c



 
 
Las entradas de caja incluyen la totalidad de entradas de efectivo en un período
de tiempo cualquiera, entre los más usuales se encuentran las ventas al contado,
el recaudo de las cuentas por cobrar o a crédito y todas aquellas que en el corto
plazo sean susceptibles de representar una entrada de efectivo.

EL PRESUPUESTO DE CAJA SUMINISTRA CIFRAS QUE INDICAN EL SALDO

FINAL EN CAJA, ESTE PUEDE ANALIZARSE PARA DETERMINAR SI SE
ESPERA UN DÉFICIT O UN EXCEDENTE.

Desembolsos de efectivo:

Los desembolsos de efectivo comprenden todas aquellas erogaciones de efectivo

que se presentan por el funcionamiento total de la empresa, en cualquier período
de tiempo, entre los más comunes están las compras en efectivo, cancelación de
cuentas por pagar, el pago de dividendos, los arrendamientos, los sueldos y los
salarios, pago de impuestos, compra de activos fijos, pago de intereses sobre los
pasivos, el pago de prestamos y abonos a fondos de amortización y la
readquisición o retiro de acciones.

El flujo neto de efectivo, caja final y financiamiento:

El flujo neto de efectivo de una empresa se encuentra deduciendo de cada mes

los desembolsos de las entradas durante el mes.
Agregando el saldo inicial en caja al flujo neto de efectivo de la empresa, puede
encontrarse el saldo final de caja en cada mes y por último cualquier
financiamiento necesario para mantener un saldo mínimo predeterminado de caja
debe agregarse al saldo final en caja para hallar un saldo final de caja con
financiamiento.

Interpretación del Presupuesto de caja:

El presupuesto de caja suministra a la empresa cifras que indican el saldo final en

caja, que puede analizarse para determinar si se espera un déficit o un excedente
de efectivo durante cada período que abarca el pronóstico.
El encargado del análisis y de los recursos financieros debe tomar las medidas
necesarias para solicitar financiamiento máximo, si es necesario, indicando en el
presupuesto de caja a causa de la incertidumbre en los valores finales de caja,
que se basan en los pronósticos de ventas.

Componentes fundamentales:

Pronósticos de ventas
Entradas de caja
Desembolsos en efectivo
Flujo neto de efectivo, caja final y financiamiento.
Reducción de la incertidumbre en el Presupuesto de caja

Aparte del cuidado necesario en la preparación del pronostico de ventas y todos

los componentes del presupuesto de caja, hay dos maneras de reducir la
incertidumbre ( Entendida como "la variabilidad de los resultados que realmente
puede presentarse") del presupuesto de caja en seguida se muestran estas
opciones:

El primero consiste en preparar varios presupuestos de caja, uno inicial que se

base en pronósticos optimistas, otro en pronósticos probables y otro en
pronósticos pesimistas, para así ver el impacto que tendría en la empresa cada
uno de los escenarios y hacer las correcciones y los planteamientos más
adecuados al presentarse una situación adversa.
El segundo es un poco más complicado, es por medio de la simulación por
computador, esta se basa en establecer una distribución de probabilidades acerca
de los flujos de caja finales en un período de tiempo teniendo así una mayor
confiabilidad de las posibles desviaciones y un análisis de riesgo más cercano a la
realidad.
La preparación de un presupuesto de caja debe hacerse de forma muy cuidadosa
ya que por estar tan íntimamente ligado con los datos de pronóstico, son estos los
que permitirán tomar las decisiones adecuadas por los administradores financieros.

Ejemplo: En diciembre la empresa espera recibir un dividendo de $30.000,

proveniente de las acciones de una subsidiaria. A continuación se presentan los
datos.

Y
  
 

 


 


      
      
Ventas
$100.000 $ 200.000 $ 300.000 $ 200.000
hpronosticadas $ 400.000

Ventas al contado
$ 40.000 $ 60.000 $ 40.000
(20%) $ 20.000 $ 80.000
Cuentas por cobrar
Un mes (50%) $ 50.000 $ 200.000 $ 150.000
$ 100.000
Dos meses (30%) $ 60.000 $ 120.000
$ 30.000
Otras entradas
$ 30.000
efectivo

 

$ 320.000 $ 340.000
 
$ 210.000

c

   


Una vez desarrollado los presupuestos de Ingresos, y de Egresos, deben

resumirse en los estados financieros proyectados, a fin de establecer la situación
final estimada. En nuestro país son tres los estados financieros básicos:
El Estado de Resultados,
Balance General (Posición Financiera) y
El Estado de Origen y Aplicación de Fondos,

Como estado complementario al Estado de Resultados, se elabora el Costo de

Producción y Ventas, en la actualidad se exige presentar como otro estado más,
Las Notas aclaratorias a los Estados Financieros.
Los estados financieros se muestran de la siguiente forma:

a) Balance General o Posición Financiera Proyectada

Muestra la situación financiera proyectada una vez desarrollado todos los

presupuestos de la empresa a una determinada fecha, detallando los bienes y
derechos, obligaciones con terceros y el patrimonio de la misma. La presentación
del estado financiero es como sigue:

NOMBRE DE LA EMPRESA
POSICIÓN FINANCIERA PROYECTADA
Al xx/xx/xx
(Expresión de moneda)

ACTIVO

Circulante xxx
Caja - Bancos xxx
Cuentas por Cobrar xxx
Inventarios xxx
Bienes de Uso xxx
Cuentas de Bienes de uso xxx
( - ) Depreciación Acumulada xxx

Otros Activos xxx

T O T A L A C T I V O XXX
===

PASIVO
 Exigible a Corto Plazo xxx
Cuentas por Pagar xxx
Exigible a Largo Plazo xxx
Préstamos Bancarios xxx
Patrimonio xxx
Capital, Reservas y Resultados xxx
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO XXX
= = =
Lugar, fecha y año

------------------------ ---------------------------
Contador VoBo Gerente General

Costo de Producción y de Ventas

Partiendo de los inventarios iniciales (unidades y valores), los establecidos como

inventarios finales (unidades y valores), y una vez establecido el costo de gastos
indirectos de producción, se procede a determinar el costo de producción
presupuestado, en un estado financiero auxiliar denominado de Costo de
Producción y de Ventas Proyectado, o Estado Conjunto del Costo de Producción y
de Ventas, para el período proyectado.

La presentación del estado financiero es como sigue:

NOMBRE DE LA EMPRESA
ESTADO DEL COSTO DE PRODUCCION Y DE VENTAS PROYECTADO
Del XX/xx/xx al xx/xx/xx
(Expresión de moneda)

Inventario Inicial de Materias Primas xxx

( + ) Compras de Materia Prima xxx

Materias Primas Disponibles xxx

( - ) Inventario Final de Materias Primas xxx

Costo de Materia Prima Utilizada xxx

( + ) Mano de Obra Directa xxx

COSTO PRIMO XXX

( + ) Gastos Indirectos de Producción xxx

COSTO TOTAL DE PRODUCCION XXX

 ( + ) Inv. Inic. de Productos en Proceso xxx

( - ) Inv. Final de Productos en Proceso xxx

COSTO DE ARTÍCULOS PRODUCIDOS XXX

( + ) Inv. Inicial de Productos Terminados xxx

( - ) Inv. Final de Productos Terminados xxx

C O S T O D E V E N T A S XXX
= = =
Lugar, fecha y año

----------------------------- -----------------------------
Contador Vo Bo Gerente General

Estado de Resultados Proyectado

Muestra el movimiento de ingresos y gastos a realizarse durante la gestión y
proyectar el resultado neto de la misma, pudiendo ser Utilidad o Pérdida. La
presentación del estado financiero es como sigue:

NOMBRE DE LA EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
Del xx/xx/xx al xx/xx/xx
(Expresión de moneda)

Ventas Netas xxx

Menos: Costo de Ventas xxx

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS XXX

(-) Gastos de Operación:

Gastos de Administración xxx

Gastos de Ventas xxx
Gastos Financieros xxx xxxxx

UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO XXX

I U E XXX
A/c. Impuesto a las Tr. xxx

UTILIDAD NETA DE GESTIÓN

 Reserva Legal % xxx
Reinversión de Utilidades % xxx

UTILIDAD A DISTRIBUIR XXXX

= = = =
Lugar, fecha y año
---------------------- -------------------------------
Contador Vo Bo Gerente General

d) Estado de Origen y Aplicación de Fondos

Tiene por objeto mostrar el origen y aplicación de recursos por el

período presupuestado, partiendo de la situación financiera real a una fecha
con la situación financiera proyectada. Sus principales características son:

1. Mostrar el origen de los recursos, constituidos por la disminución de

activos, aumentos de pasivos y aumentos de capital.

1. Mostrar la aplicación dada a los recursos obtenidos o lo empleado en aumentos

de activos, disminución de pasivos o disminución de capital.

Para formular este estado financiero, es necesario presentar una

Posición Financiera Comparativa entre dos períodos. La presentación del
estado financiero es como sigue:

NOMBRE DE LA EMPRESA
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS PROYECTADO
Del xx/xx/xx al xx/xx/xx
(Expresión de moneda)

O R I G E N
Disminuciones de Activos xxx
Aumentos de Pasivos xxx
Aumentos de Capital xxx
TOTAL ORIGEN XXX

A P L I C A C I O N
Aumentos de Activos xxx
Disminución de Pasivos xxx
Disminución de Pasivos xxx
TOTAL APLICACION XXX

Resultado = Aumento o Disminución del Capital del Trabajo


c

c

    

ESTADOS FINANCIEROS
Estados financieros que presenta a pesos constantes los recursos generados o
utilidades en la operación, los principales cambios ocurridos en la estructura
financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a
través de un periodo determinado. La expresión "pesos constantes", representa
pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance general (último ejercicio
reportado tratándose de estados financieros comparativos).
OBJETIVO
El objetivo de los Estados Financieros de una empresa es proveer información
acerca de la posición financiera, operación y cambios en la misma, útil para una
gran variedad de usuarios en la toma de decisiones de índole económica.
TIPOS DE ESTADOS FINANCIEROS.
Los estados financieros básicos son: Balance Generalsi es al cierre de un ejercicio
y Balance de Comprobación o de Situación cuando son mensuales; Estado de
Resultados o Estado de Pérdidas y Ganancias que son acumulativos
mensualmente hasta el cierre del ejercicio; Estado de Cambios en el Patrimonio;
Estado de Flujo de Efectivo: y las Notas a los Estados Financieros, referidas al
cierre de ejercicio.
Independientemente los elementos y divisiones de los dos primeros estados es
importante resaltar las reglas de presentación y de valuación que deben
considerarse al momento de elaborarlos, las cuales se contemplan dentro de la
serie C de los principiosde contabilidad, el cual incluya un boletín para cada rubro.
Algunas de las reglas son las siguientes:
1.- Cuando el saldo de la otra cuenta bancaria sea acreedor al momento de
presentar el balance debe de reclasificarse dicho saldo contra el pasivo que lo
origino.
2.- En el caso de que se tenga una cuenta por cobrar y otra por pagar a nombre
de una misma personase debe restar dicho saldo y mostrar únicamente el importe
correspondiente a la cuenta que tenga mayor saldo, obviamente por la diferencia.
3.- La parte de capitalsocial que aún no ha sido exhibida estará representada por
un saldo en la cuenta de u

ula cual no debe presentarse como una cuenta
de activo, sino que deberá mostrarse dentro del capital contable restándose el
saldo de capital social.
4.- Los saldos de los inventarios deben reflejarse dentro del activo circulante
después de las cuentas por cobrar.
5.- En el caso de un pasivo que tenga un vencimiento a largo plazo, pero en el
cual se haya establecido un plande pagos mensuales para liquidarlo, la parte de
esa deuda que vaya a ser liquidada a un plazo no mayor de un año debe de
considerarse dentro del pasivo a corto plazo.
CONTENIDO Y USO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.
En los estados financieros se brinda información sobre la posición financiera, los
cambios y la operatividad de la empresa. La estructura del Balance de
Comprobación contiene los activos (haberes de la empresa), los pasivos
(obligacionescon terceros), y el capital (participación de los dueños ó accionistas).
Además se determina la situación de liquidez (disponibilidad de efectivo en el
futuro cercano después de deducir los compromisos financieros del período), la
solvencia (disponibilidad de efectivo a largo plazo para cumplir con los
compromisos a su vencimiento), y la rentabilidad de activos y del capital.
Por otro lado, el estadode resultados, presenta información referente al desarrollo
de la empresa, y mide la operatividad de la misma por medio de la generación de
utilidades o rendimientos. Los elementos principales para dicha medición son los
ingresos y costos o gastos, a través de los cuales se determina la capacidad de la
empresa de generar flujos de efectivo y medir la efectividad con la que puede
utilizarlos. De igual manera se puede evaluar la gestiónadministrativa, su grado de
responsabilidady tener elementos de juicio para la toma de decisiones, ya sea
para mantener o vender su inversión y confirmar o reemplazar la administración.
El Estado de Cambios en el Patrimonio, por su parte, muestralos movimientos que
se han dado durante un ejercicio, en las cuentas patrimoniales, tal como en el
capital o aportes de los dueños o accionistas; así mismo, muestra las utilidades
retenidas registradas en reservas de capital o pendientes de distribuir y refleja el
reparto de dividendos; la disposición de los accionistas de no repartir utilidades es
con la finalidad de fortalecer su empresa. En el Flujo de Efectivo, se proporciona
información de la capacidad de generar flujos de efectivo proveniente de
operaciones, de actividades de inversión y de financiamiento; a través de este se
puede analizar la habilidad de una empresa, para pagar sus compromisos:
sueldos, proveedores, acreedores y dividendos a sus propietarios. Así mismo es
una herramienta que permite determinar las necesidades de financiamiento.
Las Notas de los Estados Financieros por otra parte, son información
complementaria relativa a datos generales de la empresa, los principios y políticas
contables adoptados, aclaraciones acerca de los riesgos, incertidumbres y
variación de los precios que afectan a la empresa y sobre otros recursos y
obligaciones no reconocidas en el Balance General; además, contiene referencias
a datos económicos del País.

c


 
  

Para la elaboración del estado de resultados tomamos como primer punto las
ventas totales, Tabla A1 menos los costos de Venta Tabla B6, para dar como
resultado la utilidad bruta en ventas (L. 11,744,160.00 - 5,606,434.65 = L.
6,137,725.35). Calculamos el total de gastos de operación sumando los gastos de
venta y administración Tabla C1 y C2 (2,052,108.57 + 1,014,084.77= L.
3,066,193.34) para restarlo de la utilidad bruta en ventas y obtener la utilidad de
operación( L. 6,137,725.35 - 3,066,193.34 = L. 3,071,532.01). Ahora calculamos
la utilidad antes del impuesto sobre renta después de sumar a la utilidad de
operación otros ingresos y restar gastos financieros que son pagos de intereses
de cada año u otros gastos, Tabla A1 y Tabla C3B (L. 3,071,532.01 + 19,515.11-
231,040.78=L. 2,860,006.34). A este dato le calculamos el impuesto sobre la renta
vigente para obtener la utilidad neta después de haberlo
restado (2,860,006.34*30% =858,001.90; 2,860,006.34- 858,001.90= L.
2,002,004.44). Calculamos la reserva legal que equivale a un 5% de la utilidad
neta para que finalmente después de restarlo de la utilidad neta, nos dé cómo
resultado la utilidad a distribuir (2,002,004.44*%=L. 143,000.32; 2,002,004.44-
143,000.32 =L. 1,859,004.12)


c


   
Hasta no hace muchos años, los estados financieros básicos más comúnmente
preparados por las empresas eran el balance general y el estado de resultados,
hecho que no debe extrañar si tenemos presente que dichos estados
correspondían a los que eran exigidos, especialmente para dar cumplimiento a
disposiciones de carácter impositivo.
Con el correr del tiempo los requerimientos de información de las empresas no
fueron totalmente satisfechos por los estados antes mencionados. Efectivamente,
surgió la necesidad de conocer con mayor grado de análisis el movimiento
financiero, principalmente de corto plazo. Por otra parte, los cuerpos normativos
de orden contable existentes en el país fueron adaptados a esta nueva realidad, y
es así como tanto el Colegio de Contadores como la Superintendencia de Valores
y Seguros establecieron la exigencia de preparar el estado de cambios en la
posición financiera.
El estado de cambios en la posición financiera tiene por objeto dar a conocer el
movimiento financiero de una empresa correspondiente a un período.
En nuestro medio se ha adoptado la modalidad de preparar el estado de cambios
en la posición financiera identificando el concepto de ³fondos´ (recursos
financieros) con el de capital de trabajo. Sin embargo, debe tenerse presente que
existen otras acepciones del término fondos, y tanto es así, que actualmente
existe una tendencia a preferir más bien su identificación con recursos disponibles.
Como sabemos, el capital de trabajo corresponde a la diferencia entre el activo
circulante y el pasivo circulante, es decir, entre los recursos de corto plazo y las
obligaciones de corto plazo. Al adoptarse el capital de trabajo como base para la
preparación del estado de cambios en la posición financiera, se le está asignando
al concepto ³fondos´ un carácter amplio que comprende a todos los recursos y
obligaciones de corto plazo. Así, puede reconocerse un ingreso de fondos tanto
cuando se produce una entrada de dinero como cuando se hace un cargo a una
cuenta por cobrar, a una cuenta de existencias o a otros rubros del activo
circulante, o bien cuando disminuye una cuenta del pasivo circulante; del mismo
modo existe un egreso de fondos no sólo cuando ocurre una salida de
disponibilidades o una disminución de otros recursos del activo circulante, sino
que también cuando se contrae una obligación a corto plazo.
El concepto de capital de trabajo como equivalente de fondos da lugar, en
consecuencia, a un movimiento muy similar al que ocurre con el de caja. Sin
embargo, el objetivo es distinto, por cuanto lo que se pretende en el primer caso
es identificar la situación financiera de corto plazo con todas las partidas que
conforman el activo y pasivo circulantes.
Conocer el monto del capital de trabajo de una empresa, como así también sus
aumentos y disminuciones durante un período determinado, puede ser una
información valiosa para distinguir claramente la diferencia que existe entre el
resultado económico y los efectos de las operaciones en la posición financiera de
corto plazo.
En general, podemos decir que el resultado económico se afecta cada vez que se
reconoce una ganancia o una pérdida, el capital de trabajo sólo sufre una
modificación cuando se produce algún desplazamiento entre los sectores
circulantes y no circulantes del balance.
Esto último nos permite formular las siguientes reglas para reconocer las
operaciones que pueden significar variaciones en el capital de trabajo:
a)  

       
   
   
 


   
Necesariamente se produce una compensación entre las
distintas cuentas del sector circulante, no afectándose el capital de trabajo.
Ejemplos: depósito en un banco, compra de mercaderías al contado, compra de
mercaderías a 90 días, cancelación factura a un proveedor, aceptación de una
letra a un acreedor, etc.
b)  

       
   
   
  


 !


   El capital de trabajo no experimenta variación alguna
puesto que no intervienen rubros del sector circulante del balance. Ejemplos:
adquisición de un activo fijo, contrayéndose una deuda a largo plazo,
capitalización de una reserva, amortización de un activo intangible, conversión de
una deuda a largo plazo en acciones de propia emisión, etc.
c)  

    
"
 


  

"
 


 !


   Se produce necesariamente
un aumento o una disminución del capital de trabajo. Ejemplos: emisión y
colocación de Bonos, compra de activo fijo tangible al contado o con un crédito a
corto plazo, adquisición de acciones que tienen el carácter de una inversión
permanente, venta al contado de activo fijo tangible, etc.
En cuanto a la metodología para la preparación del estado de cambios en la
posición financiera se ha optado por aquella que se encuentra más difundida en la
práctica; esto es, considerar que los flujos financieros (recursos obtenidos y
recursos aplicados) están referidos a los movimientos que experimenta el capital
de trabajo. El mismo enfoque considera el Boletín Técnico N° 9, del Colegio de
Contadores, del 14 de noviembre de 1978.
Cuando se prepara un estado de cambios en la posición financiera no es
necesario analizar operaciones individuales, puesto que lo que persigue es
determinar los recursos financieros obtenidos y los recursos financieros aplicados
durante un determinado período. Por lo tanto, basta con comparar los saldos de
las distintas cuentas correspondientes a dos balances sucesivos para establecer
el aumento o disminución neta de cada una de ellas. Esta claro que para que la
comparación sea valida, es necesario que ellas estén expresadas en valor
monetario de la misma época. Esto se logra simplemente actualizando el balance
del ejercicio anterior, aplicando un índice representativo de la desvalorización
monetaria, que en el caso de nuestro país corresponde al IPC (Índice de Precios
al Consumidor).
Para la preparación del estado se puede desarrollar una hoja de trabajo en la que,
en primer término, se vacían en las dos primeras columnas los saldos de las
cuentas de los balances a comparar.
El paso siguiente consiste en anotar la diferencia neta de cada cuenta, según ella
corresponda al sector circulante o al sector no circulante, utilizando para ello
cuatro columnas: dos para registrar las variaciones de las cuentas del activo y
pasivo circulantes (aumentos y disminuciones del capital de trabajo) y dos para
anotar las variaciones de las cuentas del sector no circulante (que en principio son
indicativas de las razones que han originado las disminuciones y aumentos del
capital de trabajo).
A continuación corresponde formular en las dos columnas siguientes los ajustes
en los casos que corresponda y, finalmente, registrar en dos columnas los
recursos aplicados y obtenidos.
En cuanto a los ajustes que hemos mencionado anteriormente, ellos deben
hacerse cuando se presenta alguna de las siguientes situaciones:
Variaciones que tienen su origen en operaciones compensadas entre cuentas
del sector fijo o no circulante. En este caso lo que procede es eliminar tales
variaciones por cuanto no han tenido consecuencia alguna en el capital de trabajo.
Variaciones Mixtas, es decir aquellas que se han originado por dos o más
operaciones de distinta naturaleza. Frente a una variación de este tipo es
necesario formular los ajustes que correspondan para tratar separadamente la
incidencia en el capital de trabajo de cada clase de operación.
Una vez completada la hoja de trabajo, se procede a la preparación del estado de
cambios en la posición financiera a base de la información contenida en sus dos
últimas columnas.
Este estado comprende dos secciones, a objeto de presentar ordenadamente los
distintos conceptos que han generado recursos financieros, como así también
aquellos que han motivado la aplicación de dichos recursos. A su vez, la primera
sección de recursos financieros obtenidos se subdivide en ³recursos provenientes
de las operaciones´ y ³recursos provenientes de otras fuentes´.
La expresión ³recursos provenientes de las operaciones´ dice relación con las
transacciones que han generado resultados durante el ejercicio. Los recursos
provenientes de otras fuentes, en cambio, se refieren a aumentos del capital de
trabajo que, en general, no implican un resultado.
La primera partida que usualmente se presenta como un recurso proveniente de
las operaciones es la utilidad neta del ejercicio. Sin embargo, este resultado
económico no siempre implica generación de recursos desde el punto de vista
financiero, puesto que existen algunas operaciones que afectan al resultado, pero
no al capital de trabajo.
En consecuencia, a partir de la utilidad neta es necesario agregar los cargos a
resultados que no afectan al capital de trabajo, tales como depreciaciones,
amortizaciones, reconocimiento de perdidas devengadas en filiales, etc.; y deducir
los abonos a resultados que no afectan al capital de trabajo, como es el caso del
reconocimientos de utilidades devengadas en filiales.
Además, deben agregarse o deducirse de la utilidad neta, las perdidas o las
ganancias producidas por operaciones que se incluyen como recurso financieros
provenientes de otras fuentes, tales como la utilidad obtenida en la venta de un
bien del activo fijo, la perdida resultante en la enajenación de una inversión de
carácter permanente, etc.
Respecto del formato adoptado por la Superintendencia para el estado de cambios
en la posición financiera, cabe señalar las siguientes características:
# Los recursos financieros obtenidos se clasifican en dos secciones: ³recursos
provenientes de las operaciones´ y ³otros recursos obtenidos´. La primera
representa el resultado económico, más los agregados y deducciones por aquellas
imputaciones hechas a pérdidas y ganancias durante el ejercicio, pero que no
tienen incidencia financiera, es decir, que no afectan al capital de trabajo; como
así también por aquellas pérdidas y ganancias de carácter no operacional.
# La disposición del formato adoptado considera como ³recursos provenientes de
las operaciones´, tanto cuando el monto de éstos es positivo como así también
cuando resulta negativo. Esta presentación no está de acuerdo con lo dispuesto
en el Boletín Técnico N° 9, del Colegio de Contadores, en que se establece que el
saldo positivo constituye un recurso obtenido, y el saldo negativo un recurso
aplicado.
# Como una segunda parte del estado deben presentarse las ³Variaciones en los
principales componentes del capital de trabajo´, las que deben mostrarse en una
sola columna, empleando cantidades positivas para los aumentos del activo
circulante y disminuciones del pasivo circulante, y cantidades negativas para las
disminuciones del activo circulante y aumentos del pasivo circulante.
$!

Y

 %&   '
() Y()

Año 1 Año 2 Año 1 Año 2

Banco 25000 22000 Proveedores 180000 210000

Clientes 230000 479800 Letras PxP 55000 98000

Existencias 650000 986000

Gastos Crédito
30000 45000 286000
Anticipados L.Plazo

Muebles 200000 296000 Capital 500000 836000

Deprec. Utilidades
(40000) (74800) 250000 372000
Acumulada Retenidas

Utilidad del
Terrenos 210000 160000 245000
Ejercicio

Participación
Soc. Promex 50000 83000
Ltda.

* ++,-... /.,0... ++,-... /.,0...

Datos adicionales:
j La variación del IPC correspondiente al año 2 es de un 20%.
j En el ejercicio Año 2 se compraron muebles por $500.000, a los que se les
aplico un 125 de corrección monetaria, de acuerdo a su tiempo de
permanencia.
j La depreciación de los muebles correspondientes al ejercicio asciende a
$26.800.
j En el ejercicio Año 2 se compro terrenos por $ 200.00, al que se le aplico
un 5% de corrección monetaria, por el periodo comprendido entre el mes de
la compra y termino del ejercicio.
j En el ejercicio Año 2 se compraron acciones por $20.000, alas que se le
aplico un 155 de corrección monetaria.
 j Durante el ejercicio Año 2 se contrajo una deuda a largo plazo, reajustable
de acuerdo a la variación del IPC. El monto reajustado de la deuda
asciende a $286.000
j De las utilidades retenidas se destino la suma de $100.000 a aumentar el
capital.
j Durante el ejercicio del Año 2 se aumento el capital mediante un nuevo
aporte por $100.000, al que se le aplico un 16% de corrección monetaria,
por el periodo comprendido entre el mes en el que hizo el nuevo aporte y el
termino del ejercicio.
$$1($*Y((&(($2.
2


  


  

Y
  


 

'
Utilidad del ejercicio 245.000
Más (menos) cargos (abonos) a resultado operacional que no afectan al capital de
trabajo:
Depreciación muebles 26.800
271.800
Y
  


 
'
Obtención préstamo a largo plazo 286.000
Aumento de capital, por nuevo aporte 116.000
402.000
²
3405 6..
2


  

 

.
Adquisición de terreno 210.000
Adquisición de muebles 56.000
Inversión en acciones (inversión permanente) 23.000
289.000
Aumento neto del capital de trabajo 384.800
3
3405 6..