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Un concesionario le ofreció un
financiamiento a través de un banco local a una tasa de interés del 13.5% compuesto mensual.
El financiamiento del concesionario requería un enganche del 10% y 48 pagos mensuales
iguales. Como la tasa de interés era muy alta, Alicia consultó otras opciones de financiamiento
con su cooperativa de crédito. El funcionario de la cooperativa de crédito le cotizó una tasa de
interés del 10.5% para un préstamo para un auto nuevo y del 12.25% para un préstamo para un
auto usado. Pero para ser sujeto de crédito, Alicia tiene que haber sido miembro de la
cooperativa de crédito por seis meses, como mínimo. Como se unió a la cooperativa de crédito
hace dos meses, tiene que esperar cuatro meses más para solicitar el préstamo. Alicia decide
aceptar el financiamiento del concesionario y, cuatro meses después, refinancia el saldo a través
de la cooperativa de crédito a una tasa de interés del 12.25% por 48 meses (porque el auto ya no
es nuevo):
= $ 18,400 (0,90)
= $ 16,560
Pago de intereses:
I = $727.23 + $3,817.01
I = $4,544.24
3.54 David Castañón pidió dinero prestado a un banco para financiar un pequeño bote pesquero.
Los términos del préstamo del banco le permitieron diferir los pagos (el interés se cobra, aunque
el pago sea diferido) por seis meses y después realizar 36 pagos iguales cada fin de mes a partir
de ese momento. El préstamo del banco fue de $4,800, con una tasa de interés del 12%
compuesto mensual. Después de 16 pagos mensuales, David pasó por un aprieto financiero y
fue a la compañía de préstamos para que le ayudaran a reducir sus pagos mensuales. Por
fortuna, la compañía de préstamos le ofreció pagar sus deudas con una cantidad global, siempre
y cuando David pague a la compañía $104 al mes durante los siguientes 36 meses. ¿Qué tasa de
interés mensual está cobrando la compañía de préstamos sobre esta transacción?
Solución:
El pago mensual al banco: diferir el pago del préstamo por 6 meses es equivalente a pedir
prestado:
$4,800(F / P, 1%,6)
= $5,095.20
A = $5,095.20(A / P, 1%,36)
A = $169.16
B = $169.16 (P / A,1%,20)
B = $3,052.59
i = 1.1481%
r = 1.1481% × 12
r = 13.78% por año
𝑖 = (1 + 0.1378/12)12
𝑖 = 14.68 %
Datos:
P = $ 15,000 n = 12 meses
(1+i)n −1 (1+i)n −1
P = A*( ) + A*( )* (1 + 𝑖)−𝑛
(1+i)n ∗i (1+i)n ∗i
(1+0.00667)12 −1 (1+0.0075)12 −1
15,000 = A*( ) + A*( )* (1 +
(1+0.00667)12 ∗0.00667 (1+0.0075)12 ∗0.0075
0.00667)−12
15,000 = A* 22,05
A = 680,27
Datos:
i = 1% por mes
Período diferido = 6 meses,
n = 36 pagos mensuales,
Primer pago debido al final del mes 7,
P = $ 12,000
Solución:
a)
VF = P*(1 + 𝑖)𝑛
VF = 12,000*(1 + 0.01)6
VF = 12, 738,24
i∗(1+i)n
A = P*( )
(1+i)n −1
0.01∗(1+0.01)36
A = 12, 738, 24*( )
(1+0.01)36 −1
A = $ 423,09
b) El saldo restante después del 26 ° pago. Dado que hay 10 pagos excepcional
(1+i)n −1
B26 = A*( )
(1+i)n ∗i
(1+0.01)10 −1
B26 = 423,09*( )
(1+0.01)10 ∗0.01
B26 = $ 4007,21
c)
(1+i)n −1
B26 = A*( )
(1+i)n ∗i
(1+i)30 −1
4007,21 = 204*( )
(1+i)30 ∗i
Interpolando
a) Dado: i = 11.75%
11.75 %
i=
12
𝑖(1+𝑖)𝑛
A=𝑃( )
(1+𝑖)𝑛 −1
0.97917(1+0.97917)48
A=16 200( )
(1+0.97917)48 −1
A=$ 424.44
b)
𝑖(1+𝑖)48
421.85=16 200((1+𝑖)48 −1)
i= 0.95% por mes
r = 0.95%×12=11.4% por año
0.144
ia = (1 + 12 )12 -1
ia= 12.015%
3.58 Un comerciante local ofrece arrendar un vehículo utilitario deportivo durante 24 meses
por $520 a pagar a principios de cada mes. El arrendamiento requiere un enganche de
$2,500, más un depósito de garantía reembolsable de $500. Como una alternativa, la
compañía ofrece un plan de arrendamiento de 24 meses con un solo pago por
adelantado de $12,780, más un depósito de garantía reembolsable de $500. El depósito
de garantía se reembolsará al finalizar el contrato de 24 meses. Suponiendo que usted
tiene acceso a una cuenta de depósito que paga un interés del 6% compuesto mensual,
¿qué contrato es más favorable?
P= $12,836.4
El Plan de arrendamiento inicial
3.59. Usted desea comprar una casa de $85,000 y cuenta con $17,000 en efectivo
disponibles para dar un enganche. Está considerando las siguientes dos opciones de
financiamiento:
Opción 1: Conseguir una nueva hipoteca estándar con el 10% (TPA) de interés
compuesto mensual a un plazo de 30 años.
Opción 2: Aceptar la antigua hipoteca del vendedor que tiene una tasa de interés del
8.5% (TPA) compuesto mensual, y un plazo 25 años de un plazo original de 30, un
saldo remanente de $35,394 y pagos de $285 al mes. Usted puede obtener una segunda
hipoteca para el saldo insoluto, $32,606, por parte de su cooperativa de crédito al 12%
(TPA) compuesto mensual, con un periodo de liquidación de deuda de 10 años.
b) Calcule los pagos mensuales para cada opción durante la vigencia de la hipoteca.
d) ¿Cuál de las tasas de interés de los propietarios (el valor en el tiempo del dinero de
los propietarios) hace que las dos opciones sean equivalentes?
Datos:
Opción 1:
Opción 2:
P1 = $35,394
i1∗(1+i1)n1
A1 = P1*( )
(1+i1)n1 −1
0.0070833∗(1+0.0070833)300
A1 = 35,394*( )
(1+0.0070833)300 −1
P2 = $32,606
i2 = 1% por mes
i2∗(1+i2)n2
A2 = P2*( )
(1+i2)n2 −1
0.01∗(1+0.01)120
A2 = 32,606*( )
(1+0.01)120 −1
A2 = $ 467,8
(1+i)n1 −1 (1+i)n2 −1
P = A1*( ) + A2*( )
(1+i)n1 ∗i (1+i)n2 ∗i
P = P1 + P2
P = $35,394 + $32,606
P = $68,000
(1+i)300 −1 (1+i)120 −1
68,000 = 285*( ) + 467.8*( )
(1+i)300 ∗i (1+i)120 ∗i
Interpolando
i = 0.7%, 0,9%
I 68,000
0.9 63,753, 51
i = 0.8136%
b) Pagos mensuales:
Opción 1:
i1∗(1+i1)n1
A1 = P*( )
(1+i1)n1 −1
0.00833∗(1+0.00833)360
A1 = 68,000*( )
(1+0.00833)360 −1
A1 = $ 596,75
Opción 2:
A = A2 + A1
A = $ 285 + $ 467,8
A = $ 752,8 por 120 meses, luego $ 285 por 180 meses restantes
c) Pago total de intereses para cada opción:
(1+i)300 −1 (1+i)120 −1
P = 285*( ) + 467.8* ( )
(1+i)300 ∗i (1+i)120 ∗i
(1+i)360 −1
P = 596,75*( )
(1+i)360 ∗i
Interpolando
El nuevo sistema cuesta $100,000. Ante las bajas reservas de efectivo de la compañía, la
administración determinó que solicitar un préstamo es la única forma de financiar esta
conveniente mejora. Surge un problema cuando el contador de Gizmo señala que un
préstamo de reducción directa estándar limitará severamente el flujo de efectivo de la
compañía durante la temporada que se necesita la calefacción. Para superar esta
dificultad, el contador sugiere un esquema de pagos en una serie gradiente periódica
lineal con el gradiente G=$75 en un préstamo de pagos alternados.
TABLA 1
El prestamista cotizó una TPA del 12%. Determine el programa de pagos a lo largo de
cuatro años.
Datos:
El prestamista de Gizmo ha cotizado una APR (tasa de porcentaje anual) del 12% por
año. Este APR corresponde a una tasa de interés periódica del 1% (0.01) por mes. Si el
préstamo se devolvió trimestralmente, la tasa periódica sería del 3% (0,03), y así
sucesivamente. Eq. (1) se utiliza para calcular el nivel de pago mensual para todos los
meses en que se realizan los pagos mediante la sustitución de los siguientes valores:
P = $ 100,000
N = 48
R = 0.01
S=3
L1 = 8
L2 = 21
L3 = 34
M1 = 17
M2 = 28
M3 = 39
Solución:
Sustituir estos valores produce un pago a nivel de $ 4,269.28 (el monto pagado por los
períodos 1 a 8, 17 a 21, 28 a 34 y 39 a 48, inclusive).
No se realizan pagos por los períodos 9-16, 22-27 y 35-38, inclusive. La Tabla 1
muestra un calendario de amortización de pago por pago para el préstamo de pago
Gizmo'sskip, que verifica que la Eq. (1) es correcto En comparación, si el préstamo se
reintegrara sobre la base de una reducción directa estándar (sin saltos), se realizarían 48
pagos mensuales iguales de $ 2,633.38.
3.61 Usted está considerando la compra de un automóvil nuevo que vale $15,000. Puede
financiar el auto retirando efectivo de su cuenta de ahorros, que genera el 8% de interés
compuesto mensual, o solicitando un préstamo de $15,000 de su concesionario por cuatro años
con un interés del 11% compuesto mensual.
Podría ganar $5,635 de intereses de su cuenta de ahorros en cuatro años si deja el dinero en la
cuenta. Si pide prestados $15,000 de su concesionario, sólo paga $3,609 de intereses en cuatro
años, por lo que tiene sentido solicitar el préstamo para su auto nuevo y conservar su efectivo en
su cuenta de ahorros.
¿Está usted de acuerdo o en desacuerdo con el enunciado anterior? Justifique su razonamiento
con un cálculo numérico
0.08
𝐹1 = 15000 × (1 + ( 12 ))48 F1=20634.99 Aprox $20635
I=20635-15000 I= $5635
48
0.11 0.11
( )×(1+( ))
12 12
𝐴 = 15000 ( 48 ) A=387.7 Aprox $388
0.11
(1+( )) −1
12
I= (388×48)-(15000) I= $3624
48
0.08
(1+( )) −1
12
𝐹2 = 388 ( 0.08 ) F2= $21 863.77
12
3.62 Suponga que va a comprar una casa de $110,000, dando un enganche de $50,000.
El resto lo liquidará con un préstamo del Capital Savings and Loan Bank. El funcionario
le ofrece los dos siguientes planes de financiamiento para la propiedad:
Opción 1: Un préstamo fijo convencional con una tasa de interés del 13%
compuesto mensual por 30 años con 360 pagos mensuales iguales.
Un programa de pagos escalonados (el plan FHA 235) con una tasa de interés
del 11.5% compuesto mensual con el siguiente programa de pagos mensuales:
Para el plan FHA 235, el seguro hipotecario es obligatorio:
360
0.13 0.13
( )×(1+( ))
12 12
𝐴 = 60000 ( 0.13
360 ) A = 664
(1+( )) −1
12
𝑖 = 1.0028%
𝑖𝑎 = (1 + 0.010028)12 − 1 = 12.72%
300
0.115
(1+( )) −1
12
𝑃60 = 635.28 ( 0.115 0.115 300 ) P60 = 62498.71
(1+ )
12 12
3.63 la señora Ortega silicito un préstamo bancario de 4909 dólares para financiar la comprar de
un auto con un tasa de interés complementaria del 6,105%. El banco calculo el pago mensual de
la siguiente manera:
(a)
(b)
42+41+40+⋯..35.
Factor de descuento = 1 −
903
308
Factor de descuento = 1 − 903
(d)
(e)