primeramente se debe contabilizar la adquisición de la máquina cargándola a una cuenta Adicionalmente, dado que el valor del dólar no ha variado, no corresponde corregir el saldo de
denominada Activos para Leasing que se clasifica como un activo circulante, por $ la cuenta Deudores por Leasing.
36.000.000. El arrendador debe considerar la Corrección Monetaria del Activo fijo por bienes
Activos para Leasing 36.000.000 entregados en leasing exclusivamente para efectos tributarios de acuerdo a las disposiciones
Bancos 36.000.000 vigentes sobre esta materia.
Del mismo modo, al arrendador no le corresponde registrar monto alguno por
Esta operación de leasing financiero debe contabilizarse en forma similar a la venta de depreciación financiera de activos en leasing ya que, corno se explica en el párrafo
un bien del Activo Fijo. precedente, no cuenta con tales activos fijos. Sin embargo, para efectos tributarios debe
Para ello se determina el valor actual del contrato, descontando el valor de las cuotas considerar dicha depreciación.
mensuales y de la opción de compra a la tasa de interés que se considera apropiada.
a) En el presente contrato la tasa de interés explícita de 7% anual es significativamente 4.- A continuación se contabilizan los impuestos diferidos que correspondan, de acuerdo a
inferior a la tasa promedio de mercado, vigente a la fecha de la firma del contrato para los cálculos mostrados en el anexo E sobre Determinación del Impuesto Diferido.
colocaciones a largo plazo en condiciones similares, que es del 12,7% anual.
Consecuentemente, en este caso se utiliza esta última tasa. En este ejemplo el asiento a efectuar en el primer año, al cierre del ejercicio, es el
b) En vista de lo anterior, el valor actual del contrato se calcula en forma similar a la descrita siguiente:
anteriormente, en este ejemplo. El valor actual del contrato asciende, por lo tanto, a US$ Gasto tributario 3.199.829
91.910, equivalente a $ 35.844.900. Impuesto Diferido por Pagar 3.199.829
2.- Una vez determinado el valor actual se procede a contabilizar el contrato incluyendo la Corresponde a US$ 8.204,69 x $ 390
cuota contado.
Bancos 780.000 En los años siguientes se procederá en forma similar a la señalada para el primer año.
Deudores por Leasing 46.800.000 En este ejemplo, los valores a registrar se desprenden de los anexos B y E del “Cuadro de
Activos para Leasing 36.000.000 Amortización” y “Determinación del Impuesto” respectivamente.
Intereses Diferidos por Percibir 11.580.000 Al determinar los impuestos diferidos puede observarse que existen operaciones
tributarias que nunca tendrán reconocimiento financiero, tales como la Correoción Monetaria
Como en este ejemplo el valor actual del contrato es inferior al valor de libros del bien, tributaria del activo en leasing y la depreciación tributaria de la misma. En consecuencia,
debe efectuarse además el siguiente asiento: dichas operaciones deberán controlarse separadamente siguiendo una metodología similar a
Pérdida por financiamiento 155.100 la descrita en el anexo -D'. para el arrendatario: esas operaciones constituirán diferencias
a Intereses Diferidos por Percibir 155.100 permanentes, por lo que no corresponde calcular impuesto diferido sobre las mismas.

La pérdida por financiamiento corresponde a la diferencia entre el valor de adquisición del Presentación de Activos y Pasivos por Leaslng Financiero en el Balance de
bien, de $36.000.000 y el valor actual de $35.844.900 Arrendatario y Arrendador

3.- Al vencimiento de la primera cuota deben prepararse los siguientes asientos: Complementando el desarrollo del ejercicio a continuación se indica la presentación
Banco 780.000 de los activos y pasivos en el balance del arrendatario y del arrendador, por el contrato
Deudores por Leasing 780.000 contabilizado.
Para registrar el cobro de la primera cuota (Us$2.000 x $390) Para esta ilustración se emplean los valores correspondientes al primer asiento en la
contabilidad del arrendatario y la de los dos primeros asientos de la del arrendador.

Intereses Diferidos por Percibir 350.649 En el Balance del Arrendatario

Intereses Ganados Activo Pasivo
350.649 Activo en Leasing 35.844.900 Obligaciones por Leasing 46.800.000
Para registrar los intereses ganados en el período de la primera

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Intereses Diferidos (11.735.100) devengadas, las que incluyen capital e intereses. Por consiguiente hay que ajustar
por Leasing extracontablemente la renta líquida imponible, adicionando la diferencia que se
En el Balance del Arrendador produce entre el valor de los intereses devengados y el valor de cada renta o cuota.
Activo Pasivo El ingreso contable corresponde al monto en UF, por concepto de intereses que la
Deudores por Leasing 46.800.000 (no se genera pasivo) empresa de leasing reconoce en el resultado de cada año, con el vencimiento de cada
Intereses Diferidos (11.735.100) cuota y que contabiliza al valor en pesos que la UF tenga en cada ocasión.
por Percibir
El ingreso tributario corresponde al monto de las rentas devengadas en cada año. En el
Respecto de estas presentaciones y el tratamiento de las cuentas, se formulan los dos período uno figura el doble valor porque se trata del pago de la cuota contado más la
siguientes comentarios: primera de las 10 rentas anuales.
a) De acuerdo con las normas del Boletín Técnico, el arrendatario debe contabilizar el
valor actual del contrato en el activo, el valor nominal del mismo en el pasivo y los Al término del contrato, materializada la opción de compra, la empresa de leasing debe
intereses .se cargan a una cuenta de activo denominada intereses diferidos por leasing, ajustar su renta líquida imponible con la diferencia que se produzca entre el valor de la
la que debe presentarse como una deducción del pasivo. opción de compra y el valor de la enajenación correspondiente.
b) El segundo comentario se refiere a la ausencia de activos fijos en la contabilidad del
arrendatario. Aun cuando éste mantiene la propiedad del bien transferido en leasing su b) Respecto de la corrección monetaria, deben efectuarse dos ajustes, en razón a que la
valor figura como un derecho por cobrar en la cuenta deudores, cuestión no del todo clara, empresa no tiene registrado los bienes del leasing. Primero, agregar a la renta líquida
pero que se resuelve con las notas a los estados financieros que recomienda el Boletín imponible la corrección monetaria tributaria del bien como activo filo, de acuerdo con el
Nº22 articulo 41 de la Ley de la Renta. Segundo, deducir de la renta líquida la corrección
monetaria del bien como parte del capital propio, según el artículo 1º del D.L. Nº 824.
EFECTOS TRIBUTARIOS EN LOS CONTRATOS DE LEASING
c) En cuanto a la depreciación, la empresa de leasing debe efectuar una deducción
Efectos Tributarios para el Arrendador extracontable a la renta líquida imponible, en razón a que como no tiene contabilizado el
Las incidencias tributarias corresponden al I.V.A. y al Impuesto a la Renta. En la renta, los activo fijo ni la corrección monetaria, tampoco ha contabilizado la depreciación.
efectos se dejan sentir en el capital propio y en la determinación de la renta líquida imponible.
El monto aceptado como gasto deducible por este concepto corresponde al que se
En el I.V.A. determina de acuerdo a las normas del articulo 31 Nº5 de la Ley de la Renta, en
a) El impuesto al valor agregado pagado en la compra del bien constituye crédito fiscal para carácter de depreciación normal o acelerada.
la empresa de leasing, la que lo deducirá del débito fiscal que generan sus operaciones
de ventas y servicios. Efectos Tributarios para el Arrendatario
c) En cada una de las cuotas de pago se recarga el I.V.A., en calidad de Débito Fiscal para De igual manera a lo ocurrido con la empresa de leasing, las incidencias tributarias
el Arrendador, el que será compensado con el crédito de las compras de bienes. para el usuario también se observan en los tres niveles descritos: I.V.A., patrimonio y
renta líquida imponible.
En el Capital Propio
a) El saldo de la cuenta Deudores por Leasing debe excluirse del capital propio, debido a En el I.V.A.
que desde un punto de vista tributario, el bien no ha sido transferido al usuario. En su a) El Impuesto al Valor Agregado. aceptado como crédito fiscal para el arrendatario, es el
reemplazo se considera el valor del bien entregado en arriendo, para lo cual es preciso facturado en cada cuota por la empresa de leasing. Este valor se deduce del débito fiscal
efectuar un ajuste extracontable. que generen las operaciones del giro comercial del arrendador.
b) Recordemos que el valor que se pague al término del contrato, por la opción de compra,
El monto que debe considerarse es su valor libros; esto es: precio do adquisición más no está afecto a I.V.A. debido a que se trata de transferencia de bienes del activo filo y
la corrección monetaria y menos las depreciaciones. usados.
b) El saldo de la cuenta Intereses Diferidos por Percibir también debe excluirse, en razón En el Capital Propio
a que éste es un valor complementario al saldo de la cuenta Deudores por Leasing a) El saldo de la cuenta Activos en Leasing debe ser excluido del activo, y por tanto del
que, como está dicho en el literal, no forma parte del capital propio. capital propio, puesto de desde un punto de vista legal el usuario no es propietario de los
bienes recibidos en leasing.
En la Renta Líquida Imponible b) En razón de lo anterior, también deben excluirse las cuentas Intereses Diferidos por
a) Tributar el ingreso renta corresponde a las cuotas de arrendamiento percibidas o Leasing y Obligaciones por Leasing, las que actúan como cuentas complementarias. la

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primera. y contracuenta de la anterior, la segunda.

En la Renta Líquida imponible

a) El gasto tributario aceptado, es el valor de las cuotas periódicas pagadas o adeudadas.
Como el cargo efectuado contablemente resulta del reconocimiento de lo devengado en
los intereses por ieasing, es necesario hacer un ajuste a la renta líquida, disminuyendo la
diferencia entre el valor de la cuota y el cargo a resultados por el interés devengado.
b) Respecto de la corrección monetaria contabilizada es preciso hacer dos ajustes a la renta
líquida. Uno para agregar la corrección monetaria de este bien como parte del capital
propio y, el otro, para deducir la corrección registrada en la calidad de activo fijo que le
otorgan las normas contables.
Estos agregados y deducciones deben ser de monto equivalente en razón a que el factor
de corrección que se emplea para actualizar el activo como pera el capital propio,
corresponde a la Variación del índice de Precios al Consumidor (V.l.P.C.), el cual se aplica
sobre los mismos montos y a contar de las mismas fechas.
c) Los cargos a gastos contabilizados por concepto de depreciación deben agregarse en
forma extracontable a la renta líquida imponible, por cuanto no corresponde desde el
punto de vista tributario.
Cuando, al término del contrato, el usuario haga uso de la opción de compra, incorporada
el bien a su activo fijo a partir de ese momento procederá el cargo tributario a gastos por
depreciación, la que debe calcular en proporción a la vida útil restante del bien, o sea 2,5
UF por año <Valor del bien UF 10: 4 años vida útil restante).
Los ajustes extracontables en la Renta Líquida Imponible se pueden efectuar en forma
independiente por cada uno de los conceptos o bien considerando la diferencia neta
(Diferencia por ajustar).

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