Empresa Agrícola San Juan S.A.

Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014

1. Identificación y actividad económica de la Compañía

Empresa Agrícola San Juan S.A. (en adelante “la Compañía”) fue constituida en julio de 1998. Es una subsidiaria de
Corporación Perhusa S.A. (en adelante “la Principal”) la cual posee el 91.49 por ciento de participación en el capital
social de la Compañía al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

La actividad principal de la Compañía es el cultivo y venta de caña de azúcar y de uva. Los terrenos agrícolas de la
Compañía se encuentran ubicados en el valle de Chongoyape, departamento de Lambayeque.

Su domicilio legal está ubicado en Avenida del Parque No. 257, Urbanización Limatambo, San Isidro, Lima.

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 fueron aprobados en la Junta General de Accionistas celebrada el
20 de marzo de 2015. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y por el año terminado en esa fecha, serán
aprobados por la
Gerencia y presentados para la aprobación del Directorio y los Accionistas en los plazos establecidos por Ley. En
opinión de la Gerencia de la Compañía, los estados financieros adjuntos serán aprobados sin modificaciones.

2. Bases de preparación y presentación, principios y práctica contables

A continuación se presentan los principales principios y prácticas contables utilizados en la preparación de los
estados financieros de la Compañía:

2.1. Bases para la preparación –

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información
Financiera (en adelante “NIIF”), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante
“IASB”), y sus interpretaciones emitidas por “IFRS Interpretations Committee” (“IFRIC”) vigentes al 31 de
diciembre de 2015.

Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, a partir de los registros de
contabilidad mantenidos por la Compañía, excepto por los productos agrícolas los cuales son medidos al
valor razonable. Los estados financieros se presentan en miles de Soles (moneda funcional y de
presentación), excepto cuando se indique lo contrario.
 Las políticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en años anteriores, excepto que la
Compañía ha adoptado las nuevas NIIFs y NICs revisadas que son obligatorias para los periodos que se
inician en o después del 1 de enero de 2015, según se describe a continuación; sin embargo, debido a la
estructura de la Compañía y la naturaleza de sus operaciones, la adopción de dichas normas no tuvo un
efecto significativo en su posición financiera y resultados; por lo tanto, no ha sido necesario modificar los
estados financieros comparativos de la Compañía. Dichas nuevas NIIFs y NICs revisadas se describen a
continuación:
- Modificaciones a la NIC 19 Beneficios a los empleados
La NIC 19 requiere que una entidad considere las contribuciones de los empleados o terceros en la
contabilización de los planes de beneficios definidos. Cuando las contribuciones están vinculadas al
servicio, deben ser atribuidas a los períodos de servicio como un beneficio negativo. Estas enmiendas
aclaran que, si el monto de las contribuciones es independiente del número de años de servicio, una
entidad puede reconocer esas contribuciones como una reducción en el coste del servicio en el
período en el que se presta el servicio, en lugar de asignar la contribución a los períodos de servicio.

- Modificaciones a la NIC 16 y la NIC 38: Aclaración de los métodos aceptables de depreciación y

amortización Las enmiendas aclaran el principio de la NIC 16 y la NIC 38 que los ingresos reflejan el
patrón de beneficios económicos que se generan a partir de operar un negocio (de la que el activo es
parte), en lugar de los beneficios económicos que se consumen a través del uso del activo. Como
resultado, un método basado en los ingresos no se puede utilizar para depreciar la propiedad, planta y
equipo y sólo puede utilizarse en circunstancias muy limitadas a la amortización de los activos
intangibles.

En la nota 2.4 se incluye información sobre los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos utilizados por la
Gerencia para la preparación de los estados financieros adjuntos
Empresa Agrícola San Juan S.A.

Estado de situación financiera

Nota 2015 2014

S/(000) S/(000)

Activo

Activo corriente

Efectivo 3 387 6,780

Cuentas por cobrar comerciales, neto 4 20,084 15,984

Inventarios, neto 5 12,677 8,556

Otras cuentas por cobrar, neto 6 26,276 20,801

Productos agrícolas 7 8,960 6,293

__________ __________

Total activo corriente 68,384 58,414

__________ __________

Activo no corriente

Otras cuentas por cobrar a largo plazo, neto 6 479 929

Terrenos, plantas agrícolas y equipos, neto 8 113,171 88,690

Activos intangibles, neto 37 44

__________ __________
Total activo no corriente 113,687 89,663
__________ __________

Total activo 182,071 148,077

__________ __________

Nota 2015 2014

S/(000) S/(000)

Pasivo
Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales 9 12,841 9,069
Cuentas por pagar a la Principal y partes relacionadas 14 5,435 5,024
Impuestos, remuneraciones y otras cuentas por pagar 10 3,537 2,625
Obligaciones financieras 11 46,354 20,807
__________ __________
Total pasivo corriente 68,167 37,525
__________ __________

Pasivo no corriente
Obligaciones financieras a largo plazo 11 31,700 26,034
Pasivo neto por impuesto a las ganancias diferido 13 1,109 1,295
__________ __________
Total pasivo no corriente 32,809 27,329
__________ __________
Total pasivo 100,976 64,854
__________ __________

Patrimonio 12
Capital social 60,000 60,000
Reserva legal 8,359 7,980
Resultados acumulados 12,736 15,243
__________ __________
Total patrimonio 81,095 83,223
__________ __________
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Total pasivo y patrimonio 182,071 148,077
__________ __________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado de situación
financiera.
Empresa Agrícola San Juan S.A.

Estado de resultados integrales

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014

Nota 2015 2014

S/(000) S/(000)

Ventas 16 59,594 61,712

Costo de ventas 17 (49,922) (47,856)
__________ __________
Utilidad bruta 9,672 13,856
Cambio en el valor razonable de los productos agrícolas
7 1,366 955
__________ __________
Utilidad después del cambio en el valor razonable de los
productos agrícolas 11,038 14,811

Ingresos (gastos) operativos:

Gastos de venta 18 (2,478) (3,194)
Gastos de administración 19 (5,371) (2,765)
Otros ingresos (gastos), neto 21 (619) (342)
__________ __________
Utilidad operativa 2,570 8,510

Ingresos financieros 4 57
Gastos financieros 22 (2,025) (1,676)
Diferencia en cambio, neta 25.1(ii) (2,281) (2,799)
__________ __________
Utilidad (pérdida) antes de impuesto a las ganancias
(1,732) 4,092
Beneficio (gasto) por impuesto a las ganancias 13(b) 186 (1,433)
__________ __________
 Utilidad (pérdida) neta (1,546) 2,659

Otros resultados integrales - -

__________ __________

Resultados integrales del año (1,546) 2,659

__________ __________

Utilidad (pérdida) neta por acción básica y diluida (expresada en

miles de soles) 23 (0.02) 0.03
__________ __________

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Empresa Agrícola San Juan S.A.

Estado de cambios en el patrimonio

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014

Número de Capital Reserva Resultados

acciones comunes Social legal acumulados Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Saldos al 1 de enero del 2014 60,000 60,000 7,329 13,235 80,564

Utilidad neta - - - 2,659 2,659

Otros resultados integrales - - - - -
________ ________ ________ ________ ________
Resultado integral del ejercicio - - - 2,659 2,659
Transferencia a reserva legal, nota 12(b) - - 651 (651) -
________ ________ ________ ________ ________

Saldos al 31 de diciembre de 2014 60,000 60,000 7,980 15,243 83,223

Utilidad neta - - - (1,546) (1,546)

Otros resultados integrales - - - - -
________ ________ ________ ________ ________
Resultado integral del ejercicio - - - (1,546) (1,546)
Transferencia a reserva legal, nota 12(b) - - 379 (379) -
Distribución de dividendos, nota 12(c) - - - (582) (582)
________ ________ ________ ________ ________

Saldos al 31 de diciembre de 2015 60,000 60,000 8,359 12,736 81,095

________ ________ ________ ________ ________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
Notas a los estados financieros (continuación)

Empresa Agrícola San Juan S.A.

Estado de flujos de efectivo

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014

2015 2014
S/(000) S/(000)

Actividades de operación
Cobranza a clientes 55,494 65,094
Pago a proveedores (28,579) (29,839)
Pago de tributos (3,417) (4,827)
Pago de remuneraciones y beneficios sociales (24,492) (20,048)
Pago de intereses (2,025) (1,677)
__________ __________
Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de operación (3,019) 8,703
__________ __________

Actividades de inversión
Adquisición de terrenos, maquinaria y equipo (30,316) (5,934)
Inversión en activo biológico (3,689) (2,820)
__________ __________
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (34,005) (8,754)
__________ __________

Actividades de financiamiento
Préstamos y pagarés recibidos 136,245 65,190
Amortizaciones de obligaciones financieras (105,032) (59,242)
Pago de dividendos (582) -
__________ __________
Efectivo neto proveniente de actividades de las actividades de financiamiento 30,631 5,948
__________ __________

Aumento neto (disminución neta) de efectivo (6,393) 5,897

Saldo de efectivo al inicio del año 6,780 883

__________ __________

Saldo de efectivo al final del año 387 6,780

__________ __________

Actividades que no generan flujo de efectivo -

Adquisición de maquinaria y equipo a través de contratos de arrendamiento
financiero - 5,557
__________ __________

12
 Notas a los estados financieros (continuación)

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Empresa Agrícola San Juan S.A.

Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014

3. DETALLE -NOTAS
1. Efectivo
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2015 2014 S/(000) S/(000)

Caja y fondos fijos 54 14

Cuentas corrientes (b) 333 6,766
_________ _________

387 6,780
_________ _________

(b) La Compañía mantiene cuentas corrientes en diversas entidades financieras locales, están denominados en
soles y en dólares estadounidenses, son de libre disponibilidad y no generan intereses.

2. Cuentas por cobrar comerciales, neto

a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2015 2014
S/(000) S/(000)

Facturas por cobrar (b) 20,805 16,705

Estimación para deterioro de cuentas por cobrar comerciales (e) (721) (721)
_________ _________

20,084 15,984
_________ _________

13
Notas a los estados financieros (continuación)

a. Corresponde principalmente a las cuentas por cobrar originadas por las exportaciones de uva,
están denominadas principalmente en dólares estadounidenses, tienen vencimiento corriente,
no generan intereses y no tienen garantías específicas.

b. La Compañía considera una cuenta deteriorada cuando observa dificultades económicas en sus
clientes, incapacidad de pago y no cuenta con garantías constituidas. Anualmente, la Gerencia
evalúa la calidad crediticia de la cartera de clientes de acuerdo a la información histórica que
posee, la cual refleja índices de incumplimiento. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la
antigüedad del saldo de cuentas por cobrar es como sigue:

2015 2014
S/(000) S/(000)

Vigentes - 3,808 12,673

Vencidas no deterioradas
Vencidas hasta 30 días 9,893 2,516 Vencidas entre 31 y 90 días 4,960 738
Vencidas entre 91 y 180 días 6 9
Vencidas entre 181 y 365 días - 8
Vencidas mayores a 365 días (*) 46 40
_________ _________

20,084 15,984

Deterioradas -
Más de 365 días 721 721
_________ _________

20,805 16,705
_________ _________

(*) Los saldos mayores a 365 días se encuentran en proceso de recuperación y serán cobrados en el corto plazo.

14
Notas a los estados financieros (continuación)

c. El movimiento de la estimación para deterioro de cuentas por cobrar comerciales se muestra a

continuación:

2015 2014
S/(000) S/(000)

Saldo al 1 de enero 721 626

Adiciones, nota 19(a) - 95
_________ _________

Saldo al 31 de diciembre 721 721

_________ _________

En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación para deterioro de cuentas por cobrar comerciales
cubre adecuadamente el riesgo de incobrabilidad al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

3. Inventarios
a. A continuación se presenta la composición del rubro:

2015 2014 S/(000) S/(000)

Envases, embalajes y suministros (b) 6,856 3,345

Mercaderías (c) 3,598 4,199
Productos terminados (d) 3,238 146 Productos en proceso (e) 865 838

Inventarios por recibir 44 42 ________ ________

14,601 8,570
Estimación para deterioro de inventarios (f) (1,924) (14)
________ ________

12,677 8,556
________ ________

(b) Corresponde al costo de productos químicos, fertilizantes, abonos y semillas a ser utilizados en las labores
agrícolas; además de cajas, etiquetas y otros materiales para el embalaje de los productos terminados.

(c) Corresponde a bolsas de azúcar de 50 kilogramos mantenidas en los almacenes de la Compañía y de terceros.

(d) Corresponde principalmente a racimos de uva extraídos de las plantaciones, los cuales serán empaquetados y
vendidos a los clientes nacionales y del exterior durante los primeros días del año siguiente, también
comprende los vinos que mantiene la compañía para la venta en una menor porción.

(e) Corresponde a los costos de producción incurridos en la fabricación de vino, de acuerdo al grado de avance.

15
Notas a los estados financieros (continuación)

(f) El movimiento de la estimación para deterioro de inventarios se muestra a continuación:

2015 2014
S/(000) S/(000)

Saldo al 1 de enero 14 44
Adiciones, nota 19(a) 1,924 14
Castigos (14) (44)
_________ _________

Saldo al 31 de diciembre 1,924 14

_________ _________

En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación para deterioro de inventarios cubre adecuadamente

dicho riesgo al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
4. Otras cuentas por cobrar, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2015 2014
S/(000) S/(000)

Entregas a rendir (b) 19,701 18,229

Crédito fiscal por impuesto general a las ventas (c) 2,822 2,287
Drawback (d) 2,659 -
Pagos a cuenta de impuesto a las ganancias, neto 1,263 1,122
North Grape Consultants S.A.C. (e) 958 929
Impuesto temporal a los activos netos 449 133
Otros 315 442
_________ _________
28,167 23,142

Estimación para deterioro de otras cuentas por cobrar (e) (1,412) (1,412)
_________ _________

26,755 21,730
_________ _________

Porción corriente 26,276 20,801

Porción no corriente 479 929
_________ _________

26,755 21,730
_________ _________

(b) La Compañía ha hecho entrega de dinero en efectivo, principalmente a un Director, para que ejecute ciertas
inversiones destinadas al proceso productivo que influirán en el crecimiento económico de la Compañía y

16
Notas a los estados financieros (continuación)

que serán liquidadas una vez se concreten con su inscripción en registros públicos y/o se transfieran los
activos a favor de la Compañía.

En enero de 2014, se realizó la transferencia de maquinaria y equipo valorizado en aproximadamente

S/5,557,000, esta maquinaria y equipo ya están siendo utilizados en el proceso de productivo de la
Compañía; asimismo, durante el 2015 se otorgaron entregas a rendir cuenta adicionales para la realización de
inversiones estratégicas que se encuentran en proceso de regularización, inscripción en registros públicos y/o
pendientes de ser transferidas a favor de la Compañía. Estos desembolsos se regularizarán oportunamente en
el mediano plazo con su transferencia como activo fijo de la Compañía. En opinión de la Gerencia, estas
entregas a rendir cuenta no presentan riesgo de cobrabilidad debido a la solvencia económica del Director a
quien se le ha otorgado el mandato de realizar estas inversiones.

(c) Corresponde al crédito fiscal generado por una mayor exportación de uva en comparación al año anterior, el
cual será recuperado con la solicitud de devolución a la administración tributaria en el corto plazo.

(d) En opinión de la Gerencia, este beneficio al exportador será solicitado durante el primer semestre de 2016 y
será recuperado en ese mismo período.

(e) Durante el año 2014, la Compañía otorgó ciertos préstamos a North Grape Consultants S.A.C., para la
ejecución de proyectos de uva, los cuales no generan intereses y no cuentan con garantías específicas. Según
lo establecido en el contrato, dichos préstamos será cancelado en dos cuotas de aproximadamente S/479,000
con fecha 30 de diciembre de 2016 y de 2017. En opinión de la gerencia, este saldo no presenta riesgo de
cobrabilidad al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

(f) El movimiento de la provisión para otras cuentas de cobranza dudosa se muestra a continuación:

2015 2014
S/(000) S/(000)

Saldo al 1 de enero 1,412 1,468 Adiciones, nota 19(a) - 36

Recuperos, nota 22(a) - (92)

_________ _________
-
Saldo al 31 de diciembre 1,412 1,412
_________ _________

En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación para deterioro de otras cuentas por cobrar cubre
adecuadamente el riesgo de incobrabilidad al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

5. Activos biológicos
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

____________2015____ _________
_________________________2014
S/(000) Hectáreas S/(000) Hectáreas

17
Notas a los estados financieros (continuación)

Uva 5,583 406 851 343

Caña de azúcar 3,098 1,113 4,196 1,176
Otros (d) 279 44 1,246 44
_________ _________ _________ _________

8,960 1,563 6,293 1,563

_________ _________ _________ _________

(b) La Compañía registra los productos agrícolas de uva y caña de azúcar utilizando los flujos netos de efectivo
esperados y los costos relacionados con estas actividades. La aplicación de esta práctica contable cumple con
la NIC 41 Agricultura. Para ello, la Gerencia preparó las proyecciones de ingresos y gastos operativos de
acuerdo a la producción estimada para la campaña de cada producto.

(c) El movimiento del activo biológico al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 se muestra a continuación:

2015 2014
S/(000) S/(000)

Saldo al 1 de enero 6,293 2,518

Compras y mantenimiento de campos de cultivo 8,448 5,338
Retiros por ventas (6,293) (2,518)
Bajas, nota 22(a) (854) -
Cambios en el valor razonable 1,366 955
__________ __________

Saldo al 31 de diciembre 8,960 6,293

_________ _________

(d) Corresponde a los costos de campaña del arándano, quinua, palto y café que fueron vendidos en los primeros
meses del año 2016.

(e) En opinión de la Gerencia de la Compañía, tanto las proyecciones de los ingresos y egresos determinados de
acuerdo con la producción estimada de cada una de sus plantaciones y la tasa de descuento utilizada en los
flujos de caja proyectados, reflejan razonablemente las expectativas de las operaciones de la Compañía y del
sector económicoindustrial en el cual se desenvuelve; por lo que el activo biológico representa de manera
suficiente y no excesiva, el valor de mercado de las plantaciones a la fecha del estado de situación financiera.

18
Notas a los estados financieros (continuación)

6. Terrenos, plantas agrícolas y equipos, neto

(a) A continuación se presenta la composición y movimiento del rubro:

Edificios y otras Unidades de Equipos Obras en Planta Total Total

Terrenos construcciones Instalaciones Maquinaria y equipos transporte diversos Muebles y enseres curso Agrícola Unidades por Recibir 2015 2014
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo -
Al 1 de enero 48,430 10,228 10,724 15,585 3,559 1,298 28 4,712 17,501 104 112,169 105,600

Adiciones (b) - - - 1,451 164 551 - 26,428 2,524 433 31,551 15,041

Retiros y ventas - - - (124) - (10) - - - - (134) (610)

Transferencias - - 4,173 427 85 - - (4,173) - (512) - - _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
_________ _________ _________ _________ _________

Al 31 de diciembre 48,430 10,228 14,897 17,339 3,808 1,839 28 26,967 20,025 - 143,586 120,031
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Depreciación - -
Al 1 de enero - 2,298 4,512 6,583 1,889 828 28 - 9,855 - 25,993 27,389 Adiciones - 406 1,748 508 140 - - 1,620 - 4,534 4,244
Retiros y Ventas - - (109) - - - - - - (112) (292) _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
_________ _________ _________ _________ _________

Al 31 de diciembre - 2,704 6,151 7,091 2,029 936 28 - 11,475 - 30,415 31,341

_________ _________ _________ _________ ________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Valor neto 48,430 7,525 11,431 10,247 1,778 928 - 26,967 8,550 - 113,171 88,690 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
_________ _________ _________ _________ _________

(b) Durante el año 2015, corresponde principalmente a la construcción de nuevos parrones para la uva sin pepa de la variedad Crimson, que permitirá una ampliación de 180 hectáreas adicionales de este producto, este proyecto fue financiado con el préstamo obtenido con el
Banco de Crédito del Perú S.A., por aproximadamente S/31,700,000, nota 11(b). En el año 2014, corresponde principalmente a la construcción de nuevos parrones para la uva de la variedad Seedless, que permitió una ampliación de 72 hectáreas adicionales de este
producto, y la adquisición de un desfibrilador para el procesamiento de caña de azúcar.

(c) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Gerencia de la Compañía efectuó una evaluación sobre el estado de uso de sus terrenos, plantas agrícolas y equipos, y no ha encontrado indicios de desvalorización en dichos activos, por lo que, en su opinión el
valor en libros de los terrenos, plantas agrícolas y equipos son recuperables con las utilidades futuras que genere la Compañía.

(d) La depreciación de los años 2015 y 2014 ha sido distribuida como sigue:

2015 2014
S/(000) S/(000)

Costo de ventas, nota 17 4,455 4,200

Gastos de administración, nota 19 79 44

________ ________

4,534 4,244
________ ________

(e) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compañía mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia de la compañía. En opinión de la Gerencia de la compañía, sus políticas de seguros son consistentes con la práctica
de la industria y el riesgo de eventuales pérdidas por siniestros considerado en la política de seguros es razonable considerando el tipo de activo que posee.

19
Notas a los estados financieros (continuación)

20
Notas a los estados financieros (continuación)

7. Cuentas por pagar comerciales

a. A continuación se presenta la composición del rubro:

i. 2014
S/(000) S/(000)

Facturas por pagar (b) 8,162 6,426

Letras por pagar (c) 4,679 2,643
________ ________

12,841 9,069
________ ________

b. Corresponde principalmente a los servicios de transformación de la caña azúcar para la

obtención de bolsas de azúcar que son adquiridos de Industrial Pucalá S.A.C. y de Empresa
Agroindustrial Tumán S.A.A., estos saldos no generan intereses, son de vencimiento corriente
y no tienen garantías específicas.

c. Corresponde al financiamiento otorgado por proveedores de bienes y servicios para las

compras de insumos que se usan en campos de cultivo; éstas no devengan intereses y
presentan plazos promedio de pago de aproximadamente 90 días.

8. Impuestos, remuneraciones y otras cuentas por pagar

a. A continuación se presenta la composición del rubro:

i. 2014
S/(000) S/(000)

Vacaciones por pagar 1,023 777

Remuneraciones y participaciones por pagar 977 1,202
Anticipos recibidos (b) 490 7
Tributos y aportes por pagar 513 57
Provisiones 154 184
Dividendos por pagar, nota 12(c) 73 75
Beneficios sociales 36 300
Otros 271 23
________ ________

3,537 2,625
________ ________

(b) Al 31 de diciembre de 2015 corresponde principalmente a un anticipo recibido de Negocios Industriales Valle del
Norte
E.I.R.L. por aproximadamente S/470,000, para la venta de 6,000 bolsas de azúcar de 50 kilogramos.

21
Notas a los estados financieros (continuación)

9. Obligaciones financieras
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

Parte corriente Parte no corriente Total deuda _________________________________ _________________________________

_________________________________

Acreedor Garantías otorgadas Tasa de interés Vencimiento 2015 2014 2015 2014 2015 2014
% S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Pagarés -
Banco Interamericano de Finanzas S.A. No 5 y 5.80 2016 14,400 - - 14,945 14,400 14,945 Banco BBVA Continental S.A. No 1.55 y 5.65 2016 11,506 10,462 - - 11,506 10,462 Banco de Crédito del Perú S.A. No 5.15 y 5.66 2016 6,000 - - - 6,000 - Banco
Internacional del Perú S.A. No 1.50 y 5.60 2016 4,500 - - 5,111 4,500 5,111
Banco Financiero S.A. No 2.50 y 6.20 2016 2,600 4,484 - - 2,600 4,484

Préstamos

Banco BBVA Continental S.A. No 6.00 2016 6,826 5,081 - 5,978 8,533 11,059

Banco de Crédito del Perú S.A. (b) Hipotecaria 1.65 2022 - - 31,700 - 31,700 -
________ ________ ________ ________ ________ ________

Total capital 45,832 20,027 31,700 26,034 77,532 46,061

Intereses por pagar 522 780 - - 522 780

________ ________ ________ ________ ________ ________

Total obligaciones financieras 46,354 20,807 31,700 26,034 78,054 46,841

________ ________ ________ ________ ________ ________

(b) Durante el año 2015 la Compañía suscribió un préstamo con el Banco de Crédito del Perú S.A., por aproximadamente S/31,700,0000. Este ha sido obtenido principalmente para el financiamiento del “Proyecto 180 Has. Crimson” el cual aumentará la capacidad de producción
de uva sin pepa de la variedad Crimson. Este préstamo fue garantizado con hipoteca por los predios rurales de la Compañía hasta por un valor de aproximadamente S/39,217,000.

(c) Los intereses generados en los años 2015 y 2014, por las obligaciones financieras mantenidas al 31 de diciembre de dichos años, ascienden aproximadamente a S/2,022,000 y S/1,660,000, respectivamente, los mismos que se registran en
el rubro “Gastos financieros” del estado de resultados integrales, nota 21.

(d) A continuación, se detalla el vencimiento de la parte no corriente:

2015 2014
S/(000) S/(000)
Años
2016 - 26,034
2018 6,340 -

2019 6,340 -

2020 6,340 -

2021 6,340 -

2022 6,340 -
________ ________

31,700 26,034

22
Notas a los estados financieros (continuación)

________ ________

(e) En opinión de la Gerencia, la Compañía ha cumplido con todas sus obligaciones formales con las entidades financieras al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

23
Notas a los estados financieros (continuación)

10. Patrimonio
(a) Capital social -
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el capital social de la Compañía está representado por 60,000,000
acciones comunes cuyo valor nominal es de S/1.00 cada una, íntegramente suscritas y pagadas.

Al 31 de diciembre de 2015y de 2014, la estructura societaria de la Compañía es la siguiente:

Número de accionistas Porcentaje total de

Porcentaje de participación individual del capital participación

Hasta 1 143 6.66

De 1.01 al 5 1 1.85
De 5.01 al 100 1 91.49
_______ _______

145 100.00
_______ _______

(b) Reserva legal –

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva se constituye con la transferencia del 10 por ciento
de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20 por ciento del capital pagado. En ausencia
de utilidades no distribuidas o reservas en libre disposición la reserva legal deberá ser aplicada a la
compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva
puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición.

En Juntas Generales Obligatorias Anuales de Accionistas celebrada el 15 de abril de 2015 y el 14 de abril de

2014, se acordaron la constitución de reservas legales por las utilidades de los ejercicios 2014 y 2013 por los
importes de S/379,000 y S/651,000, respectivamente.

(c) Distribución de dividendos –

La Junta General de Accionistas de fecha 15 de abril de 2015, acordó distribuir utilidades de libre disposición
de ejercicios anteriores por aproximadamente S/582,000. Al 31 de diciembre de 2015, quedan pendiente de
pago aproximadamente S/4,953,000, de los cuales S/4,880,000 corresponden a la Principal, nota 14 (c), y
S/73,000 a accionistas minoritarios, nota 10(a).

La Junta General de Accionistas de fecha 14 de abril de 2014, acordó no realizar distribuciones de

dividendos hasta que se hayan culminado con las inversiones en bienes de capital que se vienen realizando.
Al 31 de diciembre de 2014, quedaron pendiente de pago aproximadamente S/4,653,000, de los cuales
S/4,578,000 corresponden a la Principal, nota 14(c), y S/75,000 a accionistas minoritarios, nota 10(a).

24
Notas a los estados financieros (continuación)

La Compañía no tiene accionistas afectos al impuesto a las ganancias para no domiciliados.

25
Notas a los estados financieros (continuación)

11. Pasivo neto por impuesto a las ganancias diferido

a. A continuación se detallan los componentes que originan el impuesto a las ganancias diferido al 31 de diciembre de 2015 y de 2014:

Cargo / (abono) al Cargo / (abono) al estado de resultados estado

de resultados
2013 integrales 2014 integrales 2015
S/(000) S/(000) S/(000)

Activo diferido

Estimación para deterioro de inventarios - - - 415 415

Estimación para deterioro de otras cuentas por cobrar 220 6 226 - 226

Estimación para deterioro de cuentas por cobrar comerciales 94 - 94 - 94

Provisión para vacaciones 71 12 83 (11) 72

Otros 31 - 31 3 34 _______ _______ _______ _______ _______

416 18 434 407 841

_______ _______ _______ _______ _______

Pasivo diferido
Diferencia en base tributaria de activo fijo (1,378) 184 (1,194) - (1,194) Valor razonable de activo biológico 878 (851) 27 (205) (178)
Diferencia en tasas de depreciación de activo fijo 80 (642) (562) (16) (578) _______ _______ _______ _______ _______

(420) (1,309) (1,729) (221) (1,950)

_______ _______ _______ _______ _______

Total pasivo diferido, neto (4) (1,291) (1,295) 186 (1,109)

_______ _______ _______ _______ _______

b. El gasto por impuesto a las ganancias registrado en el estado de resultados integrales se compone como sigue:

2015 2014
S/(000) S/(000)

Corriente - (142)

Diferido 186 (1,291)

________ ________

186 (1,433)
________ ________

26
Notas a los estados financieros (continuación)

c. A continuación se presenta la conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con la tasa
tributaria:

2015 2014
__________________________ __________________________

S/(000) % S/(000) %

Utilidad antes del impuesto a las ganancias (1,732) 100.00 4,092 100.00
_________ _______ _________ _______

Gasto Teórico (260) (15.00) 614 15.00

Impacto tributario de partidas permanentes 446 25.75 (1,684) (41.15)

Efecto cambio de tasas de impuesto diferido - - (363) (8.87)

_________ _______ _________ _______

Gasto por impuesto a las ganancias 186 10.75 (1,433) _________ (35.02)
_________ _______ _______

La Compañía se encuentra enmarcada dentro de la Ley de Promoción del Sector Agrario, nota 16, según la
cual la tasa del impuesto a las ganancias aplicable asciende a 15 por ciento hasta el 2021. Dado que no existe
certeza de que la citada Ley de Promoción del Sector Agrario será ratificada por el Gobierno a su
vencimiento, la Compañía considera que a partir del 2022 la tasa del impuesto a las ganancias aplicable se
enmarcará dentro de Ley General 30296 que establece que a partir del ejercicio 2019 en adelante la tasa del
impuesto a las ganancias ascenderá a 26 por ciento. La Compañía ha calculado el impuesto a las ganancias
diferido considerando el momento en el cual se esperan revertir las diferencias temporales, considerando la
tasa de 15 por ciento hasta el 2021 y la tasa de 26 por ciento a partir del año 2022.

27
Notas a los estados financieros (continuación)

12. Saldos y transacciones con partes relacionadas

a. Naturaleza de la relación –
Durante los años 2015 y 2014, la Compañía ha realizado transacciones con las siguientes empresas
relacionadas:

i. Corporación Perhusa S.A., corresponde principalmente a dividendos pendientes de pago.

ii. Trucks and Motors del Perú S.A.C., principalmente por los servicios de transporte de uva de la planta
de procesamiento a puerto de embarque, entre otros.
iii. British Columbia Investments S.A., principalmente por préstamos obtenidos para capital de trabajo.
iv. Perales Huancaruna S.A.C. corresponde al alquiler de maquinaria.

b. Las principales transacciones con partes relacionadas realizadas durante los años terminados el 31 de
diciembre de 2015 y de 2014 fueron las siguientes:

2015 2014
S/(000) S/(000)

Gastos:
Servicio de transporte recibido 179 109
Intereses de préstamos recibidos 347 307

c. Como consecuencia de estas y otras transacciones menores, al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la

Compañía mantenía los siguientes saldos con la Principal y empresas relacionadas:

2015 2014
S/(000) S/(000)

Cuentas por pagar a la Principal y relacionadas -

Corporación Perhusa S.A., nota 12(c) 4,880 4,578
British Columbia Investments S.A. 347 307 Trucks and Motors del Perú S.A.C. 179 109
Perales Huancaruna S.A.C. 22 30

Altomayo Perú S.A.C. 7 - _________ _________

5,435 5,024
_________ _________

d. En opinión de la Gerencia, la Compañía efectúa sus operaciones con empresas relacionadas bajo las mismas
condiciones que las efectuadas con terceros, por consiguiente no hay diferencias en las políticas de precios
ni en la base de liquidación de impuestos; en relación a las formas de pago, los mismos no difieren con
políticas otorgadas a terceros.

28
Notas a los estados financieros (continuación)

e. En opinión de la Gerencia, la provisión para cuentas de cobranza dudosa cubre adecuadamente el riesgo de
crédito al 31
de diciembre de 2015 y de
2014.
13. Situación tributaria
a. La Compañía se encuentra enmarcada dentro de la Ley de Promoción del Sector Agrario - Ley N° 27360,
ampliada por la Ley N° 28810 promulgada el 31 de octubre de 2000 y en febrero del 2009, hasta el 31 de
diciembre de 2021. Entre los beneficios tributarios de dicha Ley, destacan los siguientes:

i. Aplicación de una tasa del impuesto a las ganancias de 15 por ciento, con sujeción a la Ley del
Impuesto a la Renta vigente y a su respectivo reglamento, luego de deducir la participación de los
trabajadores que se calcula con una tasa de 5 por ciento sobre la utilidad imponible.

ii. Recuperación anticipada del impuesto general a las ventas pagado en la etapa pre-operativa, la cual
en ningún caso podrá exceder a los cinco años.

iii. Exoneración del pago de las tasas administrativas establecidas por el Ministerio de Trabajo y
Promoción del Empleo.

iv. Autorización para depreciar, a razón de 20 por ciento anual, el monto de las inversiones en obras de
infraestructura hidráulica y obras de riego que se realicen hasta el año 2010.

Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un impuesto
adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos recibidos.

b. Para propósitos de la determinación de impuesto a las ganancias e impuesto general a las ventas, los precios
y montos de las contraprestaciones que se hubieran acordado en transacciones entre partes relacionadas o
que se realicen desde, hacia o a través de países o territorios de baja o nula imposición, deben contar con
documentación e información que sustente los métodos y criterios de valuación aplicados en su
determinación. La Administración Tributaria está facultada a solicitar esta información a la Compañía.
Sobre la base del análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales opinan que,
como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para la
Compañía al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

c. La Superintendencia Nacional de Administración Tributaria – SUNAT tiene la facultad de revisar y, de ser

aplicable, corregir el impuesto a las ganancias calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al
año de la presentación de la declaración jurada de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a las

29
Notas a los estados financieros (continuación)

ganancias de los años 2014 y 2015, están pendientes de fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria. A
la fecha de este reporte, las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias del periodo 2014 están siendo
revisadas por la Autoridad Tributaria, quedando pendiente de revisión el ejercicio 2015.

Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales vigentes,
no es posible determinar a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la
Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto, intereses o sanciones que pudieran resultar de eventuales
revisiones fiscales serían aplicados a los resultados del ejercicio en que éstos se determinen. Sin embargo, en
opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de
impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

d. Asimismo, la Compañía en su calidad de exportador tiene derecho a la restitución de derechos arancelarios

pagados en la importación de sus suministros agrícolas. Según Decreto Supremo Nº018-2009-EF, a partir de
enero de 2009 dicha tasa de restitución de los derechos arancelarios asciende al 5 por ciento del valor FOB
de las exportaciones hasta un tope de US$20,000,000. Durante los ejercicios 2015 y 2014, se han recibido
devoluciones por este concepto ascendentes aproximadamente a S/1,396,000 y S/2,355,000,
respectivamente, se presentan en el rubro “costo de ventas” del estado de resultados integrales, nota 17.

e. Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía mantiene un saldo a favor del impuesto a las ganancias por
aproximadamente S/1,263,000, el cual se presenta en el rubro “otras cuentas por cobrar” del estado de
situación financiera, nota 6(a) .
Durante el año 2015, la Compañía registró una pérdida tributaria arrastrable, la cual será compensada en el
año 2016.
Al 31 de diciembre de 2014 la Compañía registró una provisión del impuesto a las ganancias por
aproximadamente S/142,000, y créditos por los pagos a cuenta por S/1,264,000, el saldo a favor neto
ascendente a S/1,122,000, se presenta en el rubro “otras cuentas por cobrar” del estado de situación
financiera, nota 6(a) .

14. Ventas netas

A continuación se presenta la composición del rubro:

2015 2014
S/(000) S/(000)

Uva 39,468 43,910

Azúcar rubia domestica 19,893 17,706
Otros 233 96
__________ __________

59,594 61,712

30
Notas a los estados financieros (continuación)

__________ __________

31
Notas a los estados financieros (continuación)

2015 2014
15. Costo de ventas
A continuación se presenta la composición del rubro:

S/(000) S/(000)

Inventario inicial de mercaderías, nota 5(a) 4,199 4,069 Inventario inicial de productos terminados, nota 5(a)
146 1,123
Inventario inicial de productos en proceso, nota 5(a) 838 666
Compra de materiales auxiliares y suministros 16,338 19,240
Consumo de:
Mano de obra, nota 20(c) 22,329 18,066

Servicios de terceros 10,714 7,816 Depreciación, nota 8(d) 4,455 4,200 Otros gastos de fabricación - 214
Drawback (1,396) (2,355)
Inventario final de mercadería, nota 5(a) (3,598) (4,199)
Inventario final de productos terminados, nota 5(a) (3,238) (146)
Inventario final de productos en proceso, nota 5(a) (865) (838)
__________ __________

49,922 47,856
__________ __________

16. Gastos de venta

a. A continuación se presenta la composición del rubro:

i. 2014
S/(000) S/(000)

Servicios prestados por terceros (b) 2,346 3,061

Cargas de personal, nota 20(c) 125 131
Cargas diversas de gestión y provisiones 7 2
_________ _________

2,478 3,194
_________ _________

b. Los servicios prestados por terceros incluyen:

i. 2014
S/(000) S/(000)

32
Notas a los estados financieros

2015 2014
Servicios relacionados con la exportación 2,158 2,846
Servicio de transporte 51 166
Otros 137 49
_________ _________

2,346 3,061
_________ _________

17. Gastos de administración

a. A continuación se presenta la composición del rubro:

S/(000) S/(000)

Estimación para deterioro de inventarios, nota 5(a) 1,924 14

Cargas de personal, nota 20(c) 1,793 1,435
Servicio prestado por terceros (b) 827 545
Cargas diversas de gestión 326 309
Tributos 222 138
Provisión para litigios 200 149
Depreciación, nota 8(d) 79 44
Estimación para deterioro de cuentas por cobrar en cobranza dudosa,
notas 4(d) y 6(f) - 131 _________ _________

5,371 2,765
_________ _________

(b) Los servicios prestados por terceros incluyen:

2015 2014
S/(000) S/(000)

Movilidad y gastos de viaje 221 214

Honorarios, comisiones y asesores legales 176 70 Servicios de personal - terceros 158 55

Servicios públicos 80 82
Otros 192 124
_________ _________

827 545
_________ _________

33
Notas a los estados financieros (continuación)

2015 2014
18. Gasto de personal
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

S/(000) S/(000)

Sueldos y salarios 21,315 17,066

Alimentación y movilidad 875 594
Vacaciones 841 736
Régimen de prestación de salud 638 705
Gratificaciones 361 260

Compensación por tiempo de servicios 194 146 Participación de los trabajadores - 104
Otras remuneraciones 23 21 _________ _________

24,247 19,632
_________ _________

(b) El número promedio de directores y empleados en la Compañía fue de 1,202 en el año 2015 y 1,131 en el
año 2014.

(c) A continuación se presenta la distribución del gasto de personal:

2015 2014 S/(000) S/(000)

Costo de ventas, nota 17 22,329 18,066

Gastos de ventas, nota 18 125 131
Gastos de administración, nota 19 1,793 1,435
_________ _________

24,247 19,632
_________ _________

19. Gastos financieros

A continuación se presenta la composición del rubro:

2015 2014 S/(000) S/(000)

Intereses por obligaciones financieras, nota 11(c) 2,022 1,660

Otros 3 16 __________ __________

2,025 1,676

34
Notas a los estados financieros

2015 2014
__________ __________

20. Otros ingresos (gastos) operativos, neto

(a) A continuación presentamos la composición del rubro:

S/(000) S/(000)

Otros ingresos
Servicio de empaque 531 56
Venta de envases y embalajes 169 62
Ingreso por subsidios 47 91
Alquileres 11 17
Ingresos por enajenación de terrenos, plantas agrícolas y equipos (b) - 341 Recuperación de cuentas en
cobranza dudosa, nota 6(f) - 92
Otros 127 133 _________ _________
885 792
_________ _________
Otros gastos
Baja de activo biológico (854) - Existencias destruidas (351) -

Sanciones administrativas y fiscales (175) (921)

Baja de activo fijo (124) -
Costo neto de enajenación de terrenos, plantas agrícolas y equipos (b) - (213) _________
_________
(1,504) (1,134)
_________ _________

(619) (342)
_________ _________

(b) Corresponde a la venta de unidades de transporte realizada por la Compañía durante el 2014.
21. Utilidad por acción
El cálculo de la utilidad (pérdida) básica y diluida por acción, al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, se presenta a
continuación:

2015 2014 S/(000) S/(000)

Utilidad (pérdida) neta (1,546) 2,659

__________ __________

Promedio ponderado del número de acciones en circularización (Comunes)

35
Notas a los estados financieros (continuación)

2015 2014
60,000 60,000
__________ __________

Utilidad (pérdida) básica por acción (0.02) 0.03 __________ __________

36
Notas a los estados financieros (continuación)

37