EJEMPLO FLUJO DE CAJA

RUBROS 2019

INGRESOS
Ingresos por ventas

COSTOS DE OPERACIÓN 500,000

Gasto de ventas 500,000
Costos de produccion 0
Gastos generales y Administrativos 0
Financieros
DEPRECIACION
AMORTIZACION
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
Impuestos (33%)
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS
DEPRECIACION 0
AMORTIZACION 0

INVERSION 274,585,044
Activos fijos depreciables 87,448,600
*Maquinaria 14,308,800
*vehiculo 70,000,000
*Equipos de oficina 3,139,800
*adecuación de obra física 151,124,000
Activos fijos no depreciables 0
Activos intangibles 3,800,000
Capital de trabajo 183,336,444

RECUPERACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

CREDITO RECIBIDO 0
PAGO DE CAPITAL

VALOR DE SALVAMENTO

FLUJO NETO DE CAJA -274,585,044

TIO 20%
VALOR PRESENTE NETO (VNP) -$ 830,538,821
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) 50.5%

SUMATORIA INGRESOS 0
VPB $1
SUMATORIA GASTOS 275,085,044
VPC $9
RBC
 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

950,000 700,000 650,000 880,000 900,000

1,536,741,009 1,261,327,354 1,357,952,040 2,122,632,699 750,000

600,000 350,000 6,398,943 1,108,949,359 1,207,366,637

43,820,168 43,820,168 43,820,168 43,820,168 43,820,168
842,127,306 864,527,641 906,629,680 957,506,366 1,055,923,644
83,875,745 83,875,745 83,875,745 83,875,745 83,875,745
0 0 0 0 0
24,033,680 24,033,680 22,987,080 22,987,080 22,987,080
760,000 760,000 760,000 760,000 760,000
350,000 350,000 -5,748,943 -1,108,069,359 -1,206,466,637
115,500 115,500 -1,897,151 -365,662,888 -398,133,990
234,500 234,500 -3,851,792 -742,406,471 -808,332,647
24,033,680 24,033,680 24,033,680 24,033,680 24,033,680
760,000 760,000 760,000 760,000 760,000

300,000 300,000 4,700,000 300,000 70,300,000

0 0 4,400,000 0 70,000,000

70,000,000
4,400,000

300,000 300,000 300,000 300,000 300,000

0 0 0 0 0

183,336,444

0 0 0 0 0

31,212,000

24,728,180 24,728,180 16,241,888 -717,912,791 -639,290,523

25,743,680 25,493,680 25,443,680 25,673,680 240,242,124

$ 162,810,496
1,015,500 765,500 9,201,792 743,586,471 879,532,647
$ 993,849,317
0.16
EL % Impuesto de renta y complementarios es:

VALOR DEL CRÉDITO 60% De activos fijos

0
 TABLA DE AMORTIZACIÓN CRÉDITO

VALOR CREDITO $ 550,000

NUMERO DE PERIODOS 5
TASA DE INTERES 8%

PERIODO SALDO INICIAL CAPITAL INTERESES CUOTA

1 $ 550,000 $ 110,000 $ 44,000 $ 154,000
2 $ 440,000 $ 110,000 $ 35,200 $ 145,200
3 $ 330,000 $ 110,000 $ 26,400 $ 136,400
4 $ 220,000 $ 110,000 $ 17,600 $ 127,600
5 $ 110,000 $ 110,000 $ 8,800 $ 118,800
SALDO FINAL
$ 440,000
$ 330,000
$ 220,000
$ 110,000
$0
INVERSIONISTA PARTICIPACIÓN
Inversionista 1 25%
Inversionista 2 25%
Inversionista 3 25%
Inversionista 4 25%
 i
20% 5%
20% 5%
20% 5%
20% 5%
TIO REAL 20%
El VPN financiera dió: $975´173.240 y la VPN Social dio: $315´762.214
La TIR financiera dio: 121,54 % y la TIR Social dio: 29,81 %
El RBC financiera dio: 1,24 veces y la RBC Social dio: 1,09
Teniendo en cuenta los resultados de los indicadores anteriormente hallados s
Según el criterio del VPN, como el valor es mayor que 0 el proyecto es viable en ambos
pagar los costos del mismo, retribuye un valor de $975´173.240 a precio actual en el c
el caso social. Según el criterio de la TIR en los 2 casos se muestra un valor por encim
RBC en el caso financiero como dió mayor que uno se acepta el proyecto y demuest
retornará 1,24 veces dicha inversión a valor presente y en el caso social se acepta porqu
marginal de 1,09, lo cual significa que este poyecto no genera pérdidas pero resulta be
precio.
al dio: $315´762.214
29,81 %
o: 1,09
es anteriormente hallados se concluye:
el proyecto es viable en ambos casos, y después de cubrir las expectativas del inversionista y
173.240 a precio actual en el caso financiero y un valor de $315´762.214 a precio actual en
se muestra un valor por encima de la TIO, por tanto acepta el proyecto. Según el criterio del
e acepta el proyecto y demuestra que por cada peso que se invierta a valor presente éste
n el caso social se acepta porque la contribución a los objetivos socioeconómicos dió una tasa
enera pérdidas pero resulta benéfico a la comunidad porque le entrega un producto a menor
precio.