U2: Matemáticas Financieras

Propósitos de Formación
 Conocer cómo realizar la recta del tiempo de la renta financiera variable, y poder
calcular el valor actual y final de la misma.
 Distinguir entre rentas variables en progresión geométrica crecientes y decrecientes,
pospagables y prepagables, temporales y perpetuas y además en el caso de que estén
fraccionadas.
 Conocer la estructura de los tipos de préstamos y hacer la recta del tiempo de cada uno de
ellos.

Valoración de Rentas Financieras Variables

En esta clase el profesor Enrique García Villar nos explica cómo se valoran las rentas variables
mediante diferentes ejemplos (tanto en progresión geométrica como en progresión aritmética).

Préstamos
En esta clase el profesor Enrique García Villar trata los préstamos. Para ello, explica mediante
ejemplos los diferentes métodos que existen en la amortización de los préstamos (método francés,
método italiano y método americano) y los tipos de carencia que existen en los mismos.

Rentas Variables (I)

Progresiones geométricas temporales.
Podemos encontrar dos tipos de progresiones geométricas temporales: prepagables y pospagables.

Pospagable
Prepagable

EJERCICIO 1
Calcular el valor actual y final de una renta temporal inmediata, variable en progresión geométrica, de 15
términos anuales, cuyo primer término es de 5.000€, con una razón de 0,25 y un tipo de interés efectivo
anual del 15%. Estudiar en los casos de rentas pospagables y prepagables.
EJERCICIO 2
Calcular el valor actual y final de una renta temporal inmediata, variable en progresión geométrica, de 10
términos anuales, cuyo primer término es de 1.000€, con una razón de 0,20 y un tipo de interés efectivo
anual del 10%. Estudiar en los casos de rentas pospagables y prepagables
 Rentas Variables en Progresión Geométrica
Progresiones geométricas perpetuas, pos y prepagables.
Hay dos tipos de progresiones geométricas perpetuas: prepagables y pospagables.

Calcular el valor actual de una renta perpetua inmediata, variable en progresión geométrica, cuyo primer
término es de 6.000€, con una razón de 0,15 y un tipo de interés efectivo anual del 6%.

Rentas Variables en Progresión Geométrica

Progresiones fraccionadas geométricas
Por último, dentro de las progresiones geométricas podemos diferenciar cuatro tipos más:

 Progresión fraccionada geométrica, temporal y pospagable.

 Progresión fraccionada geométrica, temporal y prepagable.
 Progresión fraccionada geométrica, perpetua y pospagable.
 Progresión fraccionada geométrica, perpetua y prepagable.
Progresión fraccionada geométrica
PROGRESIÓN FRACCIONADA GEOMÉTRICA, TEMPORAL Y POSPAGABLE

PROGRESIÓN FRACCIONADA GEOMÉTRICA, TEMPORAL Y PREPAGABLE

PROGRESIÓN FRACCIONADA GEOMÉTRICA, PERPETUA Y POSPAGABLE.

PROGRESIÓN FRACCIONADA GEOMÉTRICA, PERPETUA Y PREPAGABLE.

Rentas Variables en General y en Progresión Aritmética
Renta variable temporal
Hay dos tipos de rentas variables temporales:

 Renta variable temporal pospagable.

 Renta variable temporal prepagable.

Renta variable temporal

RENTA VARIABLE TEMPORAL POSPAGABLE

RENTA VARIABLE TEMPORAL PREPAGABLE

Rentas Variables en General y en Progresión Aritmética

Renta variable en progresión aritmética
Podemos diferenciar cuatro diferentes tipos de rentas variables en progresión aritmética:

 Temporal y pospagable.
 Perpetua y pospagable.
 Temporal y prepagable.
 Temporal, pospagable y fraccionada.

Rentas Variables en General y en Progresión Aritmética

Renta variable en progresión aritmética
Podemos diferenciar cuatro diferentes tipos de rentas variables en progresión aritmética:

 Temporal y pospagable.
 Perpetua y pospagable.
 Temporal y prepagable.
 Temporal, pospagable y fraccionada.
Rentas variables en progresión aritmética
PROGRESIÓN ARITMÉTICA, TEMPORAL Y POSPAGABLE

PROGRESIÓN ARITMÉTICA, TEMPORAL Y PREPAGABLE

PROGRESIÓN ARITMÉTICA, PERPETUA Y POSPAGABLE

PROGRESIÓN ARITMÉTICA, TEMPORAL, POSPAGABLE Y FRACCIONADA

Préstamos I
Qué es un préstamo? ¿Cómo son las cuotas de única devolución?
Un préstamo consiste en que una parte, denominada prestamista o acreedor, entrega un capital
a otra, denominada prestatario o deudor. Este último se compromete a devolverlo mediante uno o
varios pagos escalonados a lo largo de la duración. Existen dos modalidades de amortización:
 Amortización mediante reembolso único(incluyendo los intereses)
 Amortización mediante reembolso único con pago periódico de los intereses.

AMORTIZACIÓN MEDIANTE REEMBOLSO ÚNICO.

Ejemplo: Una empresa recibe un préstamo de 100.000€ que debe devolver después de 5 años, a un interés del
8%. Calcular la cuantía a entregar al final de la operación.
C = C * (1 + i) = 100.000 * (1,08) = 146.932,80€
n o
n 5
AMORTIZACIÓN MEDIANTE REEMBOLSO ÚNICO CON PAGO PERIÓDICO DE LOS
INTERESES.
Ejemplo: Una empresa recibe un préstamo de 100.000€ que debe devolver después de 5 años con pago
periódico de intereses, a un interés del 8%. Calcular la cuantía a entregar al final de la operación.
C = C * i + C = 100.000 * 0,08 + 100.000 = 108.000€
n o o

Préstamos I
Método de amortización francés.
En este método las cuotas de amortización son constantes, se generan intereses sobre la cantidad
adeudada. Por lo tanto, podemos decir que estas cuotas son rentas constantes, temporales y
pospagables.
Ejemplo: Juan pide un préstamo para crear una empresa de 660.000€. Este préstamo tendrá un
interés del 5% y se pagará en 14 anualidades a final de año.
Préstamos II
Método de amortización alemán
El método alemán se caracteriza porque los intereses de cada periodo se abonan por el prestatario
al principio del mismo.
Ejemplo: Juan pide un préstamo para crear una empresa de 500.000€ al banco con un interés del
5% y 8 anualidades.

Préstamos II
Método de amortización americano.
El método americano simple se caracteriza porque solamente se pagan en los n-1 primeros periodos intereses
y en último se amortiza todo el capital.
La particularidad de este método es que amortiza el total del capital al final del periodo dando tanto o igual
lo que se lleve amortizado hasta el momento.
Ejemplo: Pablo pide un préstamo de 120.000€ con un interés del 8% y 6 anualidades que se pagarán a final
de año; siendo el interés del fondo de aportación del 6%.
Préstamos II
Método de amortización italiano
En este método las amortizaciones son constantes, por lo tanto lo que varían son los intereses y la
cuota amortizativa.
Ejemplo: Elena pide un préstamo de 30.000€ al banco con un interés del 4% y 6 anualidades.
Siendo los intereses fijos en el tiempo.

Valor Financiero de una Renta Geométrica

El siguiente vídeo trata sobre las rentas variables geométricas. Las rentas geométricas son aquellas
en las que la variación de los términos se produce de tal forma que cada término se obtiene de
multiplicar el término anterior por la razón. En este caso s erá temporal y Pospagable. Veremos
algunos ejercicios para entender mejor estos conceptos.

Mira este vídeo y trata de resolver el ejercicio que te proponemos a continuación.

Ejercicio
Según el vídeo, para un Capital inicial de 1.000€, con una razón que
crecerá un 5% cada año, para n = 10 años y con un interés anual del 10%,
¿cuál es su Valor Actual?
Esta es la respuesta correcta. Para hallar el valor actual, habrá que aplicar la siguiente fórmula:
V (A(C,q)) = [C * (1-(q/(1+i))^n)] / (1+i-q) -> V = [1.000 * [1-(1,05/(1,01)^10]] / 0,05 -> V =
o n,i o o

1.0000[0,372] / 0,05 -> V = 7.439,81€

o
Reembolso Único sin Pago Periódico de Intereses.
Préstamo Simple
En el siguiente enlace podemos ver la definición de lo que es un Préstamo Simple, con reembolso
único y sin pago periódico de intereses. También realizaremos varios ejercicios para afianzar
conocimientos.

Reembolso único sin pago periódico de intereses préstamo simple

Se trata de diferir la devolución del capital y de los intereses devengados hasta el final de la operación,
pagando todo conjuntamente de una sola vez.
Gráficamente:

Para el prestatario esta operación solamente produce dos flujos de caja: uno de entrada (cobro) en el
origen, por el importe del préstamo, y otro al final, de salida (pago), por el importe del préstamo más los
intereses devengados y acumulados.
La acumulación de intereses se puede realizar tanto en régimen de capitalización simple como en
compuesta.

EJEMPLO 2
Se solicita el siguiente préstamo simple:

 Capital prestado: 100.000 euros.

 Duración: 3 años.
 Interés del 12% anual.

Se pide:
Determinar el capital a devolver.
Ejercicio
Según el ejercicio, se solicita un préstamo simple, capital prestado: 100.000 €, duración:
3 años y Interés del 12% anual, se pide determinar el capital a devolver.

Esta es la respuesta correcta. Esta es la opción correcta. Aplicando capitalización Compuesta a 3

años. El Capital a devolver es: 140.492,80€
El resultado se obtiene de aplicar la siguiente fórmula: C n = C 0 * i + C 0 . Está es la fórmula aplicada
con el método de amortización americano.