CASO PRÁCTICO RESUELTO PLANEAMIENTO FINANCIERO ESTRATEGICO EMPRESA MERLY EIRL

Los gerentes de efectivo de ROBERT SAC están preparando un presupuesto de efectivo para 6 meses
hasta septiembre. Su modelo de administración del efectivo se basa en los siguientes supuestos:

1.    Las ventas recientes y pronosticadas son:

Febrero (reales)
Marzo (reales)
Abril (pronosticadas)
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre

2.    El 35% de las ventas se cobra el mes de la venta. El 40% se cobra el mes siguiente a la venta y el 25%
segundo mes después de la venta.
3.    Las compras son el 40% de las ventas y las compras se pagan un mes antes de la venta.
4.    Los sueldos y salarios son el 15% de las ventas y se pagan el mismo mes de la venta.

5.     La renta de S/ 7,000 se paga cada mes. Se incurrirá en los gastos de operación adicionales en ef
15,000 al mes, desde abril hasta julio. Estos gastos disminuirán a S/ 5,000 durante los meses de agosto y

6. Los pagos de impuestos de S/10,000 y S/15,000 se esperan en abril y julio, respectivamente. En ju

gasto de capital de S/ 150,000 y la empresa tiene un pago de hipoteca de S/ 60,000 que vence en el mes
7. El saldo de efectivo a finales de marzo es de S/120,000. Los gerentes quieren mantener un saldo
$100,000 en todo momento. La empresa solicitará los préstamos necesarios para mantener el sa
Cualquier efectivo arriba del mínimo se utilizará para reembolsar cualquier saldo del préstamo, hasta que
La parte superior de la tabla presenta los recibos en efectivo, que reflejan las ventas pronosticadas en el
el patrón de cobranza en el supuesto 2. Los desembolsos en efectivo para cada mes reflejan los che
deben expedir para satisfacer el supuesto 3 al 6. El saldo en efectivo a principios de abril es el saldo e
finales de marzo en el supuesto 7. Los flujos mensuales netos de efectivo son los recibos totales
desembolsos totales del mes.

La parte inferior de la tabla proyecta los saldos de efectivo iniciales y finales para cada mes, las cantid
pidieron prestadas o se reembolsaron sobre los préstamos a corto plazo y el saldo acumulado de los
corto plazo. Es importante seguir la lógica en esta sección del presupuesto de efectivo.
El flujo de efectivo neto mensual más el saldo inicial para el mes, nos da el saldo disponible. El saldo d
compara con el saldo mínimo deseado de S/ 100,000. Si el saldo disponible es demasiado bajo, la e
prestado lo suficiente como para aumentar el saldo a S/ 100,000. Cualquier cantidad por encima de l
puede utilizar para reembolsar cualesquiera préstamos a corto plazo pendientes. El saldo de efectivo fina
disponible, más las cantidades que se pidieron prestadas durante el mes, menos los reembolsos de pr
mes. Por último, el saldo acumulado de préstamos del mes es el saldo de los préstamos del mes
cualesquiera cantidades adicionales que se pidieron prestadas y menos cualesquiera reembolsos de p
presente mes. Observe que Monet proyecta flujos de efectivo negativos para abril, mayo y junio, que requ
empresa solicite préstamos cada mes y aumente su saldo de préstamos. A partir de julio, los flujos de e
proyectados permitirán que Monet pague su saldo de préstamos pendiente y que acumule un considerab
de efectivo para finales de septiembre.
200,000
130,000
150,000
330,000
375,000
425,000
550,000
380,000
650,000
PRESUPUESTO DE EFECTIVO MERLY EIRL
PRESUPUESTO DE EFECTIVO, FINA
CONCEPTOS % FEB MAR VENTAS ABRIL
200,000 130,000 S/ 150,000
RECIBO EN EFECTIVO
COBRANZAS (ACTUALES) 35% S/ 52,500
(DEL MES ANTERIOR) 40% S/ 52,000
(DEL SEGUNDO MES ANTERIOR) 25% S/ 50,000

TOTAL DE RECIBOS EN EFECTIVO S/ 154,500

DESEMBOLSO EN EFECTIVO
COMPRAS 40% S/ 132,000
SUELDOS Y SALARIOS 15% S/ 22,500
RENTA 7,000 S/ 7,000
GASTOS OPERATIVOS EN EFECTIVO 10,000 S/ 10,000
PAGOS DE IMPUESTOS A PLAZOS S/ 20,000
GASTOS DE CAPITAL
PAGO DE HIPOTECA

TOTAL DE DESEMBOLSOS EN EFECTIVO S/ 191,500

FLUJO NETO DE EFECTIVO S/ -37,000

SALDO INICIAL EN EFECTIVO 120,000 S/ 120,000

SALDO DISPONIBLE S/ 83,000

PRESTAMOS MENSUALES S/ 17,000
REEMBOLSOS MENSUALES

SALDO FINAL EN EFECTIVO S/ 100,000

SALDO ACUMULADO DE PRESTAMOS S/ 17,000

SUPUESTO DE EFECTIVO, FINANCIERO O FLUJO DE CAJA ABRIL A SETIEMBRE
VENTAS MAYO VENTAS JUNIO VENTAS JULIO VENTAS AGOSTO VENTAS SETIEMBRE OCT
S/ 330,000 S/ 375,000 S/ 425,000 S/ 550,000 S/ 380,000 650,000

S/ 115,500 S/ 131,250 S/ 148,750 S/ 192,500 S/ 133,000

S/ 60,000 S/ 132,000 S/ 150,000 S/ 170,000 S/ 220,000
S/ 32,500 S/ 37,500 S/ 82,500 S/ 93,750 S/ 106,250

S/ 208,000 S/ 300,750 S/ 381,250 S/ 456,250 S/ 459,250

S/ 150,000 S/ 170,000 S/ 220,000 S/ 152,000 S/ 260,000

S/ 49,500 S/ 56,250 S/ 63,750 S/ 82,500 S/ 57,000
S/ 7,000 S/ 7,000 S/ 7,000 S/ 7,000 S/ 7,000
S/ 10,000 S/ 10,000 S/ 10,000 S/ 15,000 S/ 15,000
S/ 30,000
S/ 150,000
S/ 60,000

S/ 276,500 S/ 393,250 S/ 330,750 S/ 256,500 S/ 339,000

S/ -68,500 S/ -92,500 S/ 50,500 S/ 199,750 S/ 120,250

S/ 100,000 S/ 100,000 S/ 100,000 S/ 100,000 S/ 172,250

S/ 31,500 S/ 7,500 S/ 150,500 S/ 299,750 S/ 292,500

S/ 68,500 S/ 92,500
S/ -50,500 S/ -127,500

S/ 100,000 S/ 100,000 S/ 100,000 S/ 172,250 S/ 292,500

S/ 85,500 S/ 178,000 S/ 127,500 S/ - S/ -