GESTION Y PLANEACION FINANCIERA

ACTIVIDAD

Visión Global del Análisis Financiero Criterios de Desempeño

INDICE

INTRODUCCION 1
CONCLUSIONES 8
Como vemos es indispensable el desarrollo de la matemática financiera para poder tomar las mejores
decisiones en inversión ya sea como persona natural o empresa teniendo siempre la facultad del
conocimiento frente a las tasas de interés y las rentabilidades que se generan. 9
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BIBLIOGRAFIA 9

INTRODUCCION

El desarrollo temático propone la aplicación de formulación para calcular los montos

correspondientes a intereses financieros derivado de una operación monetaria. Esto

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ultimo servirá como base para decidir por las distintas opciones propuestas en los
casos de estudio.

Taller de Interés Compuesto

1. Suponga que usted invierte $ 8.000.000 en una cuenta en un Banco que le reconoce un
interés de 0.62 % trimestral. Al buscar mejores alternativas de inversión, encuentra que
dos opciones: Prestar su dinero durante 3 meses a un amigo (con garantías, es decir,
respaldado con un cheque o letra) a una tasa de interés simple de 0.25 % mensual. Invertir
su dinero en una corporación financiera en CDT´S (certificados de d pósito a término fijo)
con un rendimiento del 3.58 % efectivo anual. ¿Qué decisión tomaría usted con su
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 dinero?, justifique su respuesta Nota: El CDT genera retención en la fuente de 7% sobre
los rendimientos en pesos.
-Los $8.000000 los deja en el banco a 0.62% trimestral ganara:
$8.000.0000*0.62% =
$49.600 en tres meses

-(8.000.000*0.25%(mes interés simple))*3 o sea a los tres meses $60.000

- CDT : al 3.58% E.A genera: $67.885( valor después de retención)

Por lo anterior se decide dejar los $ 8.000.0000 en el CDT

2. Calcular el tiempo necesario para duplicar una inversión en efectivo con un
rendimiento igual a la tasa financiera DTF (Promedio nacional de tasas de depósito a
término fijo). Consulte el valor vigente de la DTF en: https://
www.superfinanciera.gov.co/jsp/index. jsf 3 Si la inversión se hiciera hoy, ¿A qué fecha
correspondería?
La inversión es de $1.000.000 , a una DTF del 4.63% E.A el 09 de marzo del 2019
.

VP= 1.000.000
VF= $2.000.000
I=4.63 E.A
N= x

n= Ln(VF/VP)/ ln(1+r)
n= ln(2000000/1000000)/ln(1+0.04639 = 15.31 periodos

3. Un acreedor de una sociedad en liquidación acepta que le paguen de contado el

75% del valor de dos pagarés a cargo de la sociedad. Uno de $500.000 (vencido
desde hace 18 meses) y l otro por $600.000 (vence dentro de 15 meses). Si el
rendimiento convenido es del 30% efectivo anual, hallar: La suma que estaría
dispuesto a recibir el acreedor. Tomado de: León, O. (2009). Administración
financiera – Fundamentos y aplicaciones.
La suma de los dos pagares: $500.000+$600.000=$1.100.000
$500.000 ha ganado en los 18 meses $241.114 a una tasa de 30% EA
Y los $600.000 le ganaran en los 15 meses $232.876 a la misma tasa

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 Sumando los intereses de los dos seria: $473.990
El 75% del $1.100.000 seria $825.000 mas los intereses $1.298.990

Pagare 1:
Valor actual: VF = 500000 (1+0.3)1.5
VF=741.114

Pagare 2

Valor actual:
VF = 600000 (1+0.3)1.25
VF=832.876

4. • Suponga que usted adquirió hoy una mercancía por valor de $ 5.000.000, que
espera vender en $ 5.300.000.oo dentro de 2 meses. Calcular. Margen de utilidad
sobre compra y sobre venta (%). La rentabilidad en términos efectivos anuales
(ea).
En dos meses la rentabilidad será de $300.000 o sea el 6% de margen de
utilidad
Sería la rentabilidad 45.60% EA en dos meses

5. • ¿Qué rentabilidad efectiva anual obtiene quién adquiere un certificado eléctrico

de 180 días al $87.078, si lo vende faltándole 56 días para su vencimiento a un
precio de $95.598? Suponer comisión de 0.5% para compra y para venta. ¿Cuál
era la rentabilidad original de este inversionista? ¿Cuál es la rentabilidad del
segundo inversionista?

VP= 87.078 +0.5% = 87513.39

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 VF= 95.598
T=124 DIAS
R= X
Primer Inversionista:

r = (VF / VP)1/n – 1
r= (95598/87078) 1/0.34– 1 =31.59 EA

95598+0.5% = $96.077

2. VF = VP (1+r)n
VF= 95598(1+0.3159) 0.15
=$99.616 ( valor futuro del certicado

Rentabilidad segundo inversionista = $99.616- $96.077( precio de compra valor

incluyendo comisión) = $3.539

6. Dada su situación de iliquidez actual, usted decide recurrir a una agencia de

préstamos por $750.000; la tasa de interés que aplican es del 5% mensual. Se
cierra el trato y le entregan solo $712.500, debido al descuento por concepto de
intereses anticipados. Final - mente, usted adquiere el compromiso de liquidar el
crédito en un mes, y cancelar la suma de $750.000. Oscar Demetrio (su amigo de
toda la vida), le solicita en calidad de préstamo la suma de $65.000, dinero que
devolverá en un mes sin intereses ¿Realmente le prestaron el dinero al 5%
mensual?
En términos mensuales y efectivo anual. ¿Cuánto interés le está cobrando la
agencia de préstamos? Considerando el dinero para su amigo.

El periodo de capitalización es Mensual

¿Cuál es el costo “real” (Efectivo anual) del préstamo para usted?

VP=$ 712.500
VF=$ 750.000
T= 1
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 r = (VF / VP)1/n – 1
r= (750.000/712.500) 1/1 - 1
r= 5.27 E.A
¿Cuánto interés le está cobrando la agencia de préstamos?
r= 5.27 E.A

Si su amigo no puede pagarle el dinero, ¿Cuál es el costo “real” (e.a.) del crédito
para usted?

r= 15.83 E.M
VP= $ 647.500
VF= $750.000
T= 1
r = (VF / VP)1/n – 1
r= (750.000/647500) 1/0.083 - 1
r= 15.83 E.M

7. Una entidad adquiere un Bono de $10.000.000 a un año de plazo, con una renta
del 24.8% efectivo anual. Sin embargo a los 90 días de constituido le ofrecen un
CDT por el valor que desee invertir, que renta en los próximos 90 días una tasa
del 26 % efectivo anual. Por lo anterior, la entidad “Fondea” su bono a través de
Bolsa con una tasa efectiva anual del 24.2 % por 90 días (para lograr invertir en
el CDT). Cumplido el plazo de este último título, lo redime y recompra el Bono.
¿Cuál es la tasa efectiva que ganó durante esos 90 días? Tomado de: Prada, E.
(1993). Ingeniería económica. UNAB.
Los $10.000.000 en 90 dias a 24.2% EA
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 CDT : 26 % EA
FONDEO: 24.2% EN
RETORNO : 1.8% EA ya que fue en el mismo periodo de tiempo y se toma el
fondeo como un costo financiero restado al 26% de rentabilidad del CDT

8. • ¿A qué precio se debe adquirir un papel comercial emitido a 90 días y al que le

faltan 60 días para su vencimiento, si se desea obtener una rentabilidad efectiva
anual de 38.0%, después de la comisión ( Neta ) comisión: 0.20%.
=efectivo anual 12 meses= 1 año
2 meses = 0.16 años
T= 2
I= 38 EA
VF= 1.000.000 (propuesto)
VP= VF / (1+r)n
VP= 1.000.000/(1+0.38) 0.16
VP= 949.771-0.20% =947.872( Valor por el que se debe comprar el bono)

9. Un ahorrador invirtió $6.000.000 en un depósito a término a 6 meses, en una

institución Financiera que le reconoce un interés de 0.8442% trimestral. El capital
y los intereses (Rendimientos) le serán entregados al final de este período. Al
vencimiento del depósito la entidad le informó al ahorrador que por disposiciones
tributarias le harían un descuento por concepto de impuestos del 7% sobre los
rendimientos obtenidos en pesos (retención en la fuente) y que si deseaba
reinvertir su dinero, le reconocerían una tasa de 3.7620 % e.a. por el depósito a
otros 6 meses. Nuestro amigo, después de estudiar el asunto decidió continuar
con el depósito y por supuesto asumir los correspondientes descuentos tributarios
mencionados. (En ambos casos). Calcular: La suma neta que recibirá el ahorrador
al vencer el nuevo término. La rentabilidad final (i) en términos anuales. (% e.a).
Inicialmente recibe por los $6000000 a una tasa 0.8442% por ser institución financiera
se asume que es EA) por los 3 meses descontando la retención =$11739
Ese mismo capital a 6 meses a una tasa de 3.762% EA descontando la retención le
daría: $103.936
La suma neta de intereses seria: $115.672.
VF = 6000000(1+0.008442)0.25
VF= $ 6.012.623 = $ 12.623

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 10. Usted dispone de $ 4.680.000 y tiene la oportunidad de invertir su dinero en
papeles financieros (títulos) o invertir en un equipo que le producirá $1.530.000,
$1.620.000 y $1.710.000 de ingresos netos al final del primero, segundo y tercer
bimestre respectivamente. Si el rendimiento de los títulos es 8.25% e.a. ¿Cuál
alternativa escogería usted? ¿Por qué? ¿Cuánto estaría usted dispuesto a pagar
como máximo por el negocio? Nota: Para el equipo suponga valor de salvamento
y de mercado igual a cero, (al terminar los seis meses).
En los 3 bimestres o sea 6 meses $4680.000 a una tasa de 8.25% EA e

VF = 4680000(1+0.0825)0.50
VF= 4.869.224,57

Rentabilidad en títulos =189.224

El equipo le producirá al término de los 6 meses $4.860.000 con una rentabilidad de

$180.000.

En cuestión de rentabilidad es mas favorable el titulo financiero .

CONCLUSIONES

8
Como vemos es indispensable el desarrollo de la matemática financiera para poder tomar las
mejores decisiones en inversión ya sea como persona natural o empresa teniendo siempre la
facultad del conocimiento frente a las tasas de interés y las rentabilidades que se generan.

BIBLIOGRAFIA

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MATERIAL DE ESTUDIO

LEM Aplicación de la Matemática Financiera en la Toma de Decisiones

http://aulavirtual.ga.cvudes.edu.co/publico/lems/L.000.010.ED/Documentos/cap1/Capitu
lo_Completo.pdf

Banco de la Republica

http://www.banrep.gov.co/en

Superintendencia Financiera de Colombia

https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/index.jsf

Grupo AVAL Portal Financiera

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