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com

Análise Setorial
Cana-de-Açúcar

2013

PwC Agribusiness Research &

Knowledge Center
Índice

Panorama mundial 3

Panorama do setor no Brasil 8

Principais empresas 22

Principais questões do setor 25

PwC 2
Panorama mundial

PwC 3
Principais países produtores de cana-de-açúcar

Produção mundial estimada para

2012: 2 bilhões de toneladas

Crescimento no período 2002-2012:

38%

Produção (milhões de toneladas)

1º
2º
595 3º 4º 5º
348
126 98 58
Brasil Índia China Tailândia Paquistão

PwC Fonte: CONAB (2012), USDA (2013), MINISTÉRIO DA AGRICULTURA DA ÍNDIA (2013) e FAPRI (2012). 4
Adaptado por PwC Agribusiness Research & Knowledge Center.
 Panorama mundial do mercado de açúcar

Maiores produtores (2012/2013) Maiores consumidores (2012/2013)

Milhões de toneladas Milhões de toneladas

30
25
Brasil 38 25
20 18
15
15 12
10
Índia 26 10
5
0
UE-27 Índia UE-27 China Brasil EUA
16

• O Brasil é o maior exportador de açúcar,

China 13 responsável por 45% das exportações mundiais.
• A UE-27 é a maior importadora, responsável
por 8% das importações mundiais de açúcar
Tailandia 10

Produção mundial na safra 2012/13 : Consumo mundial na safra 2012/13 :

172 milhões de toneladas 163 milhões de toneladas

PwC Fonte: CONAB (2012) e USDA (2013). Adaptado por PwC Agribusiness Research & Knowledge Center. 5
 Panorama mundial do mercado de etanol

Maiores produtores (2012) Maiores consumidores (2012)

Bilhões de litros Bilhões de litros

70
EUA 50
60

49
50

Brasil 24 40

30

UE-27 4 20 16

10 8
6
2
Índia 2 0
EUA Brasil UE-27 China Índia

Produção mundial na safra 2012/13 : 113 bilhões Consumo mundial na safra 2012/13: 114 bilhões
de litros de litros

PwC Fonte: F.O LICH, FAO, RFA, ANP e CONAB (2012). Adaptado por PwC Agribusiness Research & Knowledge Center. 6
Panorama do mercado mundial de açúcar e etanol

• Há mais de 100 países cultivando cana-de-açúcar no

mundo. Trata-se, em sua maioria, de países emergentes
e países menos desenvolvidos, situados na zona

•
intertropical.

Em 2007 os EUA passaram o Brasil na produção de

Os 5maiores
etanol. Hoje os norte-americanos são responsáveis por produtores de açúcar
mais de 44% da produção mundial de etanol. representam
• A demanda por etanol continuará crescendo nos EUA,
Brasil e UE-27 devido, principalmente, a políticas 60% do volume
públicas que estimulam a utilização de biocombustíveis.
total produzido.
• O consumo de açúcar deve aumentar a taxas mais
altas em países em desenvolvimento da Ásia, África e
Extremo Oriente devido ao aumento da renda e
crescimento da população.

PwC Fonte: USDA (2013), FAO (2012). Adaptado por PwC Agribusiness Research & Knowledge Center. 7
Panorama do setor no Brasil

PwC 8
 Evolução da produção brasileira de cana-de-
açúcar

Evolução da produção brasileira de cana-de-açúcar Evolução da produtividade e da área

Milhões de toneladas plantada com cana-de-açúcar

680 CAGR= 3%
55% 54%
57% Área plantada Produtividade
660 43%
53% Safra
45% (milhões ha) (ton/ha)
654
640
57% 45% 46%
55% 47% 43%
2008/09 7 81
620
624
600 612 2009/10 7 81

CAGR= -2 %
CAGR= 5%
580 589
2010/11 8 77
560 571
560 2011/12 8 67
540

520 2012/13 8 69

500 2013/14 9 74
2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14*
*estimativa

PwC Fonte: CONAB (2013). Adaptado por PwC Agribusiness Research & Knowledge Center. 9
 Produção brasileira de cana-de-açúcar por estado
e região
Norte
4 milhões de toneladas Nordeste
52 mil hectares plantados 576 milhões de toneladas
1 milhão de hectares plantados
Maiores Estados produtores de
cana-de-açúcar – 2013/14*

Produção Área
Estados (milhões de plantada
toneladas) (mil hectares)

SP 361 4.561

GO 62 827

MG 61 828

PR 45 624
Centro-Oeste
MS 42 586 121 milhões de toneladas
2 milhões de hectares Sudeste
*estimativa plantados 428 milhões de toneladas
5 milhão de hectares
plantados
Sul
45 milhões de toneladas
625 mil hectares plantados

PwC Fonte: CONAB (2013). Adaptado por PwC Agribusiness Research & Knowledge Center. 10
Destino da cana-de-açúcar

Produção brasileira de cana - por destinação nas usinas

O mix de
57% 56% 54% 50% 50% 49% produção é
impactado
diretamente pelas
oscilações do
mercado e pela
intervenção
50% 50% 51%
43% 44% 46% governamental
nos preços dos
combustíveis.
2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14*
Açúcar Etanol

*estimativa

PwC Fonte: CONAB (2013). Adaptado por PwC Agribusiness Research & Knowledge Center. 11
Exportações brasileiras do complexo
sucroenergético – volume, valor e destino
Evolução das exportações brasileiras do Principais destinos das exportações brasileiras**
complexo sucroenergético do complexo sucroenergético - valor - 2012

3%
35 CAGR= 3% CAGR= 17% 3% 3%
4%
30 29
27 27 27
4% 41%
25 24
4%
20 5%
16
15 5%
15 14
5%
10
10 8 6% 11%
7%
5
EUA China
0 Emirados Árabes Argélia
Rússia Egito
2008 2009 2010 2011 2012 Nigéria Arábia Saudita
Marrocos Bangladesh
Volume (milhões de toneladas) Valor (bilhões de US$) Índia Canadá
Outros
¹Produtos considerados: açúcar bruto, açúcar refinado e etanol
anidro. **Participação de cada país nas vendas de açúcar e etanol.

PwC Fonte: MAPA (2013). Adaptado por PwC Agribusiness Research and Knowledge Center. 12
 Cadeia de valor da cana-de-açúcar

Fornecedores Empresas de Consultorias e

Parcerias Empresas de Bancos e Mão de obra
de matéria- Máquinas Assistência
agrícolas insumos Financeiras agrícola
prima (cana) agrícolas Técnica

Usina de açúcar,
etanol e
bioeletricidade

Etanol
anidro, Bagaço da Energia
Açúcar * Levedura
hidratado e palha elétrica
neutro
Indústria de SIN - Sistema
Mercado Externo Mercado Externo Mercado Externo
nutrição animal Interligado
Nacional
Traders Traders Traders Agropecuária

Indústria de Indústria de Indústria de Co-geração de Distribuidoras

alimentos/bebidas alimentos/bebidas alimentos/bebidas energia
Indústrias Indústrias de Câmaras de
Indústria química papel e celulose
químicas comercialização
Distribuidoras Empacotadoras

Petroquímicas
*São produzidos diversos tipos de açúcar, dentre eles: standard, superior, especial e especial extra,
demerara, VHP, granulometria controlada, granulado, amorfo, xarope simples (líquido) e xarope de açúcar
invertido (líquido invertido).
PwC Fonte: PwC Agribusiness Research and Knowledge Center. 13
 Processo industrial da cana-de-açúcar
Cana-de-açúcar Toletes Toletes Toletes picados Caldo

Extração do
Tratamento
Colheita da Pesagem e caldo:
Limpeza Picadores primário do
cana Amostragem -Difusão ou
caldo
- Moagem

Bagaço/ Palha Caldo

Caldeira da Processos
termoelétrica Vinho fermentativos Mosto Mosto Evaporação e
-Batelada Preparo do cozimento
Gera vapor, alimentada ou mosto para produção
alimenta o - Processo de açúcar
turbogerador, contínuo
produzindo
bioeletricidade

Destilação:
Armazenamento
Colunas: Açúcares
-Retificação; Desidratação
Energia Elétrica -Desidratação;
-Recuperação do
desidratante. Produto final

Etanol Hidratado Etanol Anidro

PwC Fonte: BARBOSA (2010). Adaptado por PwC Agribusiness Research and Knowledge Center. 14
Panorama brasileiro do mercado de açúcar e
etanol

Mercado brasileiro de açúcar e etanol – 2012

Açúcar
Etanol
(milhões de
(bilhões de litros)
toneladas)

Produção 38 24
O Brasil se destaca no mercado
mundial de açúcar e etanol. O país
Consumo 12 16
é responsável por 21% da produção
mundial de etanol e 22% da
Exportação 24 3
produção mundial de açúcar.

PwC Fonte: ANP, MAPA e CONAB (2012). Adaptado por PwC Agribusiness Research & Knowledge Center. 15
Custo de produção da cana-de-açúcar
Região tradicional – safra 2012/13

Participação das categorias de custo no custo

Custo - R$/ ha
de produção final
Descrição

Formação do canavial 5.497 Formação do

2% canavial
Trato cana soca 1.167 Trato cana soca
2%
8%
CCT 1.883
CCT
Arrendamento 862 8%
Arrendamento
Custos administrativos 281 17% 52%
Custo
Depreciação 275 administrativo
11% Depreciação
Remuneração do capital
860
e da terra Rem. da terra e
do capital

Formação do canavial Trato cana soca CCT

Preparo de solo 23% Mecanização 35% Mecanização 81%
Plantio 65% Mão de obra 16% Mão de obra 19%
Tratos cana planta 12% Insumos 49%

PwC Fonte: PECEGE (2013). Adaptado por PwC Agribusiness Research and Knowledge Center. 16
Custo de produção da cana-de-açúcar
Região de expansão – safra 2012/13

Participação das categorias de custo no custo

Custo - R$/ ha
de produção final
Descrição

Formação do canavial 5.566

2%
Formação do
Trato cana soca 1.262 2%
canavial
5% 8% Trato cana soca
CCT 1.770

Arrendamento 528 CCT

Custos administrativos 206 17% Arrendamento

54%
Depreciação 205 Custo
12% administrativo
Remuneração do capital Depreciação
860
e da terra
Rem. da terra e
do capital

Formação do canavial Trato cana soca CCT

Preparo de solo 20% Mecanização 35% Mecanização 96%
Plantio 65% Mão de obra 16% Mão de obra 4%
Tratos cana planta 15% Insumos 49%

PwC Fonte: PECEGE (2013). Adaptado por PwC Agribusiness Research and Knowledge Center. 17
Evolução dos preços do setor sucroenergético
Média anual dos preços do açúcar cristal, etanol hidratado, etanol anidro e
da tonelada de cana - São Paulo

80 1,4
CAGR:11% CAGR: 12% 1,3 1,4
70 1,3
CAGR: 11% CAGR: 10% 1,2
1,2 1,2
60 1,1 1,1

0,9 0,9 1,0

50 0,8
0,8 0,8
40 0,7
70
66 65 0,6
30 60 58 55
48 46 47
20 40 0,4
36
28
10 0,2

0 0,0
2008 2009 2010 2011 2012 2013*

Açúcar (R$/saca de 50 kg) Cana-de-açúcar (R$/ ton)**

Etanol Hidratado (R$/litro) Etanol Anidro (R$/litro)
*Valores até março de 2013.
**Considerando a média do Kg de ATR na safra.

PwC Fonte: ORPLANA (2013) e CEPEA (2013). Adaptado por PwC Agribusiness Research and Knowledge Center. 18
Custos de produção do açúcar

Evolução dos custos de produção do açúcar branco - R$/t

1000
900

CAGR 800

12% 700
600
14%
500 Expansão*
899 943 886 909
400 Tradicional*
650 703 660 707
300 558 535
200
100
0
2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13

*Expansão se refere à produção de cana nos estados de Minas Gerais,

Mato Grosso, Mato Grosso do Sul e Goiás. Tradicional se refere à
produção de cana nos estados de São Paulo, Rio de Janeiro e Paraná.

PwC Fonte: PECEGE (2013). Adaptado por PwC Agribusiness Research & Knowledge Center. 19
Custos de produção do etanol

Evolução dos custos de produção etanol hidratado - R$/m3

1400
1200
1000
800 1.328 1.300
Expansão
600 1.290 1.267
CAGR 400 867 817 958 961 946 985 Tradicional
10% 200
0
12% 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13

Evolução dos custos de produção etanol anidro - R$/m3

1500

1000 1.413
1.382
Expansão
1.036 1.051 1.361 1.352 CAGR
500 925 880 1.012 1.011 Tradicional
10%

0 %
12%
2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13

PwC Fonte: PECEGE (2013). Adaptado por PwC Agribusiness Research & Knowledge Center. 20
Bioeletricidade da cana

Bioeletricidade da cana exportada para a rede Evitou a emissão de

MW médios
1.133 2,9 milhões
CAGR: 51%
1.002 tCO2

670
503
2% consumo nacional:
366
quase 5 milhões de
143 residências/ano

2006 2007 2008 2009 2010 2011 Do total de energia

gerado pelas usinas
brasileiras, 53% é
30% do total de usinas brasileiras exportam energia para consumo próprio
para a rede elétrica, o que representa um universo de e 47% é exportado
129 usinas. para a rede.

PwC Fonte: UNICA (2012). Adaptado por PwC Agribusiness Research & Knowledge Center. 21
Principais empresas

PwC 22
Ranking das principais empresas do setor de
açúcar, etanol e bioeletricidade

Moagem efetiva
Classificação Grupo Safra 2011-2012
(milhões de toneladas)

1° Raízen 53

2º Biosev (LDC) 28

3º Bunge 19

4º Tereos (Guarani) 17

5º Usaçúcar (Santa Terezinha) 14

6º ETH Bioenergia 13

7º Carlos Lyra 12

8º São Martinho 11

9º Zilor 10

10º Tércio Wanderley (Coruripe) 9

Fonte: ANUÁRIO PROCANA, USAÇÚCAR and VALOR ECONÔMICO (2012).

PwC 23
Adaptado por PwC Agribusiness Research & Knowledge Center.
 Recentes ações de fusões e aquisições no setor
sucroenergético no Brasil

O fundo FIP
BP adquire a Petrobrás e Terra Viva
Bunge
CNAA por US$ Grupo São Copersucar promoveu a
compra Petrobrás e
Cosan incorpora a 680 milhões e Martinho compra controle fusão dos grupos
usinas do Tereos
Nova América e os 50% anunciam a da trading Tonon
Grupo (Guarani)
Rezende Babosa Cosan e Shell restantes da joint-venture americana de Bioenergia e
Moema por fecham
torna-se m dos anunciam joint Tropical por Nova etanol, Eco- Paraíso
US$ 896 parceria
maiores acionistas. venture. US$ 71 milhões. Fronteira. Energy. Bioenergia.
milhões estratégica.

2009 2010 2011 2012 2013

Associação Sheree Noble Group Cosan Cargill anuncia São Martinho

Renuka Tereos compra Grupo joint venture com compra, por R$
entre a compra
compra da adquire a Cerradinho e a o Grupo da 199,6 milhões,
LDCSEV e a Zanin.
Vale do Ivaí Usina Glecore adquire Usina São ativos agrícolas
Santelisa Vale.
por R$ 82 Mandu. Usina Rio João. da Usina São
milhões Vermelho. Carlos,
pertencente à
LDC-Biosev.

PwC Fonte: PwC Agribusiness Research & Knowledge Center. 24

Principais questões do setor

PwC 25
Principais questões do setor

Pontos positivos
• O Brasil é pioneiro na tecnologia da produção de cana-de-açúcar, o que traz vantagem competitiva
para a produção de açúcar, etanol e bioeletricidade.
• O país possui clima favorável e disponibilidade de terras para a produção.
• Por meio da forte participação no mercado mundial o Brasil consegue influenciar a formação de
preços, os estoques mundiais e possui alto poder de barganha no comércio internacional.
• A cana-de-açúcar é a segunda maior fonte de energia do país, respondendo por 16% de toda a
energia consumida no Brasil.
• O setor sucroenergético demonstra boa organização e representatividade política, tanto interna
quanto externa.
• Os altos investimentos da iniciativa privada no desenvolvimento do etanol celulósico (2G) tem
acelerado o processo de pesquisa e adoção dessa tecnologia;
• Os investimentos da indústria alcoolquímica para a fabricação de biopolímeros a partir da cana-de-
açúcar são o foco das pesquisas mais recentes no setor.
• A liberalização do comércio entre Brasil e EUA proporcionou um grande mercado consumidor para
o etanol brasileiro.

PwC Fonte: PwC Agribusiness Research & Knowledge Center. 26

Principais questões do setor

Desafios
• Alto nível de endividamento das usinas.
• Necessidade de maior planejamento para diminuir o alto nível de capacidade ociosa existente nas
usinas; ao mesmo tempo são limitados os investimentos em novas plantas e na modernização das já
existentes.
• Necessidade de investimentos significativos na renovação dos canaviais.
• Aumento recente nos custos de produção agrícola devido, principalmente a altas nos preços dos
fertilizantes.
• Aumento dos custos de produção do etanol e perda de competitividade perante a gasolina.
• Concorrência internacional com outros países produtores de açúcar.
• Entraves logísticos dificultam o escoamento da produção e elevam os custos.
• Falta de investimentos em governança corporativa e planejamento estratégico.

PwC Fonte: PwC Agribusiness Research & Knowledge Center. 27

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do PwC Agribusiness Research and Knowledge Center.
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fontes inclusas no rodapé de cada slide.

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