1

ANÁLISE DE CRÉDITO E COBRANÇA: UM ESTUDO DE CASO DA EMPRESA MOR

S/A.

Juliane Fredrich1
Nicéia Wünsch2

Resumo

Um dos pontos que gera incerteza sobre o negócio para muitos gestores de empresa é
a inadimplência do seu negócio. Por isso, este estudo enfoca sua análise na área
financeira, tendo como objetivo identificar pontos críticos na análise de crédito e
cobrança na Metalúrgica MOR S/A, buscando sugestões de melhorias para a
diminuição do índice de inadimplência atual identificados na empresa. O referencial ao
estudo está baseado na gestão financeira do negócio, com aprofundamento nos itens
conceituais da análise de crédito e da inadimplência. Para isso, utilizou-se a abordagem
qualitativa e quantitativa, centrada na análise do estudo de caso. Também, embasou-se
metodologicamente, nas abordagens descritiva, exploratória e bibliográfica, contando
com entrevista e comparação para processamento e análise dos dados coletados. O
estudo trouxe uma identificação mais criteriosa sobre os pontos críticos da análise de
crédito da empresa, bem como sugestões de melhorias na forma de coleta de
informações do cliente e na indicação de uma base de consulta diversificada.

Palavras-chave: Financeiro; inadimplente, gerenciamento, consulta de crédito.

Abstract

One of the points that raises uncertainty about the business for many business
managers is the failure of your business. Therefore, this study focuses its analysis on
the financial sector, aiming to identify critical points in credit analysis and collection in
Metallurgical MOR S / A, seeking suggestions for improvements to the current index
decrease delinquency identified in the company. The benchmark study is based on the
financial management of the business, deepening the conceptual items with the credit
analysis and delinquency. For this, we used a qualitative and quantitative approach,
centered on the analysis of the case study. Also, if to base methodologically, the
descriptive, exploratory and literature approaches, relying on interview and compared for
processing and analyzing the data collected. The study provided a more detailed
identification of the critical points of the credit analysis of the company, as well as
suggestions for improvements in the way of collecting customer information and
indication of a diversified base of consultation.

Key-words: Financial; delinquent, management, credit consultation

1 Introdução

1
Graduanda em Administração da Faculdade Dom Alberto.
2
Administradora; Mestre em Agronegócios (UFRGS); Professora orientadora na faculdade Dom Alberto.
E-mail: niceia.wunsch@domalberto.edu.br.
 2

Segundo Silva (1997) um dos desafios de quem está à frente de uma pequena
ou média empresa em crescimento é tomar as melhores decisões para a sua gestão
financeira. Em tempos de crise, não é apenas o receio de vendas que assustam os
empresários, mas também o risco de inadimplência.
Financiar os clientes, através de venda a prazo, é uma maneira de manter o
negócio competitivo, portanto vários cuidados devem ser tomados para que o índice de
inadimplência não seja um empecilho ao crescimento da empresa.
Segundo Fortes (2011) o conceito da palavra Crédito vêm do Latim creditum, que
significa coisa confiada. A palavra crédito esta associada a qualquer relação ou
transação que necessite de confiança.
Análise de crédito é o momento no qual o agente cedente, a empresa, irá avaliar
o potencial de retorno do tomador do crédito, o cliente, bem como, os riscos que esta
concessão pode trazer para a empresa. Tal procedimento é realizado, também, com o
objetivo de ser possível identificar os clientes que futuramente poderão não honrar com
suas obrigações, acarretando uma situação de risco de caixa à organização.
Neste trabalho apresenta-se a empresa METALÚRGICA MOR S.A, localizada
atualmente na BR 471, no Distrito Industrial na Cidade de Santa Cruz do Sul. A
empresa que já esta no mercado a mais de 50 anos, é uma empresa de metalurgia leve
que produz em torno de mil itens, tendo como linhas principais as linhas de camping,
lazer e de utilidades domésticas.
Com base no exposto acima e visando uma melhor eficiência do setor de crédito
e cobrança da empresa MOR, este trabalho tem como objetivo apresentar sugestões de
melhorias para a análise de crédito e cobrança visando à diminuição do índice de
inadimplência. Tem-se como objetivos específicos sistematizar o processo de cobrança
dos clientes inadimplentes; examinar o processo de venda a prazo identificando a
origem e efeitos da inadimplência no resultado financeiro; buscar embasamento teórico
a cerca da análise e concessão de credito e cobrança.

2 Fundamentação teórica

O Brasil vem passando por inúmeras mudanças no cenário econômico nacional

 3

e se desenvolvendo ao longo dos anos, essas mudanças refletem diretamente no

desempenho das empresas. Nos dias atuais um dos desafios de quem está à frente de
uma empresa em crescimento é tomar as melhores decisões para a sua gestão
financeira. Em tempos de crise, não é apenas o receio de vendas que assustam os
empresários, mas também o risco de inadimplência.
No setor financeiro, a análise de crédito deve ser de grande importância, pois é
através dela que poderemos obter a identificação dos pontos fortes e pontos fracos de
cliente prospectivos e de clientes com relacionamento já inicializados, utilizando essas
informações para a redução do risco de crédito.
O objetivo do processo de análise de crédito é verificar a compatibilidade do
crédito solicitado com a capacidade financeira do cliente. Schrickel (1998) coloca que o
principal objetivo da análise de crédito é o de identificar os riscos e evidenciar
conclusões quanto à capacidade de pagamento.
Dentro do ambiente financeiro, a análise de crédito e contas a receber, devem
trabalhar juntos, pois a partir da concessão do crédito, o setor de cobrança, deve
monitorar continuamente o comportamento de pagamento do cliente, podendo tomar
decisões antecipada referente a clientes inadimplente.

2.1 Setor de finanças

O setor de administração financeira é o setor dentro da empresa utilizado para

controlar da forma mais eficaz possível, no que diz respeito à concessão de crédito
para clientes, planejamento, análise de investimentos e, de meios viáveis para a
obtenção de recursos para financiar operações e atividades da empresa, visando
sempre o desenvolvimento, evitando gastos desnecessários e desperdícios.
Esta área administrativa é considerada muito importante, pois é através de sua
boa administração que se possibilita a maximização dos investimentos sempre
objetivando o lucro, o controle eficaz da entrada e saída de recursos financeiros,
podendo ser em forma de investimentos, empréstimos entre outros, mas sempre
visando à viabilidade dos negócios, que proporcionem não somente o crescimento, mas
o desenvolvimento e estabilização da empresa.
 4

2.2 Crédito

Crédito é um conceito presente no dia-a-dia das pessoas e empresas mais do

que se possa imaginar. Segundo Schrickel (1998) todos, tanto as empresas, quanto as
pessoas, estão continuamente às voltas de um dilema de como suprir as necessidades.
A procura por crédito pode ser para satisfazer essas necessidades, desde as mais
elementares até as mais ousadas.

Crédito é todo ato de vontade ou disposição de alguém de destacar ou ceder,

temporariamente, parte do seu patrimônio a um terceiro, com a expectativa de
que esta parcela volte a sua posse integralmente, após decorrido o tempo
estipulado. (SCHRICKEL, 1998, p. 25)

De acordo com Santos (2003) o crédito inclui duas noções básicas: confiança,
expressa na promessa de pagamento, e tempo, que se refere ao período fixado entre a
aquisição e a liquidação da dívida.
Berni (1999) diz que para a concessão de crédito há três palavras-chaves a
serem consideradas: confiança, mérito e oportunidade. A confiança é a base e o
requerimento essencial de toda a concessão de crédito. Mérito toda a empresa idônea
e equilibrada é merecedora de crédito. A oportunidade, momento que será mais
adequado a cada cliente.

2.2.1 Análise de crédito

O objetivo do processo de análise de crédito, conforme Santos (2000) é de

averiguar a compatibilidade do crédito solicitado com a capacidade financeira do
cliente. Schrickel (1998) coloca que o principal objetivo da análise de crédito é o de
identificar os riscos e evidenciar conclusões quanto à capacidade de re-pagamento.
A adequada análise de crédito é de grande importância para a atividade da
empresa, ao possibilitar a redução do risco de crédito, após a identificação dos pontos
fortes e pontos fracos de cliente prospectivos e de clientes com relacionamento já
inicializados em concessões de crédito. Segundo o autor, a identificação do risco de
 5

crédito é essencial para a tomada de decisão e para a classificação de risco.

2.3 Informações para crédito

“A matéria-prima para a decisão de crédito é a informação. A obtenção de

informações confiáveis e o competente tratamento das mesmas constituem uma base
sólida para uma decisão de crédito segura”. (SILVA, 1998, p. 145).
Dentre muitas informações necessárias para a liberação do crédito, a primeira e
mais importante a ser analisadas é o cadastro do cliente. Cadastro é onde constam as
principais informações do cliente, como CNPJ, endereço, telefone, e-mail, nome e CPF
dos sócios. Sem esse cadastro fica inviável fazer qualquer analise de crédito para tal
cliente.
Este cadastro deve ser preenchido sem erros e de forma verdadeira, pois em
casos de cobranças futuras é através dele que serão obtidas as informações de contato
e localização do cliente.

2.4 Bom-senso e “feeling”

Schrickel (1998) diz que o bom-senso é, sem dúvida, a base mais sólida para
sermos lógicos, práticos e claros. Enfim, o bom-senso é um aliado da lógica, praticidade
e clareza. O entusiasmo ou o pessimismo em excesso e a falta de informações
mínimas são inimigas do bom-senso.

Contudo, o bom-senso implica a necessidade de certo conhecimento técnico,

pesquisa e questionamento. Daí ter-se inferido que a análise de crédito implica
habilidade e capacitação. Estas qualificações podem advir de anos de estudo
acadêmico, aperfeiçoados com certa dose de experiência prática, ou
simplesmente advir de anos de atuação na atividade de concessão e
monitoração de empréstimos. Com efeito, a prática, o exercício profissional, são
aliados importantes nesta desafiadora função de julgar riscos e concessões de
empréstimos. (SCHRICKEL, 1998, p. 34)

Já o conhecimento feeling (percepção, sentimentos) pode ser chamado para

tentar explicar algum fenômeno na análise de crédito, ou em sua conclusão, onde os
dados objetivos disponíveis talvez não tenham sido suficientes.
 6

O feeling, não é simplesmente um chute ou um exercício de adivinhação, mesmo

sendo de origem subjetiva, implica certa sustentação lógica. Schrickel (1998) explica
que é preciso, pelo menos, poder explicar “o por que do feeling”.
Uma decisão de crédito que dê certo, mas que foi baseada na completa ausência
de informações, ponderações lógicas e conclusões adequadas, onde apenas se utilizou
do feeling, por mais inexplicável, deve ser considerada um evento ocasional e aleatório,
ou seja, uma coincidência agradável. Schrickel (1998, p. 35) afirma que “o maior dos
riscos a incorrer numa situação de empréstimo é a de decidir-se (favoravelmente) sem
a mínima sustentação em informações de qualquer espécie, apenas apelando para o tal
feeling pessoal”.

A todos que participam ativa, positiva e decisivamente no processo de crédito

das instituições financeiras (e de outras entidades que concedam empréstimos
ou, simplesmente, concedem crédito) é recomendável a continua ponderação
de forma profissional, lógica e prática das variáveis que são colocadas ou
buscadas junto aos tomadores de empréstimos, visando com isso aconselhar
mais apropriadamente as decisões e proteger seus ativos, porém sem perder
de vista o foco da natureza de seu negócio, [...] (SCHRICKEL, 1998, p. 35).

2.5 Risco de crédito

No mundo econômico a uma diferença entre risco e incerteza, que podem,

resumidamente, ser definidos como:

Risco: existe quando o tomador de decisões pode basear-se em probabilidades

objetivas para estimar diferentes resultados, de modo que sua expectativa se
baseia em dados históricos e, portanto, a decisão é tomada a partir de
estimativas julgadas aceitáveis pelo tomador de decisões.
Incerteza: ocorre quando não se dispõe de dados históricos acerca de um fato,
o que poderá exigir que o tomador de decisões faça uma distribuição
probabilística subjetiva, isto é, baseada em sua sensibilidade pessoal. (SILVA,
1988, p. 34)

São vários os fatores que influenciam uma análise de crédito, e os riscos podem
ser classificados em diversas formas, segundo necessidades e objetivos pretendidos,
podendo ser eles internos ou externos. Segundo Silva (1988) a expressão risco de
crédito serve para caracterizar os diversos fatores que poderão contribuir para quem
 7

concedeu o crédito não receba do devedor o pagamento na época acordada.

Referente aos riscos internos à empresa vários são os fatores que influenciam.
Silva (1988) cita cinco itens que para ele tem maior relevância, são eles: riscos ligados
à produção e ao produto, riscos ligados à administração da empresa, riscos ligados ao
nível de atividade, riscos ligados a sua estrutura de capitais e riscos ligados à falta de
liquidez ou mesmo à insolvência.
Empresas que dependem fortemente de capitais de terceiros, apresentam
grande risco ligados a sua estrutura de capitais. Se a empresa apresentar uma situação
em que a sua dependência de capitais de terceiro aumenta ao longo do tempo, na
medida em que expandem suas atividades, uma recessão econômica traz o risco de
“quebra”.

2.6 O processo de cobrança

“A atividade de concessão de crédito estará exposta ao risco de inadimplência,

ou seja, aos prejuízos decorrentes do não-pagamento de dívidas por parte dos clientes”
(SANTOS, 2003, p. 217)
A partir da concessão do crédito, o setor de cobrança, deve monitorar
continuamente o comportamento de pagamento do cliente, fazendo verificações
internas e no mercado com a finalidade de verificar se ocorreram registros de restrições
(cheques devolvidos, protestos, atrasos).

O principal problema enfrentado na cobrança ocorre quando os clientes não

saldam seus compromissos nos respectivos vencimentos. Quando isso
acontece, a empresa precisa valer-se de instrumentos que fundamentem em
aspectos legais e éticos. Não é permitido por lei, por exemplo, exercer cobrança
mediante coação, constrangimento e ameaças, e quem o fizer estará sujeito às
penalidades jurídicas. (TSURU E CENTA, 2009, p. 128).

Após o vencimento, conforme Tsuru e Santos (2009), o tratamento a ser adotado

deve ser o de clientes inadimplentes, sendo que existem diversas etapas a serem
seguidas, conforme for o interesse da empresa. Assim, dentre as diversas modalidade
de cobrança formal, Tsuru e Centa (2009) destacam:
 Cobrança em carteira;
 8

 Cobrança externa;
 Cobrança bancária;
 Cobrança judicial.
As modalidades de cobrança possuem níveis de custos e de resultados variados,
e os meios a serem utilizados devem ir de encontro com as políticas da empresa.
Todas as empresas fazem provisões de perdas com devedores duvidosos em
concessões de crédito. Conforme Santos (2003, p. 218) “quando tais provisões
aumentam, sem contrapartida de maior geração de faturamento, conclui-se tratar-se de
maior exposição ao risco de inadimplência”.
Santos (2003) destaca três categorias de inadimplentes: o mau pagador, o mau
pagador ocasional e o devedor crônico.
Conforme Fortes (2011), os principais inimigos da cobrança habitam dentro das
próprias empresas credoras, abaixo alguns exemplos:
 A desorganização;
 Existem clientes que só efetuam pagamento mediante muita cobrança; As demo-
ras no envio de títulos a cartório ou para reapresentar algum cheque podem ser
grandes inimigos da cobrança;
 Falta de um sistema bem organizado de cobrança;
 Decorrência emocional com o cliente;
 A falta de pessoal qualificado;
 Para uma efetiva cobrança, e necessário demonstrar uma postura profissional e
fria, ou invés de uma reação emocional;
 Normalmente a tarefa de cobrar os maus pagadores é acumulada com outras ta-
refas, fazendo com que haja pouco tempo para dedicar-se a cobrança de venci-
dos;
 O passar do tempo é o pior dos inimigos. “Apesar do provérbio que o tempo re-
solve tudo, na cobrança o tempo é o pior inimigo” (FORTES, 2011, p. 80). Quan-
to mais o tempo passar, mais difícil será a cobrança, pois o devedor acha que
quem esperou ate agora pode esperar mais um pouco.

3 Procedimentos metodológicos
 9

Para a obtenção deste estudo foram realizados alguns tipos de pesquisas. As

principais utilizadas foram à pesquisa do tipo estudo de caso, bibliográfica e
exploratória.
Segundo Cervo (2007), a pesquisa bibliográfica pode ser realizada
independentemente ou com parte da pesquisa descritiva, que é a pesquisa que
observa, registra, analisa e correlaciona fatos ou fenômenos sem manipulá-los.
Foram realizadas abordagens em relação aos problemas do estudo, através da
pesquisa quantitativa, que é a metodologia que fornece uma análise mais detalhada
sobre os costumes, atitudes e tendências de comportamento, e também de natureza
aplicada que tem como objetivo contribuir para fins práticos.
Toda pesquisa deve ser bem planejada se quiser oferecer resultados úteis e
confiáveis. Este planejamento envolve também a coleta de dados. Neste trabalho foi
utilizado o questionário, que é a forma mais usada para coleta de dados.

4 Descrição e análise dos resultados

Esta pesquisa desenvolve-se na empresa Metalúrgica MOR S/A, e teve como

objetivo verificar qual a função da análise de crédito para a empresa. Para este trabalho
realizou-se pesquisa de cunho bibliográfico, em que se buscou fundamentação teórica
sobre o assunto em livros e foram aplicados questionários aos colaboradores.
Utilizou-se um questionário com uma gestora da área comercial, para verificar
como ocorre o primeiro contato com o futuro cliente. Podemos verificar que é um
processo que busca já na primeira visita fidelizar o cliente e que é de suma importância
a participação dos gestores no processo de vendas.
Conhecemos como funciona o novo cadastro on-line. Percebemos que a
empresa se preocupa em melhor atender os seus clientes e por isso implantou essa
página no site da empresa. Este cadastro visa agilizar o processo de vendas, quando
cliente novo, pois o representante não vai precisar preencher a ficha cadastral no dia
em que for visitar o cliente, pois esta já estará pronta e o mesmo já vai ter recebido o
parecer financeiro do setor de análise de crédito. Concluímos que esse cadastro ira
facilitar o trabalho dos representantes, e irá possivelmente diminuir o número de
 10

pedidos cancelados por falta de crédito, pois ao vender o represente já vai ter
conhecimento sobre a vida financeira do cliente.
Verificamos como é realizado o cadastro do cliente junto à mesma. Nesta visita,
constatamos que a empresa possui um cadastro padrão, que é preenchido pelo
representante juntamente com o cliente. Este cadastro é de suma importância para a
empresa, pois é através dele que a mesma possui todas as informações necessárias do
cliente, como CNPJ, endereço, nome dos sócios entre outras informações necessárias.
Acompanhamos o processo de análise de crédito, em que se observou que a
empresa leva criteriosamente alguns itens de relevância para a liberação de crédito.
Percebeu-se também que além do setor de análise de crédito, alguns pedidos são
encaminhados a vice-presidência da empresa para análise.
Verificamos quais os itens avaliados para a concessão de crédito para cliente
com relacionamento já iniciado e para clientes prospectivos no setor de análise de
crédito. Essa análise é feita através do setor de análise de crédito do financeiro e pela
direção, onde são avaliados os pontos fortes e fracos dos clientes. Através desta
análise se busca conhecer da melhor e mais aprofundada maneira a vida financeira do
cliente. Essa análise deve ser bem fundamentada e avaliada, pois vai definir se o
pedido do cliente será ou não liberado. Constatamos que o setor de análise de crédito
do financeiro, tem seus padrões bem definidos, indicando todos os passos a serem feito
ate a liberação do pedido.
Observamos também a análise de crédito efetuada pela direção da empresa e
identificar os possíveis riscos desta análise. A partir desta visita foi possível identificar
que os pedidos encaminhados para a análise da direção não seguem um padrão de
liberação. Boa parte dos pedidos encaminhados para essa análise apresentam grandes
riscos para a empresa. Verificou-se que todos os pedidos encaminhados para análise
são devidamente identificados e com as observações do setor de analise de crédito
financeiro. Como uma possível sugestão de melhoria a direção da empresa deveria
criar um manual de análise de crédito para seguir um padrão, para que não haja
divergência entre os pedidos.
Acompanhamos como o setor de análise de crédito obtém informações
complementares sobre o cliente. Como visto, a mesma utiliza o site de consultas da
 11

Boa Vista Serviços, o qual mostra os dados do cliente, os seus principais fornecedores,
valor médio de compra dentro de um ano, se possui pendências financeiras entre
outros. Mesmo este site passando estas informações todas, sugerimos como melhoria
para o setor, a pesquisa em mais um site de consulta, pois o que consta para um site
pode talvez não constar no outro, pois quem alimenta essas informações são os
clientes de cada site.
Com a aplicação de um questionário, foram apanhadas informações de como a
Mor promove seus produtos perante seus clientes e como é sua participação em feiras.
Outro ponto levantado é de como é realizada a união empresa/representantes, que se
dá através de convenções que a empresa proporciona para reaver pontos de alta
importância.
Analisamos como é feito o acompanhamento da inadimplência dos clientes e
quais as ações são tomadas a partir desta análise. Para que haja o pagamento de um
titulo não basta apenas à cobrança, há vários fatores que influenciam então todo esse
processo às vezes pode demorar. Verificou-se que o setor de cobrança da metalúrgica
MOR, com o intuito de minimizar o seu índice de inadimplência, possui um manual de
trabalho bem definido, descrevendo passo-a-passo todo o processo da cobrança. Esse
processo envolve muitas pessoas, como empresas terceirizadas, advogados e da
própria justiça, dependendo em qual estágio esta a cobrança.
Pelo conhecimento obtido através da história da empresa, verifica-se que a
empresa esta em pleno desenvolvimento, onde busca cada vez mais melhorar as
tarefas do dia a dia. Para que isso aconteça, à empresa esta sempre em constantes
atualizações e se modernizando.

5 Considerações finais

O objetivo principal deste trabalho foi de obter conhecimento sobre o assunto

análise e concessão de crédito. Dentro desta pesquisa de cunho bibliográfico foram
verificados vários pontos que devem ser levados em consideração quando abordado tal
assunto, pontos como análise do CNPJ, cadastro de pessoa física, feeling, processo de
cobrança e riscos de crédito.
Esta pesquisa foi realizada dentro da empresa Metalúrgica MOR, onde depois de
 12

realizado este trabalho, podemos concluir que a empresa tem seus manuais de trabalho
bem definidos, onde constam todas a informações necessárias para o desenvolvimento
do trabalho no setor de análise de crédito e cobrança.
Como sugestão de melhoria para o setor de análise de crédito, sugerimos a
utilização de mais uma fonte de consulta além da Boa Vista serviços, pois assim obteria
mais informações sobre os clientes, podendo efetuar assim uma análise mais criteriosa.
Sobre a análise efetuada pela direção, concluímos que a análise realizada pelos
mesmos é muito vaga, pois eles não seguem um padrão de análise para todos os
clientes. Observamos também que, na maioria dos casos os créditos liberados pelos
mesmos são de risco, muitos possuindo protestos e cheques sem fundo, e ate mesmo
casos onde os já são clientes MOR e estão inadimplentes. Como sugestão de melhoria,
indicamos que seja criado um manual de trabalho para a análise realizada pela
diretoria, para que haja assim um padrão de liberação por parte dos mesmos, seguindo
regras para poder diminuir os riscos.
Em relação ao setor de cobrança, pelo estudo realizado, a mesma esta utilizando
todos meios de cobrança que estão disponível, como cobrança interna, cobrança
externa e jurídica. Como sugestão de melhoria, por se tratar de uma empresa que o seu
maior índice de vendas é na temporada de verão, que não deixe a cobrança para ser
realizada muitos dias após o vencimento, pois como possuem muitos cliente que tem
curto prazo no mercado (clientes abrem somente na temporada de verão) a efetivação
do mesmo ficará cada vez menor.
Visando sempre a melhoria, a MOR buscando se adequar a atualidade implantou
no seu site o cadastro on-line, onde os próprios futuros clientes preenchem sua ficha
cadastral. Neste sentido, concluímos que a empresa esta preocupada em se manter
competitiva no mercado.
Diante das informações obtidas durante as visitas a empresa, concluímos que a
MOR esta sempre em constante atualização, tanto nos sistemas utilizados e nos seus
produtos, sempre buscando atender e suprir as necessidades dos consumidores.

Referencias

BARROS, Aidil Jesus da Silveira. Fundamentos de Metodologia: Um guia para a

iniciação cientifica. 2 ed. São Paulo: Makron Books, 2000.
 13

BERNI, Mauro Tadeu. Operação e concessão de crédito: os parâmetros para a

decisão de crédito. São Paulo: Atlas, 1999.

CARAVANTES, Geraldo R. Administração: teorias e processos. São Paulo: Pearson

Prentice Hall, 2005.

CERVO, Armando Luiz. Metodologia científica. 6 ed. São Paulo: Pearson Prentice
Hall, 2007.

CHIAVENATO, Idalberto. Princípios de Administração: o essencial em teoria geral da

administração. Rio de Janeiro: Elsevier, 2006.

FORTES, Jonathas Borges; DEIRO, Luis Francisco Moraes. Crédito e cobrança: tudo
que sua empresa precisa saber. Ed. Porto Alegre: Forma Diagramação, 2011.

GIL, Antonio Carlos. Como elaborar projetos de pesquisa. 5 ed. São Paulo: Atlas,
2010.

LAKATOS, Eva Maria; MARCONI, Marina de Andrade. Metodologia científica. 5 ed. 4

reimpr. São Paulo: Atlas, 2010.

TSURU, Sergio Kazuo; CENTA, Sergio Alexandre. Crédito no varejo para pessoas
físicas e jurídicas. 2 ed. Ver. E atual. Curitiba: Ibpex, 2009.

SANTOS, José Odálio dos. Análise de Crédito: empresas e pessoas físicas. 2. ed.
São Paulo: Atlas, 2003.

SANTOS, José Odálio dos. Análise de crédito: empresas, pessoas físicas,

agronegócio e pecuária. 3 ed. 2 reimpr. São Paulo: Atlas, 2010.

SILVA, José Pereira da. Análise e decisão de crédito. São Paulo: Atlas, 1988.

SILVA, José Pereira da. Gestão e análise de risco de crédito. 2. ed. São Paulo: Atlas,
1997.

SCHRICKEL, Wolfgang Kurt. Análise de crédito: concessão e gerência de

empréstimos. 4. ed. São Paulo, Atlas, 1998.