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chorizo con arepa
gaseosa

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 RESUMEN DE LA INFORMACION
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
VALOR VALOR VALOR
VENTAS $ 364,500,000 $ 414,174,330 $ 484,461,046
TOTAL COSTO DE VENTAS $ 238,635,000 $ 275,205,480 $ 322,116,500
UTILIDAD BRUTA (Ventas - costo de ventas) $ 125,865,000 $ 138,968,850 $ 162,344,546
GASTOS ADMINISTRATIVOS $ 46,544,000 $ 51,782,320 $ 57,027,790
GASTOS DE VENTAS $ 4,753,080 $ 5,400,833 $ 6,317,372
UTILIDAD OPERACIONAL (utilidad bruta- G.F.) $ 74,567,920 $ 81,785,697 $ 98,999,384
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.O. - Otr G.) $ 74,567,920 $ 81,785,697 $ 98,999,384
IMPUESTOS $0 $0 $ 24,749,846
UTILIDAD NETA $ 74,567,920 $ 81,785,697 $ 74,249,538

Flujo de efectivo $ 40,035,920 $ 73,511,233 $ 84,994,677

Inversiones $ 117,350,000 $0 $0

Rendimiento sobre la inversión 38.85% 29.88% 19.92%

Rendimiento sobre el patrimonio 38.85% 29.88% 21.34%
Rentabilidad sobre los ingresos 20.46% 19.75% 15.33%
Nivel de endeudamiento inicial 0.00%
Punto de equilibrio anual $ 227,051,554
Recuperación de la inversión EN EL AÑO 2
TIR 27.65%
VAN $ 5,243,200
TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD 25.00%

LA INVERSIÓN TOTAL PARA A LA REALIZACIÓN DEL PROYECTO ES DE $117,350,000. SE APORTA EL 100% CON
RECURSOS PROPIOS. DE LA INVERSIÓN SE DESTINA PARA CAPITAL DE TRABAJO EL 59.65% Y PARA ACTIVOS
FIJOS EL 40.35%

LAS VENTAS INICIAN EN EL MES 2 DEL 2014. EN EL PRIMER AÑO SE ESPERA VENDER 364.5 MILLONES DE
PESOS. SE CONFÍA TENER LA MAYOR VENTA EN EL MES 11 DE LA PROYECCIÓN, POR VALOR DE 51.03
MILLONES DE PESOS.

EN EL SEGUNDO AÑO SE PRESUPUESTA INCREMENTAN LAS VENTAS EN UN 13.63% TENIENDO VENTAS

PROMEDIO MENSUALES DE 34.51 MILLONES DE PESOS. PARA EL TERCER AÑO SE ESPERA TENER VENTAS
POR 484.46 MILLONES DE PESOS. CORRESPONDIENTE A UN CRECIMIENTO DEL 16.97% CON RESPECTO AL
AÑO ANTERIOR

EL PRODUCTO DE MAYOR VENTA EN EL AÑO 1 ES CAMISETAS EL CUAL PARTICIPA CON UN 100%. EL

PRODUCTO DE MENOR PARTICIPACIÓN EN EL PORTAFOLIO ES CAMISETAS CON UNA CONTRIBUCIÓN DE SOLO
EL 100%

LOS COSTOS Y GASTOS FIJOS DEL PRIMER AÑO, ASCIENDEN A $123,179,000, SE DESTINAN 42 MILLONES DE
PESOS PARA MANO DE OBRA, SE ESTABLECEN 29.1 MILLONES DE PESOS EN COSTOS DE PRODUCCION, SE
CALCULAN 46.544 MILLONES DE PESOS PARA GASTOS ADMINISTRATIVOS, NO SE ESTUDIAN CREDITOS. SE
CONTABILIZAN 5.535 MILLONES DE PESOS PARA DEPRECIACION

EL MARGEN DE CONTRIBUCIÓN DE LA EMPRESA ES 54.25% LO CUAL SE INTERPRETA ASÍ: POR CADA PESO
QUE VENDA LA EMPRESA SE OBTIENEN 54 CENTAVOS PARA CUBRIR LOS COSTOS Y GASTOS FIJOS DE LA
EMPRESA Y GENERAR UTILIDAD. EL PRODUCTO CON MAYOR MARGEN DE CONTRIBUCIÓN ES CAMISETAS,
CAMISETAS ES EL PRODUCTO DE MENOR MARGEN DE CONTRIBUCIÓN.
TENIENDO EN CUENTA LA ESTRUCTURA DE COSTOS Y GASTOS FIJOS Y EL MARGEN DE CONTRIBUCIÓN DE LA
EMPRESA, SE LLEGA A LA CONCLUSIÓN QUE LA ORGANIZACIÓN REQUIERE VENDER $227,051,554 AL AÑO
PARA NO PERDER NI GANAR DINERO. SE REQUIEREN VENTAS MENSUALES PROMEDIO DE 18.9 MILLONES DE
PESOS. AL ANALIZAR LAS PROYECCIONES DE VENTAS SE DETERMINA QUE LA EMPRESA, EN EL PRIMER AÑO,
ALCANZA EL PUNTO DE EQUILIBRIO.

EL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADO PARA EL PRIMER AÑO, MUESTRA QUE LAS METAS DE
VENTAS SON SUFICIENTES PARA CUBRIR LOS COSTOS Y GASTOS TOTALES. LA RENTABILIDAD SOBRE
VENTAS DEL PROYECTO ES DE 1.69% MENSUAL

EL ESTADO DE RESULTADOS EN EL PRIMER AÑO, MUESTRA UNA UTILIDAD POR 74.57 MILLONES DE PESOS. LA
RENTABILIDAD BRUTA ES DEL 34.53% ANUAL. SE ACONSEJA REVISAR CON DETENIMIENTO LOS PRECIOS DE
VENTA, LA PROYECCION DE VENTA Y LOS COSTOS VARIABLES. LA RENTABILIDAD OPERACIONAL ES DEL
20.46% ANUAL. SE SUGIERE REPASAR LA ESTRUCTURA DE COSTOS Y GASTOS FIJOS. LA RENTABILIDAD
SOBRE VENTAS ES DE 20.46% ANUAL. LA CUAL SE CONSIDERA ACEPTABLE

PARA EL SEGUNDO AÑO LAS VENTAS CRECEN UN 13.63% Y LOS COSTOS DE VENTAS SUBEN UN 15.32% SE
HACE IMPRESCINDIBLE VERIFICAR LOS COSTOS DIRECTOS YA QUE ESTOS SE INCREMENTA POR ENCIMA DEL
INCREMENTO EN VENTAS LOS GASTOS ADMINISTRATIVOS SE INCREMENTAN EN UN 11.25%

EN EL TERCER AÑO LOS COSTOS DE VENTAS SE INCREMENTAN EN UN 17.05%. MIENTRAS QUE LAS VENTAS
ASCIENDE UN 16.97%. SE HACE IMPRESCINDIBLE VERIFICAR LOS COSTOS DIRECTOS YA QUE ESTOS SE
INCREMENTA POR ENCIMA DEL CRECIMIENTO EN VENTAS
LA EMPRESA VENDE EL 10% DE CONTADO,, A 90 DIAS EL 80% . SE DEBE PRESTAR ESPECIAL CUIDADO CON
EL 10% . QUE SE FINANCIA A MAS DE 120 DIAS

LA EMPRESA COMPRA EL 100% DE CONTADO,LA EMPRESA DEBE TENER PRESENTE LA CARTERA PARA QUE
EL FLUJO DE EFECTIVO NO SE AFECTE

EL PROYECTO PRESENTA SU MENOR SUPERAVIT EN EL MES 5 POR VALOR DE $4,128,527, ES NECESARIO

QUE SE DESCUENTE DEL VALOR DE LOS INVENTARIOS, EN CASO DE SER REQUERIDOS. CON ESTE VALOR EL
PROYECTO ES VIABLE.

EL PROYECTO POSEE UNA INVERSIÓN DE $117,350,000. AL PRIMER AÑO DE OPERACIÓN ARROJA UN FLUJO
DE EFECTIVO DE 40.04 MILLONES, PARA EL SEGUNDO AÑO, EL VALOR ES DE 73.51 MM Y PARA EL TERCERO
DE 84.99 MM. LA VIABILIDAD FINANCIERA SE DETERMINA A TRAVÉS DE TRES INDICADORES, EL PRIMERO DE
ELLOS ES LA TASA INTERNA DE RETORNO O TIR LA CUAL ES DE 27.65% . SE INTERPRETA COMO: EL
PROYECTO ARROJA UNA RENTABILIDAD DEL 27.65% PROMEDIO ANUAL. ESTA DENTRO DE LOS PARAMETROS
DE LOS PROYECTOS.

EL SEGUNDO INDICADOR ES EL VALOR PRESENTE NETO, PARA SU CALCULO ES NECESARIO LA TASA DE

DESCUENTO O TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD QUE SE SOLICITO EN LA ENTRADA DE DATOS, (OTROS
PARAMETROS), DONDE USTED DIGITO EL 25%, EL VALOR ARROJADO DEL CALCULO ES $5,243,200. SE
INTERPRETA COMO: EL PROYECTO ARROJA 5 MILLONES ADICIONALES AL INVERTIR LOS RECURSOS EN ESTE
PROYECTO QUE EN UNO QUE RENTE, EL 25% ANUAL, POR LO TANTO SE SUGIERE CONTINUAR CON EL
PROYECTO.

EL TERCER INDICADOR DE VIABILIDAD FINANCIERA ES EL PERIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN O

PRI. SE CALCULA CON EL ESTADO DE RESULTADOS SUMANDO LAS UTILIDADES Y RESTANDO LA INVERSIÓN
HASTA OBTENER CERO. LA INVERSIÓN ES DE $117,350,000. COMO LA SUMA DE LAS UTILIDADES DEL PRIMER Y
SEGUNDO PERIODO ES SUPERIOR, SE PUEDE DECIR QUE LA INVERSIÓN SE RECUPERA EN EL SEGUNDO
AÑO.

EL BALANCE GENERAL PROYECTADO SE ANALIZA BASICAMENTE CON DOS INDICADORES, EL PRIMERO DE

ELLOS ES LA RAZON DE LIQUIDEZ. ESTE INDICADOR ES UNA BUENA MEDIDA DE LA CAPACIDAD DE PAGO DE
LA EMPRESA EN EL CORTO PLAZO. ENTRE "MÁS LÍQUIDO" SEA EL ACTIVO CORRIENTE MÁS SIGNIFICATIVO ES
SU RESULTADO. PARA SU ANÁLISIS DEBE TENERSE EN CUENTA LA CALIDAD Y EL CARÁCTER DE LOS ACTIVOS
CORRIENTES, EN TÉRMINOS DE SU FACILIDAD DE CONVERSIÓN EN DINERO Y LAS FECHAS DE VENCIMIENTO
DE LAS OBLIGACIONES EN EL PASIVO CORRIENTE.
AL TERMINAR EL PRIMER AÑO, PARA EL PROYECTO SE CONCLUYE QUE POR CADA PESO DE PASIVO
CORRIENTE QUE DEBE, LA EMPRESA TIENE $0.00 PESOS DE ACTIVO LÍQUIDO CORRIENTE PARA CUBRIRLO.
SE CONSIDERA QUE UNA RAZÓN CORRIENTE IDEAL ES SUPERIOR A 2.5 A 1, ES DECIR, QUE POR CADA PESO
QUE SE ADEUDA EN EL CORTO PLAZO SE TIENEN DOS Y MEDIO PESOS COMO RESPALDO.

EL SEGUNDO INDICADOR AYUDA A DETERMINAR LA CAPACIDAD QUE TIENE LA EMPRESA PARA CUBRIR SUS
OBLIGACIONES CON TERCEROS A CORTO Y LARGO PLAZO. SE LE DENOMINA NIVEL DE ENDEUDAMIENTO. ES
IMPORTANTE CONOCER LA DISCRIMINACIÓN DEL PASIVO TOTAL. UNA EMPRESA PUEDE TENER UN
ENDEUDAMIENTO ALTO, PERO SI LA MAYOR PARTE DE ÉSTE ES A LARGO PLAZO ELLA NO TENDRÁ LAS
DIFICULTADES QUE HA DE SUPONER UN INDICADOR ALTO.

EN EL MOMENTO DE ARRANQUE DE LA EMPRESA SE OBSERVA QUE NO POSEE NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

LO CUAL SE CONSIDERA FAVORABLE PARA SU OPERACIÓN Y VIABILIDAD

AL TERMINAR EL PRIMER AÑO, EL 0% DE LOS ACTIVOS ESTÁN RESPALDADOS CON RECURSOS DE LOS
ACREEDORES, SE CONSIDERA QUE UN NIVEL DE ENDEUDAMIENTO DEL 60% ES MANEJABLE, UN
ENDEUDAMIENTO MENOR MUESTRA UNA EMPRESA EN CAPACIDAD DE CONTRAER MÁS OBLIGACIONES,
MIENTRAS QUE UN ENDEUDAMIENTO MAYOR MUESTRA UNA EMPRESA A LA QUE SE LE PUEDE DIFICULTAR LA
CONSECUCIÓN DE MÁS FINANCIAMIENTO.

EL PROYECTO SE FINANCIA 100% CON RECURSOS PROPIOS

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RESULTADOS DEL ANALISIS

PROYECTO: PROYECTO:
PROYECTO: TUBE TEES CONTINUAR PROYECTO:

SOCIOS:
SOCIOS: JORGE FLOREZ / LIZETH PAJARO /
SOCIOS: SOCIOS:

RESUMEN DE INVERSION Y FINANCIACION

NO REEMBOLSABLES Y
RECURSOS PROPIOS CREDITO TOTAL
DONACIONES
ACTIVOS FIJOS $ 47,350,000 40% $ - 0% $ - 0% $ 47,350,000 40%
CAPITAL DE TRABAJO $ 70,000,000 60% $ - 0% $ - 0% $ 70,000,000 60%
Total general $ 117,350,000 $ - $ - $ 117,350,000
DISTRIBUCION INVERSION 100.00% 0.00% 0.00%
ACTIVOS FIJOS
TOTAL COMPOSICION DE LA INVERSION
Periodo de inversión: APORTES CRÉDITO OTRAS FUENTES TOTAL $ 140,000,000
TERRENOS 0 0 0 0 $ 120,000,000 0
EDIFICIOS 0 0 0 0 $ 100,000,000
MAQUINAS 30,800,000 0 0 30,800,000 $ 80,000,000
EQUIPOS 0 0 0 0
$ 60,000,000
VEHICULOS 8,000,000 0 0 8,000,000
MUEBLES Y ENSERES 8,550,000 0 0 8,550,000 $ 40,000,000
HERRAMIENTAS 0 0 0 0 $ 20,000,000
COMPUTAD. PRODUC. 0 0 0 0 $-
RECURSOS PROPIOS CREDITO NO REEMBOLSABLES
COMPUTAD. ADMON. 0 0 0 0 Y DONACIONES
CAPITAL DE TRABAJO 70,000,000 0 0 70,000,000 CAPITAL DE TRABAJO ACTIVOS FIJOS
TOTAL 117,350,000 0 0 117,350,000

LA INVERSIÓN TOTAL PARA A LA REALIZACIÓN DEL PROYECTO ES DE $117,350,000. SE APORTA EL 100% CON
RECURSOS PROPIOS. DE LA INVERSIÓN SE DESTINA PARA CAPITAL DE TRABAJO EL 59.65% Y PARA ACTIVOS
FIJOS EL 40.35%

VENTAS AÑO 1
PERIODO $ %
Feb/2014 21,870,000 6.00% VENTAS AÑO 1
60,000,000
Mar/2014 25,515,000 7.00%
Apr/2014 25,515,000 7.00% 50,000,000
May/2014 25,515,000 7.00%
Jun/2014 36,450,000 10.00% 40,000,000
Jul/2014 32,805,000 9.00%
30,000,000
Aug/2014 29,160,000 8.00%
Sep/2014 29,160,000 8.00% 20,000,000
Oct/2014 29,160,000 8.00%
Nov/2014 36,450,000 10.00% 10,000,000
Dec/2014 51,030,000 14.00%
Jan/2015 21,870,000 6.00% 0
Feb/2014 Apr/2014 Jun/2014 Aug/2014 Oct/2014 Dec/2014

LAS VENTAS INICIAN EN EL MES 2 DEL 2014. EN EL PRIMER AÑO SE ESPERA VENDER 364.5 MILLONES DE PESOS.
SE CONFÍA TENER LA MAYOR VENTA EN EL MES 11 DE LA PROYECCIÓN, POR VALOR DE 51.03 MILLONES DE PESOS.

VENTAS PROYECTADAS AÑOS 2 Y 3

PERIODO $ PROM.MES CRECIMIENTO
AÑO 1 364,500,000 30,375,000 ANUAL
AÑO 2 414,174,330 34,514,528 13.63% 500,000,000
450,000,000
AÑO 3 484,461,046 40,371,754 16.97%
400,000,000
350,000,000
300,000,000
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500,000,000
450,000,000
400,000,000
350,000,000
300,000,000
EN EL SEGUNDO AÑO SE PRESUPUESTA INCREMENTAN LAS VENTAS EN UN 13.63% TENIENDO 250,000,000
VENTAS PROMEDIO MENSUALES DE 34.51 MILLONES DE PESOS. PARA EL TERCER AÑO SE 200,000,000
ESPERA TENER VENTAS POR 484.46 MILLONES DE PESOS. CORRESPONDIENTE A UN 150,000,000
CRECIMIENTO DEL 16.97% CON RESPECTO AL AÑO ANTERIOR 100,000,000
50,000,000
0

VENTAS TOTALES POR PRODUCTO

EN PESOS EN UNIDADES
PRODUCTO PARTICIPACION EN VENTAS
VENTAS AÑO % VENTAS AÑO %
CAMISETAS 364,500,000 100.00% 13,500 100.00% 100.00% 100.00%
0 0 0.00% 0 0.00%
0 0 0.00% 0 0.00%
0 0 0.00% 0 0.00%
0 0 0.00% 0 0.00%
0 0 0.00% 0 0.00%
0 0 0.00% 0 0.00%
0 0 0.00% 0 0.00%
0 0 0.00% 0 0.00%
0 0 0.00% 0 0.00%
0 0 0.00% 0 0.00%
0 0 0.00% 0 0.00% 1
TOTAL 364,500,000 100.00% 13,500 100.00% 100.00%

EL PRODUCTO DE MAYOR VENTA EN EL AÑO 1 ES CAMISETAS EL CUAL PARTICIPA CON UN 100%. EL PRODUCTO DE
MENOR PARTICIPACIÓN EN EL PORTAFOLIO ES CAMISETAS CON UNA CONTRIBUCIÓN DE SOLO EL 100%

COMPOSICION DE LOS COSTOS FIJOS

TIPO DE COSTO MENSUAL ANUAL
MANO DE OBRA $ 3,500,000 $ 42,000,000 COMPOSICION DE LOS COSTOS FIJOS
COSTOS DE PRODUCCION $ 2,425,000 $ 29,100,000 GASTOS ADMINISTRATIVOS
DEPRECIACION
38%
GASTOS ADMINISTRATIVOS $ 3,878,667 $ 46,544,000 4%
CREDITOS $ - $ -
DEPRECIACION $ 461,250 $ 5,535,000
TOTAL $ 9,803,667 $ 123,179,000

LOS COSTOS Y GASTOS FIJOS DEL PRIMER AÑO, ASCIENDEN A $123,179,000,

SE DESTINAN 42 MILLONES DE PESOS PARA MANO DE OBRA, SE
ESTABLECEN 29.1 MILLONES DE PESOS EN COSTOS DE PRODUCCION, SE MANO DE OBRA
CALCULAN 46.544 MILLONES DE PESOS PARA GASTOS ADMINISTRATIVOS, 34%
NO SE ESTUDIAN CREDITOS. SE CONTABILIZAN 5.535 MILLONES DE PESOS
PARA DEPRECIACION COSTOS DE PRODUCCION
24%

MARGEN DE CONTRIBUCION
GASTOS DE TOTAL COSTOS CONTRIBUCION A
PRODUCTOS PRECIO DE VENTA MATERIA PRIMA M.O. VARIABLE MARGEN DE CONTRIBUCION TOTAL
VENTA VARIABLES VENTAS
CAMISETAS 27,000 12,000 0 352 12,352 14,648 54.25% 100.00% 54.25%
0 0 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00%
0 0 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00%
0 0 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00%
0 0 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00%
0 0 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00%
0 0 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00%
0 0 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00%

Página 8
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0 0 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00%

0 0 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00%
0 0 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00%
0 0 0 0 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00%
AÑO 2 100.00% 54.25%

EL MARGEN DE CONTRIBUCIÓN DE LA EMPRESA ES 54.25% LO CUAL SE INTERPRETA ASÍ: POR CADA PESO QUE VENDA LA EMPRESA
SE OBTIENEN 54 CENTAVOS PARA CUBRIR LOS COSTOS Y GASTOS FIJOS DE LA EMPRESA Y GENERAR UTILIDAD. EL PRODUCTO CON
MAYOR MARGEN DE CONTRIBUCIÓN ES CAMISETAS, CAMISETAS ES EL PRODUCTO DE MENOR MARGEN DE CONTRIBUCIÓN.

PUNTO DE EQUILIBRIO VENTAS TOTALES ANUALES: $ 227,051,554

PRODUCTOS VENTAS ANUALES

UNIDADES VENTAS UNIDADES PUNTO DE EQUILIBRIO VS VENTAS HORIZONTE DEL PROYECTO
ANUALES MENSUALES MENSUALES
CAMISETAS 227,051,554 8,409 18,920,963 700.78
70,000,000.00
0 0 0 0 0.00
0 0 0 0 0.00
0 0 0 0 0.00 60,000,000.00
0 0 0 0 0.00
0 0 0 0 0.00
50,000,000.00
0 0 0 0 0.00
0 0 0 0 0.00
0 0 0 0 0.00 40,000,000.00
0 0 0 0 0.00
0 0 0 0 0.00 30,000,000.00
0 0 0 0 0.00
VENTAS
TOTAL VENTAS ANUALES $ 227,051,554 $ 18,920,963 20,000,000.00
MENSUALES

10,000,000.00

TENIENDO EN CUENTA LA ESTRUCTURA DE COSTOS Y GASTOS FIJOS Y EL MARGEN DE CONTRIBUCIÓN DE LA

EMPRESA, SE LLEGA A LA CONCLUSIÓN QUE LA ORGANIZACIÓN REQUIERE VENDER $227,051,554 AL AÑO PARA 0.00
ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME
NO PERDER NI GANAR DINERO. SE REQUIEREN VENTAS MENSUALES PROMEDIO DE 18.9 MILLONES DE PESOS. AL S 1 S 2 S 3 S 4 S 5 S 6 S 7 S 8 S 9 S S 11 S
10
S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S S
12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36
ANALIZAR LAS PROYECCIONES DE VENTAS SE DETERMINA QUE LA EMPRESA, EN EL PRIMER AÑO, ALCANZA EL
PUNTO DE EQUILIBRIO.

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS MENSUAL (PRIMER AÑO)

MES 1 MES 2 MES 3 MES 4 MES 5 MES 6 MES 7 MES 8 MES 9 MES 10
VENTAS 21,870,000 25,515,000 25,515,000 25,515,000 36,450,000 32,805,000 29,160,000 29,160,000 29,160,000 36,450,000
- COSTO DE VENTAS 16,106,250 17,726,250 17,726,250 17,726,250 22,586,250 20,966,250 19,346,250 19,346,250 19,346,250 22,586,250
UTILIDAD BRUTA 5,763,750 7,788,750 7,788,750 7,788,750 13,863,750 11,838,750 9,813,750 9,813,750 9,813,750 13,863,750
- GASTOS ADMON. 3,878,667 3,878,667 3,878,667 3,878,667 3,878,667 3,878,667 3,878,667 3,878,667 3,878,667 3,878,667
- GASTOS DE VENTAS 285,185 332,716 332,716 332,716 475,308 427,777 380,246 380,246 380,246 475,308
UTILIDAD OPERACIONAL 1,599,899 3,577,368 3,577,368 3,577,368 9,509,775 7,532,306 5,554,837 5,554,837 5,554,837 9,509,775
- OTROS EGRESOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
- PREOPERATIVOS 41,667 41,667 41,667 41,667 41,667 41,667 41,667 41,667 41,667 41,667
UTILIDAD A. DE IMP. $ 1,558,232 $ 3,535,701 $ 3,535,701 $ 3,535,701 $ 9,468,109 $ 7,490,639 $ 5,513,170 $ 5,513,170 $ 5,513,170 $ 9,468,109

EL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADO PARA EL PRIMER AÑO, MUESTRA QUE LAS METAS DE VENTAS SON
SUFICIENTES PARA CUBRIR LOS COSTOS Y GASTOS TOTALES. LA RENTABILIDAD SOBRE VENTAS DEL PROYECTO ES DE 1.69%
MENSUAL

ESTADOS DE RESULTADOS PROYECTADO ANUAL

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Página 9
 VISUAL

VENTAS 364,500,000 414,174,330 484,461,046

INV. INICIAL 8,736,000 8,736,000 8,736,000
+ COMPRAS 162,000,000 184,077,480 215,316,020
- INVENTARIO FINAL 8,736,000 8,736,000 8,736,000
= COSTO INVENTARIO UTILIZADO 162,000,000 184,077,480 215,316,020
+ MANO DE OBRA FIJA 42,000,000 55,620,000 71,292,480
+ MANO DE OBRA VARIABLE 0 0 0
+ COSTOS FIJOS DE PRODUCCION 29,100,000 29,973,000 29,973,000
+ DEPRECIACION Y DIFERIDOS 5,535,000 5,535,000 5,535,000
TOTAL COSTO DE VENTAS 238,635,000 275,205,480 322,116,500
UTILIDAD BRUTA (Ventas - costo de ventas) 125,865,000 138,968,850 162,344,546
GASTOS ADMINISTRATIVOS 46,544,000 51,782,320 57,027,790
GASTOS DE VENTAS 4,753,080 5,400,833 6,317,372
UTILIDAD OPERACIONAL (utilidad bruta- G.F.) 74,567,920 81,785,697 98,999,384
- OTROS EGRESOS
- GASTOS FINANCIEROS 0 0 0
- GASTOS PREOPERATIVOS 0 0 0
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.O. - Otr G.) 74,567,920 81,785,697 98,999,384
IMPUESTOS 0 0 24,749,846
UTILIDAD NETA $ 74,567,920 $ 81,785,697 $ 74,249,538

EL ESTADO DE RESULTADOS EN EL PRIMER AÑO, MUESTRA UNA UTILIDAD POR 74.57 MILLONES DE PESOS. LA
RENTABILIDAD BRUTA ES DEL 34.53% ANUAL. SE ACONSEJA REVISAR CON DETENIMIENTO LOS PRECIOS DE
VENTA, LA PROYECCION DE VENTA Y LOS COSTOS VARIABLES. LA RENTABILIDAD OPERACIONAL ES DEL 20.46%
ANUAL. SE SUGIERE REPASAR LA ESTRUCTURA DE COSTOS Y GASTOS FIJOS. LA RENTABILIDAD SOBRE VENTAS
ES DE 20.46% ANUAL. LA CUAL SE CONSIDERA ACEPTABLE

CAMBIOS PORCENTUALES DEL PRIMER AÑO

20.00%
AÑO 2 VS. 1 AÑO 3 VS. 2
VENTAS 13.63% 16.97% 15.00%
COSTO DE VENTAS 15.32% 17.05%
GASTOS ADMINISTRATIVOS 11.25% 10.13% 10.00%
UTILIDAD NETA 9.68% -9.21%
5.00%

0.00%
PARA EL SEGUNDO AÑO LAS VENTAS CRECEN UN 13.63% Y LOS COSTOS DE VENTAS SUBEN UN AÑO 2 VS. 1 AÑO 3 VS. 2
15.32% SE HACE IMPRESCINDIBLE VERIFICAR LOS COSTOS DIRECTOS YA QUE ESTOS SE -5.00%
INCREMENTA POR ENCIMA DEL INCREMENTO EN VENTAS LOS GASTOS ADMINISTRATIVOS SE
INCREMENTAN EN UN 11.25% -10.00%

-15.00%
EN EL TERCER AÑO LOS COSTOS DE VENTAS SE INCREMENTAN EN UN 17.05%. MIENTRAS QUE VENTAS COSTO DE VENTAS GASTOS ADMINISTRATIVOS UTILIDAD NETA
LAS VENTAS ASCIENDE UN 16.97%. SE HACE IMPRESCINDIBLE VERIFICAR LOS COSTOS
DIRECTOS YA QUE ESTOS SE INCREMENTA POR ENCIMA DEL CRECIMIENTO EN VENTAS

COMPORTAMIENTO DE CARTERA Y PAGO A PROVEEDORES

100.0%
TIEMPO CARTERA PROVEEDORES
CONTADO 10% 100.00%
30 DIAS 0% 0.00%
60 DIAS 0% 0.00%
90 DIAS 80% 0.00% 80.0%
120 DIAS 10%
150 DIAS 0.00%
LA EMPRESA VENDE EL 10% DE CONTADO,, A 90 DIAS EL 80% . SE DEBE
PRESTAR ESPECIAL CUIDADO CON EL 10% . QUE SE FINANCIA A MAS DE 120
DIAS PRO VEEDO RES
10.0% 0.0% 0.0% 0.0%10.0%
LA EMPRESA COMPRA EL 100% DE CONTADO,LA EMPRESA DEBE TENER
PRESENTE LA CARTERA PARA QUE EL FLUJO DE EFECTIVO NO SE AFECTE CART ERA
0.0% 0.0% 0.0%
CONTADO 30 DIAS 60 DIAS 90 DIAS 120 DIAS 150 DIAS

Página 10
 PRO VEEDO RES
10.0% 0.0% 0.0% 0.0%10.0%
VISUAL CART ERA
0.0% 0.0% 0.0%
CONTADO 30 DIAS 60 DIAS 90 DIAS 120 DIAS 150 DIAS

FLUJO DE FONDOS MENSUAL (CONTINUACION)

CONCEPTO PREOPER. MES 1 MES 2 MES 3 MES 4 MES 5 MES 6 MES 7 MES 8 MES 9
INGRESOS OPERATIVOS
VENTAS DE CONTADO 2,187,000 2,551,500 2,551,500 2,551,500 3,645,000 3,280,500 2,916,000 2,916,000 2,916,000
VENTAS A 30 DIAS 0 0 0 0 0 0 0 0 0
VENTAS A 60 DIAS 0 0 0 0 0 0 0 0 0
VENTAS A 90 DIAS 0 0 0 17,496,000 20,412,000 20,412,000 20,412,000 29,160,000 26,244,000
VENTAS A 120 DIAS 0 0 0 0 2,187,000 2,551,500 2,551,500 2,551,500 3,645,000
VENTAS A 150 DIAS 0 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL INGRESOS OPERATIVOS 0 2,187,000 2,551,500 2,551,500 20,047,500 26,244,000 26,244,000 25,879,500 34,627,500 32,805,000
EGRESOS OPERATIVOS
MATERIA PRIMA 8,736,000 9,720,000 11,340,000 11,340,000 11,340,000 16,200,000 14,580,000 12,960,000 12,960,000 12,960,000
GASTOS DE VENTA 285,185 332,716 332,716 332,716 475,308 427,777 380,246 380,246 380,246
MANO DE OBRA VARIABLE 0 0 0 0 0 0 0 0 0
MANO DE OBRA DIRECTA FIJA 3,500,000 3,500,000 3,500,000 3,500,000 3,500,000 3,500,000 3,500,000 3,500,000 3,500,000
OTROS COSTOS DE PRODUCCION 2,425,000 2,425,000 2,425,000 2,425,000 2,425,000 2,425,000 2,425,000 2,425,000 2,425,000
GASTOS ADMINISTRATIVOS 3,878,667 3,878,667 3,878,667 3,878,667 3,878,667 3,878,667 3,878,667 3,878,667 3,878,667
TOTAL EGRESOS OPERATIVOS 8,736,000 19,808,851 21,476,382 21,476,382 21,476,382 26,478,975 24,811,444 23,143,913 23,143,913 23,143,913
FLUJO NETO OPERATIVO (8,736,000) (17,621,851) (18,924,882) (18,924,882) (1,428,882) (234,975) 1,432,556 2,735,587 11,483,587 9,661,087
INGRESOS NO OPERATIVOS
APORTES
ACTIVOS FIJOS 47,350,000 0 0
CAPITAL DE TRABAJO 70,000,000 0 0
FINANCIACION
ACTIVOS FIJOS 0 0 0
CAPITAL DE TRABAJO 0 0 0
TOTAL INGRESOS NO OPERATIVOS 117,350,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0
EGRESOS NO OPERATIVOS
GASTOS PREOPERATIVOS 0
AMORTIZACIONES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
GASTOS FINANCIEROS 0 0 0 0 0 0 0 0 0
IMPUESTOS
ACTIVOS DIFERIDOS
COMPRA DE ACTIVOS FIJOS 47,350,000 0 0
TOTAL EGRESOS NO OPERATIVOS 47,350,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FLUJO NETO NO OPERATIVO 70,000,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FLUJO NETO $ 61,264,000 $ -17,621,851 $ -18,924,882 $ -18,924,882 $ -1,428,882 $ -234,975 $ 1,432,556 $ 2,735,587 $ 11,483,587 $ 9,661,087
+ SALDO INICIAL $ 61,264,000 $ 43,642,149 $ 24,717,266 $ 5,792,384 $ 4,363,502 $ 4,128,527 $ 5,561,083 $ 8,296,670 $ 19,780,257
SALDO FINAL ACUMULADO $ 61,264,000 $ 43,642,149 $ 24,717,266 $ 5,792,384 $ 4,363,502 $ 4,128,527 $ 5,561,083 $ 8,296,670 $ 19,780,257 $ 29,441,344

EL PROYECTO PRESENTA SU MENOR SUPERAVIT EN EL MES 5 POR VALOR DE $4,128,527, ES NECESARIO QUE SE
DESCUENTE DEL VALOR DE LOS INVENTARIOS, EN CASO DE SER REQUERIDOS. CON ESTE VALOR EL PROYECTO
CAPITAL DE TRABAJO
ES VIABLE.

FLUJO DE FONDOS ANUAL

CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
INGRESOS OPERATIVOS
VENTAS DE CONTADO 36,450,000 41,417,433 48,446,105
VENTAS A 30 DIAS 0 0 0
VENTAS A 60 DIAS 0 0 0
VENTAS A 90 DIAS 204,120,000 319,417,625 370,700,025
VENTAS A 120 DIAS 22,599,000 39,529,808 45,775,209
VENTAS A 150 DIAS 0 0 0
TOTAL INGRESOS OPERATIVOS 263,169,000 400,364,866 464,921,339
EGRESOS OPERATIVOS
MATERIA PRIMA 170,736,000 184,077,480 215,316,020
GASTOS DE VENTA 4,753,080 5,400,833 6,317,372
MANO DE OBRA VARIABLE 0 0 0
MANO DE OBRA DIRECTA FIJA 42,000,000 55,620,000 71,292,480
OTROS COSTOS DE PRODUCCION 29,100,000 29,973,000 29,973,000

Página 11
 VISUAL

GASTOS ADMINISTRATIVOS 46,544,000 51,782,320 57,027,790

TOTAL EGRESOS OPERATIVOS 293,133,080 326,853,633 379,926,662
FLUJO NETO OPERATIVO (29,964,080) 73,511,233 84,994,677
INGRESOS NO OPERATIVOS
APORTES
ACTIVOS FIJOS 47,350,000 0 0
CAPITAL DE TRABAJO 70,000,000 0 0
FINANCIACION
ACTIVOS FIJOS 0 0 0
CAPITAL DE TRABAJO 0 0 0
TOTAL INGRESOS NO OPERATIVOS 117,350,000 0 0
EGRESOS NO OPERATIVOS
GASTOS PREOPERATIVOS 0
AMORTIZACIONES 0 0 0
GASTOS FINANCIEROS 0 0 0
IMPUESTOS 0 0 0
ACTIVOS DIFERIDOS 0
COMPRA DE ACTIVOS FIJOS 47,350,000 0 0
TOTAL EGRESOS NO OPERATIVOS $ 47,350,000 $0 $0
FLUJO NETO NO OPERATIVO $ 70,000,000 $0 $0
FLUJO NETO $ 40,035,920 $ 73,511,233 $ 84,994,677
+ SALDO INICIAL $ 61,264,000 $ 40,035,920 $ 113,547,153
SALDO FINAL ACUMULADO $ 40,035,920 $ 113,547,153 $ 198,541,830

EL PROYECTO POSEE UNA INVERSIÓN DE $117,350,000. AL PRIMER AÑO DE OPERACIÓN ARROJA UN FLUJO DE
EFECTIVO DE 40.04 MILLONES, PARA EL SEGUNDO AÑO, EL VALOR ES DE 73.51 MM Y PARA EL TERCERO DE 84.99
MM. LA VIABILIDAD FINANCIERA SE DETERMINA A TRAVÉS DE TRES INDICADORES, EL PRIMERO DE ELLOS ES LA
TASA INTERNA DE RETORNO O TIR LA CUAL ES DE 27.65% . SE INTERPRETA COMO: EL PROYECTO ARROJA UNA
RENTABILIDAD DEL 27.65% PROMEDIO ANUAL. ESTA DENTRO DE LOS PARAMETROS DE LOS PROYECTOS.

EL SEGUNDO INDICADOR ES EL VALOR PRESENTE NETO, PARA SU CALCULO ES NECESARIO LA TASA DE

DESCUENTO O TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD QUE SE SOLICITO EN LA ENTRADA DE DATOS, (OTROS
PARAMETROS), DONDE USTED DIGITO EL 25%, EL VALOR ARROJADO DEL CALCULO ES $5,243,200. SE INTERPRETA
COMO: EL PROYECTO ARROJA 5 MILLONES ADICIONALES AL INVERTIR LOS RECURSOS EN ESTE PROYECTO QUE
EN UNO QUE RENTE, EL 25% ANUAL, POR LO TANTO SE SUGIERE CONTINUAR CON EL PROYECTO.

EL TERCER INDICADOR DE VIABILIDAD FINANCIERA ES EL PERIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN O PRI.

SE CALCULA CON EL ESTADO DE RESULTADOS SUMANDO LAS UTILIDADES Y RESTANDO LA INVERSIÓN HASTA
OBTENER CERO. LA INVERSIÓN ES DE $117,350,000. COMO LA SUMA DE LAS UTILIDADES DEL PRIMER Y SEGUNDO
PERIODO ES SUPERIOR, SE PUEDE DECIR QUE LA INVERSIÓN SE RECUPERA EN EL SEGUNDO AÑO.

BALANCE GENERAL PROYECTADO

ACTIVO INICIAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 RAZON CORRIENTE

CAJA 60,764,000 40,035,920 113,547,153 198,541,830
CUENTAS POR COBRAR 0 101,331,000 115,140,464 134,680,171
INVENTARIOS 8,736,000 8,736,000 8,736,000 8,736,000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 69,500,000 150,102,920 237,423,617 341,958,001 13.82
ACTIVOS SIN DEPRECIACION 47,350,000 47,350,000 47,350,000 47,350,000
DEPRECIACION 5,535,000 11,070,000 16,605,000
TOTAL ACTIVO FIJO NETO 47,350,000 41,815,000 36,280,000 30,745,000
OTROS ACTIVOS 500,000 0 0 0
TOTAL ACTIVOS 117,350,000 191,917,920 273,703,617 372,703,001
PASIVO
CUENTAS POR PAGAR 0 0 0
PRESTAMOS 0 0 0 0
0.00 0.00 0.00
IMPUESTOS POR PAGAR 0 0 24,749,846
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
PRESTACIONES SOCIALES

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 VISUAL

TOTAL PASIVO 0 0 0 24,749,846

PATRIMONIO
CAPITAL 117,350,000 117,350,000 117,350,000 117,350,000
UTILIDADES RETENIDAS 0 74,567,920 156,353,617 NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
UTILIDADES DEL EJERCICIO 74,567,920 81,785,697 74,249,538
TOTAL PATRIMONIO 117,350,000 191,917,920 273,703,617 347,953,155 6.64%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 117,350,000 191,917,920 273,703,617 372,703,001 0.07
0.06

EL BALANCE GENERAL PROYECTADO SE ANALIZA BASICAMENTE CON DOS INDICADORES, EL PRIMERO DE ELLOS 0.05
ES LA RAZON DE LIQUIDEZ. ESTE INDICADOR ES UNA BUENA MEDIDA DE LA CAPACIDAD DE PAGO DE LA 0.04
EMPRESA EN EL CORTO PLAZO. ENTRE "MÁS LÍQUIDO" SEA EL ACTIVO CORRIENTE MÁS SIGNIFICATIVO ES SU 0.03
RESULTADO. PARA SU ANÁLISIS DEBE TENERSE EN CUENTA LA CALIDAD Y EL CARÁCTER DE LOS ACTIVOS
CORRIENTES, EN TÉRMINOS DE SU FACILIDAD DE CONVERSIÓN EN DINERO Y LAS FECHAS DE VENCIMIENTO DE 0.02
LAS OBLIGACIONES EN EL PASIVO CORRIENTE. 0.01
0.00
0.00%
AÑO 0 0.00%
AÑO 1 0.00%
AÑO 2 AÑO 3
AL TERMINAR EL PRIMER AÑO, PARA EL PROYECTO SE CONCLUYE QUE POR CADA PESO DE PASIVO CORRIENTE
QUE DEBE, LA EMPRESA TIENE $0.00 PESOS DE ACTIVO LÍQUIDO CORRIENTE PARA CUBRIRLO. SE CONSIDERA
QUE UNA RAZÓN CORRIENTE IDEAL ES SUPERIOR A 2.5 A 1, ES DECIR, QUE POR CADA PESO QUE SE ADEUDA EN
EL CORTO PLAZO SE TIENEN DOS Y MEDIO PESOS COMO RESPALDO.

EL SEGUNDO INDICADOR AYUDA A DETERMINAR LA CAPACIDAD QUE TIENE LA EMPRESA PARA CUBRIR SUS
OBLIGACIONES CON TERCEROS A CORTO Y LARGO PLAZO. SE LE DENOMINA NIVEL DE ENDEUDAMIENTO. ES
IMPORTANTE CONOCER LA DISCRIMINACIÓN DEL PASIVO TOTAL. UNA EMPRESA PUEDE TENER UN
ENDEUDAMIENTO ALTO, PERO SI LA MAYOR PARTE DE ÉSTE ES A LARGO PLAZO ELLA NO TENDRÁ LAS
DIFICULTADES QUE HA DE SUPONER UN INDICADOR ALTO.

EN EL MOMENTO DE ARRANQUE DE LA EMPRESA SE OBSERVA QUE NO POSEE NIVEL DE ENDEUDAMIENTO LO

CUAL SE CONSIDERA FAVORABLE PARA SU OPERACIÓN Y VIABILIDAD

AL TERMINAR EL PRIMER AÑO, EL 0% DE LOS ACTIVOS ESTÁN RESPALDADOS CON RECURSOS DE LOS
ACREEDORES, SE CONSIDERA QUE UN NIVEL DE ENDEUDAMIENTO DEL 60% ES MANEJABLE, UN ENDEUDAMIENTO
MENOR MUESTRA UNA EMPRESA EN CAPACIDAD DE CONTRAER MÁS OBLIGACIONES, MIENTRAS QUE UN
ENDEUDAMIENTO MAYOR MUESTRA UNA EMPRESA A LA QUE SE LE PUEDE DIFICULTAR LA CONSECUCIÓN DE MÁS
FINANCIAMIENTO.
EN LAS GRAFICAS SE PUEDE VISUALIZAR LA EVOLUCION DE LOS DOS INDICADORES, LO IDEAL ES QUE LA RAZON
CORRIENTE SUBA, Y EL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO DISMINUYA.
0.00
CONDICIONES DE LA FINANCIACION
ACT.FIJOS CAP.TRABAJO
MONTO: (cuota fija) 0 0
PLAZO: 0 0
PERIODO DE GRACIA: 0 0
INTERES T.A. 0.00% 0.00%
INTERES EFECTIVO: 0.00% 0.00%
INTERES MES VENCIDO: 0.00% 0.00%

EL PROYECTO SE FINANCIA 100% CON RECURSOS PROPIOS

RESUMEN DE LA FINANCIACION CREDITO: $ -

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

SALDO 0 0 0
AMORTIZACION 0 0 0
INTERES 0 0 0
TOTAL PAGO DEUDA 0 0 0

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 VISUAL

NO SE PRESENTA TABLA DE AMORTIZACION PORQUE NO HAY CREDITOS 0.00

PERIODO CUOTA AMORTIZACION INTERES SALDO
1 $0 $0 $0 $0
2 $0 $0 $0 $0
3 $0 $0 $0 $0
4 $0 $0 $0 $0
5 $0 $0 $0 $0
6 $0 $0 $0 $0
7 $0 $0 $0 $0
8 $0 $0 $0 $0
9 $0 $0 $0 $0
10 $0 $0 $0 $0
11 $0 $0 $0 $0
12 $0 $0 $0 $0
13 $0 $0 $0 $0
14 $0 $0 $0 $0
15 $0 $0 $0 $0
16 $0 $0 $0 $0
17 $0 $0 $0 $0
18 $0 $0 $0 $0
19 $0 $0 $0 $0
20 $0 $0 $0 $0
21 $0 $0 $0 $0
22 $0 $0 $0 $0
23 $0 $0 $0 $0
24 $0 $0 $0 $0
25 $0 $0 $0 $0
26 $0 $0 $0 $0
27 $0 $0 $0 $0
28 $0 $0 $0 $0
29 $0 $0 $0 $0
30 $0 $0 $0 $0
31 $0 $0 $0 $0
32 $0 $0 $0 $0
33 $0 $0 $0 $0
34 $0 $0 $0 $0
35 $0 $0 $0 $0
36 $0 $0 $0 $0

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 VISUAL

CTO

ME ME ME ME ME ME ME ME ME
S S S S S S S S S
28 29 30 31 32 33 34 35 36

MES 11 MES 12
51,030,000 21,870,000
29,066,250 16,106,250
21,963,750 5,763,750
3,878,667 3,878,667
665,431 285,185
17,419,652 1,599,899
0 0
41,667 41,667
$ 17,377,985 $ 1,558,232

Página 15
 VISUAL

MES 10 MES 11 MES 12

3,645,000 5,103,000 2,187,000

0 0 0
0 0 0
23,328,000 23,328,000 23,328,000
3,280,500 2,916,000 2,916,000
0 0 0
30,253,500 31,347,000 28,431,000

16,200,000 22,680,000 9,720,000

475,308 665,431 285,185
0 0 0
3,500,000 3,500,000 3,500,000
2,425,000 2,425,000 2,425,000
3,878,667 3,878,667 3,878,667
26,478,975 33,149,098 19,808,851
3,774,525 (1,802,098) 8,622,149

0
0

0
0
0 0 0

0 0 0
0 0 0

0
0 0 0
0 0 0
$ 3,774,525 $ -1,802,098 $ 8,622,149
$ 29,441,344 $ 33,215,869 $ 31,413,771
$ 33,215,869 $ 31,413,771 $ 40,035,920

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