EJERCICIO Nº1A INCISO B

CONCEPTO AÑO1
VENTAS:
VESTIDOS $ 2,700,000.00
(+) BOLSAS $ 873,000.00 $ 3,573,000.00
COSTOS DE VENTAS
MATERIA PRIMA $ 593,800.00
MANO DE OBRA $ 235,500.00
(+) GASTOS INDIRECTOS $ 93,200.00 $ 922,500.00
(-) UTILIDAD BRUTA $ 2,650,500.00
GASTOS DE OPERACIÓN:
GASTOS DE VENTA
FLETES $ 7,000.00
(+) PUBLICIDAD $ 4,800.00 $ 11,800.00
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
MANTENIMIENTO $ 3,750.00
LUZ $ 6,250.00
(+) AGUA $ 1,250.00 $ 11,250.00
DEPRECIACIONES $ 200,000.00
(-) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 2,427,450.00
I.S.R.(30%) $ 728,235.00
(+) P.T.U.(10%) $ 242,745.00
(-) UTILIDAD NETA
 ESTADOS DE RESULTADOS PROFORMA DE LA COMPAÑÍA ADRAS

AÑO2

$ 1,150,000.00
$ 900,000.00 $ 2,050,000.00

$ 792,000.00
$ 300,000.00
$ 180,000.00 $ 1,272,000.00
$ 778,000.00

$ 6,000.00
$ 3,850.00 $ 9,850.00

$ 3,806.25
$ 6,343.75
$ 1,268.75 $ 11,418.75
$ 200,000.00
$ 556,731.25
$ 167,019.38
$ 970,980.00 $ 55,673.13 $ 222,692.50
$ 1,456,470.00 $ 334,038.75
E LA COMPAÑÍA ADRAS

AÑO 3 AÑO4

$ 1,560,000.00 $ 935,000.00
$ 425,800.00 $ 1,985,800.00 $ 638,500.00

$ 800,000.00 $ 312,500.00
$ 235,500.00 $ 108,900.00
$ 68,300.00 $ 1,103,800.00 $ 54,900.00
$ 882,000.00

$ 15,000.00 $ 8,900.00
$ 7,000.00 $ 22,000.00 $ 2,500.00

$ 4,800.00 $ 2,300.00
$ 8,000.00 $ 10,000.00
$ 3,500.00 $ 16,300.00 $ 9,500.00
$ 200,000.00
$ 643,700.00
$ 193,110.00
$ 64,370.00 $ 257,480.00
$ 386,220.00
AÑO4

$ 1,573,500.00

$ 476,300.00
$ 1,097,200.00

$ 11,400.00

$ 21,800.00
$ 200,000.00
$ 864,000.00
$ 259,200.00
$ 86,400.00 $ 345,600.00
$ 518,400.00
 EJERCICIO Nº1A INCISO B

FLUJO DE EFECTIVO DE L
CONCEPTO
PARTIDAS VIRTUALES:
DEPRECIACION ANUAL
MAS / MENOS : RESULTADO POR POSICION MONETARIA
TOTAL DE PARTIDAS VIRTUALES
ENTRADAS :
UTILIDAD ANTES DE I.S.R Y P.T.U
MAS DEUDA A CORTO Y LARGO PLAZO
MAS CAPITAL DE TRABAJO INICIAL
MAS VALOR DE DESECHO DEL ACTIVO
TOTAL DE ENTRADAS
SALIDAS :
INVERSION INICIAL
MAS AMORTIZACION DE DEUDA
MAS CAPITAL DE TRABAJO INICIAL
MAS I.S.R Y P.T.U
TOTAL DE SALIDAS
FLUJO DE EFECTIVO
CIO Nº1A INCISO B

FLUJO DE EFECTIVO DE LA COMPAÑÍA ADRAS

AÑO CERO AÑO 1 AÑO 2

$ 200,000.00 $ 200,000.00
-- --
$ 200,000.00 $ 200,000.00

$ 2,427,450.00 $ 556,731.25
--
$ 60,000.00

$ 60,000.00 $ 2,427,450.00 $ 556,731.25

$ 1,100,000.00
-- --

$ 970,980.00 $ 222,692.50
$ 1,160,000.00 $ 970,980.00 $ 222,692.50
$ 1,220,000.00 $ 1,656,470.00 $ 534,038.75
AÑO3 AÑO4

$ 200,000.00 $ 200,000.00
-- --
$ 200,000.00 $ 200,000.00

$ 643,700.00 $ 864,000.00

$ 643,700.00 $ 864,000.00

-- --
$ 60,000.00
$ 257,480.00 $ 345,600.00
$ 257,480.00 $ 345,600.00
$ 586,220.00 $ 718,400.00
 EJERCICIO Nº1A INCISO C Y D

año base año 1 año 2

flujo de efectivo neto -1220000 $ 1,656,470.00 $ 534,038.75

VALOR PRESENTE NETO (VPN)

año base año 1 año 2
flujo de efectivo neto -1220000 $ 1,656,470.00 $ 534,038.75
POTENCIA 1.15 1.3225
FLUJO DE EFECTIVO DESCONTADOS $ 1,440,408.70 $ 403,810.02
SUMA DE FLUJOS EFECTIVOS NETOS
DESCONTADOS $ 1,440,408.70 $ 1,844,218.71

1269981.76
$ 2,640,415.41 $ 1,370,433.65

VPN>1269981.76 SE ACEPTA

EL PROYECTO ES RENTABLE POR QUE GENERA VALOR AGREGADO A LA

EMPRESA , YA QUE LES DEJA UN PATRIMONIO A LOS ACCIONISTAS DE
195,051.71 PESOS UNA VEZ RECUPERADA LA INVERSION Y CON UNA TASA
RENDIMIENTO DEL 22.48%
 año 3 año4
$ 586,220.00 $ 718,400.00

TIR
año 3 año4 -1220000
$ 586,220.00 $ 718,400.00
1.520875 1.74900625
$ 385,449.17 $ 410,747.53

$ 2,229,667.88 $ 2,640,415.41

ERA VALOR AGREGADO A LA

NIO A LOS ACCIONISTAS DE
NVERSION Y CON UNA TASA DE
2.48%
 TIR
$ 1,656,470.00 $ 534,038.75 $ 586,220.00 $ 718,400.00

TIR 83.45238461%