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Cusco - Perú
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ÍNDICE
SECCIÓN PÁG.
1. Introducción 4
1.1 Presentación de la empresa 4
1.2 Identificación (Razón social) 4
1.3 Accionariado 5
1.4 Organización, estructura organizativa, etc. 5
1.5 Línea de productos y servicios, segmentos de mercado, 6
canales de distribución, política de precios, ventas, etc.
1.6 Proceso productivo y/o de servicio, DOP, logística, etc. 11
1.7 Consideraciones 12
2. Diagnóstico estratégico 14
Análisis Externo
2.1 Análisis estructural del sector industrial Porter. 14
2.2 Análisis PEST. 16
2.3 Oportunidades y amenazas 18
Análisis Interno
2.4 Análisis de factores internos: producción, finanzas, marketing, 19
calidad, otros.
2.5 Cadena de valor. 21
2.6 Fortalezas y debilidades. 23
2.7 Matrices EFE y EFI. 25
2.8 Evaluación de factores generadores de ventaja competitiva. 26
2.9 Análisis de grupos estratégicos. 27
3. Direccionamiento estratégico 28
3.1 Visión y misión 28
3.2 Principios y valores empresariales 28
2
3.3 Objetivos parciales a cumplir en corto y largo plazo. 31
4. Formulación de la estrategia 32
4.1 Generación de estrategias alternativas 32
4.2 Matriz FODA y PEEA 33
4.2 Matriz BCG 33
4.3 Matriz Interna-Externa 35
4.4 Estrategias a nivel funcional 37
4.5 Estrategias de negocios y ambiente en la industria 38
4.6 Estrategias globales 39
4.7 Estrategias corporativas 40
5. Implementación y control 43
5.1 Descripción de objetivos estratégicos 43
5.2 Mapa estratégico 46
5.3 Generación de indicadores. 47
5.4 Balance Scorecard 48
3
1. INTRODUCCION
1
http://www.exsa.com.pe/empresa/nuestra-historia/
4
1.3. Accionariado
Organigrama Exsa
Fuente: http://www.cdi.org.pe/pdf/InforPostul%20Optimizar%20productivid-
AASA%20y%20EXSA.pdf
5
1.5. Línea de productos y servicios, segmentos de mercado, canales de
distribución, política de precios, ventas, otros.
Dinamitas
- Semexsa 80, 65 y 45
- Exadit 65, 60 y 45
- Gelatina especial 90, 80 y 75
- Exsablock
- Exsacorte
- Geodit
Emulsiones encartuchadas
- Emulex 80, 65 y 45
- Semexsa-E 80 y 65
- Exagel-E 80 y 65
- Plastex-E
- Exsaline
- Deminex
- Primagel-E
Emulsiones a granel
- Slurrex MA
6
-
Anfo
- Slurrex AP 80 – AP 60
- Examon “V” y Examon “P”
Accesorios de voladura
- Pentolita – Booster
- Exsanel
- Cordón detonante
- Conector unidireccional para dual
- Detonador no eléctrico dual
- Retardo para cordón detonante bidireccional
- Detonador ensamblado con conector
- Detonador ensamblado sin conector
- Mecha de seguridad
- Fulminante simple
- Conector de ignición
- Mecha rápida
- Detonador eléctrico
Segmentación Geográfica
Norte
Planta industrial ubicada en el departamento de La Libertad en Trujillo.
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Centros de almacenamiento: Trujillo y Huaraz
Centro
Planta industrial y sede principal de la empresa en Lurín – Lima
Centros de almacenamiento: Lima, Palpa, Cuzco y Cerro de Pasco
Sur
Planta industrial en Tacna
Centros de almacenamiento: Arequipa y Tacna
A nivel internacional, EXSA S.A. cuenta con oficinas en los diversos países
a los que exporta sus productos. De esta forma, la empresa cuenta con
oficinas en: Bolivia, República Dominicana, Panamá, Canadá, Islas
Caimán, Chile y Argentina.
Segmentación Sectorial
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producto listo para su distribución. Estos almacenes se encuentran
ubicados estratégicamente, es decir, cerca de los principales clientes.
Estos puntos de almacenamiento se localizan en Trujillo, Lima, Cuzco,
Arequipa, Palpa, Cerro de Pasco y Huaraz.
Por último, cabe precisar que EXSA se caracteriza por brindar productos
de acuerdo al trabajo que el cliente requiere realizar, pues se suele solicitar
con anticipación asesorías para conocer el producto más adecuado, así
como, para negociar descuentos, cantidades, entre otros. Es por ello, que
es indispensable la comunicación directa entre la empresa y el cliente
siempre esté presente.
Canales y Estructura
Los productos llegan a los polvorines listos para ser llevados al cliente,
quienes han establecido relación con la empresa a través de su área de
comercial y solicitan la cantidad que requieren. Los encargados del
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almacén más cercano al punto de recepción de los clientes se encargar de
distribuir adecuadamente los productos solicitados.
EXSA Cliente
Elaboración propia
Los precios de los productos a nivel nacional difieren de los que se usan
para la exportación
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1.6. Proceso productivo
Fuente: www.enaex.cl
11
1.7. Consideraciones al trabajo (limitantes, cifras, etc.)
- Certificación BASC
EXSA S.A. renovó satisfactoriamente su certificación del Sistema de
Gestión y Control de Seguridad para el Comercio Internacional bajo la
norma BASC (Business Alliance for Secure Commerce), sistema de gestión
creado para fomentar la seguridad en el comercio internacional.
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1.7.2. Gestión Comercial
Ventas Netas
Fuente: http://www.exsa.com.pe/wp-content/informacionfinanciera/Memoria_2011.pdf
Datos de interés
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2. DIAGNÓSTICO ESTRATÉGICO
Análisis Externo
14
- Rivalidad de los competidores:
- Amenaza de sustitutos:
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de salida. Por último, la obtención de la materia prima, que en su mayoría
es el nitrato de amonio, es un obstáculo en algunos casos pues debido a
su peligrosidad, es necesario contar con personal capacitado así como
contar con almacenes (polvorines) que en su mayoría suelen ser costosos
por las adecuadas medidas de seguridad, y finalmente que los permisos
para su obtención suelen tonar tiempo y dinero.
- Política:
16
- Económico:
- Social:
17
- Tecnológico:
- Oportunidades:
Por otro lado, existe una alta barrera de ingreso, lo que es de suma
importancia pues es el principal aspecto que impide el ingreso de nuevos
competidores al mercado local.
18
- Amenazas:
Entre una de las principales amenazas del sector es que los productos son
no diferenciados, por lo que las empresas están en constante competencia
de los clientes. Así mismo, el crecimiento de uno de los principales
competidores, FAMESA, es una debilidad pues está poco a poco ganan
mercado en el sector.
Por otra parte, los conflictos sociales que afectan las actividades mineras,
producen perdidas en las inversiones, por lo que termina también
afectando a las empresas relacionadas con la minería como lo es el sector
de producción de explosivos. Además, como los productos e insumos son
altamente contaminantes, puede ocasionar en algunos casos el
desacuerdo de las comunidades donde se ejerce las operaciones debidas.
Análisis Interno
- Producción:
EXSA es una empresa que se encarga de realizar explosivos como
dinamitas, emulsiones encartuchadas o a granel y accesorios de voladuras.
El proceso de producción comprende desde que la materia prima llega a
cada una de las tres plantas de fabricación que posee la compañía. Una
19
vez ahí los insumos son procesados hasta obtener el producto final
deseado para luego ser enviados a uno de los 8 polvorines que posee la
empresa.
Por otra parte la organización también ofrece servicios orientado al uso
adecuado de sus productos. En algunos casos estos forman parte del
servicio post-venta, pero en otros son solicitados por los clientes para
recibir la asesoría adecuada. Los tres servicios q ofrecen son Asistencia
Técnica, Centro Tecnológico de Voladura EXSA y Servicio Tecnológico
Integral de Voladura EXSA.
- Calidad:
La calidad en los productos es de suma importancia debido a la
peligrosidad de los productos. Es por ello que EXSA cuenta con
laboratorios con la tecnología adecuada analizar la fabricación de los
productos durante y al final del proceso. Por otra parte la empresa realiza
constantemente auditoría externas para controlar sus diferentes procesos,
además de ratificar los certificados con los que ya cuenta.
- Comercial
Los diversos productos realizados por las plantas de la empresa son
enviados a los polvorines con los que cuenta la empresa, los cuales se
encuentran estratégicamente distribuidos a nivel nacional de acuerdo a los
clientes.
Además EXSA cuenta con oficinas administrativas a nivel nacional donde
llegan los pedidos de los clientes, tanto de los productos como de los
servicios, y se realizan las transacciones adecuadas. Estos requerimientos
de los clientes son enviados a los polvorines donde se prepara el pedido
para el debido traslado.
- Marketing
EXSA cuenta con una cartera de clientes fija, sin embargo, uno de sus
principales objetivos de la empresa es captar nuevos clientes o recuperar
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algunos. Para ello, cuenta con estrategias de promoción como anuncios en
revistas especializadas en sector minero.
- Recursos Humanos
La empresa cuenta con 522 trabajadores, entre personal administrativo,
técnicos, ingenieros y otros. Para EXSA la capacitación de sus empleados
es de suma importancia debido a que la gran parte de ellos son los
encargados de realizar las ventas personales, por lo que es indispensable
que cuenten con la capacitación necesaria.
Actividades Primarias
- Logística interna
Actividad que se realiza al momento de la compra de insumos a
proveedores externos. Para lo cual se encuentra con controles de calidad
para verificar el buen estado de la materia prima. Una vez que pasa el
insumo el control respectivo es llevado a los almacenes de materia prima el
cual se encuentra correctamente adaptado.
- Operaciones
Las principales operaciones de la empresa son la producción de explosivos
y accesorios de voladura. Durante la fabricación de estos se realiza una
serie de controles de calidad para garantizar la seguridad en el uso de
estos. Además, cuenta con un proceso de recuperación de ácido nítrico a
partir del ácido residual resultado del proceso de producción de
nitroglicerina. Así mismo, la empresa realiza un reproceso similar para
obtener ácido sulfúrico concentrado al 98%.
- Logística externa
Se realizan las coordinaciones necesarias, para trasladar la cantidad
adecuada a cada uno de los polvorines de la empresa. Así mismo, se
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realiza el traslado y control adecuado del transporte de los productos a los
centros respectivos de trabajo de los clientes. Por otra parte, verifican y
solicitan las licencias y requisitos indispensables de acuerdo a ley tanto
para el traslado como en los clientes.
- Marketing y ventas
Se encarga de promover la imagen de la empresa a través de revistas
especializada, como en ferias realizadas para el sector. Así mismo, se
preocupa por captar nuevos clientes, por lo que se suele realizar vistas a
las plantas para que futuros clientes conozcan a la empresa.
- Servicio al cliente
El servicio que se brinda es principalmente después de la post-venta, pues
la mayor parte de los clientes requieren asesoramiento especial en el uso
de explosivos. Para ellos cuenta con tres tipos de servicios además de
brindar las capacitaciones respectivas a los trabajadores de los respectivos
clientes. Finalmente, en caso de cualquier queja o reclamo, cuenta con un
proceso adecuado para atender a los clientes en este tipo de situaciones.
Actividades secundarias
- Infraestructura de la empresa
El principal objetivo es la satisfacción de los clientes. Además, para EXSA
la calidad de los productos y la seguridad de los usuarios es también de
suma importancia. Por otra parte, es importante que los trabajadores
conozcan la visión de la empresa y aplican el código de ética que posee la
empresa.
- Administración de RR.HH
Es muy importante que se cuente con el personal capacitado, como
ingenieros y técnicos que cuenten con los conocimientos respectivos
relacionados a las actividades de la empresa. De la misma manera, es
importante que el personal de ventas sea el más adecuado, debido a que
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son la conexión entre la empresa y el cliente. Para garantizar la
satisfacción de los empleados, se realiza constantes capacitaciones a los
empleados que los requieran.
- Desarrollo tecnológico
La empresa cuenta con un sistema adecuado de investigación para
mejorar la seguridad de los productos, así como para crear diferentes tipos
de detonadores, es por ello que cuenta con una tecnología propia la cual
debe estar constantemente innovando.
Fortalezas
- Por otra parte, EXSA se caracteriza ante sus competidores por la gama de
productos que ofrece para diferentes tipos de trabajo, así como una serie
de servicios que son muy solicitados por los clientes.
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- Además, es una empresa que ya tiene presencia internacional, donde
sobresale por la innovación en productos y la calidad de estos. Así mismo,
cuenta con una serie de alianzas estratégicas internacionales para cubrir
mercados en el exterior, como la establecida con la empresa ENAEX de
Chile cuyo objetivo es un abordar un mayor mercado con la distribución de
explosivos y accesorios de voladura.
Debilidades
- Una de las principales debilidades de EXSA es los altos precios que posee
con a diferencia de sus competidores, esto se debe principalmente a la
calidad de los productos y la seguridad de estos.
- Por otra parte, la empresa cuenta con una baja lealtad de los clientes, pues
está constantemente buscando nuevos métodos para recuperar a los
clientes perdidos. Finalmente, el hecho de trabajar con materiales peligroso
para lograr un producto de alta peligrosidad es una gran debilidad, pues
debe estar siempre en alerta ante cualquier accidente que pueda ocurrir.
24
2.7. Matrices EFE y EFI.
Matriz EFE
Matriz EFI
25
2.8. Evaluación de factores generadores de Ventaja Competitiva (Bloques
generadores de Ventaja Competitiva)
- Eficiencia superior
Para garantizar una eficiencia superior, EXSA se preocupa por obtener una
adecuada administración de inventarios, debido a que se trabaja con materiales y
producto peligrosos, es por ello que debe contar con las adecuadas medidas de
seguridad adecuadas tanto en los almacenes, en el traslado de producto y en la
recepción de materia prima.
Por otra parte, en la producción se busca siempre realizar una producción a escala
para reducir los costos, además cuenta con capacidad disponible suficiente para
aumentar la producción en caso que la demanda de cualquier producto
aumentara.
- Calidad superior
- Innovación superior
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ser en algunos casos especializados en ciertos trabajos. Por lo tanto, la empresa
cuenta con un sistema de innovación de nuevos productos buscando que sean
más seguros y que abarquen nuevos mercados.
En este aspecto EXSA destaca por el servicio especializado que les da a sus
clientes como asistencia técnica o asesoramiento en el uso de explosivos.
Básicamente, estos servicios son ofrecidos en la pre venta y en la post venta, y en
la mayoría de los casos son muy solicitados por los clientes. La empresa pone
mucho empeño en este aspecto pues los servicios que se ofrecen junto con los
productos es lo que marca la diferencia entre los productos no diferenciados, es
por ello que cuenta con el personal técnico capacitado para resolver cualquier
necesidad de los clientes antes y después de la venta.
Precio
Cantidad
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3. DIRECCIONAMIENTO ESTRATÉGICO
Misión
Visión
EXSA es una empresa que basa su compromiso para con los clientes y
personal mediante el establecimiento de valores como política de seguridad,
calidad y mejora continua logrando así productos de calidad y brindando
soluciones integrales a las necesidades de sus clientes.
Valores
- Seguridad.
28
- Integridad.
- Orientación al servicio.
- Compromiso.
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- Satisfacción de necesidad
De esta manera los clientes prefieren a EXSA por todos los servicios
que esta compañía brinda garantizando siempre la seguridad de sus
clientes.
- Calidad
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sensibilización de personal, así como la permanente actualización de
su documentación, teniendo como resultado las mejoras de los
indicadores de productividad, calidad y seguridad.
Corto Plazo
- Búsqueda de materias primas nacionales adecuadas
- Actualización de la maquinaria y equipos
- Promover el trabajo en equipo
- Capacitación constante de los trabajadores
- Mejorar continuamente en el servicio a los clientes
- Ser responsables con el medio ambiente
Largo Plazo
- Aumento de la productividad.
- Reducción de costos.
- Lograr la calidad total en cada uno de los procesos de producción
- Ingresar a nuevos mercados internacionales
- Desarrollar tecnología propia de vanguardia
- Tener altos estándares de seguridad en todos los procesos
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4. FORMULACIÓN DE LA ESTRATEGÍA
Es así que primero se desarrollará en esta sección la matriz FODA con la cual
obtendremos estrategias a partir de las amenazas, debilidades, oportunidades y
fortalezas. Luego, con las siguientes matrices se llega a las acciones teóricas a
seguir, generando más opciones estratégicas. Finalmente, desechando las
teorías que no van con la empresa se llega a la decisión de cual se aplicará..
Hay que tener en cuenta que uno de los objetivos principales y esenciales de
una estrategia es obtener una ventaja competitiva. Sin embargo, esta cualidad
se da de distintas formas en los distintos niveles de la empresa (funcional, de
negocios, ambiente global y corporativo). Estos niveles también serán evaluados
en esta sección.
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4.2. Matriz FODA y PEEA.-
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Luego, se desarrollará la matriz PEEA (Posicionamiento estratégico y la
evaluación de la acción) la cual nos indicará si una empresa debería de tomar
una estrategia agresiva, conservadora, defensiva o competitiva.
FF = 10 / 3 3. 3333
FS = 15 / 3 5
EE = -6 / 3 -2
VC = -5 / 3 -1.6667
34
Elaboración: propia
35
En el caso de EXSA esta posee 5 líneas de productos: dinamitas, emulsiones
encartuchadas, emulsiones a granel, anfo y accesorios de voladura. Sumando
en total la cantidad de 41 productos distintos. Cabe resaltar que de por si la
empresa está en crecimiento con planes de extender sus líneas de productos
en más países y tiene buena participación de mercado gracias al crecimiento
del sector construcción y de minero
Elaboración: propia.
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servicio post-venta que ofrece a sus clientes, asegurando su crecimiento en la
industria de explosivos. Por estas razones se concluye que EXSA cuenta con
productos y brinda servicios ESTRELLAS.
En este caso solo se tiene una división por lo que los servicios son muy
similares. Es por esto que solo se tiene una matriz EFE y EFI. Por otro lado,
no se tiene los porcentajes de cada servicio (no brindado por la empresa), y
tampoco se pudo hacer la diferencia entre los servicios, por lo que los círculos
son enteros.
- EFE: 2.39
- EFI: 3.10
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Como se puede apreciar en el gráfico anterior, se ubica en la sección media
izquierda de la Matriz IE, por lo tanto se recomiendo la estrategia de RETENER
Y MANTENER.
Dentro del grupo de estrategias que están dentro de este grupo serían
penetración de mercado y desarrollo de producto. EXSA ya aplica ambas
estrategias y debería seguir haciéndolo.
Cuenta con una cinco líneas de productos distintos dependiendo del sector, y
expande geográficamente a nivel nacional e internacional.
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Ingenieros, Supervisores, Técnicos y otro tipo de personal que trabajan en la
Industria Minera y de Construcción, para ello brinda cursos relacionados al
manejo, aplicación y usos de explosivos, además realiza visitas a los centros
mineros de los distintos puntos del país donde realiza capacitaciones de acuerdo
a las diversas necesidades de cada cliente.
Todo esto hace que pueda diferenciarse y tener precios altos. Por ende, se
deberán de mantener y mejorar las estrategias relacionadas a la calidad del
producto y satisfacción del cliente a través del servicio. Por ejemplo, en los
siguientes aspectos:
Reforzando estos aspectos se logrará una mayor lealtad y una mayor conexión
con los clientes. Es importante enfocarse en los clientes ya que son estos los
más importantes en una empresa.
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Para lograr una estrategia de negocios primero se debe tener en cuenta las
necesidades del cliente, en este caso los clientes buscan un producto de calidad
que brinde seguridad al 100% para sus operarios, ya que es un explosivo.
Es por ello que EXSA sigue una estrategia de diferenciación ya que antes de
ofrecer productos a bajos precios, asegura la calidad, innovación y seguridad de
sus clientes logrando la satisfacción e integridad de los mismos.
Los productos de EXSA son distintos según al sector que se dirigen, minería o
construcción, generando una ventaja competitiva de diferenciación de su
producto.
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Dentro de la estrategia global, encontramos cuatro estrategias básicas, las
cuales dependen de dos factores: Presión para reducir costos y Presión para
tener capacidad de respuesta.
Con una adecuada estrategia corporativa EXSA, deberá encontrar en que área
de negocios participará para lograr maximizar sus utilidades a largo plazo.
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Una de las estrategias posibles es la integración horizontal, la cual se ha llevado
a cabo entre EXSA y ENAEX de Chile, firmaron un acuerdo de asociación, con
el propósito de abordar con más fuerza al mercado regional, y posteriormente
mundial, de distribución de explosivos, accesorios y prestación de servicios de
voladura para la minería y obras civiles. Es así, que ambos han concluido con la
adquisición de participación mayoritaria, 66de las acciones, de IBQ Industrias
Químicas S.A- Britanite, en junio de este año.
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5. IMPLEMENTACIÓN Y CONTROL
Aumento de ingresos:
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Disminuir costos:
Desarrollo de Mercado:
Capacitaciones a personal:
Mantener las capacitaciones para ser hábiles en el trato con los clientes, así
como para ganar un pensamiento orientado a la satisfacción del cliente con el
menor uso de recursos disponibles.
Estrategia transnacional:
Just in time:
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Aumento de precios:
Debido a que en este sector los costos son muy elevados, se debe enfocar en
que los procesos y productos tengan un alto margen de calidad, a través de
inspecciones en todo el proceso para así disminuir los productos defectuosos.
A través de las capacitaciones al personal, los cuales son los contactos directos
con los clientes en las ventas, se tendrá una mayor satisfacción del cliente y
evitar la pérdida de éstos. Además, se los motivará con compensaciones y
remuneraciones.
45
5.2 Mapa estratégico
46
5.3 Generación de Indicadores
Asimismo, para establecer los indicadores correctos estos tienen que proporcionar
la información relevante y de manera objetiva y a la que se pueda acceder en
cualquier momento para toma de decisiones; finalmente se debe asegurar que
cada indicador tenga un responsable a cargo de su cumplimiento.
47
5.4 Balanced Scorecard
48
6. CANVAS BUSINESS MODEL
Esta herramienta de análisis interno del Negocio describe de manera lógica como
las organizaciones, en nuestro caso EXSA, crean, entregan y capturan valor; este
tipo de recurso nos permite explorar a profundidad como opera la empresa haciendo
hincapié en las fortalezas y debilidades de la misma.
49
50
6.2. Segmentos de clientes
51
6.3. Canales de distribución y comunicación
52
6.4. Relaciones con los clientes
53
6.5. Flujo de ingresos
54
6.6. Recursos claves
55
6.7. Actividades Clave
56
6.8. Red de Aliados
57
6.9. Estructura de costos
58
7. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
7.1. Conclusiones:
- Para lograr cumplir los objetivos a corto y largo plazo es necesario que EXSA los
cuantificaron a través de indicadores de manera que se pueda medir que tan cerca
se está de alcanzarlos o si ya se han alcanzado.
- Se concluye que EXSA tiene un perfil agresivo con grandes fortalezas, como se
vio en la matriz FODA, siendo la compañía líder en su sector. Las estrategias
posibles a implementar deberán desarrollo de mercado, de producto, integración
diversificación, superando sus debilidades, aprovechando las oportunidades y
evitando las amenazas.
- El análisis CANVAS permite a la empresa identificar la forma en que crea, entrega
y captura valor, su uso es de gran importancia puesto que permite estructurar los
recursos para conocer a profundidad cómo opera la empresa tomando en cuenta
las fortalezas y debilidades de la misma. Este análisis nos permitió conocer más a
fondo la estructura que hace de EXSA S.A. empresa líder en su rubro
destacándola de sus competidoras por el contacto directo y cálido que guarda con
sus clientes respaldado por la más alta calidad en sus productos y tecnología para
sus procesos.
59
7.2. Recomendaciones:
60
8. BIBLIOGRAFÍA
61
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<http://www.centria.net/pdf/Exsa%20y%20Enaex%20acuerdan%20compra%20de%
20Britanite%20en%20Brasil.pdf> [Consulta: 20 de Octubre de 2012].
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<http://www.minem.gob.pe/minem/archivos/file/Mineria/INVERSION/2012/2012-
CARTERAESTIMADA-ABRIL.pdf> [Consulta: 20 de Octubre de 2012].
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<http://www.bvl.com.pe/jsp/Inf_EstadisticaGrafica.jsp?Cod_Empresa=31700&Nemo
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2012.html> [Consulta: 20 de Octubre de 2012].
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<http://desarrolloperuano.blogspot.com/2012/03/1994-2011-evolucion-del-pbi-
peruano-en.html> [Consulta: 20 de Octubre de 2012].
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<http://www.bcrp.gob.pe/estadisticas/graficos-dinamicos.html> [Consulta: 20 de
Octubre de 2012
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inversion-en-exploracion-2011-supero-los-us-820-millones/> [Consulta: 20 de
Octubre de 2012].
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<http://www.scotiabank.com.pe/scripts/Reporte_macroeconomico.aspx> [Consulta:
20 de Octubre de 2012].
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62