Costos totales históricos y pronósticos de empresa manufacturera

UNIVERSIDAD TECNICA ESTATAL DE QUEVEDO
FACULTAD DE CIENCIAS DE LA INGENIERIA

Deber
1. UnaNo. 7 FORMULACION
empresa Y EVALUACION
manufacturera DE PROYECTOS:
registra bimestralmente ESTUDIO FINANCIERO
la producción y los costos DEL PROYECTO
totales históricos que se
presentan en la siguiente tabla:
Bimestres Producción Costo Total X*Y X²

1 2400 4690 11256000 5760000
2 2440 4704 11477760 5953600
3 2408 4648 11192384 5798464
4 2416 4676 11297216 5837056
5 2456 4767 11707752 6031936
6 2472 4844 11974368 6110784
7 2520 4893 12330360 6350400
8 2488 4802 11947376 6190144
9 2504 4830 12094320 6270016
10 2552 4851 12379752 6512704
11 2560 4942 12651520 6553600
12 2712 5054 13706448 7354944
Suma 29928 57701 144015256 74723648
Media 2494 4808 12001271 6226971
a. Determine la función de Costos de esta empresa,

b. Estime cuales serían los costos totales de la empresa para los siguientes 3 bimestres, si la producción para
cada periodo es de 2720; 2920; y 3120 unidades
c. Calcule y explique en qué porcentaje se ajustan los datos (r2)
d. Realizar el gráfico de dispersión de costos totales
SOLUCIÓN
a.) Determine la función de Costos de esta empresa,
CT= CV+ CF y= mx+b
C(q)= mq + b
b.) Estime cuales serían los costos totales de la empresa para los siguientes 3 bimestres, si la producción para cada pe
Bimestres Producción Costo Total

13 2720 5104.34
14 2920 5366.22 �=(𝑛∑▒ 〖��− (∑▒ 〖� )(∑▒ 〖� ) 〗〗〗 )/(𝑛∑▒�^2 − 〖 (∑▒�) 〗
15 3120 5628.09
�=� ̅−�� ̅
c.) Calcule y explique en que porcentaje se ajustan los datos (r2)
[𝑛∑▒ 〖��− (∑▒ 〖� )(∑▒ 〖� )] 〗〗〗〗 ^2/[𝑛∑▒�^2 −(∑▒�)^2 ][𝑛∑▒�^2 −(∑▒�)^2 ]

0.8984198764
�^2=el gráfico de dispersión de costos totales

d.) Realizar
Costos totales
5200
5000
Costos totales
5200
5000
4800
4600
4400
2400 2500 2600 2700
2. Considere la siguiente información histórica para pronosticar las ventas para los períodos del 6 al 13, mediante el méto
Mes 1 2 3 4 5
Ventas 3800 3840 3960 4080 4130
ós
tic
o
3. La empresa Rivasoc S.A. produce motores que vende a varias fábricas de Motos que son sus clientes tradicion
requiere para la construcción de un lote de Motos. Rivasoc S.A. opera actualmente a un 85% de su capacidad instalada.
cubierta con seis entregas mensuales de 40000 unidades cada una. Aun cuando el precio de venta normal es de $360, H
transporte y que el fabricante se evitaría incurrir en los gastos de marketing.
La estructura de costos de Rivasoc S.A. es la siguiente:
Rubros En USD
Materiales directos $150
Mano de obra directa $80
Costos indirectos variables $50
Comisiones de venta 6%
Costos indirectos fijos mensuales $1,500,000
Para determinar su precio, Rivasoc S.A. considera un margen de utilidad del 20% sobre los costos totales. Se estima que a
supervisión en $500000 mensuales.
a. Calcule el Precio Mínimo para aceptar la Orden de Trabajo, y
b. ¿Aceptaría Ud. la Orden de Trabajo especial al precio que le ofrece la empresa Harley S.A.?
c. Aceptando o No la orden, ¿cuál sería su Utilidad o Pérdida para este trabajo especial?
d. Realizar el gráfico de dispersión de ingreso, costos fijos, variables y totales
SOLUCIÓN
a.) Calcule el Precio Mínimo para aceptar la Orden de Trabajo
Rubros En USD
Materiales directos $36,000,000.00
Mano de obra directa $19,200,000.00
Costos indirectos fijos $12,000,000.00
mensuales
Costos totales $67,200,000.00
Margen de utilidad al 20% $13,440,000.00
Costo del pedido $80,640,000.00
Precio mínimo $336.00
b.) ¿Aceptaría Ud. la Orden de Trabajo especial al precio que le ofrece la empresa Harley S.A.?
Si aceptaría la Orden
c.) Aceptando o No la orden, ¿cuál sería su Utilidad o Pérdida para este trabajo especial?
Costos de fabricación $67,200,000.00

Costo del pedido ($320) $76,800,000.00
% de utilidad 14.29%
Utilidad $9,600,000.00
d.) Realizar el gráfico de dispersión de ingreso, costos fijos, variables y totales
DEMANDA INGRESOS COSTOS FIJOS COSTO VARIABLE

0 $0.00 $1,500,000.00 $0.00
240000 $13,400,000.00 $1,500,000.00 $9,200,000.00
$16,000,000.00
$14,000,000.00
$12,000,000.00
$10,000,000.00
$8,000,000.00
$6,000,000.00
$4,000,000.00
$2,000,000.00
$0.00
0 50000 100000 150000 200000 250000 300000
INGRESOS Li near (INGRESOS)
4. En la empresa "Análisis S.A.", dedicada a la producción y comercialización de productos de consumo masivo, los ger
que enfrenta una demanda creciente, esperan las ventas siguientes:
Año 1 360000 unidades

Año 5 en 1440000 unidades
adelante
En el estudio técnico se identifican dos alternativas de producción que se deben evaluar:
A. Comprar maquinaria por $3000000, con capacidad para 1600000 unidades al año, con una vida útil de seis años y un val
Los costos de operación serían: $450000 fijos anuales y $3 por unidad producida.
Realizar el gráfico de dispersión de ingreso, costos fijos, variables y totales
COSTOS
DEMANDA COSTOS FIJOS COSTOS TOTALES
VARIABLES
Año 1 360000 450000 1080000 1530000
Año 2 540000 450000 1620000 2070000
Año 3 900000 450000 2700000 3150000
Año 4 1150000 450000 3450000 3900000
Año 5 en 1440000 450000 4320000 4770000
adelante
30000000
25000000
20000000
COSTOS FIJOS
15000000 COSTO VARIABLE
𝐷𝑒𝑝𝑟𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛=(𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 −𝑠𝑎𝑙𝑣𝑎�𝑒𝑛𝑡𝑜)/(𝑉𝑖𝑑𝑎 ú𝑡𝑖𝑙) COSTO TOTALES
INGRESOS
10000000
5000000
0
0 500000 100000015000002000000
B. Comprar maquinaria por $1300000, con capacidad para 900000 unidades al año; una vida útil de sólo tres años y un valo
producción a partir del cuarto año en adelante. Se estima que el precio de la máquina pequeña no variará durante 7 años.
Sus costos de operación: $240000 fijos anuales por equipo y $3 por unidad producida.
El producto inicialmente se lo venderá a un PVP de $ 15.00 y se incrementará a razón de un dólar cada año. Para el efecto s
El método de depreciación utilizado es de línea recta y para su asignación contable se considera su valor residual predefinid
Con la disponibilidad de esta información, ellos contratan sus servicios de consultoría para responder a las siguientes pregu
a. Elaboración de los flujos de caja, si la tasa de impuestos para la empresa es del 15%.
b. Siendo la tasa de costo del capital el 14%, calcule para cada opción el VAN y la rentabilidad.
c. Que alternativa de inversión es la más provechosa, (A) o (B).
Deprciación = 400000
a.) Elaboración de los flujos de caja, si la tasa de impuestos para la empresa es del 15%
FLUJO DE CAJA DE A
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
INGRESOS DE CA $5,400,000.00 $8,640,000.00 $15,300,000.00
Ventas $5,400,000.00 $8,640,000.00 $15,300,000.00
Cantidad 360000 540000 900000
Precio $15.00 $16.00 $17.00
Valor de desecho
EGRESOS DE CAJ $3,000,000.00 $2,790,000 $3,816,000 $5,895,000

Inversión $3,000,000.00
Costos fijos $450,000 $450,000 $450,000

Costos variables $1,080,000 $1,620,000 $2,700,000
Depreciación 450000 450000 450000
Pago de impuesto $810,000.00 $1,296,000.00 $2,295,000.00

tasa de impuesto 15% 15% 15%
FLUJO ANUAL $-3,000,000 $2,610,000 $4,824,000 $9,405,000

Flujo acumulado $-3,000,000 $-390,000 $4,434,000 $13,839,000
FLUJO DE CAJA DE B
INGRESOS DE CA $5,400,000.00 $8,640,000.00 $15,400,000.00
Ventas $5,400,000.00 $8,640,000.00 $15,300,000.00
Cantidad 360000 540000 900000
Precio $15.00 $16.00 $17.00
Valor de desecho $100,000.00

VAN=∑▒𝐹_𝑡/ 〖 (1+𝐾) 〗
EGRESOS DE CAJ $1,300,000.00 ^𝑛
$2,130,000 $3,156,000 $5,235,000
Inversión $1,300,000.00
Costos fijos $240,000 $240,000 $240,000

Depreciación 400000 400000 400000
Pago de impuesto $810,000.00 $1,296,000.00 $2,295,000.00

FLUJO ANUAL $-1,300,000 $3,270,000 $5,484,000 $10,165,000

Flujo acumulado $-1,300,000 $3,270,000 $8,754,000 $18,919,000
ALTERNATIVA A
Inv 3000000 VAN= $28,103,815.09
Flu 3060000
Flu 5274000 RENTABILIDAD = 3.8933333333
Flu 9855000
Flu 13695000
Flu 18486000
Flu 19710000
ALTERNATIVA B
Inv 3900000 VAN= $37,000,046.12
Flu 3270000
Flu 5484000 RENTABILIDAD = 3.0487179487
Flu 10065000
Flu 13905000
Flu 18696000
Flu 19920000

La alternativa A
COSTOS
DEMANDA INGRESOS COSTOS FIJOS VARIALBLES
Año 1 360000 5400000 240000 1080000
Año 2 540000 8640000 240000 1620000
Año 3 900000 15300000 240000 2700000
Año 4 1150000 20700000 240000 3450000
Año 5 en 1440000 27360000 240000 4320000
adelante
30000000
25000000
INGRESOS
20000000
Li nea r (INGRESOS)
COSTOS FIJO
15000000 Li nea r (COSTOS FIJO)
COSTOS VARIABLES
Li nea r (COSTOS VARIABLES)
10000000 COSTOS TOTRALES
Li nea r (COSTOS TOTRALES)
5000000
0
0 500000 100000015000002000000
5. Los propietarios de una hostería en el Oriente están considerando la alternativa de cerrar sus instalaciones durante los
afluencia de visitantes es muy baja.
Estimaciones actuales nos indican que durante estos tres meses se tendría un promedio mensual de 300 huéspedes, cad
un promedio de 100 dólares.
Por otro lado, los costos fijos en dólares por mes son:
Arriendo de 20,000
local
Gastos
Administrati 20,000
vos 5000
Seguros y 10,000
varios 15,000
Total 50,000
Si se cierra la hostería, se podría disminuir los gastos administrativos a un 25% de su valor inicial.
Los costos variables unitarios asignables a la permanencia de cada huésped son del 40%, con respecto a lo que vaya a co
incremental.
ANALISIS INCREMENTAL
No Cerrar Cerrar
Ingreso de 3 $90,000.00 $0.00
meses
Costos fijos de 3 $150,000.00 $135,000.00
meses
Costos variable de $36,000.00 $0.00
3 meses
Utilidad -$96,000.00 -$135,000.00
No debería cerrar la hostería
6. Un joven e impetuoso operario de una estación de servicios, cansado de las exigencias de su tío Kong, dueño de la estac
un mono bien entrenado podría desarrollar la tarea tan sencilla que le han asignado.
El propietario del negocio reflexiona un momento las palabras de su sobrino y queda subyugado por la idea de entregarle a
El señor Kong acude donde su socio, el señor Maguila, y le argumenta con cierta vehemencia la necesidad de realizar inver
extenso debate se ponen de acuerdo en la conveniencia de realizar un estudio, el que presenta los siguientes antecedentes
Costaría $300.000 comprar y entrenar a un mono razonablemente inteligente con una vida predecible de cinco años. Los co
$100.000. El sueldo del sobrino representa $195.000 anuales. La empresa está en un nivel de impuestos del 15 por ciento y
¿Debería el señor Kong comprar el mono o volver a contratar una nueva persona en reemplazo de su sobrino? Justifique su
alternativa más eficiente? Elabore el flujo incremental correspondiente.
Nota: Los activos se amortizan o deprecian a razón de 10 por ciento anual. Alternativa 1 Contratar suplente (o continuar co
Alternativa 1 Contratar suplente (o continuar con el sobrino)

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Sueldo
Sobrino 195000 195000 195000
Resultados
antes de
impuestos 195000 195000 195000
Impuestos
15% 29250 29250 29250
Resultado
después de
Impuestos 165750 165750 165750
Flujo Neto 165750 165750 165750
TIO 18%
Alternativa 2 Comprar el Mono

Costos Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
de
Alimentaci 100000 100000 100000
Depreciaci
ón
ón del
Resultados 60000 60000 60000
mono
antes de
impuesto 40000 40000 40000
Impuestos
15% 6000 6000 6000
15%
Resultado
después
de
34000 34000 34000
impuestos
Depreciaci
ón del
mono
Compra
300000
del mono
Flujo Neto -300000 34000 34000 34000
TIO 18%
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

MONO 300000 34000 34000 34000
SOBRINO 0 165750 165750 165750
FLUJO INCRE 300000 -131750 -131750 -131750
VAN = $-799,436.16
7. En la actualidad, Alicante tiene una máquina productora de fideos a la que le quedan todavía 5 años de vida útil. Su valo
valor esperado residual de cero en cinco años más. Genera $60,000 anuales en ingresos de ventas, requiere $30,000 en ga
máquina ahora, podría conseguir $30,000 por ella. La empresa considera la compra de una nueva máquina para reemplaza
hasta un valor neto en libros de $5,000. Cuesta $65,000, se espera que genere $70,000 en ventas y requiere $25,000 en ga
equipo tendría un valor residual neto de $5,000. La tasa de impuestos que se le aplica es del 40%. Construya el flujo de caja
FLUJO DE CAJA MÁQUINA ACTUAL

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
INGRESOS DE CAJA $60,000.00 $60,000.00 $60,000.00
Ventas $60,000.00 $60,000.00 $60,000.00
EGRESOS DE CAJA $54,000 $54,000 $54,000
Costos fijos $30,000 $30,000 $30,000
Pago de impuesto $24,000.00 $24,000.00 $24,000.00

tasa de impue 40% 40% 40%
FLUJO ANUAL $6,000 $6,000 $6,000

Flujo acumulado $6,000 $12,000 $18,000
FLUJO DE CAJA MÁQUINA NUEVA

INGRESOS DE CAJA $82,000.00 $82,000.00
Ventas $70,000.00 $70,000.00
Deprecición $12,000.00 $12,000.00
Valor residual
EGRESOS DE CAJA $65,000.00 $65,000 $65,000

Inversión $65,000.00
Costos fijos $25,000 $25,000
Pago de impuesto $28,000.00 $28,000.00

tasa de impuesto 40% 40%
Depreciación $12,000.00 $12,000.00
FLUJO ANUAL $-65,000 $17,000 $17,000

Flujo acumulado $-65,000 $-48,000 $-31,000
8. Su proyecto muestra el siguiente Flujo de Caja estimado a 5 años. Ud. tiene dos opciones para llevar a cabo su idea:
1. Por medio de aportar el total de la inversión con 100% recursos propios.
2. Aportando 42% Recursos Propios y 58% por un préstamo. El préstamo lo puede realizar a 4 años plazo y con un interés d
Años 0 1 2 3
Ingresos de 23000O 253000 278300
Efectivo
Egresos de -138000 -151800 -166980
Efectivo
Depreciació -25000 -25000 -25000
n
Utilidad 67000 762000 86320
antes de
Impuesto -16750 -19050 -21580
(25%)
Utilidad 50250 57150 64740
Neta
Depreciació 25000 25000 25000
n
Inversión -250000
Capital de -25000
Trabajo
Valor de
Desecho
Flujo de -275000 75250 82150 89740
Caja
Determine cuál de las 2 alternativas le convendría mejor, utilizando los criterios de evaluación del VAN y la TIR. El sector de
descuento del 32% anual
9. Un grupo de empresarios encargan un estudio de factibilidad referente a la viabilidad de producción y comercialización d

segmentos socioeconómicos A y B de la población de Guayaquil (4.8% y 21.7% de la población respectivamente) en presen
a) Mediante una encuesta realizada a las amas de casa de estos segmentos se obtuvo que el 90% de
las familias compran algún tipo de detergente en polvo para lavar la ropa, además el 70% adquiere el detergente con aditiv
producto para el lavado de la ropa como la que ofrece el proyecto ascendería al 60%.
b) El consumo por familia (A y B) medido a través de la investigación (encuesta) determinó la siguiente frecuencia de com
quincenal 50% y mensual 10%. Y por otro lado la compra del producto en cada ocasión seria de la forma siguiente: entre 1
c) Los formuladores del proyecto establecen en forma muy conservadora en las proyecciones del
mercado objetivo del proyecto un 3% del mercado efectivo para el primer año de ventas con incrementos (geométricos) co
d) El precio de venta, según el estudio, seria de US$ 1.5 por funda de 1000 gramos. Los datos de la población de Guayaqu
Años Población
2017 2165707
2018 2302294
2019 2438880
2020 2575467
2021 2712053
2022 2848640
e) Los componentes en promedio de las familias del NSE A ascienden a 3.5 habitantes y los de NSE B a 4.2 habitantes.
Evalué el proyecto en un horizonte de 03 años y contesté las siguientes preguntas:
i. Mercado Potencial en hogares: 2018, 2019 y 2020.
mi. Mercado Disponible en hogares: 2018, 2019 y 2020.
mi. Mercado Efectivo en hogares: 2018, 2019 y 2020.
vi. Mercado Objetivo en hogares: 2018, 2019 y 2020.
v. Programa de ventas en fundas de 1000 gramos por año: 2018, 2019 y 2020.
10. Imagine una inversión en la que se lanzará un producto adicional a los que una empresa enlatadora de productos del m
Se determina la inversión necesaria para la fabricación de un producto, en este caso, “pulpo enlatado”. Las cifras de este pr
Inversión inicial neta: $200000.00
Horizonte de tiempo: 5 años
Costo de capital de la inversión: 15%
Valor de salvamento: $10000.00
La inversión inicial neta contempla maquinaria, equipo, edición y el capital de trabajo necesario
para el proceso de enlatado del pulpo. Los flujos de efectivo de este proyecto se presentan de la
siguiente manera:
Flujo de efectivo
Año en dólares
1 55000
2 60000
3 65000
4 65000
5 70000
ERO
stos DEL PROYECTO
totales históricos que se
Y²
21996100
22127616
21603904
21864976 2. Considere la siguiente información histórica para pronosticar las ventas para l
mediante el método del promedio móvil simple de cinco períodos:
22724289
23464336
23941449
23059204
23328900
23532201
24423364
25542916
277609255
23134105
mestres, si la producción para
bimestres, si la producción para cada periodo es de 2720; 2920; y 3120 unidades
m= 1.31
〖� ) 〗〗〗 )/(𝑛∑▒�^2 − 〖 (∑▒�) 〗 ^2 )

b= 1542.80
os períodos del 6 al 13, mediante el método del promedio móvil simple de cinco períodos:
6 7 8 9 10 11
4250 4430 4490 4630 4670 4850
3962 4052 4170 4276 4386 4494
de Motos que son sus clientes tradicionales. La empresa Harley S.A. le solicita cotizar una orden especial de 240000 motores que
te a un 85% de su capacidad instalada. La capacidad instalada equivale a 500000 motores mensuales. La orden especial debe ser
el precio de venta normal es de $360, Harley S.A. ofrece pagar sólo $320 por cada motor, argumentando que ella asumiría los costos
500000 425000
75000
sobre los costos totales. Se estima que atender el pedido especial obligará a aumentar los costos fijos de la
a Harley S.A.?
a Harley S.A.?
COSTO TOTAL
$1,500,000.00
$10,700,000.00
000 150000 200000 250000 300000

Li near (INGRESOS)
e productos de consumo masivo, los gerentes de producción y de comercialización están analizando un proyecto
ño, con una vida útil de seis años y un valor de desecho de $300000.
INGRESOS
5400000
8640000
15300000
20700000
27360000
o; una vida útil de sólo tres años y un valor de desecho de $100000. La cual sería reemplazada por dos máquinas similares para cubrir l
uina pequeña no variará durante 7 años.
cida.
zón de un dólar cada año. Para el efecto se han considerado los índices de inflación estimados por el gobierno en los siguientes 10 años
e se considera su valor residual predefinido al activo por depreciar.
oría para responder a las siguientes preguntas:
el 15%.
a rentabilidad.

$20,700,000.00 ### ###
$20,700,000.00 ### ###
1150000 1440000 1440000
$18.00 $19.00 $20.00
$300,000.00
$7,455,000 $9,324,000 $9,540,000
$450,000 $450,000 $450,000

$3,450,000 $4,320,000 $4,320,000
450000 450000 450000
$3,105,000.00 ### ###

15% 15% 15%
$13,245,000 $18,036,000 $19,560,000

$27,084,000 $45,120,000 $64,680,000

$20,700,000.00 ### ###
$20,700,000.00 ### ###
1150000 1440000 1440000
$18.00 $19.00 $20.00
$200,000.00
$9,635,000 $9,704,000 $9,920,000

$2,600,000
$480,000 $480,000 $480,000

$3,450,000 $4,320,000 $4,320,000
800000 800000
$3,105,000.00 ### ###

15% 15% 15%
$11,065,000 $17,656,000 $19,080,000

$29,984,000 $47,640,000 $66,720,000
a rentabilidad.
COSTOS TOTALES
1320000
1860000
2940000
3690000
4560000
RESOS)
TOS FIJO)
ABLES
TOS VARIABLES)
RALES
TOS TOTRALES)
a de cerrar sus instalaciones durante los meses de baja demanda, específicamente tres meses, en los cuales la
omedio mensual de 300 huéspedes, cada uno de los cuales gastaría en total durante su permanencia en la hostería
45,000
e su valor inicial.
del 40%, con respecto a lo que vaya a consumir o gastar. ¿Debería cerrar la hostería durante estos tres meses? Realice un análisis
gencias de su tío Kong, dueño de la estación, antes de abandonar la oficina del obstinado pariente, tiene el valor necesario para gritarle
do.
da subyugado por la idea de entregarle a un mono las tareas que antes efectuaba su sobrino.
ehemencia la necesidad de realizar inversiones tendientes a ahorrar costos futuros y la posibilidad de traspasar el cargo. Después de un
que presenta los siguientes antecedentes:
una vida predecible de cinco años. Los costos anuales de alimentación y alojamiento del mono costarían
un nivel de impuestos del 15 por ciento y un costo alternativo de 18 por ciento.
en reemplazo de su sobrino? Justifique su respuesta. ¿Cuál es el valor presente del ahorro de los costos por el hecho de optar por la
tiva 1 Contratar suplente (o continuar con el sobrino)
Año 4 Año 5
195000 195000
195000 195000
29250 29250
165750 165750
165750 165750
𝐷𝑒𝑝𝑟𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛=(𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 )/(𝑉𝑖𝑑𝑎 ú𝑡𝑖𝑙)

Año 4 Año 5
100000 100000
60000 60000
40000 40000
6000 6000
34000 34000
34000 34000
Año 4 Año 5
34000 34000
165750 165750
-131750 -131750
uedan todavía 5 años de vida útil. Su valor neto en libros es de $50,000 y se está depreciando en línea recta hasta su
gresos de ventas, requiere $30,000 en gastos de operación anuales, excluida la depreciación. Si la empresa vende la
a de una nueva máquina para reemplazarla. La nueva máquina se depreciará en un periodo de 5 años en línea recta
0,000 en ventas y requiere $25,000 en gastos de operación anuales, excluida la depreciación. Alicante estima que el
plica es del 40%. Construya el flujo de caja
CTUAL
AÑO 4 AÑO 5
$60,000.00 $60,000.00
$60,000.00 $60,000.00
Depreciación = 10000
$54,000 $54,000
$30,000 $30,000
$24,000.00 $24,000.00
40% 40%
$6,000 $6,000
$24,000 $30,000
NUEVA
$82,000.00 $82,000.00 $87,000.00
$70,000.00 $70,000.00 $70,000.00
$12,000.00 $12,000.00 $12,000.00
$5,000.00
$65,000 $65,000 $65,000
$25,000 $25,000 $25,000
$28,000.00 $28,000.00 $28,000.00

40% 40% 40%
$12,000.00 $12,000.00 $12,000.00
$17,000 $17,000 $22,000

$-14,000 $3,000 $25,000
opciones para llevar a cabo su idea:
realizar a 4 años plazo y con un interés del 20% anual.
4 5
306130 340000
-183678 -204000
-25000 -25000
97452 111000
-24363 -27750
73089 83250
25000 25000
25000
175000
98089 308250
evaluación del VAN y la TIR. El sector de la economía en donde va a estar inmerso su proyecto utiliza una tasa de
ilidad de producción y comercialización de un detergente con blanqueador extra, dirigida a las familias de los
la población respectivamente) en presentaciones de fundas de 1000 gramos cada uno.
btuvo que el 90% de
el 70% adquiere el detergente con aditivos para blanquear la ropa y los que estarían dispuestos en comprar definitivamente un nuevo
0%.
determinó la siguiente frecuencia de compra en fundas de 1000 gramos cada uno del producto: semanal 40%,
asión seria de la forma siguiente: entre 1 a 3 fundas 50%, de 4 a 6 fundas 40% y de 7 a 10 fundas 10%.
proyecciones del
ventas con incrementos (geométricos) con una tasa anual del 10% anual en cada uno de los siguientes 2 años de la proyección del proy
os. Los datos de la población de Guayaquil según INEC son los siguientes:
tantes y los de NSE B a 4.2 habitantes.

a empresa enlatadora de productos del mar (caviar, atún, salmón, pulpo, camarón, etc.) genera actualmente.
so, “pulpo enlatado”. Las cifras de este proyecto de inversión son las siguientes:
ajo necesario
resentan de la
histórica para pronosticar las ventas para los períodos del 6 al 13,
vil simple de cinco períodos:
12 13
4700
4614 4668
orden especial de 240000 motores que

mensuales. La orden especial debe ser
rgumentando que ella asumiría los costos de
costos fijos de la
alizando un proyecto
a por dos máquinas similares para cubrir la
s por el gobierno en los siguientes 10 años.

ses, en los cuales la
manencia en la hostería
estos tres meses? Realice un análisis

iente, tiene el valor necesario para gritarle que
.
ilidad de traspasar el cargo. Después de un
no costarían
los costos por el hecho de optar por la
=(𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 )/(𝑉𝑖𝑑𝑎 ú𝑡𝑖𝑙)

𝐷𝑒𝑝𝑟𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛=(𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜−𝑆𝑎𝑙𝑣𝑎�𝑒𝑛𝑡𝑜 )/(𝑉𝑖𝑑𝑎 ú𝑡𝑖𝑙)
$0.00
en línea recta hasta su

Si la empresa vende la
de 5 años en línea recta
Alicante estima que el
Depreciación = 12000
to utiliza una tasa de
as familias de los
tos en comprar definitivamente un nuevo
to: semanal 40%,

das 10%.
iguientes 2 años de la proyección del proyecto.

ra actualmente.
Deber No. 7 FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS: ESTUDIO FINANCIERO DEL PROYECTO
2. Considere la siguiente información histórica para pronosticar las ventas para los períodos del 6 al 13, mediante el mé
del promedio móvil simple de cinco períodos:
Mes 1 2 3 4 5
Ventas 3040 3072 3168 3264 3304
Pronóstico
n=5
dos del 6 al 13, mediante el método
6 7 8 9 10 11
3400 3544 3592 3704 3736 3880
3170 3242 3336 3421 3509 3595

12 13
3760
3691 3734
3. La empresa Rivasoc S.A. produce motores que vende a varias fábricas de Motos que son sus clientes tradici
empresa Harley S.A. le solicita cotizar una orden especial de 210000 motores que requiere para la construcción de un l
Rivasoc S.A. opera actualmente a un 85% de su capacidad instalada. La capacidad instalada equivale a 400000 motore
orden especial debe ser cubierta con seis entregas mensuales de 35000 unidades cada una. Aun cuando el precio de v
de $360, Harley S.A. ofrece pagar sólo $320 por cada motor, argumentando que ella asumiría los costos de transporte
fabricante se evitaría incurrir en los gastos de marketing.
La estructura de costos de Rivasoc S.A. es la siguiente:
Rubros En USD
Materiales directos $120
Mano de obra directa $90
Costos indirectos variables $50
Comisiones de venta 6%
Costos indirectos fijos mensuales $1,800,000
Para determinar su precio, Rivasoc S.A. considera un margen de utilidad del 20% sobre los costos totales. Se estima qu
pedido especial obligará a aumentar los costos fijos de la supervisión en $500000 mensuales.
a. Calcule el Precio Mínimo para aceptar la Orden de Trabajo, y
b. ¿Aceptaría Ud. la Orden de Trabajo especial al precio que le ofrece la empresa Harley S.A.?
c. Aceptando o No la orden, ¿cuál sería su Utilidad o Pérdida para este trabajo especial?
SOLUCIÓN
a.) Calcule el Precio Mínimo para aceptar la Orden de Trabajo
Rubros En USD
Materiales directos $25,200,000.00
Mano de obra directa $18,900,000.00
Costos indirectos fijos $13,200,000.00
mensuales
Costos totales $57,300,000.00
Margen de utilidad al 20% $11,460,000.00
Costo del pedido $68,760,000.00
Precio mínimo $327.43
b.) ¿Aceptaría Ud. la Orden de Trabajo especial al precio que le ofrece la empresa Harley S.A.?
Sí aceptaría la Orden
c.) Aceptando o No la orden, ¿cuál sería su Utilidad o Pérdida para este trabajo especial?
Costos de fabricación $57,300,000.00

Costo del pedido ($320) $67,200,000.00
% de utilidad 17.28%
Utilidad $9,900,000.00
d.) Realizar el gráfico de dispersión de ingreso, costos fijos, variables y totales

DEMANDA INGRESOS COSTOS FIJOS COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $0.00 $1,800,000.00 $0.00 $1,800,000.00
240000 $13,400,000.00 $1,800,000.00 $8,400,000.00 $10,200,000.00
$16,000,000.00
$14,000,000.00
$12,000,000.00
$10,000,000.00
$8,000,000.00
$6,000,000.00
$4,000,000.00
$2,000,000.00
$0.00
-20000 30000 80000 130000 180000 230000 280000
INGRESOS Li nea r (INGRESOS) COSTO FIJO
Li near (COSTO FIJO) COSTO VARIABLE Li nea r (COSTO VARIABLE)
COSTO TOTAL Li nea r (COSTO TOTAL)
ERO DEL PROYECTO
s de Motos que son sus clientes tradicionales. La
que requiere para la construcción de un lote de Motos.
dad instalada equivale a 400000 motores mensuales. La
des cada una. Aun cuando el precio de venta normal es
ue ella asumiría los costos de transporte y que el
0% sobre los costos totales. Se estima que atender el

000 mensuales.
esa Harley S.A.?

o especial?
resa Harley S.A.?
jo especial?
230000 280000
O
STO VARIABLE)
4. En la empresa "Análisis S.A.", dedicada a la producción y comercialización de productos de consumo masivo, los gerent
de producción y de comercialización están analizando un proyecto que enfrenta una demanda creciente, esperan las ventas
siguientes:

Año 5 en 1440000 unidades
adelante
En el estudio técnico se identifican dos alternativas de producción que se deben evaluar:

A. Comprar maquinaria por $3000000, con capacidad para 1600000 unidades al año, con una vida útil de seis años y un valo
desecho de $300000.
Los costos de operación serían: $450000 fijos anuales y $3 por unidad producida.
Realizar el gráfico de dispersión de ingreso, costos fijos, variables y totales
COSTOS
DEMANDA COSTOS FIJOS COSTOS TOTALES INGRESOS
VARIABLES
Año 1 360000 450000 1080000 1530000 5400000
Año 2 540000 450000 1620000 2070000 8640000
Año 3 900000 450000 2700000 3150000 15300000
Año 4 1150000 450000 3450000 3900000 20700000
Año 5 en 1440000 450000 4320000 4770000 27360000
adelante
30000000
25000000
20000000
COSTOS FIJOS
15000000 COSTO VARIABLE
COSTO TOTALES
INGRESOS
10000000
5000000
0
300000 600000 900000 1200000 1500000
B. Comprar maquinaria por $1300000, con capacidad para 900000 unidades al año; una vida útil de sólo tres años y un valo
desecho de $100000. La cual sería reemplazada por dos máquinas similares para cubrir la producción a partir del cuarto añ
adelante. Se estima que el precio de la máquina pequeña no variará durante 7 años.
considerado los índices de inflación estimados por el gobierno en los siguientes 10 años.
activo por depreciar.
considerado los índices de inflación estimados por el gobierno en los siguientes 10 años.
activo por depreciar.
𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛=(𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 −𝑠𝑎𝑙𝑣𝑎�𝑒𝑛𝑡𝑜)/(𝑉𝑖𝑑𝑎 ú𝑡𝑖𝑙)
Deprciación = 400000
a.) Elaboración de los flujos de caja, si la tasa de impuestos para la empresa es del 15%
FLUJO DE CAJA DE A
INGRESOS DE CAJA $5,400,000.00 $8,640,000.00 $15,300,000.00
Ventas $5,400,000.00 $8,640,000.00 $15,300,000.00
Cantidad 360000 540000 900000
Precio $15.00 $16.00 $17.00
Valor de desecho
EGRESOS DE CAJA $3,000,000.00 $2,790,000 $3,816,000 $5,895,000

Inversión $3,000,000.00
Costos fijos $450,000 $450,000 $450,000

Depreciación 450000 450000 450000
Pago de impuesto $810,000.00 $1,296,000.00 $2,295,000.00

FLUJO ANUAL $-3,000,000 $2,610,000 $4,824,000 $9,405,000

Flujo acumulado $-3,000,000 $-390,000 $4,434,000 $13,839,000
FLUJO DE CAJA DE B
INGRESOS DE CAJA $5,400,000.00 $8,640,000.00 $15,400,000.00
Ventas $5,400,000.00 $8,640,000.00 $15,300,000.00
Cantidad 360000 540000 900000
Precio $15.00 $16.00 $17.00
Valor de desecho $100,000.00
EGRESOS DE CAJA $1,300,000.00 $2,130,000 $3,156,000 $5,235,000

Inversión $1,300,000.00
Costos fijos $240,000 $240,000 $240,000

Depreciación 400000 400000 400000
Pago de impuesto $810,000.00 $1,296,000.00 $2,295,000.00

FLUJO ANUAL $-1,300,000 $3,270,000 $5,484,000 $10,165,000

Flujo acumulado $-1,300,000 $3,270,000 $8,754,000 $18,919,000
VAN=∑▒𝐹_𝑡/ 〖 (1+𝐾) 〗
^𝑛
ALTERNATIVA A
Inverción 3000000 VAN= $28,103,815.09
Flujo año 1 3060000
Flujo año 2 5274000 RENTABILIDAD = 3.8933333333
ALTERNATIVA B
Inverción 3900000 VAN= $37,000,046.12
Flujo año 2 5484000 RENTABILIDAD = 3.0487179487

La alternativa A
COSTOS
DEMANDA INGRESOS COSTOS FIJOS VARIALBLES
Año 1 360000 5400000 240000 1080000
Año 2 540000 8640000 240000 1620000
Año 3 900000 15300000 240000 2700000
Año 4 1150000 20700000 240000 3450000
Año 5 en adelante 1440000 27360000 240000 4320000
30000000
25000000
INGRESOS
20000000 Li nea r
(INGRESOS
COSTOS FIJO
Li nea r (COS
15000000 FIJOS)
COSTOS
VARIABLES
10000000 Li nea r (COS
VARIABLES)
COSTOS TOT
5000000
0
200000 400000 600000 800000 1000000 1200000 1400000 1600000
nsumo masivo, los gerentes
ciente, esperan las ventas
útil de seis años y un valor de
OS FIJOS
O VARIABLE
O TOTALES
RESOS
e sólo tres años y un valor de

ión a partir del cuarto año en
cada año. Para el efecto se han
u valor residual predefinido al
der a las siguientes preguntas:

cada año. Para el efecto se han
u valor residual predefinido al
der a las siguientes preguntas:

$20,700,000.00 $27,360,000.00 $29,100,000.00
$20,700,000.00 $27,360,000.00 $28,800,000.00
1150000 1440000 1440000
$18.00 $19.00 $20.00
$300,000.00
$7,455,000 $9,324,000 $9,540,000
$450,000 $450,000 $450,000

$3,450,000 $4,320,000 $4,320,000
450000 450000 450000
$3,105,000.00 $4,104,000.00 $4,320,000.00

15% 15% 15%
$13,245,000 $18,036,000 $19,560,000

$27,084,000 $45,120,000 $64,680,000

$20,700,000.00 $27,360,000.00 $29,000,000.00
$20,700,000.00 $27,360,000.00 $28,800,000.00
1150000 1440000 1440000
$18.00 $19.00 $20.00
$200,000.00
$9,635,000 $9,704,000 $9,920,000

$2,600,000
$480,000 $480,000 $480,000

$3,450,000 $4,320,000 $4,320,000
800000 800000
$3,105,000.00 $4,104,000.00 $4,320,000.00

15% 15% 15%
$11,065,000 $17,656,000 $19,080,000

$29,984,000 $47,640,000 $66,720,000
COSTOS TOTALES
1320000
1860000
2940000
3690000
4560000
INGRESOS
Li nea r
(INGRESOS)
COSTOS FIJOS
Li nea r (COSTOS
FIJOS)
COSTOS
VARIABLES
Li nea r (COSTOS
VARIABLES)
COSTOS TOTALES
0000

Costos totales históricos y pronósticos de empresa manufacturera

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UNIVERSIDAD TECNICA ESTATAL DE QUEVEDO

FACULTAD DE CIENCIAS DE LA INGENIERIA

Bimestres Producción Costo Total X*Y X²

a. Determine la función de Costos de esta empresa,

Bimestres Producción Costo Total

[𝑛∑▒ 〖��− (∑▒ 〖� )(∑▒ 〖� )] 〗〗〗〗 ^2/[𝑛∑▒�^2 −(∑▒�)^2 ][𝑛∑▒�^2 −(∑▒�)^2 ]

�^2=el gráfico de dispersión de costos totales

La estructura de costos de Rivasoc S.A. es la siguiente:

Materiales directos $150

Mano de obra directa $80

Costos indirectos variables $50

Costos indirectos fijos mensuales $1,500,000

a.) Calcule el Precio Mínimo para aceptar la Orden de Trabajo

Costos de fabricación $67,200,000.00

d.) Realizar el gráfico de dispersión de ingreso, costos fijos, variables y totales

DEMANDA INGRESOS COSTOS FIJOS COSTO VARIABLE

Año 1 360000 unidades

En el estudio técnico se identifican dos alternativas de producción que se deben evaluar:

EGRESOS DE CAJ $3,000,000.00 $2,790,000 $3,816,000 $5,895,000

Costos fijos $450,000 $450,000 $450,000

Depreciación 450000 450000 450000

Pago de impuesto $810,000.00 $1,296,000.00 $2,295,000.00

FLUJO ANUAL $-3,000,000 $2,610,000 $4,824,000 $9,405,000

Valor de desecho $100,000.00

Costos fijos $240,000 $240,000 $240,000

Depreciación 400000 400000 400000

Pago de impuesto $810,000.00 $1,296,000.00 $2,295,000.00

FLUJO ANUAL $-1,300,000 $3,270,000 $5,484,000 $10,165,000

c. Que alternativa de inversión es la más provechosa, (A) o (B).

d. Realizar el gráfico de dispersión de ingreso, costos fijos, variables y totales

No debería cerrar la hostería

Alternativa 1 Contratar suplente (o continuar con el sobrino)

Alternativa 2 Comprar el Mono

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

FLUJO DE CAJA MÁQUINA ACTUAL

Pago de impuesto $24,000.00 $24,000.00 $24,000.00

FLUJO ANUAL $6,000 $6,000 $6,000

FLUJO DE CAJA MÁQUINA NUEVA

Deprecición $12,000.00 $12,000.00

EGRESOS DE CAJA $65,000.00 $65,000 $65,000

Costos fijos $25,000 $25,000

Pago de impuesto $28,000.00 $28,000.00

Depreciación $12,000.00 $12,000.00

FLUJO ANUAL $-65,000 $17,000 $17,000

9. Un grupo de empresarios encargan un estudio de factibilidad referente a la viabilidad de producción y comercialización d

mestres, si la producción para

bimestres, si la producción para cada periodo es de 2720; 2920; y 3120 unidades

〖� ) 〗〗〗 )/(𝑛∑▒�^2 − 〖 (∑▒�) 〗 ^2 )

3962 4052 4170 4276 4386 4494

000 150000 200000 250000 300000

AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

$7,455,000 $9,324,000 $9,540,000

$450,000 $450,000 $450,000

450000 450000 450000

$3,105,000.00 ### ###

$13,245,000 $18,036,000 $19,560,000

AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

$9,635,000 $9,704,000 $9,920,000

$480,000 $480,000 $480,000

$3,105,000.00 ### ###

$11,065,000 $17,656,000 $19,080,000

tiva 1 Contratar suplente (o continuar con el sobrino)

𝐷𝑒𝑝𝑟𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛=(𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 )/(𝑉𝑖𝑑𝑎 ú𝑡𝑖𝑙)