Jornal Valor --- Página 1 da edição "29/01/2019 2a CAD A" ---- Impressa por CCassiano às 28/01/2019@22:31:57

www.valor.com.br Terça-feira, 29 de janeiro de 2019 | Ano 19 | Número 4678 | R$ 5,00

Oposição vai recorrer Após chegar ao

ao Supremo contra MP Uruguai, Renner
que deverá permitir a prepara abertura de
educação domiciliar A2 lojas na Argentina,
Com problemas em diz Galló B6
linhões, usinas do
rio Madeira perdem
metade da geração B5

Destaques
Fiscalização de barragens foi Vale ON
-24,5
enfraquecida pós-Mariana
Pressão contra o teto de gastos
Governadores recém-empossados vão %
pressionar o governo Bolsonaro e o
Congresso para que teto de gastos só
passe a valer a partir deste ano, diz o co-
ordenador do Comitê de Secretários de
Fazenda (Comsefaz), Rafael Fonteles. Se-
gundo ele, ao menos nove Estados des- Fábio Pupo e Raphael Di Cunto mineradoras, para custear as atividades do mais poder ao órgão regulador diante das Vale ADR
-18%
cumpriram a regra no ano passado. A4 De Brasília novo órgão, entre elas, vistorias nos diques. críticas ao DNPM, cuja atuação na fiscaliza-
Relator da MP 791, Quintão retirou os ção foi considerada “débil” pelo TCU.
Reforma da oposição Nomeado para ser o articulador políti- dois dispositivos de seu parecer, aprova- Quem fornece hoje informações sobre
O ex-ministro da Fazenda Nelson Barbosa co do governo Bolsonaro no Senado a do no fim de 2017 pela comissão especial as barragens são as empresas. Não há re-
entende que a oposição precisa apresen- partir de fevereiro, o deputado Leonardo criada para tratar do assunto. No primei- gras específicas para a fiscalização pelo
tar sua própria proposta de reforma da Quintão (MDB-MG) retirou da Medida ro caso, o deputado atendeu a pressões poder público, como periodicidade das
Previdência, em vez de apenas se opor ao Provisória (MP) que criou a Agência Na- dos funcionários da ANM, interessados visitas técnicas. “Praticamente não tem
texto que será apresentado pelo governo. cional de Mineração (ANM) dois disposi- em manter a prerrogativa de fiscalizar as fiscalização”, afirma o geólogo e consul-
Entre as mudanças, ele defende a eleva-
ção das alíquotas de contribuição para os
servidores, inclusive militares. A8
tivos que aumentariam a fiscalização de
barragens de rejeitos, como a da Vale,
que rompeu em Brumadinho (MG).
A MP 791, de 2017, substituiu o antigo
barragens. Em seu texto, escreveu que
“todas as análises técnicas necessárias
deverão ser realizadas pela ANM”.
Quanto ao artigo que criou a taxa de fis-
tor Jehovah Nogueira Jr., que trabalha há
mais de 40 anos em barragens.
SegundooCorpodeBombeiroseaDefe-
sa Civil, o número de mortos na tragédia de
R$ 72,8bi
Custo da guerra comercial Departamento Nacional de Produção Mi- calizaçãodeatividadesminerais—paraga- Brumadinho chegou ontem a 65 e o de de- Foi a perda de valor
O Escritório de Orçamento do Congresso neral (DNPM) pela ANM. Em dois artigos, rantir “a segurança técnico-operacional saparecidos, a 292. A reação dos investido- de mercado da
americano (CBO, na sigla em inglês) esti- autorizava que a agência credenciasse em- das minas e de barragens” —, Quintão su- res em ações da Vale foi devastadora. Na empresa na B3
ma que, mantidas nos níveis atuais, as ta- presas e técnicos a emitirem laudos sobre primiu as referências à fiscalização das bar- bolsadeSãoPaulo,opapeldaempresacaiu ontem
rifas de importação adotadas pelo gover- segurança e estabilidade de barragens — ragens e ao fechamento de minas. Devido 24,52%. Só ontem a Vale perdeu R$ 72,8 bi-
no de Donald Trump vão restringir o cres- uma forma de contornar a falta de pessoal ao lobby de mineradoras, a taxa não foi lhões em valor de mercado. Em Nova York,
cimento do Produto Interno Bruto (PIB) e de verbas para fiscalizar esse tipo de cons- aprovada pelos parlamentares. O objetivo orecuodosrecibosdeações(ADR)dacom-
real dos EUA em uma média de 0,1% ao trução — e instituiu taxa, a ser paga pelas do governo Temer ao criar a agência foi dar panhia foi de 18%. Páginas B1 a B4 e C1 a C3
ano durante a próxima década. A11

Diplomacia comercial ANM vê dano potencial alto em 132 estruturas Fundos de pensão perdem R$ 16 bi em um dia
Fernando Torres o mesmo nível atribuído à barragem de Francisco Góes e Juliana Schincariol A Previ, dos funcionários do Banco do
De São Paulo Brumadinho. Três estão com risco “mé- Do Rio Brasil, possui 80,6% da Litel. Os números
dio” e duas, “alto”. O relatório reúne da- mostram que sua fatia na Vale é avaliada
Há 132 barragens em Minas Gerais com dos, compilados pelo Valor, apenas das A enorme perda de valor da Vale em em mais de R$ 45 bilhões, metade da car-
rejeitos de mineração que, se rompidas, estruturas que estão na Política Nacional um único dia acertou em cheio o patri- teira de renda variável do fundo e 25,14%
causariam dano potencialmente “alto”, se- de Segurança de Barragens. O documento mônio dos fundos de pensão, criando do patrimônio total. Procurada, a Previ,
gundo classificação da ANM. A agência revela que as 132 barragens possuem vo- dúvidas sobre a venda de suas participa- que detém a presidência do conselho de
gerencia o risco das estruturas por uma lume de 2 bilhões de metros cúbicos de ções na mineradora, previstas para 2019. administração da empresa, disse que não
matriz que combina a probabilidade de rejeitos, equivalentes a 175 vezes o mate- A Litel, veículo de investimento que reú- tem “qualquer urgência” em vender suas
rompimento e o impacto previsto em ca- rial despejado no desastre de sexta-feira. ne Previ, Petros, Funcef e Funcesp, possui ações. “Temos colchão de liquidez que
Eventual transferência da embaixada do so de destruição da barragem. Do total, Apenas a Vale tem 54 barragens de alto 22% da Vale e só ontem perdeu R$ 16 bi- nos dá conforto e permite aguardar o de-
Brasil em Israel, de Tel-Aviv para Jerusa- 127 tinham risco de rompimento “baixo”, impacto em caso de acidente em Minas. lhões com a queda das ações. senrolar dos fatos”, informou. Página B1
lém, é uma ameaça concreta às exporta-
ções brasileiras ao mundo árabe e à pos-
sibilidade de que essa parceria comercial
5G mais à frente
se aprofunde, agregando valor à pauta e
estimulando investimentos, afirma o
egípcio Khaled Hanafi, secretário-geral
Justiça livra
da União das Câmaras Árabes de Comér-
cio, braço econômico da Liga Árabe. B10 empresas
Abiove prevê exportações menores
Uma piora nas condições climáticas e a
perspectiva de que a China volte a comprar
da multa de
soja dos EUA, com um fim na disputa co-
mercial entre os dois países, levaram a As-
sociação Brasileira das Indústrias de Óleos
10% do FGTS
Vegetais (Abiove ) a reduzir suas previsões
para a receita com as exportações do grão, Beatriz Olivon
que deverá chegar a US$ 26,6 bilhões no De Brasília
ano, 25% menor que a de 2018. B10
Uma nova tese jurídica contra o paga-
Portabilidade dos salários mento do adicional de 10% na multa do
O Banco Central avalia que os grandes Fundo de Garantia do Tempo de Serviço
bancos estão incomodados com a nova (FGTS), em casos de demissão sem justa
regra da portabilidade das contas-salá- causa, tem sido aceita pela segunda ins-
rio e entende que a reação das institui- tância da Justiça em ao menos dois tribu-
ções é um sinal de que a medida, que ala- nais regionais federais — da 2 a (Rio e Es-
vancou os pedidos de transferência de pírito Santo) e da 5 a (Nordeste) regiões.
depósitos, já está sendo relevante para A alegação das empresas é que a cobran-
impulsionar a competição no setor. C8 ça, criada pela Lei Complementar n o 110,
de junho de 2001, para cobrir o rombo dos
Crédito volta a impulsionar bancos expurgos da inflação nos planos Verão
CLAUDIO BELLI/VALOR

O crédito voltou a dar o tom dos resulta- (1989) e Collor I (1990), passou a ser ilegal
dos dos grandes bancos brasileiros de ca- após a Emenda Constitucional n o 33, de
pital aberto. Itaú Unibanco, Banco do Bra- dezembro do mesmo ano. Segundo a
sil, Bradesco e Santander devem mostrar emenda, contribuições sociais (como a
um lucro combinado de R$ 19,148 bilhões Perto de completar um mês à frente da Telefônica Brasil, dona da Vivo, Christian Gebara afirma não ter interesse em que o leilão de frequências de 5G multa adicional do FGTS) devem incidir so-
no quarto trimestre de 2018, segundo a seja feito neste ano, pois ainda investe na expansão do 4G e 4,5G. A quinta geração de serviços móveis é aguardada com grande expectativa. Página B7 bre faturamento, receita bruta ou valor da
média das projeções de analistas consul- operação e, na importação, sobre o valor
tados pelo Valor, um aumento de 12% em aduaneiro. No FGTS, a multa incide sobre o
relação a igual período de 2017. C8 “montante dos depósitos devidos durante

Ideias AB InBev EUAadotamsançõespara a vigência do contrato de trabalho”.

Com o adicional de 10%, a multa resci-
sória paga pelas empresas passou de 40%

enfrenta seu para 50% do valor dos depósitos feitos na

Margot A. Greenman
Manter o estímulo à inovação financei-
ra é um dos principais fatores para a re-
dução do custo de crédito. A12 maior desafio enfraquecer Maduro conta vinculada do funcionário demiti-
do. Em 2017, o governo arrecadou R$ 5,2
bilhões com a cobrança extra.
Esta é a terceira tese apresentada à Justi-
ça contra a multa adicional. A primeira foi
Nilson Teixeira Ian Talley e Michael C. Bender mercado de petróleo, uma vez que os rejeitada pelo Supremo Tribunal Federal e
Os governos federal e de vários Estados têm Leila Abboud e Arash Massoudi Dow Jones Newswires, de Washington Estados Unidos compram em torno de a segunda ainda aguarda julgamento. Em
preferido flexibilizar regras ou alquimias Financial Times 500 mil barris por dia de petróleo vene- nota enviada ao Valor, a Procuradoria-Ge-
contábeis a adotar ajustes dolorosos. A13 Os Estados Unidos impuseram blo- zuelano. O anúncio foi feito após o fe- ral da Fazenda Nacional informou que vai
A tática do brasileiro Carlos Brito, queio de US$ 7 bilhões em ativos da chamento do mercado da commodity. recorrer contra a nova alegação. Página E1
Indicadores CEO da Anheuser-Busch InBev, de fazer
aquisições sustentadas por dívida, se-
petroleira estatal venezuelana PDVSA,
aumentando a pressão contra o presi-
O governo Trump, que reconheceu
Guaidó como legítimo chefe de Estado
guidas de corte implacável de custos dente Nicolás Maduro. A intenção do da Venezuela, tem considerado uma
Ibovespa 28/jan/19 -2,29 % R$ 24,6 bi para pagar pelo próximo “takeover”, governo de Donald Trump é beneficiar série de medidas, incluindo a redução
Selic (meta) 28/jan/19 6,50 % ao ano parece ter encalhado. A dívida de Juan Guaidó, presidente da Assem- do fluxo de petróleo venezuelano para
Selic (taxa efetiva) 28/jan/19 6,40 % ao ano
US$ 109 bilhões assusta os investidores. bleia Nacional da Venezuela e autode- os Estados Unidos, em um esforço para
Dólar comercial (BC) 28/jan/19 3,7670/3,7676
Dólar comercial (mercado) 28/jan/19 3,7637/3,7643
Brito enfrenta um de seus desafios clarado presidente do país. estrangular a oferta de moeda forte ao
Dólar turismo (mercado) 28/jan/19 3,7362/3,9162 mais duros: administrar essa dívida e, ao As medidas deverão custar US$ 11 bi- país e fortalecer o presidente da As-
Euro comercial (BC) 28/jan/19 4,3038/4,3056 mesmo tempo, mudar a cultura de foco lhões em perdas com exportações à Ve- sembleia em sua ascensão ao poder.
Euro comercial (mercado) 28/jan/19 4,3042/4,3048 em negócios e eficiência para um mode- nezuela no próximo ano. Segundo o se- Guaidó, que conta com o apoio de
Euro turismo (mercado) 28/jan/19 4,3007/4,4807
lo que se saia bem em convencer as pes- cretário do Tesouro dos Estados Unidos, muitos outros países, inclusive do Brasil,
soas a beber mais. Com classificação de Steven Mnuchin, as sanções terão efeito disse que sua administração vai assumir
risco de crédito só três graus acima de mínimo sobre as refinarias americanas as contas externas da Venezuela para evi-
“junk” (lixo), Brito pode tentar um IPO na que mantêm negócios com o país. tar a pilhagem dos ativos por Maduro e
Ásia para reduzir a dívida. Página B6 As restrições deverão ter impacto no outros membros do governo. Página A11
Jornal Valor --- Página 2 da edição "29/01/2019 2a CAD A" ---- Impressa por CCassiano às 28/01/2019@22:21:26
A2 | Valor | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019
Brasil
Montadoras enfrentam PlanodeBolsonaroderegulareducação
a ‘fúria dos deuses’ domiciliarviaMPpodeserbarradonoSTF
Marli Olmos
N
a antiguidade,
trovões podiam ser
interpretados como
sinal de que a
imprudência de
algum pecador havia
despertado a ira dos deuses.
Seria um exagero afirmar que
os dirigentes da indústria
automobilística têm sido
castigados por algum herói
mitológico. Mas a sucessão de
desastres que atinge o setor há
pelo menos três anos serve
como pista de que erros
estratégicos — alguns
imperdoáveis — somados a
circunstâncias desfavoráveis à
forma de usar o automóvel
empurram os fabricantes de
veículos para uma espécie de
“tempestade perfeita”.
Os deuses das civilizações
passadas não perdoariam os
envolvidos no escândalo
conhecido como “dieselgate”,
que começou na Volkswagen e
respingou em várias outras
montadoras. Em setembro de
2015, a Agência Americana de
Meio Ambiente acusou a Volks
de ter violado testes de
emissões com a ajuda de um
dispositivo que fraudava o
controle de gás nitrogênio. A
empresa admitiu a manobra e
diretores foram presos.
Sobretaxa para
carro importado
marcou Inovar-auto
A indústria de veículos
provavelmente tem sido uma
das maiores vítimas da rápida
evolução tecnológica que
envolve uma série de coisas
usadas pelo ser humano. Mas é,
ao mesmo tempo, também
culpada pela demora em
reinventar-se. Muito bem
preparadas e estruturadas para
um modelo de produção que ao
longo de quase um século deu
certo, algumas dessas empresas
relutaram em juntar-se ao
“inimigo”. Ou seja, levaram um
tempo para perceber a
necessidade de fazer parcerias
com empresas de tecnologia,
como o Google.
E levaram um susto ao assistir
à ascensão de novatas
prestadoras de serviço de
transporte por aplicativo. O
valor de mercado da Uber está
em US$ 62 bilhões, com
chances de aumentar
rapidamente logo depois do
seu lançamento no mercado de
ações, que está para acontecer.
O valor de mercado das duas
maiores montadoras
americanas, Ford e General
Motors, está em torno de US$ 45
bilhões e US$ 51 bilhões,
respectivamente. A Toyota
percebeu a oportunidade e
anunciou recentemente que vai
investir US$ 500 milhões na
Uber como parte de acordo
para o desenvolvimento de
carros autônomos.
Em novembro, a
comunidade automotiva
estremeceu com a prisão, no
Japão, de Carlos Ghosn, até
então uma das principais
estrelas do setor. As acusações
de que o executivo brasileiro
cometeu crimes contra o fisco
japonês enquanto esteve no
comando da aliança
Renault-Nissan-Mitsubishi
chocaram o setor. Mas
serviram, ao mesmo tempo,
para trazer à tona uma
rediscussão do modelo de
administração criado nessa
indústria e que transformou
gestores em mitos ou heróis.
Há poucos dias, o presidente
de uma montadora no Brasil
referiu-se, numa conversa
informal, a essa mitologia
criada na indústria
automobilística. Falou sobre a
observação feita por um
executivo que havia se
aposentado recentemente.
“Acho que minhas piadas
perderam a graça porque as
pessoas não riem tanto quanto
riam quando eu era CEO”,
queixou-se o colega.
A soberba que caracterizou a
conduta de parte dos executivos
que passaram por esse setor
perdeu o sentido. Assim como
salões de automóveis
internacionais perderam o
glamour e são desafiados a
mudar a forma de abordar o
público. No salão de Detroit,
que terminou no domingo, as
principais novidades não
estavam nos carros expostos,
mas nas medidas que as
montadoras têm tomado para
enxugar estruturas.
Na véspera do salão, a Ford
anunciou um drástico plano de
enxugamento na Europa e o
segundo dia da apresentação do
salão de Detroit à imprensa foi
marcado pela notícia de uma
nova aliança. Volkswagen e Ford
uniram-se mundialmente para
dividir custos. Há menos de dois
anos, a GM vendeu a operação
europeia, a Opel, para o grupo
PSA Peugeot Citroën.
As montadoras também
continuam carregando o trauma
dos recalls. Embora seja de bom
tom convocar o cliente para
trocar uma peça do carro que
pode provocar acidentes, chama
cada vez mais a atenção a
quantidade de recalls e, ainda, o
número de veículos envolvidos.
Há poucos dias a BMW do
Brasil anunciou um recall que
envolve até carros produzidos há
25 anos. Os proprietários de 158
veículos fabricados entre 1994 e
2008 e 478 motos produzidas
entre 1996 e 2008 foram
chamados para agendar uma
verificação de sistemas de
segurança que envolvem
interruptores de luzes de freio e
suportes de apoio dos
amortecedores, entre outros.
Mas a maior pressão para
essa indústria se reinventar vem
da Europa, que impõe metas de
redução de poluentes e de
economia cada vez mais
rígidas. Por conta disso, mais de
um século depois de sua
invenção, o motor a combustão
está fadado a desaparecer.
Praticamente todas as
montadoras têm planos
ousados de eletrificação dos
veículos. A Volvo anunciou que
já neste ano todos os seus
automóveis serão elétricos ou
híbridos. Po r conta dessa
tendência, nos EUA, a GM vai
fechar fábricas de motores.
Na “tempestade perfeita”, as
montadoras também começam a
perder grande parte dos
incentivos fiscais que embalaram
seus negócios no Brasil, um
mercado importante para a
indústria. A última benesse
protetora para fábricas de
veículos instaladas no Brasil foi
concedida no Inovar-Auto. No
programa que vigorou entre
2012 e 2017, foi criada sobretaxa
de 30 pontos percentuais além
da alíquota de 35% de Imposto de
Importação de automóveis.
Depois disso, os benefícios
fiscais começaram a encolher.
No programa que entrou em
vigor neste ano, o Rota 2030, os
incentivos federais limitam-se à
área de pesquisa e
desenvolvimento. Restam os
pacotes estaduais, responsáveis
pela descentralização dessa
indústria nos últimos anos.
Mas as montadoras não estão
satisfeitas. Num movimento
puxado por GM, o setor começou
a buscar incentivos tributários
em São Paulo. A GM também está
num processo de negociação
com sindicatos para enxugar
custos trabalhistas.
Para aplacar a fúria dos
deuses é preciso fazer
sacrifícios. Mas, por enquanto,
no Brasil, as montadoras
parecem querer que os que
estão a sua volta o façam.
Marli Olmos é repórter especial do Valor
E-mail marli.olmos@valor.com.br
Luísa Martins e Carla Araújo
De Brasília
Apontada como uma das 35
metas para serem alcançadas nos
primeiros cem dias do governo
de Jair Bolsonaro, a regulamenta-
ção do direito à educação domi-
ciliar por meio de medida provi-
sória (MP) tem chances de ser
barrada pelo Supremo Tribunal
Federal (STF), conforme avalia-
ram fontes ouvidas pelo Valor.
A ministra dos da Mulher, da
Família e dos Direitos Humanos,
Damares Alves, confirmou que o
texto da MP está praticamente
pronto e deverá ser encaminha-
do ao Congresso já em 1 o de feve-
reiro, na retomada dos trabalhos
parlamentares. No entanto, tão
logo isso aconteça, a oposição
deve acionar o Supremo com um
mandado de segurança para ten-
tar anular a medida.
O argumento será o de que a
MP — que tem força de lei, mas
pode perder a validade se não for
aprovada pelo Congresso em 60
dias — só é admitida em situa-
ções de relevância e urgência, o
que não se aplicaria ao caso do
ensino domiciliar. O correto, de
acordo com fontes, seria tentar
implementar a prática por meio
de uma Proposta de Emenda à
Constituição (PEC).
Se o pedido não surtir efeito e a
medida vier a ser de fato legiti-
mada pelo Legislativo, os parti-
dos de oposição devem entrar
com Ação Direta de Inconstitu-
cionalidade (ADI) na Corte. Nes-
se caso, o plenário decidirá se o
ensino em casa viola o artigo 205
da Carta Magna, segundo o qual
“a educação, direito de todos e
dever do Estado e da família, será
promovida e incentivada com a
colaboração da sociedade”.
Esse posicionamento foi defen-
dido pela Advocacia-Geral da
União (AGU) no governo de Mi-
chel Temer. “A Constituição não
conferiu aos pais a faculdade de le-
var ou não os filhos à escola. Foi es-
tabelecido um dever, de frequên-
cia escolar, que também deve ser
observado pelos pais”, observou a
Com térmicas menos acionadas, consumo
de gás natural recua 27% em novembro
Rodrigo Polito
Do Rio
O consumo de gás natural no
Brasil em novembro do ano pas-
sado alcançou 55,1 milhões de
metros cúbicos diários. O volume
foi 26,5% inferior em relação a
igual mês de 2017 e 22,5% menor
na comparação com o mês ante-
rior, segundo a Associação Brasi-
leira das Empresas Distribuido-
ras de Gás Canalizado (Abegás).
Segundo a entidade, a queda
foi motivada pelo menor aciona-
mento de termelétricas em no-
vembro , que atingiu o menor vo-
lume desde julho de 2016. No
acumulado dos primeiros 11 me-
ses de 2018, o consumo ficou pra-
ticamente estável (-0,12%) ante
igual período do ano anterior.
Índice de empresas citadas em textos nesta edição
3G Capital B6 BB Seguridade C2
3M C2 Bernstein B4, C1
4E Consultoria B4 BHP Billiton A12, B2, B4,
ABB B5 B5, C3
Ad Verum B1 BlackRock C2
Algar B7 BMO C1
Allianz B4 BNDES A14
Allianz Global Investors B6 Bradesco C1, C8
Altria B6 Bradespar B1
Amazon C2 BRF B10
Ambev C1 Caixa B1, B2
AMD C2 Caliber B1
Amgen C2 Caterpillar C2
Anglo American B4 CERS B1
Apple B1, C2 Chevron B1
AZ Quest C1 Chubb B4
B3 B6 Cielo C1
Banco do Brasil B1, C2, C8 CITGO A11
Banco Modalmais C1 Clarksons Platou C1
Bankia C1 Claro B7
BB Investimentos C8 CNH Industrial A7
Damares Alves: “Pretendemos dar uma oportunidade para que a família escolha a opção que achar mais conveniente”
então ministra Grace Mendonça.
Seu sucessor, André Mendonça,
deve arguir em sentido contrário.
A Casa Civil estima que a medi-
da beneficiaria 31 mil famílias
que se utilizam atualmente desse
modo de aprendizagem. “O que
pretendemos é dar uma oportu-
nidade para que a família esco-
lha a opção que achar mais con-
veniente para os filhos. Ninguém
vai obrigar as crianças a deixar as
escolas. Simplesmente vamos
atender aos anseios de milhares
de pessoas que preferem essa
modalidade de ensino e que, ho-
je, não têm respaldo legal para is-
so”, disse Damares ao Valor.
Em setembro do ano passado,
o STF decidiu que, por não haver
lei regulamentando o tema, a
prática do ensino domiciliar não
pode ser considerada um meio lí-
cito para que famílias cumpram
A Abegás destacou o desempe-
nho do setor industrial, que teve
um consumo em novembro (29,3
milhões de metros cúbicos diá-
rios) 4,6% superior ao do mesmo
mês de 2017 e 2,74% maior que o
observado em outubro de 2018.
“Os próximos anos são funda-
mentais para acelerar o ritmo de
recuperação de nossa economia
pós-recessão e promover seu for-
talecimento. E a indústria do gás
natural pode ser um alicerce des-
sa retomada. De acordo com nos-
sas estimativas, o setor tem po-
tencial de expansão e capacidade
para atrair em média US$ 32 bi-
lhões em investimentos”, disse o
presidente-executivo da Abegás,
Augusto Salomon, em nota.
O executivo também demons-
trou otimismo com relação ao po-
Corpesca A14
CSN B4
Docol B1
eBay C2
Eletrobras A4
Eletronorte B5
Facebook C2
Farmers Business Network B10
Fitch C3
FM Global B4
Ford A2
Funcef B1
Funcesp B1
General Motors A2, B1
GM A5
Goldman Sachs A4, C8
Google A2
GSM Mineração B2
Heineken B6
HSBC C1
IRB B4
o dever constitucional de prover
a educação dos filhos.
O relator, ministro Luís Roberto
Barroso, foi o único a entender que
o “homeschooling” era compatível
com a Constituição, mesmo sem
lei aprovada no Congresso. Ele su-
geriu a fixação de critérios como o
cadastro, com as secretarias muni-
cipais de Educação, das crianças
ensinadas em casa e também a
aplicação de avaliações compatí-
veis com as dos alunos que fre-
quentam a escola regular.
Ele, entretanto, foi vencido. O
ministro Alexandre de Moraes
abriu divergência e foi seguido por
sete colegas: Rosa Weber, Luiz Fux,
Dias Toffoli, Ricardo Lewandowski,
Gilmar Mendes, Marco Aurélio
Mello e Cármen Lúcia.
Para eles, a validade do ensino
domiciliar está necessariamente
sujeita à promulgação de uma lei
Curta
sicionamento do novo ministro de
Minas e Energia, Bento Albuquer-
que, sobre a necessidade de inclu-
são de termelétricas na base do sis-
tema elétrico brasileiro e com o
novo presidente da Petrobras, Ro-
berto Castello Branco, sobre a ne-
cessidade de implementação de
novos usos para o gás natural com
o objetivo de monetizar o insumo
produzido na camada pré-sal.
“Acreditamos ainda que o remo-
delamento do marco regulatório
do setor, em tramitação no Con-
gresso Nacional, e a adoção de me-
didas infralegais abrem condições
para que o Brasil possa concretizar
esse volume de investimentos, fo-
mentando a construção de infraes-
trutura, aumentando a competiti-
vidade e estimulando a oferta e a
demanda”, completou Salomon.
ISA Cteep B5 Oi B1, B7
Itaú BBA C8 Oppenheimer C3
Itaú Unibanco C8 Pacífico Gestão C3
JPMorgan C1 PDVSA A11
Jefferies C1 Petrobras A2, A4, A13, B1
Jendayi Cosméticos B6 Petros B1
LCA Consultores A5 Pfizer C2
Lehman Brothers A4 Pharol B1
Levante C1 Previ B1
Litel B1 PSA Peugeot Citroën A2
Macquarie C1 PwC Brasil A5
Mapfre B4 Quantitas C2
Marfrig B10 Renault-Nissan-Mitsubishi A2
McKinsey B7 Renner B6
Mekal B1 Rosneft A11
Microsoft B1, C2 Safra C8
Minerva B10 Samarco A12, B1, B2, B4,
NCH Capital C1 B5, C3
Novus C1 Santander A4, C8
NPD Group B10 Suzano C1
Odebrecht A9 Swiss Re B4
MARCELO CAMARGO/AGÊNCIA BRASIL
específica sobre a modalidade.
Caso contrário, o Brasil teria um
quadro de “evasão escolar disfar-
çada de ensino domiciliar”.
Dentro dessa corrente, Fux e
Lewandowski afirmaram que,
mesmo se houvesse a lei, esta se-
ria inconstitucional. “Não há ra-
zão para retirar uma criança da
escola oficial em decorrência da
insatisfação de alguns com a
qualidade do ensino. A solução
para a pretensa deficiência seria
dotá-las de mais recursos estatais
e capacitar melhor os professo-
res”, disse Lewandowski.
O ministro também observou
que a aprendizagem em casa fa-
ria com que a criança fosse criada
em uma “bolha”, sem contato
com ideias divergentes — o que
contribuiria “para a fragmenta-
ção da sociedade, para a polari-
zação e para o extremismo”.
Salários em MG
O governo de Minas Gerais vai
pagar em 11 parcelas o 13 o salá-
rio dos servidores. O anúncio foi
feito pelo governador Romeu Ze-
ma (Novo) na noite de ontem.
Minas está com as contas no ver-
melho e desde 2016 os servidores
recebem seus salários em até três
parcelas. O cronograma das 11
parcelas valerá para os funcioná-
rios ativos, inativos e pensionis-
tas e terá início em fevereiro.
Servidores expulsos
Levantamento da Controlado-
ria-Geral da União (CGU) apontou
que 122 servidores públicos fede-
rais no Centro-Oeste foram expul-
sos pelo governo em 2018 por co-
meterem irregularidades, como
atos de corrupção e acúmulo inde-
vido de cargos. Os funcionários fo-
ram punidos com demissão, cas-
sação de aposentadoria ou desti-
tuição de cargos de comissão.
Tag Investimentos C2
Telecom Italia B7
Telefônica B7
Tendências Consultoria A5
The Laundress B6
TIM B7
Toyota A2
Tüv Süd A12, B4
Uber A2
UBS C1
Unilever B6
Vale A12, A13, B1, B2,
B4, B5, C1, C3
Verizon C2
Vivo B7
Volkswagen A2
Volvo A2
Zaner Group B8
Jornal Valor --- Página 3 da edição "29/01/2019 2a CAD A" ---- Impressa por MPamplona às 28/01/2019@10:23:09:pm

Terça-feira, 29 de janeiro de 2019 | Valor | A3

A Vale informa que

adota as seguintes
medidas emergenciais:
• Doação imediata de R$ 100 mil
(cem mil reais) para cada família com vítima.

• Doação em caráter emergencial

de R$ 80 milhões (oitenta milhões de reais)
para o município de Brumadinho.

• Construção de membrana de contenção

de rejeitos no Rio Paraopeba para evitar
o desabastecimento de água na cidade
de Pará de Minas.

• Contratação de equipe especializada

de psicólogos do Hospital Albert Einstein
para dar assistência às vítimas.

Nossa prioridade máxima continua sendo

o apoio aos resgates e à preservação da vida.

Informações estão sendo atualizadas permanentemente em:

vale.com
Canais de atendimento e apoio à população:
0800 285 7000 e 0800 821 5000
Jornal Valor --- Página 4 da edição "29/01/2019 2a CAD A" ---- Impressa por CCassiano às 28/01/2019@22:09:44
A4 | Valor | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019
Brasil
Contas públicas Descumprimento do limite coloca em risco renegociação das dívidas estaduais com União
9 Estados furam teto de gastos, estima conselho
Ribamar Oliveira
De Brasília
O coordenador do Comitê de
Secretários de Fazenda (Comse-
faz), Rafael Fonteles, estima que
nove Estados não cumpriram o te-
to de gastos em 2018, de acordo
com dados preliminares. Os gover-
nos estaduais terão até 20 de mar-
ço para enviar informações defini-
tivas sobre esta questão à Secreta-
ria do Tesouro Nacional (STN).
O limite para as despesas foi
instituído pela lei complementar
156, como uma contrapartida ao
prazo adicional de 20 anos para a
quitação das dívidas estaduais
renegociadas pela União e à re-
dução das parcelas mensais de
pagamento ao Tesouro. Os Esta-
dos que receberam essas vanta-
gens se comprometeram a con-
trolar suas despesas, que não po-
RRF não será flexibilizado, diz Mansueto
Ana Krüger, Fábio Pupo e
Edna Simão
De Brasília
Mesmo com a pressão dos go-
vernos estaduais, o secretário do
Tesouro Nacional, Mansueto Al-
meida, disse ontem que as regras
do regime de recuperação fiscal
(RRF) não serão flexibilizadas. Se
considerado o RRF, mudanças
nos indexadores da dívida, alon-
gamento de prazos e liminares
judiciais, a “ajuda” da União aos
Estados chegará a R$ 166,7 bi-
lhões entre 2016 e 2022. Hoje
apenas o Rio de Janeiro está no
RRF. Porém, Minas Gerais e Rio
Grande do Sul cumprem os re-
quisitos e negociam a entrada.
Mansueto diz que vários outros
Estados têm procurado o Tesouro,
mas apenas para orientações téc-
nicas e aprimoramento das finan-
ças. São os casos de Roraima, Rio
Grande do Norte, Pará e Alagoas.
Investidores retiram US$ 7,7 bi do país em
2018 e encerram ciclo de 9 anos positivos
Isabel Versiani e Alex Ribeiro
De Brasília
Investidores estrangeiros tira-
ram do país US$ 7,682 bilhões in-
vestidos em ações e em fundos de
investimento no ano eleitoral de
2018, segundo o Banco Central, o
maior volume desde 2008, quan-
do US$ 10,850 bilhões deixaram o
país em meio à crise financeira glo-
bal desencadeada pela quebra do
banco Lehman Brothers.
Dados preliminares do BC para
janeiro já mostram reversão parcial
desse fluxo negativo. Até o dia 24,
US$ 3,088 bilhões tinham ingressa-
do no país para compra de ações e
aplicações em fundos de investi-
mento. Segundo o BC, essas aplica-
ções obedecem a certa sazonalida-
de, com concentração de retiradas
no final do ano, que tendem a voltar
parcialmente em janeiro.
Ainda assim, o número de 2018
chama a atenção, após nove anos
consecutivos de fluxos positivos de
estrangeiros para a compra de ações
e cotas de fundos, com média anual
de entrada de US$ 12,957 bilhões.
Ao longo de 2018, houve meses de
ingresso de recursos, mas as saídas
prevaleceram, principalmente ao
longo do segundo semestre.
O que os economistas esperam
Projeções para os resultados fiscais de dezembro - Em R$ bilhões
Instituição
Banco Fator
Banco Safra
CM Capital
GO Associados
Infinity Asset
Itaú Unibanco
MCM Consultores
Parallaxis
Pezco
Rabobank
Rosenberg Associados
Santander
Tendências Consultoria
UBS
Fontes: Instituições financeiras e consultorias
deriam subir mais do que a infla-
ção, durante dois exercícios.
Fonteles disse ao Valor que os
Estados vão fazer gestões com o
ministro da Economia, Paulo
Guedes, e o Congresso Nacional,
para que o cumprimento do teto
de gastos somente seja exigido
dos Estados em 2019. “Queremos
rediscutir as contrapartidas que
foram colocadas aos Estados”,
afirmou. Para ele, “a solução do
alongamento das dívidas [pro-
movida pela lei complementar
156] não resolve a questão”,
acrescentou. “Precisamos discu-
tir também outros aspectos, pois
o socorro aos Estados que estão
em situação de calamidade fi-
nanceira não pode ser o mesmo
dado aos Estados endividados.”
A lei complementar 156 de-
termina que o não cumprimen-
to do teto de gastos implica a re-
Um dos pontos discutidos nos
acordos de cooperação técnica
do Tesouro com os Estados é a pa-
dronização da regra de cálculo
do gasto com pessoal, que varia
de Estado para Estado. Na maio-
ria dos casos, explicou Mansueto,
o cálculo dos tribunais de contas
estaduais indica gasto com pes-
soal muito abaixo do que se usa-
da a metodologia do Tesouro.
O secretário disse que a declara-
ção de calamidade financeira feita
por alguns Estados não muda as
obrigações com o Tesouro. “O pro-
blema dos Estados não é endivida-
mento, é a folha de inativos, o pro-
blema é despesa com pessoal”, dis-
se, ressaltando que o governo fede-
ral não tem como ajudar Estados
no que diz respeito ao aumento de
gasto com pessoal. Tais mudanças,
defendeu, devem ser revistas pelas
assembleias legislativas.
Para Mansueto, governos esta-
duais estão se organizando para
Os investimentos em renda fixa,
por outro lado, sofreram retiradas
menores do que em 2017. A saída
foi de US$ 4,348 bilhões em 2018,
frente a US$ 5,066 bilhões no ano
anterior. Em 2016, ano do impea-
chment da ex-presidente Dilma
Rousseff, os não residentes tiraram
do país US$ 26,6 bilhões em inves-
timentos em renda fixa.
As saídas registradas em 2018 re-
presentam uma pequena fração do
estoque de investimentos mantidos
por estrangeiros no mercado de
ações. Em dezembro, o estoque de
aplicações de não residentes em
ações somava US$ 301 bilhões. Ao
longodoanopassado,adesvaloriza-
ção do real e a queda do mercado
acionário chegaram a reduzir o
montante de investimentos estran-
geiros a US$ 256 bilhões em junho.
Se os investimentos em carteira ti-
veram desempenho fraco em 2018,
o mesmo não se pode dizer dos in-
vestimentos diretos, que tiveram al-
ta de 25,7% frente a 2017 e somaram
US$ 88,314 bilhões, acima da proje-
ção de US$ 80 bilhões feita pelo BC
no início do ano. O saldo foi mais do
que suficiente para cobrir o déficit
em transações correntes, que, apesar
de ter dobrado na comparação com
o ano anterior, segue em patamar
Governo central Setor público consolidado
Dez 2018 Dez 2018 % do PIB
-21,7 -110,2 -32,5 -99,6 - cit primário pelo quinto ano se-
-37,7 - -34,4 - -
- - 34,4 - -
-35 -120 -45 -112,3 1,5
-19,8 - - - -
-36,1 - -42,1 - -
-35 -123,5 - - - central, que inclui o próprio Tesou-
-49,1 -138,1 -58,3 -125,3 - ro, além de Banco Central (BC) e
-39,8 -122,3 -50,6 -117,7 - Previdência. As nove projeções de
-32 -120,5 -43 -110,1 1,6
-42,5 -135 -49 -116 1,3
-35,8 -124,3 -41,7 -108,8 - apontam para um déficit primário
-35,5 -124 -51,8 -118,9 1,7
- - -15,6 - -
vogação do prazo adicional de
20 anos para pagar a dívida e da
redução das prestações. Caracte-
rizado o não cumprimento do li-
mite para as despesas, o Estado
terá que restituir à União os va-
lores que deixou de pagar por
força do prazo adicional, na pro-
porção de 1/12 por mês, aplica-
dos os encargos contratuais de
adimplência.
A questão que é colocada pe-
los secretários de Fazenda ouvi-
dos pelo Valor é como os Estados
que não cumpriram o teto, geral-
mente em situação de calamida-
de financeira, vão pagar ao Te-
souro os benefícios que recebe-
ram. Neste caso está, por exem-
plo, o Estado de Goiás.
Em resposta ao Valor, a Secre-
taria de Fazenda de Goiás infor-
mou que, em relação ao cumpri-
mento do teto de gastos referen-
ajudar na aprovação da reforma
da Previdência, o que melhoria a
contabilidade dos Estados. Ain-
da deve ser realizada uma reu-
nião entre Tesouro e ao menos 19
tribunais de contas estaduais no
fim do mês que vem.
O subsecretário da Dívida Pú-
blica do Tesouro Nacional, José
Franco Medeiros de Morais, ex-
plicou que o governo federal vai
deixar de receber R$ 166,7 bi-
lhões entre 2016 e 2022 devido à
mudança nos indexadores da dí-
vida, alongamento de prazo, re-
gime de recuperação fiscal e limi-
nares judiciais.
Deste total, R$ 95 bilhões são o
impacto previsto para o período
entre 2019 e 2022. Segundo da-
dos do Tesouro, somente a lei que
mudou o indexador da dívida,
assim como a que deu prazo de
carência para pagamento, repre-
senta impacto de R$ 115,26 bi-
lhões de 2016 a 2022.
historicamente baixo, a US$ 14,511
bilhões, ou 0,77% do PIB. Em dezem-
bro, o déficit foi de 815 milhões.
Mas o crescimento nos fluxos de
investimentos diretos se concen-
trou, sobretudo, nos empréstimos
intercompanhia. As participações
no capital encolheram de 2017 para
2018, de US$ 64,008 bilhões para
US$ 55,994 bilhões. A queda se con-
centrou nas grandes operações, com
valores superiores a US$ 1 bilhão. Os
empréstimos intercompanhia au-
mentaram de US$ 6,2 bilhões para
US$ 32,320 bilhões.
Em nota a clientes, o Goldman Sa-
chs destacou que o ajuste das contas
externas tem sido movido essencial-
mente pela demanda doméstica fra-
ca. “Acreditamos que um ajuste fis-
calprofundoqueelevasseapoupan-
ça do setor público é necessário para
facilitarumajusteestruturasperma-
nentedastransaçõescorrentes”,afir-
mou o economista para economias
emergentes, Aberto Ramos.
O aumento do déficit em 2018 se
explica pela retomada gradual da
economia, que gerou aumento da
demanda por importados, afetando
o resultado da balança comercial.
No ano, o superávit comercial caiu
16,3%, para US$ 53,587 bilhões.
A conta de serviços ficou pratica-
Projeções indicam déficit de R$ 110 bi a R$ 138 bi em 2018
Estevão Taiar
De São Paulo
O Brasil deve ter registrado défi-
guido, evidenciando mais uma vez
o desequilíbrio das contas públi-
cas. O Tesouro Nacional divulga
hoje os resultados primários de
dezembro e de 2018 do governo
consultorias e instituições finan-
ceiras ouvidas pelo Valor Data
no ano passado, variando de
R$ 110,2 bilhões a R$ 138,1 bi-
lhões. Para dezembro especifica-
mente, as estimativas também são
te ao ano de 2018, “o cenário é de
não cumprimento”. O governo
goiano não pode sequer aderir
ao Regime de Recuperação Fiscal
(RRF), instituído pela lei comple-
mentar 159, pois não cumpre to-
das as exigências legais para isso.
A Secretaria de Fazenda de Santa
Catarina informou que o Estado
extrapolou o teto na execução de
despesas correntes primárias em
relação ao ano anterior, corrigida
pela inflação, “apenas nestas três
áreas essenciais (Saúde, Educação
e precatórios), cujo comprometi-
mento constitucional de despesas
é vinculado à Receita Líquida de
Impostos, que cresceu 9,23% em
2018, dada a política econômica e
tributária do Estado, obtendo cres-
cimento real acima da inflação”.
O Valor consultou dez Estados
sobre esta questão. Do total, três
informaram que cumpriram o
“Ao longo dos últimos anos,
houve uma série de renegociações,
todas baseadas em lei, e o resulta-
do disso é menos receitas para a dí-
vida pública. Em última instância,
sempre que o Tesouro ajuda, de al-
guma maneira, algum ente da fe-
deração, esse resultado impacta a
dívida pública em algum momen-
to”, afirmou Morais.
Segundo o Tesouro, a entrada
de mais Estados no RRF não ne-
cessariamente aumentará o calo-
te dos entes com bancos. Isso de-
penderá do prazo da amortiza-
ção dos empréstimos. Mansueto
afirma que quase 100% do endivi-
damento dos Estados com enti-
dades internacionais tem garan-
tia da União e são de longo prazo.
Portanto, haverá menos amorti-
zação em 2019. O secretário disse
que na recuperação fiscal o Esta-
do precisa traçar um plano de for-
ma a voltar a retomar o pagamen-
to da dívida em até seis anos.
Com um pé atrás
Investidor estrangeiro recuou de apostas em carteira no Brasil em 2018
Ingresso ou retirada (em US$ bilhões)
Ações
40
30
20
10
0
-10 -3,30 -4,30
-20
2000 2018
Saldo em transações correntes
Em US$ bilhões
20
0 2
-20
-40 -24,80
-60
-14,50
-80
-100
-120
2000 2018
Fonte: Banco Central
mente estável, com déficit de
US$ 33,95 bilhões. A alta do dólar
conteve um aumento das despesas,
segundo o chefe do Departamento
de Estatísticas do BC, Fernando Ro-
cha. O maior exemplo é o da conta
de viagens internacionais. As despe-
sas dos brasileiros com viagens ao
todas negativas, indo de R$ 19,1 bi-
lhões a R$ 49,1 bilhões.
Das nove projeções anuais, sete
apontam para um resultado me-
lhor do que o de 2017, quando o
déficit primário ficou R$ 124,4 bi-
lhões. Além disso, todas as nove in-
dicam que o número também fica-
rá abaixo da meta estabelecida, de
déficit de R$ 159 bilhões.
Ainda assim, os economistas
não veem motivos para comemo-
rar. O Santander, por exemplo, cal-
cula um resultado primário nega-
tivo em R$ 124 bilhões no ano pas-
sado, o que “não exclui a urgência
quanto a avanços na agenda de
ajuste fiscal”. Para o banco, “sem a
aprovação de reformas neste ano”,
o teto de gastos “ficaria sob eleva-
teto de gastos (São Paulo, Minas
Gerais e Bahia), dois não cumpri-
ram (Goiás e Santa Catarina), um
deles alegou que não está sub-
metido ao limite de despesas,
pois não renegociou dívidas com
a União nos termos da lei com-
plementar 156, embora esteja
em situação de calamidade fi-
nanceira (Rio Grande do Norte).
Três preferiram não responder ao
questionamento (Rio de Janeiro,
Mato Grosso e Pernambuco) e
um deles informou que o prazo
para a publicação do demonstra-
tivo é 20 de março (Rio Grande
do Sul).
“Essa questão do teto vai termi-
nar sendo judicializada, pois os Es-
tados faltosos não têm condições
de devolver o que receberam da
União”, alertou um secretário. Ou-
tro secretário advertiu que uma
nova lei para resolver a questão vai
Mansueto: declarar calamidade financeira não muda obrigações com o Tesouro
Fundos
5,0
2,5
0,0
0,0
-2,5
-3,40
-5,0
2000 2018
Em % do PIB
3 120
1
0
-1
-2
-0,77
-3
-4
-5 -3,78
2000 2018
exterior recuaram 3,9%, após terem
crescido em 2017, para US$ 18,26 bi-
lhões. Também houve queda nos
gastos com aluguel de equipamen-
tos (-10,9%) e com serviços de pro-
priedade intelectual (-5,5%).
Para este ano, a projeção do BC é
que a continuidade do processo de
do risco já em 2020”.
A última vez em que as contas
do governo central ficaram no azul
foi em 2013, ainda no primeiro
mandato da ex-presidente Dilma
Rousseff (PT). Na ocasião, houve
superávit de R$ 75,3 bilhões, com
déficits crescentes até 2016. Vale
lembrar que durante parte da pri-
meira metade da década os núme-
ros foram artificialmente inflados
pela “contabilidade criativa”, uma
série de medidas que incluíam as
pedaladas fiscais. De dezembro de
2013 até novembro do ano passa-
do (o dado mais recente), a dívida
bruta do governo geral (União, Es-
tados e municípios) saltou de
51,5% do Produto Interno Bruto
(PIB) para 77,3%.
se tornar inevitável. O problema é
o custo fiscal para a União.
No ano passado, um projeto de
lei complementar excluindo a des-
pesa com o pagamento de preca-
tórios do limite de gastos dos Esta-
dos, de autoria do senador José
Serra (PSDB-SP), foi aprovado pela
Comissão de Assuntos Econômi-
cos (CAE) do Senado. A ideia, que
já está sendo discutida pelos sena-
dores, é emendar o projeto em ple-
nário para que ele resolva os pro-
blemas identificados nas leis com-
plementares 156 e 159.
“É importante manter o teto
de gastos para os Estados, mas
podemos definir as medidas que
eles precisam seguir para reduzir
despesas, antes que ocorra a pu-
nição”, explicou o consultor téc-
nico do Senado Leonardo Ribei-
ro, assessor de Serra. “É necessá-
rio ter uma transição”, afirmou.
MARCELO CAMARGO/AGÊNCIA BRASIL
Renda fixa
40
30
20
-4,30
10 0,0
0
-10
-20
-30
2000 2018
Investimento direto no país líquido,
(em US$ bilhões)
100 88,30
80
60
33,00
40
20
0
2000 2018
recuperação da atividade siga im-
pactando as contas externas. A esti-
mativa é que o saldo em transações
correntesmaisdoquedobreealcan-
ce US$ 35,6 bilhões, 1,8% do PIB. Já o
IDP aumentará para US$ 90 bilhões.
Em janeiro, até o dia 24, ingressaram
no país US$ 3,3 bilhões em IDP.
Na quinta-feira, o BC divulga o
resultado do setor público consoli-
dado, que inclui governo central,
Estados, municípios e estatais, me-
nos Petrobras e Eletrobras. As esti-
mativas para 2018 também são to-
das negativas, indo de R$ 99,6 bi-
lhões a R$ 125,3 bilhões. A meta é
um déficit de R$ 161 bilhões.
Mesmo com o teto de gastos, a
maior parte dos economistas não
vê chance de um superávit tão ce-
do. A estimativa média de analistas
ouvidos pelo Ministério da Econo-
mia para o relatório do Prisma Fis-
cal aponta para déficits do gover-
no central neste ano (R$ 99 bi-
lhões) e no ano que vem (R$ 64,5
bilhões). Não há projeções para os
anos seguintes.
Jornal Valor --- Página 5 da edição "29/01/2019 1a CAD A" ---- Impressa por CCassiano às 28/01/2019@21:15:11
Brasil
Conjuntura Novidade da reforma foi responsável por 9% do saldo de postos com carteira no ano passado
Serviço e comércio lideram vagas intermitentes
Arícia Martins
De São Paulo
Uma das maiores novidades
implementadas pela reforma
trabalhista, o contrato intermi-
tente gerou mais empregos for-
mais nos setores de serviços, co-
mércio e construção civil em
2018, segundo dados do Cadas-
tro Geral de Empregados e De-
sempregados (Caged) levanta-
dos pela Tendências Consultoria
a pedido do Valor.
De abril até dezembro, os ser-
viços admitiram 24.097 pessoas
nessa nova modalidade, com
6.731 demissões. Assim, o saldo
de postos de trabalho ao fim do
período foi positivo em 17,4 mil.
Em seguida, o maior número de
vagas líquidas ficou a cargo do
comércio, com 10,4 mil vagas, re-
sultado de 15.250 contratações e
4,9 mil dispensas. Já a construção
contratou 8,9 mil intermitentes
nos nove meses analisados, com
2,3 mil demissões, o que resultou
em 6,6 mil novos empregos.
A separação do trabalho inter-
mitente por segmentos da ativi-
dade de janeiro a março de 2018
ainda não foi disponibilizada pe-
lo Ministério da Economia, que
divulgou na semana passada
apenas o número total de postos
criados nessa posição no ano —
50 mil, ou 9,4% das 529,6 mil
ocupações com carteira assina-
da. As novas formas de contrata-
ção criadas com a reforma passa-
ram a ser publicadas pelo gover-
no do ex-presidente Michel Te-
mer (responsável pela flexibiliza-
ção das leis trabalhistas) apenas
a partir de abril passado.
Na modalidade intermitente,
o trabalhador é admitido por
tempo indeterminado e sem de-
finição da jornada de trabalho.
Assim, pode ser convocado em
caso de necessidade, com até três
dias de antecedência, e recebe so-
mente pelo tempo efetivamente
trabalhado. Segundo a legislação
que regulamenta a reforma, esse
tipo de contratação deve ser feita
somente para atividades em que
a empresa não consegue prever
quando a demanda pelo funcio-
nário vai surgir.
O contrato parcial, que já exis-
tia, mas foi alterado pela refor-
ma, teve menor participação no
emprego formal, com 21.374
postos criados de janeiro a de-
zembro de 2018. Considerando
os dados desagregados pela Ten-
dências desde abril, 6,6 mil pos-
tos foram abertos nos serviços, e
5,1 mil, no comércio. Nos demais
setores, a geração líquida de va-
gas ficou abaixo de mil. Após a
flexibilização, o teto permitido
de horas trabalhadas subiu de 25
para 30 horas semanais, sem pos-
sibilidade de horas adicionais,
ou até 26 horas, podendo ter
acréscimo de outras seis.
Para Thiago Xavier, economis-
ta da Tendências, o trabalho in-
termitente foi mais usado no ano
passado do que o parcial por ter
um grau de flexibilidade “inova-
dor”. “O trabalho parcial já exis-
tia, só não estava regulamentado.
O contrato intermitente foi a
grande novidade da reforma.”
Essa forma de contrato é mui-
to vantajosa na construção civil,
por exemplo, em que o tempo de
conclusão de cada obra varia
bastante, diz. “Dificilmente as
obras terminam no prazo e, nes-
se setor, o trabalho intermitente
também permite que se contrate
um trabalhador mais especiali-
zado na sua função.”
Na avaliação do economista, o
impacto da reforma será crescen-
te ao longo dos anos no mercado
de trabalho, na medida em que a
insegurança jurídica acerca das
novas regras diminuírem. A vali-
Terça-feira, 29 de janeiro de 2019 | Valor | A5
SILVIA COSTANTI/VALOR
demora um tempo para apren-
der sua função”, diz. Até o mo-
mento, o sindicato se posicionou
contra os requisitos da GM, que
incluem outras medidas de flexi-
bilização trabalhista. Segundo
Almeida, por ora, nenhuma ou-
tra empresa na região fez pedido
semelhante ao da montadora
americana, que não quer comen-
tar o assunto com a imprensa.
Sócio da PwC Brasil, Marcel
Cordeiro afirma que três grandes
empresas já procuraram a con-
sultoria neste ano, interessadas
em explorar melhor as novida-
des introduzidas pela reforma
trabalhista. Em sua visão, passa-
do mais de um ano após as mu-
danças, a busca pelo trabalho in-
termitente deve aumentar. “As
empresas viram que não aconte-
ceu nada de ruim com aquelas
que já contrataram nas novas
modalidades”, afirma.
Os resultados da reforma tra-
Fábio Romão: “As empresas acabam formalizando pessoas que muitas vezes ficariam na informalidade” balhista observados no Caged do
ano passado são consideráveis,
afirma Fabio Romão, economista
Ainda modesto da LCA Consultores, para quem o
Vagas de trabalho intermitente e parcial por setores em 2018* efeito das mudanças sobre a ge-
ração de vagas já ocorreu. “As em-
Intermitente Parcial
20.000 presas acabam formalizando
15.000
17.366
71,4 mil pessoas que muitas vezes fica-
riam na informalidade. Isso ten-
foi o total de vagas
de a aumentar com a recupera-
formais geradas pelo
10.391 ção da atividade, dado que a re-
10.000 trabalho intermitente
forma é recente.”
6.573 6.557 e parcial no ano
4.908 5.122 Divulgado apenas interna-
5.000 passado, o
mente em agosto do ano passa-
equivalente a 13% do
941 349 527 192 do, estudo da PwC Brasil com
saldo total de 2018
0
Indústria Construção Civil Comércio Serviços Agropecuária
mais de 170 empresas mostra
que os temas implementados pe-
Fontes: Caged e Tendências. Elaboração: Tendências. *Dados de abril a dezembro, porque a abertura por setores ainda não foi divulgada para o primeiro trimestre do ano passado
la reforma de maior impacto em
seus negócios são a prevalência
dade do contrato de trabalho in- ra manter as duas fábricas insta- ciação com a empresa, afirma do negociado sobre o legislado,
termitente, por exemplo, será ladas no Estado de São Paulo em que não faz sentido elevar a mão banco de horas, planos de cargos
julgada em junho pelo Supremo operação. Renato Almeida, vice- de obra com esse tipo de contra- e salários e políticas de prêmios.
Tribunal Federal (STF). presidente do Sindicato dos Me- tação na linha de produção. Entre líderes, foi atribuída a pon-
A montadora GM incluiu o au- talúrgicos de São José dos Cam- “É quase impossível, porque tuação 0,9 aos efeitos da contra-
mento do trabalho intermitente pos — onde fica uma das unida- um trabalhador de uma monta- ção intermitente, numa escala
em uma lista de 28 condições pa- des — e responsável pela nego- dora precisa ter especialização e que ia de zero a três pontos.
Jornal Valor --- Página 6 da edição "29/01/2019 2a CAD A" ---- Impressa por CCassiano às 28/01/2019@22:20:49

A6 | Valor | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019

Brasil
Conjuntura UE e Japão sinalizam disposição de negociar prazo para mudanças na política industrial do país

BrasilpedetempoàOMCparaajustarprogramas
Assis Moreira cumprir com as decisões imedia- prazo para um país acabar com PIS/Cofins pelo Padis (semicon- por europeus e japoneses. Vão ter atingimento de determinado vo-
De Genebra tamente e que necessita de um subsídios proibidos foi de 90 dutores). Para os juízes, o Brasil de ser retirados os PPBs que fa- lume de exportações. Foram ab-
período razoável de tempo para dias. Mas já houve conflito em violou a regra de tratamento na- zem referência a outros PPBs vis- solvidos o Programa Preponde-
O Brasil informou ontem no colocar os programas em confor- que o condenado recebeu prazo cional também porque o subsí- tos como exigência de insumo rantemente Exportador (PEC) e o
Orgão de Solução de Controvér- midade com as regras da OMC. de um ano. Isso aconteceu quan- dio vem por redução de imposto nacional. Regime Especial de Aquisição de
sias (OSC), da Organização Mun- A União Europeia (UE) e o Ja- do os EUA foram condenados pe- indireto, o IPI. A mesma lógica se O Inovar-Auto, o PATVD, de Bens de Capital para Empresas
dial do Comércio (OMC), que pão, mesmo insistindo na impor- lo seu esquema de tributação es- aplica no caso do PIS/Cofins para estímulo fiscal para TV digital, e Exportadoras (Recap).
pretende cumprir com as recen- tância do cumprimento imedia- pecial “Foreign Sales Corpora- indústria de semicondutores. o programa de inclusão digital A UE diz que política comer-
tes decisões dos juízes conde- to e pleno das decisões dos juízes, tions” (FSC). Além disso, os processos pro- foram condenados pela OMC, cial restritiva do Brasil resultou
nando cinco programas de polí- sinalizaram que estão prontos a Pela decisão da OMC, o gover- dutivos básicos (PPBs) que exi- mas já nem existem. em queda das exportações do
tica industrial do país, o que im- negociar com o Brasil um prazo no brasileiro vai precisar acabar gem conteúdo local vão ter de ser O Brasil conseguiu, por outro bloco para o mercado brasileiro,
plica alteração na Lei de Informá- para garantir a mudança nos com a redução de até 30% do IPI eliminados. A decisão terá im- lado, reverter decisões sobre dois do pico de € 40 bilhões em 2013
tica, por exemplo. programas condenados. (Imposto sobre Produto Indus- pacto também na Zona Franca de programas de subsídios à expor- para € 32,2 bilhões em 2017. Na
O governo brasileiro avisou, Em várias disputas na Organi- trializado) como subsídio pela Manaus, mesmo sem ter sido al- tação, que tinham sido condena- verdade, isso teve a ver sobretudo
porém, que era impraticável zação Mundial do Comércio, o Lei de Informática e também do vejada no contencioso aberto dos antes por serem vinculados a com a recessão no país.

Mesmo com confiança em alta, Focus Construção civil mostra Curtas

reduz projeção para o PIB deste ano otimismo em janeiro Subsídio ao diesel
O governo federal prorrogou
Felipe Frisch A mediana das projeções dos ra 2021, sempre com intervalo de De São Paulo tos: quanto maior o índice, maior até o último dia útil de abril o
De São Paulo economistas do mercado para a tolerância de 1,5 ponto percen- a disposição para investir. prazo para o ressarcimento no
inflação oficial em 2019 teve leve tual para cima ou para baixo. Todos os indicadores de con- A pesquisa mostra ainda que o programa de subsídio do óleo
A mediana das projeções do ajuste para baixo, de 4,01% para A mediana das estimativas pa- fiança da construção civil indi- Índice de Confiança do Empresá- diesel, uma das principais reivin-
mercado para o crescimento da 4,00%, segundo a pesquisa. ra a taxa básica de juros no fim de cam melhora em janeiro, de rio da Construção (Icei-Constru- dicações dos caminhoneiros, du-
economia em 2019 teve a segunda Para 2020, o ponto-médio das 2019 caiu de 6,75% para 6,50% acordo com a Sondagem Indús- ção) alcançou 63,7 pontos em ja- rante a greve nacional realizada
queda consecutiva, agora de um expectativas para o Índice Na- entre os economistas que mais tria da Construção divulgada pe- neiro e está muito acima da mé- no ano passado. O prazo de pa-
crescimento de 2,53% para 2,50%, cional de Preços ao Consumidor acertam as previsões, segundo a la Confederação Nacional da In- dia histórica de 53,1 pontos. To- gamento da Agência Nacional
segundo a pesquisa semanal Fo- Amplo (IPCA) permaneceu nos pesquisa Focus. dústria (CNI). dos os componentes do ICEI- do Petróleo às empresas benefi-
cus, do Banco Central, divulgada 4,00% em que já está há 83 se- Entre os economistas em geral, O índice de expectativas sobre Construção melhoraram em ja- ciadas pelo programa de sub-
ontem com estimativas de econo- manas. Para os próximos 12 me- o ponto-médio para a Selic no o nível de atividade subiu para neiro frente a dezembro. Mas, pe- venção ao comércio do óleo die-
mistas do mercado coletadas até o ses, a estimativa subiu de 4,02% fim do ano manteve-se nos 7% 58,4 pontos, o de novos empre- la primeira vez desde 2014, os sel terminaria no fim deste mês,
fim da semana passada. O recuo, para 4,03%. que alcançou quatro semanas endimentos e serviços aumentou empresários do setor estão oti- no último dia útil de janeiro.
apesar de pequeno, contrasta com Entre os economistas que mais atrás. Para o ano que vem, a taxa para 58,1 pontos, o de número mistas com as condições atuais
os indicadores de confiança da acertam as previsões, os chama- de juros projetada permaneceu de empregados alcançou 56,1 dos negócios. O índice de condi- Importação de energia
economia, que vêm apresentando dos Top 5, de médio prazo, a me- em 8,00% tanto no geral quanto pontos e o de compra de insu- ções atuais subiu para 51,6 pon- O forte calor que atingiu o
alta desde o fim do ano passado. diana para a inflação oficial entre os Top 5. mos e matérias-primas atingiu tos, ficando acima da linha divi- país nas primeiras semanas de
Para 2020, o ponto-médio das manteve-se em 3,90% para o fim A ata da última reunião do 56,5 pontos. Os indicadores va- sória dos 50 pontos, que separa a janeiro e os problemas ocorridos
estimativas para o Produto Inter- deste ano e 4,00% no próximo. ano do Comitê de Política Mone- riam de zero a cem pontos. confiança da falta de confiança. em algumas linhas de transmis-
no Bruto (PIB) brasileiro também O IPCA fechou o ano de 2018 tária (Copom) do Banco Central, Quando estão acima dos 50 pon- Já a atividade e o emprego na in- são levaram o Brasil a importar
recuou, voltando aos 2,50% de em 3,75%, abaixo do centro da em dezembro — quando a auto- tos mostram que os empresários dústria da construção tiveram no- emergencialmente energia elé-
duas semanas atrás, após ter che- meta estabelecida pelo Conse- ridade monetária manteve a Se- estão confiantes. va queda em dezembro. O índice trica do Uruguai e da Argentina,
gado a 2,60% na sondagem sema- lho Monetário Nacional (CMN) lic nos mesmos 6,50% em que es- A disposição para investir tam- de nível de atividade recuou para para melhorar a reserva interna
nal anterior. pelo segundo ano consecutivo. tá desde março —, afirma que a bém melhorou. O índice de in- 44,4 pontos e o de emprego caiu disponível. Segundo o dire-
Entre o fim de fevereiro e o co- Em janeiro, o IPCA-15, espécie economia brasileira segue ope- tenção de investimentos aumen- para 42,8 pontos. Ambos conti- tor-geral do ONS, Luiz Eduardo
meço de junho do ano passado, a de prévia da inflação do mês di- rando com alto nível de ociosi- tou para 38 pontos neste mês, o nuaram abaixo da linha divisória Barata, a importação não foi um
mediana das projeções para a vulgada na semana passada, fi- dade dos fatores de produção, maior nível em cinco anos. dos 50 pontos e mostram queda da problema de falta de energia,
economia brasileira neste ano fi- cou em 0,30%, levemente abaixo refletido nos baixos índices de De acordo com a pesquisa da atividade e do emprego. O nível de mas sim de potência e de reserva
cou praticamente parada em 3%, da média das estimativas apura- utilização da capacidade da in- CNI, o indicador cresceu 5,5 pon- utilização da capacidade de opera- de potência. “Nós teríamos con-
nível alcançado no fim de janeiro da pelo Valor Data junto a 30 dústria e, principalmente, na ta- tos de outubro para janeiro. Com ção ficou em 57% em dezembro, dições de atender à demanda
do ano passado, de acordo com o consultorias e instituições finan- xa de desemprego. a melhora significativa ao longo mostrando que o setor operou sem a necessidade de importar
levantamento sistemático do BC. ceiras, de 0,34%. O primeiro encontro do ano da do quarto trimestre de 2018, o com elevada ociosidade. energia dos dois países. Mas, por
Desde o fim do primeiro semes- A meta de inflação a ser perse- autoridade monetária para dis- índice está acima da média histó- A CNI observa que o fim do uma questão de reserva, solicita-
tre, a estimativa permanece em guida pelo BC é de 4,25% em cutir a taxa básica de juros acon- rica de 33,6 pontos. O indicador ano é, tradicionalmente, um pe- mos e fomos supridos por pouco
torno dos 2,50%. 2019, 4,00% em 2020 e 3,75% pa- tece nos dias 5 e 6 de fevereiro. também varia de zero a cem pon- ríodo fraco para o setor. mais de duas horas.”

Atividade Econômica Atualize suas contas

Indicadores agregados Variação dos indicadores no período
dez/18 nov/18 out/18 set/18 ago/18 jul/18 jun/18 mai/18 abr/18 mar/18 Em % Em R$
Indústria Mês TR (1) Poupança (2) Poupança (3) TBF (1) Selic (4) TJLP TLP FGTS (5) CUB/SP UPC Salário mínimo
jun/17 0,0536 0,5539 0,5539 0,7240 0,81 0,5654 - 0,3004 0,62 23,48 937,00
Produção física industrial (IBGE - %) *
jul/17 0,0623 0,5626 0,5626 0,7627 0,80 0,5843 - 0,3091 0,03 23,51 937,00
Total - 0,1 -0,1 -1,7 -0,8 -0,2 12,8 -11,0 0,9 -0,1
ago/17 0,0509 0,5512 0,5512 0,7212 0,80 0,5843 - 0,2977 0,13 23,51 937,00
Indústria de transformação - 0,0 -0,1 -1,7 -0,5 -0,6 14,0 -12,4 0,9 0,1
set/17 0,0000 0,5000 0,5000 0,5528 0,64 0,5654 - 0,2466 0,26 23,51 937,00
Bens de capital - -2,7 1,2 -2,0 6,0 -5,4 24,5 -19,0 1,8 4,3
out/17 0,0000 0,5000 0,4273 0,5918 0,64 0,5843 - 0,2466 0,19 23,54 937,00
Bens intermediários - 0,7 -0,6 -1,1 -2,3 1,4 7,4 -6,3 1,6 -1,1
nov/17 0,0000 0,5000 0,4273 0,5016 0,57 0,5654 - 0,2466 0,04 23,54 937,00
Bens de consumo - -0,4 0,0 -1,8 -0,2 -1,2 18,4 -15,4 0,5 0,3
Faturamento real dessazonalizado (CNI - %) - 2,1 -2,2 -1,8 1,4 -5,2 27,5 -16,8 2,0 -1,3
dez/17 0,0000 0,5000 0,4273 0,4744 0,54 0,5843 - 0,2466 0,27 23,54 937,00
Indicador do nível de atividade - INA (FIESP - %) * - - -0,1 -0,9 0,8 -1,9 12,3 -11,0 0,6 0,3 jan/18 0,0000 0,5000 0,3994 0,5227 0,58 0,5641 0,3867 0,2466 0,39 23,54 954,00
Vendas reais (FIRJAN - %) ** - - -0,4 25,5 24,2 23,3 17,9 5,2 19,6 10,7 fev/18 0,0000 0,5000 0,3994 0,4302 0,47 0,5093 0,3923 0,2466 0,28 23,54 954,00
Comércio mar/18 0,0000 0,5000 0,3855 0,4989 0,53 0,5641 0,3875 0,2466 -0,02 23,54 954,00
Receita nominal de vendas no varejo - Brasil (IBGE - %) *(2) - 2,7 0,2 0,2 1,5 0,4 0,7 -0,1 1,0 1,1
abr/18 0,0000 0,5000 0,3715 0,4650 0,52 0,5340 0,3747 0,2466 0,22 23,54 954,00
Volume de vendas no varejo - Brasil (IBGE - %) *(2) - 2,9 -1,1 -0,7 1,8 -0,1 -0,3 -1,1 1,1 0,9 mai/18 0,0000 0,5000 0,3715 0,4672 0,52 0,5519 0,3651 0,2466 0,55 23,54 954,00
Consultas ao usecheque (ACSP - %) (1) ** 2,1 -2,0 -3,8 -3,0 -0,7 -4,0 -5,7 -5,4 -2,3 0,5 jun/18 0,0000 0,5000 0,3715 0,4859 0,52 0,5340 0,3691 0,2466 0,63 23,54 954,00
Consultas ao sistema de proteção ao crédito (ACSP - %) (1) ** 3,1 5,5 4,6 1,3 5,9 8,4 10,1 2,1 11,2 6,0 jul/18 0,0000 0,5000 0,3715 0,5070 0,54 0,5486 0,3970 0,2466 0,34 23,54 954,00
Mercado de trabalho ago/18 0,0000 0,5000 0,3715 0,5279 0,57 0,5486 0,4289 0,2466 0,32 23,54 954,00
set/18 0,0000 0,5000 0,3715 0,4418 0,47 0,5309 0,4464 0,2466 -0,03 23,54 954,00
Taxa de desocupação (Pnad/IBGE - em %) - 11,6 11,7 11,9 12,1 12,3 12,4 12,7 12,9 13,1
out/18 0,0000 0,5000 0,3715 0,5132 0,54 0,5827 0,4519 0,2466 0,15 23,54 954,00
Taxa de desemprego total (DIEESE - % da PEA) *** - 15,70 16,50 17,30 17,40 17,00 17,00 17,40 17,50 16,90
nov/18 0,0000 0,5000 0,3715 0,4609 0,49 0,5638 0,4416 0,2466 0,28 23,54 954,00
Nível de emprego na indústria (FIESP - %) -1,62 -0,69 -0,07 0,02 -0,14 -0,01 -0,57 -0,16 0,43 0,45
dez/18 0,0000 0,5000 0,3715 0,4614 0,49 0,5827 0,4249 0,2466 0,08 23,54 954,00
Nível de emprego em São Paulo (SEADE/DIEESE - %) - 0,2 0,7 -0,1 0,5 -0,8 0,7 -0,9 0,9 0,2
jan/19 0,0000 0,5000 0,3715 0,5021 0,54 0,5867 0,3947 0,2466 - 23,54 998,00
Balança comercial (US$ milhões)
2019 0,00 0,50 0,37 0,50 0,54 0,59 0,39 0,25 - 0,00 4,61
Exportações 19.556 20.922 21.948 19.232 21.602 22.527 20.132 19.224 19.714 20.229 Em 12 meses * 0,00 6,17 4,59 5,92 6,39 6,84 4,98 3,00 3,26 0,00 4,61
Importações 12.917 16.860 16.106 14.116 18.778 18.651 14.325 13.261 13.792 13.809 2018 0,00 6,17 4,62 5,94 6,43 6,82 4,98 3,00 3,26 0,00 1,81
Saldo 6.639 4.062 5.842 5.117 2.824 3.876 5.808 5.963 5.922 6.420
Fontes: Banco Central, CEF, Sinduscon e Ministério da Fazenda. Elaboração: Valor Data * Até o último mês de referência
Fontes: IBGE, CNI, FIESP, FIRJAN, ACSP, DIEESE/SEADE, SECEX/MDIC. Elaboração: Valor Data. (1) Na capital SP. (2) Nova série com índice base 2014 = 100. * Metodologia com ajuste (1) Taxa do período iniciado no 1º dia do mês. (2) Rendimento no 1º dia no mês seguinte para depósitos até 03/05/12 (3) Rendimento no 1º dia no mês seguinte para depósitos a partir de
sazonal. ** Variação em 12 meses. *** Em São Paulo. 04/05/12; Lei nº 12.703/2012 (4) Taxa efetiva; para janeiro projetada. (5) Crédito no dia 10 do mês seguinte (TR + Juros de 3% ao ano)

Produção e investimento Inflação Dívida e necessidades de financiamento

Variação no período Variação no período (em %) Valores em R$ bilhões - no setor público
Indicadores 2018 (1) 2017 2016 2015 2014 2013 Dívida líquida do setor público nov/18 out/18 nov/17
Acumulado em Número índice
PIB (R$ bilhões) * 6.751,9 6.553,8 6.267,2 5.995,8 5.779,0 5.331,6 Valor % do PIB Valor % do PIB Valor % do PIB
PIB (US$ bilhões) ** 1.924,7 2.053,3 1.799,5 1.796,2 2.454,8 2.468,5 jan/19 dez/18 2019 * 2018 12 meses * jan/19 dez/18 dez/18 jan/18
Dívida líquida total 3.644,4 53,32 3.642,5 53,60 3.333,5 51,04
Taxa de Variação Real (%) 1,4 1,1 -3,3 -3,5 0,5 3,0 IBGE
(-) Ajuste patrimonial + privatização 32,1 0,47 32,7 0,48 32,5 0,50
Agropecuária 0,4 12,5 -5,2 3,3 2,8 8,4 IPCA - 0,15 - 3,75 3,75 - 5.100,61 5.100,61 4.930,72
(-) Ajuste metodológico s/ dívida* -436,9 -6,39 -388,9 -5,72 -263,1 -4,03
Indústria 1,3 -0,5 -4,6 -5,8 -1,5 2,2 INPC - 0,14 - 3,43 3,43 - 5.216,08 5.216,08 5.054,52
Dívida fiscal líquida 4.049,3 59,24 3.998,6 58,84 3.564,2 54,57
Serviços 1,5 0,5 -2,3 -2,7 1,0 2,8 IPCA-15 0,30 -0,16 0,30 3,86 3,77 5.026,08 5.011,05 5.011,05 4.843,60
Formação Bruta de Capital Fixo (%) 4,3 -2,5 -12,1 -13,9 -4,2 5,8 IPCA-E - -0,16 - 3,86 3,86 - 5.011,05 5.011,05 4.843,60 Divisão entre dívida interna e externa
Investimento (% do PIB) 15,6 15,0 15,5 17,8 19,9 20,9 Dívida interna líquida 4.812,4 70,40 4.768,6 70,17 4.330,3 66,30
FGV
Fonte: IBGE e Banco Central. Elaboração: Valor Data. *Preços de mercado. **Banco Central. Obs.: dados do IBGE apre- Dívida externa líquida -1.168,0 -17,09 -1.126,1 -16,57 -996,7 -15,26
IGP-DI - -0,45 - 7,10 7,10 - 697,45 697,45 654,97
sentados segundo a nova metodologia de cálculo. (1) 3º trim de 2018, nos últimos 12 meses.
Núcleo do IPC-DI - 0,36 - 3,87 3,87 - - - - Divisão entre as esferas do governo
IPA-DI - -0,82 - 8,75 8,75 - 754,37 754,37 697,68 Governo Federal e Banco Central 2.724,8 39,86 2.739,8 40,32 2.511,9 38,46
IPA-Agro - -0,73 - 7,52 7,52 - 951,06 951,06 879,94 Governos Estaduais 788,3 11,53 774,4 11,40 701,1 10,73
Contrib. previdenciária* IR na fonte IPA-Ind. - -0,85 - 9,16 9,16 - 658,03 658,03 608,50 Governos Municipais 69,4 1,01 67,9 1,00 62,3 0,95
Empregados e avulsos** Faixas de contribuição IPC-DI - 0,29 - 4,32 4,32 - 567,47 567,47 547,71 Empresas Estatais 61,9 0,91 60,4 0,89 58,3 0,89
INCC-DI - 0,13 - 3,84 3,84 - 745,86 745,86 720,50
Salário de Alíquotas em % Base de calculo Aliquota Parcela a deduzir Necessidades de financiamento do setor público nov/18 out/18 nov/17
IGP-M - -1,08 - 7,54 7,54 - 707,44 707,44 662,83
em R$ em % IR - em R$ Fluxos acumulados em 12 meses Valor % do PIB Valor % do PIB Valor % do PIB
contribuições em R$ INSS (1) IRPF (2) IPA-M - -1,67 - 9,43 9,43 - 775,63 775,63 715,24
Até 1.751,81 8,00 8,00 Até 1.903,98 - - IPC-M - 0,04 - 4,12 4,12 - 558,64 558,64 539,52 Total nominal 485,0 7,10 464,4 6,83 551,0 8,44
De 1.751,82 a 2.919,72 9,00 9,00 De 1.903,99 até 2.826,65 7,5 142,80 INCC-M - 0,13 - 3,97 3,97 - 744,70 744,70 718,30 Governo Federal** 501,1 7,33 478,4 7,04 540,8 8,28
De 2.919,73 até 5.839,45 11,00 11,00 De 2.826,66 até 3.751,05 15,0 354,80 IGP-10 -0,26 -1,23 -0,26 7,92 6,80 719,42 721,28 721,28 673,60 Banco Central -79,5 -1,16 -77,5 -1,14 -37,4 -0,57
Empregador doméstico (3) 8,00 - De 3.751,06 até 4.664,68 22,5 636,13 IPA-10 -0,59 -1,83 -0,59 10,01 8,21 794,52 799,23 799,23 734,22 Governo regional 60,4 0,88 61,3 0,90 42,5 0,65
Acima de 4.664,68 27,5 869,36 IPC-10 0,45 -0,09 0,45 4,09 4,18 563,34 560,83 560,83 540,73 Total primário 99,4 1,45 84,8 1,25 149,0 2,28
Fonte:PrevidênciaSocial.Elaboração:ValorData.*Competên-
cia jan/19. **Inclusive empregado doméstico. (1) Para fins de INCC-10 0,29 0,12 0,29 3,82 4,03 737,03 734,93 734,93 708,46 Governo Federal -91,4 -1,34 -107,7 -1,58 -19,9 -0,30
Fonte: Secretaria da Receita Federal
recolhimentoaoINSS.(2)Paradeterminarabasedecálculodo Elaboração: Valor Data Banco Central 1,0 0,01 1,0 0,01 0,8 0,01
FIPE
IRPF. (3) 0,8% de seguro contra acidente do trabalho Obs. Desconto por dependente: R$ 189,59 Governo regional -3,2 -0,05 -0,4 -0,01 -11,1 -0,17
IPC - 0,09 - 3,02 3,02 - 504,18 504,18 491,67
Fonte: Banco Central. Elaboração: Valor Data. * Interna e externa.** Inclui INSS. Obs.: Sem Petrobras e Eletrobras
DIEESE
ICV - -0,21 - 3,89 3,89 - 405,36 405,36 390,89
Principais receitas tributárias Obs.: IPCA-E no 4º trimestre = 0,61%, IGP-M 2ª prévia de jan/19 = -0,01% e IPC-FIPE 3ª quadrissemana jan/19 = 0,43%
Valores em R$ bilhões Fontes: FGV, IBGE, FIPE e DIEESE. Elaboração: Valor Data. *Acumulado até o último mês indicado. Resultado fiscal do governo central
Valores em R$ bilhões a preços de novembro*
Discriminação Janeiro-dezembro Var. dezembro Var.
Discriminação Janeiro-novembro Var. novembro Var.
2018 2017 % 2018 2017 % Imposto de Renda Pessoa Física 2018 2017 % 2018 2017 %
Receita Federal
Imposto de renda total 390,8 359,7 8,66 38,5 35,5 8,39
Pagamento das quotas - 2018 1. Receita total 1.359,9 1.295,3 4,99 124,2 129,8 -4,31
Receita Adm. Pela RFB*** 840,1 798,0 5,28 74,1 74,0 0,16
Imposto de renda pessoa física 34,0 32,2 5,54 1,7 1,2 38,92 Arrecadaçao Líquida para o RGPS 342,6 342,4 0,05 31,9 31,8 0,28
Imposto de renda pessoa jurídica 141,9 120,2 18,00 9,5 7,9 19,63 No prazo legal
Receitas Não Adm. Pela RFB 177,1 154,8 14,41 18,2 24,0 -24,25
Imposto de renda retido na fonte 215,0 207,3 3,72 27,3 26,3 3,58 Quota Vencimento Valor da quota Valor dos juros Valor total
2. Transferências a Estados e Municípios 232,3 214,1 8,50 24,9 18,9 31,49
Imposto sobre produtos industrializados 54,6 48,5 12,65 4,9 4,5 8,58 (Campo 7 do DARF) (Campo 9 do DARF) (Campo 10 do DARF)
3. Receita líquida total (1-2) 1.127,5 1.081,1 4,29 99,4 110,9 -10,42
Imposto sobre operações financeiras 36,3 34,5 5,20 3,6 3,3 10,64 1ª ou única 30/04/18 - Campo 7 4. Despesa Total 1.220,8 1.189,7 2,62 115,6 109,6 5,44
Imposto de importação 40,7 32,5 25,11 2,8 2,6 5,49 2ª 31/05/18 1,00% Benefícios Precidenciários 531,5 524,0 1,42 49,9 50,1 -0,39
Cide-combustíveis 3,9 5,8 -32,47 0,3 0,4 -36,86 3ª 29/06/18 1,52% + Pessoal e Encargos Sociais 269,7 267,2 0,91 26,3 26,2 0,37
Contribuição para Finsocial (Cofins) 242,3 218,9 10,72 20,1 20,4 -1,43 4ª 31/07/18 Valor da declaração 2,04% Campo 8 Outras Despesas Obrigatórias 175,4 177,2 -1,00 14,6 11,6 26,36
CSLL 78,9 69,2 13,88 5,2 4,4 18,51 5ª 31/08/18 2,58% Despesas Díscricionárias - Todos os Poderes 244,2 221,2 10,42 24,7 21,7 13,85
PIS/Pasep 64,5 58,5 10,36 5,5 5,3 2,92 5. Resultado Primário do Gov. Central (3-4) -89,2 -108,6 -17,86 -16,2 1,3 -
6ª 28/09/18 3,15% +
Outras receitas 545,0 514,8 5,87 60,7 61,4 -1,11 Tesouro Nacional e Banco Central 99,7 73,0 36,49 1,8 19,6 -91,00
7ª 31/10/18 3,62% Campo 9
Total 1.457,1 1.342,4 8,54 141,5 137,8 2,67 Previdência Social (RGPS) -188,9 -181,6 4,00 -18,0 -18,3 -1,58
8ª 30/11/18 4,16%
out/18 set/18 out/17 Dívida líquida do Tesouro Nacional nov/18 out/18 nov/17
Pagamento com atraso
Valor Var. %* Valor Var. %* Valor Var. %* Valor % do PIB** Valor % do PIB** Valor % do PIB**
Multa (campo 08) - sobre o valor do campo 7 aplicar 0,33% por dia de atraso, a partir do primeiro dia após o vencimento até
ICMS - Brasil 41,2 -3,05 42,5 4,11 38,2 -0,01 Dívida líquida do Tesouro Nacional 2.690,1 39,35 2.654,6 39,06 2.412,9 36,94
o limite de 20%; Juros (campo 09) - aplicar os juros equivalentes à taxa Selic acumulada mensalmente, calculados a partir
nov/18 out/18 nov/17 de maio/18 até o mês anterior ao do pagamento e de 1% no mês de pagamento; Total (campo 10) - informar a soma dos Dívida líquida interna 2.544,0 37,22 2.514,6 37,00 2.292,6 35,10
Valor Var. %* Valor Var. %* Valor Var. %* valores dos campos 7, 8 e 9. Fonte: Receita Federal do Brasil. Elaboração: Valor Data. Dívida líquida externa 146,1 2,14 140,0 2,06 120,3 1,84
INSS 31,9 -0,33 32,0 4,26 30,6 1,38 Fonte: Secretaria do Tesouro Nacional. Elaboração: Valor Data
Fonte: Receita Federal, Previdência Social, Secretaria da Fazenda. Elaboração: Valor Data. * Sobre o mês anterior Mais informações: www.valor.com.br, www.ibge.gov.br e www.fipe.org.br * Deflator: IPCA ** PIB em valor corrente, acumulado em 12 meses *** Somando Incentivos fiscais
Jornal Valor --- Página 7 da edição "29/01/2019 1a CAD A" ---- Impressa por CCassiano às 28/01/2019@21:13:41
Brasil
Conjuntura Apesar de quedas recentes, avaliação de
pedido leva 10 anos no Brasil, ante 2,2 anos nos EUA
Fila para analisar
patentes anda devagar
e retarda inovação
Estevão Taiar
De São Paulo
Apesar de quedas observadas
nos últimos anos, a fila dos pedi-
dos de patentes a serem analisa-
das no Brasil segue alta para os
padrões internacionais. São mais
de 200 mil pedidos, que repre-
sentam a parte mais visível de
uma série de empecilhos à inova-
ção no país, com impactos nega-
tivos sobre o aumento da produ-
tividade e o crescimento susten-
tável da economia. Estas são algu-
mas das conclusões de estudo fei-
to por Antônio Márcio Buainain,
professor da Unicamp, a pedido
da Associação Brasileira de Pro-
priedade Intelectual (ABPI).
Em 2018, havia mais de 208
mil pedidos de patentes a serem
analisados pelo Instituto Nacio-
nal de Propriedade Industrial
(INPI). O número representa
uma queda de quase 15% em re-
lação ao pico de 243 mil casos
pendentes, registrados em 2017.
Segundo Buainain, desde
2014 houve “grande esforço” do
instituto e “dedicação da equipe
técnica” para diminuir o atraso
acumulado. Nesse período, o
INPI apostou no estabelecimento
de metas, na contratação de fun-
cionários, no uso de tecnologias
mais recentes e na assinatura de
convênios com órgãos de outros
países. O resultado foi que a con-
Brasil descobre o mercado imobiliário de Portugal
A cada ano, com o suporte da Athena Advisers, os brasileiros investem US$ 1 bilhão em imóveis no país europeu
F
undada em Londres
há dezesseis anos, a
empresa de curadoria de
investimentos imobiliários
AthenaAdvisersexerceuma
forte atuação em alguns dos
mais importantes mercados
de alto padrão da Europa.
Por isso, tem escritórios em
Paris, nos Alpes Franceses...
e em Lisboa, um dos mais
importantes cenários do
mercado imobiliário do
continente.
Desde 2012, a empresa já
levou para Portugal mais
de 60 milhões de euros em
investimentos. O Brasil tem
um papel tão importante
nesse cenário que a Athena
mantém apenas duas filiais
fora do Velho Continente. E
elas ficam no Rio de Janeiro
e em São Paulo.
A única especialista em
imobiliário que une inves-
timento, incorporação e
design aposta no poten-
cial de investimento que
vem do Brasil. Vem dando
certo: segundo dados do
Banco Central em Brasília,
Portugal recebeu, em 2017,
US$ 1,06 bilhão em inves-
timentos de brasileiros – o
dobro do valor registrado
há dez anos. No ranking
das nações onde mais brasi-
leiros mantêm imóveis no
exterior, Portugal já está em
segundo lugar, depois dos
cessão de patentes de proprieda-
de intelectual praticamente do-
brou entre 2014 e 2017, passan-
do de 2.751 para 5.450.
Ainda assim, a quantidade de
pedidos parados na fila seguiu
“elevadíssima” na comparação
com os padrões internacionais.
Tamanho atraso, segundo Buai-
nain, tem “causa certa e conheci-
da”: o pequeno contingente de
examinadores de patentes que
trabalham no INPI. Em 2014, a
relação no Brasil era de 1.042 pe-
didos de patente para cada exa-
minador, número muito maior
do que nos Estados Unidos
(66,7), na Europa (93,8), no Ja-
pão (109,7) e na Coreia do Sul
(210,5). O reflexo da falta de mão
de obra aparece no prazo médio
para a análise de um pedido: 10,2
anos no Brasil, ante 1,3 ano no Ja-
pão e 2,2 anos nos Estados Uni-
dos e na União Europeia.
Para Buainain, qualquer solu-
ção permanente passa pela “va-
lorização” do INPI. O aumento da
produtividade em função das
medidas adotadas nos últimos
anos “está no limite”. De acordo
com ele, é preciso não apenas
contratar mais analistas, mas va-
lorizar “uma carreira que exige
enorme qualificação e é comple-
tamente desprestigiada”.
Ainda assim, medidas secun-
dárias, como a realização de uma
espécie de “recall” dos pedidos,
Estados Unidos. E vem cres-
cendo na procura por brasi-
leiros, enquanto a busca por
imóveis americanos segue
caindo nos últimos anos.
CURADORIA DE PONTA
De todos os estrangeiros
que compram imóveis em
terras portuguesas, os
brasileiros ficam na se-
gunda colocação. A esco-
lha pelas terras lusitanas
não é aleatória: trata-se do
mercado imobiliário mais
dinâmico da Europa neste
final de década. “Do total de
vendas da Athena no país no
ano passado, 70% foi para
clientes do Brasil”, explica
David Moura-George, di-
retor da Athena Advisers
em Portugal.
“O mercado de Portugal
cresceu 32% nos últimos
três anos.” A curadoria
de ponta que a empresa
fornece ajuda os clientes
brasileiros a encontrar
as melhores opções de
investimento, em especial
apartamentos localizados
em edifícios históricos e
renovados nas áreas mais
nobres de Lisboa. A equipe
de back office especialista
em processos de aquisição
auxilia os clientes em todas
as etapas, principalmente
aquelas que demandam
maior burocracia.
podem ser adotadas para dimi-
nuir a fila. “Muitas das pessoas
que entraram com solicitações
não têm mais interesse na análise
daquele caso especificamente,
mas o pedido permanece ali.”
Presidente da ABPI, Luiz Ed-
gard Montaury Pimenta afirma
que o INPI na teoria é superavitá-
rio. Mas na prática parte da quan-
tia arrecadada pelo órgão com a
cobrança de taxas de registro de
marcas e patentes, por exemplo,
volta para o caixa do governo fe-
deral. O instituto é subordinado
ao Ministério da Economia. “Se o
INPI gerisse essa verba, poderia se
equipar melhor, contratar mais
examinadores e, com isso, conce-
der patentes mais rapidamente.”
Mas, para resolver o problema
de estoque no curto prazo, Pimen-
ta também defende uma solução
pontual: que todos os pedidos na
lista de espera sejam automatica-
mente aprovados, desde que os so-
licitantes paguem as taxas. Poste-
riormente, quem se sentir prejudi-
cado, como uma empresa concor-
rente, pode entrar com um pedido
de cancelamento da patente, no
próprio INPI ou na Justiça. “Não é o
ideal, mas é melhor do que ficar
sem solução nenhuma”, diz.
Em 2017, entre os dez maiores
solicitantes de patentes instala-
dos no Brasil, havia apenas uma
empresa: a CNH Industrial, mul-
tinacional de origem italiana
APRESENTADO POR
O mercado imobiliário
português sofreu um baque
com a crise financeira
global de 2008. Até 2011,
os preços dos imóveis de
médio e alto padrão caíram
aproximadamente 25%. A
recuperação começou em
2012. Em 2015, o mercado
recuperou o nível de antes
da crise. Hoje, Portugal é o
novo eldorado do mercado
imobiliário internacional.
MUITOS INCENTIVOS
Comprar um imóvel em
Portugal é vantajoso por
uma série de razões (leia
mais no quadro). “O inves-
tidor tem direito a residên-
cia na Europa e, após cinco
anos, pode pedir a nacio-
nalidade por tug uesa”,
diz David Moura-George.
Entre as exigências para
conseguir esses vistos,
conhecidos como gold,
está investir pelo menos
500 mil euros em imóveis
no país e visitar a nação
europeia pelo menos uma
vez por ano, durante sete
dias por visita. Entre os
beneficiários do programa,
lançado em 2012, os brasi-
leiros estão em segundo
lugar – perdem apenas para
os chineses.
A taxa de juros de até 2%
ao ano, muito menor do
que a brasileira, também
Antônio Márcio Buainain: solução permanente passa pela valorização do INPI
Na fila
Número de patentes pendentes de análise (em mil unidades)
250
230
210
190
170
158
150
2007 2008 2009 2010
Fonte: INPI
que produz motores e equipa-
mentos de construção e agríco-
las. Ao todo, foram 35 pedidos
pela CNH no ano retrasado. To-
das as outras nove principais so-
licitantes foram universidades.
“É um processo burocrático e
complexo”, diz Sergio Soares, di-
retor da companhia.
Artur Schaal, responsável pela
área de propriedade intelectual
da CNH Industrial, diz que parte
dos pedidos de patentes feitos no
Brasil está ligada ao “interesse
global” da empresa. Produtos pa-
David Moura-George, diretor da Athena Advisers em Portugal
estimula os investidores.
Outro incentivo é a isen-
ção de impostos para os
estrangeiros aposentados:
eles não pagam taxas sobre
a renda por dez anos, desde
que tenham sido tributa-
dos no país de origem. Para
requerer o visto, é neces-
sário comprovar renda
Terça-feira, 29 de janeiro de 2019
SILVIA ZAMBONI/VALOR
243,8
200,4
208,3
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
tenteados aqui e que serão usa-
dos posteriormente no exterior
entram em um programa espe-
cial do INPI, o Prioridade BR, que
agiliza a análise desses casos.
Com tantos empecilhos, o Bra-
sil caiu da 47 a posição para a 69 a
entre 2016 e 2017 no Índice Glo-
bal de Inovação, produzido pela
Universidade de Cornell (EUA),
Insead e Organização Mundial
de Propriedade Intelectual. O
país ficou atrás de nações latino-
americanas como Chile, Costa Ri-
ca, México, Panamá e Colômbia.
FOTO: DIVULGAÇÃO
suficiente para viver no
país por um ano.
Com essas vantagens, é
possível alcançar excelen-
tes rendimentos, e ainda
viver e estudar na Europa.
A Athena Advisers oferece
toda a consultoria necessá-
ria para transformar esse
projeto em realidade.
| Valor | A7
Exportação
de janeiro
acumula
alta de 17%
Gabriel Caprioli
De São Paulo
A balança comercial brasileira
registrou superávit de US$ 618
milhões na quarta semana de ja-
neiro, informou a Secretaria de
Comércio Exterior (Secex) do Mi-
nistério da Economia.
O déficit registrado na terceira
semana do mês foi revisado de
US$ 1,985 bilhão para US$ 2,011
bilhões. Com o resultado da
quarta semana (dias 21 a 27), o
saldo positivo da balança em ja-
neiro é de US$ 2,139 bilhões.
As exportações subiram 16,8%
no acumulado das quatro sema-
nas de janeiro, quando compara-
das ao mesmo mês de 2018, im-
pulsionadas pelas três categorias
de produtos.
A venda de manufaturados su-
biu 25,2% para US$ 362,9 mi-
lhões, liderada por plataformas
de extração de petróleo, aviões,
óleos combustíveis, partes de
motores e turbinas para aviação
2018
e gasolina. A exportação de semi-
manufaturados cresceu 19,7%
para US$ 143 milhões, puxada
por celulose e produtos semima-
nufaturados de ferro e aço. Já os
embarques de básicos aumenta-
ram 15,9% para US$ 398 milhões,
impulsionados por milho em
grãos, soja em grãos e petróleo.
A média diária de importações
até a quarta semana de janeiro
(US$ 785,3 milhões), ficou 21,6%
acima do mesmo mês de 2018.
Nesse comparativo, cresceram os
gastos, principalmente, com ae-
ronaves e peças (99,2%), adubos e
fertilizantes (80,8%) e químicos
orgânicos e inorgânicos (12,8%).
CINCO VANTAGENS
Conheça os motivos
que estão atraindo os
investidores brasileiros
1. VISTOS GOLD:
Estrangeiros que
participam do mercado
imobiliário do país podem
receber residência e
cidadania portuguesa.
2. RETORNO GARANTIDO:
Os investimentos contam
com altos índices de
retorno a baixos impostos.
Segundo o Banco Mundial,
Portugal é hoje o 23º país
do mundo onde é mais fácil
fazer negócios, à frente
da Itália e da Holanda.
3. SEGURANÇA:
Para o Índice Global da Paz,
Portugal é o terceiro país
mais seguro do mundo.
4. QUALIDADE DE VIDA:
Seja nas principais
cidades, como Lisboa e
Porto, seja no campo,
o nível de atendimento de
saúde e ensino é altíssimo.
5. VIDA NA EUROPA:
O país está muito bem
localizado para quem quer
viajar ou fazer negócios
em qualquer nação que faz
parte da União Europeia.
PRODUZIDO POR
Jornal Valor --- Página 8 da edição "29/01/2019 2a CAD A" ---- Impressa por CCassiano às 28/01/2019@22:08:48
A8 | Valor | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019
Política
Presidente Bolsonaro,
agora é para valer
Fernando Exman
O
governo toma
forma e já é
possível
compreender como
agem o presidente
da República e seus ministros.
No entanto, só será possível ter
alguma ideia de como se
comportarão expostos às ações
da oposição e à interação com
os demais Poderes a partir de
sexta-feira, quando o
Legislativo e o Judiciário
retornarem do recesso.
O presidente permanecerá
internado em São Paulo por
mais alguns dias, após a
cirurgia de retirada da bolsa de
colostomia. Mesmo assim,
agora os agentes econômicos
ávidos por reformas e os
eleitores que votaram por
novas práticas políticas terão
mais condições de aferir como
se darão as relações entre o
governo e os congressistas.
Também está ainda no campo
das expectativas como se dará a
convivência entre o Planalto e o
Judiciário. O presidente do
Supremo Tribunal Federal,
ministro Dias Toffoli, diz desde o
ano passado que pretende
conduzir o STF para longe das
atribuições dos demais Poderes.
Mas agora o destino político de
Flávio Bolsonaro também passou
a depender da Corte.
Desde que tomou posse, há
cerca de um mês, o presidente
Jair Bolsonaro encontrou
considerável liberdade de ação.
Na visão de autoridades do
governo, até mesmo os seguidos
recuos observados nas últimas
semanas deveriam ser vistos sob
o aspecto positivo. Tais idas e
vindas demonstrariam a
flexibilidade de Bolsonaro e
derrubariam o estigma de radical
que marcou sua imagem nos
últimos anos, argumentam.
Fim do recesso
diminui margem de
erro do governo
Longe da capital federal, a
oposição oscilou entre a omissão
e a falta de capacidade de
articulação para a formação de
um bloco capaz de construir
obstáculos significativos ao
governo. Desde o início do mês,
restringiu sua atuação aos
caracteres publicados nas redes
sociais, como se as palavras de
ordem remanescentes da
campanha eleitoral da qual saiu
derrotada fossem suficientes
para fiscalizar a atuação do
governo.
O fato é que praticamente
todas as crises que a
administração Bolsonaro
enfrentou até agora foram
provocadas por seus próprios
equívocos ou erros de aliados,
incluindo nesta seara as
denúncias sobre os negócios ou o
comportamento dos filhos do
próprio presidente.
Com a retomada dos trabalhos
do Congresso, contudo, uma
nova dinâmica irá se impor.
Passará a ficar mais claro como
será a divisão de tarefas, na
articulação política, entre a Casa
Civil e a Secretaria de Governo da
Presidência da República. A
primeira, chefiada pelo ministro
Onyx Lorenzoni, contratou
ex-parlamentares de sua
confiança para despachar com
deputados e senadores. Os
mesmos já são contestados pelos
antigos colegas.
O titular da Secretaria de
Governo, ministro Carlos
Alberto Santos Cruz, por sua
vez, recebe parlamentares em
seu gabinete e vislumbra a
realização de reuniões com
governadores e representantes
das diversas regiões do país.
Os parlamentares também
estão curiosos para checar, na
prática, como se dará o
relacionamento com um
governo que prometeu escantear
os políticos tradicionais e
dirigentes partidários. As frentes
parlamentares temáticas
representariam o canal de
interlocução prioritário entre o
Palácio do Planalto e o
Legislativo, mas o governo já
sinalizou que receberá os líderes
das legendas interessadas em
apoiar a reforma da Previdência
Social.
Esses mesmos líderes
partidários acreditam que já
neste primeiro semestre ficará
claro se o governo precisará
reavaliar sua estratégia política e
acabará cedendo às também
tradicionais demandas feitas
pelos parlamentares ao
Executivo. Com menor espaço
para indicar afilhados para
cargos na máquina pública, o
próximo objeto de interesse de
deputados e senadores devem ser
os chamados recursos
extraorçamentários liberados
pelos ministérios para obras e
programas em seus redutos
eleitorais.
Os articuladores políticos do
governo dizem acreditar que a
renovação resultante da eleição
de outubro será um fator
determinante na redefinição dos
parâmetros das negociações
entre o Planalto e o Congresso. E
apostam na pressão de
governadores e prefeitos na
mobilização de deputados e
senadores para as votações.
No Palácio do Planalto,
reconhece-se que este primeiro
mês foi usado em grande parte
para planejamento e
entrosamento entre os ministros
e suas respectivas equipes. “São
22 ministérios diferentes, 22
pessoas completamente
diferentes, cada um com monte
de problema diferente. Por mais
que se planeje, é só a convivência
que faz a coisa andar”, resume
um auxiliar direto de Bolsonaro.
Essa etapa não foi concluída,
embora a rápida e eficaz
coordenação federal na reação à
tragédia de Brumadinho prove
que o governo avança. Há ainda
um clima de desconfiança entre
integrantes do alto escalão, além
de divergências sobre qual deve
ser o formato definitivo da
proposta de reforma da
Previdência. Isso sem falar no
risco de, mesmo popular, o
presidente desperdiçar seu
capital político tentando
conciliar em sua agenda
legislativa propostas prioritárias
da equipe econômica, uma pauta
sobre costumes e outra de
combate à crise de insegurança
pública. O governo agora tem
menos margem para errar.
A
s responsabilidades
do cargo logo
fizeram Bolsonaro
reformatar
algumas de suas
posições históricas, mas sempre
será útil revisitar as propostas
que apresentou enquanto foi
deputado federal.
Os projetos dão pistas de
como o presidente pensa: o
alerta da vez é para os
caminhoneiros que planejam
novas paralisações, risco
monitorado pelo governo antes
mesmo da posse.
Em 2016, ele apresentou
proposta com o objetivo de
incluir, no Código Penal, a
obstrução do trânsito em vias
terrestres sem autorização
prévia das autoridades
competentes. Punição em caso
de desrespeito? Reclusão de um
a três anos. De acordo com o
projeto de Bolsonaro, em caso
de prejuízo ao funcionamento
de serviço de emergência, a pena
dos responsáveis aumentaria
em um terço. E o acréscimo da
pena seria de dois terços “ao
integrante de entidade
representativa ou movimento
social que incita grupo de
pessoas à prática do crime”.
Fernando Exman é coordenador do
“Valor PRO” em Brasília
E-mail fernando.exman@valor.com.br
Renan: atual presidente do Senado tem recebido promessas veladas de apoios em todas as frentes — do PSDB ao PT, passando por PSD e Podemos
Rachado, MDB reúne bancada no
Senado para tentar definir candidato
Vandson Lima e Fabio Murakawa
De Brasília
Maior partido do Senado, o
MDB reúne hoje a sua bancada
para começar a decidir quem será
seu candidato à presidência da
Casa. Com uma bancada dividi-
da, promessas e traições à vista ,
existe a possibilidade de candida-
tura à revelia. Os dois postulantes
— Renan Calheiros (AL) e Simone
Tebet (MS) — terão estratégias di-
ferentes para tentar chegar ao co-
mando do poder Legislativo.
Senadora em primeiro man-
dato, Simone dirá aos pares que
tem compromissos de apoio de
PSL e PSDB, firmados respectiva-
mente por Major Olímpio (PSL-
SP) e Tasso Jereissati (PSDB-CE),
caso vença a disputa interna.
Também alegará que a rejeição
nacional a Renan, ligado à cha-
mada “velha política”, torna
maiores as chances de uma der-
rota do alagoano — e, por conse-
quência, de o MDB perder a pre-
sidência do Senado.
Com isso, ela pressionará os
emedebistas, defendendo que,
externamente, seu nome está
Barbosa cobra proposta da esquerda
Fabio Graner
De Brasília
O ex-ministro da Fazenda Nel-
son Barbosa defendeu em entre-
vista ao Valor que o PT e os de-
mais partidos de esquerda apre-
sentem uma proposta alternati-
va de reforma da Previdência,
após o envio do projeto do go-
verno Jair Bolsonaro. Para Bar-
bosa, é preciso, além de tratar
questões do lado da despesa, co-
mo idade mínima, discutir o fi-
nanciamento do sistema.
“Você só substitui uma coisa
por outra. A esquerda não ter
proposta significa que você sim-
plesmente vai atrasar ou que a
proposta a ser aprovada será
ruim”, disse, afirmando que uma
“minoria ruidosa” nesse campo
político descarta a necessidade
de reforma.
Barbosa defende, por exemplo,
elevar a contribuição não só de
servidores civis, mas também dos
militares e a dos trabalhadores
privados. Nesse último caso, a su-
gestão é que o aumento da contri-
buição previdenciária seja feito
por meio da redução do recolhi-
mento ao Fundo de Garantia do
Tempo de Serviço (FGTS), assim
não se afetaria a renda disponível
no presente para os integrantes
do setor privado. Para compensar
parcialmente a perda da contri-
buição menor ao FGTS, a sugestão
é elevar o rendimento do Fundo,
para o nível da poupança.
O ex-ministro ressaltou que a
decisão sobre ter ou não uma
proposta alternativa é do PT e
dos demais partidos e que não
cabe a ele anunciar se isso deve
se concretizar. Mas ponderou
que os partidos de esquerda de-
vem ter um papel de fazer uma
crítica consistente. “A reforma
deve e vai acontecer. A questão é
como isso vai ocorrer”, disse.
tão bem cotado que poderia le-
vá-la a uma cartada: concorrer
no plenário contra Renan, como
candidata avulsa, mesmo que
derrotada no partido.
Quatro vezes presidente do Se-
nado, Renan vai na linha oposta.
Ele defenderá que só será candi-
dato se unir o MDB em torno de
si. Seu cálculo político é que, res-
paldado pela sigla e tendo feito
acenos recentes ao governo do
presidente Jair Bolsonaro, em es-
pecial à equipe econômica, ele
diminuirá resistências.
Articulador hábil, Renan tem
colhido promessas veladas de
apoios em todas as frentes. Do
PSDB ao PT, passando por PSD e
Podemos, há senadores que ga-
rantem a Renan que, no sigilo ga-
rantido pelo voto secreto, esta-
rão com ele, o que lhe faz acredi-
tar que terá maioria.
O Valor apurou que a cúpula
do MDB prefere o nome de Simo-
ne, mas a estratégia de Renan.
As críticas do senador alagoa-
no ao governo Michel Temer
não foram esquecidas pelo nú-
cleo mais próximo ao ex-presi-
dente. Além de Romero Jucá
Barbosa: “Você só substitui uma coisa por outra. A esquerda não ter proposta significa que o que será aprovado será ruim”
Uma das preocupações colo-
cadas é sobre a possibilidade de
redução do teto do Instituto Na-
cional do Seguro Social (INSS) ao
longo do tempo, ideia que consta
por exemplo da proposta apre-
sentada por Arminio Fraga e Pau-
lo Tafner, entre outros, e que está
sendo analisada pela equipe eco-
nômica. “Tenho total oposição a
qualquer proposta que reduz o
teto do INSS. Precisamos é au-
mentar o teto, a cobertura do sis-
tema e aumentar a contribuição
atual. Os trabalhadores precisam
contribuir mais”, disse.
A leitura é que o movimento
de redução do teto do regime
geral para viabilizar a capitaliza-
ção na prática significa reduzir o
valor presente do déficit futuro
da Previdência, o que deve gerar
maior pressão em gastos assis-
tenciais no futuro. “Ao reduzir o
teto do INSS para dois salários
mínimos, é como se o país tives-
se se resignando que a maior
parte da população brasileira
(RR), que deixará de ser senador
na véspera da eleição para a
presidência da Casa, os ex-mi-
nistros Moreira Franco e Eliseu
Padilha, seus interlocutores no
Congresso, têm mais simpatia
pelo nome de Simone.
Entretanto, para Jucá, que é
presidente nacional do MDB, a
perspectiva de o partido sair ra-
chado no processo eleitoral, o
que ocorrerá caso Tebet decida
concorrer à revelia da bancada,
desfavorece seus planos de man-
ter-se no comando da legenda.
É neste ponto que a candidatu-
ra de Renan ganha força junto às
esferas de poder do MDB. Ele não
cogita, em nenhuma hipótese,
concorrer de forma avulsa, caso
não seja o preferido da bancada.
Renan tem dito aos interlocuto-
res que Simone repete a estratégia
— errada, em sua avaliação — utili-
zada por Luiz Henrique da Silveira
(SC) na eleição do Senado de 2015.
À época, também levado por
promessas de apoio do PSDB, Luiz
Henrique resolveu concorrer
contra Renan no plenário. O cata-
rinense chegou a avisá-lo, em um
encontro na casa de Renan na vés-
vai ficar ganhando até dois salá-
rios mínimos. Acho que a gente
tem que ter Previdência para o
país que a gente quer no futuro,
com renda per capita maior”,
afirmou, reiterando que a con-
tribuição previdenciária do se-
tor privado deveria subir.
Ele também defende a refor-
ma previdenciária que envolva
todos os segmentos, incluindo
servidores civis e militares. Para
os servidores civis, ele também
reforça a necessidade de elevar a
contribuição previdenciária, pa-
ra 14% e unificar as regras com o
setor privado.
No caso dos militares, além
do maior tempo de atividade, o
ex-ministro aponta que é preci-
so elevar a contribuição, dos
atuais 7,5% para 11%. “Pode ser
um processo gradual, subindo a
contribuição a um ritmo de 0,5
ponto porcentual ao longo do
tempo”, comentou. “O maior de-
sequilíbrio da Previdência no
Brasil hoje continua sendo servi-
JORGE WILLIAM/AGÊNCIA O GLOBO — 26/6/2018
pera do pleito, que estava seguro
de ter 39 votos, faltando apenas
dois para garantir maioria e der-
rotar o alagoano. Na hora do vo-
to, Renan angariou 49 apoios e
Luiz Henrique 31, além de uma
abstenção, e foi reeleito.
A reunião do MDB também de-
liberará sobre o novo líder da
bancada, em que há mais uma di-
visão Renan x Tebet. Ele apoia o
senador Eduardo Braga (AM) e
ela, Dário Berger (SC).
Tanto interlocutores de Simo-
ne quanto de Renan avaliam que
a decisão pode ser postergada
para quarta ou quinta-feira, vés-
pera da eleição. Isso porque não
está claro o real posicionamento
da bancada, em especial dos no-
vos senadores. O MDB terá 13 se-
nadores, com a adesão de Eduar-
do Gomes (TO), recém-filiado.
Os cálculos de um lado e outro
não batem. Tanto os pró-Renan
quanto os pró-Simone assegu-
ram que eles detêm maioria. O
Valor teve acesso à lista de ambos
e vários nomes dados como
apoios seguros coincidem — ou
seja, há senadores fazendo pro-
messas de apoio a ambos.
SILVIA ZAMBONI/VALOR
dores públicos, e dentro disso,
os militares”, ressaltou.
No lado da despesa, Barbosa
aponta que a idade mínima é
necessária, mas pode ser feita de
diversas maneiras, como o uso
do fator 85/95 (subindo gra-
dualmente), que hoje é usado
apenas como regra de cálculo
para ter acesso ao teto do INSS.
Esse mecanismo consideraria a
soma da idade com o tempo de
contribuição para permitir o
acesso à aposentadoria.
O ex-ministro ainda avalia que
a reforma da Previdência permi-
tiria trabalhar mais claramente a
flexibilização do teto de gastos,
que ele considera estar disfun-
cional. A visão é que poderia pelo
menos retirar os investimentos
da limitação imposta. “O investi-
mento público não está cobrin-
do a depreciação do capital que
está ocorrendo no país”, disse,
criticando o governo Michel Te-
mer por ter feito o teto antes da
reforma da Previdência.
Jornal Valor --- Página 9 da edição "29/01/2019 2a CAD A" ---- Impressa por CCassiano às 28/01/2019@22:09:03
Política
Executivo Aderências fizeram
médicos mudarem procedimento
Cirurgia de
Bolsonaro
estendeu-se
por 7 horas
Fernando Taquari e
Cristiane Agostine
De São Paulo
O presidente Jair Bolsonaro
está clinicamente estável, cons-
ciente e sem dor depois de ter si-
do submetido ontem a uma ci-
rurgia de sete horas para a reti-
rada de uma bolsa de colosto-
mia. A operação demorou quase
o dobro do tempo estimado e os
médicos mudaram a técnica ci-
rúrgica prevista inicialmente.
Bolsonaro está na UTI e deve
permanecer internado nos pró-
ximos dez dias, mas na quarta-
feira pretende reassumir o car-
go. Um gabinete presidencial foi
montado no hospital Albert
Einstein para que o presidente
despache com ministros, se for
liberado pelos médicos.
Segundo o boletim médico di-
vulgado ontem pelo hospital, a
cirurgia não teve intercorrências
e não houve necessidade de
transfusão de bolsa de sangue.
Foi a terceira operação a que Bol-
Brasil atinge sua pior posição em Moro pede ajuda de prefeitos para
ranking de percepção da corrupção aprovar lei anticrime no Congresso
Leila Souza Lima
De São Paulo
O Brasil apresentou em 2018
nova queda no Índice de Percep-
ção da Corrupção (IPC) da Trans-
parência Internacional — princi-
pal indicador de corrupção no se-
tor público do mundo. A nota re-
cuou dois pontos — de 37, em
2017, para 35, em 2018 —, perda
de nove posições no ranking. “É a
pior colocação do país desde 2012,
quando houve uma mudança na
metodologia tornando os dados
comparáveis”, explica Guilherme
Donegá, consultor da instituição.
O consultor destaca que a ten-
dência de piora na percepção se
deve em boa medida à visibili-
dade dada aos escândalos, mui-
tos investigados no âmbito da
Operação Lava-Jato, resultando
em punição de políticos e em-
presários. “Outro fator é que as
medidas preventivas e de com-
bate à corrupção foram muito
tímidas nos últimos anos, com a
Lei Anticorrupção aprovada
2013, a Lei da Estatais, em 2016,
seguidas de um hiato nas ações
durante o governo Temer.”
Donegá lembra que, em 2018,
com articulação da Transparên-
cia Internacional-Brasil e da Fun-
dação Getulio Vargas, foi elabo-
rado um pacote de reformas an-
ticorrupção. “São 70 propostas
legislativas e regulatórias formu-
ladas para atacar as raízes do
PGR denuncia Lúcio Vieira Lima por Deputado do PT é denunciado
suposto suborno recebido em 2013 por manter funcionária fantasma
Luísa Martins
De Brasília
A Procuradoria-Geral da Re-
pública (PGR) denunciou ontem
o deputado Lúcio Vieira Lima
(MDB-BA), em fim de mandato,
por corrupção passiva, acusado
de ter recebido R$ 1,5 milhão
em propina da Odebrecht. Exe-
cutivos da empreiteira também
são alvos da acusação, mas por
corrupção ativa. O inquérito tra-
mita no Supremo Tribunal Fede-
ral (STF), no âmbito da Opera-
ção Lava-Jato.
Lúcio é irmão do ex-ministro
sonaro foi submetido depois de
ter levado uma facada na região
abdominal em setembro de
2018, durante uma atividade de
rua de sua campanha presiden-
cial em Juiz de Fora (MG).
A previsão inicial era de que a
cirurgia teria duração de três a
quatro horas, e que duas partes
do intestino grosso seriam liga-
das. A operação, porém, se es-
tendeu e os médicos optaram
por ligar o intestino delgado
com o intestino grosso.
“Foi realizada a anastomose do
íleo com o cólon transverso, que é
a união do intestino delgado com
o intestino grosso”, afirmaram os
médicos, por meio de um boletim.
A equipe médica, liderada pelo ci-
rurgião Antônio Macedo, não fa-
lou com a imprensa no hospital.
Depois da cirurgia, o porta-
voz da Presidência da República,
Otávio do Rêgo Barros, afirmou
que os médicos fizeram uma
“obra de arte” porque o presi-
dente possuía uma “quantidade
muito grande de aderências”
Índice de Percepção da Corrupção (IPC) 2018
Evolução histórica do Brasil
Ano Nota
2012 43
2013 42
2014 43
2015 38
2016 40
2017 37
2018 35
Fonte: Transparência Internacional
problema”, diz. “Mas faltam três
anos e 11 meses de governo. En-
tão, estamos confiantes que as
coisas vão melhorar”, afirma ele.
Segundo ele, os primeiros pas-
sos do governo Bolsonaro não fo-
ram positivos. A recente mudança
nas regras que regulamentam a Lei
de Acesso à Informação (LAI) — de-
creto assinado pelo vice-presiden-
te Hamilton Mourão, na semana
em que o presidente Jair Bolsonaro
discursava para o mundo na Suíça
— é uma sinalização “ruim’ da
atual gestão federal em face desse
cenário. Para a organização, é um
‘retrocesso” no compromisso assu-
mido com o combate às ilicitudes.
Ele esclarece que embora os efei-
tos do Decreto 9.690/2019 ainda
não possam ser medidos, o sinal que
o governo de Bolsonaro emite ao li-
mitar a transparência é bastante ne-
gativo, pois o presidente, quando
candidato, levantou a bandeira anti-
corrupção que ajudou a elegê-lo.
Geddel Vieira Lima, já denuncia-
do por manter um “bunker” de R$
51 milhões de dinheiro ilícito em
um apartamento em Salvador.
Como o parlamentar não foi ree-
leito e perderá o direito ao foro
privilegiado, a PGR pede que a in-
vestigação seja enviada à primei-
ra instância do Distrito Federal.
O recebimento da propina te-
ria ocorrido em 2013, como con-
trapartida para que Lúcio atuas-
se em favor da Odebrecht no
Congresso Nacional. Segundo a
procuradora-geral da República,
Raquel Dodge, o deputado con-
tribuiu para aprovar a medida
Bolsonaro, em vídeo postado em redes sociais no domingo, ao internar-se no Einstein: cirurgia retirou aderências no intestino e durou o dobro do previsto
na região abdominal.
“A cirurgia foi conduzida de
forma muito especial, cuidadosa,
particularmente porque o presi-
dente possuía, em razão das duas
outras cirurgias, uma quantida-
de muito grande de aderências.
Essa aderências exigiram do cor-
po técnico uma verdadeira obra
de arte em relação à cirurgia”,
afirmou o porta-voz, ao falar com
a imprensa. “Foi necessário sacar
um pedaço [do intestino grosso]
que não estava adequado para
provisionar o presidente de uma
circulação normal”, disse Barros,
ao ser questionado sobre a mu-
dança do método cirúrgico.
Posição mundial Medição
Na escala que se estende de zero a
69ª
100, quanto menor o valor, maior a
72ª
percepção da corrupção.
69ª
A pontuação do Brasil em 2018 foi a
76ª
menor desde 2012 – ano em que a
79ª
metodologia mudou e tornou
96ª
possível a análise em série histórica
105ª
Determinar que informações
são ultrassecretas — atribuição
antes restrita a presidentes, vice-
presidentes, ministros, chefes
das Forças Armadas e de repre-
sentações diplomáticas no exte-
rior — agora pode ser uma medi-
da tomada também por servido-
res comissionados. “Foi uma de-
cisão tomada sem consulta pú-
blica, e agora mais de mil funcio-
nários têm a prerrogativa de de-
clarar um dado secreto. É muito
grave”, ressalta o consultor.
Donegá observa também que
as impressões iniciais negativas
sobre o governo têm contribui-
ção dos desdobramentos do caso
Queiroz, ainda sem explicações
claras, e da postura do filho do
presidente, o senador eleito Flá-
vio Bolsonaro, que recorreu ao
Supremo Tribunal Federal e ao
foro privilegiado em face de in-
vestigações sobre movimenta-
ções financeiras incomuns.
provisória (MP) que prevê deso-
neração fiscal para a aquisição de
matérias-primas. Ele foi o relator
da comissão mista que converteu
a MP em lei.
Os ex-dirigentes da empreitei-
ra Marcelo Odebrecht, Cláudio
Melo Filho, José de Carvalho Filho
e Carlos José de Souza Filho foram
acusados de corrupção passiva
pelo pagamento de vantagens in-
devidas a membros do Executivo
e do Congresso. Como eles cola-
boraram com a Justiça, Dodge
observou que “deverão ser obser-
vados os termos de seu acordo de
colaboração premiada”.
Um dos filhos do presidente, o
vereador Carlos Bolsonaro (PSC-
RJ), acompanhou a operação de
perto, na área cirúrgica, segundo o
porta-voz da Presidência. O depu-
tado federal Eduardo Bolsonaro
(PSL-SP) e Renan, outros dois filhos
do presidente, também passaram
o dia no hospital, junto com a pri-
meira-dama Michelle, o ministro
Augusto Heleno (Gabinete de Se-
gurança Institucional), a equipe de
segurança e integrantes da asses-
soria de comunicação do governo.
Suspeito de movimentações finan-
ceiras irregulares, o senador eleito
e outro filho de Bolsonaro, Flávio
(PSL-RJ), não foi ao hospital, nem
Isadora Peron
De Brasília
O ministro da Justiça e Segu-
rança Pública, Sergio Moro, pe-
diu ontem a ajuda de prefeitos
para aprovar o pacote anticrime
que pretende enviar em fevereiro
ao Congresso. O ministro, que se
reuniu com representantes da
Frente Nacional de Prefeitos
(FNP) em Brasília, não deu deta-
lhes de como será o projeto, mas
prometeu que fará pessoalmente
uma apresentação do texto as-
sim que ele ficar pronto.
“Eu achei o ministro o mais po-
lítico de todos. Porque ele come-
çou [a reunião] pedindo o nosso
apoio. Ele falou que vai mandar
para o Congresso, até o fim de fe-
vereiro, um projeto que vai endu-
recer as penalidades para o cri-
me”, afirmou o prefeito de Cam-
pinas e presidente da FNP, Jonas
Donizette (PSB).
Segundo ele, é provável que
Moro receba o apoio dos prefei-
tos para que a proposta avance
no Legislativo. “Nós assumimos o
compromisso com ele. É claro,
primeiro nós vamos conhecer o
projeto, mas a Frente Nacional de
Prefeitos tem uma bancada no
Congresso de cerca de 135 depu-
tados e nós estaríamos conver-
sando com esses deputados, pe-
dindo que eles apoiassem esse
endurecimento das penas de cri-
mes contra a vida e tráfico de en-
torpecentes”, disse.
De Brasília
O deputado Luiz Sérgio (PT-RJ),
em fim de mandato, foi denuncia-
do ontem por manter uma funcio-
nária fantasma em seu gabinete na
Câmara. Na acusação, a Procura-
doria-Geral da República (PGR)
afirma que, com a prática ilegal,
foram desviados cerca de
R$ 49 mil em recursos públicos.
O valor é relativo às remunera-
ções do cargo em comissão de Ca-
mila Loures Paschoal, que também
foi denunciada. Entre 2013 e 2015
ela ficou lotada no gabinete do de-
putado como secretária parlamen-
Terça-feira, 29 de janeiro de 2019
a caçula Laura, com oito anos.
O presidente deve ficar dois dias
afastado do cargo. Ontem, com o
início da cirurgia, às 8h30, o vice
Hamilton Mourão assumiu interi-
namente a Presidência. O porta-
voz reforçou que Bolsonaro pre-
tende retomar o cargo “entre 9h e
10h” da quarta-feira e poderá des-
pachar na estrutura presidencial
provisória já montada no hospital.
Nos dez dias em que deve ficar
internado, Bolsonaro terá acesso
a um telefone fixo, computador
com internet e impressora. Os mi-
nistros poderão eventualmente
entrar em contato com o presi-
dente por videoconferência e al-
Moro: pacote focará no combate aos crimes organizado, violento e à corrupção
Donizette afirmou ainda que o
grupo pediu a Moro para que fos-
sem incluídas no projeto propos-
tas com uma abordagem mais
social do tema. “A gente sabe que
se der uma oportunidade para os
jovens, nós vamos ter menos jo-
vens que vão entrar no crime.”
O envio ao Congresso do pro-
jeto de lei anticrime é uma das
metas prioritárias de Moro para
os primeiros cem dias de gover-
no. O pacote terá três focos: o
combate ao crime organizado,
ao crime violento e à corrupção.
O ministro tem afirmado que o
aperfeiçoamento da legislação é
um dos caminhos para enfrentar
esses três problemas.
tar, sem prestar serviços, diz a PGR.
Os investigadores apontaram
que Camila teve frequência inte-
gral no gabinete, sem registros de
licenças ou faltas, enquanto no
mesmo período atuou como esta-
giária na Prefeitura de Mendes (RJ)
e, à noite, fez faculdade de enge-
nharia em Vassouras (RJ). “Verifica-
se notória a impossibilidade física
de desempenho das funções do
cargo público em que esteve inves-
tida, cuja jornada semanal é de 40
horas”, escreveu a procuradora-ge-
ral da República, Raquel Dodge, na
denúncia apresentada ao Supre-
mo Tribunal Federal (STF).
| Valor | A9
REPRODUÇÃO TWITTER
guns devem se deslocar de Brasí-
lia para São Paulo para um encon-
tro presencial. Com isso, o presi-
dente pretende evitar que Mou-
rão permaneça por mais do que
dois dias na Presidência. No pri-
meiro mês de governo, o vice-pre-
sidente assumiu o comando do
governo federal por cinco dias, na
semana passada, enquanto Bol-
sonaro estava no Fórum Econô-
mico Mundial, em Davos.
Além de familiares, o ministro
do GSI, Augusto Heleno, deve ser
o único integrante do primeiro
escalão a acompanhar a estadia
integral do presidente no hospi-
tal, em São Paulo.
MARCELLO CASAL JUNIOR/ABR
Ciente da dificuldade que vai
enfrentar para conseguir o apoio
dos parlamentares, Moro tam-
bém já iniciou uma aproximação
com os governadores e marcou
para a próxima segunda-feira
uma reunião para apresentar o
projeto a eles e aos secretários es-
taduais de segurança pública.
Ontem, a comitiva de cerca de
dez prefeitos também apresen-
tou demandas ao ministro, como
uma maior participação dos mu-
nicípios nas decisões envolvendo
o Sistema Único de Segurança
Pública (SUSP) e criação de uma
linha de crédito do BNDES volta-
da para projetos da área de segu-
rança dos municípios.
Luiz Sérgio foi ministro das Re-
lações Institucionais e da Pesca e
Aquicultura entre 2011 e 2012, du-
rante o governo Dilma Rousseff.
O presidente Jair Bolsonaro é al-
vo de suspeita semelhante por su-
postamente empregar em seu ga-
binete parlamentar em Brasília Na-
thalia Queiroz, a filha do assessor
Fabrício Queiroz, enquanto ela tra-
balhava como personal trainer no
Rio de Janeiro. A presença de Na-
thalia no gabinete também foi re-
gistrada. Bolsonaro, de acordo com
a Constituição, não pode ser res-
ponsabilizado por atos anteriores
ao mandato presidencial. (LM e IP)
Jornal Valor --- Página 10 da edição "29/01/2019 1a CAD A" ---- Impressa por CCassiano às 28/01/2019@20:56:21

A10 | Valor | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019

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Jornal Valor --- Página 11 da edição "29/01/2019 2a CAD A" ---- Impressa por CCassiano às 28/01/2019@22:18:42
Internacional
Crise Importadores terão de depositar pagamento em conta bloqueada
EUA adotam sanções contra
o petróleo da Venezuela
Ian Talley e Michael C. Bender
Dow Jones Newswires, de Washington
Os EUA impuseram ontem no-
vas sanções contra a estatal vene-
zuelana Petróleos de Venezuela
(PDVSA), num esforço para parali-
sar o governo do presidente Nico-
lás Maduro e para reforçar o poder
da oposição no país. As medidas,
que também atingem a Citgo, sub-
sidiária da PDVSA nos EUA, entra-
rão em vigor nos próximos três
meses e colocarão uma pressão
formidável sobre Maduro.
O assessor de segurança nacio-
nal do presidente Donald Trump,
John Bolton, disse que as medidas
vão congelar US$ 7 bilhões em ati-
vos e custar ao país US$ 11 bilhões
em exportações perdidas nos pró-
ximos doze meses. O secretário do
Tesouro, Steven Mnuchin, disse
que as sanções terão um efeito mí-
nimo sobre as refinarias america-
nas, mas isso não está claro ainda.
As sanções deverão ter impac-
to nos preços do petróleo, uma
vez que os EUA ainda compram
em torno de 500 mil barris por
dia de petróleo venezuelano. O
anúncio das medidas ocorreu
após o fechamento do mercado.
Maduro reagiu as notícias di-
zendo que os EUA estavam bus-
cando roubar a Citgo da Vene-
zuela. “A PDVSA vai tomar as me-
didas legais, políticas, operacio-
nais e comerciais para defender
os interesses da Venezuela nos
EUA”, afirmou o presidente ao re-
ceber diplomatas venezuelanos
que retornavam dos EUA.
As sanções ocorrem após o pre-
sidente Trump ter confrontado,
na semana passada, o regime cha-
vista ao reconhecer Juan Guaidó,
de 35 anos, o presidente da As-
sembleia Nacional, como o legíti-
mo chefe de Estado da Venezuela.
“A população da Venezuela se
Washington parte para asfixia financeira de Maduro empresas investirem e
Análise
Humberto Saccomandi
De São Paulo
Os EUA decidiram afinal usar
todo o seu poderio econômico
contra a Venezuela. Uma série de
medidas anunciadas ontem de-
verá inviabilizar a venda de petró-
leo venezuelano para o mercado
americano e prejudicar outras
atividades do já debilitado setor
petrolífero venezuelano. Se o go-
verno do presidente Nicolás Ma-
duro não receber ajuda de alia-
dos, como China e Rússia, será es-
trangulado financeiramente.
A principal medida determina
Rússia e China temem por exposição bilionária
Henry Foy, Jonathan Wheatley e
Lucy Hornby
Financial Times,
de Moscou, Londres e Hong Kong
O caos políticos na Venezuela
desencadeado pelo apoio inter-
nacional à liderança do político
de oposição Juan Guaidó pôs em
dúvida investimentos estimados
em mais de US$ 25 bilhões feitos
pela China e pela Rússia, os apoia-
dores mais importantes do amea-
çado regime de Nicolás Maduro.
O país, destruído pela crise, de-
ve bilhões de dólares a Pequim e
Moscou, que têm mais bilhões
ainda em investimentos contra-
tados com o governo de Maduro.
A Assembleia Nacional da Ve-
nezuela, controlada pela oposi-
ção e presidida por Guaidó, já ha-
via alertado empresas e governos
estrangeiros que grandes investi-
mentos no país precisavam de
sua aprovação e que aqueles ne-
gociados apenas com Maduro
não tinham validade legal.
“Um calote aberto da dívida é
um evento de probabilidade
muito baixa… [mas] isso não
significa que algum tipo de rees-
truturação da dívida esteja fora
de questão”, disse Iikka Korho-
nen, diretor do Instituto para
Economias em Transição do
Banco da Finlândia.
O presidente Maduro (de punho erguido) divulgou ontem fotos buscando mostrar o apoio dos militares ao seu governo
manifestou clara e corajosamente”
contra Maduro, afirmou Trump na
semana passada. Ele disse que usa-
ria “todo o peso do poder econô-
mico e diplomático dos EUA para
pressionar pelo restabelecimento
da democracia venezuelana”.
Guaidó, que também conta com
o apoio de muitos outros países,
disse que seu governo vai assumir
as contas externas do país para evi-
tar a pilhagem dos ativos por Ma-
duro e por membros de seu acua-
do governo. “Queremos impedir
que o usurpador e sua gangue ras-
pem o fundo do tacho e conti-
nuem a roubar o dinheiro vene-
zuelano”, afirmou Guaidó ontem.
O presidente da Assembleia Na-
cional disse que seu governo no-
meará uma nova diretoria para a
Corte de impostos não fez
PDVSA e sua unidade americana, a
Citgo. E acrescentou que os funcio-
contratarem mais nos EUA
que a compra de petróleo da Vene-
zuela terá de ser paga numa conta
bloqueada, à qual o governo de
Maduro não terá acesso. Além dis-
so, há uma intervenção na Citgo,
subsidiária americana e principal
ativo no exterior da PDVSA, a esta-
tal venezuelana do petróleo.
Washington proibiu ainda a venda
de combustíveis refinados à Vene-
zuela, o que poderá parar o país.
Os EUA compraram uma média
de 674 mil barris por dia de petró-
leo da Venezuela em 2017, mas es-
sa média já havia caído para 570
mil barris em outubro de 2018, o
dado oficial mais recente disponí-
vel no Departamento de Energia.
Sem receber, o governo Maduro
“E, mesmo se não houver rees-
truturação, qualquer novo go-
verno vai querer rever vários ne-
gócios feitos por seu predeces-
sor. Eu acredito que esse é o re-
sultado mais provável, se houver
uma mudança no governo. Isso
se aplica tanto aos investimen-
tos russos como aos chineses”,
acrescentou Korhonen. “Seria al-
go confuso, mas foi o que a Ma-
lásia fez com respeito a contra-
tos com a China depois de uma
mudança em seu governo.”
Embora seja muito difícil para
os Estados renegarem legalmen-
te acordos fechados por gover-
nos anteriores, o destino do pa-
gamento da dívida provavel-
mente vai depender de quem,
em última instância, ficará com
o controle do setor petrolífero
do país, que produz o petróleo e
é a fonte de moeda forte usada
para pagar os credores.
A China é o maior credor estran-
geiro da Venezuela, e injetou mais
de US$ 50 bilhões no país nos últi-
mos dez anos, principalmente em
troca de fornecimento de petróleo.
Cerca de US$ 20 bilhões desse total
estavam pendentes em setembro,
segundo relatos da mídia chinesa.
O grosso dos empréstimos
chineses foi dado pelo Banco de
Desenvolvimento da China, que
passou a sofrer críticas no país
nários de ambas as empresas de-
vem continuar em seus empregos.
O governo Trump vem exami-
nando uma série de medidas, in-
cluindo a restrição do fluxo de pe-
tróleo venezuelano para os EUA,
em um esforço para aplicar um
golpe duro ao suprimento de di-
nheiro do país e fortalecer Guaidó.
O secretário do Tesouro disse
que a Citgo continuará a operar,
mas a companhia não poderá re-
meter dinheiro ao regime de Ma-
duro. Sua receita será mantida
em contas bloqueadas nos EUA.
Mnuchin explicou que as refi-
narias americanas poderão rece-
ber pelo petróleo venezuelano
que já foi pago e embarcado. E
acrescentou: “Se o povo na Vene-
zuela quiser continuar a nos ven-
der petróleo, desde que o dinhei-
ro vá para contas bloqueados,
dificilmente manterá os embar-
ques de petróleo para os EUA. Isso
poderá causar alguma dificuldade
de abastecimento no mercado
americano e vai prejudicar as em-
presas que operam com o petróleo
venezuelano. Mas, para a Venezue-
la, será um desastre financeiro.
A Venezuela vende petróleo
para a China também, mas os chi-
neses pagaram adiantado e esse
dinheiro já foi gasto. Assim, a re-
ceita com a venda para os EUA é
vital para manter a economia ve-
nezuelana respirando por apare-
lhos. Sem isso, será a asfixia.
Sem a ajuda de China e/ou Rús-
sia dificilmente o governo vene-
zuelano conseguirá colocar esse
pela magnitude de sua exposi-
ção à Venezuela. O Banco de Ex-
portações e Importações da Chi-
na, que tinha uma carteira de in-
vestimentos menor, está em
contato com a oposição vene-
zuelana já faz algum tempo, na
esperança de manter seus direi-
tos como credor.
Na quinta-feira, após Guaidó
se declarar presidente, um porta-
voz do governo chinês pediu “cal-
ma” e disse que Pequim “se opõe à
interferência de forças estrangei-
ras nos assuntos da Venezuela”.
Caracas deve à Rússia mais de
US$ 3 bilhões, uma dívida que foi
renegociada em novembro de
2017 para dar a Maduro mais
tempo para pagá-la.
Além dela, a Venezuela deve
cerca de US$ 3 bilhões à empresa
estatal de petróleo russa Rosneft,
que também é dona de dois cam-
pos marítimos no país e de parti-
cipações em cinco ativos de pe-
tróleo com mais de 20 milhões
de toneladas de petróleo.
As ações da Rosneft caíram
até 3,4% na quinta-feira em rea-
ção à declaração de Guaidó. A
empresa recusou-se a comentar
o assunto. O porta-voz do presi-
dente da Rússia, Vladimir Putin,
não quis responder a uma per-
gunta sobre se Moscou estava
preocupada com a possibilidade
MARCELO GARCIA/PALÁCIO MIRAFLORES VIA AP
continuaremos a aceitar. De ou-
tra forma, não iremos comprar”.
Segundo Mnuchin, algumas
poucas refinarias americanas ain-
da utilizam o petróleo venezuela-
no, mas que essa dependência hoje
é muito menor, em torno de “10%
ou menos”. “Muitos de nossos ami-
gos no Oriente Médio ficarão feli-
zes de compensar esse estoque.”
Washington também fez ges-
tão junto ao Reino Unido para
que o Banco da Inglaterra (o ban-
co central britânico) negasse ao
governo Maduro acesso aos US$
1,2 bilhão em ouro que a Vene-
zuela tem na instituição em Lon-
dres. O Reino Unido, junto com o
Canadá e a maioria dos países da
América Latina, seguiu os EUA e
reconheceu Guaidó como presi-
dente interino da Venezuela.
(Com agências internacionais)
petróleo em outros mercados. Até
porque poucos países operam
com o tipo de petróleo pesado
produzido na Venezuela.
As medidas servirão ainda como
mais uma forma de pressão para
convencer os militares venezuela-
nos a se rebelarem contra Maduro.
O recado aos militares será claro:
Maduro vai cair, caiam foram an-
tes que seja tarde demais.
Mas o pacote é também uma
admissão velada de que a estraté-
gia de simplesmente reconhecer
um presidente alternativo não
funcionou. Foi preciso usar a
bomba atômica econômica, o
que os EUA vinham evitando,
mas que agora estão lançando.
de a dívida não ser paga.
O desembolso financeiro de
Moscou, que soma mais de US$ 15
bilhões desde 2006, garantiu ao
país acesso preferencial às vastas
reservas de petróleo da Venezuela
e fortaleceu um adversário de
Washington na América Latina.
Maduro, que visitou Moscou em
dezembro para tentar angariar
mais recursos e fechar um contrato
de fornecimento de grãos, descre-
veu a Rússia como “país irmão”.
Nos últimos meses, funcioná-
rios do Fundo Monetário Interna-
cional (FMI) vêm discutindo com
os credores da Venezuela a me-
lhor maneira de apoiar e traba-
lhar com um novo governo, se ele
surgir, segundo uma fonte com
informações sobre as negocia-
ções contou ao “Financial Times”.
Paul Greer, gestor da carteira de
dívida emergente do Fidelity Inter-
national, que detém bônus vene-
zuelanos, disse que a união da
oposição em torno de Guaidó ele-
vou a esperança de que o movi-
mento por mudança de regime vá
além das decepções do passado.
“O que está bastante claro é que
a oposição interna ao presidente
Maduro nunca foi tão grande”, dis-
se ele. “A chave agora é por quanto
tempo Maduro pode sobreviver e
se o apoio que os militares
lhe dão vai se manter.”
Terça-feira, 29 de janeiro de 2019
PIB dos EUA deve crescer
menos com “shutdown”
e guerra comercial
Reuters
As tarifas impostas pelo presi-
dente Donald Trump vão restringir
o crescimento do PIB real dos EUA
em uma média de 0,1% ao ano, nos
próximos dez anos, se continua-
rem a vigorar aos níveis atuais. Já
os 35 dias de paralisação parcial do
governo federal vão custar US$ 3
bilhões à economia neste ano, se-
gundo projeções do Escritório de
Orçamento do Congresso dos EUA
(CBO, nas iniciais em inglês).
O PIB real dos EUA deverá cres-
cer 2,3% em 2019, abaixo dos 3,1%
previstos para 2018, disse o CBO.
Após este ano, o crescimento anual
deverá registrar uma média de
1,7% até 2023, inclusive — nível in-
ferior à projeção de crescimento
potencial da economia dos EUA.
Em seu relatório de perspectiva
econômica para o período 2019-
29, o órgão apartidário disse que o
custo da paralisia do governo fede-
ral resultará num PIB — uma medi-
da da produção da economia na-
cional — 0,02% menor do que o es-
perado em 2019. No geral, o CBO
estima que a economia dos EUA
perdeu cerca de US$ 11 bilhões du-
rante as cinco semanas de paralisa-
ção. Mas espera-se que US$ 8 bi-
lhões sejam recuperados à medida
que as atividades do governo fo-
rem retornando à normalidade.
As estimativas da CBO foram
prontamente rejeitadas pelo as-
sessor econômico da Casa Bran-
ca, Larry Kudlow . “Não vou reco-
nhecer nada disso”, disse ele, re-
ferindo-se ao custo da paralisia.
“Realmente não concordo.”
A mais longa paralisação da
história dos EUA terminou na
sexta-feira quando Trump e o
Congresso acertaram um acordo
para financiar o funcionamento
do governo por três semanas.
O CBO disse que a política de ta-
Agências internacionais
O pacote de corte de impostos
de US$ 1,5 trilhão (ao longo de dez
anos) do presidente Donald
Trump não está tendo grande im-
pacto nos planos de investimento
e de contratação das empresas,
disse a National Association for
Business Economics (Nabe).
De acordo com a mais recente
pesquisa trimestral da Nabe, prin-
cipal entidade de economistas
dos EUA, embora algumas empre-
sas tenham relatado aceleração de
investimentos em virtude dos im-
postos mais baixos, a grande
maioria — 84% — dos entrevista-
dos disse que não alterou seus
planos de investimento e de con-
tratações. Na pesquisa anterior,
de outubro, o número era 81%.
Ao implementar o corte de im-
postos em janeiro de 2018, a Casa
Branca previu que o pacote de estí-
mulo fiscal, que reduziu a alíquota
do imposto para as empresas de
35% para 21%, aumentaria os in-
vestimentos das companhias ame-
ricanas e geraria mais empregos.
Apesar de apontar um impac-
to menor do que o prometido pe-
lo presidente Trump, a pesquisa
da Nabe mostra que o corte de
impostos teve um efeito maior
no setor de produção de bens,
com 50% dos entrevistados rela-
Curtas
EUA acusam Huawei
Os EUA acusaram a gigante chi-
nesa Huawei Technologies, sua
executiva-chefe financeira Wan-
zhou Meng e duas empresas afilia-
das de cometer fraude bancária
para violar as sanções americanas
contra o Irã. A Huawei também é
acusada de roubar segredos co-
merciais de companhias parceiras
americanas. Meng foi presa no Ca-
nadá a pedido da Justiça america-
na em dezembro e aguarda pro-
cesso de extradição para os EUA.
| Valor | A11
rifas comerciais de Trump reduzirá
o crescimento do PIB em virtude
da queda do poder de compra do
consumidor e do declínio das ex-
portações americanas. Esses re-
cuos terão seus efeitos apenas par-
cialmente neutralizados pelo au-
mento da produção, gerada pela
substituição das importações por
produtos locais, diz o relatório.
O governo dos EUA impôs no
ano passado tarifas a produtos chi-
neses e de outros países, como par-
te da estratégia de obter melhores
condições no comércio. A perspec-
tiva do impacto dessas tarifas e as
retaliações dos parceiros comer-
ciais foram consideradas nas pre-
visões de orçamento do CBO.
A guerra de tarifas com a China
tem custado bilhões de dólares aos
dois países. Os mercados de ações
caíram ontem após dados indica-
rem que o lucro das empresas in-
dustriais chinesas caiu em dezem-
bro pelo segundo mês seguido.
“As tarifas dos EUA reduzem a
atividade econômica do país pri-
mordialmente ao reduzir o poder
de compra dos consumidores
americanos, em decorrência da al-
ta dos preços e do encarecimento
dos bens de capital”, disse a CBO.
As mudanças da política comer-
cial tanto dos EUA quanto no exte-
rior diminuirão as exportações
reais dos EUA em 0,5% até 2022,
disse o CBO no seu relatório anual.
Em 2022 as mudanças da polí-
tica de comércio exterior deve-
rão subtrair em 0,1% o consumo
real e em 0,3% o investimento
privado real, segundo o órgão.
Os impactos de mais longo pra-
zo são especialmente imprevisí-
veis, disse o CBO. As “mudanças da
política comercial aumentam a in-
certeza em torno da política públi-
ca entre os investidores, o que po-
derá reduzir ainda mais a produ-
ção dos EUA”, segundo o relatório.
tando aumento nos investimen-
tos em suas empresas Além disso,
20% disseram que realocaram
contratações e investimentos do
exterior para os EUA.
A pesquisa também mostra que
os analistas econômicos estão me-
nos otimistas sobre o crescimento
dos EUA neste ano, apesar da gran-
de maioria, 64%, não prever uma
recessão nos próximos 12 meses.
Dois terços dos entrevistados,
ou 75%, esperam que o cresci-
mento do PIB ultrapasse 2% este
ano, percentual abaixo dos 90%
da pesquisa anterior.
“Após um ano de gastos de ca-
pital robustos, o investimento
empresarial esfriou um pouco e
as expectativas para os próximos
três meses também diminuí-
ram”, disse Kevin Swift, presiden-
te da Nabe e economista-chefe
do American Chemistry Council.
Questionados sobre as tensões
comerciais com a China e outros
países, 77% dos empresários con-
sultados pela Nabe entre dezem-
bro e janeiro não mudaram os
planos de investimentos por cau-
sa do tema, percentual equiva-
lente à da pesquisa anterior.
No entanto, entre as empresas
do setor de produção de bens,
36% afirmam ter elevado os pre-
ços e 27% sinalizaram que estão
adiando investimentos.
Comércio EUA-China
A Casa Branca confirmou on-
tem que a nova rodada de nego-
ciações comerciais com a China
vão ocorrer nesta quarta e quin-
ta-feira, em Washington. A delega-
ção americana será comandada
pelo representante comercial, Ro-
bert Lighthizer, e o assessor co-
mercial do presidente Donald
Trump, Peter Navarro, dois linha
dura na negociação com a China.
A delegação chinesa será coman-
dada pelo vice-premiê, Liu He.
Jornal Valor --- Página 12 da edição "29/01/2019 1a CAD A" ---- Impressa por CCassiano às 28/01/2019@20:53:50

A12 | Valor | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019

Opinião
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CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
PRESIDENTE: Roberto Irineu Marinho
VICE-PRESIDENTES: João Roberto Marinho - José Roberto Marinho
PRESIDENTE EXECUTIVO
Jorge Nóbrega

é uma publicação da Editora Globo S/A

DIRETOR GERAL: Frederic Zoghaib Kachar
DIRETORA DE REDAÇÃO: Vera Brandimarte
Princípios editoriais do Grupo Globo: http://glo.bo/pri_edit

Tragédias na mineração
poderiam ter sido evitadas
D
epois de ser protagonista, junto dos rios (Folha de S. Paulo, 27 de janeiro). A
com a anglo-australiana BHP, no Assembleia Legislativa ignorou as propostas.
maior desastre ambiental da Por outro lado, a única coisa previsível e
história do país — o rompimento comum às tragédias brasileiras é a
da barragem de resíduos em precariedade da fiscalização da União e dos
Mariana, que arrasou o Vale do Rio Doce — a Estados. Relatório do Senado, em 2016,
Vale agora está envolvida, três anos depois, apontou que a União tinha, em 2015, só 4
em uma das mais letais tragédias da fiscais para verificar as condições de 317
mineração no país. O rompimento, na barragens em Minas Gerais, e 18 encarregados
sexta-feira, da barragem da mina do Córrego da mesma função em todo o país. Um relatório
do Feijão, em Brumadinho (MG) provocou 65 de segurança de barragens apontou que em
mortes (até a noite de ontem) e 292 pessoas
estavam desaparecidas. As chances de resgate
2017, 211 de 790 barragens do tipo da que
vazou em Mariana foram vistoriadas, ou 27% do
Brasil tem a segunda maior concentração bancária
de sobreviventes agora são pequenas. total (Folha de S. Paulo). em uma relação de 20 países. Por Margot Greenman
Há um cipoal de responsabilidades nas Além das perdas irreparáveis em vidas

Inovação vai reduzir

tragédias recentes da mineração no país. Com a humanas, resta um pesadelo judicial do qual os
devastação ambiental produzida em Mariana, a sobreviventes não acordarão tão cedo. Dois
Vale, sócia da BHP e sob comando de Murilo anos após o desastre em Mariana, estava em
Ferreira, deveria ter mais que redobrado os andamento um processo criminal contra Vale,

o custo do crédito
esforços de segurança e reforçado sua gerência BHP e 22 pessoas, acusadas do homicídio de 19
de riscos em todas as minas que opera com pessoas. Mais de 50 mil ações de pessoas
sistema de barragem semelhantes à do Fundão. prejudicadas fora de Mariana pelos estragos
O rompimento em Brumadinho, bem pior em causados pelo rejeito em todo o vale,

É
número de vítimas, põe em dúvida a atitude da esperavam uma sentença unificadora de casos
empresa com a segurança das comunidades e repetitivos do Tribunal de Justiça de Minas essencial que a agenda das para aumentar a disponibili- de investimento relativamente
de seus próprios funcionários, submersos pela Gerais. Para os diretamente atingidos em de estímulo à inovação dade de informações às institui- elevado. Isso dificulta a aprova-
financeira seja mantida ções financeiras, adaptar a regu- ção e o desenvolvimento de pro-
lama da barragem rompida. Mariana, a Fundação Renova organizou auxílio
no novo governo. Este lação de acordo com o porte da dutos direcionados para merca-
Fabio Schvartsman, principal executivo da e providencia indenizações em um acordo que
será um dos principais fatores instituição, fomentar a portabili- dos menores. Como os gestores
companhia, disse que “seguiu toda a prevê para isso e a revitalização do vale, cerca de para a redução no custo de crédi- dade dos empréstimos, facilitar o dos fundos de investimentos em
orientação dos técnicos e esse negócio deu no R$ 20 bilhões. Das 22 multas aplicas à Samarco, to. Como se sabe, o Brasil possui acesso ou mudança de institui- dívida privada contam com uma
que deu” (Globonews). “Quer dizer, não apenas uma está sendo paga, em parcelas um dos spreads bancários mais ção pelas clientes e incentivar estrutura mais leve do que os
funcionou”. A estabilidade da barragem foi (Estado de Minas, 5 de novembro de 2018). altos do mundo. A diferença de inovações financeiras. bancos, fica interessante para
atestada pela última vez em setembro pela Com a crônica letargia judicial e a 39,6% entre o custo de captação O ecossistema de startups in- eles tentar atender as necessida-
consultoria alemã Tüv Süd. infinidade de recursos possíveis, as penas dos bancos e o que cobram ao tensivas no uso de tecnologia fi- des desses nichos, ajudando na
Ambientalistas e ONGs apontam que a Vale para quem teve a responsabilidade direta ou emprestar esses recursos coloca nanceira, as chamadas fintechs, é diversidade de produtos de cré-
recebeu em tempo recorde licença para indireta por desastres ambientais são leves e o país na incômoda posição de diversificado e tem apresentado dito disponíveis no mercado de
aumentar substancialmente a produção em não têm efeito dissuasório relevante. Sem a recordista mundial, segundo es- crescimento. O Radar Fintech- forma geral.
tudo do Banco Mundial de 2016. Lab, editado em 2018 registrou Como os fundos de investi-
Brumadinho e que na renovação de sua ameaça de pesadas punições pecuniárias
Perdemos apenas para Madagás- 453 empresas atuantes no Brasil, mentos em dívida privada ainda
licença, em reunião na Câmara de Atividades e/ou criminais a preocupação com a
car (45%), uma ilha na África com além de cinco bancos digitais. representam uma fatia pequena
Minerárias, órgão do governo mineiro, em preservação ambiental dos projetos de uma economia que não chega a São companhias que pretendem do mercado, eles são o que cha-
dezembro, o representante do Ibama se mineração passam a ocupar o segundo 1% do tamanho da nossa. inovar nos segmentos de paga- mamos em economia de “price
absteve de votar e houve voto contrário do plano, em especial quando os preços do O Índice de Custo do Crédito mentos, gestão financeira, em- takers” ou tomadores de preço,
representante do Forum Nacional da minério de ferro apontam para cima. (ICC), calculado pelo Banco Cen- préstimos, investimentos, finan- ao contrário dos grandes bancos,
Sociedade Civil (Fomasc). Apontam também O alto preço em vidas do desastre de tral, mostra que o spread bancá- ciamento privado, seguros, ne- que são “price setters” ou deter-
o poder das mineradoras sobre a regulação Brumadinho pode ou não mudar essa rio pode ser explicado, em or- gociação de dívidas, criptoativos minadores de preços. Diante des-
do setor. Após a tragédia de Mariana, situação. Os investidores derrubaram em dem decrescente de grandeza, e processo contábil. ta realidade, os preços bancários
Ministério Público e ambientalistas enviaram 24,5% as ações da Vale, que perdeu R$ 72 por inadimplência, custos admi- servem como teto para os fundos
propostas de mudança da legislação, entre bilhões em valor de mercado. A Justiça nistrativos, impostos e margem de dívida privada, e assim, neces-
financeira. O aspecto concorren-
Uma das maiores fontes sariamente precisam oferecer um
elas a de fim do automonitoramento, mineira bloqueou R$ 11 bilhões da de inovação financeira
cial afeta este último componen- preço, no mínimo igual, e mais
necessidade de revisões periódicas das companhia. É um choque, superável, porém,
te por meio do lucro dos bancos. é o mercado de provavelmente menor, do que
barragens de acordo com seu nível de risco e para a maior mineradora de ferro do mundo. A inovação é o caminho mais cur- aquilo oferecido pelos bancos.
proibição da concessão de licenças para Tudo vai depender agora da apuração das investimentos em
to para introduzir concorrência Com respeito ao custo, é im-
construção ou ampliação de reservatórios em causas do rompimento da barragem e da no sistema financeiro brasileiro, dívida privada portante lembrar que o modelo
locais com comunidades próximas ao curso atribuição de responsabilidades. proporcionando crédito mais mais puro de dívida privada bus-
barato para empresas e famílias. Uma das maiores fontes de ca desintermediar o mercado de
O Relatório de Economia Ban- inovação financeira é o mercado crédito. O modelo de negócios de
Diretora Adjunta de Redação Repórteres Especiais Editor de Internacional Editor de Arte/ cária de setembro de 2017, do de investimentos em dívida pri- intermediação dos bancos busca
Claudia Safatle Alex Ribeiro (Brasília) Humberto Saccomandi Fotografia Banco Central, diz que “a maior vada (private debt). Levantamen- ganhar spread, ou seja, a diferen-
(claudia.safatle@valor.com.br) (alex.ribeiro@valor.com.br) (humberto.saccomandi@valor.com.br) Silas Botelho Neto concentração bancária, por si só, to da Preqin, empresa de pesqui- ça entre o custo de capital e o seu
Diretora de Conteúdo Digital Editora de Tendências (silas.botelho@valor.com.br)
Angela Bittencourt não causa spreads elevados”. Co- sas em investimentos alternati- preço (equivalente a diferença
Raquel Balarin & Consumo e Tecnologia Editora Valor Online
(raquel.balarin@valor.com.br)
(angela.bittencourt@valor.com.br)
Cynthia Malta Paula Cleto
mo mostra o estudo, há países vos, mostra que os fundos de dí- entre o que é pago ao poupador
Editor-executivo de Opinião
Daniel Rittner (Brasília)
(cynthia.malta@valor.com.br) (paula.cleto@valor.com.br) com elevada concentração ban- vida privada devem dobrar de ta- ou correntista e o que é cobrado
(daniel.rittner@valor.com.br)
José Roberto Campos Editor de Indústria Coordenador Valor Data cária, como Finlândia e Holanda, manho de 2017 a 2023, chegan- do tomador de um empréstimo).
Daniela Chiaretti
(jose.campos@valor.com.br) e Infraestrutura William Volpato que possuem spreads bancários do a US$ 1,4 trilhão em ativos. Já os fundos de dívida privada
Editores-executivos (daniela.chiaretti@valor.com.br) Ivo Ribeiro (ivo.ribeiro@valor.com.br) (william.volpato@valor.com.br)
Célia de Gouvêa Franco Graziella Valenti Editor de Agronegócios Editores de
menores do que países com bai- O objetivo desses fundos de dí- trabalham em um modelo de de-
(celia.franco@valor.com.br) (graziella.valenti@valor.com.br) Fernando Lopes Projetos Especiais xo nível de concentração, como vida privada é unir investidores sintermediação, que passa toda a
Cristiano Romero João Rosa (fernando.lopes@valor.com.br) Célia Rosemblum Alemanha e Itália. De fato, desde que tem apetite para esse tipo de rentabilidade da carteira (menos
(cristiano.romero@valor.com.br)
(joao.rosa@valor.com.br)
Editora de Finanças (celia.rosemblum@valor.com.br) a grande crise financeira de risco e estão buscando retornos custos e inadimplência) para os
Pedro Cafardo Alessandra Bellotto Tania Nogueira Alvares
Maria Cristina Fernandes 2008, a concentração bancária maiores diretamente a quem seus investidores. Os gestores
(pedro.cafardo@valor.com.br) (alessandra.bellotto@valor.com.br) (tania.nogueira@valor.com.br)
Chefe da Redação em Brasília
(mcristina.fernandes@valor.com.br)
Editor de S.A. Correspondentes
aumentou em todo o mundo, precisa dos recursos. No mundo, responsáveis pelas atividades de
Rosângela Bittar Marli Olmos Nelson Niero internacionais sem que os spreads bancários ne- este mercado já representa quase gerenciamento desta carteira de
(rosangela.bittar@valor.com.br) (marli.olmos@valor.com.br) (nelson.niero@valor.com.br) Assis Moreira (Genebra) cessariamente crescessem. US$ 700 bilhões. No Brasil, está ativos de crédito ganham um fee.
Ribamar Oliveira (Brasília)
Chefe da Redação no Rio Editora de Carreiras (assis.moreira@valor.com.br) Mas é certo que o aumento da nascendo. Desta forma, um modelo de de-
Heloisa Magalhães (ribamar.oliveira@valor.com.br) Stela Campos Juliano Basile (Washington)
(heloisa.magalhaes@valor.com.br) (stela.campos@valor.com.br) (juliano.basile@valor.com.br)
competição reduz spreads. Por es- Os fundos de dívida privada sintermediação não cria grandes
Editora de Brasil
Coordenadora Valor Pro Catherine Vieira Editor de Cultura Correspondentes nacionais sa razão, “ampliar a concorrência é possuem algumas características incentivos para maximizar o cus-
Denise Neumann
(catherine.vieira@valor.com.br)
Robinson Borges Marcos de Moura e Souza prioridade e se insere no pilar ‘cré- que reforçam a inovação finan- to de crédito para elevar receitas.
(denise.neumann@valor.com.br)
Editor de Política
(robinson.borges@valor.com.br) (Belo Horizonte) dito mais barato’ da Agenda BC+” ceira. Em primeiro lugar, tem a Alternativamente, um modelo
Editora Especial Editora de Legislação & Tributos (marcos.souza@valor.com.br)
César Felício do Banco Central, registra o Rela- possibilidade de dar crédito com de desintermediação maximiza
Vanessa Adachi Zinia Baeta Marina Falcão (Recife)
(vanessa.adachi@valor.com.br) (cesar.felicio@valor.com.br) (zinia.baeta@valor.com.br) (marina.falcao@valor.com.br)
tório. Diz o trabalho que o BC “tem base em modelos de risco inde- receitas ao buscar o preço de
se empenhado em aumentar a pendentes dos requisitos dos ór- compensação de mercado (o
Diretor de Eventos e Seminários Diretor de TI
concorrência como uma das for- gãos reguladores, eventualmen- market-clearing price) onde o re-
Carlos Raíces (carlos.raices@valor.com.br) Roberto Martins Portella Filho (roberto.portella@valor.com.br) mas de reduzir o custo de crédito. te acessando bons pagadores torno final do investidor com-
De maneira mais ampla, o BCB tem que os bancos deixam passar. pensa o risco e iliquidez do seu
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Jornal Valor --- Página 13 da edição "29/01/2019 1a CAD A" ---- Impressa por CCassiano às 28/01/2019@21:00:41
Opinião
No fiscal, não há plano B sustentável
Nilson Teixeira
O
desempenho fiscal do
setor público tem sido
muito desfavorável nos
últimos anos. O supe-
rávit primário médio entre 2001
e 2013 foi de 2,9% do PIB ao ano
— variando entre 1,7 % do PIB em
2013 e 3,7% do PIB em 2005, sufi-
ciente para estabilizar a dívida
pública como proporção do PIB.
Desde 2014, o setor público tem
apresentado elevado déficit pri-
mário como percentual do PIB:
0,6% em 2014, 1,9% em 2015,
2,5% em 2016, 1,7% em 2017 e
previsto 1,8% em 2018. Essa dinâ-
mica contribuiu para o aumento
da dívida bruta do governo geral
de 52% do PIB em 2013 para esti-
mados 77% do PIB em 2018. Em
parte, essa deterioração deveu-se
a políticas erradas do governo
Dilma e à insustentável expansão
dos benefícios sociais, inclusive
previdenciários.
A participação das despesas
obrigatórias no total de gastos do
governo federal tem crescido con-
tinuamente, alcançando quase
80% em 2018. O mesmo ocorre
Redução tem gigantesca importância sobre crescimento de longo prazo. Por Zhang Jun
PorqueaChinatemdepouparmenos
E
m seu influente artigo
de 1954, “Desenvolvi-
mento Econômico com
Oferta Ilimitada de Mão
de Obra”, o economista Arthur
Lewis, futuro laureado com o
prêmio Nobel, concluiu que “o
problema central da teoria de de-
senvolvimento econômico é en-
tender o processo pelo qual uma
comunidade que anteriormente
poupava e investia 4% ou 5% de
sua renda nacional, ou menos, se
transforma em uma economia
em que a poupança voluntária
está entre cerca de 12% e 15% de
sua renda nacional, ou mais”. Es-
se processo, argumentou Lewis,
“é o problema central, porque o
fato fundamental do desenvolvi-
mento econômico é a acelerada
acumulação do capital (incluin-
do ao capital conhecimento e ca-
pacitações)”.
A percepção de Lewis é alta-
mente relevante para o cresci-
mento acelerado da China, puxa-
do por investimentos, das déca-
das recentes. Mas o crescimento
da China se baseou em níveis
muito mais elevados de poupan-
ça nacional do que Arthur pode-
ria jamais ter imaginado. E agora
esse desenvolvimento ficou dese-
quilibrado e parece cada vez mais
arriscado. Numa reversão do pro-
cesso descrito por Lewis, a China
precisa agora encontrar uma ma-
neira de reduzir sua poupança
excessiva mudando para um mo-
delo de desenvolvimento econô-
mico mais baseado no mero ta-
manho de seu consumo interno.
Isso representaria uma guina-
da relevante. Por 30 a 40 anos, a
China dependeu da industriali-
zação puxada pelas exportações
para sustentar o acelerado avan-
ço de sua economia. E, na medida
em que a mão de obra excedente
continuou a migrar, dentro da
China, da agricultura para seto-
res exportadores, a taxa de pou-
pança continuou a aumentar.
A exemplo do Japão e de outras
pequenas economias do Leste da
Ásia de crescimento acelerado, en-
quanto as exportações de produ-
tos manufaturados disparavam, os
setores domésticos de serviços e de
bens não transacionáveis no mer-
cado internacional (como teleco-
municações e finanças) foram al-
tamente protegidos e refreados na
China. O nível dessa proteção foi,
muitas vezes, desnecessariamente
elevado. Essa estratégia estrutural-
mente desequilibrada manteve re-
com a proporção dos gastos relati-
vos à Previdência Social e à folha de
pagamentos, que alcança cerca de
70%. Enquanto isso, a parcela efeti-
vamente discricionária diminuiu
para menos de 10%. Desse total, os
investimentos públicos recuaram
muito e, hoje, representam bem
menos do que 5% dos gastos.
Nos últimos dois anos, o gover-
no Temer reduziu a expansão de
vários benefícios sociais ao elimi-
nar desvios e distorções na conces-
são de diversos auxílios oferecidos
pelo Estado, através de uma exten-
sa auditoria e da melhoria dos mé-
todos de concessão desses benefí-
cios. O governo Bolsonaro tam-
bém espera cortar distorções em
mais 0,15% do PIB. Apesar disso, a
contribuição nos próximos anos
para o recuo do déficit primário
advindo da fiscalização e do corte
de investimentos públicos é limi-
tada e tende a sumir.
A sustentabilidade fiscal só será
conquistada com um forte contin-
genciamento da expansão dos
gastos. Mesmo sem esses ajustes,
porém, o déficit primário pode di-
minuir por um período curto com
ações pelo lado da receita. A rever-
são desse déficit em 2019 e 2020,
por outro lado, é mais difícil e de-
pende de um crescimento brutal
das receitas fiscais, em particular
das não administradas, com a ven-
da, por exemplo, do excedente de
petróleo do contrato do Estado
com a Petrobras.
Mas isso não representaria um
ajuste permanente e nem a forma
mais adequada de melhorar as
O crescimento do PIB se
desacelera devido à
deterioração da
produtividade, e quase
certamente não voltará
aos níveis anteriores. E, o
que é ainda pior, o país
acumulou enormes riscos
macroeconômicos e de
crédito que restringirão o
crescimento futuro dos
investimentos
condições fiscais. O ideal seria uti-
lizar os recursos da venda de direi-
tos, empresas ou concessões na
criação de um fundo para investir
em programas dedicados, por
exemplo, à melhoria da qualidade
da educação. Todavia, não há espa-
ço para isso em um país com défi-
cit primário alto e com uma dívida
pública elevada e crescente. A prio-
ridade tem de ser a reversão do dé-
ficit fiscal. Do contrário, teríamos o
mesmo engodo observado na cria-
ção do fundo soberano em 2008,
que foi utilizado com fins disso-
nantes do seu objetivo.
A sustentabilidade fiscal estaria
garantida nos próximos 10 anos
caso fosse possível seguir a regra,
aprovada no Congresso em 2016,
de crescimento zero em termos
reais dos gastos públicos. Não obs-
tante, o cumprimento da regra só
será possível caso o déficit previ-
denciário e a folha de pagamentos
do governo federal deixem de cres-
cer em termos reais.
O problema é que os governos
federal e de vários Estados têm
preferido flexibilizar regras ou
promover alquimias contábeis a
adotar ajustes fortes e dolorosos.
A meta de superávit primário,
por exemplo, foi contornada nos
dois governos anteriores. Esses
governos alteraram essas metas
ou criaram manobras para cum-
pri-las. O desrespeito não teve
reação negativa da sociedade e
muito menos dos congressistas.
A aprovação dessas propostas foi
fácil. Isso reforça a avaliação de
que, caso necessária, a flexibiliza-
lativamente baixas as participa-
ções da renda do trabalho e do
consumo interno no PIB. Isso levou
a um superávit comercial chinês
cada vez maior, principalmente
com os Estados Unidos, e a um
crescente risco de atritos comer-
ciais ou até de guerras comerciais.
Cerca de 15 anos atrás, a Chi-
na, pressionada pelos EUA para
reduzir seu superávit comercial,
foi obrigada a expandir significa-
tivamente seus gastos com inves-
timentos em infraestrutura do-
méstica e com habitação e per-
mitir que o yuan se valorizasse, o
que encareceu suas exportações.
Em decorrência disso, o superá-
vit da balança comercial da Chi-
na caiu a partir de um pico de
cerca de 8,6% do PIB de uma dé-
cada atrás, para a situação de
quase equilíbrio atual.
Mas a China pagou um preço
alto por esse ajuste de reequilí-
brio. Embora a disparada dos in-
vestimentos em infraestrutura
possa ajudar a reduzir o exceden-
te de poupança, seu volume ex-
cessivamente grande pode levar
à volatilidade macroeconômica e
a um crescimento frágil, onde o
pior pode acontecer. E foi isso o
que ocorreu. Antes da crise fi-
nanceira mundial de 2008 a Chi-
na já tinha transitado por uma
trajetória de crescimento pouco
saudável. Desde então, o país
continuou se deslocando na di-
reção errada, com a expansão
ção da regra do crescimento zero
seria simples e não sofreria opo-
sição firme da sociedade e nem
da maioria dos parlamentares.
Assim, a expectativa de sustenta-
bilidade fiscal baseada simples-
mente na hipótese de cumpri-
mento dessa regra por um perío-
do longo é frágil.
Os governos federal e dos
Estados têm preferido
promover alquimias
contábeis a adotar
ajustes dolorosos
Os participantes de mercado
têm sido condescendentes com o
país. No passado, os analistas
projetariam um quadro de do-
minância fiscal e de crise caso
ocorresse um cenário, como o
atual, de elevado déficit primário
por quase dez anos. Hoje, a dinâ-
mica dos preços de mercado su-
gere algo bem diferente. A avalia-
ção é de que a reforma da Previ-
dência Social e o controle da fo-
lha de pagamentos do governo
federal serão bem-sucedidos e
suficientes para evitar um au-
mento dos gastos públicos em
termos reais. No entanto, esse ce-
nário está longe de garantido.
A fragilidade das contas públi-
cas não se restringe ao governo
federal. As contas de vários Esta-
dos estão desequilibradas, com
sete deles já tendo decretado ca-
lamidade financeira. Há poucos
anos, muitos desses (e.g., Goiás)
acelerada do crédito tendo puxa-
do os investimentos na constru-
ção civil de infraestrutura e de
imóveis para recordes de alta.
Depois de mais de uma década
de investimento interno em con-
tínuo crescimento, a China agora
enfrenta uma deterioração acele-
rada na produtividade total dos
fatores e no retorno sobre o capi-
tal. O crescimento do PIB está de-
sacelerando devido à deteriora-
ção da produtividade, e quase
certamente não voltará aos ní-
veis anteriores. E, o que é ainda
pior, o país acumulou enormes
riscos macroeconômicos e de
crédito que restringirão o cresci-
mento futuro dos investimentos.
Tudo isso sugere que o modelo
de crescimento chinês de alta
poupança e de alto investimento
das últimas décadas já cumpriu
seu papel. A trajetória correta
agora seria recorrer a um modelo
de desenvolvimento que baixe o
excesso de poupança do país. A
não adoção de medida seme-
lhante pelo Japão levou ao estou-
ro de sua bolha dos preços dos
ativos, no começo da década de
1990. Mas, mesmo agora, a China
não parece reconhecer a urgência
de reduzir sua poupança, apesar
da gigantesca importância desse
fator sobre suas perspectivas de
crescimento de longo prazo.
A China precisa deslocar o foco
de seu modelo de desenvolvimen-
to das exportações para seu enor-
Terça-feira, 29 de janeiro de 2019
tinham ajustes tidos como exem-
plares. A rapidez dessa deteriora-
ção deveu-se ao declínio das re-
ceitas e à expansão das despesas
previdenciárias e da folha de pa-
gamentos. Essa dinâmica com-
prova a fragilidade dos ajustes e a
baixa capacidade de monitora-
mento oferecida pela Lei de Res-
ponsabilidade Fiscal.
Em suma, o programa do Minis-
tério da Economia tem levado a
maioria dos participantes de mer-
cado a assumir uma dinâmica fis-
cal benigna. A crença é que o presi-
dente, seu time político e a socie-
dade e seus representantes no
Congresso serão convencidos so-
bre a urgência da aprovação dos
ajustes fiscais, a começar pela re-
forma da Previdência Social. No
entanto, o passado recente de-
monstra que a resistência de vários
grupos de interesse na defesa de
seus privilégios e benefícios tem si-
do bem-sucedida, o que torna a
aprovação de uma ampla reforma
mais incerta do que parece embu-
tido nos preços de mercado.
A esperança é que o governo
seja beneficiado neste seu início
pelo tradicional período de gra-
ça ou lua de mel com o Congres-
so, de forma a facilitar a aprova-
ção das primeiras medidas sub-
metidas à sua apreciação. Se isso
não ocorrer, é difícil que haja um
plano B capaz de impedir uma
crise fiscal mais adiante.
Nilson Teixeira Ph.D. em economia pela
Universidade da Pensilvânia, escreve
quinzenalmente neste espaço
me mercado interno, de 1,4 bilhão
de pessoas, o que tornará necessá-
rio abrir os setores de serviços a in-
vestidores estrangeiros e domésti-
cos privados, a fim de expandir a
oferta. Pelo fato de esses setores te-
rem sido refreados e protegidos
por décadas, sua produtividade
continua relativamente baixa. Mas
a China tem um potencial de mer-
cado enorme em telecomunica-
ções, assistência médica, previdên-
cia social, educação, entreteni-
mento, finanças e seguros. O enor-
me poder de compra já liberado
no setor de internet móvel chama
a atenção para o quanto seria reco-
mendável liberalizar esses outros
setores.
Fazer isso impulsionaria a pro-
dutividade significativamente,
porque o mercado interno da Chi-
na é suficientemente grande para
acomodar muitos concorrentes
em um só setor. Isso por sua vez
criaria um nível de emprego sus-
tentável para compensar as perdas
de emprego causadas pelo afasta-
mento estrutural em relação à in-
dústria voltada para as exporta-
ções. E, o que é mais importante,
abrir os setores de bens não-tran-
sacionáveis do mercado interno
ajudaria a aumentar a demanda
por bens de consumo e a inibir o
excesso de poupança, ajudando,
assim, a melhorar os retornos so-
bre os investimentos.
A China atravessa um ponto
importante de seu desenvolvi-
mento econômico. Por várias dé-
cadas, o país adotou com sucesso
a estratégia de crescimento pu-
xada por investimentos e expor-
tações das pequenas economias
do Leste da Ásia, e ainda não ti-
rou pleno proveito de seu tama-
nho. Na medida em que os riscos
desse modelo desequilibrado se
tornam cada vez mais claros, o
crescimento da China tem de de-
pender mais da demanda gerada
por seu mercado interno e me-
nos de sua capacidade industrial
e de suas exportações. Esta é a
maneira inteligente de gerir a
poupança do país e é a chave pa-
ra vencer qualquer guerra co-
mercial com os EUA. (Tradução
de Rachel Warszawski)
Zhang Jun é sub-reitor da Faculdade de
Economia da Universidade de Fudan e
diretor do Centro de Estudos Econômicos
da China, um centro de estudos de
Xangai. Project Syndicate, 2019. Project
Syndicate, 2019.
www.project-syndicate.org
| Valor | A13
Frase do dia
“Quando o
establishment
falha e não
percebe, alguém
aparece e
inevitavelmente
será um
extremista”
Do economista Luigi Zingales, da
Universidade de Chicago
Cartas de
Leitores
Brumadinho
Pouco mais de 3 anos após o
rompimento da Barragem de
Fundão, a 35 km do centro de
Mariana, em Minas Gerais, que
desfigurou o distrito de Bento
Rodrigues e provocou a morte de
22 pessoas, além de desabrigar
grande número de moradores e
arruinar ecossistemas em exten-
sas áreas, o país se sobressalta
com desastre semelhante, a pou-
co mais de 120 km de distância,
em Brumadinho. Neste último,
além dos danos ao meio ambien-
te, as perdas humanas decorren-
tes, com elevado número de
mortos e desaparecidos, conster-
nam toda a sociedade. A repeti-
ção de catástrofes idênticas em
tão curto espaço nos leva a duvi-
dar se um dia será atingido um
limite para a impunidade e para
a ganância dos gigantes corpora-
tivos, devidamente amparados
por políticas demagógicas, ou se
a memória dos brasileiros se
mostrará, mais uma vez, tão cri-
minosamente curta?
Paulo Roberto Gotaç
pgotac@gmail.com
●
A Vale não aprendeu com os er-
ros e por que? Porque não existe
uma legislação clara e porque
tem havido um afrouxamento
na fiscalização, pois desde o epi-
sódio em Mariana nenhuma me-
dida séria foi tomada. Primeiro,
o licenciamento tem de ser feito
no plano local, com critérios rí-
gidos, obrigatório uso de tecno-
logia de ponta, a mesma utiliza-
da em países de primeiro mun-
do. O Brasil não pode perder a
oportunidade de criar uma lei
em que os crimes ambientais se-
jam punidos com rigor e não
mascará-los como fossem tragé-
dias. Multas efetivas e não so-
mente ameaças, criminalizar li-
cenciamentos feitos na base da
propina. Cabe destacar que um
projeto de lei que endureceria as
regras para mineradoras está pa-
rado há mais de um ano na AL de
Belo Horizonte e segundo o de-
putado João Vitor Xavier, existe
um lobby feito pelas minerado-
ras. O setor pensa no lucro, são
400 bombas-relógios em MG.
Izabel Avallone
izabelavallone@gmail.com
●
Até dezembro de 2017 o Brasil
possuía cerca de 24 mil barra-
gens cadastradas das quais ape-
nas 58% estavam regularizadas
ou possuíam algum tipo de au-
torização. Segundo dados do Re-
latório de Segurança de Barra-
gens de 2017 a Agência Nacional
de Mineração (ANM), responsá-
vel pela fiscalização de 790 bar-
ragens de rejeito no país, produ-
ziu naquele ano apenas 211 vis-
torias (27% das instalações) o
que indica que 73% das barra-
gens não teve qualquer fiscaliza-
ção. Tudo faz crer que a explora-
ção mineral no país que se ufana,
nos foros internacionais, de lide-
rar a preservação do meio am-
biente, é feita sem os cuidados
mínimos. Para variar, o que se vê
é a lógica do lucro a qualquer
custo.
Silvio Natal
silvionatal49@gmail.com
Correspondências para
Av. 9 de Julho, 5229 - Jardim
Paulista - CEP 01407-907 - São
Paulo - SP, ou para
cartas@valor.com.br, com nome,
endereço e telefone. Os textos
poderão ser editados.
Jornal Valor --- Página 14 da edição "29/01/2019 1a CAD A" ---- Impressa por CCassiano às 28/01/2019@20:51:28
A14 | Valor | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019
Especial
Entrevista Ascensão populista preocupa, mas ‘Chicago Boy’
elogia escolhas de Bolsonaro, como Levy e Moro, para equipe
Elitesfaliramenão
souberampropor
alternativa,dizZingales
Estevão Taiar
De São Paulo
O presidente Jair Bolsonaro
(PSL) faz parte da onda de líderes
populistas que surgiram a partir da
falta de respostas das elites política,
econômica e intelectual para os
problemas da economia mundial.
Mas o brasileiro tem um diferencial
em relação a outros membros do
grupo: colocou, ao menos em um
primeiro momento, “pessoas mui-
to qualificadas para comandarem
o governo”. A opinião é de Luigi
Zingales, economista italiano e
professor da Universidade de Chi-
cago, onde fizeram doutorado jus-
tamente duas das principais figu-
ras do governo Bolsonaro: o minis-
tro da Economia, Paulo Guedes, e o
presidente do Banco Nacional de
Desenvolvimento Econômico e So-
cial (BNDES), Joaquim Levy.
Zingales viaja com frequência
ao Brasil, que costuma comparar
em tom de piada com o seu país de
origem, a Itália. “Me sinto em casa
toda vez que venho para cá. Temos
o mesmo nível de corrupção, de in-
tervenção governamental”, diz.
Os principais destinatários dos
elogios do economista são Levy e o
ministro da Justiça, Sergio Moro.
“Fiquei muito impressionado”, diz
a respeito do presidente do
BNDES, que conheceu recente-
mente. Zingales também tentou
contato com Guedes mais de uma
vez por e-mail, a fim de convidá-lo
para um podcast semanal que gra-
va (Capitalisn’t, um trocadilho que
sugere que o sistema econômico
não está mais funcionando como
deveria), mas não teve sucesso.
O fato de Zingales ter parte da
equipe de Bolsonaro em alta con-
ta não quer dizer, porém, que ele
pense o mesmo do presidente.
“Se Moro falhar [no combate à
corrupção], isso se torna cada vez
mais um governo de direita auto-
crático, o que obviamente é um
desastre”, afirma o economista e
coautor do livro “Salvando o Ca-
pitalismo dos Capitalistas”.
A corrupção é tema central dos
estudos de Zingales. Ele é um dos
mais reconhecidos críticos do ca-
pitalismo de compadrio, sistema
em que alguns setores empresa-
riais específicos formam uma
aliança econômica e política com
o governo — combinação rica na
produção de ineficiência e uso in-
devido de recursos públicos.
Se Bolsonaro recebe elogios por
ao menos ter escolhido uma equi-
pe capacitada, o presidente ameri-
cano, Donald Trump, é alvo apenas
de críticas de Zingales, para quem
o atual ocupante da Casa Branca é
praticamente a personificação do
capitalismo de compadrio.
Abaixo, os principais trechos da
entrevista concedida por telefone:
Valor: Na última vez em que este-
ve no país, o senhor falou que o capi-
talismo de compadrio foi uma das
causas da recessão brasileira. O mi-
nistro da Economia, Paulo Guedes,
promete implantar uma agenda
econômica bastante liberal. O
quanto isso pode impulsionar a eco-
nomia do país?
Luigi Zingales: Há grandes opor-
tunidades e grandes riscos. A
maior parte das pessoas confunde
uma simples agenda liberal na
economia com uma agenda con-
trária ao capitalismo de compa-
drio. Espero que o governo im-
plante ambas, mas é importante
diferenciá-las. Um exemplo é o
Chile, um país com uma economia
muito eficiente em relação à prote-
ção dos direitos de propriedade,
com um governo que desempenha
um papel relativamente pequeno
na economia. É um exemplo de
país economicamente liberal, no
sentido europeu da expressão.
Mas, em relação ao sistema políti-
co, não é um país livre do que cha-
mamos de “corrupção institucio-
nal”. Um dos ativos mais valiosos
do Chile são os direitos de pesca.
Em vez de serem leiloados, eles são
dados quase como um direito de
nascença a uma família, a família
Angelini [dona de diversas empre-
sas, como a Corpesca]. Quando
houve as privatizações, o genro do
[então presidente Augusto] Pino-
chet ficou com uma companhia de
exploração de níquel. Surpreen-
dentemente, a mesma companhia
estava pagando — não sei se tecni-
camente era suborno, mas finan-
ciando — o filho da [ex-presidente
Michelle] Bachelet. Então, o nível
de corrupção institucional está
muito disseminado. No Brasil, di-
ferentemente do Chile, há uma
oposição muito mais ativa, que
apontará esse tipo de coisa.
Valor: E o que o ministro pode fa-
zer para evitar isso?
Zingales: Tornar a economia
mais eficiente, mas também ten-
tar erradicar a corrupção que
existe no Brasil, começando pelo
BNDES. A presença de Joaquim
Levy no banco é uma ótima notí-
cia, porque ele não apenas se for-
mou aqui [Universidade de Chi-
cago, onde fez doutorado] mas
também é uma pessoa muito sé-
ria. Espero que também seja sério
a respeito de erradicar a rede de
corrupção institucional associa-
da ao BNDES. Além disso, o fato
de Bolsonaro ter escolhido Ser-
gio Moro como ministro da Justi-
ça cria uma esperança. O que é
complicado, e discuti isso com
meus amigos brasileiros muitas
vezes, é que erradicar a corrup-
ção é muito difícil, porque re-
quer não apenas uma aborda-
gem judicial dura, mas também
uma mudança de mentalidade,
algo muito mais complexo. Para-
doxalmente o Brasil tem uma
oportunidade que surge do de-
sespero da situação. A gente não
muda a não ser que precise. Por-
tanto, é muito difícil imaginar
que, com o país indo bem, have-
ria alguma mudança. Infeliz-
mente as crises econômica e fis-
cal que o Brasil está enfrentando
são um fato importante, que po-
de levar à mudança.
“
Populistas não
tendem a
chamar pessoas
qualificadas;
Bolsonaro não
fez isso em todas
as posições, mas
em várias delas”
Valor: Apesar das promessas de
Paulo Guedes, Bolsonaro tem um
passado bastante intervencionista
em questões econômicas. E o Brasil
também é um país com um histórico
intervencionista. O sr. acredita que
este é um ponto de inflexão para a
economia brasileira?
Zingales: Eu não sei. A eleição
de Bolsonaro me surpreendeu e,
provavelmente, surpreendeu
muitos brasileiros também. É
muito difícil saber se ele realmen-
te mudou ou se está fingindo. O
que posso dizer é que outros líde-
res populistas ao redor do mun-
do não tendem a colocar pessoas
muito qualificadas para coman-
dar o governo. Bolsonaro não fez
isso em todas as posições, mas em
várias delas, o que é um bom si-
nal. É só uma manobra política
ou ele está sendo sincero? Não
sei, só o tempo vai dizer.
Valor: O país está no meio de
uma recuperação cíclica, mas ainda
tem um déficit fiscal gigantesco e
um problema com a Previdência
também enorme. Por quais refor-
mas estruturais Bolsonaro e Guedes
deveriam batalhar?
Zingales: O Brasil tem sido o país
do futuro há muitas e muitas déca-
das , mas o futuro sempre acaba fi-
cando no futuro. É crucial que o
país entre em uma trajetória de
crescimento mais alto. Na minha
opinião, isso começa a partir do
momento em que você torna mais
fácil fazer negócios, mas também
melhorando a educação, porque
parte da dificuldade para atingir
um crescimento sustentado, que
não seja apenas ligado a commo-
dities, é a falta de uma educação
disseminada. É impossível compe-
tir no século XXI sem um bom sis-
tema educacional para todos, e es-
sa deveria ser uma das prioridades
de longo prazo. No curto prazo, o
governo precisa atacar uma poten-
cial crise recorrente [ligada ao de-
sequilíbrio fiscal]. Como italiano,
posso dizer que o custo das pro-
messas previdenciárias feitas para
o futuro é gigantesco, e é difícil re-
verter isso. O Brasil está encarando
a sua última oportunidade, por-
que ainda tem uma estrutura de-
mográfica razoável, diferentemen-
te da maioria dos demais países
ocidentais, mas isso não vai durar
para sempre. Se o governo não in-
tervir agora, o custo no futuro será
gigantesco. É só acompanhar o
que a Itália está passando para en-
tender quão doloroso isso é.
Valor: A respeito da Lava-Jato, o
sr. já afirmou que, “se houver uma
postura muito dura no combate à
corrupção, poderá acabar parali-
sando muitos investimentos públi-
cos e muitos investimentos de ma-
neira geral”. Apesar disso, o saldo
da operação é positivo?
Zingales: O julgamento final
depende do que acontecer com o
governo Bolsonaro. Eu lembro de
vir ao Brasil logo após [o auge] da
Lava-Jato e dizer: isso é fantástico,
mas lembrem que a Operação
Mãos Limpas na Itália ajudou a
eleger o [ex-primeiro ministro
Silvio] Berlusconi e trouxe ainda
mais corrupção na sequência. To-
do mundo dirá que o Brasil é dife-
rente, e é mesmo, já que escolheu
Bolsonaro em relação a [alguém
parecido com] Berlusconi, duas
pessoas obviamente diferentes.
Se Sergio Moro tiver poder, e este
momento for um passo para lim-
par o sistema, isso faria da Lava-
Jato um sucesso. Se Moro falhar,
isso se torna cada vez mais um go-
verno de direita autocrático, o
que, obviamente, é um desastre.
Então, o julgamento final ainda
está pendente e depende do que
acontecerá neste governo.
Valor: Bolsonaro é um político de
direita, com opiniões extremas a
respeito de muitas questões com-
portamentais. O sr. enxerga alguma
contradição entre essa postura e a
agenda econômica liberal dele?
Zingales: Essa contradição
existe na maioria dos países. Nos
Estados Unidos, não é óbvia a ra-
zão pela qual pessoas que que-
rem decidir o que os outros po-
dem ou não fazer em suas vidas
são muito abertas em termos
econômicos. Por que valores so-
ciais conservadores são associa-
dos a reformas mais pró-merca-
do? Não é óbvio. Essas contradi-
ção não é exclusiva de Jair Bolso-
naro. Ele é ainda mais extremo,
mas eu não diria que é tão dife-
rente de um republicano dos Es-
tados Unidos.
Valor: O sr. também já disse que o
presidente Donald Trump está mu-
dando a face do capitalismo ameri-
cano para sempre. Por quê?
Zingales: Um dos meus man-
tras preferidos é tentar diferenciar
as políticas pró-negócios que ape-
nas ajudam os empresários atuais
das políticas pró-mercado que
tentam torná-lo mais competitivo
e funcionando melhor para todo
mundo. Trump incorpora a versão
pró-negócios. Todas as suas no-
meações são feitas tentando favo-
recer os negócios já existentes e
eliminar regulações, não porque
elas são um fardo grande demais,
mas porque reduzem os lucros
dos seus apoiadores. Inclusive, a
forma como ele promoveu cortes
de impostos foi direcionada para
um lado específico da comunida-
de de negócios. Meu medo é que
O ‘Chicago boy’ Zingales: “Quando o establishment falha e não percebe que falhou, alguém aparece e será um extremista”
isso afete a imagem do capitalis-
mo nos Estados Unidos por um
longo tempo. Suspeito que em
2020 (ano da próxima eleição
presidencial) veremos diversas
propostas radicais, com chances
de que uma delas seja adotada
por um novo presidente. Estamos
no meio de mudanças nos Esta-
dos Unidos em razão das políticas
e da abordagem de Trump.
Valor: O sr. disse em entrevistas
que já enxergava em 2011 a ascen-
são política de Trump, mas optou
por deixar isso fora do livro que es-
tava escrevendo na época. Por que
pensava dessa maneira ?
Zingales: O livro que eu estava
escrevendo na época [“Um capi-
talismo para o povo – Reencon-
trando a chave da prosperidade
americana”, na tradução em por-
tuguês] descrevia como os Esta-
dos Unidos estavam ficando cada
vez mais parecidos com a Itália,
meu país natal, não por causa da
boa comida e dos bons vinhos,
mas por causa das coisas ruins.
Um passo importante dessa pa-
rábola da Itália é o período do
Berlusconi. Quando estava escre-
vendo o livro e vi esse paralelo
[entre os dois], Trump estava fler-
tando com a ideia de se candida-
tar a presidente. Ele acabou de-
sistindo e optou por não concor-
rer naquela ocasião. Mas, quan-
do ele estava flertando, imediata-
mente — e não precisava ser um
gênio para ver isso, acho que
qualquer italiano enxergaria — vi
a imensa quantidade de similari-
dades entre Trump e Berlusconi.
Começando pelo fato de ambos
serem magnatas do setor imobi-
liário, que é o negócio menos
competitivo da face da Terra,
porque é um negócio principal-
mente de relacionamentos: se as
autoridades darão um alvará, se
você conseguirá autorização pa-
ra isso, autorização para aquilo,
etc. Eles dizem representar o
mercado livre, mas na verdade
representam o capitalismo de
compadrio.
Valor: Ainda assim, o sr. defen-
deu recentemente que é importante
entender melhor o movimento alt-
right (direita alternativa america-
na, apoiadora de Trump). Por exem-
plo, convidou Steve Bannon (ex-con-
selheiro do presidente americano)
para um debate na Universidade de
Chicago, apesar dos protestos de es-
tudantes...
Zingales: Sem dúvida, porque
acho que a razão desarma a re-
jeição ao sistema capitalista tra-
dicional. Também quero enten-
der de onde vem essa rejeição e
saber o que é possível fazer para
ao menos diminui-la, se não der
para acabar com ela.
Valor: Muitos brasileiros cha-
mam Bolsonaro de “Trump da Amé-
rica do Sul”. O próprio Trump lem-
brou disso no começo deste mês, em
um evento em New Orleans. O sr.
enxerga similaridades entre eles?
Zingales: Bolsonaro é muito
mais agressivo em seus discursos
do que Trump — o que era impos-
sível para a maior parte das pes-
soas. Há similaridades, mas há
muitas diferenças. Bolsonaro está
na política há muito tempo, não é
um novato, não é um homem de
negócios e não é, até onde eu sei,
alguém muito rico. São diferen-
ças importantes. O segundo pon-
to é que Bolsonaro precisa de
maioria no Congresso, pelo me-
nos nos dois primeiros anos de
mandato. Trump tinha maioria
sólida de congressistas republi-
canos na Câmara e no Senado,
que em larga medida o apoiaram.
Bolsonaro precisa conquistar es-
ses votos diariamente no Con-
gresso, o que é uma vantagem,
porque dificulta que ele leve suas
propostas para os extremos.
“
Trump tinha
maioria,
Bolsonaro
precisa de votos
no Congresso,
o que dificulta
levar propostas
a extremos”
Valor: O vice-premiê e ministro
do Interior italiano, Matteo Salvini,
também se encaixa nessa categoria
de populistas?
Zingales: Eu concordo plena-
mente. É uma história muito
simples. Quando o establish-
ment falha e não percebe que fa-
lhou, alguém aparece e esse al-
guém inevitavelmente será um
extremista, porque, se ele é parte
do establishment, não pode ser
parte da solução. No Brasil, a
combinação de corrupção e cri-
me foi inacreditável, e aqueles
que estavam no cume não perce-
beram o problema em toda a sua
extensão e não tiveram a cora-
gem para se renovar. O resultado
MATTEO BAZZI/ANSA
foi que as pessoas estavam tão
desesperadas que acabaram in-
do em direção a Bolsonaro. Na
Itália, não temos um, mas dois
problemas. Há a questão da imi-
gração, que não é tão dramática
quanto Salvini quer fazer pare-
cer, mas ela existe. Particular-
mente, há uma contradição fun-
damental entre a ideia de Europa
e a maneira como os imigrantes
são tratados na Europa. Se sou
um refugiado na Itália, não posso
ir para a Alemanha, preciso ficar
na Itália. Nenhum político novo
teve a coragem de tratar isso co-
mo uma questão [importante]. E
a imigração feita dessa maneira
favorece prostituição e a máfia.
Há diversos refugiados que estão
presos na Itália, onde não há tra-
balho para eles, e ficam, por mui-
tos meses, senão um ano, até sem
permissão para trabalhar. O que
eles farão? Esse é o maior presen-
te que você poderia dar para a
máfia.
Valor: Há um fator comum que
explica a ascensão de Trump, Bolso-
naro e Salvini?
Zingales: O fator comum é a fa-
lência das elites e a sua inabilida-
de para propor uma alternativa.
Valor: Qual seria a solução?
Zingales: Não é fácil apontar, e
depende de cada caso. Mas em
relação ao Brasil é mais fácil di-
zer: é abraçar a luta contra a cor-
rupção como uma boa luta. Tam-
bém é preciso reconhecer que, se
você quer que o país avance, as
normais sociais têm que mudar.
No Brasil e na Itália, a maior parte
das pessoas paga alguma forma
de suborno, senão elas não fazem
negócios. No entanto, são essas
pessoas que fazem dos subornos
um modelo de negócios. Outros
basicamente extorquem. Se um
não for separado do outro, será
muito difícil avançar.
Valor: O sr. está preocupado com
o estado da economia mundial e do
capitalismo?
Zingales: Em relação à econo-
mia mundial, minha maior preo-
cupação está ligada a uma possí-
vel desaceleração da China, que
pode ter gigantes repercussões
na Europa e depois, por meio da
própria Europa, em todo o mun-
do. Esse é o maior perigo iminen-
te. O capitalismo democrático es-
tá enfrentando um momento di-
fícil, mas não abri mão da espe-
rança. Temos que lutar, mas tam-
bém reconhecer as limitações do
sistema atual.
Jornal Valor --- Página 15 da edição "29/01/2019 1a CAD A" ---- Impressa por ICConceicao às 28/01/2019@20:33:12

Terça-feira, 29 de janeiro de 2019 | Valor | A15

Demonstrações
CIELO S.A. Financeiras 2018
Companhia Aberta de Capital Autorizado
CNPJ/MF nº 01.027.058/0001-91 www.cielo.com.br

Senhores Acionistas
Apresentamos o Comentário de Desempenho e as Demonstrações Financeiras da Cielo S.A.
(“Sociedade” ou “Cielo”), referente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018, acompanhados do
Relatório dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal.
Na obtenção da autorização emitida pelo Banco Central do Brasil para atuar como instituição de
pagamento na modalidade de credenciadora em abril de 2017, a Cielo passou a observar regras
comuns aplicáveis às instituições de pagamento, incluindo a elaboração e divulgação de
demonstrações financeiras de acordo com os critérios e regras contábeis definidos no Plano Contábil
das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (“COSIF”).
Nesse sentido, as demonstrações financeiras individuais (controladora) foram elaboradas de acordo
com as diretrizes contábeis emanadas da Lei nº 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações), incluindo
as alterações introduzidas pelas Leis nº 11.638/07 e nº 11.941/09, com observância das normas e
instruções do Conselho Monetário Nacional (CMN), do Banco Central do Brasil (BACEN), da
Comissão de Valores Mobiliários (CVM), quando aplicável (aqui denominadas em conjunto como
“COSIF”).
Em setembro de 2018, obtivemos a autorização pelo Banco Central do Brasil (BACEN) para compra
dos 70% restante da controlada Stelo pela controlada Aliança.
MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO
Repleto de desafios e com mudanças relevantes dentro e fora de nossa organização, o ano de 2018
foi, sem dúvida, de grande importância para nós. No campo econômico e político, tivemos o início de
um processo gradual de retomada do crescimento, com redução dos níveis de incerteza, passadas as
eleições presidenciais. Nesse contexto, a indústria de meios de pagamento apresentou números
consistentemente melhores, seguindo as tendências registradas pelo setor de varejo brasileiro - assim
identificadas pelo Índice Cielo do Varejo Ampliado (ICVA).
Para a Cielo e demais empresas que atuam no mercado de meios de pagamento, foi também um ano
em que se estabeleceu um ambiente competitivo mais acirrado, fruto do processo de abertura do
mercado e das bem-sucedidas iniciativas regulatórias implementadas pelo Banco Central do Brasil ao
longo dos últimos anos. Entendendo ser esse o momento de se reafirmar como a líder da indústria,
preservando sua posição de liderança nos segmentos em que já atua e procurando conquista-la em
segmentos pouco explorados pela Companhia, a Cielo adotou postura mais arrojada e agressiva, no
sentido de capturar parte relevante do crescimento de um mercado que possui enorme potencial.
Os primeiros sinais positivos dessas iniciativas já podem ser vistos, como a venda de 483 mil
maquininhas na Stelo em seu primeiro ano de operação como subsidiária integral da Cielo.
O momento é, assim, de olhar adiante. Na longa jornada que temos pela frente, três serão os
princípios norteadores: (i) cliente no centro, (ii) eficiência e (iii) evolução digital. Não há que se falar em
liderança nos mais variados segmentos de nossa indústria sem termos a adequada satisfação de
nosso cliente em mente. O nosso propósito como empresa é atende-lo bem, de forma confiável,
segura e com preços adequados. A partir daí, temos que empenhar nossos esforços na entrega de
produtos e serviços da maneira mais eficiente possível, fazendo mais com menos, nos adequando às
exigências de nossos clientes, sem perder de vista a geração de valor aos nossos acionistas. Por fim,
o rápido processo de transformação testemunhado por nossa indústria requer uma estrutura
crescentemente ágil, digital e preparada para o futuro.
Por tudo o que fizemos até aqui, agradecemos o empenho e a dedicação de nossos colaboradores,
bem como a confiança de nossos clientes e acionistas. Temos confiança no caminho que estamos
trilhando e nos resultados que podemos alcançar. Vamos em frente!
DESTAQUES 2018
• Volume financeiro da Cielo de transações totalizou R$626,5 bilhões, aumento de 0,1% em relação
a 2017, ou R$0,9 bilhão;
• Receita líquida Cielo totalizou R$6.450,4 milhões, redução de 5,6% em relação a 2017, ou
R$385,6 milhões;
• Aquisição de recebíveis (ARV), antes do custo de capital próprio e de terceiros, totalizou R$1.475,5
milhões, representando uma redução de 34,3% em relação a 2017. O ARV atingiu 16,3% sobre o
volume financeiro de crédito capturado pela Cielo no ano, queda de 2,1 ponto percentual em
relação a 2017;
• Os gastos totais no grupo Cielo (custos e despesas) totalizaram R$3.751,2 milhões, aumento de
8,4% em relação a 2017, ou R$290,0 milhões;
• Lucro líquido Cielo totalizou R$3.140,1 milhões, redução de 18,5% em relação a 2017, ou R$714,7
milhões; e
• EBITDA consolidado de R$3.643,9 milhões, redução de 11,6% em relação a 2017, ou R$480,4
milhões.
Lucro Líquido Cielo EBITDA
-18,5% -11,6%
3.140,1 3.854,8 3.643,9 4.124,3
2018 2017 2018 2017
DESEMPENHO OPERACIONAL 2018
Volume
Financeiro
de Transações
Evolução Anual
Em 2018, o volume financeiro de transações na Cielo totalizou R$626,5 bilhões, representando um
aumento de 0,1% em relação a 2017, ou R$0,9 bilhão, em comparação aos R$625,6 bilhões de 2017.
Especificamente com cartões de crédito, o volume financeiro de transações totalizou R$364,4 bilhões
em 2018, apresentando um aumento de 5,9% em relação a 2017.
Com a modalidade débito, o volume financeiro de transações totalizou R$262,1 bilhões em 2018,
redução de 6,9% em relação a 2017.
Adicionalmente, a Cielo capturou 6,9 bilhões de transações em 2018, um decréscimo de 5,3% em
relação a 2017.
DESEMPENHO FINANCEIRO 2018
COMPARAÇÃO DAS CONTAS DE RESULTADO AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO
DE 2018 E 2017
Receita Líquida
Evolução Anual
A receita líquida consolidada totalizou R$6.450,4 milhões em 2018, representando uma redução de
R$385,6 milhões ou 5,6%, quando comparada com R$6.836,0 milhões de 2017.
A diminuição da receita líquida proveniente de captura, transmissão, processamento e liquidação
financeira das transações realizadas com cartões de crédito e débito deve-se à redução nas receitas
de aluguel de equipamentos de captura, que está relacionada substancialmente ao incentivo do
produto Cielo controle (queda no parque cobrado), além da redução do preço médio em virtude do
ambiente competitivo e concentração em clientes do segmento Grandes Contas, compensada
parcialmente pelo crescimento da receita relacionada ao produto Receba Rápido e às receitas com
licenciamento e processamento da bandeira Elo, (iniciado no segundo semestre de 2017).
Custos
+4,0%
Custos dos
Serviços
Prestados 2.506,5 2.409,2
Evolução Anual
2018 2017
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
O custo dos serviços prestados consolidado totalizou R$2.506,5 milhões em 2018, representando um
aumento de R$97,3 milhões, ou 4,0% em comparação a 2017. O acréscimo decorre substancialmente
dos seguintes eventos:
Custos relacionados à transação - Aumento de R$117,6 milhões ou 11,1% nos custos composto
por central de atendimento, telecomunicações, bandeiras e redes de captura e processamento de
transações, substancialmente relacionado à mudança no modelo de remuneração de bandeira
nacional à partir do 3T17 (resultante da migração completa para o modelo de interoperabilidade) e
início do pagamento de fees para as bandeiras Amex e Hiper no 4T17 e aumento dos custos com
processamento, devido relativamente à mudança no modelo de contratação e escopo de serviços
contratados, líquido da redução oriunda do aumento de crédito tributário sobre insumos (PIS/Cofins)
realizados durante o exercício de 2018.
Custos vinculados aos equipamentos e outros custos - Redução de R$20,3 milhões ou 1,5%,
relacionado substancialmente à menor demanda de manutenção e instalação de terminais e redução
nos custos de serviços profissionais, serviços prestados aos bancos e estabelecimentos, depreciação
e amortização de POS.
Despesas Operacionais
-5,5%
Despesas
Operacionais 702,4 743,1
Evolução Anual
2018 2017
As despesas/receitas operacionais totalizaram R$702,4 milhões em 2018, apresentando uma redução
de R$40,7 milhões ou 5,5%, em relação a 2017. A redução decorre substancialmente dos seguintes
eventos:
Equivalência Patrimonial - A receita de equivalência patrimonial aumentou R$233,4 milhões ou
75,5%, para R$542,3 milhões em 2018, comparadas com os R$308,9 milhões de 2017. O ganho com
equivalência patrimonial refere-se substancialmente as controladas no exterior (Cielo USA e Me-S),
resultado da completa amortização dos ágios e intángíveis em 2017, bem como, ganhos obtidos após
a redução da alíquota do imposto sobre o lucro em R$75,1 milhões no 1T18, além da apreciação do
dólar em 2018 em comparação a 2017. Adicionalmente, houve crescimento da controlada Cateno,
devido expansão dos negócios, também na controlada Aliança, através da compra dos 70% restantes
da controlada Stelo em contínuo crescimento à partir do 3T18.
Despesas de vendas e marketing - As despesas de vendas e marketing aumentaram R$80,5
milhões ou 45,7%, para R$256,6 milhões em 2018, comparadas com os R$176,1 milhões de 2017. O
aumento decorre substancialmente devido a novas campanhas de marketing, lançamento de novos
produtos e ações comerciais na Controladora em 2018.
Despesas gerais e administrativas - As despesas gerais e administrativas, incluindo depreciação
aumentaram R$10,9 milhões ou 2,7%, para R$420,1 milhões em 2018, comparadas com os R$409,2
milhões de 2017. O acréscimo está substancialmente relacionado à investimento em ações comerciais
com parceiros e maiores gastos com serviços profissionais.
Outras despesas operacionais líquidas incluindo contingências - As outras despesas
operacionais líquidas incluindo contingências aumentaram R$100,4 milhões ou 51,4%, para R$295,9
milhões em 2018, comparadas com os R$195,5 milhões de 2017. O acréscimo esta relacionado
principalmente ao aumento nas expectativas de perdas com créditos incobráveis, bem como à
despesa com contingências e perdas com equipamentos de captura (POS) na Controladora.
Resultado Financeiro
-44,5%
Resultado
Financeiro 912,9 1.645,3
Evolução Anual
2018 2017
O resultado financeiro totalizou R$912,9 milhões em 2018, representando uma redução de 44,5% ou
R$732,4 milhões em relação a 2017, que obteve um resultado de R$1.645,3 milhões. O decréscimo
ocorreu principalmente em decorrência dos seguintes eventos:
Receitas financeiras - As receitas financeiras reduziram R$113,1 milhões ou 45,0%, para R$138,4
milhões em 2018, comparadas com os R$251,5 milhões de 2017. O decréscimo das receitas
financeiras, está substancialmente relacionado à redução do saldo médio aplicado, devido alteração
na política de pagamentos de dividendos que passou a ser trimestral em 2018.
Despesas financeiras - As despesas financeiras reduziram R$393,6 milhões ou 47,4%, para
R$436,5 milhões em 2018, comparadas com os R$830,1 milhões de 2017. O decréscimo esta
relacionado à redução do endividamento médio com terceiros, em virtude da amortização das
debêntures públicas e liquidação antecipada do FINAME.
Aquisição de recebíveis líquido (ARV) - A aquisição de recebíveis, antes do custo de capital próprio
e de terceiros, líquida dos tributos, totalizou R$1.475,5 milhões em 2018, apresentando uma redução
de R$771,4 milhões ou 34,3%, quando comparada com os R$2.246,9 milhões de 2017. O decréscimo
está substancialmente relacionado a redução do volume adquirido no período, bem como aumento na
concentração de clientes do segmento Grandes Contas.
Variação cambial, líquida - A Variação cambial, líquida, totalizou R$286,1 milhões em 2018,
apresentando um aumento de R$241,4 milhões, quando comparada com os R$23,0 milhões de 2017.
O acréscimo está substancialmente relacionado à apreciação do dólar médio no período, bem como
maior vigência de contratação de dívida em dólar em 2018.
EBITDA
EBITDA
Evolução Anual
O EBITDA totalizou R$3.643,9 milhões em 2018, representando uma redução de 11,6% em relação
a 2017, ou R$480,4 milhões, conforme demonstrado a seguir.
EBITDA (R$ milhões) 2018 2017
Lucro Líquido Cielo 3.140,1 3.854,8
Resultado Financeiro Líquido (912,9) (1.645,3)
Imposto de Renda e Contribuição Social 1.014,3 1.474,2
Depreciação e Amortização 402,4 440,5
EBITDA 3.643,9 4.124.2
% Margem EBITDA 56,5% 60,3%
O EBITDA corresponde ao lucro líquido, acrescido do imposto de renda e contribuição social,
das despesas de depreciação e amortização e do resultado financeiro. Ressalta-se que, para o seu
cálculo, ao lucro líquido da Controladora é acrescida a participação dos acionistas não controladores.
A Administração acredita que o EBITDA é um parâmetro importante para os investidores, pois fornece
informação relevante sobre os nossos resultados operacionais e de rentabilidade.
No entanto, o EBITDA não é uma medida contábil utilizada nas práticas contábeis adotadas no Brasil
e de acordo com as normas internacionais de contabilidade (IFRS), não representa o fluxo de caixa
para os períodos apresentados e não deve ser considerado como alternativa ao lucro líquido na
qualidade de indicador de desempenho operacional ou como uma alternativa ao fluxo de caixa na
qualidade de indicador de liquidez. Adicionalmente, o EBITDA apresenta limitação que prejudica a sua
utilização como medida da lucratividade em razão de não considerar determinados custos decorrentes
dos negócios, que poderiam afetar, de maneira significativa, o lucro, tais como despesas financeiras,
tributos, depreciação, despesas de capital e outros encargos relacionados.
GOVERNANÇA CORPORATIVA
A governança corporativa é um valor para a Companhia, que tem como uma de suas metas o seu
aperfeiçoamento constante, em um processo contínuo e de longo prazo, voltado para a performance
sustentável da Companhia. Para tanto, a Companhia adota, de forma voluntária, as melhores práticas
de governança corporativa, além daquelas exigidas para empresas listadas no Novo Mercado da B3
(Brasil, Bolsa e Balcão), evidenciando o comprometimento da Companhia e de seus administradores
com o interesse de seus acionistas e investidores.
f.lopes
A maximização de sua eficiência e criação de valor de longo prazo traduz-se, por exemplo, por meio
(a) da adoção de sistema adequado de tomada de decisões e do monitoramento acerca do
cumprimento desse sistema; (b) da manutenção de uma Secretaria de Governança Corporativa, a
qual tem por objetivo auxiliar os órgãos de administração e dos comitês/fóruns de assessoramento da
Companhia e suas controladas, bem como garantir a observância das melhores práticas de
governança corporativa; (c) da prática de condutas éticas e sustentáveis; (d) da avaliação formal de
desempenho do Conselho de Administração, seus Comitês de Assessoramento e Diretoria-Executiva,
de forma colegiada e individual; (e) da presença de pessoas distintas ocupando os cargos de
Presidente do Conselho de Administração e Diretor Presidente; (f) da existência de calendário anual
e pauta mínima do Conselho de Administração, contendo todos os temas a serem abordados ao longo
do ano nas reuniões previamente agendadas; (g) da troca de informações por meio do Portal
Eletrônico de Governança Corporativa; (h) da existência de Política de Transações com Partes
Relacionadas e situações envolvendo conflito de interesses; (i) do Código de Conduta Ética de
adesão obrigatória por todos os colaboradores e administradores, o qual estabelece as normas de
conduta no relacionamento com todas as partes interessadas.
Importante destacar que, em 2013, a Companhia formalizou a Política para Transações com Partes
Relacionadas e demais situações envolvendo conflito de interesses da Companhia (“Política”), que
teve por objetivo consolidar os procedimentos a serem observados nos negócios da Companhia
envolvendo partes relacionadas, bem como em outras situações que envolvam potencial conflito de
interesse, conferindo transparência sobre referidos procedimentos aos seus acionistas e ao mercado
em geral e garantindo o seu estrito alinhamento aos interesses da Companhia, sempre consoante às
melhores práticas de Governança Corporativa. Em junho de 2018, a referida Política foi atualizada.
As questões referentes ao conflito de interesses/partes relacionadas devem ser direcionadas ao
Comitê de Governança Corporativa para que este, mediante premissas, filtros e mecanismo definidos
na Política, recomende o tema para a deliberação do Conselho de Administração. Quando se tratar de
assuntos relacionados ao conflito de interesses/partes relacionadas entre os acionistas integrantes do
bloco de controle e a Companhia, o Comitê de Governança Corporativa, em caráter excepcional, será
composto por todos os Conselheiros independentes, devendo dois dos Conselheiros serem
convocados a apreciar a matéria na condição de membro “ad hoc” do Comitê de Governança
Corporativa, em substituição aos representantes dos Acionistas Controladores.
Como exemplos práticos, temos (a) a política de incentivos aos bancos aprovada exclusivamente
pelos membros independentes do Conselho de Administração e (b) a aquisição da totalidade das
ações da Stelo S.A. (fruto da associação entre a Cielo e sua controlada Aliança Pagamentos e
Participações Ltda.) realizada exclusivamente pelos conselheiros independentes.
Em relação aos órgãos de governança corporativa da Companhia, o Conselho de Administração, com
atuação colegiada, é composto por 11 (onze) membros, os quais não exercem função executiva na
Companhia, sendo 03 (três) deles membros independentes, cuja independência visa especialmente
resguardar os interesses da Companhia e de seus acionistas minoritários. Ao Conselho de
Administração compete, entre outras atribuições, fixar a orientação geral dos negócios da Companhia,
eleger os membros da Diretoria Executiva e fiscalizar sua gestão. Atualmente, a Diretoria Estatutária
da Companhia é composta por 07 (sete) membros e exerce a administração geral da Companhia,
observadas as diretrizes fixadas pelo Conselho de Administração. Ademais, como mais uma evidência
da aderência da Companhia às melhores práticas de Governança Corporativa, o Conselho de
Administração possui 7 (sete) comitês de assessoramento, quais sejam: Comitê de Auditoria, Comitê
de Finanças, Comitê de Governança Corporativa, Comitê de Pessoas, Comitê de Sustentabilidade,
Comitê de Inovação e Comitê de Riscos; e a Diretoria Executiva possui 11 (onze) fóruns de
assessoramento: Fórum de Risco, Fórum de Risco Emissor, Fórum de Divulgação, Fórum de Ética,
Fórum de Gastos, Fórum de Gestão da Continuidade de Negócio, Fórum de Investimentos Sociais e
Culturais, Fórum de Preços, Fórum de Projetos e Fórum de Diversidade, e Fórum de Produtos e
Serviços.
O Conselho Fiscal da Companhia, órgão independente da administração, está atualmente instalado
para supervisionar as atividades da administração e é composto por 05 (cinco) membros, sendo 01
(um) membro independente.
A Companhia está comprometida com a inclusão dos temas associados à Sustentabilidade em suas
práticas, visando assegurar o sucesso do negócio no longo prazo, contribuir para um meio ambiente
saudável, uma sociedade mais justa e o desenvolvimento socioeconômico do país.
Para melhor estruturar o atingimento desses compromissos, a Companhia, em 2017, também revisou
seu Plano Estratégico de Sustentabilidade. Aderente ao Planejamento de Negócios da Companhia,
aprovado pela Diretoria-Executiva, pelo Comitê de Sustentabilidade e pelo Conselho de Administração,
o plano possibilitou um entendimento mais claro de como a sustentabilidade pode efetivamente
agregar valor e impulsionar os negócios da Companhia, que detém enorme potencial de movimentar
a economia brasileira. Ao fim do processo, a estrutura do plano prevê iniciativas de potencial
diferenciação no mercado - engajamento de colaboradores para uma cultura de sustentabilidade e
estímulo ao empreendedorismo, e reforço às boas práticas já adotadas pela Cielo - gestão ambiental,
investimento social privado e gestão de fornecedores críticos do ponto de vista da sustentabilidade.
As boas práticas, já implementadas pela Companhia, se dão no dia a dia, por meio de iniciativas
ambientais consistentes, como por exemplo, o estabelecimento de uma estratégia climática, que inclui
a realização do Inventário de Gases de Efeito Estufa (GEE) - alinhado às melhores práticas globais,
auditado e publicado no Registro Público de Emissões do Programa Brasileiro GHG Protocol, e a
compensação das emissões de carbono; o investimento em projetos sociais que promovem a
educação, por meio de ações que contribuam com a melhoria da educação básica e/ ou
profissionalizante, e iniciativas que possibilitem a geração de renda e contribuam para o
desenvolvimento dos empreendedores brasileiros.
A geração de valor para a Companhia e para os públicos com os quais nos relacionamos se dá por
meio de uma conduta ética, premissa que orienta e permeia todas as atividades da Companhia. Por
meio do Código de Conduta Ética, a Companhia busca garantir as melhores práticas corporativas no
relacionamento com seus diversos públicos de interesse.
Em consonância com o princípio da transparência, a Companhia publicou, em abril de 2018, o
Relatório de Sustentabilidade 2017, o qual foi elaborado com base nas diretrizes da Global Reporting
Initiative (GRI), versão GRI Standards, apresentando informações sobre o desempenho em relação
aos aspectos mais relevantes para a sustentabilidade do negócio, buscando assim demonstrar sua
capacidade de gerar valor e atuar de maneira perene.
Essa agenda de sustentabilidade promove oportunidades de negócios e possibilita vantagens
competitivas à Companhia, percebidas pelo mercado financeiro e por toda a sociedade. Exemplo
disso a Companhia, integra, pelo sexto ano consecutivo, a carteira do Índice de Sustentabilidade
Empresarial (ISE) da B3 (Brasil, Bolsa e Balcão), reconhecimento que atesta, dentre as iniciativas da
Companhia, as boas práticas de governança corporativa, gestão de fornecedores - levando em
consideração aspectos socioambientais e ações de promoção da qualidade de vida dos colaboradores.
Em 2018, a Companhia integrou, pelo terceiro ano consecutivo, a carteira do Dow Jones Sustainability
Index (DJSI), na categoria World. Para serem incluídas, as empresas passam por rigoroso processo
seletivo, que analisa dados econômicos, desempenho ambiental e social, governança corporativa,
gestão de riscos, mitigação da mudança climática, práticas trabalhistas, dentre outras. E, desde 2011,
a Companhia possui American Depositary Receipts (ADRs), nível I, listada no mercado de balcão
OTCQX Internacional.
RELACIONAMENTO COM AUDITORES
Em consonância com a Instrução CVM nº 381/03, informamos que, durante 2018, a Sociedade
contratou os serviços de auditoria independente da KPMG.
A Política da empresa na contratação de serviços de auditores independentes assegura que não haja
conflito de interesses, perda de independência ou objetividade. Para tanto, a Cielo adota em sua política
de contratação de auditores os seguintes princípios internacionalmente aceitos: (a) o auditor não deve
auditar o seu próprio trabalho, (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente e (c) o
auditor não deve promover os interesses de seu cliente.
A Cielo declara que os auditores independentes lhe prestaram serviço não relacionado à auditoria
externa que consiste na asseguração do Relatório de Sustentabilidade de 2017 e a contratação da
asseguração razoável sobre cumprimento de termo de compromisso de cessação de práticas do CADE
realizado em 2018 na controladora. As contratações atendem ao requisito de governança corporativa
da empresa, que determina que toda contratação extraordinária da auditoria independente que audita
as suas demonstrações financeiras, direta ou indiretamente, necessita ser previamente avaliada pelo
Comitê de Auditoria e autorizada pelo Conselho de Administração. O montante da contratação
representa cerca de 2,9% do total dos honorários de auditoria das demonstrações financeiras de 2018
da controladora Cielo, de suas controladas Cateno, Cielo Usa, Merchant e-Solutions, Orizon, Fundos
de Investimentos (Fidc´s) e da Coligada Stelo.

BALANÇOS PATRIMONIAIS LEVANTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E DE 2017

(Em milhares de reais)
Ativo Nota 31/12/2018 31/12/2017 Passivo e patrimônio líquido Nota 31/12/2018 31/12/2017
Circulante Circulante
Disponibilidades 4 36.880 15.163 Obrigações por empréstimos 12 1.032.941 2.827.084
Aplicações interfinanceiras de liquidez 5 - 269.191 Instrumentos financeiros derivativos 6 75.692 -
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 6 7.261.906 10.942.833 Outras obrigações 63.553.441 68.223.453
Outros créditos 62.266.504 65.488.988 Sociais e estatutárias 207.103 343.599
Rendas a receber 7 372.148 292.089 Fiscais e previdenciárias 339.720 403.393
Diversos 62.074.333 65.331.032 Diversas 63.006.618 67.476.461
Contas a receber de emissores 7 61.618.543 64.774.155 Contas a pagar a estabelecimentos 13 52.878.277 57.377.277
Contas a receber com partes relacionadas 19.457 8.410 Contas a pagar com partes relacionadas 27 9.425.751 9.294.052
Créditos tributários 8 323.379 305.100 Outras 702.590 805.132
Impostos e contribuições a compensar/recuperar 59.610 215.633 Total do passivo circulante 64.662.074 71.050.537
Outros 53.344 27.734 Exigível a longo prazo
Provisão para outros créditos de liquidação duvidosa 7 (179.977) (134.133) Obrigações por empréstimos 12 5.265.627 5.084.140
Outros valores e bens 53.576 31.986 Outras obrigações 2.465.495 2.335.092
Total do ativo circulante 69.618.866 76.748.161 Provisões para contingências 14 1.755.232 1.724.985
Realizável a longo prazo Diversas 710.263 610.107
Outros créditos 2.235.128 2.213.529 Total do passivo exigível a longo prazo 7.731.122 7.419.232
Diversos 2.235.128 2.213.529 Patrimônio líquido
Devedores por depósitos em garantia 14 1.624.223 1.610.072 Capital social 15 5.700.000 4.700.000
Créditos tributários 8 590.668 584.005 Reservas de capital 15 71.255 62.620
Outros 20.237 19.452 Reservas de lucros 15 3.583.971 5.293.153
Outros valores e bens 87 87 Ajustes de avaliação patrimonial 15 59.622 149.019
Permanente (-) Ações em tesouraria 15 (50.578) (53.925)
Investimentos 9 8.959.143 8.811.562 Atribuído a:
Imobilizado de uso 10 523.853 463.595 Participação de acionistas controladores 9.364.270 10.150.867
Intangível 11 420.389 383.702 Total do patrimônio líquido 9.364.270 10.150.867
Total do ativo realizável a longo prazo e permanente 12.138.600 11.872.475
Total do ativo 81.757.466 88.620.636 Total do passivo e patrimônio líquido 81.757.466 88.620.636
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS DEMONSTRAÇÕES DO VALOR ADICIONADO

Semestre findo em 31 de dezembro de 2018 e Exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e de 2017 Semestre findo em 30 de junho de 2018 e Exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e de 2017
(Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por ação) (Em milhares de reais)
Nota 2º Semestre/18 Exercício/18 Exercício/17 Nota 2º Semestre/18 Exercício/18 Exercício/17
Receita Líquida 17 3.198.594 6.450.408 6.836.036 Receitas
Vendas de serviços 17 3.549.580 7.206.746 7.608.433
Custo dos Serviços Prestados 18 (1.258.348) (2.506.458) (2.409.185) Perda com créditos incobráveis e fraude 19 (140.222) (246.600) (180.247)
Lucro Bruto 1.940.246 3.943.950 4.426.851 3.409.358 6.960.146 7.428.186
Receitas (Despesas) Operacionais Insumos adquiridos de terceiros
Pessoal 18 (145.134) (272.118) (271.304) Gastos com serviços prestados (974.128) (1.934.749) (1.829.832)
Gerais e administrativas 18 (229.607) (420.105) (409.194) Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (345.814) (632.830) (538.568)
Outros gastos, líquidos (50.910) (65.282) (20.873)
Vendas e marketing 18 (138.973) (256.575) (176.059)
(Perda) recuperação na realização de ativos (11.324) (13.562) 5.655
Equivalência patrimonial 9 251.555 542.299 308.945 (1.382.176) (2.646.423) (2.383.618)
Outras despesas operacionais, líquidas 19 (188.260) (295.927) (195.463) Valor adicionado bruto 2.027.182 4.313.723 5.044.568
Lucro Operacional 1.489.827 3.241.524 3.683.776 Retenções
Resultado Financeiro Depreciações e amortizações (199.412) (402.369) (440.516)
Valor adicionado líquido produzido 1.827.770 3.911.354 4.604.052
Receitas financeiras 25 54.430 138.422 251.498
Valor adicionado recebido em transferência
Despesas financeiras 25 (210.622) (436.534) (830.148) Equivalência patrimonial 9 251.555 542.299 308.945
Aquisição de recebíveis e FIDC 25 645.047 1.475.451 2.246.913 Receitas financeiras, incluindo variação cambial líquida e aquisição de recebíveis 25 735.662 1.428.155 2.596.477
Variação cambial, líquida 25 2.073 (264.438) (22.994) 987.217 1.970.454 2.905.422
490.928 912.901 1.645.269 Valor adicionado total a distribuir 2.814.987 5.881.808 7.509.474
Distribuição do valor adicionado
Lucro Operacional antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social 1.980.755 4.154.425 5.329.045
Pessoal e encargos (166.745) (324.508) (316.162)
Imposto de Renda e Contribuição Social Participação de colaboradores e administradores no lucro 22 (37.285) (66.416) (73.129)
Correntes 8 (604.131) (1.039.264) (1.492.624) Impostos, taxas e contribuições (901.119) (1.915.471) (2.436.364)
Diferidos 8 121.840 24.942 18.386 Despesas de juros e alugueis incorridos (211.374) (435.310) (829.012)
Lucro Líquido do Período 1.498.464 3.140.103 3.854.807 Dividendos e JCP pagos (2.625.000) (2.625.000) (1.327.352)
Dividendos e JCP propostos 684.557 (875.000) (1.376.985)
Lucro líquido por ação (em R$) - Básico 16 0,55158 1,15690 1,42088
Retenção de lucros 441.979 359.897 (1.150.470)
Lucro líquido por ação (em R$) - Diluído 16 0,55140 1,15575 1,41945 Valor adicionado distribuído (2.814.987) (5.881.808) (7.509.474)
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
continua
Jornal Valor --- Página 16 da edição "29/01/2019 1a CAD A" ---- Impressa por ICConceicao às 28/01/2019@20:33:53

A16 | Valor | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019

CIELO S.A. - Companhia Aberta de Capital Autorizado - CNPJ/MF nº 01.027.058/0001-91

DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA

Semestre findo em 31 de dezembro de 2018 e Exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e de 2017
(Em milhares de reais)
Nota 2º Semestre/18 Exercício/18 Exercício/17 Nota 2º Semestre/18 Exercício/18 Exercício/17
Fluxo de caixa das atividades operacionais Pagamento de processos tributários, cíveis e trabalhistas 14.a) (5.018) (14.125) (15.650)
Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 1.980.755 4.154.425 5.329.045 Diversas - Outras 49.633 (99.201) (89.822)
Ajustes para conciliar o lucro antes do imposto de renda e da contribuição Caixa proveniente das operações 770.719 1.395.428 6.369.396
social com o caixa líquido gerado pelas atividades operacionais: Juros pagos 12 (183.004) (441.260) (807.920)
Depreciações e amortizações 9, 10 e 11 199.412 402.369 440.516 Imposto de renda e contribuição social pagos (315.964) (1.044.202) (1.684.604)
Constituição (reversão) de provisão para perdas com imobilizado 4.013 2.454 (16.832) Caixa líquido gerado (aplicado) pelas atividades operacionais 271.751 (90.034) 3.876.872
Custo residual de imobilizado e intangível baixados 10 e 11 12.144 15.550 34.060 Fluxo de caixa das atividades de investimento
Opções de ações outorgadas 24 12.471 24.062 24.025 Aumento de capital em controladas, controladas em conjunto e coligada 9 (80.000) (135.000) -
Perdas com créditos incobráveis e fraude 19 140.222 246.600 180.247 Aquisição de cotas de FIDC - - (12.900.174)
Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 14.a) 34.641 44.372 105.857 Resgate de cotas de FIDC 1.287.002 2.489.765 16.281.142
Resultado com instrumentos financeiros 216.530 36.227 (77.130)
Adiantamento para futuro aumento de capital (18.114) (18.114) -
Juros sobre empréstimos e financiamentos 12 177.685 398.322 683.508
Dividendos recebidos de subsidiárias 9 254.638 514.054 512.337
Variação cambial sobre juros de empréstimos e financiamentos captados no exterior 12 38.144 469.865 99.026
Adições ao imobilizado e intangível 10 e 11 (293.200) (488.880) (431.226)
Equivalência patrimonial 9 (251.555) (542.299) (308.945)
Rendimento de participação no FIDC (1.511.816) (2.382.686) (2.366.706) Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades de investimento 1.150.326 2.361.825 3.462.079
(Aumento) redução nos ativos operacionais: Fluxo de caixa das atividades de financiamento
Contas a receber operacionais (3.815.300) 2.874.797 (4.606.805) Aquisição de ações em tesouraria (8.495) (20.127) -
Contas a receber com partes relacionadas 180 (11.047) (6.749) Venda/transferência de ações em tesouraria pelo exercício de ações e opção de ações 200 8.047 25.574
Impostos antecipados e a recuperar (83.200) 131.081 - Captação de empréstimos 12 1.000.000 1.000.000 1.165.144
Outros valores e bens (circulante e não circulante) (10.226) (21.590) 59.933 Pagamento de principal de empréstimos, líquido de derivativos 12 (1.333.605) (3.039.583) (2.687.808)
Devedores por depósitos em garantia 14.b) (7.798) (14.151) (95.683) Dividendos e juros sobre o capital próprio (2.625.000) (4.001.985) (1.962.643)
Diversos - Outros 39.378 (26.394) (20.148) Caixa líquido proveniente das (aplicado nas) atividades de financiamento (2.966.900) (6.053.648) (3.459.733)
Aumento (redução) nos passivos operacionais: Aumento (Redução) do saldo de caixa e equivalentes de caixa (1.544.823) (3.781.857) 3.879.218
Contas a pagar a estabelecimentos 2.838.553 (4.499.000) (2.294.667) Caixa e equivalentes de caixa
Contas a pagar com partes relacionadas 625.238 131.699 9.272.580 Saldo final 4 127.664 127.664 3.909.521
Outras obrigações 106.579 83.124 27.614 Saldo inicial 4 1.672.487 3.909.521 30.303
Impostos e contribuições a recolher (19.945) (9.026) 12.122 Redução do saldo de caixa e equivalentes de caixa (1.544.823) (3.781.857) 3.879.218
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Semestre findo em 31 de dezembro de 2018 e Exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e de 2017
(Em milhares de reais)
Atribuído à participação dos acionistas controladores
Reservas de lucros
Capital Reserva Ações em Orçamento Dividendos Retenção Ajustes de avaliação Total da participação dos
social de capital tesouraria Legal de capital adicionais de lucros patrimonial acionistas controladores
Saldos em 01 de janeiro de 2017 3.500.000 63.062 (103.967) 700.000 3.583.898 - - 162.611 7.905.604
Aumento de capital 15.e) 1.200.000 - - - (1.200.000) - - - -
Opção de ações e ações outorgadas 25 - 24.025 - - - - - - 24.025
Venda/transferência de ações em tesouraria pelo exercício de ações e opções de ações 25 e 15.c) - (24.467) 50.042 - - - - - 25.575
Lucro líquido do exercício - - - - - - 3.854.807 - 3.854.807
Destinação sobre o lucro líquido do exercício:
Reserva legal 15.e) - - - 192.740 - - (192.740) - -
Juros sobre o capital próprio propostos 15.g) - - - - - - (318.200) - (318.200)
Juros sobre o capital próprio pagos 15.g) - - - - - - (325.300) - (325.300)
Dividendos pagos 15.g) - - - - - - (1.002.052) - (1.002.052)
Dividendos adicionais ao mínimo obrigatório propostos 15.g) - - - - - 1.058.785 (1.058.785) - -
Reserva de Orçamento de Capital 15.f) - - - - 957.730 - (957.730) - -
Ajustes de Avaliação Patrimonial:
Variação cambial sobre investimento líquido no exterior 15.d) - - - - - - - (13.592) (13.592)
Saldos em 31 de dezembro de 2017 4.700.000 62.620 (53.925) 892.740 3.341.628 1.058.785 - 149.019 10.150.867
Saldos em 01 de julho de 2018 15.c 5.700.000 68.014 (51.512) 974.822 2.341.628 623.823 406.461 62.776 10.126.011
Aquisição de ações em tesouraria - - (8.495) - - - - - (8.495)
Opção de ações e ações outorgadas 25 - 12.471 - - - - - - 12.471
Venda/transferência de ações em tesouraria pelo exercício de ações e opções de ações 25 e 15.c) - (9.229) 9.429 - - - - - 200
Lucro líquido do semestre - - - - - - 1.498.464 - 1.498.464
Destinação sobre o lucro líquido do semestre:
Reserva legal 15.e) - - - 74.923 - - (74.923) - -
Juros sobre o capital próprio propostos 15.g) - - - - - - (165.500) - (165.500)
Juros sobre o capital próprio pagos 15.g) - - - - - - (152.500) - (152.500)
Dividendos adicionais ao mínimo obrigatório propostos 15.g) - - - - - 85.677 (85.677) - -
Dividendos adicionais propostos aos mínimos obrigatórios pagos 15.g) - - - - - - (1.943.227) - (1.943.227)
Reserva de Orçamento de Capital 15.f) - - - - (516.902) - 516.902 - -
Ajustes de Avaliação Patrimonial:
Variação cambial sobre investimento líquido no exterior 15.d) - - - - - - - (3.154) (3.154)
Saldos em 31 de dezembro de 2018 5.700.000 71.255 (50.578) 1.049.745 1.824.726 709.500 - 59.622 9.364.270
Saldos em 01 de janeiro de 2018 4.700.000 62.620 (53.925) 892.740 3.341.628 1.058.785 - 149.019 10.150.867
Aumento de capital 15.e) 1.000.000 - - - (1.000.000) - - - -
Aquisição de ações em tesouraria 15.c - - (20.127) - - - - - (20.127)
Opção de ações e ações outorgadas 25 - 24.062 - - - - - - 24.062
Venda/transferência de ações em tesouraria pelo exercício de ações e opções de ações 25 e 15.c) - (15.427) 23.474 - - - - - 8.047
Lucro líquido do exercício - - - - - - 3.140.103 - 3.140.103
Destinação sobre o lucro líquido do exercício:
Reserva legal 15.e) - - - 157.005 - - (157.005) - -
Juros sobre o capital próprio propostos 15.g) - - - - - - (165.500) - (165.500)
Juros sobre o capital próprio pagos 15.g) - - - - - - (465.000) - (465.000)
Dividendos pagos 15.g) - - - - - - (216.773) - (216.773)
Dividendos adicionais ao mínimo obrigatório propostos 15.g) - - - - - 709.500 (709.500) - -
Dividendos adicionais propostos aos mínimos obrigatórios pagos 15.g) - - - - - (1.058.785) (1.943.227) - (3.002.012)
Reserva de Orçamento de Capital 15.f) - - - - (516.902) - 516.902 - -
Ajustes de Avaliação Patrimonial:
Variação cambial sobre investimento líquido no exterior 15.d) - - - - - - - (89.397) (89.397)
Saldos em 31 de dezembro de 2018 5.700.000 71.255 (50.578) 1.049.745 1.824.726 709.500 - 59.622 9.364.270
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

(Em milhares de Reais, exceto se de outra forma mencionado)

1. CONTEXTO OPERACIONAL
A Cielo S.A. (“Sociedade” ou “Cielo”) foi constituída no Brasil em 23 de novembro de 1995 e tem como objetivo principal a prestação de serviços relacionados aos cartões de crédito e de débito e outros meios
de pagamento, incluindo serviços de credenciamento de estabelecimentos comerciais e de prestadores de serviços; o aluguel, a instalação e a manutenção de terminais eletrônicos; a coleta de dados e o
processamento de transações eletrônicas e manuais. A Cielo é uma sociedade por ações com sede na Cidade de Barueri, Estado de São Paulo. Suas ações foram admitidas à negociação na B3 S.A. - Brasil,
Bolsa, Balcão, sob a sigla “CIEL3”, e junto com suas subsidiárias integram os grupos do Banco do Brasil e Bradesco. As controladas diretas e indiretas da Sociedade e controladas em conjunto, que junto à
Cielo também são designadas como “Grupo” ao longo deste relatório, prestam serviços relacionados a meios de pagamentos ou complementares aos serviços de adquirência, tais como prestação de serviços
de processamento de meios de pagamentos envolvendo cartões, serviços de manutenção e contatos com estabelecimentos comerciais para aceitação de cartões de crédito e de débito, transmissão de dados
de recarga de créditos de telefonia fixa ou celular, desenvolvimento e licenciamento de programas de computador, processamento de transações eletrônicas, serviços de tecnologia voltados à cobrança e ao
gerenciamento de contas a pagar e a receber via Internet, processamento de informações e serviços de suporte para as empresas da área médica.
No exercício findo em 31 de dezembro de 2018, o Grupo é composto pelas seguintes empresas:
Participação no
capital social (%)
Empresas 31/12/2018 31/12/2017 Atividades principais
Participação direta em controladas e FIDC:
Servinet Serviços Ltda. (“Servinet”) 99,99 99,99 Prestação de serviços de manutenção e contato com estabelecimentos comercias para a aceitação de cartões
de crédito e de débito.
Cateno Gestão de Contas de Pagamentos S.A. (“Cateno”) 70,00 70,00 Prestação de serviços de processamento de meios de pagamentos envolvendo cartões de crédito, débito,
múltiplos, de bandeira privada e pré-pagos (não incluindo a administração de cartões de crédito).
Cielo USA, Inc. (“Cielo USA”) 100,00 100,00 Participação em outras sociedades como sócia, cotista ou acionista.
Multidisplay Comércio e Serviços Tecnológicos S.A. (“Multidisplay”) 91,44 91,44 Prestação de serviços de transmissão de dados de recarga de créditos de telefonia fixa ou celular.
Braspag Tecnologia em Pagamento Ltda. (“Braspag”) 99,99 99,99 Desenvolvimento e licenciamento de programas de computador, processamento de transações eletrônicas, e
serviços de tecnologia voltados à cobrança e ao gerenciamento de contas a pagar e a receber via Internet.
Aliança Pagamentos e Participações Ltda. (“Aliança”) 99,99 99,99 Prestação de serviços de desenvolvimento e manutenção de contatos com estabelecimentos comerciais e
participação em outras sociedades como sócia ou acionista.
Cielo Cayman Island (“Cielo Cayman”) 100,00 100,00 Participação em outras sociedades como sócia, cotista ou acionista. A Cielo Cayman não realizou qualquer
atividade operacional, não operacional, patrimonial ou financeira no semestre findo em 31 de dezembro de
2018. A empresa se encontra em processo de encerramento.
Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Não-Padronizados 100,00 100,00 Aquisição de direitos creditórios elegíveis provenientes de transações de pagamento operacionalizadas no
Cielo (“FIDC”) sistema de adquirência da Cielo e demais ativos financeiros.
Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Cielo (“FIDC Plus”) 73,47 77,10 Aquisição de direitos creditórios elegíveis provenientes de transações de pagamento operacionalizadas no
sistema de adquirência da Cielo e demais ativos financeiros.
Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimentos (“FIC”) 100,00 100,00 Fundo destinado à aplicação em ativos financeiros com prazo indeterminado de duração.
Participação indireta em controladas:
M4Produtos e Serviços S.A. (“M4Produtos”) 91,44 91,44
Prestação de serviços de transmissão de dados de recarga de créditos de telefonia fixa ou celular, transporte
pré-pago, e serviços de pagamento móvel.
Merchant e-Solutions, Inc. (“Me-S”) 100,00 100,00 Prestação de serviços relacionados à viabilização de pagamentos eletrônicos com cartões de crédito e débito.
Stelo S.A. (“Stelo”) 100,00 30,00 Facilitadora para pagamentos online e carteira digital, tanto para o mundo físico quanto para o comércio
eletrônico.
Participação direta em empresas com controle compartilhado classificadas como controladas em conjunto:
Companhia Brasileira de Gestão de Serviços. (“Orizon”) 40,95 40,95 Processamento de informações para as empresas de saúde, gestão de serviços de suporte (“back office”) para
operadoras de saúde, prestação de serviços de interconexão de rede eletrônica entre operadoras de saúde e
prestadores de serviços médicos e hospitalares e quaisquer outros agentes do sistema de saúde suplementar
e drogarias.
Paggo Soluções e Meios de Pagamento S.A. (“Paggo”) 50,00 50,00 Prestação de serviços de credenciamento de estabelecimentos comerciais para a aceitação de cartões
de crédito e de débito, mediante captura, transmissão, processamento dos dados e liquidação das transações
eletrônicas.
Participação indireta em empresas com controle compartilhado classificadas como controladas em conjunto:
Prevsaúde Comercial de Produtos e de Benefícios de Farmácia Ltda. 40,95 40,95 Prestação de serviços de benefício farmacêutico, voltados para o atendimento de clientes corporativos, planos
(“Prevsaúde”) de saúde, clientes públicos e grandes laboratórios.
Guilher Comércio, Importação, Exportação e Distribuição de 40,95 40,95 Importação, exportação, distribuição, e comercialização de medicamentos e insumos farmacêuticos, produtos
Medicamentos e Tecnologia para Saúde Ltda. (“Guilher”) e equipamentos de tecnologia para saúde.
Novos eventos societários: Em 18 de janeiro de 2018, a Cielo S.A., por meio da sua controlada em novembro de 2017, a sistemática da compensação e liquidação das transações de forma
Aliança Pagamentos e Participações Ltda. (“Aliança”), assinou o contrato de compra e venda com a centralizada por meio da Câmara Interbancária de Pagamentos (CIP). 2.3 Principais julgamentos,
Companhia Brasileira de Solução e Serviços (“CBSS”) para aquisição de 70% de participação no estimativas e premissas contábeis: A preparação das demonstrações financeiras requer a adoção
capital social da Stelo S.A., passando a deter 100% do capital social da Stelo S.A. (“Stelo”). O valor de de estimativas por parte da Administração da Sociedade que impactam certos ativos e passivos,
compra estabelecido foi de R$ 87.492 apurado com base no balanço patrimonial de 31 de dezembro divulgações sobre contingências passivas e receitas e despesas no período demonstrado. Ativos e
passivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem valor residual do ativo
de 2017. No dia 14 de setembro de 2018, após a conclusão do processo de análise e aprovação da
transação por parte dos órgãos reguladores, a operação foi efetivada através da realização do imobilizado e intangível, provisão para créditos de liquidação duvidosa (sobre contas a receber de
pagamento e da transferência do controle das ações em questão. Conforme definido no contrato, o aluguel de equipamentos de captura de transação e de saldos a receber de emissores, por exemplo),
valor de compra foi atualizado pela variação da taxa CDI acumulada entre a data de assinatura e a imposto de renda e contribuição social diferidos (créditos tributários), redução ao valor recuperável do
efetiva data de conclusão da operação, sendo liquidado pelo montante de R$ 91.163. Dentro de 60 ágio, provisão para riscos e determinação do valor justo de instrumentos financeiros. Uma vez que o
dias contados a partir da data de fechamento (14 de setembro de 2018) da aquisição, foi levantado um julgamento da Administração envolve estimativas referentes à probabilidade de ocorrência de eventos
balanço patrimonial de referência para definição dos montantes a serem reconhecidos da operação, futuros, os montantes reais podem divergir dessas estimativas. A Sociedade revisa as estimativas e
assim como, para apuração do valor final de compra, líquido dos ajustes previstos em contrato (dívida premissas, no mínimo, semestralmente. 2.4 Moeda funcional e de apresentação: As demonstrações
líquida e capital de giro). Desta forma, o valor de referência da compra, apurado com base no balanço financeiras são apresentadas em reais (R$), que é a moeda funcional e de apresentação da
patrimonial levantado em 14 de setembro de 2018, foi de R$ 67.320 resultando em uma compra Sociedade. A Administração determinou que a moeda funcional de suas controladas no exterior é o
vantajosa no montante de R$ 18.200 reconhecida na rubrica “Outras” no grupo de contas “Outras dólar norte-americano. Na Cielo USA, o fator preponderante para determinação da moeda funcional
despesas/receitas operacionais” na Demonstração do Resultado Consolidada. Eventos significativos foi a captação de empréstimos denominados em dólares norte-americanos para aquisição do controle
do período: No semestre e exercício findos em 31 de dezembro de 2018 ocorreram, principalmente, da Me-S. Esses empréstimos serão liquidados com o caixa gerado nas operações do exterior.
os seguintes eventos que alteraram as demonstrações financeiras da Sociedade: • Em AGE realizada Adicionalmente, com relação à Me-S, os fluxos de caixa e os serviços prestados são integralmente em
em 20 de abril de 2018, foi aprovado o aumento de capital da Sociedade no montante de R$ 1.000.000 dólares norte-americanos. 2.5 Reconhecimento de receita: A receita é mensurada pelo valor justo
a partir do saldo proveniente da reserva de orçamento de capital; • Em 30 de abril de 2018 houve da contrapartida recebida ou a receber, deduzida de quaisquer estimativas de devoluções, descontos
pagamento da 3ª parcela do principal das debêntures públicas no montante de R$ 1.533.336 e de comerciais e/ou bonificações concedidos e outras deduções similares. As receitas decorrentes da
juros no montante de R$ 54.339; • Em 30 de agosto de 2018, houve a liquidação do contrato de captura das transações com cartões de crédito e de débito são apropriadas ao resultado na data da
empréstimo em moeda estrangeira no valor de USD 316.255 e a contratação de um novo empréstimo captura/processamento das transações. A receita decorrente de serviços de gestão de operações de
em moeda estrangeira no valor de US$ 239.166 (R$ 1.000.000). Na mesma data, foi contratada uma cartões de crédito e débito e de contas de pagamentos, bem como outros serviços prestados a
operação de instrumento financeiro derivativo (“Swap”) com o objetivo de proteger a operação das parceiros e estabelecimentos comerciais, é apropriada no resultado quando da efetiva prestação de
oscilações decorrentes de câmbio e de juros; • Em 14 de setembro de 2018 houve a conclusão do serviços. A receita de dividendos de investimentos é reconhecida quando o direito do acionista de
processo de aquisição de participação na Stelo S.A. pela Aliança Pagamentos e Participações Ltda., receber tais dividendos é estabelecido (desde que seja provável que os benefícios econômicos futuros
sociedade controlada da Companhia. Com a conclusão da operação, a participação do Grupo Cielo deverão fluir para a Sociedade e o valor da receita possa ser mensurado com confiabilidade). A receita
no capital social da Stelo passou de 30% (trinta por cento) para 100% (cem por cento); • Em 28 de de juros é reconhecida quando for provável que os benefícios econômicos futuros deverão fluir para a
setembro de 2018, foi realizado o pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio no montante Sociedade e o valor da receita possa ser mensurado com confiabilidade. A receita com aquisição de
de R$ 1.750.000 referentes ao lucro apurado no 2º trimestre de 2018; • Em 26 de dezembro de 2018, recebíveis aos estabelecimentos comerciais é reconhecida “pro rata temporis”, considerando os seus
foi realizado o pagamento de dividendos e juros sobre o capital próprio no montante de R$ 875.000 prazos de vencimento. 2.6 Caixa e equivalentes de caixa: Para fins da demonstração dos fluxos de
referentes ao lucro apurado no 3º trimestre de 2018; • Redução no lucro líquido da Cielo no montante caixa, incluem caixa e equivalentes de caixa que, são representados por disponibilidades em moeda
de R$ 525.621, na comparação entre os exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017. nacional, em moeda estrangeira, aplicações em operações compromissadas, aplicações em
depósitos interfinanceiros e aplicações em moeda estrangeira, cujo vencimento das operações, na
2. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
data da efetiva aplicação, seja igual ou inferior a 90 dias e apresente risco insignificante de mudança
2.1 Declaração de conformidade e aprovação das Demonstrações Financeiras: As demonstrações de valor justo. 2.7 Aplicações interfinanceiras de liquidez: As aplicações são registradas ao custo
financeiras da Sociedade foram elaboradas de acordo com as diretrizes contábeis emanadas da Lei de aquisição, acrescidas dos rendimentos auferidos até a data do balanço, deduzidas de provisão
nº 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações), incluindo as alterações introduzidas pelas Leis nº para desvalorização, quando aplicável. 2.8 Títulos e valores mobiliários - TVM: Os títulos e valores
11.638/07 e nº 11.941/09, com observância das normas e instruções do Conselho Monetário Nacional mobiliários adquiridos para formação de carteira própria são registrados pelo valor efetivamente pago,
(CMN), do BACEN e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), quando aplicável (denominadas em inclusive corretagens e emolumentos, e se classificam em função da intenção da Administração da
conjunto como “COSIF”). As demonstrações financeiras foram aprovadas pelo Conselho de Sociedade em três categorias distintas, conforme Circular Bacen nº 3.068/01: Títulos para
Administração da Sociedade e autorizadas para emissão em 28 de janeiro de 2019. negociação: São aqueles adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados.
2.2 Regulamentação do Banco Central do Brasil (BACEN): A Cielo obteve, em 27 de abril de 2017, São registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos e ajustados pelo valor
autorização para atuar como instituição de pagamento em funcionamento na modalidade de mercado em contrapartida ao resultado do período; Títulos disponíveis para venda: São aqueles
credenciadora, concedida pelo BACEN, conforme publicação no Diário Oficial da União. Em que não se enquadram como para negociação nem como mantidos até o vencimento. São registrados
decorrência da obtenção dessa autorização, a Sociedade passou a adotar procedimentos aplicáveis pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos, em contrapartida ao resultado do
às instituições de pagamento integrantes do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), inclusive no período e ajustados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido,
tocante à forma de elaboração e divulgação de suas demonstrações financeiras, de acordo com deduzidos dos efeitos tributários, os quais só serão reconhecidos no resultado quando da efetiva
critérios determinados pelo Banco Central. Ressalta-se, ainda, que no intuito de aprimorar a eficiência realização; e Títulos mantidos até o vencimento: São aqueles adquiridos com a intenção e para os
do SPB e em atendimento à regulamentação emitida pelo Banco Central, a Sociedade implementou, quais haja capacidade financeira para sua manutenção em carteira até o vencimento. São registrados
pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do
período, não sendo avaliados a valor de mercado. Os títulos e valores mobiliários classificados nas
categorias de negociação e disponível para venda, bem como os instrumentos financeiros derivativos,
são demonstrados no balanço patrimonial pelo seu valor justo estimado. O valor justo, geralmente,
baseia-se em cotações de preços de mercado ou cotações de preços de mercado para ativos ou
passivos com características semelhantes. Se esses preços de mercado não estiverem disponíveis,
os valores justos são baseados em cotações de operadores de mercado, modelos de precificação,
fluxo de caixa descontado ou técnicas similares, para as quais a determinação do valor justo possa
exigir julgamento ou estimativa significativa por parte da Administração. Os títulos e valores mobiliários
são avaliados para verificar se há evidência objetiva de que tenha ocorrido uma perda no seu valor
contábil. A evidência objetiva de que os títulos e valores mobiliários perderam valor pode incluir o não
pagamento ou atraso no pagamento por parte da contraparte, indicações de processo de falência ou
mesmo um declínio significativo ou prolongado do valor do ativo. Uma perda por redução ao valor
recuperável (impairment) de um título ou valor mobiliário é reconhecida no resultado do período se o
valor contábil exceder o seu valor recuperável. Conforme determina o parágrafo único do artigo 7º da
Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN, os títulos e valores mobiliários classificados como títulos
para negociação são apresentados no balanço patrimonial, no ativo circulante, independentemente de
suas datas de vencimento. 2.9 Instrumentos financeiros derivativos e operações de “hedge”: A
Sociedade contrata instrumentos financeiros derivativos principalmente para gerenciar a sua
exposição a flutuações em taxas de juros e taxas de câmbio. A Sociedade mede seus instrumentos
financeiros derivativos baseados em cotações obtidas de participantes do mercado, que são o valor
justo dos instrumentos financeiros na data das demonstrações financeiras. Mudanças no valor justo
de um derivativo que é altamente efetivo e que é designado e qualificado como um “hedge” de fluxo
de caixa ou um “hedge” de variação cambial de investimentos no exterior são registradas em ajustes
de avaliação patrimonial, e quando qualificados como um “hedge” de risco de mercado, o objeto e o
instrumento de “hedge” são registrados no resultado pelos valores justos. A Sociedade avalia, tanto no
início da cobertura do “hedge” quanto em uma base contínua, se os derivativos usados em operações
de “hedge” são altamente eficazes na compensação das alterações no valor justo ou fluxos de caixa
de elementos cobertos. Quando um instrumento de “hedge” é vendido, terminado, vencido ou
exercido, o ganho ou perda cumulativo não realizado, que tinha sido reconhecido em ajustes de
avaliação patrimonial, é imediatamente reportada na demonstração do resultado. Adicionalmente,
mudanças no valor justo de instrumentos financeiros não caracterizados como “hedge” ou
caracterizados com “hedge” de risco de mercado são reconhecidas na linha de resultado financeiro,
líquido, na demonstração do resultado. 2.10 Contas a receber operacionais e contas a pagar a
clientes: a) Contas a receber operacionais: Contas a receber de emissores: Referem-se aos
valores das transações realizadas pelos titulares de cartões de crédito e débito emitidos por
instituições financeiras, sendo os saldos de contas a receber dos bancos emissores líquidos das taxas
de intercâmbio, com prazos de recebimento inferiores a um ano. Aquisição de recebíveis: Contas a
receber dos bancos emissores relacionado às operações de aquisição de recebíveis, registrado pelo
valor adquirido, calculado individualmente, descontando-se os fluxos de caixa de cada um dos
recebíveis registrados e utilizando-se as taxas de desconto contratadas nessas operações. b) Contas
a pagar a clientes: Contas a pagar a estabelecimentos: Obrigação de pagar o valor de transações
de compra de produtos e serviços realizadas com cartões aos estabelecimentos comerciais
credenciados pela Sociedade. 2.11 Investimentos: Nas demonstrações financeiras, os investimentos
em empresas controladas, controladas em conjunto e coligadas são avaliados pelo método de
equivalência patrimonial, com base no valor do patrimônio líquido da controlada ou coligada.
As demonstrações financeiras das subsidiárias no exterior são adaptadas aos critérios contábeis da
controladora e convertidas para a moeda real pela taxa do final do período. 2.12 Imobilizado: Avaliado
ao custo histórico, deduzido das respectivas depreciações acumuladas e perdas de redução ao valor
recuperável. A depreciação é calculada pelo método linear, que leva em consideração a vida útil
estimada dos bens. A vida útil estimada, os valores residuais e os métodos de depreciação são
revisados anualmente e o efeito de quaisquer mudanças nas estimativas é contabilizado
prospectivamente. Um item do imobilizado é baixado após alienação ou quando não há benefícios
econômicos futuros resultantes do uso contínuo do ativo. Quaisquer ganhos ou perdas na venda ou
baixa de um item do imobilizado são determinados pela diferença entre os valores recebidos na venda
e o valor contábil do ativo e são reconhecidos no resultado. 2.13 Intangível: Corresponde aos direitos
adquiridos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da Sociedade ou
exercidos com essa finalidade. É composto por: Ativos intangíveis adquiridos separadamente:
Ativos intangíveis com vida útil definida adquiridos separadamente são registrados por seu custo,
deduzido da amortização e das perdas por redução ao valor recuperável acumuladas. A amortização
é reconhecida linearmente com base na vida útil estimada dos ativos. A vida útil estimada e o método
de amortização são revisados anualmente, e o efeito de quaisquer mudanças nas estimativas é
contabilizado prospectivamente. Ativos intangíveis gerados internamente: Os gastos com
atividades de pesquisa são reconhecidos como despesa no período em que são incorridos. Quando
nenhum ativo intangível gerado internamente puder ser reconhecido, os gastos com desenvolvimento
serão reconhecidos no resultado, quando incorridos. 2.14 Redução ao valor recuperável de ativos
tangíveis e intangíveis: Anualmente, e se houver evidência, a Sociedade revisa o valor contábil de
seus ativos tangíveis e intangíveis para determinar se há alguma indicação de que tais ativos sofreram
alguma perda por redução ao valor recuperável. O montante recuperável é o maior valor entre o valor
justo menos os custos na venda e o valor em uso. Se o montante recuperável de um ativo (ou unidade
geradora de caixa) calculado for menor que seu valor contábil, o valor contábil do ativo (ou unidade
geradora de caixa) é reduzido ao seu valor recuperável e a perda por redução ao valor recuperável é
reconhecida imediatamente no resultado. 2.15 Ágio: O ágio corresponde ao valor pago excedente ao
valor contábil dos investimentos adquiridos a valor justo, decorrente da expectativa de rentabilidade
futura e sustentado por estudos econômico-financeiros que fundamentaram o preço de compra dos
negócios. O ágio fundamentado na previsão de resultados futuros é amortizado conforme os prazos
de projeções que o justificaram, devendo ainda ser submetido anualmente ao teste de redução no
valor recuperável, ou com maior frequência, quando houver indicação de que a unidade geradora de
caixa poderá apresentar redução no valor recuperável. O ágio decorrente de investimentos em
controladas, coligada e empreendimentos controlados em conjunto é incluído no valor contábil do
investimento nas demonstrações financeiras. 2.16 Imposto de renda e contribuição social -
correntes e diferidos: A despesa com imposto de renda e contribuição social representa a soma dos
impostos correntes e diferidos. Impostos correntes: A provisão para imposto de renda e contribuição
social na Sociedade está baseada no lucro tributável do exercício. O imposto de renda foi constituído
à alíquota de 15%, acrescida do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente a R$240.
A contribuição social foi calculada à alíquota de 9% sobre o lucro contábil ajustado. Impostos
diferidos: O imposto de renda e a contribuição social diferidos são reconhecidos em sua totalidade
sobre as diferenças entre os ativos e passivos reconhecidos para fins fiscais e correspondentes
valores reconhecidos nas demonstrações financeiras. O imposto de renda e a contribuição social
diferidos são determinados considerando-se as alíquotas e leis vigentes na data de preparação das
demonstrações financeiras e aplicáveis quando o respectivo imposto de renda e contribuição social
forem realizados. A recuperação do saldo dos impostos diferidos ativos é revisada no fim de cada
período de relatório, e, quando não for mais provável que lucros tributáveis futuros estarão disponíveis
para permitir a recuperação de todo o ativo, ou parte dele, o saldo do ativo é ajustado pelo montante
que se espera que seja recuperado. Os impostos correntes e diferidos são reconhecidos no resultado,
exceto quando correspondem a itens registrados em “Ajustes de Avaliação Patrimonial” ou diretamente
no patrimônio líquido. Nesses casos, os impostos correntes e diferidos também são reconhecidos em
“Ajustes de Avaliação Patrimonial” no patrimônio líquido. Quando os impostos correntes e diferidos
resultam da contabilização inicial de uma combinação de negócios, o efeito fiscal é considerado na
contabilização da combinação de negócios. 2.17 Benefícios a empregados: Previdência
Complementar: Refere-se a valores que a Sociedade é copatrocinadora de um plano de previdência
privada com contribuições definidas. As contribuições são efetuadas com base em um percentual da
remuneração dos colaboradores. Os pagamentos aos planos de aposentadoria de contribuição
definida são reconhecidos como despesa quando os serviços que concedem direito a esses
pagamentos são prestados. Benefício pós-emprego: Representa valores que a Sociedade possui
como passivo atuarial decorrente de benefício pós-emprego, referente às expectativas de despesas
com assistência médica. 2.18 Provisão para riscos: Reconhecida quando um evento passado gera
uma obrigação legal ou implícita, existe a probabilidade de uma saída de recursos e o valor da
obrigação pode ser estimado com segurança. O valor constituído como provisão é a melhor estimativa
do valor de liquidação no fim de cada período de relatório, levando-se em consideração os riscos e as
continua
Jornal Valor --- Página 17 da edição "29/01/2019 1a CAD A" ---- Impressa por ICConceicao às 28/01/2019@20:34:26

Terça-feira, 29 de janeiro de 2019 | Valor | A17

CIELO S.A. - Companhia Aberta de Capital Autorizado - CNPJ/MF nº 01.027.058/0001-91

incertezas relacionados à obrigação. As provisões que envolvem processos tributários estão projeções que o justificaram, devendo ainda ser submetido à avaliação anual de recuperabilidade
constituídas por valor equivalente à totalidade dos tributos em discussão judicial, atualizados (“teste de impairment”). Nesse sentido, em linha com os preceitos do Pronunciamento Contábil n° 23 31/12/2018 31/12/2017
monetariamente, sendo computados os juros moratórios como se devidos fossem, até as datas dos - Práticas Contábeis, Mudança de Estimativa e Retificação de Erro, emitido pelo Comitê de Aquisição de recebíveis (c) 426 948
balanços. Os passivos contingentes, classificados como de perdas possíveis não são reconhecidos Pronunciamento Contábeis (CPC) e aprovado pela Resolução do CMN n° 4.077/11, bem como dos Trava de domicílio bancário (d) 9.832 11.820
nas demonstrações financeiras, sendo divulgados em notas explicativas, e os classificados como procedimentos de adoção inicial definidos na Circular n° 3.833/17, do BACEN, a amortização do saldo Serviço de captura e processamento de cartões de vale-refeição
remotos não requerem provisão e nem divulgação. O reconhecimento, a mensuração e a divulgação de ágio foi feita de forma retrospectiva, desde a data originária de aquisição de investimento pela e vale-transporte (e) 8.828 6.261
das provisões, dos ativos e passivos contingentes e das obrigações legais são efetuados de acordo Sociedade e de acordo com os prazos dos projetos que o justificaram, limitados a 5 (cinco) anos. Outros 14.307 7.201
com os critérios definidos pelo CPC 25 - Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes, Adicionalmente, em razão do novo marco regulatório, houve mudança no modelo de operação da Contas a receber com partes relacionadas (Nota 27) 19.457 8.410
aprovado pela Resolução CMN nº 3.823/09. 2.19 Dividendos e juros sobre o capital próprio: A Sociedade, no qual a Cielo assumiu condição de devedora, garantindo o pagamento ao Devedores por depósitos em garantia (Nota 14b) 1.624.223 1.610.072
proposta de distribuição de dividendos e juros sobre o capital próprio efetuada pela Administração da estabelecimento comercial desde o momento da realização da transação, passando a reconhecer Créditos tributários (Nota 8a) 914.047 889.105
Sociedade que estiver dentro da parcela equivalente ao dividendo mínimo obrigatório é registrada contabilmente (i) como um ativo, o direito de receber o valor de compra de produtos e serviços das Impostos e contribuições a compensar/recuperar 59.610 215.633
como passivo circulante na rubrica “Dividendos a pagar”, por ser considerada como uma obrigação instituições emissoras de cartões (contas a receber de emissores); e, em contrapartida, (ii) como um Outros 73.581 47.186
legal prevista no Estatuto Social da Sociedade. Entretanto, a parcela dos dividendos superior ao Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa (f) (179.977) (134.133)
passivo, a obrigação de pagar o valor de transações de compra de produtos e serviços realizadas com
dividendo mínimo obrigatório, quando aplicável, declarada pela Administração após o período contábil Total 64.501.632 67.702.517
cartões aos estabelecimentos comerciais credenciados pela Sociedade (contas a pagar a clientes).
a que se referem às informações contábeis, mas antes da data de autorização para emissão das Circulante 61.943.125 65.488.988
referidas informações financeiras, é registrada na rubrica “Dividendos adicionais propostos”, no 4. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Realizável a longo prazo 2.558.507 2.213.529
patrimônio líquido. Para fins societários e contábeis, os juros sobre o capital próprio compõem o Em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, o saldo de caixa e equivalentes de caixa da Sociedade é Total 64.501.632 67.702.517
dividendo mínimo obrigatório. 2.20 Plano de opções de ações e de ações restritas: A Sociedade composto pelos saldos de disponibilidades apresentados abaixo e por aplicações interfinanceiras (a) Correspondem aos valores a receber de bancos emissores decorrentes das transações realizadas
oferece a seus administradores e a alguns de seus colaboradores, plano de opção de compra de de liquidez, aplicações em cotas de fundos e certificados de depósitos bancários apresentados nas com cartões de crédito e de débito feitas pelos portadores de cartões, já líquidos das antecipações
ações e plano de ações restritas. As opções ou ações são precificadas pelo valor justo na data de notas 5 e 6. com bancos emissores em 31 de dezembro de 2018. (b) Correspondem substancialmente a saldos a
concessão das outorgas e são reconhecidas de forma linear no resultado pelo prazo de concessão da receber de transações contestadas pelos portadores de cartão de crédito e que se encontram em
31/12/2018 31/12/2017
opção ou da ação em contrapartida ao patrimônio líquido. No fim de cada exercício, a Sociedade avaliação pela Sociedade nas respectivas datas de balanço. (“chargeback”). (c) O saldo corresponde
Disponibilidades: às aquisições de recebíveis de estabelecimentos comerciais realizadas pela Sociedade referentes às
revisa suas estimativas da quantidade de opções e ações cujos direitos devem ser adquiridos com
Em moeda nacional 25.574 3.650 transações com cartões de crédito, que serão recebidos dos bancos emissores de cartões em até 360
base nessas condições e reconhece o impacto da revisão das estimativas iniciais, se houver, na
Em moeda estrangeira 11.306 11.513
demonstração do resultado, em contrapartida ao patrimônio líquido. dias da data da aquisição, líquido da receita com aquisição de recebíveis a ser apropriada na fluência
Total 36.880 15.163
dos prazos das operações (uma vez que está relacionada à aquisição de recebíveis por vendas a
ADOÇÃO INICIAL DAS PRÁTICAS CONTÁBEIS CONSUBSTANCIADAS NO PLANO Os saldos da rubrica “Disponibilidades” são constituídos por valores disponíveis em contas bancárias
3. crédito à vista e parcelado, cujo vencimento original ocorre após as datas dos balanços). (d) A
CONTÁBIL DAS INSTITUIÇÕES DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL no Brasil e no exterior. Sociedade oferece aos bancos emissores o serviço de trava de domicílio bancário (mediante
Em 09 de outubro de 2013, foi publicada a Lei nº 12.865 que estabelece, dentre outros assuntos, os 5. APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ autorização prévia do estabelecimento comercial) para bloquear qualquer transferência de recebíveis
conceitos, princípios e normas gerais sobre os arranjos de pagamento e as instituições de pagamento, do estabelecimento para outro banco. Por esse serviço, a Sociedade recebe comissão, a qual é
os quais passam a integrar o Sistema de Pagamentos Brasileiro (“SBP”), bem como a se submeter à Taxa média 0 - 31 - 181 - Total em
ponderada a.a. 30 180 365 31/12/2018 31/12/2017 liquidada no mês subsequente à solicitação da trava de domicílio bancário pelos bancos emissores.
regulamentação do BACEN. A Lei n° 12.865/13 e o conjunto de normas expedidas pelo CMN e pelo (e) Contas a receber decorrentes da prestação de serviços de captura e processamento de cartões
BACEN definem o novo marco regulatório aplicável aos arranjos de pagamento e instituições de Aplicações no Mercado Aberto
de vale-refeição, vale-transporte e correlatos. (f) Refere-se à provisão para créditos de liquidação
pagamento, incluindo a atividade de credenciamento de estabelecimentos comerciais, conforme Debêntures compromissadas 99,09% do DI - - - - 269.191
duvidosa decorrentes das operações realizadas pela Sociedade com estabelecimentos comerciais,
desenvolvida pela Sociedade. Este conjunto de normas têm por objetivo principal modernizar os Total - - - - 269.191
constituída a partir da expectativa de perdas esperadas e das operações já em atraso. Os valores de
instrumentos de pagamentos com foco na eficiência e segurança do SPB, sendo que sua aplicação, O resultado obtido com as aplicações descritas acima está demonstrado na nota explicativa 25 -
2017 foram reclassificados em relação aos saldos publicados para fins de melhor comparabilidade.
bem como a supervisão das chamadas instituições de pagamento (tal qual a Sociedade) passa a ser Resultado financeiro.
de responsabilidade do Banco Central. Diante dessa conjuntura, em 27 de abril de 2017, a Cielo S.A. 8. IMPOSTO DE RENDA, CONTRIBUIÇÃO SOCIAL E OUTROS TRIBUTOS
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS
obteve a autorização do BACEN para atuar como instituição de pagamento na modalidade de 6. a. Imposto de renda e contribuição social - Diferidos: Os valores de imposto de renda e
(ATIVOS E PASSIVOS)
credenciadora, passando a observar regras comuns aplicáveis às instituições de pagamento, incluindo contribuição social diferidos são provenientes de diferenças temporárias ocasionadas, principalmente,
a elaboração e divulgação de demonstrações financeiras de acordo com os critérios e regras Em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, o saldo de títulos e valores mobiliários e instrumentos
por provisões temporariamente indedutíveis, e estão classificados no ativo não circulante e passivo
contábeis definidos no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (“COSIF”). financeiros derivativos da Sociedade é composto pelos saldos apresentados abaixo:
não circulante, de acordo com a expectativa de realização do crédito. O imposto de renda e a
Dentre as principais diferenças entre as normas internacionais de relatório financeiro (“IFRSs”) e as 31/12/2018 31/12/2017 contribuição social diferidos são registrados para refletir os efeitos fiscais futuros atribuíveis às
práticas contábeis adotadas no Brasil (“CPC”) em relação ao novo regramento contábil do Banco Ativo: diferenças temporárias entre a base fiscal de ativos e passivos e o respectivo valor contábil. Os
Central que passou a ser adotado pela Sociedade (COSIF), destaca-se o tratamento do ágio. De Títulos e valores mobiliários 7.261.906 10.903.368 valores apresentados são revisados mensalmente. Composição do imposto de renda e da
forma diversa ao tratamento adotado pelas IFRSs, no âmbito do COSIF, o ágio contabilizado com Instrumentos financeiros derivativos - 39.465 contribuição social diferidos - Ativo:
fundamento na previsão de resultados futuros (“goodwill”) deve ser amortizado conforme os prazos de Total 7.261.906 10.942.833 31/12/2018 31/12/2017
Diferenças temporárias:
a. Saldo patrimonial e classificação da carteira por categoria e prazos Provisão para riscos tributários, trabalhistas e cíveis 590.668 581.796
Provisão para despesas diversas 249.925 232.360
31/12/2018 31/12/2017 Provisão para perdas com equipamentos de captura
Faixa de vencimento Total Total de transações e com créditos incobráveis 73.454 74.949
Taxa média Acima Valor de Valor de Valor de Valor de Total 914.047 889.105
ponderada do DI a.a. 0 - 30 31 - 180 181 - 365 de 365 mercado (*) custo (*) mercado custo A Sociedade não registrou imposto de renda diferido sobre amortização de ágios, em decorrência da
Disponível para venda falta de expectativa de realização desses créditos tributários. Conforme melhor estimativa da
Títulos privados Administração, os créditos tributários constituídos sobre provisão para despesas diversas, provisão
Cotas de fundo de investimento - FIDC (**) - - - 7.171.122 7.171.122 7.171.122 7.278.201 7.278.201 para perdas com equipamentos de captura de transações e provisão com créditos incobráveis e
Mantidos para negociação fraude, no montante de R$ 323.379 serão realizados, principalmente, nos próximos 12 meses. A
Títulos privados parcela dos créditos tributários sobre provisões para riscos, no montante de R$ 590.668 serão
Cotas de fundo de investimento 98,00% - - - 82.300 82.300 82.300 3.624.969 3.624.969 realizadas quando do desfecho final de cada ação, estimado parcialmente em até 5 anos, exceto em
Certificados de depósitos bancários - CDB 100,20% - 161 - 8.323 8.484 8.484 198 198 relação a 26,34% das provisões para riscos trabalhistas, cuja estimativa de realização é em até 10
Total - 161 - 7.261.745 7.261.906 7.261.906 10.903.368 10.903.368 anos, conforme andamento processual descrito na nota explicativa nº 14.
(*) O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários é apurado de acordo com a cotação de preço de mercado disponível na data do balanço. Se não houver cotação de preços de mercado disponível, os Imposto de Contribuição
valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação, modelos de cotações ou cotações de preços para instrumentos com características semelhantes. No caso das renda Social Total Valor Presente
aplicações em fundos de investimento, o custo atualizado reflete o valor de mercado das respectivas cotas. (**) Os fundos possuem diferentes categorias de cotas, desta forma, as cotas sênior que têm uma Diferenças temporárias:
rentabilidade de 102,95% do CDI e a cota mezanino 110% do DI - Depósito Interbancário. Já a cota subordinada júnior apresenta a rentabilidade líquida do fundo. 2019 237.779 85.600 323.379 302.931
Após 2021 434.314 156.352 590.668 553.319
O resultado obtido com as aplicações descritas acima está demonstrado na nota explicativa 25 - c. Operações de Hedge: “Hedge” de risco de mercado: A Sociedade, na ocasião da contratação de Total 672.093 241.952 914.047 856.250
Resultado financeiro. b. Fundo de investimento em direitos creditórios: O Fundo de Investimento Instrumento Financeiro Derivativo na modalidade de “swap”, designou-o como instrumento de “hedge” b. Imposto de renda e contribuição social - Correntes: A seguir está demonstrada a taxa efetiva do
em Direitos Creditórios Não-Padronizados Cielo (“FIDC”) iniciou suas atividades em 05 de agosto de para a operação de empréstimo em dólares americanos no valor de US$ 297.327 equivalente a imposto de renda e da contribuição social para o 2º semestre de 2018 e exercícios findos em 31 de
2016 sob a forma de condomínio aberto, exclusivo e com prazo indeterminado e o Fundo de R$ 1.000.000, vencido e liquidado em 22 de junho de 2017. Em 01 de setembro de 2017 foi contraída dezembro de 2018 e de 2017:
Investimento em Direitos Creditórios Cielo (“FIDC Plus”) iniciou suas atividades em 28 de julho de uma nova dívida no valor de US$ 316.255 equivalente a R$ 1.000.000, vencido e liquidado em 30 de 2º semestre/18 Exercício/18 Exercício/17
2017 sob a forma de condomínio fechado, restrito a investidores profissionais e com prazo agosto de 2018. Em 30 de agosto de 2018 foi contraída uma nova dívida no valor de US$ 239.166 Lucro antes do imposto de renda
indeterminado. Ambos são regidos pela Resolução CMN nº 2.907/01, pelas Instruções CVM nº 356/01 equivalente a R$ 1.000.000, com vencimento em 31 de agosto de 2019, para a qual foi contratada e da contribuição social 1.980.755 4.154.425 5.329.045
e CVM nº 444/06, pelos termos do Regulamento e pelas demais disposições legais e regulamentares uma nova operação de “swap” para proteção de risco de variação da moeda estrangeira e da Alíquotas vigentes - % 34% 34% 34%
aplicáveis. A partir de 31 de julho de 2017, o FIDC não realizou novas aquisições de recebíveis. Os exposição à taxa de juros. Os termos contratuais do contrato de empréstimo (conforme nota explicativa Imposto de renda e contribuição
rendimentos das cotas sênior e mezanino do FIDC Plus são amortizados mensalmente, sendo 12) e do “swap” foram celebrados de tal forma que a comparação entre ponta ativa (contas a receber social às alíquotas vigentes (673.456) (1.412.505) (1.811.875)
possível amortização extraordinária para cotas mezaninos e subordinadas desde que mantido o da Sociedade) do “swap” e o saldo de empréstimo (contas a pagar da Sociedade), ambos ajustados Benefício fiscal dos juros sobre o capital próprio 108.120 214.370 218.790
índice de subordinação mínimo de 20%. A agência Fitch Ratings atribuiu às cotas sênior o rating de pelo valor justo, não apresente perdas ou ganhos decorrentes da variação cambial e taxa de juros Benefício fiscal de P&D 6.744 16.130 22.410
risco “AAA”. Os fundos têm por objetivo proporcionar aos cotistas a valorização das cotas por meio de contratada no objeto de “hedge”. Assim, em 31 de dezembro de 2018 a Sociedade permanece Efeito sobre a equivalência patrimonial 85.529 184.382 105.041
investimento de seus recursos preponderantemente em direitos creditórios provenientes de exposta somente à ponta passiva do “swap”, que possui valor nocional em reais no montante de Efeito sobre amortização de ágio (4.417) (8.835) (8.835)
R$ 1.000.000 remunerados à 99,85% da taxa média diária de juros do DI. Para documentar a Efeito sobre diferenças permanentes, líquidas (4.811) (7.864) 231
transações de pagamento realizadas por usuários finais, com a utilização de instrumentos de
estratégia de designação adotada e a efetividade do instrumento derivativo, a Sociedade utilizou o Imposto de renda e contribuição social (482.291) (1.014.322) (1.474.238)
pagamento para aquisição de bens, produtos e serviços nos estabelecimentos comerciais,
método de derivativo hipotético que é baseado em uma comparação da mudança no valor justo de um Correntes (604.131) (1.039.264) (1.492.624)
operacionalizados no sistema de adquirência Cielo, observadas as demais regras e normas aplicáveis
derivativo hipotético com prazos idênticos aos prazos críticos da obrigação de taxa variável, sendo Diferidos 121.840 24.942 18.386
à matéria. Os FIDCs devem manter após 90 (noventa) dias do início das atividades, no mínimo 50%
que essa mudança no valor justo do derivativo hipotético é considerada uma representação do valor Os incentivos para Atividades Culturais e Artísticas (“Lei Rouanet”), Desportivas e para o Fundo dos
de seu patrimônio líquido na aquisição de direitos creditórios elegíveis. Os direitos creditórios são
presente da mudança cumulativa no fluxo de caixa futuro esperado da obrigação protegida. Dessa Direitos da Criança e do Adolescente e Fundo do Idoso e Programa Nacional de Apoio à Atenção da
avaliados pelo valor de aquisição e remunerados com base na taxa interna de retorno (TIR) dos forma, os ganhos e perdas do instrumento e do objeto de “hedge” são reconhecidos pelo valor justo Saúde da Pessoa com Deficiência (PRONAS/PCD) são registradas na rubrica “Despesa de imposto
contratos, pelo critério pro rata temporis. A taxa interna é calculada com base no valor de aquisição, no resultado no período em que ocorrem. O método de apuração do valor de mercado utilizado pela de renda - corrente”. Os incentivos fiscais registrados como despesa de imposto de renda - corrente,
valor de vencimento e prazo de recebimentos dos direitos creditórios. A estrutura de patrimônio do Sociedade consiste em calcular o valor futuro com base nas condições contratadas e determinar o totalizaram R$ 31.223 no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 (R$ 41.095 no exercicio findo
FIDC e FIDC Plus em 31 de dezembro de 2018 está demonstrada a seguir: valor presente com base em curvas de mercado, extraídas da B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão. Em 31 em 31 de dezembro de 2017). c. Impostos e contribuições a recolher:
Quantidade Valor total Participação Participação de dezembro de 2018 a posição do contrato de “swap” refletia um valor justo a pagar de R$ 75.692 31/12/2018 31/12/2017
de cotas das cotas Cielo de Terceiros (R$ 39.465 a receber em 31 de dezembro de 2017), conforme demonstrado abaixo: Imposto de renda e contribuição social, líquidos de antecipações
FIDC 832 1.171 1.171 - 31/12/2018 31/12/2017 e imposto de renda retido na fonte 275.322 329.969
FIDC Plus Valor Valor Contribuição para o financiamento da seguridade social - COFINS 21.642 47.273
Senior 4.000.000 4.001.014 2.000.507 2.000.507 justo justo Imposto sobre serviços - ISS 26.184 4.690
Mezanino 500.000 500.135 500.135 - Valorização (mercado) (mercado) Programa de integração social - PIS 4.714 9.827
Subordinada 3.686.481 4.669.309 4.669.309 - Venci- Valor a Valor a Outros tributos a recolher 11.858 11.634
Total - FIDC Plus 8.186.481 9.170.458 7.169.951 2.000.507 mento da Nocional Ponta Ponta Ajuste receber/ receber/ Total 339.720 403.393
Total 7.171.122 2.000.507 operação R$ Ativa Passiva MTM (pagar) (pagar) A partir de 2018, após alterações da Lei Complementar n° 157/16, o Imposto sobre Serviços de
Swap taxa flutuante Qualquer Natureza (“ISS”) passou a ser devido no município onde os estabelecimentos comerciais,
Os balanços patrimoniais em 31 de dezembro de 2018 e 2017 estão assim demonstrados: em US$: tomadores dos serviços relativos a meios de pagamento, estão domiciliados. Em março de 2018, a
31/12/2018 31/12/2017 2,9660% a.a. - eficácia do 1° artigo da Lei Complementar n° 157/16 foi suspensa em decorrência de liminar deferida
Patrimônio Patrimônio De 31/08/18 a 27/02/19 pelo Exmo. Ministro do STF Alexandre de Morais. A Sociedade tem atuado nas discussões em
Ativo Passivo Liquido Ativo Passivo Liquido 30/08/2019 1.000.000 (74.987) - (706) (75.692) 39.465
3,0660% a.a. - conjunto com as associações de indústria, os demais contribuintes abrangidos e representantes dos
FIDC 1.385 215 1.171 542.539 1.193 542.539 De 28/02/19 a 30/08/19 municípios brasileiros, com o objetivo de prover meios para viabilizar a aplicação adequada da nova
FIDC Plus 9.199.494 29.035 9.170.458 8.741.634 4.234 8.737.400 vs. taxa flutuante em legislação. Adicionalmente, com a suspensão da Lei Complementar nº 157/16 e o restabelecimento
Total 9.200.879 29.250 9.171.629 9.284.173 5.427 9.279.939 R$ (99,85% do DI) da legislação anterior, a Sociedade, com base na opinião de seus assessores jurídicos, voltou a
As demonstrações de resultado dos fundos nos semestres findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017 Em 31 de dezembro de 2018 , a relação de “hedge” estabelecida pela Sociedade foi eficaz, de acordo recolher o ISS no município em que está domiciliada, bem como reverteu a estimativa de ISS
são apresentadas a seguir: com testes prospectivos realizados. Portanto, nenhuma reversão por inefetividade do “hedge” foi provisionada nos termos da Lei Complementar 157/16, desde a suspensão desta.
31/12/2018 registrada.
Receita aquisição Rendimento Lucro antes do Lucro do 9. INVESTIMENTOS
7. OUTROS CRÉDITOS - CONTAS A RECEBER
de recebíveis das cotas resultado financeiro Exercício 31/12/2018 31/12/2017
FIDC 20.469 2.985 (1.527) 21.927 31/12/2018 31/12/2017 Em controladas 8.822.765 8.657.897
FIDC Plus 1.584.243 71.200 (1.469) 1.653.974 Rendas a receber Em controladas em conjunto 119.055 110.358
31/12/2017 Rendas a receber de transações de pagamentos 372.148 292.089 Ágio na aquisição de investimentos 17.323 43.307
Receita aquisição Rendimento Lucro antes do Lucro do Diversos Total 8.959.143 8.811.562
de recebíveis das cotas resultado financeiro Exercício Contas a receber de emissores 61.618.543 64.774.155 As principais informações sobre as controladas diretas e controladas em conjunto referentes ao valor
FIDC 1.686.286 1.683.913 1.683.913 1.683.913 Contas a receber de emissores (a) 61.548.307 64.709.717 de investimento e o resultado de equivalência patrimonial registrados nas informações contábeis
FIDC Plus 658.836 682.793 682.793 682.793 Contestações de portadores de cartão de crédito - “chargeback” (b) 36.843 38.208 estão demonstradas no quadro abaixo:

31/12/2018
Quantidade de ações Patrimônio Receitas Lucro Lucro (prejuízo) operacional antes Lucro Líquido/ Equivalência Patrimonial Equivalência patrimonial
% de Participação (em milhares) Ativo Passivo líquido Líquidas Bruto do resultado financeiro (Prejuízo) do exercício do semestre Investimento
Controladas: Ordinárias Preferenciais
Servinet 99,99 11.010 - 103.619 64.223 39.396 173.550 170.910 9.721 7.502 7.502 4.468 39.396
Multidisplay (*) 91,44 16 - 112.645 48.321 64.324 579.224 28.688 27.798 26.361 24.105 12.348 60.226
Braspag 99,99 621 - 46.787 5.311 41.476 41.382 24.559 10.468 7.796 7.796 6.898 41.476
Cielo USA 100,00 1 - 983.063 1.665.801 (682.738) - (99.507) (58.566) (16.819) (16.819) (46.234) -
Cateno 70,0010.787.400 1.198.600 12.910.720 704.371 12.206.349 2.677.329 1.098.773 973.844 717.566 502.296 265.059 8.544.444
Aliança 99,99 99.770 - 162.168 6.830 137.223 4.675 4.734 14.645 8.743 8.743 5.301 137.223
Subtotal 533.623 247.840 8.822.765
Controladas em conjunto:
Orizon (**) 40,95 151.865 - 333.784 28.693 305.091 142.865 46.689 15.373 21.256 8.704 3.729 119.055
Paggo 50,00 112.357 - 299 340 (41) - - 22.344 (56) (28) (14) -
Subtotal 3.715 119.055
Total Controladora 542.299 251.555 8.941.819
(*) O investimento mantido pela Cielo contempla ajuste realizado no patrimônio líquido da controlada Multidisplay em decorrência da reserva especial de ágio gerada pelo processo de reestruturação societária em que a Servrede foi incorporada pela sua então controlada Multidisplay, no montante de R$ 16.439.
(**) O valor de R$5.880 não está refletido no investimento, pois é referente ao ganho não realizado por aporte de capital com ágio inicialmente refletido na CBGS Ltda., e, devido à incorporação, foi transferido para a controlada indireta CBGS. Em novembro de 2009, a CBGS foi incorporada por sua então controlada Orizon.
31/12/2017
Quantidade de ações Patrimônio Receitas Lucro (prejuízo) operacional antes Lucro Líquido/ Equivalência patrimonial
% de Participação (em milhares) Ativo Passivo líquido Líquidas Lucro Bruto do resultado financeiro (Prejuízo) do exercício Investimento
Controladas: Ordinárias Preferenciais
Servinet 99,99 11.010 - 79.805 47.910 31.894 134.492 132.238 7.366 5.900 5.900 31.894
Multidisplay (*) 91,44 16 - 108.321 40.344 67.977 471.683 23.812 31.994 31.640 28.932 63.565
Braspag 99,99 621 - 40.592 6.912 33.680 33.313 19.649 2.278 (1.482) (1.482) 33.680
Cielo USA 100,00 1 - 928.692 1.505.215 (576.522) - (86.658) (218.141) (51.253) (51.253) -
Cateno 70,00 10.787.400 1.198.600 12.881.294 697.355 12.183.938 2.594.451 1.022.829 914.112 686.141 480.299 8.528.758
Aliança 99,99 44.770 - 4.183 4.182 - 4.837 4.882 (9.486) (9.481) (9.481) -
Subtotal 452.915 8.657.897
Controladas em conjunto:
Orizon (**) 40,95 151.865 - 312.385 28.551 283.834 149.459 59.979 32.576 39.499 16.175 110.350
Paggo 50,00 112.357 - 355 340 15 - - (56) (56) (28) 8
Subtotal 16.147 110.358
Total Controladora 469.062 8.768.255
(*) O investimento mantido pela Cielo contempla ajuste realizado no patrimônio líquido da controlada Multidisplay em decorrência da reserva especial de ágio gerada pelo processo de reestruturação societária em que a Servrede foi incorporada pela sua então controlada Multidisplay, no montante de R$ 16.484.
(**) O valor de R$5.880 não está refletido no investimento, pois é referente ao ganho não realizado por aporte de capital com ágio inicialmente refletido na CBGS Ltda., e, devido à incorporação, foi transferido para a controlada indireta CBGS. Em novembro de 2009, a CBGS foi incorporada por sua então controlada Orizon.

A movimentação dos investimentos nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e de 2017 é 10. IMOBILIZADO ativos intangíveis estão descritos a seguir: (c) Relacionamento com clientes (Braspag) - O principal
como segue: 31/12/2018 31/12/2017 componente do ativo intangível é a carteira de clientes, que foi avaliada pela metodologia “Income
Saldo em 31 de dezembro de 2016 8.823.048 Taxa anual de Depreciação Approach” considerando o saldo de clientes ativos e o respectivo “churn rate”, utilizando-se de uma
Constituição de provisão para obrigações com investidas (*) 217.889 depreciação - % Custo acumulada Líquido Líquido vida útil estimada de 120 meses. (d) Acordo de não competição (Multidisplay e M4Produtos) - O valor
Equipamentos de captura do acordo de não competição (“with and without”) foi calculado pela metodologia “Income Approach”,
Dividendos recebidos: de transações 33 1.556.106 (1.122.640) 433.466 360.871
Multidisplay (32.918) utilizando uma taxa de desconto de 17,5% ao ano, perpetuidade de 4% ao ano e vida útil estimada de
Equipamentos de processamento
Cateno (479.419) de dados 20 180.204 (134.530) 45.674 52.254 89 meses. A movimentação do intangível nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e de 2017
Resultado com equivalência patrimonial 308.945 Máquinas e equipamentos 10 - 20 29.722 (24.873) 4.849 6.249 é como segue:
Amortização de ágio (25.984) Instalações 10 48.331 (15.776) 32.555 37.360 31/12/2017 Adições Baixas Amortizações 31/12/2018
Móveis e utensílios 10 12.841 (5.532) 7.309 6.843 Software 268.605 136.042 (3.776) (94.323) 306.548
Saldo em 31 de dezembro de 2017 8.811.562 Veículos 20 378 (378) - 18
Saldo em 31 de dezembro de 2017 8.811.562 Desenvolvimento de projetos 114.923 182 - (1.391) 113.714
Total 1.827.582 (1.303.729) 523.853 463.595
Relacionamento com clientes 174 - - (47) 127
Reversão de provisão para obrigações com investidas (*) 10.320 A movimentação do imobilizado nos exercícios findos 31 de dezembro de 2018 e de 2017 é como segue:
(Baixas/Perdas)/ Total 383.702 136.224 (3.776) (95.761) 420.389
Dividendos recebidos:
Multidisplay (27.446) Reversões 31/12/2016 Adições Baixas Amortizações 31/12/2017
31/12/2017 Adições Estimadas (Depreciações) 31/12/2018 Total 261.431 188.085 2.000 (67.814) 383.702
Cateno (486.608) Equipamentos de As despesas com depreciação de imobilizado e amortização do intangível foram registradas nas
Aporte de Capital Aliança 135.000 captura de transações 360.871 332.471 (11.248) (248.628) 433.466 rubricas “Custo dos serviços prestados” e “Despesas gerais e administrativas” na demonstração do
Resultado com equivalência patrimonial 542.299 Equipamentos de
processamento de dados 52.254 17.281 - (23.861) 45.674 resultado.
Amortização de ágio (25.984)
Saldo em 31 de dezembro de 2018 8.959.143 Máquinas e equipamentos 6.249 659 - (2.059) 4.849 12. OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
Instalações 37.360 26 - (4.831) 32.555
(*) Refere-se a investimento com patrimônio líquido negativo, reconhecido na rubrica de Outras Móveis e utensílios 6.843 2.219 (526) (1.227) 7.309 Taxa de
Obrigações - Diversas. Veículos 18 - - (18) - juros ao ano 31/12/2018 31/12/2017
Ágio na aquisição de investimentos: Aquisição de controle - Multidisplay: Em agosto de 2010, a Total 463.595 352.656 (11.774) (280.624) 523.853 FINAME (a) 9,35% - 170.278
(Baixas/Perdas)/ Financiamentos de longo prazo - “ten years bonds” (b) 3,75% 1.824.423 1.555.536
Sociedade adquiriu por meio da controlada direta Servrede, 50,1% das ações representativas do Reversões
capital social da Multidisplay e da sua controlada integral M4Produtos, que juntas são referidas M4U, 31/12/2016 Adições estimadas Depreciações 31/12/2017 Debêntures privadas (c) 100% a 111% do DI 3.414.717 3.429.566
Total 586.401 241.140 (17.228) (346.718) 463.595 Debêntures públicas (d) 105,8% do DI - 1.556.418
pelo valor de R$50.650, gerando ágio inicial de R$ 31.348. No processo de reestruturação societária
Financiamento de P&D (e) 4,0% 134.049 156.647
ocorrido em 2012, a Servrede foi incorporada pela sua então controlada Multidisplay, o benefício fiscal Em 31 de dezembro de 2018 e de 2017 estão contabilizadas no imobilizado perdas estimadas de
Empréstimo em moeda estrangeira - “operação 4.131” (f) 2,966% a 3,066% 925.379 1.042.779
sobre o valor do ágio em R$10.658 foi incorporado pela Multidisplay e o valor remanescente do ágio, equipamentos de captura de transações, nos montantes de R$ 24.418 e R$ 21.964, respectivamente.
Total 6.298.568 7.911.224
em R$20.690, foi reconstituído na Sociedade conforme previsto nas Instruções CVM nº 319/99 e nº 11. INTANGÍVEL
Circulante 1.032.941 2.827.084
349/01. O benefício fiscal é amortizado conforme sua realização e o ágio foi amortizado de acordo A composição analítica do intangível está apresentada a seguir: Não circulante 5.265.627 5.084.140
com o prazo do estudo de projeções de resultados futuros que o justificou. Em julho de 2016, a 31/12/2018 31/12/2017 Total 6.298.568 7.911.224
Sociedade concluiu a aquisição adicional de 41,34% de participação na controlada Multidisplay, Taxa anual de Amortização (a) FINAME: A Sociedade é beneficiária de uma linha de crédito com o BNDES relativa a operações
passando a ter 91,44% de participação, conforme a seguir: amortização - % Custo acumulada Líquido Líquido de repasse de FINAME, um empréstimo destinado a financiar a aquisição de máquinas e equipamentos
Ativos líquidos adquiridos 17.849 Software (a) 20 660.413 (353.865) 306.548 268.605 novos, de fabricação nacional. O referido repasse ocorre por meio da concessão de crédito à
Valor pago na data de fechamento (92.309) Desenvolvimento de projetos (b) 20 138.759 (25.045) 113.714 114.923 Sociedade, gerando direitos de recebimento por parte da instituição financeira credenciada como
Valor a pagar | Remuneração variável (“earn-out”) (*) (7.824) Relacionamento com clientes (c) 10 953 (826) 127 174 agente financeiro que contratam com a Sociedade as referidas operações de financiamento. Os
Ágio (82.284) Acordo de não competição (d) 7,5 10.284 (10.284) - - contratos firmados têm como garantia a transferência da propriedade fiduciária dos bens adquiridos
Total 810.409 (390.020) 420.389 383.702 por meio de FINAME. Em 15 de fevereiro de 2018 a operação foi liquidada. (b) Financiamentos de
(*) Saldo remanescente registrado como “Outras obrigações” no passivo não circulante que será pago
(a) Software - refere-se a softwares adquiridos de terceiros e utilizados na prestação de serviços de longo prazo - “ten years bonds”: Em novembro de 2012, a Sociedade e a controlada Cielo USA
em até 43 meses a partir da data de fechamento, corrigidos pela variação de 100% do DI, condicionado
processamento de informações e transações comerciais de clientes. (b) Desenvolvimento de projetos concluíram a operação financeira de emissão de “bonds” no valor total de US$875 milhões, sendo
ao cumprimento de determinadas metas de “performance”, pactuadas no Contrato de Compra e US$470 milhões emitidos pela Sociedade e US$405 milhões emitidos pela controlada Cielo USA. O
- refere-se a gastos com desenvolvimento de novos produtos ou serviços que visam incrementar o
Venda de Ações. O ágio se sujeita à amortização linear de acordo com o prazo do estudo de projeções faturamento e a receita da Sociedade. Existem outros intangíveis gerados pela alocação do preço montante captado pela Cielo USA foi utilizado para pagamento da aquisição do controle acionário da
de resultados futuros que o justificou. Em 31 de dezembro de 2018, o saldo de ágio é de R$ 17.323 pago nas aquisições do controle da M4U e da Braspag, em agosto de 2010 e maio de 2011, Me-S. Com relação à Sociedade, tais recursos foram utilizados para o fomento de capital de giro. O
(R$ 43.307 em 31 de dezembro de 2017). A amortização reconhecida nos exercícios findos em 31 de respectivamente. Esses intangíveis foram contabilizados com base em laudos elaborados por financiamento foi captado com juros de 3,75% ao ano. Os juros são pagos semestralmente e o
dezembro de 2018 e de 2017 foi de R$ 25.984, em cada exercício. empresas independentes especializadas naquelas datas, e os critérios para determinação desses principal em novembro de 2022. Os custos diretamente relacionados ao processo de emissão desses
continua
Jornal Valor --- Página 18 da edição "29/01/2019 1a CAD A" ---- Impressa por ICConceicao às 28/01/2019@20:34:56

A18 | Valor | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019

CIELO S.A. - Companhia Aberta de Capital Autorizado - CNPJ/MF nº 01.027.058/0001-91

“bonds” (bancos, auditores e advogados) foram registrados no passivo e estão sendo apropriados ao A Administração da Sociedade, fundamentada na opinião de seus assessores jurídicos, estima que o Lucro por ação diluído:
resultado em virtude da fluência do prazo, com base no método do custo amortizado. Não há cláusulas efetivo desembolso das referidas provisões para riscos cíveis ocorrerá em até 5 anos, sendo certo que 2º semestre/18 Exercício/18 Exercício/17
de “covenants” impondo restrições de ordem financeira em relação à operação financeira de emissão o andamento processual depende de fatores externos, alheios ao controle da Sociedade. Lucro líquido disponível para as ações ordinárias 1.498.464 3.140.103 3.854.807
de “bonds”. (c) Debêntures Privadas: Em 27 de fevereiro de 2015, a Sociedade realizou a 1ª, a 2ª e Adicionalmente, em 31 de dezembro de 2018, existem ações civis públicas e inquéritos civis, Denominador diluído:
a 3ª emissões de debêntures simples, em série única, da espécie quirografária, não conversíveis em geralmente movidos pelo Ministério Público ou por associações, cuja intenção é defender interesses Média ponderada das ações ordinárias
ações para distribuição privada. As três emissões totalizam o montante de R$ 3.459.449 e estabelecem coletivos (como direitos do consumidor e direitos trabalhistas). As decisões pronunciadas pela Justiça em circulação (em milhares) 2.716.673 2.714.234 2.712.977
como data de vencimento o dia 30 de dezembro de 2023. A remuneração das Debêntures Privadas nesses casos podem conceder direito a grupos de pessoas (mesmo sem sua concordância). Em Potencial incremento nas ações ordinárias
contemplam juros remuneratórios baseados na variação percentual acumulada entre 100,00% e muitas situações, a definição do grupo em aproveitar uma eventual decisão favorável só é feita após a em virtude do plano de opção de ações 871 2.696 2.726
111,00% da taxa média diária de juros dos DI - Depósitos Interbancários, conforme aplicável, indicado decisão final. Processos trabalhistas: Referem-se às demandas trabalhistas que, em 31 de Total (em milhares) 2.717.545 2.716.929 2.715.703
na tabela abaixo: dezembro de 2018, incluíam 538 ações trabalhistas contra a Sociedade (490 ações trabalhistas em Lucro por ação (em R$) - diluído 0,55140 1,15575 1,41945
Montante 31 de dezembro de 2017). Dentre essas ações em 31 de dezembro de 2018, 148 foram movidas por
17. RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA
principal Remuneração ex-empregados (179 em 31 de dezembro de 2017) e as 390 restantes (311 em 31 de dezembro de
1ª emissão 2.359.449 111% do DI 2017) foram movidas por empregados de terceiros contratados, alguns dos quais pleiteando o 2º semestre/18 31/12/2018 31/12/2017
2ª emissão 700.000 100% do DI até 31.03.2015 e 111% do DI após 31.03.2015 reconhecimento de vínculo empregatício. As ações trabalhistas, quando iniciadas, são consideradas Receita operacional bruta 3.549.580 7.206.746 7.608.433
3ª emissão 400.000 100% do DI desde a data de integralização até o dia em que for destituído o como de probabilidade de perda possível. Via de regra, somente após decisão judicial de 1ª ou 2ª Impostos sobre serviços (350.986) (756.338) (772.397)
“Comitê de Transição” ou até o fim do período de 9 (nove) anos, contados instâncias, as ações são reclassificadas como de probabilidade de perda provável ou remota, Total 3.198.594 6.450.408 6.836.036
a partir de data base a ser definida em aditamento da Escritura. Na ocasião dependendo do teor da decisão e considerando o histórico de perdas em ações similares. Em geral, A receita operacional bruta é proveniente da captura, transmissão, processamento e liquidação
de qualquer um dos eventos, os juros remuneratórios se basearão na as ações trabalhistas são referentes a equiparação salarial, horas extras, reflexo do bônus anual, financeira das transações realizadas com cartões de crédito e débito, da gestão de contas de
variação de 111% do DI. enquadramento sindical, reconhecimento de vínculo e dano moral. Em 31 de dezembro de 2018, a pagamento relacionado ao Arranjo de Pagamento Ourocard, do aluguel de equipamentos de captura
Os juros remuneratórios serão pagos semestralmente a partir da data de emissão, exceto pelo último provisão para perdas prováveis em ações trabalhistas é de R$ 99.431 (R$ 92.923 em 31 de dezembro e da prestação de serviços de transmissão de dados de recarga de crédito de telefonia fixa e celular.
período de capitalização que será mais curto, pois terá início em 27 de agosto de 2023 e encerrará de 2017), e o saldo de depósito judicial é de R$ 57.745 (R$ 46.607 em 31 de dezembro de 2017). A 18. DESPESAS POR NATUREZA
com pagamento na data de vencimento, juntamente com o valor principal. Excepcionalmente em 27 Administração da Sociedade, fundamentada na opinião de seus assessores jurídicos, estima que o
de março de 2015, houve amortização parcial do saldo principal no montante de R$122.324 referente efetivo desembolso de 73,59% de referidas provisões para riscos trabalhistas ocorrerá em até 5 anos, A Sociedade optou por apresentar a demonstração do resultado consolidado por função.
à 1ª emissão das debêntures privadas. Não existem cláusulas de “covenants” impondo restrições de e 26,41% em até 10 anos, sendo certo que o andamento processual depende de fatores externos, O detalhamento dos custos dos serviços prestados e das despesas operacionais líquidas por
ordem financeira em relação à operação financeira de emissão das Debêntures Privadas. alheios ao controle da Sociedade. Adicionalmente, em 31 de dezembro de 2018, a Sociedade possui natureza está apresentado a seguir:
(d) Debêntures Públicas: Em 13 de abril de 2015, a Sociedade realizou a 4ª emissão de debêntures ações tributárias, cíveis e trabalhistas envolvendo riscos de perdas avaliadas como possíveis por seus 2º Semestre/18 Exercício/18 Exercício/17
simples, em série única, da espécie quirografária, não conversíveis em ações e para distribuição assessores jurídicos, para as quais não há provisão constituída, como segue: Despesas com pessoal (231.785) (443.993) (442.132)
pública nos termos da IN/CVM 400/03. A emissão foi realizada no montante de R$ 4.600.000, com 31/12/2018 31/12/2017 Depreciações e amortizações (199.412) (402.369) (440.516)
data de vencimento em 13 de abril de 2018. O montante de R$ 4.600.000 foi integralmente destinado Tributárias 139.617 131.586 Serviços profissionais (258.342) (418.365) (404.113)
ao resgate antecipado das Notas Promissórias, emitidas em 29 de dezembro de 2014. A remuneração Cíveis 206.592 148.160 Gastos com adquirência (a) (1.129.011) (2.232.640) (1.954.010)
das Debêntures Públicas contempla juros remuneratórios baseados na variação percentual Trabalhistas 91.575 75.868 Vendas e marketing (b) (138.973) (256.575) (176.059)
acumulada de 105,8% da taxa média diária de juros dos DI - Depósitos Interbancários. O valor Total 437.784 355.614 Outras, líquidas de créditos de PIS e COFINS (2.799) 2.759 (44.375)
principal foi amortizado em 3 parcelas iguais e anuais, em abril de cada ano, e os juros remuneratórios b. Depósitos judiciais: Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017, a Sociedade Total (1.960.322) (3.751.183) (3.461.205)
foram pagos semestralmente, em abril e outubro de cada ano. Em 30 de abril de 2018 foram pagos os
mantém depósitos judiciais vinculados às provisões para riscos tributários, trabalhistas e cíveis, cujas Classificadas como:
montantes de R$ 1.533.336 de principal e R$ 54.340 de juros, liquidando a operação.
movimentações estão assim demonstradas: Custo dos serviços prestados (1.258.348) (2.506.458) (2.409.185)
(e) Financiamento de P&D: Em dezembro de 2014, a Sociedade celebrou contrato de financiamento
com a Financiadora de Estudos e Projetos (FINEP), empresa pública brasileira de fomento à ciência, 31/12/2017 Adições Baixas 31/12/2018 Despesas com pessoal (145.134) (272.118) (271.304)
tecnologia e inovação em empresas, no valor total de R$159,8 milhões, cuja primeira parte dos Tributários 1.555.005 - - 1.555.005 Despesas gerais e administrativas (229.607) (420.105) (409.194)
recursos, no montante de R$59,1 milhões, sendo R$58,6 milhões líquidos de despesas de inspeção Cíveis 8.460 3.027 (14) 11.473 Vendas e marketing (138.973) (256.575) (176.059)
e supervisão, foi disponibilizada em junho de 2015. A segunda e terceira parte dos recursos foram Trabalhistas 46.607 11.242 (104) 57.745 Outras despesas operacionais, líquidas (188.260) (295.927) (195.463)
disponibilizadas em 19 de janeiro e 25 de julho de 2017, nos montantes de R$47,9 milhões e R$52,7 Total 1.610.072 14.269 (118) 1.624.223 Total (1.960.322) (3.751.183) (3.461.205)
milhões, sendo R$47,5 milhões e R$52,3 milhões líquidos, respectivamente. O financiamento foi 31/12/2016 Adições Baixas 31/12/2017 (a) Os gastos com adquirência são substancialmente representados por despesa de logística e
captado com juros de 4,0% ao ano, com início de pagamento do saldo principal em 36 meses, que Total 1.514.389 95.714 (31) 1.610.072 manutenção de equipamentos de captura de transações, suprimentos a estabelecimentos comerciais,
será realizado em 85 parcelas sucessivas mensais após o referido prazo de carência. A sociedade credenciamento e atendimento a clientes, serviços de telecomunicações, de captura e de
mantém carta fiança dada em garantia ao financiamento obtido. Não existem cláusulas de “covenants” 15. PATRIMÔNIO LÍQUIDO processamento de transações. (b) As despesas de marketing e vendas incluem campanhas de
impondo restrições de ordem financeira em relação ao financiamento obtido junto ao FINEP. a. Capital social: O capital social em 31 de dezembro de 2018 é de R$ 5.700.000 (R$ 4.700.000 em desenvolvimento da marca, propaganda e publicidade, endomarketing, incentivos de vendas a
(f) Empréstimo em moeda estrangeira - “operação 4.131”: Em 22 de dezembro de 2016, foi 31 de dezembro de 2017) representado por 2.714.233.626 ações ordinárias todas subscritas e parceiros e bancos emissores e ações comerciais para novos credenciamentos de clientes.
contratado um empréstimo junto ao BTMU no valor de US$297.327, equivalente a R$1.000.000 que integralizadas. Conforme mencionado na nota explicativa nº 16, a quantidade de ações líquidas das 19. OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS, LÍQUIDAS
contempla juros remuneratórios pré-fixados de 1,78% ao ano para o período de 22/12/2016 à ações em tesouraria em 31 de dezembro de 2018 é de 2.714.233.626 (2.714.173.216 ações em 31 de
22/03/2017 e 1,88% ao ano para período de 22/03/2017 até vencimento do contrato em 22/06/2017. dezembro de 2017). O capital social da Sociedade pode ser aumentado em até 2.400.000.000 de Estão representadas por:
Adicionalmente, a Sociedade contratou Swap com o objetivo de proteger o referido empréstimo de ações ordinárias adicionais, independentemente de reforma estatutária, mediante deliberação do 2ºSemestre/18 Exercício/18 Exercício/17
oscilações relacionadas à variação cambial e taxa de juros, tendo a ponta passiva (remuneração do Conselho de Administração, órgão competente para fixar o preço de emissão, as demais condições e Perdas com créditos incobráveis e fraude (a) (140.222) (246.600) (180.247)
banco), considerados todos os custos da operação, equivalentes a 101,4% da taxa média diária de os prazos de subscrição e de integralização das ações no limite do capital autorizado. b. Reserva de Provisão para risco, líquida (51.238) (57.609) (26.295)
juros dos DI - Depósitos Interbancários. Os juros do empréstimo e as liquidações do instrumento capital: Representa os custos com remuneração baseada em ações e os ágios nas subscrições de Baixas e (reversões)/provisões para perdas
financeiro contratados foram pagos em 22/03/2017 e 22/06/2017, este último em conjunto com o saldo do imobilizado (11.328) (13.565) 5.655
ações referentes às contribuições de capital por acionistas que ultrapassaram a importância destinada
principal do empréstimo. Em 31 de agosto de 2018, foi contratada nova operação junto ao Bank of Outras (b) 14.528 21.847 5.424
à formação do capital social. O saldo da reserva de capital em 31 de dezembro de 2018 é de
Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd - “BTMU” no valor de US$239.166, equivalente a R$ 1.000.000 que
R$ 71.255 (R$ 62.620 em 31 de dezembro de 2017). c. Ações em tesouraria: Em 23 de fevereiro de Total (188.260) (295.927) (195.463)
contempla juros remuneratórios pré-fixados de 3,3897% ao ano para o período de 31/08/2018 à
2018, o Conselho de Administração da Sociedade, em consonância com o artigo 8º, §3º da Instrução (a) Perdas com fraude estão relacionadas a perdas operacionais decorrentes de valores de vendas
28/02/2019 e 3,5040% ao ano para período de 28/02/2019 até vencimento do contrato em 30/08/2019.
CVM nº 567/15, aprovou a aquisição de até 1.550.000 ações ordinárias, sem valor nominal, de sua contestados pelos usuários dos cartões e que já foram liquidados aos estabelecimentos comerciais.
Adicionalmente, a Sociedade contratou Swap com o objetivo de proteger o referido empréstimo de
oscilações relacionadas à variação cambial e taxa de juros, tendo a ponta passiva (remuneração do própria emissão, a fim de atender ao exercício das opções e/ou ações a serem outorgadas no âmbito (b) O período findo em 30 de setembro Consolidado está impactado substancialmente pela compra
banco), considerados todos os custos da operação, equivalentes a 99,85% da taxa média diária de do Plano de Opção de Compra de Ações da Sociedade (“Plano”), aprovado e aditado nas Assembleias vantajosa da Stelo R$18.200.
juros dos DI. Os juros do empréstimo e as liquidações do instrumento financeiro contratados serão Gerais Ordinárias e Extraordinárias, e destinado a estatutários e não estatutários elegíveis conforme 20. COMPROMISSOS
pagos em 28/02/2019, 31/05/2019 e 30/08/2019, este último em conjunto com o saldo principal do regras previstas no Plano, dentro do prazo de 365 dias contados de 22 de fevereiro de 2018 a 22 de
fevereiro de 2019. Adicionalmente, essas aquisições de ações de emissão pela própria Sociedade A Sociedade tem como principais atividades os serviços de captura, transmissão, processamento e
empréstimo. Os empréstimos obtidos junto ao Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd possuem “covenants”
que obrigam a Sociedade a manter o índice de endividamento Dívida Líquida/EBITDA Ajustado estão limitadas ao saldo disponível na rubrica “Reserva de Capital” apurada durante o exercício social, liquidação financeira das transações realizadas com cartões de crédito e de débito das bandeiras.
Consolidado igual ou inferior à 3, mensurados anualmente. A Sociedade cumpriu o índice financeiro observados os artigos 1º e 12 da Instrução CVM nº 10/80. Cabe à Administração da Sociedade Para viabilizar tais atividades, a Sociedade celebrou os seguintes contratos: a. Contratos de aluguel:
relacionado às cláusulas restritivas de seus empréstimos e financiamentos descritos acima. A definir a oportunidade e a quantidade de ações a ser adquirida, dentro dos limites autorizados. Em 31 de dezembro de 2018, com base nos contratos vigentes, os pagamentos anuais futuros
mutação dos empréstimos e financiamentos para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e A movimentação das ações em tesouraria está assim representada: estimados de aluguel são os seguintes:
de 2017 é como segue: Custo médio Até 1 ano 14.433
Saldo em 31 de dezembro de 2016 9.478.071 Ações Valor R$ por ação De 1 ano a 5 anos 12.511
Novas captações 1.165.144 Saldo em 31 de dezembro de 2017 (2.641.845) (53.925) 20,41 Acima de 5 anos 4.470
Pagamento de principal (2.687.808) Venda em janeiro 270.721 5.526 20,41 Total 31.414
Variação cambial (principal e juros) 100.043 Venda em fevereiro 57.346 1.171 20,41 A maioria dos contratos possui cláusula de multa rescisória, com caução de três aluguéis, podendo a
Ajuste Marcação a Mercado (MTM) (11.422) Venda em março 306.475 6.256 20,41 devolução parcial ser negociada em cada caso. b. Fornecedores de telecomunicações, tecnologia
Juros provisionados e encargos apropriados 675.116 Recompra em março (490.000) (11.758) 20,41 (processamento de transações), logística, central de atendimento e “back office”: Em 31 de
Juros pagos (807.920) Venda em abril 6.003 126 21,12 dezembro de 2018, com base nos contratos vigentes, os compromissos mínimos assumidos de
Saldo em 31 de dezembro de 2017 7.911.224 Venda em junho 51.741 1.093 21,12 fornecedores de tecnologia, telecomunicações, logística, central de atendimento, “back office” e
Saldo em 31 de dezembro de 2017 7.911.224 Venda em julho 425.000 8.975 21,12 televendas são os seguintes:
Novas Captações 1.000.000 Venda em agosto 5.118 107 21,12 Até 1 ano 268.570
Pagamento de principal (3.039.583) Recompra em setembro (583.254) (8.370) 19,59 De 1 ano a 5 anos 550.774
Variação cambial (principal e juros) 469.865 Venda em setembro 11.260 221 19,59 Total 819.344
Ajuste de marcação a mercado 1.491 Saldo em 31 de dezembro de 2018 (2.581.435) (50.578) 19,59 Os contratos de central de atendimento, de captura e processamento de transações assim como os
Juros provisionados e encargos apropriados 396.831 d. Ajustes de avaliação patrimonial: Representam os ajustes cumulativos de conversão para moeda contratos de telecomunicações e “back office” não preveem multa rescisória.
Juros pagos (441.260) estrangeira dos investimentos no exterior. Os saldos abaixo apresentam os ajustes acumulados nas 21. BENEFÍCIOS A EMPREGADOS
Saldo em 31 de dezembro de 2018 6.298.568 datas dos balanços, como seguem: Benefícios pós-emprego: A Sociedade possui um passivo atual decorrente de benefício pós-
Composição de empréstimos e financiamentos registrados no passivo exigível a longo prazo: 31/12/2018 31/12/2017 emprego, referente às expectativas de pessoas com assistência médica, cujo montante provisionado
A composição do saldo da rubrica “Empréstimos e financiamentos” classificado como não circulante Variação cambial sobre investimento no exterior 59.622 149.019 em 31 de dezembro de 2018 é de R$ 7.728 (R$ 7.031 em 31 de dezembro de 2017). Previdência
em 31 de dezembro de 2018, por ano de vencimento, é demonstrada a seguir: e. Reserva de lucros - Legal: Está representada pelos montantes constituídos à razão de 5% do Complementar: A Sociedade contribui mensalmente com o Plano Gerador de Benefícios Livres -
Ano de vencimento lucro líquido apurado no encerramento do período, nos termos do artigo 193 da Lei nº 6.404/76, até o
PGBL (contribuição definida) para os colaboradores, tendo incorrido, no período de doze meses findo
2020 22.252 limite de 20% do capital social. O saldo da reserva legal em 31 de dezembro de 2018 é de R$ 1.049.745
em 31 de dezembro de 2018, em despesas de contribuições no montante de R$ 6.683 (R$8.769 no
2021 22.252 (R$ 892.740 em 31 de dezembro de 2017). f. Reserva de lucros - orçamento de capital: Em reunião
período de doze meses findo em 31 de dezembro de 2017), contabilizadas nas rubricas “Custo dos
2022 1.843.408 do Conselho de Administração realizada em 01 de fevereiro de 2018, foram apreciadas as
serviços prestados” e “Despesas com pessoal”. Outros benefícios: Além do benefício de previdência
2023 3.359.378 Demonstrações Financeiras do exercício social findo em 31 de dezembro de 2017 e a proposta de
complementar, a Sociedade oferece aos seus funcionários outros benefícios, dentre os quais: seguro
2024 22.252 orçamento de capital para o exercício social vigente, que foram submetidas à aprovação na
Assembleia Geral Ordinária realizada em 20 de abril de 2018. A constituição do orçamento de capital saúde, assistência odontológica, seguro de vida e de acidentes pessoais e treinamento profissional,
Total de empréstimos e financiamentos 5.269.542 cujo montante dessas despesas, totalizou R$32.531 no exercício findo em 31 de dezembro de 2018
Apropriação de custos na emissão de dívidas (3.915) ficou composta pelo equivalente a 26,2% do lucro líquido do exercício de 2017, já deduzido da reserva
legal. A proposta de orçamento de capital foi justificada pela necessidade de fortalecer o capital de (R$57.715 no exercício findo em 31 de dezembro de 2017). A Sociedade possui um Programa de
Total 5.265.627 Educação Corporativa que tem como objetivo alavancar a aprendizagem, assegurando o mapeamento
giro e garantir maior robustez e estabilidade financeira à Sociedade, facilitando o financiamento das
13. OUTRAS OBRIGAÇÕES - DIVERSAS - CONTAS A PAGAR A ESTABELECIMENTOS suas operações, bem como o investimento em cotas do Fundo de Investimento em Direitos Creditórios e a disseminação dos conhecimentos chave, por meio de práticas e ações educacionais que
Cielo para viabilizar o fomento das operações de aquisição de recebíveis de vendas (“ARV”), além de estimulem a criação, aquisição, difusão, utilização e compartilhamento do conhecimento, com foco
31/12/2018 31/12/2017
prover recursos para eventual recompra de ações de emissão da Sociedade. O saldo da reserva de para resultados do negócio. Além disso, na Sociedade, há ações de desenvolvimento voltadas para
Contas a pagar a estabelecimento 52.878.277 57.377.277
orçamento de capital em 31 de dezembro de 2018, após a destinação do resultado do exercício de todos os seus colaboradores como, por exemplo, desenvolvimento de liderança, e-learnings,
Total 52.878.277 57.377.277
2018, é de R$ 1.824.726 (R$ 3.341.628 em 31 de dezembro de 2017). g. Dividendos e juros sobre treinamentos contratuais, treinamentos sob demanda, educação continuada e idiomas. Os custos
Corresponde à obrigação de pagar o valor de transações de compra de produtos e serviços realizadas
o capital próprio: Aos acionistas é assegurado, estatutariamente, dividendo mínimo obrigatório de relacionados às ações descritas são reconhecidos no resultado, quando incorridos.
com cartões aos estabelecimentos comerciais credenciados pela Sociedade. O saldo total do contas
a pagar a estabelecimentos (contas a pagar a estabelecimentos e contas a pagar aos FIDCs 30% sobre os lucros auferidos (após a constituição da reserva legal) no encerramento de cada 22. PARTICIPAÇÃO DE COLABORADORES E ADMINISTRADORES NO LUCRO
decorrente das antecipações realizadas por estes) é superior ao saldo do contas a receber de exercício. O saldo remanescente de lucro líquido do exercício societário será destinado de acordo com
a deliberação da AGO. A Sociedade registra, no encerramento do exercício social, provisão para o A Sociedade concede participação nos lucros a seus colaboradores e administradores, vinculada ao
emissores, apresentado no ativo, dado que, de forma geral, o prazo de liquidação dos emissores de alcance de metas operacionais e objetivos específicos, estabelecidos e aprovados no início de cada
cartão de crédito para a Sociedade é de 28 dias e o prazo médio de liquidação da Sociedade com os montante de dividendo mínimo que ainda não tenha sido distribuído durante o exercício até o limite do
dividendo mínimo obrigatório descrito anteriormente. O Estatuto Social faculta à Sociedade o direito exercício social. Os valores de participação dos colaboradores e administradores no lucro nos
estabelecimentos comerciais é de 30 dias (“float” de aproximadamente dois dias). Adicionalmente à exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e de 2017 foram registrados conforme abaixo:
prestação de serviços de pagamento dos montantes transacionados nos cartões de crédito e débito de levantar balanços semestrais ou em períodos menores e, respeitados os limites previstos em lei, o
para os estabelecimentos comerciais, a Sociedade também garante aos estabelecimentos comerciais Conselho de Administração poderá declarar dividendos à conta de lucro apurada nesses balanços. 2ºSemestre/18 Exercício/18 Exercício/17
afiliados ao sistema que eles receberão os recursos das transações de cartões de crédito. Com base Ainda, o Conselho de Administração poderá declarar dividendos intercalares à conta de lucros Colaboradores 24.529 58.219 64.281
no valor irrelevante de histórico de perdas da Sociedade em virtude de inadimplência dos emissores existentes, com base no último balanço aprovado pelos Acionistas. Em reuniões do Conselho de Diretores estatutários 4.602 8.197 8.848
e atuais riscos de crédito dessas instituições, a Sociedade estima que o valor justo das garantias aos Administração da Sociedade realizadas em 13 de dezembro de 2017 e 01 de fevereiro de 2018, foi Total 29.131 66.416 73.129
aprovada, “ad referendum” da Assembleia Geral Ordinária a ser realizada em 20 de abril de 2018, a
estabelecimentos comerciais não é relevante e, portanto, não é contabilizado como passivo. 23. REMUNERAÇÃO DE ADMINISTRADORES E CONSELHO FISCAL
distribuição de dividendos e juros sobre capital próprio, referentes aos resultados auferidos no 2°
14. PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES semestre de 2017, nos montantes de R$ 318.200 (R$ 270,470 liquido de IRRF) e R$1.058.785, O pessoal-chave da Administração inclui os membros do Conselho de Administração e os diretores
a. Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas: A Sociedade é parte em ações judiciais e respectivamente, pagos em 29 de março de 2018, que somados aos proventos de R$ 1.327.352 estatutários. As despesas registradas no resultado dos períodos são como seguem:
processos administrativos perante vários tribunais e órgãos governamentais, decorrentes do curso pagos em 29 de setembro de 2017, correspondem a 73,8% do lucro líquido. Os dividendos intercalares 2º Semestre/18 Exercício/18 Exercício/17
normal de suas operações, envolvendo questões tributárias, cíveis e trabalhistas e outros assuntos. e os juros sobre o capital próprio, referentes ao 1º semestre de 2018, foram constituídos no montante Variável Variável Variável
A Administração, com base nas informações de seus assessores jurídicos, na análise das demandas de R$ 1.750.000 representado pela soma dos montantes de R$ 216.773, registrados como dividendos Fixa (*) Total Fixa (*) Total Fixa (*) Total
judiciais pendentes e na experiência anterior referente às quantias reivindicadas nas ações tributárias, mínimos obrigatórios e R$ 312.500 como juros sobre capital próprio e por R$ 1.220.727 como Diretores estatutários 3.347 4.361 7.708 6.725 9.428 16.153 8.408 10.744 19.152
cíveis e trabalhistas, constituiu provisão em montante considerado suficiente para cobrir os prováveis dividendos adicionais aos mínimos obrigatórios, cujo pagamento ocorreu em 28 de setembro de 2018 Conselhos de administração 1.339 - 1.339 2.594 - 2.594 2.237 - 2.237
conforme aprovado nas reuniões do Conselho de Administração realizadas em 30 de julho de 2018 e Total 4.686 4.361 9.047 9.319 9.428 18.747 10.645 10.744 21.389
desembolsos futuros de caixa estimados com as ações em curso nos exercícios findos em 31 de
20 de junho de 2018, respectivamente. No 3° trimestre de 2018 a Cielo passou a deliberar (*) Saldo corresponde à remuneração variável e verbas rescisórias de executivos, e não contempla o
dezembro de 2018 e 2017, como segue:
trimestralmente dividendos no montante de R$ 875.000 constituídos com base no resultado do Plano de opções de compra de ações (conforme nota explicativa nº 24). A remuneração global anual
Baixas/ Atualização
trimestre sendo R$ 152.500 como juros sobre capital próprio e R$ 722.500 como dividendos dos Administradores (Diretoria Executiva, Conselho de Administração) e Conselho Fiscal em 2018,
31/12/2017 Adições (a) reversões (b) monetária Pagamentos (c) 31/12/2018
adicionais, sendo estes pagos em 26 de dezembro de 2018. No 4° trimestre de 2018 foram fixada na Assembleia Geral Ordinária realizada em 20 de abril de 2018, foi de R$47.000 já
Tributárias 1.578.387 46.572 (10.902) 961 - 1.615.018 provisionados R$ 165.500 como juros sobre capital próprio e serão provisionados R$ 709.500 como
Cíveis 53.675 26.056 (33.912) 4.387 (9.423) 40.783 contemplados os tributos e contribuições incidentes, na forma da legislação aplicável. Para o Conselho
dividendos após aprovação em Assembléia Geral Ordinária, totalizando o montante de R$ 875.000
Trabalhistas 92.923 20.608 (10.743) 1.345 (4.702) 99.431 Fiscal, a remuneração anual aprovada para o ano findo em 31 de dezembro de 2018 foi de R$503 e
que serão pagos no 1° trimestre de 2019. h. Capital Regulatório: A Circular do Banco Central nº
Total 1.724.985 93.236 (55.557) 6.693 (14.125) 1.755.232 2017 de R$515.
3.681/13 determina que as Instituições de Pagamentos credenciadoras devem manter,
Baixas/ Atualização permanentemente, patrimônio líquido ajustado pelas contas de resultado em valor correspondente a, 24. PLANO DE OPÇÃO DE COMPRA DE AÇÕES E DE AÇÕES RESTRITAS
31/12/2016 Adições reversões monetária Pagamentos 31/12/2017 no mínimo, 2% do valor médio mensal das transações de pagamento processadas pela instituição nos Em 1º de junho de 2009, foi realizada a Assembleia Geral Extraordinária que aprovou o plano de opção
Total 1.634.748 143.838 (45.388) 7.437 (15.650) 1.724.985 últimos doze meses. Em 31 de dezembro de 2018, a Sociedade mantém o capital mínimo regulatório de compra de ações ordinárias de emissão da Sociedade, com vigência de dez anos a partir da data
(a) Correspondem substancialmente ao complemento da provisão para riscos tributários, nos exigido. da primeira outorga aos beneficiários. No limite do capital autorizado a Sociedade pode outorgar ações
exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, registrada em contrapartida às rubricas ou opção de ação de compra ou subscrição de ações a seus administradores, empregados e a
“Impostos sobre serviços” e “Outras despesas operacionais, líquidas”, e ao complemento das 16. LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO
pessoas naturais que prestem serviços à Sociedade, assim como aos administradores e empregados
provisões para riscos cíveis e trabalhistas, representadas por novos processos e por mudanças na a. Movimentação do número de ações ordinárias: de outras sociedades que sejam controladas direta ou indiretamente pela Sociedade. Poderão ser
avaliação do risco de perda dos processos efetuada pelos assessores jurídicos, que foram registradas Ações emitidas Ordinárias outorgadas opções de compra de ações ou ações restritas, de forma que a diluição do capital social
em contrapartida à rubrica “Outras despesas operacionais, líquidas” na demonstração do resultado. Ações em 31 de dezembro de 2017 2.714.173.216 não exceda, a qualquer tempo durante a vigência do plano, 0,3% ao ano. Os beneficiários do plano
(b) Substancialmente representadas pela reversão de provisão para riscos cíveis e trabalhistas em Exercício de opção de compra de ações: serão definidos anualmente ou em periodicidade julgada conveniente pelo Conselho de Administração.
virtude de prescrição, processos encerrados ou mudança na avaliação do risco de perda pelos Janeiro 270.721 Em abril de 2011, foi realizada a Assembleia Geral Extraordinária a qual aprovou alterações no Plano,
assessores jurídicos da Sociedade. (c) Durante o exercício findo em 31/12/2018, a Sociedade, por Fevereiro 57.346 com a introdução da possibilidade dos elegíveis optarem por plano de opção de compra de ações,
acordos judiciais ou decisões desfavoráveis, efetivou a liquidação de 1.041 ações cíveis e trabalhistas, plano de ações restritas ou combinação de ambos os planos, sendo que o exercício das opções e/ou
Março 306.475 ações restritas poderá ser realizado 50% após dois anos e 50% após três anos. Os beneficiários da
no montante total de R$ 14.125. Processos tributários: Os saldos a seguir correspondem à provisão Recompra de ações - Março (490.000)
para riscos tributários, decorrentes de divergência de interpretação em relação às autoridades fiscais outorga de opções de compra de ações realizada em 2010, nos termos do Plano e do Contrato de
Abril 6.003 Outorga de Opção de Compra, puderam exercer a primeira parcela, equivalente a 1/3 do total das
e respectivos depósitos judiciais: Junho 51.741 opções de compra a eles outorgadas, após um ano da data de outorga. Em reuniões do Conselho de
Provisão para Julho 425.000 Administração realizadas em 22 de junho de 2011, 20 de junho de 2012, 19 de junho de 2013, 25 de
Riscos Tributários Depósito Judicial Agosto 5.118 junho de 2014 , 24 de junho de 2015, 29 de junho de 2016, 28 de junho de 2017 e 20 de junho de 2018
Principais processos tributários 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2017 Recompra de ações - Setembro (583.254) foram aprovadas a quarta, quinta, sexta, sétima, oitava, nona e décima outorgas de opções de compra
Cofins - Regime não cumulativo (a) 1.517.142 1.517.142 1.517.142 1.517.142 Setembro 11.260 de ações ordinárias e/ou ações restritas, respectivamente. A décima Outorga foi realizada em 6 de
Fundo de Investimentos da Amazônia - Total 2.714.233.626 julho de 2018 totalizando 1.047.740 ações restritas. Na reunião do Conselho de Administração
FINAM (b) 17.398 17.398 - - b. Lucro por ação: A seguir estão reconciliados o lucro líquido e a média ponderada das ações realizada em 29 de fevereiro de 2012, foi aprovado o plano de retenção anual para os executivos e
Contribuição Social sobre o Lucro em circulação com os montantes usados para calcular o lucro por ação básico e diluído. Lucro talentos da Sociedade na forma de programa de “Restricted Shares”, denominado como Sócio Cielo.
Líquido - CSLL 2002 (c) 10.895 10.895 10.895 10.895 Esse programa tem como objetivo minimizar o risco de perda dos executivos da Sociedade e ainda
por ação básico:
Saldo Negativo de IRPJ fortalecer o comprometimento destes com os resultados de longo prazo. O programa Sócio Cielo de
2º semestre/18 Exercício/18 Exercício/17 2012 a 2016 teve duração de dois anos. A partir de 2017 o programa passou a ter sua carência faseada
do Ano-calendário 2008 (d) 7.045 7.045 7.045 7.045 Lucro líquido do período disponível para
Outros 62.538 25.907 19.923 19.923 em três parcelas, sendo 33% após um ano, 33% após dois anos e 33% após três anos. A transferência
as ações ordinárias 1.498.464 3.140.103 3.854.807 das ações estão condicionadas a permanência do executivo na Sociedade. Em reunião do Conselho
Total 1.615.018 1.578.387 1.555.005 1.555.005 Média ponderada das ações ordinárias da Administração 26 de fevereiro de 2014, 25 de fevereiro de 2015, 27 de janeiro de 2016, em 26 de
(a) Cofins - Regime não Cumulativo - a Sociedade, em fevereiro de 2004, impetrou mandado de em circulação (em milhares) 2.716.673 2.714.234 2.712.977 janeiro de 2017 e em 23 de fevereiro de 2018 foram deliberados os planos Sócio Cielo 2014, 2015,
segurança visando afastar a exigibilidade da Cofins nos moldes da Lei à alíquota de 7,6%, efetuando Lucro por ação (em R$) - Básico 0,55158 1,15690 1,42088 2016, 2017 e 2018 - “Restricted shares”, outorgados em março dos mesmos anos.
o depósito judicial dos valores apurados mensalmente e registrando a diferença entre os regimes
cumulativo e não cumulativo como provisão para riscos. Em maio de 2017, após o julgamento do
Recurso Extraordinário nº 570.122/RS - com repercussão geral reconhecida em relação à matéria Em 31 de dezembro de 2018, a posição dos planos de opção de compra de ações e ações restritas é a seguinte:
suscitada e resultado desfavorável aos contribuintes -, a Sociedade decidiu por cessar a realização Quantidade de ações
dos depósitos em juízo, passando a recolher os tributos e se beneficiar da dedutibilidade a que alude Data de outorga Outorgadas Canceladas Exercidas Bonificação Saldo Preço de exercício Valor justo das opções
o Decreto nº 3.000/99 e a Instrução Normativa nº 1.700/17. O mandado de segurança, entretanto, 2013 2014 2015 2016 2017 (R$ por ação) (R$ por ação)
permanece aguardando decisão em instância superior para solução definitiva da lide, em decorrência Julho de 2012 986.475 (243.708) (2.398.039) 188.945 1.047.455 254.514 107.483 59.828 2.953 10,73 4,42
do acórdão ainda não publicado nos autos do Recurso Extraordinário. Em 31 de dezembro de 2018, Julho de 2013 1.049.141 (288.971) (2.429.564) - 989.734 370.317 263.000 122.584 76.241 12,52 5,83
o valor da provisão para riscos constituída e o valor do depósito judicial são ambos de R$ 1.517.142. Julho de 2014 1.561.552 (368.647) (1.742.267) - - 303.607 311.729 214.442 280.416 18,87 8,70
(b) Fundo de Investimentos da Amazônia - FINAM - Em 2007, a Sociedade sofreu auto de infração Julho de 2016 650.947 (153.502) (368.098) - - - - 101.984 231.331 - 27,43
referente ao ano-calendário 2002, exercício 2003. A Receita Federal do Brasil alega a não Março de 2017 121.470 (28.683) (41.668) - - - - 24.294 75.413 - 22,51
apresentação do Pedido de Revisão de Ordem de Emissão de Incentivos Fiscais - PERC nos prazos Julho de 2017 828.878 (173.719) (29.915) - - - - - 625.244 - 23,26
requeridos e, assim, não reconhece a parcela do Imposto de Renda Pessoa Jurídica - IRPJ destinada Março de 2018(*) 437.187 (47.460) - - - - - - 389.727 - 25,32
ao FINAM. O processo administrativo está aguardando julgamento do recurso voluntário da Sociedade Julho de 2018 901.888 (30.233) (4.575) - - - - - 867.080 - 16,77
pelo Conselho Administrativo de Recursos Fiscais - CARF. Em 31 de dezembro de 2018, o valor da Total 6.537.538 (1.334.923) (7.014.126) 188.945 2.037.189 928.438 682.212 523.132 2.548.405
provisão para riscos constituída é de R$ 17.398. (c) Contribuição Social sobre o Lucro Líquido - (*) Em reunião do Conselho de Administração realizada em 23 de fevereiro de 2018 foi deliberado e aprovado o plano Sócio Cielo 2018 “Restricted shares”, outorgado em março deste ano.
CSLL 2002 - Em 2007, foi lavrado auto de infração contra a Sociedade para exigir a CSLL (cota de
ajuste) relativamente ao ano-calendário 2002, acrescida da multa de ofício (75%) e dos juros de mora,
bem como multa isolada (50%) sobre os valores das “estimativas” de CSLL que não teriam sido Para determinar o valor justo das opções, entre os exercícios de 2011 e 2014, optou-se pelo modelo 2 º Semestre/18 Exercicio/18 Exercício/17
recolhidas. Após a manutenção do auto de infração na esfera administrativa, em julho de 2011, a de Black & Scholes para a precificação das opções. As premissas utilizadas estão demonstradas no
Despesas financeiras:
Sociedade optou pela discussão judicial. O valor integral do crédito tributário está depositado quadro abaixo:
Juros de mora e multas (10) (72) (315)
judicialmente e está sendo contestado em autos de ação anulatória, distribuída em agosto de 2011. Outorga em
Em 1ª instância judicial, foi proferida sentença julgando improcedente a ação anulatória. Atualmente, Julho Julho Julho Multas e juros sobre provisões para riscos (3.599) (6.621) (7.062)
o processo aguarda julgamento do recurso de apelação da empresa. Em 31 de dezembro de 2018, o 2012 2013 2014 Juros e encargos sobre empréstimos (180.881) (374.912) (780.300)
valor da provisão para riscos constituída e o valor do depósito judicial são ambos de R$ 10.895. “Dividend yield” 5,36% 3,71% 3,31% Outras despesas financeiras (26.132) (54.929) (42.471)
(d) Saldo Negativo de IRPJ do Ano-calendário 2008 - Em 2009, a Sociedade compensou o saldo Volatilidade do preço da ação 31,65% 30,06% 23,15% Total (210.622) (436.534) (830.148)
negativo de IRPJ do ano calendário de 2008 para débitos fiscais devidos em 2009 mediante Período esperado para o exercício 6 anos 6 anos 6 anos Aquisição de recebíveis:
apresentação de Declaração de Compensação (PER/DCOMP). Ao apreciar referida declaração de A partir do exercício de 2015, a Sociedade optou pela utilização do modelo binomial para a precificação Aquisição de recebíveis (a) 676.504 1.547.405 2.355.670
compensação em 2012, a Secretaria da Receita Federal do Brasil não homologou o crédito fiscal e, das opções. O valor justo das opções e das ações está sendo apropriado ao resultado do exercício e Pis e Cofins (b) (31.457) (71.954) (108.757)
por consequência, emitiu o Despacho Decisório n° 022405395. Em janeiro de 2013, a controladora a contrapartida na reserva de capital de forma linear pelos prazos de até 24 meses (para os planos
ajuizou Ação Ordinária Anulatória de Débito Fiscal, na Vara Cível da Subseção Judiciária de Osasco/ Total 645.047 1.475.451 2.246.913
Sócio Cielo) e de 36 meses (para os planos de opções de ações restritas). No exercício findo em 31
SP, com a finalidade de demonstrar e provar o crédito de saldo negativo do ano-calendário de 2008. de dezembro de 2018, foi reconhecida provisão de R$ 24.062 líquido dos encargos (R$24.025 em 31 Variação cambial, líquida 2.073 (264.438) (22.994)
O valor integral do crédito tributário está depositado judicialmente. Em 31 de dezembro de 2018, o de dezembro de 2017), tendo como contrapartida a rubrica “Despesas com pessoal”. Desses Total 490.928 912.901 1.645.269
valor da provisão para riscos constituída e o valor do depósito judicial são ambos de R$ 7.045. montantes correspondem a parcela de diretores estatutários o montante de R$ 7.616 líquido dos (a) Valor referente a valorização das cotas do FIDC Plus e FIDC NP ,sendo estas, substancialmente
Adicionalmente, em dezembro de 2018, foi lavrado auto de infração contra a Sociedade para exigir o encargos (R$ 10.012 em 31 de dezembro de 2017). Foram exercidas 1.133.664 ações no valor de compostas, pela operação de antecipação de recebíveis (ARV). (b) Despesas de Pis e Cofins sobre
recolhimento de PIS e Cofins sob à alíquota de 9,25% sobre as receitas decorrentes da aquisição de R$ 15.427 no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 (2.325.266 ações no valor de R$ 24.467 no
recebíveis (“ARV”), relativamente aos anos-calendário 2014 e 2015, acrescido de multa de ofício e receitas financeiras auferidas pela Sociedade, sob às alíquotas de 0,65% e 4%, respectivamente,
exercício findo em 31 de dezembro de 2017), sendo a movimentação de opção de ações outorgadas
juros de mora, no montante global de R$ 655.673. Com base na opinião dos assessores jurídicos da conforme disposições do Decreto nº 8.426/15, com vigência a partir de 1º de julho de 2015. As
registrado na rubrica “Reserva de capital” no patrimônio líquido, em 31 de dezembro de 2018, o
Sociedade, a classificação do risco de perda foi estabelecida como remota. A Administração da montante de R$ 8.635 (R$ 442 em 31 de dezembro de 2017). despesas incorridas no período foram agrupadas nos grupos de “Receitas Financeiras” e “Aquisição
Sociedade, fundamentada na opinião de seus assessores jurídicos, estima que o efetivo desembolso de Recebíveis”, na proporção de sua incidência, para melhor apresentação das rubricas contábeis.
das provisões para riscos tributários ocorrerá em até 5 anos, sendo certo que o andamento processual 25. RESULTADO FINANCEIRO
depende de fatores externos, alheios ao controle da Sociedade. Processos cíveis: Referem-se No quadro abaixo, efetuamos a abertura do saldo de variação cambial em receitas e despesas:
2 º Semestre/18 Exercicio/18 Exercício/17
substancialmente à cobrança de transações realizadas por meio do sistema da Sociedade que não 2º Semestre/18 Exercício/18 Exercício/17
Receitas financeiras:
foram repassadas aos estabelecimentos comerciais em virtude do descumprimento de cláusulas que Variação cambial, líquida:
Rendimentos de aplicações financeiras 54.472 142.316 260.958
compõem o contrato de credenciamento, adicionadas de indenizações pelos prejuízos causados Receitas 1.365.488 811.588 104.923
Pis e Cofins (b) (2.655) (6.766) (12.303)
pelas transações não repassadas à época. Em 31 de dezembro de 2018, a provisão para perdas Despesas (1.363.415) (1.076.026) (127.917)
Outras receitas financeiras 2.613 2.872 2.843
prováveis em ações cíveis é de R$ 40.783 (R$ 53.675 em 31 de dezembro de 2017), e o saldo de
Total 54.430 138.422 251.498 Total 2.073 (264.438) (22.994)
depósito judicial em 31 de dezembro de 2018 é de R$ 11.473 (R$ 8.460 em 31 de dezembro de 2017).
continua
Jornal Valor --- Página 19 da edição "29/01/2019 1a CAD A" ---- Impressa por ICConceicao às 28/01/2019@20:35:28
26. INSTRUMENTOS FINANCEIROS
Os valores de realização estimados de ativos e passivos financeiros da Sociedade foram determinados
por meio de informações disponíveis no mercado e metodologias apropriadas de avaliação. Entretanto,
considerável julgamento foi requerido na interpretação dos dados de mercado para produzir a
estimativa do valor de realização mais adequada. Como consequência, as estimativas a seguir não
indicam, necessariamente, os montantes que poderão ser realizados no mercado. O uso de diferentes
metodologias de mercado pode ter um efeito material nos valores de realização estimados. A
administração desses instrumentos é efetuada por meio de estratégias operacionais, visando à
liquidez, rentabilidade e segurança. A política de controle consiste em acompanhamento permanente
das taxas contratadas versus as vigentes no mercado. A Sociedade não efetua aplicações de caráter
especulativo, seja em derivativos, seja em outro ativo de risco. a. Gestão de risco de capital: A
Sociedade administra seu capital para assegurar que a empresa possa continuar com suas atividades
normais, ao mesmo tempo em que maximiza o retorno a todas as partes interessadas ou envolvidas
em suas operações, por meio da otimização do saldo das dívidas e do patrimônio. A estrutura de
capital da Sociedade é formada pelo patrimônio líquido e pelo endividamento líquido (empréstimos e
financiamentos, deduzidos pelo caixa e equivalentes de caixa, instrumentos financeiros derivativos e
aplicações financeiras). A Cielo mantém patrimônio líquido mínimo, nos termos da regulamentação
emitida pelo BACEN, correspondente a 2% da média mensal das transações de pagamento (vide nota
explicativa 15). A partir da concessão da autorização de funcionamento como Instituição de
Pagamento pelo BACEN, em 27 de abril de 2017, a Cielo passou a estar sujeita ao cumprimento de
regras que abrangem, dentre outros, gestão de risco, níveis mínimos de patrimônio líquido e o
cumprimento de requisitos semelhantes aos de uma instituição financeira. O índice de endividamento
no fim do período de relatório é o seguinte:
31/12/2018 31/12/2017
Dívida (i) (6.298.568) (7.911.224)
Instrumento financeiro derivativo (ii) (75.692) 39.465
Disponibilidades 36.880 15.163
Aplicações interfinanceiras - 269.191
Títulos e valores mobiliários (exceto FIDC) 90.784 3.625.167
Dívida líquida (6.246.596) (3.962.238)
Patrimônio líquido (iii) 9.364.270 10.150.867
Índice de endividamento líquido 66,71% 39,03%
(i) A dívida é definida como empréstimos de curto e longo prazos, conforme nota explicativa 12.
(ii) Instrumento financeiro derivativo compreende a posição do contrato de “swap”, mencionados na
nota explicativa 6. (iii) O patrimônio líquido inclui todo o capital e as reservas da Sociedade,
gerenciados como capital. b. Risco de crédito: Na operação de adquirência da Cielo, seu risco
primário se resume à possibilidade de inadimplência dos emissores de cartão, os quais têm a
obrigação de efetuar o pagamento à Sociedade dos valores relativos às transações realizadas pelos
portadores dos cartões por eles emitidos, para que a Cielo possa, então, efetuar o pagamento de
tais valores aos estabelecimentos comerciais credenciados. Também há para a Sociedade um risco
residual relativo a possível inadimplência dos portadores de cartão junto ao emissor em situação de
“default”. Tais riscos primário e residual podem ou não existir para a Cielo, dependendo do modelo
de risco/garantia adotado pela Bandeira do cartão na sua operação junto aos emissores de cartão
e aos credenciadores. Cada bandeira possui o seu sistema de garantias próprio, os quais
encontram-se discriminados em seus regulamentos. Tendo em vista a variação do modelo de
garantias e do grau de risco imputados às credenciadoras, a Sociedade avalia e gerencia tais riscos
conforme o modelo de cada bandeira, exigindo ou dispensando a apresentação de garantias dos
emissores de cartão. Ressalta-se que nos termos da Circular BACEN n° 3.682, de novembro de
2013, as bandeiras (denominadas “Instituidora do Arranjo de Pagamentos” na regulamentação
aplicável), submeteram seus respectivos regulamentos para apreciação do BACEN, os quais
encontram-se sob análise. Dessa forma, o risco de crédito da Sociedade pode sofrer modificações,
a depender do regulamento das bandeiras a ser oportunamente aprovado e divulgado. Também há
para a Sociedade risco de perdas com chargeback nas operações de aquisição de recebíveis (ARV)
junto aos estabelecimentos comerciais credenciados, em especial aqueles que efetuam vendas
diferidas (com entrega futura de bens e/ou serviços). Para mitigação desse risco, a Sociedade adota
procedimentos de análise de risco e controle que impedem que o estabelecimento comercial possa
antecipar a totalidade dos valores disponíveis em sua agenda financeira junto à Sociedade. Em sua
operação a Sociedade também tem risco com Subadquirentes afiliados, à medida que estes podem
não repassar aos seus estabelecimentos afiliados os valores recebidos da Cielo referentes às
transações de cartão. Tal risco é mitigado pelas disposições constantes do termo de adesão ao
contrato de credenciamento ao sistema Cielo que prevê que os Subadquirentes assumem a
responsabilidade de repassar os valores aos seus afiliados, isentando a Cielo de qualquer
responsabilidade. A Sociedade também adota procedimento de análise de risco e controle que
impedem que os Subadquirentes possam antecipar a totalidade dos valores disponíveis em sua
agenda financeira junto à Sociedade. Ademais a Sociedade pode, conforme o caso, solicitar
garantias como fiança bancária para a cobertura de seu risco. A Sociedade possui direitos sujeitos
a risco de crédito junto às instituições financeiras registradas nas rubricas de disponibilidades,
aplicações interfinanceiras de liquidez, títulos e valores mobiliários, instrumentos financeiros
derivativos e contas a receber com bancos emissores que totalizam R$ 61.670.515. c. Risco de
fraude: A Sociedade utiliza um sistema antifraude no monitoramento das transações efetuadas com
cartões de crédito e de débito que aponta e identifica transações suspeitas de fraude no momento
da autorização e envia um alerta ao banco emissor do cartão para que este contate o portador do
cartão. d. Operações com instrumentos financeiros derivativos: Política de uso de derivativos:
Conforme política interna, o resultado financeiro da Sociedade deve ser oriundo da geração de
caixa do seu negócio, e não de ganhos no mercado financeiro. Portanto, considera que a utilização
de derivativos deve ser apenas para proteção de eventuais exposições que ela possa ter decorrentes
dos riscos aos quais está exposta, sem fins especulativos. A contratação de um derivativo deve ter
como contraparte um ativo ou passivo a descoberto. O critério adotado para definição do valor de
referência dos instrumentos financeiros derivativos está atrelado ao valor da dívida e/ou dos ativos
denominados em moeda estrangeira. e. Risco de taxa de câmbio: A Sociedade faz algumas
transações em moeda estrangeira, substancialmente representada por transações realizadas por
estrangeiros portadores de cartão de crédito em estabelecimentos localizados no Brasil.
Adicionalmente, em 31 de agosto de 2012, a Sociedade adquiriu o controle da Me-S, por meio da
“holding” Cielo USA, ambas localizadas nos Estados Unidos da América, cujas operações são
realizadas em sua moeda funcional, o dólar norte-americano. As exposições aos riscos de taxa de
câmbio são administradas de acordo com os parâmetros estabelecidos pelas políticas aprovadas
pela Sociedade. Em 31 de dezembro de 2018, a exposição ao risco da taxa de câmbio, líquida dos
instrumentos financeiros de proteção (estruturas de hedge), em milhares de dólares norte-
americanos, é como segue:
Ativo:
Disponibilidades 2.918
Contas a receber operacionais 256
Investimentos em moeda estrangeira (176.200)
Total (173.026)
Passivo:
Empréstimos e financiamentos no exterior - Principal, Juros e Encargos (472.252)
Efeito tributário - Bonds 159.800
Total (312.452)
Posição comprada (vendida) de dólares norte-americanos (485.478)
Em 31 de dezembro de 2017, a exposição ao risco da taxa de câmbio, líquida dos instrumentos
financeiros de proteção, em milhares de dólares norte-americanos, é como segue:
Ativo:
Caixa e equivalentes de caixa 6.991
Contas a receber operacionais 845
Investimentos em moeda estrangeira (11.627)
Total (3.791)
Passivo:
Empréstimos e financiamentos no exterior - Principal (476.610)
Efeito tributário “Bonds” 159.800
Total (316.810)
Posição comprada (vendida) de dólares norte-americanos (320.601)
A Sociedade dispõe de operação de proteção contra oscilação de moedas, que consiste na pré-venda
dos dólares norte-americanos, o que reduz significativamente eventuais riscos de exposição de
oscilação da moeda. Análise de sensibilidade de moeda estrangeira: A Sociedade está exposta
principalmente ao dólar norte-americano. A análise de sensibilidade inclui somente itens monetários
em aberto e em moeda estrangeira e ajusta sua conversão no fim de cada período de relatório para
uma mudança de 10%, 25% e 50% nas taxas de câmbio. A análise de sensibilidade inclui empréstimos
com terceiros quando a denominação do empréstimo é realizada em moeda diferente da moeda do
credor ou do devedor. Em 31 de dezembro de 2018, estimando o aumento ou a redução de 10%, 25%
e 50% nas taxas de câmbio, haveria aumento ou redução no resultado e no patrimônio líquido,
conforme segue:
Cenário Cenário Cenário
provável 10% possível 25% remoto 50%
Resultado (i) (1.209) (3.023) (6.046)
Patrimônio Líquido (i) (679) (1.696) (3.393)
(i) Refere-se principalmente à exposição dos saldos recebíveis e a pagar em dólares norte-americanos
no fim de cada período de relatório. Em 31 de dezembro de 2017, estimando o aumento ou a redução
DIRETORIA ESTATUTÁRIA
Paulo Rogério Caffarelli - Diretor Presidente
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Gueitiro Matsuo Genso Aldo Luiz Mendes
Francisco da Costa e Silva Gilberto Mifano
CONSELHO FISCAL
Adriano Meira Ricci
Joel Antônio de Araújo
PARECER DO CONSELHO FISCAL DA COMPANHIA
Aos Senhores Acionistas da Cielo S.A.
Os membros do Conselho Fiscal da Cielo S.A., no exercício de suas atribuições legais, tendo examinado o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018, e à vista do relatório da KPMG Auditores Independentes, apresentado sem ressalvas,
são de opinião que as citadas peças, examinadas à luz das práticas contábeis adotadas no Brasil, refletem adequadamente a situação patrimonial e financeira da Sociedade, opinando por sua aprovação pela Assembleia Geral dos Acionistas. Barueri, 24 de janeiro de 2019.
PARECERES E DECLARAÇÕES / DECLARAÇÃO DOS DIRETORES SOBRE O RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES
Em observância às disposições constantes da Instrução CVM nº 480/09, a Diretoria declara que reviu, discutiu e concordou com as opiniões expressas no Relatório dos Auditores Independentes, sem ressalvas, referente ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2018, emitido pela KPMG Auditores
Independentes.
PARECERES E DECLARAÇÕES / DECLARAÇÃO DOS DIRETORES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Em observância às disposições constantes da Instrução CVM nº 480/09, a Diretoria declara que reviu, discutiu e concordou com as Demonstrações Contábeis Individuais e Consolidadas da Companhia referentes ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2018.
RELATÓRIO DO COMITÊ DE AUDITORIA - EXERCÍCIO SOCIAL DE 2018
1. Do Comitê de Auditoria, suas atribuições e responsabilidades
O Comitê de Auditoria (“Comitê”) da Cielo S.A. (“Companhia”) é um órgão estatutário de funcionamento
permanente que visa assessorar o Conselho de Administração com independência em relação à
Diretoria-Executiva e demais profissionais da Companhia. Nos termos da versão vigente do Regimento
Interno do Comitê, aprovada em 19 de junho de 2013 (“Regimento Interno”), o Comitê é composto por
03 (três) membros, com mandato unificado de 2 (dois) anos e permitida a reeleição, sendo que pelo
menos um deles, deverá ser Conselheiro de Administração Independente e coordenador do Comitê.
Os membros pertencentes ao quadro atual do Comitê foram eleitos pelo Conselho de Administração
em reunião realizada em 23 de maio de 2018, com mandato até a primeira reunião a ser realizada
pelo Conselho de Administração imediatamente após a Assembleia Geral Ordinária da Companhia a
ser realizada para a aprovação do resultado do exercício social de 2019. De acordo com o estabelecido
no parágrafo 1º do artigo 27 do Estatuto Social da Companhia, compete ao Comitê: (a) zelar pela
qualidade e integridade das demonstrações contábeis da Companhia, individuais e consolidadas; (b)
zelar pelo cumprimento das exigências legais e regulamentares; (c) zelar pela atuação, independência
e qualidade dos trabalhos das empresas de auditoria independente e da auditoria interna; (d) discutir,
recomendar e acompanhar a execução dos planos anuais de auditoria e apreciar os relatórios finais;
(e) zelar pela qualidade e efetividade dos sistemas de controles internos e de administração de riscos
do conglomerado. As avaliações do Comitê baseiam-se nas informações prestadas pela Administração,
auditoria interna, auditores independentes, responsáveis pelo gerenciamento de riscos e de controles
internos da Companhia, bem como nas suas próprias análises decorrentes de observação direta. O
Comitê reúne-se trimestralmente em sessões ordinárias. No exercício de 2018, o Comitê realizou 06
(seis) sessões ordinárias e 07 (sete) sessões extraordinárias, reunindo-se com a auditoria interna,
auditores independentes e a área de controles internos, além de diretores e executivos de outras
áreas da Companhia. A cada reunião do Conselho de Administração da Companhia são relatadas as
principais atividades desenvolvidas pelo Comitê no respectivo mês e, semestralmente, é feita uma
abrangente apresentação ao Conselho de Administração sobre os principais temas tratados pelo
Terça-feira, 29 de janeiro de 2019 | Valor | A19
CIELO S.A. - Companhia Aberta de Capital Autorizado - CNPJ/MF nº 01.027.058/0001-91
de 10%, 25% e 50% nas taxas de câmbio, haveria aumento ou redução no resultado e no patrimônio Cenário Cenário Cenário
líquido, conforme segue: provável 10% possível 25% remoto 50%
Cenário Cenário Cenário Aplicações financeiras 14.232 35.579 71.158
provável 10% possível 25% remoto 50% Empréstimos e financiamentos (35.328) (88.319) (176.638)
Resultado (i) (2.592) (6.480) (12.960) Em 31 de dezembro de 2017 estimando o aumento ou a redução de 10%, 25% e 50% nas taxas de
juros, haveria aumento ou redução das receitas ou despesas, conforme segue:
Patrimônio líquido (i) 103.868 259.671 519.342
Cenário Cenário Cenário
(i)Refere-se principalmente à exposição dos saldos recebíveis e a pagar em dólares norte-americanos provável 10% possível 25% remoto 50%
no fim de cada período de relatório. f. Risco de taxa de juros em aplicações financeiras: Os
Aplicações financeiras 25.150 62.874 125.749
resultados da Sociedade estão suscetíveis a variações significativas decorrentes das operações de Empréstimos e financiamentos (83.015) (207.537) (415.074)
aplicações financeiras contratadas a taxas de juros flutuantes. De acordo com suas políticas
27. TRANSAÇÕES E SALDOS COM PARTES RELACIONADAS
financeiras, a Sociedade vem aplicando seus recursos em instituições financeiras de primeira linha. A
No curso habitual das atividades e em condições de mercado são mantidas pela Sociedade e suas
Sociedade opera com instrumentos financeiros dentro dos limites e alçadas estabelecidos pela
controladas operações com partes relacionadas, tais como contas a receber dos bancos emissores
Administração. g. Risco de liquidez: A Sociedade gerencia o risco de liquidez mantendo adequadas
reservas, linhas de crédito bancárias e linhas de crédito para captação de empréstimos que julgue que fazem parte de conglomerados financeiros dos quais os acionistas controladores (Banco
Bradesco S.A. e Banco do Brasil S.A.) detêm participação acionária, bem como despesas e receitas
adequados, por meio do monitoramento contínuo dos fluxos de caixa previstos e reais, e pela
com serviços prestados pela Servinet, Orizon, Multidisplay, M4Produtos, Cateno, Braspag, Aliança e
combinação dos perfis de vencimento dos ativos e passivos financeiros. h. Análise de sensibilidade
Stelo. A Sociedade, na realização de seus negócios e na contratação de serviços, realiza cotações e
de variações na taxa de juros - Aplicações financeiras e empréstimos e financiamentos: Os
pesquisas de mercado tendo por critério a busca pelas melhores condições técnicas e de preços.
rendimentos oriundos das aplicações financeiras e os juros decorrentes dos empréstimos da
Ainda, a natureza das atividades da Sociedade faz com que ela celebre contratos com diversos
Sociedade são principalmente afetados pelas variações na taxa DI (fonte: Cetip). Em 31 de dezembro emissores, sendo alguns desses emissores seus acionistas diretos ou indiretos. A Sociedade acredita
de 2018, os saldos expostos à variação do DI são R$ 127.664 referente aos títulos e valores que em todos os contratos firmados com suas partes relacionadas são observadas condições
mobiliários e disponibilidades (R$ 3.909.521 em 31 de dezembro de 2017) e R$ 3.414.717 decorrentes equânimes de mercado (“arm’s-length basis”). As tabelas a seguir incluem os saldos patrimoniais em
dos empréstimos e financiamentos (R$ 4.481.078 em 31 de dezembro de 2017). Estimando o 31 de dezembro de 2018 e de 31 de dezembro de 2017, discriminados por modalidade de contrato,
aumento ou a redução de 10%, 25% e 50% nas taxas de juros, haveria aumento ou redução das acionistas e controladas, das operações com partes relacionadas em que a Sociedade participa, bem
receitas ou despesas, conforme segue: como as movimentações relativas aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e de 2017:
31/12/2018 31/12/2017
Controladas Controladas Fundos de
Controladores (i) diretas (ii) indiretas (iii) investimentos (iv) Total Total
Ativos (Passivos):
Caixa e Equivalentes de Caixa (a) 13.440 - - - 13.440 3.879.115
Contas a receber operacionais (b) 20.306.124 - - - 20.306.124 5.406
Empréstimos e Financiamentos (h) (3.414.565) - - - (3.414.565) (3.429.567)
Contas a receber com partes relacionadas (i) - 18.696 761 - 19.457 8.410
Contas a pagar com partes relacionadas - (59.736) (171.113) (9.194.902) (9.425.751) 9.294.052
31/12/2018 31/12/2017
Controladas Controladas Fundos de
Controladores (i) diretas (ii) indiretas (iii) investimentos (iv) Total Total
Receitas:
Receitas de aplicações financeiras (a) 7.005 - - 123.945 130.950 39.504
Receitas de prestação de outros serviços (c) 55.212 10.971 2.385 650 69.218 83.804
Receitas de aluguel de equipamentos de captura de transações (d) 81.680 - - - 81.680 -
Despesas:
Outras despesas operacionais - Comissão de afiliação (5.872) - - - (5.872) (5.978)
Outras despesas operacionais (e) (40.814) (3.015) (6.796) - (50.626) (66.948)
Contratos de prestação de serviços com a Servinet e Aliança (f) - (207.233) - - (207.233) (162.128)
Prestação de serviços de processamento da dados (g) - (10.702) - - (10.702) (10.053)
Despesas financeiras (h) (231.933) - - - (231.933) (357.810)
As partes relacionadas são compostas por: (i) Banco Bradesco e Banco do Brasil; (ii) Servinet, liquidação de transações realizadas com os instrumentos de pagamento dos Arranjos Elo e a licença
Multidisplay, Braspag, Cateno e Aliança; (iii) M4Produtos; (iv) FIC, FIDC e FIDC Plus. (a) Saldos de uso das marcas Elo, em conformidade com as especificações técnicas constantes dos seus
correspondentes aos valores mantidos em conta corrente e aplicações financeiras, cujo prazos, manuais. A Sociedade remunera a Elo pela sua participação como credenciadora nos Arranjos Elo,
encargos e taxas de remuneração, foram realizadas em condições semelhantes às que seriam sendo que as condições e preços da referida participação são semelhantes àqueles praticados com
aplicáveis a partes não relacionadas. (b) Os valores a receber de bancos emissores referem-se aos os demais credenciadores. Trava de domicílio bancário: É decorrente de contratos de prestação de
montantes que devem ser liquidados pelos emissores à Sociedade decorrentes das transações serviços de trava de domicílio bancário firmados com vários bancos, cujo serviço consiste em
realizadas com cartões de crédito e de débito, os quais serão posteriormente pagos pela Sociedade assegurar aos bancos a trava do domicílio bancário dos estabelecimentos credenciados que venham
aos estabelecimentos credenciados (c) Correspondem a serviços de prevenção a fraude e trava de a efetuar operações financeiras com eles. Essas transações com partes relacionadas são efetuadas
domicílio bancário prestados pela Sociedade aos bancos acionistas, comissão sobre processamento a preços e condições semelhantes àqueles praticados com os demais bancos domicílio. Escrituração
de transações para as empresas M4Produtos, Multidisplay e Orizon, prestação de serviços financeiros, de ações da Sociedade: Contrato de prestação de serviços de escrituração de ações da Sociedade
administrativos, compras, jurídico e serviços de RH para a empresa Braspag e aquisição de recebíveis firmado com o Banco Bradesco S.A., no qual este presta serviços de escrituração de ações e de
da empresa Multidisplay e serviços de cobrança e liquidação para o FIDC e FIC. Essas transações agente emissor de certificados de ações de emissão da Sociedade. Serviços operacionais -
com partes relacionadas são efetuadas a preços e condições semelhantes àqueles praticados com Programa de emissão de ações: Contrato que consiste na prestação de serviços operacionais para
outros bancos emissores e no mercado em geral. (d) Corresponde a serviço de locação de
o programa de opções de ações (“stock options”) e respectivas outorgas firmado com a Bradesco S.A.
equipamentos de captura de transações à Orizon. (e) Serviços contratados com bancos acionistas, Corretora de Títulos e Valores Mobiliários. Serviços de gestão de pagamentos: O Banco do Brasil
referentes: (i) ao seguro de vida coletivo empresarial; (ii) aos seguros hospitalar e odontológico; e (iii) celebrou contrato de prestação de serviços com a Cateno para atuar na condição de Instituição de
ao contrato de previdência privada. Serviços de desenvolvimento de solução de captura móvel para a Pagamento como gestora de contas de pagamento pós-pagas e de funcionalidades de compra via
empresa M4Produtos e serviços de pré-processamento de transações para a empresa Braspag. A débito no Arranjo de Pagamento Ourocard, enquanto as atividades de Direitos Outorgados à Cateno
Sociedade entende que as condições financeiras praticadas pelos acionistas, quanto a preços, prazos
não forem por ela exercidas. O contrato possui cláusula de remuneração de 0,01% sobre o volume
e demais condições, foram realizadas em condições semelhantes àquelas praticadas com terceiros.
financeiro total de transações realizadas sob gestão da Contratante. Serviços de escrituração de
(f) Prestação de serviços pelas controladas Servinet e Aliança de prospecção de credenciamento e
títulos e valores mobiliários: O contrato firmado com o Banco Bradesco S.A. consiste na prestação
manutenção de contatos com estabelecimentos comerciais e estabelecimentos prestadores de
de serviços de escrituração de debêntures e banco mandatário. Serviços de gestão de títulos e
serviços para aceitação de cartões de crédito e de débito, bem como outros meios de pagamento. A
valores mobiliários: O contrato firmado com o Banco Bradesco BBI S.A. consiste na prestação de
remuneração prevista pelos serviços prestados é estabelecida com base nos custos incorridos pela
serviços de coordenação e distribuição de notas promissórias e debêntures, sendo a última, nos
Servinet e Aliança quando da prestação dos referidos serviços, acrescidos de impostos e
termos da Instrução CVM n° 400. Serviços de gerenciamento operacional de títulos públicos e
contribuições, bem como de margem de remuneração. (g) Refere-se a serviços de processamento de
títulos privados: O contrato firmado com o Banco do Brasil S.A. tem por objeto regular a prestação
dados prestados pela M4Produtos e pela Braspag. (h) Correspondem aos saldos referentes à emissão
dos serviços de movimentação, custódia e liquidação financeira das operações realizadas com títulos
de Debêntures Privadas (vide nota explicativa 12) mantida pela BB Elo Cartões, empresa do
públicos registrados na SELIC e com títulos privados registrados na CETIP. Serviços de
conglomerado Banco do Brasil. (i) Corresponde, principalmente, a saldo de adiantamento para futuro
representação junto à CIP: O contrato firmado com o Banco do Brasil S.A. consiste na representação
aumento de capital na Aliança, realizado em setembro/18 no valor de R$ 18.114. Principais
do banco junto à CIP - Câmara Interbancária de Pagamentos, visando à prestação de serviços de
transações com partes relacionadas: Saldos de bancos emissores: Os valores a receber de
liquidação das transações efetuadas com os cartões de crédito e/ou débito e prestação de serviços
bancos emissores referem-se aos montantes que devem ser liquidados pelos emissores à Sociedade
de emissões de STR’s - Sistema de Transferência de Reservas. Outros contratos pulverizados:
decorrentes das transações realizadas com cartões de crédito e de débito, os quais serão
posteriormente pagos pela Sociedade aos estabelecimentos credenciados. Incentivos a bancos Além dos saldos registrados, a Sociedade presta serviços de processamento e licença de plataforma
domicílio: A Sociedade detém contratos com bancos domicílio que visam incentivar os faturamentos para a Elo Serviços S.A. e mantém outros serviços contratados com os principais acionistas, a saber:
de comissões e operações de aquisição de recebíveis. Nesses contratos, a Sociedade remunera os • Serviços de “cash management”. • Seguros contratados. • Serviços de plano de saúde e previdência
bancos de acordo com a “performance” e métricas neles estabelecidas. Antecipação da agenda de complementar. • Cartão de crédito corporativo. • Serviço de pagamento a fornecedores.
recebíveis com bancos emissores: A Sociedade detém contratos de antecipação de valores 28. ITENS QUE NÃO AFETAM O CAIXA
vincendos, referentes aos repasses que o banco emissor acionista deve fazer à Sociedade em razão
Na elaboração das demonstrações dos fluxos de caixa da Sociedade foram incluídas no caixa líquido
das transações efetuadas pelos clientes do banco portadores dos cartões de crédito. Essas operações
gerado nas atividades de financiamento e de investimento apenas as transações que efetivamente
de antecipação são realizadas para a geração de capital de giro de curto prazo e os valores
movimentaram o caixa da Sociedade. No quadro abaixo estão demonstradas todas as demais
depositados em conta-corrente são líquidos das taxas de antecipação, “pro rata temporis”, calculados
movimentações dos saldos de investimentos e financiamentos que não envolveram o uso de caixa e/
com taxas de mercado que não diferem substancialmente daquelas praticadas por bancos emissores
ou equivalentes de caixa:
que não são acionistas da Sociedade. Essas transações com partes relacionadas são efetuadas a
31/12/2018 31/12/2017
preços e condições semelhantes àqueles praticados com os demais emissores de cartões de crédito
Variação cambial sobre investimento líquido no exterior 173.956 12.994
ou de débito. Serviços de utilização da rede credenciada Cielo (“Value Added Network - VAN”):
Variação cambial sobre empréstimos e financiamentos 469.865 22.983
A Sociedade detém contratos de serviço com a Companhia Brasileira de Soluções e Serviços - CBSS.
Aumento de capital com utilização de reservas 1.000.000 -
Tais serviços incluem captura, autorização e processamento de transações com cartões ALELO, bem
Dividendos mínimos e juros sobre o capital próprio propostos 875.000 1.329.255
como o atendimento aos estabelecimentos comerciais, serviços de “back office” operacional e
Dividendos mínimos e juros sobre o capital próprio a receber
financeiro, prevenção à fraude, emissão de extrato e controle financeiro das transações eletrônicas
de controlada direta - 6.400
resultantes dessas transações. As taxas e tarifas cobradas por essas transações com partes
relacionadas são efetuadas a preços e condições semelhantes àqueles praticados com os demais 29. COBERTURA DE SEGUROS
parceiros terceiros. Serviços de VAN e taxa de conectividade - Amex: A Sociedade detém um Em 31 de dezembro de 2018, a Sociedade mantém os seguintes contratos para cobertura de seguros:
contrato não exclusivo de prestação de serviços de captura de transações de cartões emitidos pela Importância
Bandeira Amex (VAN), com o Banco Bradesco Cartões S.A. (que incorporou o Banco BankPar S.A.) Modalidade segurada
(“Banco Bradesco Cartões”), empresa do Grupo Bradesco licenciada dos direitos da bandeira Responsabilidade civil e executivos 270.000
American Express (“Amex”) no Brasil. O contrato estabelecia, até 2015, a remuneração do Banco Riscos nomeados (incêndio, vendaval e fumaça, danos elétricos,
Bradesco Cartões, pela Sociedade, mediante o pagamento de taxa de conectividade, referente ao equipamentos eletrônicos, roubo e alagamento e inundação) 231.332
acesso da Sociedade aos estabelecimentos afiliados aos sistemas de adquirência da bandeira Amex. Lucros cessantes 19.894
A parceria com a bandeira Amex tem alto potencial de geração de valor à Sociedade na medida que Armazenagem de equipamentos de captura de transações 230.000
complementa seu portfólio de bandeiras. A assinatura dos contratos teve a aprovação do Conselho de Transporte de equipamentos de captura de transações 2.500.000
Administração, com abstenção dos legalmente impedidos por conflito de interesse. Os preços
30. EVENTO SUBSEQUENTE
cobrados pela prestação do serviço são semelhantes àqueles praticados com os demais parceiros
terceiros. Participação de Credenciadora nos Arranjos de Pagamento Elo: A Sociedade é Conforme fato relevante divulgado ao mercado em 04 de janeiro de 2019, após a aprovação do
participante dos Arranjos de Pagamento Elo, cujo instituidor é a Elo Serviços S.A. A Sociedade Conselho de Administração, a Sociedade contratou em 07 de janeiro de 2019, uma operação de
participa dos Arranjos Elo na qualidade de Credenciadora, o que inclui a prestação de serviços de derivativo na modalidade NDF - non-deliverable foward, em caráter de proteção à variação cambial
credenciamento e manutenção de estabelecimentos comerciais, a participação do processamento e sobre os bonds, orginalmente denominados em dólares norte-americanos.
Clovis Poggetti Junior Danilo Aleixo Caffaro
Adriano Navarini Sérgio Saraiva Castelo Branco Pontes
Renata B. de Paiva Greco Danilo Ricardo Bono Zimmermann
Maximiliano da Silva de Jesus - Contador CRC 1SP 194580/0-6
Marcelo Augusto Dutra Labuto Bernardo Rothe Vinícius Urias Favarão
Marcelo de Araújo Noronha Rogério Magno Panca Francisco Terra
Herculano Aníbal Alves Haroldo Reginaldo Levy Neto
Marcelo Santos Dall’Occo
Comitê e o programa de trabalho da Auditoria Interna. Dentre as atividades realizadas durante o proposta de alteração do Código de Ética e Conduta de Fornecedores; (r) acompanhamento do
exercício, cabe destacar a abordagem dos seguintes temas: (a) discussão do relatório da reporte periódico acerca das coligadas, com foco em (i) visão dos negócios; (ii) riscos identificados; e
Administração e Demonstrações Financeiras referentes ao período findo em 31 de dezembro de 2017 (iii) governança atual.
individuais e consolidadas; (b) conhecimento e discussão do Relatório da Auditoria Independente - 2. Demonstrações Contábeis Anuais de 2018
KPMG - referente ao período findo em 31 de dezembro de 2017; bem como das revisões das Os membros do Comitê, no exercício de suas atribuições e responsabilidades legais, conforme
Informações Trimestrais de 2018 e a o Relatório das demonstrações financeiras do primeiro semestre
previsto no Regimento Interno do Comitê, realizaram o exame e análise das demonstrações contábeis
de 2018; (c) os cenários de cobertura dos riscos e propostas de trabalho 2018 da Auditoria Interna;
individuais e consolidadas, acompanhadas do relatório dos auditores independentes e do Relatório da
(d) a discussão e acompanhamento dos resultados dos trabalhos realizados pela Auditoria Interna da
Companhia durante o ano e os indicadores do Projeto de Auditoria Contínua, conforme plano Administração relativo ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018 (“Demonstrações
aprovado pelo Comitê, bem como o sistemático acompanhamento do status das ações corretivas; (e) Contábeis Anuais de 2018”). Tendo em vista as informações prestadas pela Administração da
o acompanhamento dos resultados dos follow ups dos trabalhos da Auditoria Interna; (f) o Companhia e pela KPMG Auditores Independentes, bem como as atividades desempenhadas e
acompanhamento do reporte das denúncias recebidas através do Canal de Ética, bem como status acompanhadas pelo Comitê durante o exercício de 2018, os membros do Comitê opinam, por
dos respectivos processos de apuração; (g) o acompanhamento de ofícios de órgãos reguladores unanimidade, que as Demonstrações Contábeis Anuais de 2018 refletem adequadamente, em todos
recebidos pela Companhia e das respostas apresentadas; (h) o acompanhamento do status do os aspectos relevantes, as posições patrimonial e financeira da Companhia e suas controladas e
trabalho de reconciliação de contas transitórias da Companhia; (i) as demonstrações financeiras do recomendam a aprovação das Demonstrações Contábeis Anuais de 2018 pelo Conselho de
conglomerado prudencial; (j) a proposta de contratação de auditoria externa; (l) acompanhamento das Administração da Companhia e o seu encaminhamento à Assembleia Geral Ordinária de Acionistas
movimentações das contingências e provisões; (m) discussão do Relatório de recomendações dos para deliberação, nos termos da Lei das Sociedades por Ações.
auditores independentes sobre o sistema de controles internos, e descumprimento de dispositivos
legais e regulamentares, nos termos da Circular nº 3.467/09, e dos eventuais planos de ação para Barueri, 22 de janeiro de 2019.
resolução das questões apontadas; (n) o reporte trimestral das ações relacionadas à gestão integrada Gilberto Mifano
de riscos; (o) acompanhamento e discussão dos principais aspectos dos Relatórios Semestrais da Coordenador do Comitê de Auditoria
Ouvidoria da Companhia; (p) discussão e aprovação da proposta de instituição de uma política de
Alexander Alves Pires
Auditoria Interna e de ajustes nas seguintes Políticas Institucionais da Companhia: (a) Gerenciamento
Membro do Comitê de Auditoria
de Riscos de Crédito, Liquidez e Mercado; (b) Prevenção à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento
ao Terrorismo; (c) Governança de Gestão de Riscos; e (d) Compliance; (e) Anticorrupção; (f) Riscos José Antonio Teixeira
Operacionais e Controles Internos; e (g) Divulgação de Ato ou Fato Relevante; (q) discussão da Membro do Comitê de Auditoria
continua
Jornal Valor --- Página 20 da edição "29/01/2019 1a CAD A" ---- Impressa por ICConceicao às 28/01/2019@20:36:04
A20 | Valor | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019
RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Aos
Acionistas e ao Conselho de Administração da
Cielo S.A.
Barueri - SP
Opinião
Examinamos as demonstrações financeiras da Cielo S.A. (“Sociedade”), que compreendem o balanço
patrimonial em 31 de dezembro de 2018 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações
do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o semestre e exercício findos nessa data, bem como
as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis.
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em
todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Cielo S.A. em 31 de dezembro de
2018, o desempenho de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa para o semestre e
exercício findos nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às
instituições de pagamento autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil (“Bacen”).
Base para opinião
Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria.
Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir
intitulada “Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras”. Somos
independentes em relação à Sociedade e suas controladas, de acordo com os princípios éticos
relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas
pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de
acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada
para fundamentar nossa opinião.
Principais assuntos de auditoria
Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais
significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de
nossa auditoria das demonstrações financeiras como um todo e na formação de nossa opinião sobre
essas demonstrações financeiras e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses
assuntos.
Processo de captura, processamento e liquidação das transações
A Sociedade mantém um plano de investimentos sistêmicos contínuo com o objetivo de garantir o
funcionamento e a continuidade de suas operações relacionadas à captura, processamento e
liquidação das transações com cartões de crédito e débito e assim, por conseguinte, manter a
segurança e a confiabilidade das informações apresentadas nas demonstrações financeiras.
Adicionalmente, a Sociedade tem implementado um processo de monitoramento do registro e
liquidação das transações, que inclui conciliações, confronto de informações com relatórios de
terceiros, entre outros controles internos, que suporta a integridade e precisão no registro das
transações e no reconhecimento automático das receitas operacionais e outras informações
apresentadas nas demonstrações financeiras, principalmente relacionadas às rubricas de saldos a
pagar a estabelecimentos comerciais e saldos a receber de bancos emissores. Em função da alta
complexidade inerente ao processo automático de captura, processamento e liquidação das
transações, que entre outros é a base para o reconhecimento de receitas operacionais e que pode
impactar o valor registrado nas demonstrações financeiras, da importância dos controles internos de
monitoramento e da relevância dos valores envolvidos, consideramos essa área como relevante para
a nossa auditoria.
Como nossa auditoria conduziu esse assunto
Com o suporte técnico de nossos especialistas em tecnologia, efetuamos a avaliação do desenho e
efetividade operacional dos controles gerais chave de tecnologia da informação associados com a
captura, processamento e liquidação das transações com cartões de crédito e débito e contas
relacionadas. Tal avaliação considera os aspectos de acesso lógico e físico, mudanças e
desenvolvimento de sistemas em programas e infraestrutura, cópia e armazenamento de informações
(backup), além dos controles chave automatizados relacionados aos processos de negócio definidos
como relevantes, executando mapeamento e avaliação de interfaces contábeis, de controles de
acesso, configurações de regras de negócio e cálculos automatizados. Aplicamos ainda, testes por
amostragem sobre os controles chave relacionados ao processo de registro e monitoramento dos
saldos das contas patrimoniais relacionados às transações realizadas (captura, processamento e
liquidação das operações) e do registro da respectiva receita operacional, bem como, efetuamos, por
meio de amostragem, testes sobre as conciliações contábeis dos principais saldos, avaliando a
documentação suporte e a integridade dos registros efetuados. Os nossos procedimentos incluíram
também a avaliação das divulgações efetuadas pela Sociedade nas demonstrações financeiras
descritas nas notas explicativas nº 7 e nº 13.
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ANUNCIE
CIELO S.A. - Companhia Aberta de Capital Autorizado - CNPJ/MF nº 01.027.058/0001-91
Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima descritos, consideramos
aceitáveis o processo de captura, processamento e liquidação das transações e as divulgações no
contexto das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
Avaliação do valor recuperável dos ativos intangíveis de vida útil definida
Conforme descrito na nota explicativa nº 9, as demonstrações financeiras incluem valores de ativos
intangíveis com vida útil definida cuja realização está suportada por estimativas de rentabilidade futura
baseadas no plano de negócios preparados pela Administração. Devido à relevância e ao alto grau de
julgamento envolvido no processo de determinação das estimativas de rentabilidade futura das
unidades geradoras de caixa para fins de avaliação do valor recuperável de tais ativos, que pode
impactar o valor do investimento registrado pelo método da equivalência patrimonial nas
demonstrações financeiras, consideramos essa área como relevante para a nossa auditoria.
Como nossa auditoria endereçou esse assunto
Avaliamos o desenho e a efetividade operacional dos controles internos chave relacionados à
preparação e revisão do plano de negócios, orçamento e análises para verificação de evidências de
indícios de perda no valor recuperável dos ativos intangíveis. Adicionalmente analisamos, com o
suporte técnico de nossos especialistas em finanças corporativas, a razoabilidade e consistência dos
dados e premissas utilizados no modelo de avaliação utilizado pela Administração para teste de
impairment, tais como taxas de crescimento, taxas de desconto, projeções de fluxos de caixa e
estimativas de rentabilidade, bem como efetuamos a análise da razoabilidade dos cálculos
matemáticos incluídos neste modelo. Os nossos procedimentos incluíram também a avaliação das
divulgações efetuadas pela Sociedade nas demonstrações financeiras descritas na nota explicativa nº
9.
Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima descritos, consideramos
aceitáveis a mensuração dos ativos intangíveis de vida útil definida e as divulgações no contexto das
demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
Outros assuntos
Demonstrações do valor adicionado
As demonstrações do valor adicionado (DVA) referentes ao semestre e exercício findos em 31 de
dezembro de 2018, elaboradas sob a responsabilidade da administração da Sociedade, e
apresentadas como informação suplementar em relação às práticas contábeis adotadas no Brasil
aplicáveis às instituições de pagamento autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil - Bacen,
foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das
demonstrações financeiras da Sociedade. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas
demonstrações estão conciliadas com as demonstrações financeiras e registros contábeis, conforme
aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento
Técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essas demonstrações do
valor adicionado foram adequadamente elaboradas, em todos os aspectos relevantes, segundo os
critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e são consistentes em relação às demonstrações
financeiras tomadas em conjunto.
Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras e o relatório do auditor
A administração da Sociedade é responsável por essas outras informações que compreendem o
Relatório da Administração.
Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras não abrange o Relatório da Administração e não
expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório.
Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras, nossa responsabilidade é a de ler o
Relatório da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante,
inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou,
de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado,
concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar
esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.
Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações financeiras
A Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações
financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições de
pagamento autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil e pelos controles internos que ela
determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de
distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
Na elaboração das demonstrações financeiras, a Administração é responsável pela avaliação da
capacidade de a Sociedade continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos
relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das
demonstrações financeiras, a não ser que a administração pretenda liquidar a Sociedade e suas
controladas ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o
encerramento das operações.
Os responsáveis pela governança da Sociedade e suas controladas são aqueles com responsabilidade
pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras.
Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras
Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em
conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e
emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança,
mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e
internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes.
As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando,
individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões
econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.
Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria,
exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além
disso:
• Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras,
independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de
auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente
para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude
é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles
internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.
• Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos
procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos
opinião sobre a eficácia dos controles internos da Sociedade e suas controladas.
• Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas
contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.
• Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade
operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe uma incerteza relevante em
relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de
continuidade operacional da Sociedade e suas controladas. Se concluirmos que existe incerteza
relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações
nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem
inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data
de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Sociedade e suas controladas
a não mais se manterem em continuidade operacional.
• Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive
as divulgações e se as demonstrações financeiras representam as correspondentes transações e os
eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.
• Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das
entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações
financeiras. Somos responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do grupo e,
consequentemente, pela opinião de auditoria.
Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance
planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais
deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.
Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as
exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos
todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente, nossa
independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas.
Dos assuntos que foram objeto de comunicação com a Administração, determinamos aqueles que
foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício
corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses
assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação
pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto
não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação
podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse
público.
Osasco, 28 de janeiro de 2019
KPMG Auditores Independentes João Paulo Dal Poz Alouche
CRC 2SP028567/O-1 F-SP Contador CRC 1SP245785/O-2
MEMBER OF
In Collaboration with RobecoSAM
Impresso:
3,3 milhões
de leitores 1
Digital:
23,1 milhões
de usuários únicos 2
• 45% são empresários,
diretores ou c-levels 3
• 93% são investidores 3
Jornal Valor --- Página 1 da edição "29/01/2019 2a CAD B" ---- Impressa por CCassiano às 28/01/2019@22:02:50
Empresas
Destaques
Chevron compra Pasadena
A Chevron aceitou comprar a refi-
naria de petróleo da Petrobras no
Texas (EUA), unidade com espaço
para lidar com o fluxo de “shale
oil” de suas operações em West Te-
xas, informou a agência de notí-
cias Reuters, citando fontes. Se-
gundo a agência, o acordo para
comprar a refinaria em Pasadena
deve ser divulgado pela Chevron
neste trimestre. O processo de ven-
da da refinaria de Pasadena — cuja
compra pela Petrobras teria causa-
do prejuízo para a estatal de mais
de meio bilhão de dólares, segun-
do relatório do Tribunal de Contas
da União (TCU) — foi iniciado em
fevereiro do ano passado.
Dívida da Samarco
A Samarco não chegou a um acor-
do em relação a uma reestrutura-
ção consensual dos títulos de dívi-
da da empresa com vencimento
em 2022, 2023 e 2024 e contratos
de pré-pagamentos de exportação
que juntos somam aproximada-
mente US$ 3,8 bilhões. Em comu-
nicado ao mercado, a Samarco in-
formou que não há outras nego-
ciações agendadas. As partes ne-
gociam desde 27 de novembro. Se-
gundo a companhia, embora as
conversas possam vir a prosseguir
no futuro, não há certeza de que
elas vão continuar ou, caso conti-
nuem, se vão resultar em acordo.
Negociações na GM
Após várias rodadas de negocia-
ções, dirigentes dos sindicatos de
metalúrgicos das bases onde a Ge-
neral Motors tem fábricas começa-
ram a posicionar-se publicamente
em relação às propostas da mon-
tadora para alterar os contratos de
trabalho. Os sindicalistas de Gra-
vataí (RS) e de São Caetano do Sul
(SP) criticaram a lista com 21 itens,
que inclui redução do piso sala-
rial, mudanças no banco de horas
e abertura para terceirização em
todos os setores. Ontem a empresa
reuniu fabricantes de peças.
Fatia da Pharol na Oi
Acionista da Oi, a Pharol (ex-Por-
tugal Telecom) informou ontem
que subscreveu 127,54 milhões de
novas ações da operadora brasilei-
ra de telefonia como resultado de
sua participação no aumento de
capital da companhia, concluído
na semana passada. A Pharol pas-
sa a deter 5,51% do capital social
da operadora como resultado da
subscrição de novas ações e, tam-
bém, do acordo que pôs fim à dis-
puta judicial e arbitral com a Oi.
Pelo compromisso, a Pharol rece-
beu € 25 milhões da Oi, que foram
usados na subscrição de 85,7 2 mi-
lhões de novas ações. Outros 41,82
milhões de papéis foram subscri-
tos com recursos próprios. Segun-
do apurou o Valor, esse montante
de recursos próprios aportado pe-
los portugueses foi de € 11 mi-
lhões, totalizando € 36 milhões in-
vestidos na capitalização da Oi pe-
la antiga Portugal Telecom.
Serviço de jogos da Apple
A Apple está desenvolvendo novo
serviço de assinatura para jogos,
informou ontem o site americano
Cheddar, citando cinco fontes
próximas do assunto. O serviço se-
melhante à Netflix permitirá que
os clientes tenham acesso a um ca-
tálogo de jogos mediante uma as-
sinatura. A Microsoft tem um ser-
viço semelhante, batizado de Ga-
me Pass. Ainda não há informa-
ções sobre o valor da assinatura ou
os títulos que serão oferecidos. As
conversas com os estúdios que de-
senvolvem jogos teriam começa-
do no segundo semestre de 2018,
segundo o Cheddar. A Apple não
se manifestou sobre o assunto. As
informações são da Dow Jones.
Índice
Indústria B2 e B4
Movimento falimentar B4
Infraestrutura B5
Tendências&Consumo B6
Serviços&Tecnologia B7
Commodities B8
Agronegócios B10
Desastre ambiental Existe possibilidade de empresa adiar divulgação do balanço de 2018
Valeteráquereveragovernança
depoisdetragédiaemBrumadinho
Francisco Góes, Juliana
Schincariol, Rodrigo Polito e
André Ramalho
Do Rio
A tragédia de Brumadinho
(MG) vai impor novos desafios de
governança corporativa à Vale, o
que pode levar a mudanças, a
curto e médio prazos, nos cargos
de liderança da mineradora, tan-
to na diretoria-executiva como
no conselho de administração. O
aprimoramento da governança
havia começado em 2017 e 2018,
quando a empresa passou por
uma série de mudanças: trocou o
quadro de diretores, unificou
ações na B3 e estabeleceu novas
prioridades operacionais, refor-
çando o segmento de ferrosos e
dando especial atenção ao ní-
quel, negócio que ainda repre-
senta uma aposta no futuro.
Mas a área de sustentabilidade
mostrou, mais uma vez, que a Va-
le tem um longo caminho a per-
correr em termos de governança
— sistema pelo qual as empresas
são dirigidas, monitoradas e in-
centivadas em uma relação que
envolve sócios, conselho de ad-
ministração, diretoria, órgãos de
fiscalização e controle e todas as
demais partes interessadas.
Ontem os efeitos de Brumadi-
nho, cuja tragédia humana já era
evidente desde sexta-feira, dia do
rompimento da barragem I da mi-
na de Feijão, chegaram à bolsa, em
São Paulo, onde a empresa perdeu
quase um quarto do valor de mer-
cado. Há fortes indicações que a
Vale vai adiar a divulgação do ba-
lanço financeiro do quarto trimes-
tre de 2018 previsto para ser divul-
gado no dia 13 de fevereiro, apu-
rou o Valor. Em coletiva, o diretor-
executivo de finanças da Vale, Lu-
ciano Siani, disse que preocupa-
ções com possíveis provisões e
adiamento do balanço do quarto
trimestre são questões secundá-
rias neste momento.
“As ações caíram e subiram. Isso
é completamente secundário nes-
te momento. Com relação à mu-
dança da data do balanço, é uma
matéria técnica. Não é o foco nesse
momento. De acordo com a lei das
S.A., a companhia tem até o dia 30
de abril para realizar as assem-
Perdas da mineradora atingem fundos de pensão
Juliana Schincariol e
Francisco Góes
Do Rio
As perdas bilionárias da Vale
em um único dia, ontem, acerta-
ram em cheio os fundos de pen-
são, e levantaram dúvidas sobre a
viabilidade de venda da participa-
ção das fundações na mineradora,
em 2019. A Litel é um veículo de
investimento que reúne a Previ
(fundo de pensão dos funcioná-
rios do Banco do Brasil), Petros
(Petrobras), Funcef (Caixa Econô-
mica Federal) e Funcesp (empre-
sas elétricas do Estado de São Pau-
lo). Somente ontem, o recuo das
ações da mineradora levou a per-
das de cerca de R$ 16 bilhões na
Litel, cujo valor de mercado era de
R$ 65,3 bilhões, na sexta, e caiu
para R$ 49,3 bilhões ontem.
O valor dessa perda é aproxi-
mado pois considera só as oscila-
ções em bolsa da Vale, no pregão
de ontem, e não leva em conta as
diferentes formas de cálculo de
cada fundo de pensão — valor
econômico ou valor de mercado
—, nem os aspectos tributários. Se
a Previ contabilizasse a participa-
ção ao sabor das altas e baixas
diárias, apenas ontem as perdas
em bolsa seriam de quase R$ 13
bilhões. Na sexta, o valor de mer-
cado da participação da Previ na
Vale, via Litel, era de R$ 52,6 bi-
Luciano Siani, diretor-financeiro da Vale: executivo anunciou ações da empresa para Brumadinho e região, mas não quis comentar declarações de Mourão
bleias e cumprir os atos societários
relevantes.” Pela instrução 480 da
Comissão de Valores Mobiliários
(CVM), os números têm que ser
publicados até 90 dias após o en-
cerramento do exercício social, ou
seja, em 31 de março. Se a divulga-
ção pela Vale for feita após esta da-
ta, a companhia estará sujeita à
multa diária, cobrada pela CVM.
Siani anunciou quatro ações
por parte da Vale: início da cons-
trução de uma membrana coleto-
ra de rejeitos no rio Paraopeba
próxima a Pará de Minas (MG);
manutenção do pagamento de
royalties de mineração a Brumadi-
nho; contratação do hospital Al-
bert Einstein para dar assistência
às famílias e doação de R$ 100 mil
a cada família que perdeu um pa-
rente ou cujo ente está desapareci-
do. Siani não quis comentar a de-
claração do presidente da Repúbli-
ca em exercício, Hamilton Mou-
rão, de que o gabinete de crise do
governo estuda a possibilidade de
a diretoria da Vale ser afastada de
suas funções nas investigações so-
bre o desastre de Brumadinho.
Ontem o conselho de adminis-
tração da Vale passou o dia reuni-
Composição acionária
Bloco de controle da Vale foi extinto no fim de 2017
Acionista
Litel Participações S.A.
BNDES Part. S.A.
Bradespar S.A.
BlackRock, Inc.
Mitsui & Co., Ltd
Litela Participações S.A.
Ações Tesouraria
Governo Federal*
Outros
Fonte: CVM. *O governo federal detém 12 ações preferenciais classe especial
lhões, valor que caiu ontem para
R$ 39,7 bilhões. A fatia do fundo
de pensão na Litel é de 80,6%.
Na última divulgação de re-
sultados da Previ, a fatia da Vale
era avaliada em mais de R$ 45
bilhões e representava 50,65%
da carteira de renda variável e
25,14% do patrimônio do fundo.
Até agosto, a avaliação de Litel
era feita anualmente pelo valor
econômico e, em setembro, pas-
sou a ser mensal, determinada a
partir de uma média ponderada
das cotações do trimestre ante-
rior. A mudança contribuiu para
que a Previ registrasse superávit
Terça-feira, 29 de janeiro de 2019
Definir indenização
agora é equívoco, diz
Roberto Waack, da
Fundação Renova, sobre
desastre em MG B5
do, no Rio, mas não houve qual- questão do conselho. Já haverá
quer discussão sobre eventual mu- substituição natural de parte dos
dança na diretoria-executiva. Os conselheiros em março, com a saí-
esforços estão concentrados na da do atual presidente, Gueitiro
questão humanitária. Fontes ava- Genso, que será substituído pelo
liam que seria erro fazer qualquer novo presidente da Previ, José
mudança agora uma vez que a di- Maurício Coelho. A questão é se
retoria está concentrada no “teatro Brumadinho poderá acelerar ou-
de operações” de Brumadinho. tras mudanças no conselho.
Fabio Schvartsman, o atual pre- Advogado da área de governan-
sidente-executivo da Vale, termi- ça avalia que a diligência de cada
nou de renovar seu mandato por conselheiro no caso é o que estará
mais dois anos e, na avaliação de em jogo. “Depois da Samarco, os
fontes, qualquer discussão sobre parâmetros de gestão de risco de-
eventual saída do executivo vai de- vem ter subido muito. Houve fa-
pender dos acionistas e dele pró- lhas na gestão e ainda não se sabe o
prio. A Vale tem um processo insti- porquê”, afirmou. Além das inves-
tucionalizado de seleção de execu- tigações na justiça, os administra-
tivos, via “head hunter”, e uma das dores da Vale também podem res-
perguntas que se faz hoje é quem ponder a processos na Comissão
aceitaria ocupar o lugar de Sch- de Valores Mobiliários (CVM), que
vartsman? Fontes próximas da abriu duas investigações. Uma de-
empresa acreditam que seria ra- las foi aberta para analisar a atua-
zoável esperar a definição de um ção da Vale do ponto de vista de di-
plano de ação para Brumadinho vulgação de informações ao mer-
por parte da Vale para só depois cado e a outra avalia a divulgação
decidir sobre a situação de Sch- de “notícias, fatos relevantes e co-
vartsman e dos demais diretores. municados”. Neste caso, costuma
Mas, ao mesmo tempo, os con- se analisar a conduta e deveres fi-
selheiros deverão ter que enfrentar duciários dos administradores.
a discussão sobre a diretoria a cur- Especialista em reputação de
to prazo, disse fonte. Existe ainda a empresas, o diretor para América
Total de Ações (%) Participa de acordo Composição da Litel Participações S.A.
de acionistas Total de ações, em %
19,14 Sim 80,622
7,597 Sim BB Carteira
Ativa (Previ)
6,301 Sim
5,982 Não
5,419 Sim
1,836 Não
1,647 Não
0,001 Não
52,077 Não
em 2018 no Plano 1, de benefí- promete a liquidez, afirmou o fun-
cio definido, onde concentra a do. Procuradas, Funcef e Funcesp
participação. não comentaram.
Procurada, a Previ disse que ain- Em dezembro, o diretor de in-
da é cedo para falar em desdobra- vestimentos da Previ, Marcus Ma-
mentos financeiros e que não tem dureira, disse ao Valor que a fun-
“qualquer urgência” de venda da dação avaliava fazer uma venda
sua posição em Vale. “Temos um de parte de sua fatia na Vale em
colchão de liquidez que nos dá 2019. A proposta era distribuir as
conforto e que nos permite aguar- ações para os acionistas da Litel
dar o desenrolar dos fatos.” Na Pe- para que cada um adotasse estra-
tros, a participação em Vale corres- tégia individual, sem prejuízo de
ponde a cerca de R$ 4 bilhões e a operação conjunta. Nos bastido-
concentração na mineradora está res, após o rompimento da barra-
dentro dos parâmetros de risco. A gem em Brumadinho, alguns
suspensão dos dividendos anun- fundos de pensão defendem que
ciada pela companhia não com- a operação de venda de Vale ain-
| B1
LEO PINHEIRO/VALOR
Latina do Group Caliber, Dario Me-
nezes, avalia que a liderança da Va-
le agiu de forma adequada. Para
ele, a direção da companhia se po-
sicionou de maneira correta, pe-
dindo desculpas. “O presidente da
Vale colocou a organização em
prol das vidas humanas. O posicio-
namento da liderança foi asserti-
vo.” Para outro especialista, há, po-
rém, um problema na governança
da Vale. Para o interlocutor, pode
ser o momento de rever se a em-
presa tem as pessoas certas no con-
selho e na sua administração.
Outro especialista disse que ne-
nhum conselheiro está preparado
para discutir sistemas ligados à
mineração e a tendência é que
acreditem nos executivos. O perfil
da maioria dos conselhos de admi-
nistração no Brasil é financeiro ou
formação em direito. “Os conse-
lhos vão ficar nas mãos dos execu-
tivos. Eles não têm capacidade téc-
nica de discutir de igual para igual
com consultorias. Antecipar saídas
seria prematuro. Qualquer conse-
lheiro que chegar ali vai se ver
diante da mesma situação”, disse.
Ver mais nas páginas B2, B4, B5 e C1
11,502
Carteira Ativa
II FIA (Funcef)
6,938
Petros
0,938
Singular FIA
(Funcesp)
da possa ocorrer neste ano. Há
analistas que veem que a produ-
ção da Vale não foi comprometi-
da com o acidente e os papéis
têm potencial de alta, além de es-
tarem longe do seu ponto mais
baixo. Porém, pesam as incerte-
zas sobre o futuro da mineração
e o desempenho das ações da Va-
le ao longo dos meses, compro-
metendo uma possível venda.
Outro acionista relevante da
mineradora, a Bradespar perdeu
ontem R$ 2,9 bilhões de valor de
mercado após a queda de Vale. As
ações ONs de Bradespar caíram
ontem 25,16% e as PNs, 24,49%.
Jornal Valor --- Página 2 da edição "29/01/2019 2a CAD B" ---- Impressa por CCassiano às 28/01/2019@22:17:30
B2 | Valor | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019
Empresas | Indústria
Desastre ambiental Articulador político do governo
retirou dispositivos que aumentavam a fiscalização
Quintão atuou a favor
do setor na criação da
agência de mineração
Fábio Pupo e Raphael Di Cunto
De Brasília
Ligado a empresas de minera-
ção, o articulador político do go-
verno Bolsonaro no Senado, Leo-
nardo Quintão (MDB), retirou da
medida provisória (MP) que
criou a Agência Nacional de Mi-
neração (ANM) dois dispositivos
que aumentariam a fiscalização
de barragens de rejeitos, como a
que rompeu em Brumadinho
(MG) na sexta-feira, causando 65
mortes até a noite de ontem.
O governo propôs na época
que o novo órgão pudesse cre-
denciar empresas e técnicos a
emitirem laudos sobre a seguran-
ça e estabilidade das barragens,
como forma de contornar a falta
de pessoal e verbas para fiscaliza-
ção, e a criação de uma taxa que
financiaria as atividades da agên-
cia e que teria, entre suas atribui-
ções, custear vistorias técnicas
presenciais nos diques.
Quintão é deputado federal
por Minas Gerais, mas não foi re-
eleito e passará a atuar a partir de
fevereiro como secretário espe-
cial da Casa Civil para o Senado,
responsável por negociar os pro-
jetos e demandas do governo
com os senadores. Ele foi o rela-
tor da MP que substituiu o hoje
extinto Departamento Nacional
de Produção Mineral (DNPM) pe-
la ANM e retirou esses dois arti-
gos sem maiores explicações ao
apresentar o parecer sobre o pro-
jeto, aprovado pela comissão es-
pecial no fim de 2017.
A autorização para que a futu-
ra agência pudesse credenciar
pessoas físicas ou jurídicas, pú-
blicas ou privadas, para expedi-
Mortos chegam a 65, e equipamento
israelense ainda não pode ser usado
Maria Luíza Filgueiras
De Brumadinho (MG)
Subiu para 65, ontem à noite, o
número de mortos em Brumadi-
nho em decorrência do rompi-
mento da barragem de rejeitos
da Vale. De acordo com o gover-
no de Minas, 31 corpos já foram
identificados. A contagem de de-
saparecidos estava em 279 pes-
soas. Outras 386 foram encontra-
das, incluindo os 65 mortos.
Em toda casa de Brumadinho,
há um parente, um vizinho, um co-
nhecido desaparecido. Na maioria
delas, há mais de uma pessoa nessa
situação. “Quatro sobrinhos, todos
jovens, na casa dos 30 anos, eram
funcionários da Vale. Na minha
rua, tem mais de dez pessoas que
eu conheço que sumiram”, diz o
aposentado Antônio Sousa.
O verbo no passado para falar
dos parentes se tornou mais co-
mum na cidade no quarto dia de
buscas. Além de uma interrup-
ção de quase 20 horas nas buscas
no fim de semana, não foi encon-
trado nenhum novo sobreviven-
te nos últimos dois dias. Na se-
gunda-feira, o número de mor-
tos subiu para 65 e continuam
desaparecidas 279 pessoas.
As buscas por sobreviventes
continuam, mas as característi-
cas da área tornam mais difícil
encontrar vítimas vivas a cada
hora que passa, segundo o Corpo
de Bombeiros.
“A chance [de haver sobrevi-
ventes] é muito pequena pelo ti-
po de acidente e da área. Quando
há um desabamento, por exem-
plo, ficam bolsões de ar; aqui
não”, disse Pedro Aihara, tenente
do Corpo de Bombeiros.
A Vale tem quase mil funcio-
nários na cidade, segundo a pre-
feitura, que se revezam em três
turnos. “Todos que foram víti-
mas, que sobreviveram ou não,
ção de laudos, pareceres ou rela-
tórios que demonstrem o cum-
primento dos requisitos e das
exigências para mineração, “in-
clusive quanto a segurança e a es-
tabilidade de barragens de mine-
ração”, desapareceu da MP.
Segundo parlamentares que
participaram da comissão, esse
ponto, que permitiria a ANM
“terceirizar” a elaboração de lau-
dos, foi combatido por servido-
res do DNPM, que temiam um
maior sucateamento do órgão.
Em outro ponto da MP, Quintão
deixou claro que “todas as análi-
ses técnicas necessárias deverão
ser realizadas pela ANM”.
As modificações
nos dispositivos
sobre fiscalização de
barragens passaram
despercebidas
A MP criaria a taxa de fiscali-
zação das atividades minerais
(TFAM) e estabelecia, de forma
explícita, que o dinheiro seria
usado para “vistorias técnicas
presenciais em empreendimen-
tos minerários, inclusive para
garantir o aproveitamento ra-
cional das jazidas, a segurança
técnico-operacional das minas e
de barragens e o fechamento
adequado das minas”, entre ou-
tras funções, como apuração de
ilícitos e aplicação de sanções.
O relator retirou as referên-
cias a fiscalização das barragens
e fechamento de minas. O proje-
to passou a definir que o dinhei-
ro seria usado, genericamente,
“em fiscalizações presenciais em
têm ligação com alguém que
mora na cidade”, disse o prefeito
Avimar de Melo, conhecido co-
mo Nenén da Asa.
Brumadinho tem menos de 40
mil habitantes e alta dependên-
cia da atividade minerária. “Aca-
bou com a nossa cidade”, diz Me-
lo. O município vive da minera-
ção. Segundo o prefeito, quase
65% da arrecadação advém da
Compensação Financeira pela
Exploração de Recursos Minerais
(Cfem) e isso é basicamente da
Vale na cidade.
Quem sobreviveu à tragédia
que passou na porta de casa jun-
ta os cacos. Na região do bairro
Parque das Cachoeiras, três casas
viraram uma. A casa do taxista
Romeu Simões, de 69 anos, foi ar-
rastada por mais de 300 metros.
“Tem pedaço de três casas aqui”,
diz ele, em cima de uma pilha de
destroços que soma geladeira,
cama, telhados e muita lama. “Eu
tinha piscina”, diz ele, sobre a ca-
sa que levou um vida para cons-
truir. “Mas graças a Deus não ti-
nha ninguém em casa.”
Parentes de desaparecidos
passaram o dia ontem questio-
nando o comitê de operações e
procurando os jornalistas na ba-
se de cobertura para pedir infor-
mações atualizadas sobre nomes
de vítimas. O chefe da Defesa Ci-
vil, Flávio Godinho, explicou que
a dificuldade de integração de
listas de nomes é um cuidado
com as famílias das vítimas.
“Esta tarde demos assistência a
famílias que estavam ansiosas de
informação, tivemos reunião, e a
Vale disponibilizou um ônibus
para levar às famílias ao IML”, dis-
se Godinho.
O coronel ressaltou que não há
nenhum site oficial para ajuda fi-
nanceira e disse que as doações já
são suficientes. Os oficiais tam-
bém pediram a saída de drones
empreendimentos minerários,
objetivando um aproveitamento
racional das jazidas e sua segu-
rança técnica operacional”.
Dois anos após o rompimento
da barragem da Samarco em Ma-
riana (MG), a MP teve removidas
todas as citações à fiscalização
dessas construções.
Na comissão, segundo dois in-
tegrantes, os debates ficaram
centrados na criação da taxa de
fiscalização, alvo de pressão das
mineradoras e que acabou rejei-
tada pelo plenário da Câmara, e
nas carreiras dos funcionários
do DNPM, com forte mobiliza-
ção dos servidores no ano ante-
rior à eleição. As modificações
nos dispositivos sobre fiscaliza-
ção de barragens – que conti-
nuam sob a alçada da ANM –
passaram despercebidas.
Atualmente, a ANM fica como
responsável por fiscalizar as bar-
ragens de mineração graças a ou-
tra lei, a 12.334 (de 2010), que es-
tabelece que a função deve ficar a
cargo da “entidade outorgante
de direitos minerários”. O objeti-
vo do governo para criar a agên-
cia era dar mais poder jurídico ao
regulador do setor diante de crí-
ticas à atuação da DNPM (cuja
atuação na fiscalização chegou a
ser chamada de “débil” pelo Tri-
bunal de Contas da União). Na
prática, no entanto, a fiscalização
da ANM abre brechas para uma
livre atuação das empresas.
O geólogo Jehovah Nogueira
Júnior, que trabalha há mais de
40 anos em barragens e hoje faz
consultoria a mineradoras, diz
que quem fornece as informa-
ções sobre a estabilidade das bar-
ragens são as próprias empresas
da região, que estão atrapalhan-
do os sobrevoos de resgate.
O grupo da Força de Israel, for-
mado por 136 militares, se soma-
rá aos 180 bombeiros no resgate
de eventuais sobreviventes e cor-
pos. A tecnologia de Israel para
identificar corpos soterrados em
cerca de cinco metros começará a
ser aplicada especialmente na
área do refeitório, onde havia um
número de relevante de funcio-
nários na hora do acidente.
Os equipamentos de Israel ain-
da não se mostraram efetivos. A
tecnologia para encontrar cor-
pos soterrados, com identifica-
ção de sinais de celulares, foi tes-
tada ontem, mas não foi utiliza-
da. “Os equipamentos israelen-
ses oferecem recursos positivos
mas são necessárias adaptações”,
disse o tenente Aihara.
O comandante da Unidade de
Resgate Nacional de Israel, gene-
ral Golan Vach, disse que os “es-
forços serão na busca de quem
ainda pode estar vivo”.
Há dois dias não são encontra-
dos sobreviventes na área. Duran-
te a tarde, familiares procuraram
os militares dizendo que haviam
conseguido ligar para o celular
de vítimas. “No acidente, quando
a pessoa é impactada, o celular
pode ser lançado para longe”, dis-
se. “Ter sinal do telefone não sig-
nifica que a pessoa está viva.”
“Ainda não conseguimos aces-
so ao refeitório porque é grande
a possibilidade de ele ter se des-
locado e termos que ampliar
muito o perímetro para busca de
corpos”, disse o tenente Aihara.
O Ministério da Cidadania in-
formou algumas medidas emer-
genciais para ajudar a população
de Brumadinho. Entre as ações, es-
tá a antecipação do pagamento da
Bolsa Família para os beneficiários
que moram no município. Com a
medida, os beneficiários poderão
Leonardo Quintão (MDB/MG) não se reelegeu e passará a atuar a partir de fevereiro como secretário especial da Casa Civil
por meio de um sistema online.
Não existem regras específicas
para a fiscalização pelo poder
público, como a periodicidade
das visitas — o que faz com que o
comportamento da ANM seja
“passivo”. “Praticamente não tem
fiscalização”, disse ele.
A última vez que a barragem
da Vale rompida em Brumadi-
nho foi visitada pelos técnicos do
governo foi em 2016, informa-
ram servidores da ANM. Desde
então, a Vale é quem fornecia as
declarações de segurança à agên-
cia. Em 2018, a empresa afirmou
pelo menos três vezes à ANM que
a barragem era estável.
O deputado Nilto Tatto (PT-
SP), que atuou na comissão da
MP, diz que nenhum departa-
mento regional da ANN tem
funcionários suficientes. “O défi-
cit é generalizado”, afirmou.
O parecer da MP, que tradicio-
sacar o dinheiro sem precisar se-
guir o calendário do programa.
O pagamento do Bolsa Família
em todo o país teve início no dia
18 e segue até dia 31. Em feverei-
ro, o repasse começa no dia 15 e
segue até dia 28. De acordo com a
pasta, no município mineiro,
1.506 famílias recebem o benefí-
cio, totalizando R$ 272,9 mil re-
passados mensalmente. O gover-
no federal também prorrogou,
por 60 dias, o prazo para as famí-
lias atualizarem seus dados junto
à administração municipal do
programa.
A Caixa também anunciou me-
didas em apoio à população de
Brumadinho. Segundo o banco,
para os clientes do município, será
concedida pausa especial de paga-
mento até 90 dias nas operações
de Crédito Pessoal e Crédito Direto
ao Consumidor (CDC), além de até
60 dias de carência para a primeira
parcela em novos contratos.
Para as empresas da região, o
banco concederá pausa de até
três meses para pagamento das
parcelas das operações de crédi-
to e isenção de cesta de serviços
também pelo período de três me-
ses para correntistas. No crédito
habitacional, haverá pausa de até
90 dias nas prestações.
A Vara do Trabalho de Betim de-
feriu na madrugada de ontem o
pedido formulado pelo Ministério
Público do Trabalho em Minas Ge-
rais em ação cautelar, informa o
MPT em seu site. A decisão autoriza
o bloqueio de R$ 800 milhões nas
contas da Vale, para assegurar as
indenizações necessárias.
A tragédia de Brumadinho
acontece apenas três anos depois
da tragédia de Mariana, sob res-
ponsabilidade da Samarco, em-
presa da Vale e da BHP. Brumadi-
nho fica a apenas 90 quilômetros
de Mariana. (Colaboraram Carla
Araújo e Andrea Jubé, de Brasília)
nalmente apresenta as justifica-
tivas para as mudanças, não cita
esses pontos. Quintão afirmou
ontem, em nota da assessoria da
Casa Civil, que um dos trechos
suprimidos liberava a terceiriza-
ção da fiscalização de barragens
e que preservou a competência
exclusiva dos servidores da ANM
para essa função. “Não foi retira-
da a possibilidade de fiscalização
da segurança e estabilidade de
barragens, apenas garantido que
ela ficasse nas mãos de quem tem
competência para isso”, disse.
Quintão é conhecido no Con-
gresso pela proximidade com as
mineradoras. A relação cresceu
quando ele relatou o que seria o
novo Código de Mineração no pri-
meiro governo Dilma. Uma das
versões do texto foi elaborada no
computador de um escritório de
advocacia que trabalha para gran-
des mineradoras, conforme reve-
Mourão recua sobre
afastar diretoria da Vale
Andrea Jubé e Carla Araújo
De Brasília
O presidente da República em
exercício, general Hamilton
Mourão, disse ontem no início da
noite que a decisão sobre even-
tual afastamento da diretoria da
Vale enquanto durarem as inves-
tigações sobre o rompimento da
barragem do Córrego do Feijão,
em Brumadinho (MG), é assunto
do conselho de administração da
empresa. Mais cedo, Mourão ha-
via declarado que o assunto era
“estudado” pelo gabinete de crise
constituído pelo governo para
traçar a linha de ação relativa ao
desastre e ao apoio às vítimas.
Ontem, Mourão também
adiantou que a pauta da reunião
do conselho de ministros hoje se-
rá a revisão das regras da política
nacional de segurança de barra-
gens. A pauta original era discu-
tir o modelo de governança com
representantes do Tribunal de
Contas da União.
“Tem que reunir o conselho de
administração”, afirmou Mou-
rão, sobre a discussão do even-
tual afastamento da diretoria da
Vale. “A ideia seria fazer por meio
do conselho, mas o presidente
[Jair Bolsonaro] está fora, ele tem
que decidir isso”, completou.
Como o governo detém uma
ação “golden share” da empresa
— que confere direitos a vetos —
poderia convocar a reunião do
conselho para discutir o tema,
mas Mourão ponderou que é
preciso esperar o retorno de Bol-
sonaro. Questionado pelos jor-
nalistas se o governo vai usar a
“golden share” para tratar do
ocorrido em Brumadinho, Mou-
VALTER CAMPANATO/AGÊNCIA BRASIL
lado por reportagem da “BBC”.
Quando se reelegeu em 2014, o
emedebista recebeu R$ 1,8 milhão
de mineradoras como doações de-
claradas de campanha. Em 2018,
com o financiamento empresarial
proibido, há pelo menos duas pes-
soas físicas ligadas ao setor entre
seus doadores: o irmão dele, Ro-
drigo Quintão, sócio de uma mine-
radora, que contribuiu com
R$ 49,5 mil; e o empresário minei-
ro João Paulo Santos Cavalcanti,
dono da GSM Mineração e do Gru-
po Semil, que deu R$ 15 mil.
O parlamentar foi alvo de re-
presentações na Câmara e no Su-
premo Tribunal Federal (STF) para
que fosse afastado da relatoria do
Código de Mineração por causa
dessa proximidade, mas nenhu-
ma prosperou. Ele sempre alegou
que sua atividade parlamentar
não se pautava por essas relações
e que atuava de forma isenta.
rão ponderou que precisa se in-
teirar melhor do assunto.
No final da manhã, o presi-
dente em exercício havia feito
outra afirmação na saída do ga-
binete da vice-presidência: “essa
questão [do afastamento da di-
retoria] está sendo estudada pe-
lo grupo de crise, vamos aguar-
dar quais as linhas de ação que o
grupo está levantando”.
O presidente em exercício res-
saltou que a punição tem que
doer no bolso, e lembrou as
multas que já foram aplicadas à
empresa. “Se houve imperícia,
imprudência ou negligência por
parte de alguém dentro da em-
presa, essa pessoa tem que res-
ponder criminalmente porque,
afinal de contas, quantas vidas
foram perdidas nisso daí”, com-
pletou. O Ibama aplicou o valor
máximo da multa previsto em
lei, de R$ 250 milhões.
Mourão ressaltou que a prio-
ridade, agora, é “tentar resgatar
todos os corpos”. E lamentou
que, infelizmente, “cada dia que
passa é menos provável” que se
encontre alguém com vida. “Mas
a gente sempre tem essa espe-
rança”, ressalvou o presidente da
República em exercício.
O gabinete de crise reuniu-se
ontem no Palácio do Planalto em
duas sessões — manhã e tarde.
Participaram das reuniões os mi-
nistros Fernando Azevedo e Silva
(Defesa), Gustavo Bebianno (Se-
cretaria-Geral), Bento Costa Lima
(Minas e Energia), Onyx Lorenzo-
ni (Casa Civil), general Carlos Al-
berto Santos Cruz (Secretaria de
Governo) e Gustavo Canuto (De-
senvolvimento Regional). Mourão
não participou das reuniões.
Jornal Valor --- Página 3 da edição "29/01/2019 1a CAD B" ---- Impressa por ivsilva às 28/01/2019@20:24:38

Terça-feira, 29 de janeiro de 2019 | Valor | B3

N .

USD 4.350.000.000
USD 2.000.000.000 BRL 1.250.000.000 USD 750.000.000 USD 9.200.000.000 5 yrs Revolving Credit Facility
Notes due 2029 Securitization PerpNC5 AT1 Notes Global Debt Advisor

Joint-Bookrunner &
Joint-Bookrunner Sole Structuring / Placement Joint-Bookrunner Joint-Bookrunner Mandated Lead Arranger
Janeiro 2018 Fevereiro 2018 Março 2018 Março 2018 Março 2018

BRL 480.000.000
Projeto Apodi Energia Solar:
Estruturação de financiamento BRL 1.200.000.000 BRL 1.500.000.000 USD 1.050.000.000
Notas de crédito de
de longo prazo com recursos do 5 yrs Debentures – COELBA Debêntures - Atacadão 5 yrs Revolving Credit Facility
exportação
BNB e estruturação de Fiança
Completion
Sole Financial Advisor & Joint Bookrunner &
Coordenador Sole Lender Coordenador Joint Lead Arranger
L/C Provider
Março 2018 Abril 2018 Abril 2018 Abril 2018 Maio 2018

BRL 517.000.000
Aeroporto Salvador: Estruturação
USD 500.000.000 USD 200.000.000
BRL 300.574.000 de financiamento de longo
BRL 650.000.000 5 yrs Revolving Credit Facility 5 yrs Revolving Credit Facility
Certificados Recebíveis prazo com recursos do BNB
Securitization do Agronegócio e estruturação de Fiança
Completion
Sole Financial Advisor & Joint Lead Arranger & Joint Lead Arranger &
Sole Structuring / Placement Coordenador L/C Provider Mandated Lead Arranger Mandated Lead Arranger
Maio 2018 Junho 2018 Julho 2018 Agosto 2018 Agosto 2018

BRL 333.000.000
USD 125.000.000 Projeto Delta 5/6 Energia USD 130.000.000 USD 1.000.000.000 BRL 1.100.000.000
7 yrs Export Eólica: Estruturação de Sr Term Loan Notes due 2029 BRL - Financing
Prepayment Facility financiamento de longo prazo
com recursos do BNB

Sole Lender Sole Financial Advisor Sole Lender Joint Global Coordinator Sole Lender
Agosto 2018 Agosto 2018 Agosto 2018 Setembro 2018 Novembro 2018

USD 500.000.000 BRL 250.000.000 Formação de uma JV BRL 775.000.000

USD 170.000.000 Projeto Dracena Solar entre Petrobras America e Senior Secured Credit Facility
Garantias Financeiras Reopening of the
5 yrs Debentures Murphy para ativos de E&P
Notes due 2047 no Golfo do México

Senior Mandated
Issuing Bank Joint Global Coordinator Bookrunner Lead Arranger
Novembro 2018 Novembro 2018 Dezembro 2018 Dezembro 2018 Dezembro 2018

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O banco
para um mundo
em mudança

Este material tem caráter meramente informativo e não constitui um compromisso, contrato, garantia ou oferta firme de parte do Banco BNP Paribas S.A. (“BNP Paribas”) com relação a qualquer
operação financeira ou serviço. BNP Paribas é uma instituição financeira devidamente constituída no Brasil autorizada e registrada no Banco Central do Brasil e na Comissão de Valores Mobiliários.
Jornal Valor --- Página 4 da edição "29/01/2019 1a CAD B" ---- Impressa por ivsilva às 28/01/2019@21:00:12

B4 | Valor | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019

Empresas | Indústria
Desastre ambiental Alto estoque chinês deve ajudar a equilibrar o mercado no curto prazo
Minério sobe após acidente da Vale
Rodrigo Rocha
De São Paulo
O preço do minério de ferro sen-
tiu impacto imediato do rompi-
mento da Barragem I da mina Cór-
rego do Fejião da Vale. O mercado
à vista do porto chinês de Qingdao
atingiu o maior patamar desde
março de 2018, com a commodity
subindo 3,49% ontem, a US$ 78,18
a tonelada, segundo a “Metal Bul-
letin”. Os contratos futuros para
maio subiram 2,8% em Dalian.
O alto nível de estoque de mi-
nério de ferro nos portos chine-
ses e as cargas em alto mar rumo
ao país asiático devem sustentar
a oferta da commodity no curto
prazo, mesmo com o rompimen-
to da barragem. Entretanto, se as
reduções de carga do Brasil coin-
cidirem com variações climáticas
na Austrália, a oferta e a deman-
da terão de ser reequilibradas.
A mina Córrego de Feijão, que
utilizava a barragem rompida, faz
parte do complexo de Paraopebas,
no Sistema Sul da Vale. De uma
produção total de 27,3 milhões de
toneladas por ano de Paraopebas
(cerca de 7% do total da Vale), as es-
timativas para Feijão variam entre
7 milhões e 8,5 milhões de tonela-
das por ano. Ao todo são cinco mi-
nas em Paraopeba (Córrego de Fei-
jão, Jangada, Mar Azul e Capão Xa-
vier em operação e Mutuca, desati-
vada) e duas unidades de benefi-
ciamento do minério.
Em relatório, o banco Berns-
tein destacou que, embora o Sis-
tema Sul da Vale normalmente
use em média minério de baixo
teor de ferro, as reservas em Pa-
raopeba são de um grau ligeira-
mente maior de qualidade, com
a unidade de beneficiamento de
Feijão produzindo concentrado
de 68% para uso como matéria-
prima de pelotas. O produto do
complexo é voltado tanto para o
mercado doméstico quanto o
marítimo, saindo pelos portos de
Tubarão, no Espírito Santo, e
Guaíba, no Rio de Janeiro.
Dos produtos da mina parali-
sada, o mercado espera possíveis
interrupções no fornecimento
dos finos de minério (“sinter fe-
ed”) padrão e com altor teor de
sílica. De acordo com a “Metal
Bulletin”, se apenas os finos de
minério padrão forem afetados,
o impacto no principal produto
da Vale, os finos “Brazilian
Blend”, será baixo.
Caso o produto com alto teor
de sílica também sofra, poderá
acarretar numa queda de dispo-
nibilidade do principal “blend”
da Vale, uma vez que o produto é
misturado com os finos vindos
das unidades produtivas de Ca-
rajás, e depois comercializado no
mercado chinês. O produto com
alto teor de sílica, porém, pode-
ria encontrar um substituto no
minério fornecido pela CSN.
Em volume, um possível fecha-
mento temporário de Paraopeba
não deve resultar em um grande
impacto nas vendas do minério
de ferro brasileiro para o exte-
rior, uma vez que as operações da
Anglo American, que ficaram
boa parte de 2018 paralisadas
por conta de vazamentos no mi-
neroduto de Minas-Rio foram
autorizadas a retomar o funcio-
namento no fim do ano passado.
Segundo a estimativa da minera-
dora britânica, a projeção para
2019 é de produção entre 18 mi-
lhões a 20 milhões de toneladas.
Com a expansão para a Fase 3, a
produção de Minas-Rio deve che-
gar a 26,5 milhões de toneladas.
“Se for apenas Feijão onde as pa-
radas de produção serão necessá-
rias, esperamos que a perda de 7
milhões de tonelada por ano não
tenha um impacto enorme no pre-
ço do minério de ferro (já que re-
presenta apenas aproximadamen-
te 0,3% do mercado global)”, afir-
mam os analistas do Bernstein.
O banco também fala de uma
possível reação perversa à tragé-
dia. A queda na produção do mi-
nério com 68% de ferro no Sistema
Sul poderia elevar o preço do pro-
duto no mercado mundial, o que
beneficiaria as operações do Siste-
ma Norte da mineradora.
Tüv Süd fez
inspeção em
julho de 2018
Tobias Buck e Neil Hume
Financial Times, de Berlim e Londres
O rompimento da barragem da
Vale no Brasil colocou em foco um
grande, mas pouco conhecido
grupo de testes e certificações ale-
mão que inspecionou a estrutura
no ano passado. A Tüv Süd infor-
mou que realizou uma “avaliação
periódica” da barragem em junho
do ano passado e uma “inspeção
de rotina” em setembro.
“Por causa da investigação em
curso, não podemos fornecer
mais nenhuma informação…
Vamos dar total apoio à investi-
gação e providenciar toda a do-
cumentação pedida pelas auto-
ridades responsáveis pela apura-
ção”, acrescentou a empresa.
A barragem construída em
Brumadinho, Minas Gerais, se

Impacto negativo sobre a economia de Minas

rompeu na sexta-feira, deixando
até o momento 65 mortos. Existe
ainda uma lista de 292 desapare-
cidos após o rompimento.

Seguradoras estimam
Arícia Martins SILVIA ZAMBONI/VALOR Com sede em Munique, a Tüv
De São Paulo Süd foi fundada em 1866 como
Associação de Inspeção de Cal-

perdas de US$ 4,5 bi

O impacto econômico do rom-
pimento da barragem do Córrego
do Feijão, em Brumadinho (MG),
deve ser menor do que o contabili-
zado após o desastre de Mariana,
com efeitos diretos reduzidos so-
bre o nível de atividade regional.
Economistas ainda estão mensu-
rando as implicações do novo inci-
dente na produção da Vale e no PIB
de Minas Gerais, mas a avaliação
até agora é que as consequências
indiretas sobre a economia do Es-
tado devem ser mais relevantes.
No total, o complexo de Parao-
peba responde por 7% da produ-
ção de minério da Vale. Destes, 2%
vinham da barragem rompida. O
volume pela qual a Samarco res-
pondia em Mariana (MG), onde
uma barragem se rompeu no fim
de 2015, era muito parecido, mas
naquela unidade a empresa pro-
duzia pelotas, que têm maior valor
agregado e, portanto, impacto
maior sobre os resultados da com-
panhia e da atividade.
A indústria extrativa mineral
tem peso pouco significativo tanto
no Produto Interno Bruto (PIB) de
Minas quanto no do país, observa
Alejandro Padrón, economista da
4E Consultoria, de 2,9% e 1,4%, res-
pectivamente. Os dados do Estado
são de 2016, última ocasião em
que o Instituto Brasileiro de Geo-
grafia e Estatística (IBGE) divulgou
o PIB regional. Para o Brasil, o nú-
mero é uma estimativa da 4E para
2017 com base nas Contas Nacio-
nais de dois anos atrás.
Padrón pondera que, como os
preços da commodity metálica são
voláteis, esses percentuais podem
variar bastante de ano para ano.
Considerando uma média de 2012
a 2016, o setor extrativo mineral
responde por 5% do PIB mineiro,
destaca ele, número ainda pouco
representativo. “O impacto direto
do rompimento da barragem na
economia é muito pequeno.”
Além do peso relativo pouco ex-
pressivo do setor na economia do
Estado e do país, Padrón destaca
que a unidade da Samarco era mais
importante para a Vale do que o
complexo de Paraopeba. Em 2016
— ano que capturou a maior parte
dos efeitos do primeiro rompi-
mento de uma barragem — a pro-
Padrón, economista da 4E: “Impacto direto na economia é muito pequeno”
dução da indústria extrativa mine-
ral de Minas recuou 18,2%, lembra
ele, ao passo que o PIB estadual di-
minuiu 5,3%, retração mais forte do
que a média nacional (-3,5%).
Considerando que a indústria
total responde por cerca de 25%
do PIB de Minas, também de acor-
do com dados de 2016, a 4E deve
revisar para baixo a projeção para
a expansão da economia do Esta-
do em 2019, atualmente em 2,2%.
Na produção industrial mineira,
o incidente deve retirar até 0,5
ponto do crescimento deste ano,
diz Padrón, previsto em 2,6%.
Para Bernardo Campolina,
professor do departamento de
ciências econômicas da Universi-
dade Federal de Minas Gerais
(UFMG) e integrante do Centro
de Desenvolvimento e Planeja-
mento Regional da Faculdade de
Ciências Econômicas (Cedeplar),
que pertence à instituição, os
efeitos em cadeia gerados pelo
incidente podem ser mais nega-
tivos sobre a economia regional.
Em estudo recente, o Cedeplar
concluiu que cada emprego na in-
dústria extrativa em Minas gera 13
ocupações nesta unidade da fede-
ração. Outro impacto indireto po-
deria ocorrer se as regras de con-
trole sobre barragens ficarem mais
rígidas, o que afetaria outras uni-
dades da Vale e de empresas mine-
radoras. “O Estado é muito depen-
dente da mineração em termos de
exportação e geração de massa sa-
larial. Só na região metropolitana
de Belo Horizonte, há cerca de 40
barragens como a rompida.”
O professor lembra, também,
que Brumadinho pertence ao cin-
turão verde hortifrutigranjeiro
que abastece a capital, atividade
afetada pelo desastre. A cidade é,
ainda, polo turístico da região de-
vido ao complexo do museu de
Inhotim, outro setor prejudicado.
O mais grave, contudo, em sua
visão, é o vazamento de lama para
o rio Paraopeba, fonte de abasteci-
mento hídrico de Belo Horizonte, e
daí para a foz do São Francisco, de-
sastre que, se concretizado, será
pior do que o ocorrido no rio Doce
após o incidente em Mariana. Nes-
te caso, também seriam afetados
os Estados de Pernambuco, Bahia e
Sergipe, diz Campolina.
Flávia Furlan
De São Paulo
As seguradoras chegaram a
uma estimativa inicial de
US$ 4,5 bilhões em perdas com o
rompimento da barragem em
Brumadinho (MG), da minera-
dora Vale, mas as fontes do setor
de seguros dizem que será preci-
so mais cinco dias, no mínimo,
para ter dados mais precisos so-
bre os prejuízos causados.
Caso a estimativa seja confir-
mada, as perdas em Brumadinho
devem superar as alcançadas
com o rompimento da barragem
da Samarco, empresa controlada
pela mineradora brasileira e a
anglo-australiana BHP Billiton,
no município de Mariana (MG)
em 2015. Na ocasião, as perdas
totais foram de US$ 4 bilhões,
sendo que metade foi custeada
pelo setor segurador.
No fim de semana, em Bruma-
dinho, executivos das segurado-
ras identificaram US$ 4 bilhões
em danos causados a terceiros,
inclusive ao meio ambiente,
além de US$ 500 milhões em da-
nos materiais e em lucros cessan-
tes, que é aquilo que a empresa
deixa de ganhar com a operação
em Brumadinho paralisada.
“O dano material me parece
adequado em US$ 500 milhões,
no entanto, os danos a terceiros
ainda precisam de alguns ele-
mentos para serem determina-
dos mais precisamente”, disse
uma fonte do setor ao Valor.
Algumas variáveis ainda preci-
sam ser consideradas. Entre elas,
um possível pedido de ressarci-
mento do Estado de Minas Gerais
e da própria União por terem dis-
ponibilizado serviços públicos
no resgate e atendimento às víti-
mas. “Essa conta vai potenciali-
zar a indenização que a empresa
terá de pagar”, disse um alto exe-
cutivo do mercado segurador.
Consultada pela reportagem,
a Advocacia-Geral da União res-
pondeu, por meio de sua assesso-
ria de imprensa, que é uma praxe
o órgão ingressar com ações para
que as empresas façam o ressar-
cimento aos cofres públicos
quando o governo arca com
ações emergenciais de acidentes
causados pelo setor privado, nas
chamadas “ações regressivas”.
No entanto, em relação ao rom-
pimento da barragem em Bru-
madinho, a possibilidade de in-
gressar com a ação ainda não foi
discutida pelo órgão.
Conforme o Valor adiantou
na sexta-feira, a maior parte do
valor das perdas será bancado
pela própria Vale. As segurado-
ras endureceram as regras para
indenizar a empresa após o
rompimento da barragem da Sa-
marco. Depois do episódio em
Mariana, as seguradoras incluí-
ram nos contratos uma cláusula
que limita o valor indenizado
caso o fato que gerou o aciona-
mento da apólice tenha sido o
rompimento de uma barragem.
A Vale tem dois contratos de
seguros. Um deles cobre os da-
nos materiais e os lucros cessan-
tes e está nas mãos de um consór-
cio liderado pela Chubb e do
qual fazem parte a Mapfre, a
Swiss Re e a FM Global. Além dis-
so, há 15 resseguradoras que par-
ticipam dele, sendo que o IRB é o
líder, ficando com 15% do valor
do risco. Outro contrato, que co-
bre a responsabilidade civil, está
com a seguradora alemã Allianz,
com o resseguro no mesmo gru-
po. Apesar de ter no total US$ 2,8
bilhões em cobertura, devido às
restrições impostas pelas segura-
doras, a Vale pode acessar menos
de 10% desse valor.
Segundo o Valor apurou, a
Vale já tomou as providências
para acionar as seguradoras so-
bre o rompimento da barragem
e para um possível pedido de in-
denização. As seguradoras, por
sua vez, estão trabalhando para
disponibilizar o seguro de vida a
partir desta semana para indeni-
zar as famílias atingidas. Procu-
rada pela reportagem, a Vale dis-
se que não vai comentar.
deiras a Vapor da região de Ba-
den. A empresa rapidamente ex-
pandiu sua atuação para a área
de inspeções técnicas de veículos
a motor, antes de avançar para a
de avaliações de instalações in-
dustriais complexas, edificações
e infraestrutura, assim como a de
testes de segurança de produtos.
Com 24 mil empregados espa-
lhados em mil escritórios em 50
países ao redor do mundo, a Tüv
Süd afirma ser um dos “maiores
provedores de serviços técnicos
do mundo para testes e certifica-
ção de produtos, inspeção, audi-
toria e certificação de sistema”.
A área de serviços industriais da
Tüv Süd oferece uma variedade de
inspeções, incluindo de instala-
ções nucleares e outras infraestru-
turas de energia, túneis e pontes,
unidades fabris, teleféricos, aero-
portos e brinquedos de parques de
diversões. A inspeção de barragens
faz parte de suas “atividades tradi-
cionais”, segundo a empresa.
A forma legal da Tüv Süd é de
uma “aktiengesellschaft”, ou em-
presa de capital aberto, mas suas
ações não são negociadas na bolsa
de valores. Em vez disso, o proprie-
tário da Tüv Süd é uma associação
sem fins lucrativos que representa
mais de 12 mil membros, incluin-
do empresas e uma fundação be-
neficente que dá apoio a projetos
educativos científicos e técnicos.
De acordo com os últimos da-
dos financeiros publicados pela
companhia alemã, a Tüv Süd teve
receitas de € 2,4 bilhões em 2017
e ganhos líquidos de € 139 mi-
lhões. Em comparação, no ano
anterior suas receitas foram de
€ 2,34 bilhões e os ganhos, de
€ 131 milhões. À exceção de uma
pequena quantia, tudo
foi reinvestido no grupo.
Curta
Petróleo cai
O barril do petróleo fechou
em baixa ontem. O Brent para
março cedeu 2,77%, cotado a
US$ 59,93. O WTI para março
caiu 3,17%, a US$ 51,99.

Movimento falimentar
Falências Requeridas
Requerido: Acc Comércio de Aço Ltda. Epp
- CNPJ: 20.409.440/0001-04 - Endereço:
Rua Cabo Diogo Oliver, 1281, Bairro Vila Mo-
gilar - Requerente: Gv do Brasil Indústria e
Comércio de Aço Ltda. - Vara/Comarca: 5a
Vara de Mogi Das Cruzes/SP
Requerido: Flexmix Tecnologia de Concre-
to Ltda. - CNPJ: 11.571.120/0001-65 - En-
dereço: Rua Mississipi, 80, Bairro Jardim
Rancho Alegre - Requerente: Mineração
GrandesLagosLtda.-Vara/Comarca:3aVara
de São José do Rio Preto/SP
Requerido: Labclim Diagnósticos Labora-
toriais Ltda. - CNPJ: 04.996.269/0001-20 -
Endereço: Av. Tucunaré, 975, Galpão Iv, Bair-
ro Tamboré - Requerente: Greiner Bio One
Brasil Produtos Médicos e Hospitalares Ltda.
- Vara/Comarca: 6a Vara de Barueri/SP
Requerido: Semear Participações S/A -
CNPJ: 02.196.709/0001-30 - Endereço: Av.
Afonso Pena, 3577, 8º Andar, Bairro Man-
gabeiras - Requerente: Morarbem Imóveis
Ltda. - Vara/Comarca: 1a Vara Empresarial
de Belo Horizonte/MG
Requerido: Telesoluções Telemarketing
Ltda. - CNPJ: 01.273.591/0001-33 - Ende-
reço: Rua Senador Pompeu, 32, Sobrado,
Centro - Requerente: Alcinei do Amaral - Va-
ra/Comarca: 3a Vara Empresarial do Rio de
Janeiro/RJ
Falências Decretadas
Empresa: Alimenko Importadora e Expor-
tadora Ltda. - CNPJ: 03.375.846/0003-66 -
Endereço: Rua Cambé, 90, Jardim Aracaré -
Administrador Judicial: O Próprio Adminis-
trador Judicial da Recuperação Judicial Res-
cindida, Dr. Nelson Garey - Vara/Comarca: 1a
Vara de Itaquaquecetuba/SP - Observação:
Recuperação judicial convolada em falência.
Empresa: Kla Engenharia Ltda. - CNPJ:
02.297.721/0001-30 - Endereço: Rua Er-
nesto da Fontoura, 864 A, Térreo, Bairro
São Geraldo - Administrador Judicial: Dr.
Rafael Brizola Marques - Vara/Comarca:
Vara de Recuperação de Empresas e Falên-
cias de Porto Alegre/RS
Processos de Falência Extintos
Requerido: Carvalho e Pereira Distribuido-
ra Ltda. - Requerente: I. B. F. Indústria Bra-
sileira de Filmes Ltda. - Vara/Comarca: 1a Va-
ra de Picos/PI - Observação: Pedido julgado
improcedente.
Requerido: Edufer Indústria e Comércio
de Ferramentaria Ltda. - Requerente:
New Trade Fomento Mercantil Ltda. - Va-
ra/Comarca: 4a Vara de Limeira/SP - Obser-
vação: Homologado acordo celebrado entre
as partes.
Requerido: Katálogo Software Ltda. -
CNPJ: 17.990.527/0001-03 - Endereço: Av.
Copacabana, 104 B, Bairro Jardim Professor
Benoa - Requerente: Editora FTD S/A - Va-
ra/Comarca: Vara Única de Santana de Par-
naíba/SP - Observação: Homologado acordo
celebrado entre as partes.
Requerido: Mannes Ltda. - CNPJ:
84.431.881/0001-95 - Requerente: Fundo de
Investimento em Direitos Creditórios Ônix
Prime - Vara/Comarca: 1a Vara de Guarami-
rim/SC - Observação: Pedido rejeitado.
Requerido: Microtest Indústria Nacional
de Auto Peças Ltda. - CNPJ:
44.103.356/0001-26 - Endereço: Rua Mis-
sissipi, 80, Jardim Rancho Alegre - Reque-
rente: Aços Premium Produtos Siderúrgicos
Ltda. - Vara/Comarca: Vara Única de San-
tana de Parnaíba/SP - Observação: Pedido
julgado improcedente.
Recuperação Judicial Requerida
Empresa: Agrotécnica Verrone Comer-
cial Agrícola Ltda. - CNPJ:
59.904.896/0001-86 - Endereço: Av. Bra-
sil, 589, Bairro Bela Vista - Vara/Comarca:
1a Vara de São José do Rio Pardo/SP
Recuperação Judicial Deferida
Empresa: Construtora Phegassus S/A -
CNPJ: 04.590.954/0001-52 - Endereço:
Rua Benjamim Guimarães, 466, Centro, Pra-
ta/sp - Administrador Judicial: Bolsa Eletrô-
nica Gestão de Ativos Ltda., Representada
Pela Dra. Bruna Oliveira Santos - Vara/Co-
marca: Vara Única de Santana de Parnaí-
ba/SP
Empresa: Klima Refrigeração Ltda. - CNPJ:
00.551.493/0001-58 - Endereço: Rua Júlio
de Castilhos, 1681 - Administrador Judicial:
Dr. Vinícius Malta Martins - Vara/Comarca:
3a Vara de Venâncio Aires/RS
Empresa: Miguel Sallum & Filhos Ltda.,
Nome Fantasia Casa Tango - CNPJ:
80.218.845/0001-97 - Endereço: Av. Dr. Vi-
cente Machado, 385 e 401, Centro - Admi-
nistrador Judicial: Sociedade de Advogados
Brasílio Bacellar, Shirai, Representada Pelo
Dr. Rodrigo Shirai - Vara/Comarca: 1a Vara
de Ponta Grossa/PR
Empresa: Pem Engenharia Ltda. - CNPJ:
62.458.088/0001-47 - Endereço: Rua Aquá-
rio, 118, Sala 04 A, Bairro Parque Santana -
AdministradorJudicial:BolsaEletrônicaGes-
tão de Ativos Ltda., Representada Pela Dra.
Bruna Oliveira Santos - Vara/Comarca: Vara
Única de Santana de Parnaíba/SP
Empresa: Projetec Projetos e Tecnologia
Ltda. - CNPJ: 07.187.473/0001-99 - Endere-
ço: Rua Aquário, 118, Sala 4 E, Bairro Parque
Santana - Administrador Judicial: Bolsa Ele-
trônica Gestão de Ativos Ltda., Representada
Pela Dra. Bruna Oliveira Santos - Vara/Comar-
ca: Vara Única de Santana de Parnaíba/SP
Empresa: Setal Telecom S/A - CNPJ:
67.754.762/0001-54 - Endereço: Rua Aquá-
rio, 118, Sala 4 C, Bairro Parque Santana - Ad-
ministrador Judicial: Bolsa Eletrônica Gestão
de Ativos Ltda., Representada Pela Dra. Bru-
na Oliveira Santos - Vara/Comarca: Vara Úni-
ca de Santana de Parnaíba/SP
Empresa: Setec Tecnologia S/A - CNPJ:
61.413.423/0001-28 - Endereço: Rua Aquá-
rio, 118, Sala 4 B, Bairro Parque Santana - Ad-
ministrador Judicial: Bolsa Eletrônica Gestão
de Ativos Ltda., Representada Pela Dra. Bru-
na Oliveira Santos - Vara/Comarca: Vara Úni-
ca de Santana de Parnaíba/SP
Empresa: Stresa Participações S/A - CNPJ:
09.191.712/0001-00 - Endereço: Rua Aquá-
rio, 118, Sala 4, Bairro Parque Santana - Ad-
ministrador Judicial: Bolsa Eletrônica Gestão
de Ativos Ltda., Representada Pela Dra. Bru-
Hoje, excepcionalmente, deixamos de publicar a Agenda tributária.
na Oliveira Santos - Vara/Comarca: Vara Úni-
ca de Santana de Parnaíba/SP
Empresa: Tipuana Participações Ltda. -
CNPJ: 01.568.303/0001-78 - Endereço: Rua
Aquário, 118, Sala 3, Bairro Parque Santana -
Administrador Judicial: Bolsa Eletrônica
Gestão de Ativos Ltda., Representada Pela
Dra. Bruna Oliveira Santos - Vara/Comarca:
Vara Única de Santana de Parnaíba/SP
Empresa: Transaccess S/A - CNPJ:
04.372.519/0001-51 - Endereço: Rua Aquá-
rio, 118, Sala 4 D, Bairro Parque Santana - Ad-
ministrador Judicial: Bolsa Eletrônica Gestão
de Ativos Ltda., Representada Pela Dra. Bru-
na Oliveira Santos - Vara/Comarca: Vara Úni-
ca de Santana de Parnaíba/SP
Cumprimento de Recuperação
Judicial
Empresa: Ecen Empresa de Construção e
Engenharia Ltda. - CNPJ:
19.455.528/0001-83 - Endereço: Rua Mari-
land, 556, Anexo Sala 02, Bairro São João -
Vara/Comarca: Vara de Recuperação de Em-
presas e Falências de Porto Alegre/RS - Ob-
servação: Face ao cumprimento do plano
aprovado pela assembleia de credores.
Jornal Valor --- Página 5 da edição "29/01/2019 2a CAD B" ---- Impressa por CCassiano às 28/01/2019@22:10:41
Empresas | Indústria
Desastre ambiental Para dirigente da fundação Renova
criada após Mariana, é equívoco já desenhar indenizações
‘Ênfase agora é em
ação emergencial e não
solução estruturante’
Daniela Chiaretti
De São Paulo
Na calamidade que estão viven-
do os moradores de Brumadinho,
afetados pelo rompimento da bar-
ragem da Vale, é preciso separar as
ações emergenciais daquelas que
compensarão as perdas, que virão
depois. A recomendação é agir rá-
pido na proteção social, dando
acolhimento às famílias e ajudan-
do com moradia, apoio psicológi-
co, fornecimento de bens básicos,
apoio de saúde, atendimento aos
animais resgatados e em muitas
outras frentes da tragédia.
“As demandas imediatas têm
que ser supridas o mais rápido pos-
sível. É preciso colocar foco na si-
tuação de emergência e não mistu-
rar o momento crítico, que exige
acolhimento total das famílias,
com a busca de soluções estrutu-
rantes. Esta fase vem depois.”
O conselho é de Roberto Waack, di-
retor-presidente da Fundação Re-
nova, formada com recursos das
mineradoras controladoras da Sa-
marco (Vale e BHP Billiton) para re-
Empresas | Infraestrutura
.
Energia Problemas em linhas de transmissão limitam escoamento de Jirau e Santo Antonio em 3 mil MW
Usinas do Madeira perdem 50% da geração
Camila Maia e Rodrigo Polito
De São Paulo e do Rio
As hidrelétricas do complexo do
rio Madeira (RO), que somam mais
de 7 gigawatts (GW) de potência,
estão “jogando fora” praticamente
metade da energia que poderia ser
gerada, justamente no período de
cheias do rio, devido a problemas
distintos nos dois linhões que le-
vam a energia da região ao resto do
país. Até o fim da semana passada,
as megausinas Jirau e Santo Anto-
nio já tinham vertido mais de
2 mil MW médios. As linhas de
transmissão estão com 50% de ca-
pacidade de escoamento, e não há
previsão de normalização.
Em 13 de janeiro, uma falha em
um transformador conversor de
uma subestação de Porto Velho
obrigou ao desligamento do Polo
1 do primeiro linhão do Madeira,
operado pela Eletronorte. O fato
foi comunicado ao Operador Na-
cional do Sistema Elétrico (ONS)
e à Agência Nacional de Energia
Elétrica (Aneel), e técnicos e re-
presentantes da empresa forne-
cedora dos equipamentos com
problemas, a ABB, foram convo-
cados para avaliar os danos.
Em 18 de janeiro, foi a vez de
uma falha no Polo 3, do segundo
linhão do Madeira, concessão ope-
rada pela ISA Cteep. Segundo a
companhia, durante análises pe-
riódicas da qualidade do óleo iso-
lante, foi identificada uma altera-
ção em um transformador da esta-
ção conversora de Araraquara (SP),
que poderia levar a perda do equi-
pamento. A previsão de finaliza-
ção da substituição desse transfor-
mador é no sábado.
No caso do Polo 1, a fornecedora
dos equipamentos prevê divulgar
um relatório apontando a causa da
falha até o início de fevereiro. “A
ABB está desmontando algumas
partes do Polo 1, mandando as pe-
ças para Guarulhos. Os equipa-
mentos serão despachados para a
Suécia, para passarem por testes
de laboratório para que as causas
da falha possam ser encontradas”,
disse Glauco Freitas, vice-presiden-
te de Power Grids da ABB no Brasil.
Enquanto a “causa raiz” não é diag-
nosticada, a companhia já está fa-
bricando os equipamentos danifi-
cuperar e compensar os danos cau-
sados na região e ao longo do vale
do Rio Doce com o rompimento da
barragem de rejeitos de Fundão,
em 5 de novembro de 2015.
“É dar ênfase ao momento dra-
mático, sem querer resolver os
problemas do futuro agora”, conti-
nua. Ele diz, por exemplo, que a
opção por dar um cartão de ajuda
emergencial com duração de cin-
co anos não foi uma boa escolha
no caso de Mariana. “O cartão para
cinco anos é uma complicação.
Hoje é difícil saber quando retirá-
lo, há comércio de cartões”, ilustra.
“Desenhar um processo de in-
denização sem conhecer as pes-
soas, as comunidades, a realida-
de econômica, e achar que esta é
uma solução imediata, é um
equívoco”, continua.
Waack lembra que o perfil do
desastre de Mariana, onde mor-
reram 19 pessoas e o dano am-
biental afetou mais de 700 qui-
lômetros do rio Doce é diferente
do de Brumadinho com um nú-
mero de mortos e desaparecidos
na escala das centenas.
Atendimento à carga recorde mostra robustez do sistema, diz Barata, do ONS
cados na Suécia. Eles devem ficar
prontos até o fim de fevereiro.
Enquanto isso, o linhão opera
com os Polos 2 e 4. “De fato, esta-
mos com a produção do madeira
limitada a dois polos e às máqui-
nas ligadas diretamente em Ron-
dônia, o que impõe uma restrição
de cerca de 3 mil MW do Madeira”,
disse, ao Valor, Luiz Eduardo Bara-
ta, diretor-geral do ONS.
Em nota, a Aneel disse que está
acompanhando, por meio da sua
área de fiscalização, as questões as-
sociadas às indisponibilidades de
instalações de transmissão asso-
ciadas ao escoamento das usinas
do rio Madeira. Foram solicitados
detalhamento das causas dos pro-
blemas e as providências tomadas
para que sejam resolvidos.
O problema deve alcançar, de
certa forma, todas as hidrelétricas
do país, que fazem parte do Meca-
nismo de Realocação de Energia
(MRE, espécie de condomínio que
reúne toda energia hídrica gera-
da). Como essa época do ano cos-
tuma ter abundância de chuvas, as
usinas acabam contando com
energia secundária (quando a
energia gerada supera as garantias
O escopo da Renova é atuar em
Mariana e na bacia do Rio Doce. A
Fundação não pode atuar na ope-
ração de Brumadinho, a não ser
compartilhando o conhecimento
acumulado em lidar com desas-
tres. Um deles é a governança
“que tem que incluir as comuni-
dades o mais cedo possível.”
Waack é defensor do modelo de
se criar uma fundação com atua-
ção independente e recursos das
mineradoras — a Vale, no caso—
para compensar e recuperar os da-
nos da tragédia que se repete em
Brumadinho. “O nosso caso foi de
escola, onde tudo isso foi desen-
volvido. Levamos 2,5 anos para
chegar ao modelo de governança
da Renova. As soluções foram
construídas com a comunidade.
Não há solução de prateleira para
tudo”, continua. “Um desenho de
solução desta natureza não está
pronto, esta expectativa não pode
existir. Essas soluções não surgem
de um dia para o outro.”
Ele reconhece as críticas ao pro-
cesso. “Sem dúvida, deveria ser
melhorado. Mas não é correto di-
ANNA CAROLINA NEGRI/VALOR
físicas das hidrelétricas), o que ga-
rante ganhos no mercado à vista
de energia. Sem a geração prevista
do Madeira, a energia secundária
deve cair, podendo até mesmo se
tornar o temido GSF (sigla em in-
glês para risco hidrológico).
A questão ganha mais relevân-
cia justamente por ser o período
de cheia do rio. Na quarta-feira da
semana passada, foi realizada a
primeira reunião do ano da Sala
de Crise do Madeira, que avaliou
as condições meteorológicas
atuais e previstas que apontaram
a possibilidade de precipitações
importantes na região, informou
a Agência Nacional de Águas
(ANA). Foi decidido que as reu-
LEILÃO DE COMPRA E VENDA DE
ENERGIA ELÉTRICA PROCESSO Nº BRC_01-19
A Brasil Comercializadora de Energias Ltda., agente comercializador
de energia elétrica, convida os potenciais vendedores e compradores
a participar do Leilão de Compra e Venda de Energia Elétrica
n.º BRC_01-19 que será realizado no dia 30/01/2019. O EDITAL, seus
anexos e demais informações estarão disponíveis através do site
www.brcomercializadora.com.br ou pelo telefone (11) 5171-6600.
Roberto Waack, presidente da Renova: foco agora é na situação de emergência e não em soluções estruturantes
zer que nada foi feito”. Segundo
ele, R$ 5,2 bilhões foram investi-
dos até agora, em 2,5 anos, no
reassentamento dos atingidos, na
estação de tratamento de água, na
infraestrutura de reparo de mane-
jo de rejeitos, nos diques.
Este ano, diz Waack, mais R$ 3
bilhões serão investidos pelas mi-
neradoras nas ações de reparação
de danos do desastre da Samarco.
Dos R$ 5,2 bilhões, R$ 1,3 bi-
lhão foi pago em indenizações.
Foram mais de 260 mil pessoas in-
niões serão mais frequentes, e
que o ONS vai monitorar a situa-
ção dos níveis, vazões e operação
dos reservatórios com boletins, a
fim de preparar medidas necessá-
rias para manter o trânsito na BR-
364, que pode ser alagada e pre-
judicar o acesso terrestre ao Acre.
Além disso, a usina de Angra 2,
com 1.350 MW, ficou indisponível
entre quarta e sexta-feira da sema-
na passada. Na quarta-feira, o país
importou 1.200 MW da Argentina
e 400 MW do Uruguai, a fim de
atender a demanda recorde regis-
trada no meio da tarde, de 89 GW.
“O sistema teve vários percal-
ços e perturbações, mas conti-
nuamos mesmo assim suprindo
toda a carga, sem apertar a fre-
quência e mantendo o sistema
em operação, o que mostra que o
sistema é robusto”, disse Barata.
No dia do recorde, o sistema es-
tava ainda sem a energia da me-
gausina de Belo Monte, no rio Xin-
gu (PA). Em 13 de janeiro, o ONS
foi informado da queda de três tor-
res de transmissão do primeiro li-
nhão da hidrelétrica, devido a
eventos climáticos em Goiás. Se-
gundo uma fonte, durante os 10
dias em que a energia da hidrelé-
trica deixou de ser transmitida pa-
ra o restante do país, deixaram de
ser gerados 3.500 MW médios.
Questionado sobre a energia
que deixou de ser gerada, Barata
não confirmou os valores, mas dis-
se que o ONS estima que as duas
“perturbações” no sistema reduzi-
ram em 0,7% a 0,8% os reservató-
rios do submercado Sudeste/Cen-
tro-Oeste. “Essas duas semanas de
janeiro foram uma conjugação de
más notícias, mas apesar de tudo, o
sistema funcionou e funcionou
adequadamente”, disse Barata.
Além dos problemas físicos na
Terça-feira, 29 de janeiro de 2019 | Valor | B5
ANA PAULA PAIVA/VALOR
denizadas. “Em três anos, ter feito do o que havia nelas, e que eram
este volume, não foi pouco. Isso moradores de Bento Rodrigues, a
significou 1.200 indenizações fe- vila que foi totalmente destruída
chadas por dia em 2018”. pela lama da Samarco.
Vem daí, contudo, “o grande ruí- “A escolha dos terrenos foi feita,
do” de todo o processo, reconhece. a compra, o plano diretor está fe-
“Agora restaram os casos contro- chado, as obras estão em pleno
versos, os casos informais. Estamos curso, as casas foram desenhadas
tendo que enfrentar o desenho de uma a uma preservando como
políticas que atuem em situações eram, as relações de vizinhança, as
muito controversas”. escolas, as igrejas”, diz ele. “Não é
Outro alvo de críticas frequente um reassentamento do tipo ‘Mi-
é a demora em acomodar as pes- nha Casa, Minha Vida’. É um pro-
soas que perderam suas casas, e tu- cesso muito mais complexo.”
operação do sistema, as chuvas comparação, os reservatórios do
também vieram muito abaixo do Sudeste/Centro-Oeste subiram de
esperado em dezembro e janeiro, 18,82% no início de dezembro de
o que ajudou a acelerar o deplecio- 2017 para 31,18% da capacidade
namento dos reservatórios, em máxima no fim de janeiro do ano
uma época em que, em geral, eles passado. Em 1 o de dezembro de
são preenchidos para que o siste- 2018, os mesmos reservatórios es-
ma chegue com segurança de tavam com 24,25% da capacidade
abastecimento ao período seco do total. No domingo, 27 de janeiro,
ano, a partir de maio. Para efeito de estavam com 27,31%.
EMBRAER S.A.
CNPJ Nº 07.689.002/0001-89
NIRE 35.300.325.761 - Companhia Aberta
EDITAL DE CONVOCAÇÃO
Convidamos os senhores acionistas da Embraer S.A. (“Companhia” ou “Embraer”)
para se reunirem em Assembleia Geral Extraordinária (“Assembleia”), a ser realizada
no dia 26 de fevereiro de 2019, às 10 horas, na sede social da Companhia, na cidade
de São José dos Campos, Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima,
2.170, para deliberar sobre a aprovação da parceria estratégica entre a Embraer e The
Boeing Company (“Boeing”), na forma da Proposta da Administração (“Operação”). A
Operação compreende: (i) a segregação e transferência, pela Embraer, de ativos,
passivos, bens, direitos e obrigações referentes à unidade de negócio de aviação
comercial para uma companhia fechada brasileira, a qual passará a desenvolver os
negócios e serviços de aviação comercial, atualmente desenvolvidos pela Embraer
(“Nova Sociedade Aviação Comercial”); (ii) a aquisição e subscrição, por uma
subsidiária da Boeing no Brasil (“Boeing Brasil”), de ações representativas de 80%
do capital social da Nova Sociedade Aviação Comercial, de forma que a Embraer e
a Boeing Brasil passem a ser titulares, respectivamente, de 20% e 80% do capital
social total e votante da Nova Sociedade Aviação Comercial e celebrem acordo
de acionistas; (iii) a celebração, pela Embraer, Boeing e/ou pela Nova Sociedade
Aviação Comercial, conforme o caso, de contratos operacionais que regularão, dentre
outros aspectos, a prestação de serviços gerais e de engenharia, o licenciamento de
propriedade intelectual, pesquisa e desenvolvimento, uso e acesso de determinados
estabelecimentos, fornecimento de determinados produtos e componentes, e ainda
um acordo para maximizar potenciais oportunidades de redução de custos na cadeia
de suprimentos da Embraer; (iv) a formação, como parte da Operação, em adição à
Nova Sociedade Aviação Comercial, de outra joint venture, entre Embraer ou uma
subsidiária da Embraer e Boeing ou uma subsidiária da Boeing, para a promoção e
desenvolvimento de novos mercados e aplicações para o avião multimissão KC-390,
a partir de oportunidades identificadas em conjunto, e desenvolvimento, fabricação
e vendas do KC-390, na qual a Embraer ou sua subsidiária terá 51% e a Boeing
ou sua subsidiária terá 49% do capital social (“Nova Sociedade KC-390”); e (v) a
celebração, pela Embraer, Boeing e/ou pela Nova Sociedade KC-390, conforme o
caso, de certos contratos operacionais para a Nova Sociedade KC-390, incluindo
contratos de fornecimento, de licenciamento de propriedade intelectual, de serviços
de engenharia e outros serviços de suporte e apoio. Em conformidade com o
parágrafo 6º do artigo 124 e com o parágrafo 3º do artigo 135 da Lei nº 6.404/76,
os documentos objeto das deliberações da Assembleia encontram-se à disposição
dos acionistas na sede da Companhia e nos websites da Companhia (ri.embraer.
com.br), da Comissão de Valores Mobiliários - CVM (www.cvm.gov.br) e da B3
S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão (www.b3.com.br) na rede mundial de computadores.
Instruções Gerais: a) Para participar na Assembleia presencialmente ou por meio de
procurador, solicitamos que V.Sa. apresentem à Companhia, com no mínimo 48 horas
de antecedência à data da Assembleia, os seguintes documentos: (i) instrumento
de mandato com poderes especiais para representação na Assembleia, no caso de
procurador; (ii) para os acionistas que tenham suas ações depositadas na custódia
fungível de ações, extrato fornecido pela instituição custodiante confirmando suas
respectivas posições acionárias; e (iii) prova da qualidade de Acionista Brasileiro
ou Acionista Estrangeiro, na forma prevista no artigo 20 do Estatuto Social da
Companhia. Para fins de verificação do limite de votos que poderão ser exercidos
na Assembleia, V.Sa. deverá informar à Companhia, também, com a antecedência
mínima de 48 horas da realização da Assembleia, se pertence a Grupo de Acionistas
(conforme tal termo é definido no Estatuto Social da Companhia). b) Os documentos
mencionados no item “a” acima deverão ser entregues na sede da Companhia, aos
cuidados do Departamento de Relações com Investidores, na Avenida Brigadeiro
Faria Lima, 2170, portaria F46 (ramal 3953) - São José dos Campos, Estado de São
Paulo. c) Para participar na Assembleia por meio de boletim de voto à distância, os
acionistas devem enviar boletim de voto à distância diretamente à Companhia ou por
meio de terceiros, conforme as orientações constantes do Manual para a Assembleia
divulgado nesta mesma data e disponível nos websites acima indicados. São José
dos Campos, 24 de janeiro de 2019. Alexandre Gonçalves Silva - Presidente do
Conselho de Administração. (25, 28 e 29)
Jornal Valor --- Página 6 da edição "29/01/2019 1a CAD B" ---- Impressa por CGBarbosa às 28/01/2019@20:29:42
B6 | Valor | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019
Empresas | Tendências&Consumo
Moda Resultado obtido com lojas
no Uruguai motivou expansão
Renner
investe em
operação na
Argentina
Cibelle Bouças
De São Paulo
A Renner vai investir neste ano
entre R$ 34 milhões e R$ 37 mi-
lhões na instalação de sua opera-
ção no mercado argentino, afir-
mou José Galló, em entrevista ao
Valor. Apenas em tecnologia e
logística, a varejista de vestuário
vai desembolsar aproximada-
mente R$ 10 milhões — a metade
do que foi aportado no Uruguai.
“Os investimentos em loja se-
rão os mesmos feitos no Brasil,
entre R$ 8 milhões e R$ 9 milhões
por unidade”, afirmou Galló.
Antes de abrir lojas no Uruguai,
em 2017, a Renner investiu R$ 20
milhões em tecnologia. A compa-
nhia usa os mesmos softwares do
Brasil, mas fez ajustes em 140 pro-
cessos da operação, para adaptar o
Sem um grande negócio, AB InBev se desvaloriza
Bebidas
Leila Abboud e Arash Massoudi
Financial Times
Carlos Brito, de 58 anos, tem
uma sede tão grande por negó-
cios que quando ele anunciou a
aquisição da SABMiller por 79 bi-
lhões de libras em outubro de
2015, poucas pessoas esperavam
que o CEO da Anheuser-Busch
InBev pararia por ali.
Mesmo assim, a tática do brasi-
leiro de fazer aquisições alimenta-
das por dívida, seguidas por um
corte implacável de custos para pa-
gar pelo próximo “takeover”, pare-
ce ter encalhado depois que os in-
vestidores assustaram-se com o
enorme endividamento da AB In-
Bev, de US$ 109 bilhões.
Agora, Brito enfrenta um de
seus mais duros desafios – como
administrar as dívidas da compa-
nhia, ao mesmo tempo em que
muda a cultura da AB InBev, volta-
da para os negócios e o aumento
das eficiências, para uma cultura
que se saia bem em convencer as
pessoas a beber mais.
Brito admitiu, em uma entrevis-
ta, que foi difícil para ele e seus
funcionários, duramente cobra-
dos, e cujas bonificações estão
sempre atreladas ao desempenho
da ação, engolirem a queda de
quase 40% no preço da ação no ano
passado. “Houve uma mudança de
humor entre os investidores nos
mercados e empresas emergentes
que possuem dívidas elevadas”,
disse ele. Mas o período de volatili-
dade vai passar e a AB InBev logo
estará de volta ao topo, previu.
“Continuamos muito confiantes
em nossa pegada, nossas marcas e
nosso pessoal.”
Os instintos predatórios de Bri-
to são tão fortes que um assessor
próximo do CEO da AB InBev o
compara a um tubarão, afirman-
do: “Eles não podem parar de se
movimentar. Isso não é apenas da
natureza deles. As fusões e aquisi-
ções estão em seu sangue”.
Mesmo assim, o último ano re-
duziu o histórico outrora estelar
da AB InBev. A relação entre preço
da ação e lucro caiu a níveis não
vistos desde 2012 e hoje é menor
do que a da concorrente Heineken.
O preço da ação é hoje metade do
pico de € 122,50 alcançado logo
depois que a aquisição da SABMil-
ler foi anunciada.
O negócio foi o ápice de três dé-
cadas de aquisições alimentadas
por endividamento lideradas por
Brito e apoiadas pelos bilionários
por trás da 3G Capital. Juntos, eles
consolidaram a fragmentada in-
sistema de processamento de da-
dos à legislação, ao câmbio, aos
impostos e a outras obrigações
aduaneiras. Galló disse que a con-
versão dos sistemas usados no
Uruguai para operar na Argentina
exigirá menos recursos.
As lojas na Argentina terão ta-
manho médio de 2 mil m2 , assim
como as unidades do Brasil. O pla-
no é abrir dois pontos em Buenos
Aires e um na cidade de Córdoba.
As coleções vendidas na Argen-
tina serão iguais às coleções lan-
çadas nos mercados brasileiro e
uruguaio. As peças serão fabrica-
das no Brasil, em sua maioria.
Galló também disse que vai man-
ter o mesmo posicionamento de
preço na Argentina em compara-
ção aos preços adotados aqui.
Segundo o executivo, a decisão
de investir na Argentina neste
Desempenho em bolsa
Cotação da AB InBev em Frankfurt (euros/ação)
125,0
107,5
92,82
90,0
72,5
55,0
2/jan
2015
Fonte: Yahoo Finance. Elaboração: Valor Data
dústria cervejeira global e criaram
um colosso que hoje é responsável
pela venda de uma em cada quatro
cervejas no mundo.
Mas o negócio sobrecarregou
a InBev de dívidas e não entregou
o crescimento de volume prome-
tido, apesar da presença da SAB-
Miller no mercado em cresci-
mento acelerado da África. E em-
bora as economias prometidas
pelo negócio tenham sido em
grande parte cumpridas, o cená-
rio macroeconômico trabalhou
contra a AB InBev, com mercados
emergentes como o Brasil e a
África do Sul se deteriorando.
Como grande parte dessa dívida
enorme está denominada em dó-
lar, a conversão cambial significa
que os pagamentos diminuíram,
preocupando os investidores.
Para amenizar os temores, a em-
presa cortou pela metade seu divi-
dendo em outubro, para economi-
zar cerca de US$ 4 bilhões por ano,
e refinanciou, neste mês de janei-
ro, uma parcela de US$ 16,5 bi-
lhões da dívida, ampliando prazos
de vencimento. Com sua classifica-
ção de risco de crédito apenas três
graus acima de “junk” [lixo], de-
pois de um rebaixamento recente,
a AB InBev também está conside-
rando realizar uma oferta pública
inicial (IPO) de parte de suas ope-
rações asiáticas, o que aceleraria a
redução do endividamento.
Por trás da queda do preço da
ação está a percepção entre os in-
vestidores de que a AB InBev che-
gou ao fim de sua estratégia de
crescimento liderado por aquisi-
ções e está entrando em uma fase
mais difícil.
Mesmo assim, uma companhia
há muito liderada por financistas
zelosos concentrados no corte de
custos, está agora recorrendo a
marqueteiros experientes com
ideias frescas para o seu resgate.
Há seis deles na cúpula adminis-
trativa – eram apenas dois em
2012. A missão desses profissio-
nais: acelerar o crescimento da re-
José Galló, presidente da Renner: “Independentemente da situação volátil na economia da Argentina, o país tem um mercado consumidor relevante”
ano foi tomada após a compa-
nhia observar bom desempenho
de vendas no mercado do Uru-
guai. A companhia abriu a pri-
meira loja em Montevidéu em se-
tembro de 2017. No ano passado,
a Renner atingiu sete lojas no
país vizinho, sendo cinco em
Montevidéu, uma em Rivera e
outra em Punta Del Este.
Em maio de 2018, a varejista
havia informado que abriria lojas
em outros países no longo prazo.
“Os resultados previstos para o
Uruguai se confirmaram, tanto
que a companhia abriu mais três
112,35
Proposta para comprar
SABMiller é anunciada
100,65
Queda inesperada dos
lucros em razão do
mercado fraco no Brasil
Dividendo é cortado pela metade
4/jan 2/jan
2016 2017
ceita, vendendo mais cerveja de
melhor qualidade em mercados
que vão de Miami a Manila, ao
mesmo tempo dependendo me-
nos dos aumentos de preços do
que no passado.
Brito disse estar “muito entu-
siasmado” com as perspectivas
para a AB InBev, e convencido de
que sua carteira de marcas, que
inclui Budweiser, Corona e Stella
Artois, possui um amplo apelo.
“Depois da transação da SAB, te-
mos uma presença realmente glo-
bal. Estamos em todos os conti-
nentes, em todos os mercados cer-
vejeiros importantes e temos mar-
cas muito fortes”, disse o CEO. “A
tendência de ‘premiumização’,
com as pessoas mudando para cer-
vejas mais caras, está apenas come-
çando e nos proporcionará muito
crescimento nos próximos anos.”
Relação entre preço da
ação e lucro da AB
InBev caiu e hoje está
mais baixo que a da
concorrente Heineken
Os investidores torcem para
que esse otimismo esteja bem
fundamentado. Por enquanto,
poucos vêm criticando Brito pu-
blicamente e o brasileiro conti-
nua sendo uma lenda no setor.
Mas o mais importante é que
os maiores acionistas da AB In-
Bev – o grupo de tabaco Altria, a
família Santo Domingo da Co-
lômbia, os três brasileiros funda-
dores da 3G Capital e um grupo
de famílias belgas que detêm
mais da metade das ações – con-
tinuam apoiando a companhia.
No ano passado, eles apoiaram a
difícil decisão de cortar os divi-
dendos, diz Brito.
“O importante é que eles sem-
pre fazem o que é melhor para a
companhia e não o que é melhor
para eles. É por isso que nosso
conselho é tão especial.”
lojas no ano passado. Isso nos
motivou a abrir a operação na Ar-
gentina”, afirmou Galló.
O executivo disse que muitos
consumidores argentinos passa-
ram a frequentar as lojas da Ren-
ner em Montevidéu e na fronteira
entre Brasil e Argentina.
“Independentemente da situa-
ção volátil na economia da Argen-
tina, o país tem um mercado con-
sumidor relevante. Nos shopping
centers da Argentina, a vacância de
lojas é quase zero. Vimos oportu-
nidades de abrir lojas e decidimos
aproveitar a chance”, afirmou o
93,49
64,26
28/jan/19
57,82
2/jan 2/jan
2018 2019
No entanto, Marcus Morris-Ey-
ton, um gerente de portfólio da Al-
lianz Global Investors, um dos 25
maiores acionistas da AB InBev,
disse que a cervejeira precisa mu-
dar de atitude. “Está claro que fazer
grandes aquisições está mais difí-
cil agora por causa da escala da
companhia. Portanto, eles preci-
sam ser cuidadosos para equili-
brar o foco nos custos e na sinergia,
depois da integração da SAB com o
objetivo igualmente importante –
se não mais importante – de acele-
rar o crescimento das receitas”, dis-
se Morris-Eyton.
“Enquanto líder de mercado, o
crescimento do mercado cerve-
jeiro como um todo recai sobre
os ombros da companhia, espe-
cialmente com a cerveja enfren-
tando os desafios da ascensão
das marcas artesanais e os consu-
midores mais jovens preferindo
os vinhos e os destilados.”
Os detratores apontam o de-
sempenho da companhia nos
EUA como motivo de preocupa-
ção. Marcas voltadas para o mer-
cado de massa, como a Bud Light
e Budweiser vêm perdendo parti-
cipação de mercado por enquan-
to, prejudicadas pela ascensão
das cervejarias artesanais, que
oferecem produtos locais e mais
autênticos , com variações de sa-
bores mais interessantes.
Enquanto isso, a participação
da cerveja no mercado total de
bebidas alcoólicas dos EUA vem
caindo desde cerca de 2000, en-
quanto os destilados e os vinhos
estão ganhando terreno. Até
mesmo táticas de marketing
clássicas como a veiculação de
anúncios na TV durante a trans-
missão de eventos esportivos pa-
raram de funcionar, diante de
um público jovem preocupado
com a saúde e que bebe menos.
Um banqueiro diz que a estra-
tégia usual da AB InBev de au-
mentar os preços para continuar
mantendo o crescimento das re-
ceitas, enquanto os volumes ven-
executivo. Galló acrescentou que a
Renner cresceu no Brasil mesmo
em anos de muita volatilidade
cambial e alta inflação.
Galló disse ver mais oportuni-
dades de expansão na Argentina
do que no Uruguai. O executivo
observou que, enquanto em Mon-
tevidéu existem 2,3 milhões de ha-
bitantes, na grande Buenos Aires
vivem 13 milhões de pessoas. Só a
capital argentina possui 70 shop-
ping centers. Enquanto no Uru-
guai, 80% da população se concen-
tra em Montevidéu, na Argentina
existem muitas cidades com popu-
didos caem, não está mais fun-
cionando. “Está mais visível ago-
ra que eles não estão conseguin-
do fazer nada para enfrentar a
mudança para as cervejas artesa-
nais, super-premium e importa-
das”, afirma o banqueiro.
Brito rebate a ideia de que a AB
InBev não está acompanhando a
mudança dos gostos do consu-
midor nos EUA, observando que
a companhia comprou cerveja-
rias artesanais como a Goose Is-
land e obteve um bom cresci-
mento na Michelob Ultra, que é
comercializada como uma opção
de baixas calorias para esportis-
tas. “Hoje, temos um portfólio
muito melhor nos EUA do que há
dez anos”, disse ele.
Mas mesmo com a AB InBev
tentando se revigorar nos EUA,
comenta-se que Brito estaria
considerando um retorno de
suas velhas práticas: engenharia
financeira e negócios.
A companhia está discutindo
com banqueiros opções para le-
vantar entre US$ 5 bilhões e US$ 10
bilhões via a venda de uma partici-
pação minoritária em suas opera-
ções na Ásia, segundo fontes a par
da situação. Isso não só ajudaria a
reduzir o endividamento, como
também criaria uma ação em nova
moeda que poderia ser usada para
pagar negócios na Ásia, sem a
emissão de ações da companhia
controladora.
O lado negativo seria que a AB
InBev abriria mão de parte dos
lucros na China, o mercado cer-
vejeiro da região que mais deverá
crescer na próxima década.
Brito não quis comentar. Mas
fontes próximas da companhia
disseram que o principal motivo
dessa venda de ações seria trazer
de volta a flexibilidade financei-
ra no caso do surgimento de al-
vos de aquisição.
Por outro lado, a AB InBev pode-
ria simplesmente esperar alguns
anos para gerar caixa para reduzir
o endividamento: o fluxo livre de
caixa é previsto para US$ 9,2 bi-
lhões para 2018 e US$ 11,8 bilhões
para 2019, segundo a Bloomberg.
O perigo, segundo banqueiros,
é a AB InBev perder negócios, ou
parte de seu “staff” perder o inte-
resse no giro operacional e deixar a
companhia. “Se eles não fizerem
nada na Ásia, então a próxima fu-
são ou aquisição poderá ocorrer
dentro de três anos. Em três anos,
as pessoas ficam entediadas. Pode-
rá haver uma agitação interna en-
volvendo as melhores pessoas. É
preciso acelerar a recuperação”,
disse um banqueiro. (Tradu-
ção de Mario Zamarian)
CLAUDIO BELLI/VALOR
lação superior a 200 mil habitan-
tes. Córdoba, um dos municípios
escolhidos pela Renner, tem 1,5
milhão de habitantes.
O presidente da Renner disse
ainda que não tem planos de ir
para outro país em 2019. “Há
muitas coisas boas para se fazer
na Argentina antes de ir para ou-
tros mercados”, disse.
Com a notícia, as ações da Ren-
ner valorizaram ontem 1,87% na
B3 e fecharam cotadas em
R$ 45,27. O Ibovespa caiu 2,29%,
contaminado pela queda das
ações da Vale.
Unilever
compra
empresa
nos EUA
Produtos de limpeza
Alexandre Melo
De São Paulo
A multinacional anglo-holan-
desa Unilever anunciou ontem a
aquisição da The Laundress, em-
presa americana que fabrica pro-
dutos de limpeza doméstica ató-
xicos. A companhia sediada em
Nova York foi fundada em 2004
pelas especialistas em produtos
têxteis Gwen Whiting e Lindsey
Boyd. Os termos da transação
não foram divulgados.
Em comunicado, a Unilever in-
formou que a marca adquirida é
considerada premium e tem
portfólio com 85 produtos para
serem usados na lavagem de rou-
pas e limpeza de casa, expandin-
do a atuação da multinacional e
convergindo com seu plano de
sustentabilidade. A The Laun-
dress tem forte crescimento nos
Estados Unidos e na China.
Os produtos da empresa são
distribuídos por varejistas espe-
cializados e também por meio de
vendas diretas ao consumidor e
comércio eletrônico.
“Durante nossas carreiras na
indústria da moda, ficamos frus-
tradas com camisetas brancas su-
jas, produtos de limpeza inefica-
zes e itens arruinados pelas la-
vanderias. Criamos nossas pró-
prias alternativas, produzindo
uma linha [de produtos] alta-
mente eficaz e atóxica de produ-
tos para limpeza”, afirma a co-
fundadora Whiting, na nota.
Curta
Polêmica na internet
A Jendayi Cosméticos gerou rea-
ções negativas nas redes sociais ao
postar o que chamou de “ensaio
protesto”, em que modelos foram
fotografados enlameados, repre-
sentando vítimas da tragédia de
Brumadinho (MG). Ao lado das fo-
tos, publicou dizeres como “Bru-
madinho clama” e “A dor também
é nossa”. As postagens, no Facebo-
ok e no Instagram, foram feitas na
noite de domingo. Após receber
inúmeras críticas, a empresa apa-
gou ontem as publicações.
Jornal Valor --- Página 7 da edição "29/01/2019 2a CAD B" ---- Impressa por CCassiano às 28/01/2019@22:30:34

Terça-feira, 29 de janeiro de 2019 | Valor | B7

Empresas | Serviços&Tecnologia
Telecomunicação Companhia ainda investe na expansão de 4G e 4,5G e se alinha à Anatel para leilão em 2020

Telefônica não tem pressa para 5G, diz CEO
Ivone Santana
De São Paulo
Mais lembrado até 2018 como
um homem de marketing e ven-
das, Christian Gebara agora refor-
ça seu perfil estratégico e de rela-
ções institucionais, até então pou-
co conhecido no mercado de tele-
comunicações. Perto de completar
um mês à frente da Telefônica Bra-
sil, dona da marca Vivo, Gebara
disse ao Valor que a companhia
não tem interesse que o leilão de
frequências de 5G saia neste ano,
pois ainda está investindo na ex-
pansão de 4G e 4,5G.
A quinta geração de serviços
móveis tem sido aguardada com
expectativa em todo o mundo, pe-
la grande capacidade de dados
que pode trafegar e velocidade de
transmissão em média 10 a 20 ve-
zes maior que em 4G. Os leilões de
frequência já foram realizados em
alguns países e a implantação das
redes começa a pipocar. No Brasil,
a Agência Nacional de Telecomu-
nicações (Anatel) já destinou a fai-
xa de 3,5 gigahertz e prevê o certa-
me até o começo de 2020.
“Não temos pressa [para o leilão
de 5G], ainda estamos acelerando
a construção da rede 4G e investin-
do muito em 4,5G. O uso puro de
smartphones não justifica 5G, e
sim carros autônomos, casas co-
nectadas, cidades inteligentes”,
disse Gebara. Segundo ele, quanto
mais se fizer o adensamento das
tecnologias atuais, mais a rede es-
tará preparada para usar 5G.
Esse posicionamento em rela-
ção ao prazo não é apenas da sub-
sidiária do grupo espanhol. Juarez
Quadros, que deixou a presidência
da Anatel em novembro de 2018 e
foi ministro das Comunicações em
2002, disse que nenhuma das
grandes teles quer o leilão neste
ano — a exceção era a TIM, que já
estaria mudando de ideia. Procu-
rada pelo Valor, a subsidiária da
Telecom Italia afirmou que quanto
antes ocorrer o certame, melhor,
desde que de “forma adequada”,
sem entrar em detalhes.
A frequência de 3,5 GHz ainda
precisa de uma série de detalhes e
está em teste, disse Quadros. Além
disso, a faixa de 700 megahertz,
que também foi destinada à 4G, só
será totalmente desocupada pelas
emissoras de TV, que estão mudan-
do para o sinal digital, em 2019,
principalmente no Sul e Sudeste.
“As três maiores operadoras [Vi-
vo, TIM e Claro], inclusive Algar, es-
tão correndo, ativando 4G em 700
MHz, com muito a ser feito ainda.
Por isso, não querem que a Anatel
faça o leilão”, disse Quadros.
Ainda há uma demanda gigan-
tesca em 4G, com muito mercado a
ser capturado, principalmente de
competidores que estão “dormin-
do no ponto” na expansão de fibra
óptica, disse um analista que
acompanha a Telefônica e prefere
não ser identificado. Ele lembra
que mais de 85% das adições líqui-
das (saldo entre entrada e saída de
clientes) de banda larga no merca-
do foi conquistada por provedores
regionais, e nem só por fibra.
Com sua estratégia de investir
em fibra até a casa do usuário, a Te-
lefônica conseguiu refazer o perfil
do seu cliente, se blindando contra
os rivais, disse o analista. E onde a
tele ainda não estava presente e
chega com a nova tecnologia, “ata-
ca o mercado quase sozinha”.
O mercado considera natural a
transição de Eduardo Navarro, que
deixou o comando da Telefônica
Brasil no fim de 2018, para Gebara.
Navarro se transformou em um
executivo-chave do grupo na Espa-
nha, por seu conhecimento em
tecnologia, ter um olhar muito à
frente sobre as tendências para on-
Christian Gebara: o uso puro de smartphone não justifica 5G, e sim carro autônomo, casa conectada, cidade inteligente
de a empresa e o setor devem ir e o
seu relacionamento institucional,
disse o analista. Já Gebara, “conhe-
ce como ninguém” a experiência
do cliente e sabe monetizá-lo, ha-
bilidade inerente a poucos CEOs
do setor, segundo o analista.
Com dez anos de experiência fo-
ra do país, Gebara, de 46 anos,
atuou na Telefonica Internacional
e McKinsey & Company. No Brasil,
respondeu por marketing e ven-
das de todas as unidades de negó-
cios do mercado consumidor, em-
presarial e atacado. Depois, avan-
çou para outras áreas.
Agora, Gebara passa a ter mais
participação no trato com o setor e
o órgão regulador. Isso será impor-
tante para a renegociação dos con-
tratos de concessão de telefonia fi-
xa, troca de multas por investi-
mentos em banda larga e redução
de orelhões, entre outros.
O Plano Geral de Metas de Uni-
versalização foi revisado recente-
mente e baixou de 70 mil para 40
mil a quantidade de orelhões que a
Telefônica tem obrigação de man-
ter. Os equipamentos têm que ser
desmontados, mas Gebara disse
que ainda falta discutir a questão
CLAUDIO BELLI/VALOR
com o Ministério da Ciência, Tec-
nologia, Comunicações e Inova-
ções. A redução vem com nova
obrigação de cobertura em 4G.
O executivo destacou que tem
como pilares em sua gestão levar
conectividade e digitalização nas
redes fixa e móvel para a maior
parte da população; digitalizar a
empresa internamente; e oferecer
a melhor experiência ao cliente
com atendimento, inclusive com
uso cada vez maior de recursos de
inteligência artificial.
Com receita líquida de R$ 32,3
bilhões e dívida líquida de R$ 2 bi-
lhões de janeiro a setembro de
2018, a Telefônica tem investimen-
tos programados de R$ 26,5 bi-
lhões para o triênio 2018-2020,
dos quais, R$ 7 bilhões em fibra. Es-
sa tecnologia chegou a 9 milhões
de domicílios em 2018 e o plano é
atingir 15 milhões em 2020. Em
cobertura de rede móvel, encerrou
2018 com 4G em 3,1 mil cidades e
4,5G em mil localidades.
A expansão pode ser acompa-
nhada de aquisição de provedores
regionais, desde que estejam ali-
nhados com os parâmetros da Te-
lefônica. Mas não há conversas no
momento, disse Gebara.
Quanto a uma eventual consoli-
dação entre as grandes operado-
ras, o que seria possível após a re-
cuperação judicial da Oi, o executi-
vo disse que há pouca combinação
entre os dois negócios. A Oi tem re-
de principalmente de cobre, en-
quanto a Vivo avançou com fibra, e
na área móvel a cobertura da sub-
sidiária espanhola é superior.
“Mas, se separar os ativos [da Oi], o
backbone e o espectro fazem senti-
do para nós”, disse.
Para Quadros, as teles são pres-
sionadas com a chegada de aplica-
ções das provedoras de serviços co-
nhecidas como “over the top”, as
OTTs, que capturam valor nos ser-
viços digitais e sinalizam para uma
mudança no modelo de negócios.
O cenário também é severo na
Europa. Com receita de € 35,8 bi-
lhões e dívida de € 42,6 bilhões no
acumulado até setembro, a Telefo-
nica da Espanha, na semana pas-
sada, vendeu para a América Mó-
vil, dona da Claro, operações na
Guatemala e em El Salvador, por
US$ 648 milhões. Mas, no Brasil
não será vendido nenhum ativo,
disse Gebara.
Por enquanto, para uma fonte, o
maior desafio de Gebara é ser tão
institucional quanto seu antecessor.

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2019

Vem aí a 5ª edição da pesquisa Modelos

que revelará as 150 empresas inovadores
mais inovadoras do Brasil em 2019. de trabalho

O jornal Valor Econômico e a Strategy& – consultoria estratégica da PwC

– têm o prazer de convidar sua empresa a participar do ranking
Valor Inovação Brasil, a mais relevante publicação de inovação do país!

O estudo avaliará as práticas de inovação das companhias que atuam em diferentes setores.

INSCRIÇÕES PRORROGADAS ATÉ O DIA 1 DE MARÇO DE 2019 PELO SITE:

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Jornal Valor --- Página 8 da edição "29/01/2019 1a CAD B" ---- Impressa por CGBarbosa às 28/01/2019@20:29:17

B8 | Valor | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019

Commodities | Agrícolas
Açúcar Açúcar Soja Milho Trigo Soja – continuação
Nova York - nº 11 - mercado futuro - 28/01/19 Mercado futuro* - em US$ cents/libra Mercado futuro* - em US$ cents/bushel Mercado futuro* - em US$ cents/bushel Mercado futuro* - em US$ cents/bushel Regiões produtoras - Preços médios em reais - saca de 60 kg - 28/01/19
Em centavos de US$/libra-peso Local Preço Local Preço
13,5 940 530
Vencimento Abertura Máximo Mínimo Ajuste Var. ptos. 392,0 388,25 Assis 66,04 Itapetininga -
mar/19 12,47 12,93 12,46 12,79 0,35 13,3 525 Avaré 70,83 Itapeva 68,87
930 388,5
mai/19 12,61 13,02 12,60 12,89 0,30 12,89 Barretos -
13,1 520 Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data
jul/19 12,78 13,15 12,77 13,05 0,30 920
out/19 13,10 13,44 13,10 13,37 0,30 12,9
937,00 385,0
515 Mercado atacadista
mar/20 13,82 14,13 13,81 14,10 0,31 517,00
1 00 Produtos Min. Méd. Max. Mercado
910 381,5
mai/20 13,92 14,13 13,88 14,13 0,31 12,7 510
jul/20 13,90 14,15 13,90 14,15 0,31 Soja - CIF Santos sc.60 kg - - - -
12,5 900 378,0 505 Soja - FOB Mogiana sc.60 kg - - - -
Nova York - nº 16 - mercado futuro 7/Jan/19 28/Jan/19 7/Jan/19 28/Jan/19 7/Jan/19 28/Jan/19 7/Jan/19 28/Jan/19 Soja - FOB Sorocabana sc.60 kg - - - -
Em centavos de US$/ libra-peso Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data
Fonte: Dow Jones Newswires e Valor PRO. Elaboração: Fonte: Dow Jones Newswires e Valor PRO. Elaboração: Valor Fonte: Dow Jones Newswires e Valor PRO. Elaboração: Fonte: Dow Jones Newswires e Valor PRO. Elaboração:
Vencimento Abertura Máximo Mínimo Ajuste Var. ptos. Valor Data. * Segunda posição, na bolsa de Nova York. Data. * Segunda posição, na bolsa de Chicago. Valor Data.* Segunda posição, na bolsa de Chicago. Valor Data. * Segunda posição, na bolsa de Kansas.
Chicago - mercado futuro - 28/01/19
mar/19 25,99 26,01 25,89 25,90 0,48 Em centavos de dólar por bushel de 60 lbs.
mai/19 26,06 26,06 26,06 26,06 0,49 Vencimento Abert. Máx. Min. Ajuste Var. ptos.
jul/19
set/19
26,58
26,68
26,66
26,79
26,58
26,68
26,48
26,73
0,38
0,41
Especulação em NY Demanda fraca De olho nos embarques Pressão americana mar/19 923,50 925,00 915,75 923,25 -2,00
nov/19 26,37 26,37 26,37 26,37 0,11 Os contratos futuros do açúcar Sinais de demanda abaixo da esperada Diante da queda nas exportações As cotações do trigo recuaram ontem mai/19 937,00 938,50 929,50 937,00 -2,00
jan/20 26,25 26,25 26,25 26,25 0,00 dispararam ontem na bolsa de Nova pela soja americana pressionou os semanais americanas e da falta de mais nas bolsas americanas diante da jul/19 949,50 951,25 942,00 949,75 -2,00
mar/20 26,37 26,37 26,37 26,37 -0,03 ago/19 954,50 955,50 947,25 954,50 -1,75
York, impulsionados pelo retorno de contratos da oleaginosa ontem na bolsa dados sobre oferta e demanda, os fraqueza das exportações do país. Na set/19 956,75 957,50 950,00 956,50 -1,50
Londres - nº 5 - mercado futuro - 28/01/19 compras especulativas após a ausência de Chicago. Os contratos com contratos de milho recuaram ontem na bolsa de Chicago, os contratos para Fontes: Dow Jones Newswires e Valor PRO. Elaboração: Valor Data
Em US$/tonelada
de fundos na última sessão ter aberto vencimento em maio 2 centavos de bolsa de Chicago. Os papéis para maio entrega em maio recuaram 1,5 centavo,
Vencimento Abertura Máximo Mínimo Ajuste Var. ptos.
espaço para uma forte queda. Os dólar, a US$ 9,37 o bushel. O encerraram o pregão a US$ 3,8825 por para US$ 5,2550 o bushel. Em Kansas,
mar/19 341,00 348,40 340,10 345,80 6,70 contratos do açúcar demerara para Departamento de Agricultura dos bushel, retração de 0,5 centavo de dólar. onde se negocia o trigo de melhor Farelo de Soja
mai/19 350,30 357,30 349,10 354,90 6,40
ago/19 356,40 363,80 355,90 361,60 6,20
maio subiram 30 pontos, a 12,89 Estados Unidos (USDA) divulgou os De acordo com o Departamento de qualidade, os contratos com igual Para o estado de São Paulo - 28/01/19
out/19 361,00 366,70 360,10 365,60 6,20 centavos de dólar a libra-peso. dados sobre os embarques americanos Agricultura dos Estados Unidos (USDA), vencimento fecharam em baixa de 2,5 A granel FOB - em R$
dez/19 367,60 372,20 366,20 371,60 6,20 Enquanto o mercado especula sobre na semana encerrada no dia 24. Foram os embarques do grão alcançaram 893 centavos, a US$ 5,17 o bushel. Segundo Produtos Fech. Mercado
mar/20 373,90 378,30 373,70 378,00 6,50 qual deve ser o rumo da produção de 929,4 mil toneladas, ante 1,1 milhão na mil toneladas na semana encerrada em o Departamento de Agricultura dos - Por toneladas
mai/20 378,30 378,90 378,30 382,50 6,80
açúcar do Centro-Sul do Brasil na safra semana anterior e de expectativas que 24 de janeiro, queda semanal de 20,7%. Estados Unidos (USDA), os embarques Farelo de Soja 1.210,00 Estável
Contratos em aberto em: mar/19, 35.273; mai/19, 31.003; ago/19, 16.695; Fonte: Tetras Corretora. Elaboração: Valor Data
out/19, 7.161; dez/19, 3.983mar/20, 2.698; mai/20, 1.029 2019/20, já é dada como certa uma variavam de 980 mil a 1,39 milhão de Porém, no atual ano-safra (2018/19) os de trigo do país ficaram em 362,2 mil
Organização Internacional do Açúcar - 25/01/19 baixa na produção de Índia, União toneladas. No acumulado do ano embarques já somam 20,48 milhões de toneladas na semana encerrada dia 24, Chicago - mercado futuro - 28/01/19
Europeia e Tailândia, importantes polos comercial, os embarques totalizaram toneladas de milho, ante 13,8 milhões abaixo das estimativas (entre 450 mil a (Em dólares por tonelada curta)
Em centavos de dólar p/ libra-peso Preço do dia Média em 15 dias
Açúcar branco 12,59 12,99 produtores. Essas quebras “podem 20,5 milhões de toneladas, contra mais de toneladas um ano antes. O USDA so 650 mil toneladas). Em uma semana, o Vencimento Abert. Máx. Min. Ajuste Var. ptos.
Fontes: Dow Jones Newswires e Valor PRO. Elaboração: Valor Data ajudar o mercado a encontrar um piso”, de 33 milhões do mesmo período de divulgará suas novas estimativas de volume embarcado recuou 30,9%. No mar/19 313,2 314,3 310,6 312,2 -1,7
mai/19 317,1 318,2 314,7 316,1 -1,8
avaliou o Zaner Group, em nota. No 2018. No Paraná, a saca de 60 quilos do oferta e demanda em 8 de fevereiro. No mercado brasileiro, o preço médio do jul/19 320,8 322,0 318,3 320,0 -1,7
Etanol mercado interno, o indicador Cepea/ grão saiu, em média, por R$ 69,65, mercado doméstico, o indicador Esalq/ trigo no Paraná apurado pelo ago/19 322,3 323,4 320,0 321,4 -1,8
Esalq para o açúcar cristal caiu 0,49%, segundo dados do Departamento de BM&FBovespa para o milho ficou em R$ Cepea/Esalq ficou em R$ 865,19 a set/19 323,7 324,6 321,4 322,7 -1,8
Mercado futuro* - B3 - 28/01/19 para R$ 69,07 a saca de 50 quilos. Economia Rural (Deral). 39,64 a saca, alta de 1,95%. tonelada, um recuo de 0,44%. Contratos em aberto: -
Em R$/m3 Fontes: Dow Jones Newswires e Valor PRO. Elaboração: Valor Data
Vencimento Abertura Mínimo Máximo Ajuste Var. Ptos.
jan/19 0,00 0,00 0,00 1.625,0 0,00
fev/19 1.585,00 1.585,00 1.603,00 1.612,5 0,00
Boi Café – continuação Feijão – continuação Milho – continuação Óleo de Soja
mar/19 0,00 0,00 0,00 1.595,0 0,00
abr/19 1.550,00 1.550,00 1.550,00 1.565,0 -35,0
São Paulo - 28/01/19 Indicadores de preços disponível - em R$/saca 60 kg - 28/01/19 Paraná - mercado atacadista -28/01/19 Mercado atacadista - 28/01/19 São Paulo - 28/01/19
mai/19 0,00 0,00 0,00 1.500,0 0,00 Mercado atacadista - preço em R$
jun/19 0,00 0,00 0,00 1.510,0 0,00
Mercado futuro - Boi gordo em R$/arroba* À vista 413,73 A prazo* 416,55 Cotação de compra em R$/unidade Tipo Min. Méd. Máx. Merc.
Vencimento Abertura Mínimo Máximo Ajuste Var. ptos. Fonte: CEPEA. Elaboração: Valor Data. * Sete dias Feijão Carioca Feijão Preto Milho Amarelo CIF Campinas 60 kg - - - - Produtos Mín. Méd. Máx. Merc.
jul/19 0,00 0,00 0,00 1.520,0 0,00
jan/19 152,65 152,65 152,70 152,45 0,65 Milho Amarelo FOB Mogiana 60 kg - - - - - Óleo - caixa com 20 latas/900 ml
ago/19 0,00 0,00 0,00 1.600,0 0,00 Regiões produtoras - café beneficiado tipo 6 duro* - 28/01/19 Local Mínimo Máximo Local Mínimo Máximo
fev/19 152,30 152,30 152,50 152,25 0,15 Milho Amarelo FOB Sorocabana 60 kg - - - - Soja 57,75 59,07 59,94 Firme
Contratos em aberto na abertura do dia: jan/19, 1.736; fev/19, 85; mar/19 152,80 152,05 152,80 151,75 0,00 Preço médio recebido pelos produtores em R$/saca 60 kg Cascavel 220,00 270,00 Cascavel 150,00 200,00 Milho Pipoca (Argentina) 25 kg - - - -
mar/19, 2.182; abr/19, 0; mai/19, 1; jun/19, 0; jul/19, 0 e ago/19, 0 abr/19 151,55 151,55 151,95 151,60 0,00 Fco. Beltrão 150,00 170,00 Fco. Beltrão 140,00 170,00 Milho Pipoca (Nacional) 30 kg - - - - Fonte: Instituto de Economia Agrícola
Contratos negociados: jan/19, 0; fev/19, 0; mar/19, 50; abr/19, 25; Local Preços Local Preços Guarapuava 220,00 280,00 Irati 180,00 190,00
mai/19, 0; jun/19, 0; jul/19, 0 e ago/19, 0
mai/19 150,50 150,50 150,80 150,40 0,00
Bragança Paulista 390,80 Ourinhos - Ivaiporã 200,00 250,00 Ivaiporã 150,00 200,00
Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data Chicago - mercado futuro - 28/01/19
jun/19 0,00 0,00 0,00 151,45 -0,15
Franca - S. J. da Boa Vista - Paranavaí 250,00 250,00 P. Grossa 170,00 190,00 Regiões produtoras Em centavos de US$/libra-peso
Volume Financeiro em R$ 3,554 mi jul/19 0,00 0,00 0,00 152,20 -0,15 Preços médios recebidos pelos produtores - em R$/saca 60 kg
Marília - Média do Estado de SP 390,80 Umuarama 300,00 300,00 U. Vitória 145,00 175,00 Vencimento Abert. Máx. Min. Ajuste Var. em ptos.
Fonte: B3. Elaboração: Valor Data. * Com liquidação financeira, contrato de 30 m3 Contratos em aberto na abertura do dia: jan/19, 1.647; fev/19, 159;
mar/19, 174; abr/19, 35; mai/19, 1.663; jun/19, 0 e jul/19, 0 Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data * Prazo de pa- Fonte: SIMA. Elaboração: Valor Data Local Preço Local Preço
Chicago - mercado futuro** - 28/01/19 Volume Financeiro em R$ 9,798 milhões gamento 7 dias Assis 32,24 Itapeva 34,87
mar/19 30,02 30,32 29,90 30,30 0,27
Em US$/galão Avaré 37,12 Jaboticabal - mai/19 30,34 30,63 30,21 30,61 0,27
Fonte: B3. Elaboração: Valor Data. *Contrato de 330 arrobas Mercado físico* - 28/01/19
Vencimento Abertura Mínimo Máximo Ajuste Var. Ptos.
Regiões produtoras - 28/01/19 Em R$/saca 60 kg Frango Barretos
Itapetininga
-
-
Orlândia
S. J. Boa Vista
-
-
jul/19
ago/19
30,64
30,76
30,93
31,05
30,51
30,66
30,92
31,04
0,28
0,27
fev/19 1.279 1.279 1.262 1.271 -3,00
Em R$ Cafés verde, bica corrida, tipo 6, p/melhor, condição porta de armazém com Fontes: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data set/19 30,86 31,18 30,81 31,18 0,29
mar/19 1.293 1.293 1.277 1.284 -5,00
Local Mín.(1) Máx.(2) Min.(3) Máx.(4) Prazo (5) 7 dias para liquidação Mercado atacadista - 28/01/19
abr/19 1.295 1.305 1.295 1.304 -7,00
Araçatuba Em R$/Kg Paraná - 28/01/19 Contratos em aberto: -
mai/19 1.317 1.317 1.317 1.317 -7,00 Tipo Mínimo Máximo Var. ptos. Mercado atacadista - Cotacão de compra em R$/unidade Fontes: Dow Jones Newswires e Valor PRO. Elaboração: Valor Data
Boi Gordo * 150,41 153,92 151,48 155,65 7,50 Ave abatida - Tipo Mínimo Médio Máximo Mercado
jun/19 1.335 1.335 1.335 1.335 -7,00 Finos a extra-finos - Mogiana e Minas 420,00 430,00 0,00 Milho comum saca de 60 kg,
Vaca Gorda * 137,67 141,83 141,84 143,42 22,33
jul/19 1.340 1.340 1.340 1.340 -7,00 Boa qualidade - Duros, bem preparados 410,00 420,00 0,00 Coxa 4,43 5,37 6,56 Firme
Boi Magro ** 1.941,13 2.064,69 2.000,00 2.084,47 17,50 Local Min. Max. Local Mín. Máx.
ago/19
set/19
1.340
1.324
1.340
1.324
1.340
1.324
1.340
1.324
-7,00
-7,00
Bezerro ** 1.176,81 1.229,39 1.212,50 1.266,67 30,00 Duros com xícaras mais fracas
Riados
390,00
360,00
400,00
380,00
0,00
0,00
Frango resfriado
Peito sem osso
3,67
5,36
4,71
8,43
5,56
12,32
Fraco
Firme C.Mourão 29,50 29,50 Guarapuava 30,80 32,20 Trigo
São José do Rio Preto Cascavel 29,50 30,00 Londrina 29,50 29,50
Bebida Rio 340,00 360,00 0,00 Sobrecoxa 4,43 5,52 7,25 Fraco F. Beltrão 30,00 31,50 Toledo 29,50 29,50
Fontes: Dow Jones Newswires e Valor PRO. Elaboração: Valor Data. ** Des- Boi Gordo * 144,36 153,92 148,51 160,67 20,55
P. Batida - Para o consumo Int. Dura 370,00 380,00 0,00 Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data
Chicago - mercado futuro - 28/01/19
naturado, contrato de 29.000 galões Vaca Gorda * 135,75 141,83 138,66 145,78 27,80 Fonte: SIMA. Elaboração: Valor Data
P. Batida - Para o consumo Int. Riadas 360,00 370,00 0,00 Em centavos de US$/bushel
Boi Magro ** 1.698,49 2.064,69 1.750,00 1.750,00 30,00
Obs: Os cafés cereja descascado (cd) da safra corrente valem
Regiões produtoras - preço médio recebido pelos produtores Chicago - mercado futuro - 28/01/19 Vencimento Abert. Max. Min. Ajuste Var. em ptos.
Bezerro ** 1.096,74 1.229,39 1.130,00 1.195,00 30,00 Frango vivo para corte em R$/kg
Algodão Bauru/Marília
R$ 430,00/440,00 por saca. Em centavos de dólar por bushel de 56 lbs -
Vencimento Abert. Max. Min. Ajuste Var. em ptos.
mar/19 520,75 523,50 516,00 518,75 -1,25
Fonte: Escritório Carvalhaes. Elaboração: Valor Data. * Safra 2018/2019 Local Preço mai/19 528,50 530,50 523,00 525,50 -1,50
Boi Gordo * 151,39 151,61 152,47 153,32 7,67
Algodão em plumas tipo 6 - 28/01/19 Vaca Gorda * - - - - - Mercado disponível* - 28/01/19 Estado de São Paulo 2,75 mar/19
mai/19
379,50 381,00 378,00 379,75
387,75 389,25 386,25 388,25
-0,50
-0,50
jul/19 533,50 536,75 529,00 531,25 -1,75
Em R$/libra-peso Boi Magro ** 1.844,08 1.844,08 1.900,00 1.900,00 30,00 Em R$ Cotações por 60 kg, ensacado, posto armazém interior (Inclusive Fun- Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data jul/19 395,50 397,00 394,00 396,25 -0,25 set/19 542,25 544,00 537,00 540,00 -1,00
Bezerro ** 1.310,26 1.310,26 1.350,00 1.350,00 30,00 rural, exclusive ICMS) Associação Paulista de Avicultura - em R$/kg set/19 398,00 399,25 396,75 398,50 -0,50 dez/19 554,75 556,50 550,00 553,25 -0,50
À Vista 292,07 A prazo 294,43 dez/19 402,50 403,50 401,25 403,00 -0,25
Presidente Prudente Tipo R$/sc 60 Kg US$/sc 60 Kg Contratos em aberto: -
Prazo médio de pagamento: 8 dias Boi Gordo * 145,58 156,41 150,00 158,16 16,42 Frango - Tipo Preços em 21/01/19 Contratos em aberto: -
Fonte: CEPEA. Elaboração: Valor Data Vaca Gorda * 135,88 142,83 140,00 143,61 18,75
Grupo I (Base Varginha - MG)
Abatido Resfriado 4,50 Fontes: Dow Jones Newswires e Valor PRO. Elaboração: Valor Data Kansas - mercado futuro - 28/01/19
Tipo C. Interno 600 def. 1+1: 360,00 95,72 Em centavos de US$/bushel
Algodão em pluma - 28/01/19 Boi Magro ** 1.795,55 1.844,08 1.850,00 1.900,00 30,00 Peito 5,40
Tipo 6/7, BC Duro 400,00 106,35
Bezerro ** 1.100,00 1.380,00 1.106,03 1.387,56 30,00 Coxa 4,60 Vencimento Abert. Max. Min. Ajuste Var. em ptos.
Em R$/15 Kg - preço médio recebido pelos produtores
Média do Estado de São Paulo -
Noroeste do Paraná
Tipo 6 BC, Fino
Grupo II (Base Vitória)
415,00 110,34
Vivo - Paralelo* 2,75 Ovos mar/19 510,00 513,25 504,50 506,75 -2,75
Boi Gordo * 145,31 149,72 149,72 150,54 30,00 Galinha viva - Leve 0,45/0,50
Tipo C. Interno 500 Def: 318,00 84,55 mai/19 519,75 523,25 514,75 517,00 -2,50
Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data Vaca Gorda * 133,84 137,90 137,90 138,66 30,00
Tipo 7, Bica 325,00 86,41
Galinha viva - Pesada 1,70/1,80 São Paulo jul/19 532,00 532,75 524,75 526,75 -2,50
Mercado disponível de algodão - 28/01/19 Boi Magro ** 1.527,00 1.527,00 1.535,37 1.535,37 -
Tipo 5/6 15/16 (Pronto Embarque) 340,00 90,40 *Comercialização parcial não contratada Atacado - preços CIF em R$/caixa com 30 dúzias
set/19 540,50 542,50 535,00 537,00 -2,50
Bezerro ** 1.200,00 1.235,00 1.206,58 1.241,77 - Fonte: Associação Paulista de Avicultura. Elaboração: Valor Data Tipo Extra em 21/01/19 Médio de 14 a 18/01/19
Ágios e deságios - padrões universais Três Lagoas
Tipo 2/3 17/18 (Pronto Embarque) 350,00 93,06 dez/19 558,00 558,00 550,75 552,75 -2,25
Conillon (Base Vitóra) São Paulo
Pontos em R$/libra-peso Boi Gordo * 133,84 148,50 137,90 149,31 23,83 Tipo 7 Bica corrida 295,00 78,43 Branco 67,68 66,38 Contratos em aberto: -
Tipos brancos Tipo* 1 e 2 3 4 5 6 7 Vaca Gorda *
Boi Magro **
124,28 140,00 128,05 140,77
- - - -
19,00
-
Tipo 5/6 13 UP (Pronto Embarque) 320,00 85,08 Laticínios Vermelho
Rio de Janeiro
82,04 79,83 Fontes: Dow Jones Newswires e Valor PRO. Elaboração: Valor Data
Cor boa média 11 - - - - - - Bezerro ** 1.250,00 1.350,00 1.256,85 1.357,40 - Pauta: Interestaduais e ICM Branco 69,30 68,20
Cor estritamente média 21 550 450 - - - - Mercado atacadista - 28/01/19
Cor média 31 450 400 350 - - -
Campo Grande
Boi Gordo * 133,84 137,90 137,90 141,84 40,00
Período Tipo US$/sc 60kg R$/sc 60kg ICM/R$/sc 60kg
Em R$
Vermelho
Belo Horizonte
83,48 80,54
Óleos Vegetais
28/01/19 Arábica 123,14 463,16 55,58
Cor estrit. abaixo da méd. 41 - 150 Base -100 - - Vaca Gorda * 128,05 129,06 128,75 132,98 40,00 28/01/19 Conillon 86,45 325,16 39,02 Produtos Mínimo Médio Máximo Mercado Branco 68,48 67,01 Em 28/01/19
Boi Magro ** 1.501,50 1.900,00 1.518,35 1.910,42 5,57 Vermelho 83,05 80,69
Cor abaixo da média 51 - - -400 -450 -500 - Fonte: Centro do Comércio do Café do Rio de Janeiro. Elaboração: Valor Data. Manteiga sem sal - Kg 18,87 22,68 25,21 Firme Var.
Bezerro ** 1.104,49 1.393,05 1.115,07 1.406,39 5,11 Fonte: Associação Paulista de Avicultura. Elaboração: Valor Data
Cor estrit. boa comum 61 - - - -750 -800 -1.000 * Ensacado, posto armazém interior (Inclusive Funrural, exclusive ICMS) Queijo frescal - Kg 18,52 21,45 23,93 Fraco Entrega Cotação ptos.
Triângulo Mineiro
Queijo minas padrão - Kg 24,90 32,75 38,00 Entrada Mercado atacadista - em R$/caixa com 30 dúzias - 28/01/19
Cor boa comum 71 - - - - -1.400 -1.500
Boi Gordo * 141,49 146,27 145,78 150,71 39,50 Mercado atacadista - 28/01/19 Queijo mussarela - Kg 14,94 18,22 23,77 Firme Tipo Mínimo Médio Máximo Mercado Óleo de Soja da Holanda - Euro/tonelada * jan/19 685,00 10,0
Abaixo de padrão 81 - - - - - - Vaca Gorda * 129,06 133,84 132,98 137,90 40,33 Produtos Tipo Praça Unidade Preço (R$) Queijo parmesão - Kg 28,87 33,84 42,36 Firme Óleo de Soja da Alemanha - Euro/tonelada * fev/19 745,00 10,0
Branco extra 74,51 75,48 76,44 Fraco
Cor branco Base Avermelhado -1.200 Boi Magro ** 1.800,00 2.100,00 1.809,87 2.111,51 - Café Arábica Despolpado Vit. da Conquista sc 60 kg 420,00 Queijo prato - Kg 19,90 23,64 26,00 Entrada Branco grande 72,62 73,53 74,44 Fraco Colza da Holanda - Euro/tonelada * jan/19 770,00 5,0
Cor ligeiramente creme -300 Amarelado -1.200 Bezerro ** 1.200,00 1.350,00 1.206,58 1.357,40 - Café Arábica Duro Vit. da Conquista sc 60 kg 390,00 Queijo provolone curado - Kg 23,03 27,28 33,32 Firme Branco médio 70,62 71,60 72,59 Fraco Óleo Girassol - US$/tonelada * fev-mar/19 805,00 100,0
(1) Valor mínimo à vista. (2) Valor máximo à vista. (3) Valor mínimo a prazo. Café Arábica Rio Vit. da Conquista sc 60 kg 320,00 Leite líquido longa vida - litro 2,28 2,34 2,40 Firme
Cor creme (todos os tipos) -600 Vermelho extra 82,95 83,95 84,95 Fraco Óleo Linhaça (qualquer origem) - US$/ton. ** jan/19 750,00 0,0
Resumo dos negócios em ton. até as 10h - 24/01/19
(4) Valor máximo a prazo. (5) Prazo médio para pagamento Fonte: SPA/SEAGRI. Elaboração: Valor Data Regiões produtoras - preços médios recebidos pelos produtores Vermelho grande - - - -
Óleo Palma bruto/Malásia - US$/tonelada ** fev/19 522,50 -17,5
*Preço por arroba. **Preço por cabeça Vermelho médio - - - -
Safras Fonte: CEPEA. Elaboração: Valor Data
Nova York - mercado futuro - 28/01/19 Leite cru resfirado - R$/litro
Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data Óleo Palma refinada/Malásia - US$/tonelada * fev/19 522,50 0,0
Zona 2017/18 2018/19 2019/20 2020/21 Total Em centavos de US$/libra-peso Local Preço Oleína refinada/Malásia - US$/tonelada * fev/19 555,00 0,0
Mercado atacadista - 28/01/19 Regiões produtoras
Mercado interno 599 - - - 599 Em R$/Kg Vencimento Abertura Máximo Mínimo Ajuste Var. ptos. Guaratingueta - Preços médios recebidos pelo produtor - R$/30 dúzias Estearina da Malásia - US$/tonelada * jan/19 547,50 -5,0
Importação - - - - - Carne bovina resfriada Mínimo Médio Máximo Mercado mar/19 105,65 105,80 101,55 102,65 -4,15 Itapetininga - Ovo tipo extra branco Ovo tipo grande branco Óleo de Coco/Filipinas/Indonésia - US$/ton. ** jan-fev/19 770,00 0,0
Acém 11,68 13,18 14,17 Firme mai/19 108,50 108,75 104,75 105,80 -4,10 Itapeva - Local Preço Local Preço Fontes: Dow Jones Newswires e Valor PRO. Elaboração: Valor Data. * FOB. ** CIF
Exportação - - - - - Presidente Venceslau -
Alcatra 20,00 22,12 24,30 Firme jul/19 111,75 111,75 107,60 108,55 -4,10
Exp. p/ merc. int. e ext. - - - - - São João da Boa Vista - Andradina 62,00 Andradina 58,00
Contrafilé 22,64 23,55 26,12 Firme set/19 114,25 114,25 110,40 111,35 -4,05
São José do Rio Preto - Pres.Prudente 62,00 Presidente Prudente 58,00
dez/19 118,05 118,05 114,30 115,20 -4,00
Total 599 - - - 599 Coxão duro
Coxão mole
15,86
16,79
16,82
18,22
18,14
19,34
Fraco
Fraco
mar/20 121,40 121,65 118,10 118,95 -3,95 Pres.Venceslau - Tupã 62,00 Tupã 58,00 Indicadores
Fonte: Bolsa Brasileira de Mercadorias. Elaboração: Valor Data. * Tipo da folha mai/20 123,85 123,90 120,65 121,25 -3,90 S.J.Boa Vista - Média do Estado de SP 62,00 Média do Estado de SP 58,00
Dianteiro com osso 7,40 7,40 7,40 Firme Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data Mercado à vista - 28/01/19
Nova York - mercado futuro - 28/01/19 Lagarto 16,12 17,79 19,74 Fraco
jul/20 126,00 126,00 122,85 123,45 -3,85 Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data. *Lata de 400 gramas
Em centavos de US$/libra-peso Patinho 16,10 17,57 18,60 Firme Organização Internacional do Café* - 25/01/19 Café Boi Gordo Açúcar
Vencimento Abertura Máximo Mínimo Ajuste Var. ptos. Ponta de agulha
Traseiro com osso
7,10
12,70
7,10
12,70
7,10 Estável
12,70 Fraco
Em centavos de US$/libra peso
Tipo Preço Var. em ptos.
Laranja Soja US$/60 Kg
109,92
US$/arroba
40,28
Para usina US$/50 Kg
18,35
mar/19 74,00 74,13 73,15 73,85 -0,28
Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data
mai/19 75,57 75,57 74,64 75,32 -0,25 Arábicas Colombiana - NY 135,25 1,50 São Paulo - 28/01/19 São Paulo - 28/01/19 Soja Bezerro Algodão
Arábicas Colombiana - Bremen/Hamburgo 130,73 1,31 US$/60 Kg US$/cabeça US$/libra-peso
jul/19 76,70 76,80 75,98 76,64 -0,23 Arábicas Colombiana - Média 15 dias 133,22 1,42 Regiões produtoras - Preços médios recebidos pelos produtores Soja com Liquidação Financeira 20,52 336,05 77,60
out/19 74,95 74,95 74,95 74,95 -0,36 Bezerro Arábicas Outros - NY 136,94 1,75 Para Industria cx. 40,8 kg Para mesa cx. 40,8 kg Contrato = 450 sacas: cotação = US/60kg
Vencimento Abert. Mín Max AjusteVar. em ptos. Cepea/EsalqCafé: Posto SP, bebida dura ou melhor tipo 6 ou melhor
dez/19 74,44 74,45 73,81 74,28 -0,15 Arábicas Outros - Bremen/Hamburgo 127,94 1,35 Local Preço Local Preço Mar/19 0,00 0,00 0,00 22,36 0,17 Esalq/BM&Fbovespa: Boi Gordo: indicador de preço boi gordo São Paulo
mar/20 74,90 75,20 74,78 75,21 -0,12 Mato Grosso do Sul - 28/01/19 Arábicas Outros - Média 15 dias 131,90 1,53
Araraquara * 21,49 Barretos * 26,37 - - - - - -
Em R$/cabeça Arábicas Brasileira - NY 100,75 1,50 Cepea/Esalq: Açúcar cristal: indicador de preço São Paulo
mai/20 75,63 75,63 75,63 75,63 -0,12 Arábicas Brasileira - Bremen/Hamburgo 107,31 1,39 Barretos * 21,49 Jaboticabal * - - - - - - - Cepea/Esalq: Soja: Preço Paraná
À vista 1.264,90 A prazo 1.263,62
jul/20 75,82 75,82 75,82 75,82 -0,12 Arábicas Brasileira - Média 15 dias 105,60 1,41 Jaboticabal * - Mogi Mirim * 29,79 - - - - - -
Prazo médio de pagamento: 5 dias Esalq/BM&Fbovespa: Bezerro: Indicador de preço Mato Grosso do Sul
Robusta - NY 81,50 -0,75 *Baia/Hanlin/Natal/Pera/Rubi/Westin e Vale - - - - - -
Liverpool em centavos de US$/libra peso Fonte: CEPEA. Elaboração: Valor Data Robusta - Lê Havre/Marselha 77,36 -0,39 Fontes: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data Contratos em aberto na abertura do dia- Cepea/Esalq Indicador de preço Posto São Paulo
Índice 25/01/19 Var. em ptos. Robusta - Média 15 dias 78,11 -0,45 Volume Financeiro em R$: - Câmbio consid. 3,764
Londres - mercado futuro - 28/01/19 Fonte: B3. Elaboração: Valor Data Fonte: CEPEA. Elaboração: Valor Data
Cotlook A 82,60
Fontes: Dow Jones Newswires e Valor PRO. Elaboração: Valor Data
-0,40
Cacau Em US$/por tonelada métrica Suco de Laranja
Ilhéus e Itabuna Vencimento Abertura Máximo Mínimo Ajuste Var. ptos.
Nova York - mercado futuro - 28/01/19

Commodities minerais
Em R$/arroba mar/19 1.533,00 1.533,00 1.507,00 1.508,00 -26,00
Arroz Preços 28/01/19 25/01/19
mai/19 1.552,00 1.554,00 1.532,00 1.533,00 -24,00 Em centavos de US$/libra-peso
jul/19 1.572,00 1.572,00 1.552,00 1.552,00 -23,00 Vencimento Abert. Máx. Min. Ajuste Var. ptos.
Máximo 147,00 143,00
Mercado atacadista - 28/01/19 set/19 1.595,00 1.595,00 1.569,00 1.570,00 -22,00
mar/19 119,70 119,75 117,75 118,35 -1,05
Médio 144,00 141,70 nov/19 1.601,00 1.601,00 1.595,00 1.589,00 -21,00
Em R$/fardo de 30kg - em R$ mai/19 120,60 120,60 118,85 119,30 -1,00
Mínimo 140,00 140,00 jan/20 1.619,00 1.619,00 1.610,00 1.606,00 -22,00
Tipo Mínimo Médio Máximo Mercado Fonte: Central Nacional de Produtores de Cacau. Elaboração: Valor Data mar/20 1.639,00 1.639,00 1.633,00 1.626,00 -21,00 jul/19 121,95 121,95 120,55 120,95 -1,00
mai/20 1.645,00 1.645,00 1.645,00 1.645,00 -21,00 set/19 123,40 123,45 122,45 122,80 -1,00
Agulhinha tipo 1 58,89 69,53 87,21 Firme Bahia - Mercado atacadista - 28/01/19 Contratos em aberto em: mar/19, 53.605; mai/19, 32.639; jul/19, 17.129; nov/19 124,75 124,75 124,75 124,75 -1,00
Parboilizado tipo 1 - - - - Produto Tipo Praça Unidade Preço/R$ set/19, 6.746; nov/19, 2.837; jan/20, 1.900; mar/20, 539 jan/20 126,80 126,80 126,80 126,80 -1,00
Regiões produtoras - preço médio recebido pelos produtores Cacau Amêndoa Ilhéus Arroba 143,00 Volume: mar/19, 5.900; mai/19, 3.545; jul/19, 1.830; set/19, 301; Contratos em aberto: - Petróleo Metais – continuação
Em R$/saca 60 Kg Fonte: SPA/SEAGRI. Elaboração: Valor Data nov/19, 38; jan/20, 46; mar/20, 37 Fontes: Dow Jones Newswires e Valor PRO. Elaboração: Valor Data
Local Preço Local Preço Nova York - mercado futuro - 28/01/19 Fontes: Dow Jones Newswires e Valor PRO. Elaboração: Valor Data. * base ex- Nova York - WTI - 28/01/19 Bolsa de Metais de Londres - em US$ p/ton. métrica
Em US$/tonelada docas de Nova York, pronto embarque Bolsa Mercantil de Nova York - em US$/barril Compra Venda Variação (US$)
Guaratinguetá
Pindamonhangaba 49,82
- Média do Estado de SP 49,82
Vencimento Abertura Máximo Mínimo Ajuste Var. ptos. Madeira Vencimento Abert. Máx. Min. Ajuste Var. ptos. Cobre grade A
Disponível 5.900,0 5.901,0 16,0
mar/19 2.227,0 2.304,0 2.224,0 2.250,0 25,0 mar/19 53,55 53,60 51,31 51,99 -1,70
Fontes: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data
mai/19 2.264,0 2.336,0 2.258,0 2.284,0 20,0 Suínos Chicago - 28/01/19 abr/19 53,57 53,89 51,63 52,29 -1,69
3 meses
Chumbo
5.925,0 5.925,5 3,5

jul/19 2.284,0 2.353,0 2.281,0 2.301,0 17,0 Mercado futuro - Contratos 160.000 BD FT = US$ BD FT mai/19 54,13 54,22 51,97 52,64 -1,67
Disponível 2.084,0 2.085,0 58,5
Regiões produtoras - preços médios recebidos em - 28/01/19 jun/19 54,38 54,38 52,35 53,01 -1,65
Batata set/19 2.303,0 2.367,0 2.299,0 2.318,0 15,0
Suíno tipo carne - em R$/15 kg
Vencimento Abert. Máx. Min. Ajuste Var. ptos.
jul/19 54,70 54,70 52,70 53,35 -1,61
3 meses 2.088,0 2.088,5 55,5
dez/19 2.318,0 2.381,0 2.315,0 2.332,0 14,0 mar/19 383,10 389,70 379,00 389,70 8,20 Níquel
ago/19 54,92 54,92 52,96 53,59 -1,57
Mercado atacadista - 28/01/19 mar/20 2.327,0 2.383,0 2.326,0 2.342,0 13,0 Local Preço mai/19 389,30 395,00 384,50 395,00 8,50 Disponível 11.710,0 11.715,0 175,0
jul/19 390,00 394,50 390,00 394,50 7,40 Contratos em aberto em 25/01/19: mar/19, 84.057; abr/19, 53.441;
Em R$/saca 50Kg mai/20 2.382,0 2.389,0 2.382,0 2.349,0 12,0 Média do Estado de São Paulo 69,50 3 meses 11.780,0 11.785,0 155,0
set/19 393,90 393,90 393,00 393,90 2,60 mai/19, 25.515; jun/19, 91.867; jul/19, 24.709; ago/19, 15.042
jul/20 2.356,0 2.356,0 2.356,0 2.356,0 12,0 Estanho high grade
Produtos Mínimo Médio Máximo Merc. Mercado atacadista Contratos em aberto em 25/01/19: mar/19, 2.392; mai/19, 713; jul/19, 198; Londres - Brent - 28/01/19 Disponível 20.740,0 20.750,0 -305,0
Agata escovada - - - -
Organização Internacional do Cacau - 25/01/19 Carne suína - em R$/kg Mínimo Médio Máximo Mercado set/19, 36 Bolsa Internacional de Petróleo - em US$/barril 3 meses 20.575,0 20.600,0 -310,0
Preço em DES/tonelada: 1.580,67 Preço em US$/tonelada: 2.201,22 Resfriada 1/2 carcaça 5,10 5,20 5,30 Fraco Fontes: Dow Jones Newswires e Valor PRO. Elaboração: Valor Data Zinco special high grade
Agata lavada 117,50 122,50 125,00 Fraco Vencimento Abert. Máx. Min. Ajuste Var. ptos.
Asterix lavada 132,50 135,62 138,75 Firme Londres - mercado futuro - 28/01/19 Bisteca (carré) 8,01 8,76 9,22 Fraco
mar/19 61,49 61,69 59,49 59,93 -1,71 Disponível 2.635,0 2.635,5 29,5
Baraka escovada - - - - Em libras esterlinas/tonelada métrica Lombo 12,06 12,06 12,06 Fraco 3 meses 2.641,0 2.643,0 32,5
Cesar escovada - - - - Vencimento Abertura Máximo Mínimo Ajuste Var. ptos. Pernil s/osso 8,30 8,30 8,30 Fraco Mandioca abr/19
mai/19
61,48
61,61
61,63
61,74
59,40
59,52
59,81
59,91
-1,78
-1,81
Fontes: LME e Valor PRO. Elaboração: Valor Data
Cupido lavada 117,50 122,50 125,00 Fraco mar/19 1.601,0 1.638,0 1.596,0 1607,0 6,0 Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data jun/19 61,68 61,84 59,62 60,00 -1,82
São Paulo - 28/01/19
Monalisa escovada - - - - mai/19 1.623,0 1.654,0 1.614,0 1623,0 3,0 Mercado atacadista do suíno em pé - 28/01/19 Regiões produtoras - Mandioca para indústria
jul/19 61,66 61,81 59,64 59,99 -1,82
Outros metais
Monalisa lavada 117,50 122,50 125,00 Fraco jul/19 1.629,0 1.662,0 1.625,0 1632,0 1,0 Cotação de compra em R$/unidade ago/19 61,67 61,81 59,66 59,99 -1,82
Preços médios recebidos pelos produtores - Prazo de pgto. 30 dias
Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data set/19 1.644,0 1.670,0 1.635,0 1641,0 0,0 Contratos em aberto em 25/01/19: mar/19, 170.591; abr/19, 397.835;
dez/19 1.651,0 1.679,0 1.645,0 1650,0 0,0
Local Mínimo Máximo Local Mínimo Máximo Local
Assis
Preço em ton. Local
322,41 Ourinhos
Preço em ton.
307,76 mai/19, 234.955; jun/19, 299.571; jul/19, 157.417; ago/19, 107.882 Nova York - 28/01/19
Regiões produtoras* Apucarana - - Irati 3,80 3,80 Fonte: Valor PRO. Elaboração: Valor Data Em US$/onça-troy
mar/20 1.653,0 1.680,0 1.650,0 1652,0 0,0 Mogi Mirim - Tupã -
Em R$/saca 50Kg Cascavel - - Ivaiporã 3,68 3,70 Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data Produto Preço Var. em ptos.
mai/20 1.657,0 1.679,0 1.655,0 1656,0 0,0
Local Preço Local Preço
jul/20 1.665,0 1.665,0 1.663,0 1663,0 0,0
Corn. Procópio 3,66 3,68 Jacarezinho 3,46 3,46 Farinha de Mandioca Prata
Avaré ** 73,27 São João da Boa Vista** 48,85 Contratos em aberto em 25/01/19 mar/19, 67.519; mai/19, 46.857; jul/19,
Curitiba
Guarapuava
-
3,20
-
3,60
Londrina
Pato Branco
-
3,20
-
3,20
Mercado atacadista - em R$ Estoques de Metais Preço base 15,650 0,080
Itapetininga ** - Média do Estado de SP** 61,06 Produtos Mín. Méd. Máx. Merc. Pura 18,780 0,096
40.354; set/19, 35.930; dez/19, 46.865; mar/20, 21.298; mai/20, 11.444
Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data. *Preços médios
Fonte: SIMA. Elaboração: Valor Data - Derivados Bolsa de Metais de Londres - em tonelada métrica Paládio
Volume: mar/19, 9.196; mai/19, 7.297; jul/19, 4.590; set/19, 2.302; dez/19, Fina Crua (saca de 50 kg) 96,88 103,44 110,00 Fraco
- Prazo de pagamento 45 dias. **Agata/Asterix/Cupido/Mondial Metal 25/jan 24/jan No dia* No mês* No ano* Puro 1.348,00 11,00
2.119; mar/20, 1.080; mai/20, 83 Fina Torrada (saca de 50 kg) - - - -
Fontes: Dow Jones Newswires e Valor PRO. Elaboração: Valor Data Feijão Grossa Crua (saca de 40 kg) - -
Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data
- - Cobre 146.275 145.675 600 14.100 14.100 Refinado
Platina
1.448,00 11,00
Estanho HG 2.020 975 1.045 -145 -145
Cebola Mercado atacadista - 28/01/19 Chumbo 82.975 85.200 -2.225 -24.400 -24.400 Pura 814,00 -1,00

Mercado atacadista - 28/01/19 Café Em R$

Milho
Zinco SHG
Níquel
116.400 117.475 -1.075 -12.600
202.776 203.088 -312 -3.624
-12.600
-3.624
Refinada 914,00
Fontes: Dow Jones Newswires e Valor PRO. Elaboração: Valor Data
-1,00

Em R$/saca 20 Kg Produtos Mínimo Médio Máximo Mercado

Alumínio HG 1.301.100 1.301.350 -250 27.975 27.975
Arábica - mercado futuro - B3 - 28/01/19 Carioquinha tipo 1 - sc de 60 kg 290,00 295,00 300,00 Firme São Paulo - 28/01/19 Liga de alumínio 9.760 9.760 0 -1.360 -1.360
Produtos Mínimo Médio Máximo Mercado
Em US$/60 Kg*
PE - BA - - - -
Carioquinha tipo 1 - pcte. 1 kg
Preto tipo 1 - sc de 60 kg
4,21 4,60
245,00 245,00 245,00
5,00 Fraco
Firme
Mercado futuro (B3)
Milho com liquidação financeira (contrato = 450 sacas: cotação = US$/60Kg)
Fonte: LME. Elaboração: Valor Data. * Variação em toneladas Cobre Nova York
Vencimento Abertura Mínimo Máximo Ajuste Var. ptos.
Rio Grande do Sul - - - - Preto tipo 1 - pcte. 1 kg 4,28 4,58 4,88 Firme Vencimento Abert. Min. Máx. Ajuste Var. em ptos.
mar/19 127,50 122,75 127,50 123,25 -4,10 High Grade em centavos de US$/libra-peso - 28/01/19
Santa Catarina
São Paulo
48,67
-
50,24
-
51,81
-
Fraco
- mai/19 127,60 125,80 127,60 127,75 -3,50
Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data mar/19 40,48 40,36 40,98 40,95 0,54 Metais Vencimento Abert. Mín. Máx. Ajuste Var. em ptos.
Regiões produtoras - preço médio recebido pelos produtores mai/19 38,60 38,60 39,20 39,15 0,45
jul/19 0,00 0,00 0,00 130,80 -3,50
Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data
Feijão carioca extra novo - em R$/saca 60 kg jul/19 0,00 0,00 0,00 35,39 0,09 Bolsa de Metais de Londres - em US$/ton. métrica -25/01/19 jan/19 271,20 268,95 271,20 268,75 -5,05
set/19 133,70 129,95 134,00 131,35 -3,40
Regiões produtoras - preço médio recebido pelos produtores dez/19 136,50 133,75 136,50 134,15 -3,25 Local Preço Local Preço
set/19 35,30 35,30 35,60 35,49 0,09 Compra Venda Var. em ptos.
fev/19 273,10 268,10 273,10 268,10 -4,95
Em R$/saca 20 Kg Contratos em aberto na abertura do dia: mar/19, 12.362; mai/19, 5.679; mar/19 273,30 267,60 273,35 268,00 -4,90
Alumínio high grade
Contratos em aberto na abertura do dia: mar/19, 4.183; mai/19, 357; jul/19, Andradina - Itapeva 241,44 jul/19, 52; set/19, 7.018 e nov/19, 223 abr/19 273,00 268,30 273,00 268,50 -4,85
Local Preço Local Preço 1, set/19, 2.630 e dez/19, 3.742 Disponível 1.865,5 1.866,5 15,5
Avaré 293,10 Ourinhos 158,76 Contratos negociados: mar/19, 1.145; mai/19, 610; jul/19, 0; set/19, 304 3 meses 1.885,0 1.887,0 16,0 mai/19 273,95 268,60 274,00 268,85 -4,75
Andradina - Sorocaba - Contratos Negociados: 586 Dracena 293,10 São João da Boa Vista 293,10 e nov/19, 0 Liga de alumínio jun/19 270,50 269,50 270,50 269,40 -4,70
S. J. da Boa Vista 68,39 Média do Estado de SP 68,39 Volume Financeiro R$: 27,906 milhões Itapetininga - Média do Estado de SP 255,90 Volume Financeiro em R$: 36,616 mi Disponível 1.445,0 1.455,0 5,0 jul/19 273,75 269,45 273,75 269,70 -4,55
Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data Fonte: B3. Elaboração: Valor Data * Contrato = 100 sacas Fonte: Instituto de Economia Agrícola. Elaboração: Valor Data Fonte: B3. Elaboração: Valor Data 3 meses 1.470,0 1.480,0 10,0 Fontes: Comex e Valor PRO. Elaboração: Valor Data
Jornal Valor --- Página 9 da edição "29/01/2019 1a CAD B" ---- Impressa por CGBarbosa às 28/01/2019@20:27:33
COOPERATIVA DE CRÉDITO CECRES - SICOOB CECRES
ASSEMBLEIA GERAL ORDINÁRIA - EDITAL DE CONVOCAÇÃO
O Diretor Presidente da COOPERATIVA DE CRÉDITO CECRES - SICOOB CECRES,
CNPJ 54.603.022/0001-75, NIRE 35.4.0001710.4, no uso das atribuições que lhe confere o Estatuto
Social, convoca os delegados, que nesta data são de número 24 em condição de votar, para se
reunirem em Assembleia Geral Ordinária, a realizar-se em sua sede social, Avenida Ipiranga, 324 -
3º andar, Bloco C, Edifício Investimento - São Paulo - SP, CEP 01046-010, no dia 01 de Março de
2019, às 11 horas, com a presença de no mínimo 2/3 (dois terços) dos delegados, em primeira
convocação; às 12 horas, com a presença de metade mais um dos delegados, em segunda
convocação; às 13 horas, com a presença de no mínimo 10 (dez) delegados em terceira convocação,
para deliberar sobre os seguintes assuntos: 1. Prestação de contas dos órgãos de administração,
acompanhada do parecer do Conselho Fiscal, compreendendo: a) relatório da gestão; b) balanço;
c) relatório da auditoria externa; d) demonstrativo das sobras apuradas ou das perdas decorrentes da
insuficiência das contribuições para cobertura das despesas da Cooperativa; 2. Destinação das
sobras apuradas, deduzidas as parcelas para os fundos obrigatórios, ou rateio das perdas verificadas
no exercício findo; 3. Estabelecimento da fórmula de cálculo a ser aplicada na distribuição de sobras
e no rateio de perdas com base nas operações de cada associado realizadas ou mantidas durante o
exercício, excetuando-se o valor das quotas-partes integralizadas; 4. Eleição dos membros do
Conselho de Administração e do Conselho Fiscal da Cooperativa; 5. Fixação do valor das cédulas de
presença, honorários ou gratificações dos membros do Conselho de Administração e do Conselho
Fiscal e do valor global para pagamento dos honorários, gratificações e/ou benefícios dos membros
da Diretoria Executiva; 6. Regimento Interno do Conselho de Administração; 7. Regimento Interno da
Diretoria Executiva; 8. Aquisição de bem imóvel de uso próprio da Cooperativa; 9. Apresentação do
SICOOB CECRES Social; 10. Assuntos de interesse geral, sem caráter deliberativo. Notas:
1. A redação da ordem do dia foi elaborada nos termos da lei e do Estatuto Social do SICOOB
CECRES. 2. Os associados que não sejam delegados, poderão comparecer à assembleia geral,
sendo contudo privados de voz e de voto. 3. As demonstrações contábeis do exercício de 2018
acompanhadas do respectivo relatório dos auditores independentes estão à disposição dos
cooperados na sede da cooperativa obedecendo ao prazo legal. 4. As informações normativas
referentes à ordem do dia encontram-se à disposição dos interessados na cooperativa.
São Paulo, 29 de Janeiro de 2019
JOÃO CARLOS GONÇALVES BIBBO
Diretor Presidente
BANCO VOTORANTIM S.A.
CNPJ/MF Nº 59.588.111/0001-03 - NIRE 35.300.525.353
ATA DE ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA REALIZADA EM 13 DE DEZEMBRO DE 2018
1. DATA, HORÁRIO E LOCAL: Dia 13 de dezembro de 2018, às 17:00 horas, na sede social da Sociedade, localizada na
Capital do Estado de São Paulo, na Avenida das Nações Unidas, nº 14.171,Torre A, 18º andar,Vila Gertrudes, CEP 04794-000
(“Banco”). 2. CONVOCAÇÃO: Dispensada em virtude da presença da totalidade dos acionistas. 3. PRESENÇA: Acionistas
representando 100% das ações com direito a voto, conforme assinaturas lançadas no livro “Presença de Acionistas”,
atendendo ao quórum de deliberação previsto no Artigo 33 do Estatuto Social da Sociedade. 4. MESA DIRIGENTE: Sr. Paulo
Rogério Caffarelli, Presidente; e Sra. Ana Beatriz Alves de Souza, Secretária. 5. ORDEM DO DIA: Deliberar sobre a
distribuição de dividendos aos acionistas do Banco e das sociedades controladas ao Banco. 6. DELIBERAÇÕES TOMADAS:
Instalada a Assembleia, após a discussão da matéria constante da Ordem do Dia, os acionistas aprovaram: (i) a distribuição
de dividendos do Banco aos acionistas, na proporção de suas participações no capital social, no montante de R$
175.664.177,65 (cento e setenta e cinco milhões, seiscentos e sessenta e quatro mil, cento e setenta e sete reais e sessenta
e cinco centavos), imputados ao valor do dividendo mínimo obrigatório do exercício de 2018, com base na posição acionária
registrada nesta data, para pagamento até 31/12/2018; (ii) a distribuição de dividendos da BV Financeira S.A. – Crédito,
Financiamento e Investimento ao Banco, no montante de R$ 196.419.345,50 (cento e noventa e seis milhões,
quatrocentos e dezenove mil, trezentos e quarenta e cinco reais e cinquenta centavos), imputados ao valor do dividendo
mínimo obrigatório do exercício de 2018, com base na posição acionária registrada nesta data, para pagamento até
31/12/2018; (iii) a distribuição de dividendos da BV Leasing – Arrendamento Mercantil S.A. ao Banco, no montante
de R$ 18.485.651,35 (dezoito milhões, quatrocentos e oitenta e cinco mil, seiscentos e cinquenta e um reais e trinta e cinco
centavos), imputados ao valor do dividendo mínimo obrigatório do exercício de 2018, com base na posição acionária
registrada nesta data, para pagamento até 31/12/2018; (iv) a distribuição de dividendos da Votorantim Corretora de
Seguros S.A. ao Banco, no montante de R$ 249.622.388,67 (duzentos e quarenta e nove milhões, seiscentos e vinte e
dois mil, trezentos e oitenta e oito reais e sessenta e sete centavos), imputados ao valor do dividendo mínimo obrigatório
do exercício de 2018, com base na posição acionária registrada nesta data, para pagamento até 31/12/2018; (v) a
distribuição de dividendos da Promotiva S.A. ao Banco, no montante de R$ 4.113.528,30 (quatro milhões, cento e treze
mil, quinhentos e vinte e oito reais e trinta centavos), imputados ao valor do dividendo mínimo obrigatório do exercício
de 2018, com base na posição acionária registrada nesta data, para pagamento até 31/12/2018; (vi) a distribuição de
dividendos da BVIA – BV Investimentos Alternativos e Gestão de Recursos S.A. ao Banco, no montante de
R$ 18.457.240,14 (dezoito milhões, quatrocentos e cinquenta e sete mil, duzentos e quarenta reais e quatorze centavos),
imputados ao valor do dividendo mínimo obrigatório do exercício de 2018, com base na posição acionária registrada
nesta data, para pagamento até 31/12/2018; e (vii) a distribuição de dividendos da Votorantim Asset Management
Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. aos seus sócios, na proporção de suas participações no
capital social, no montante de R$ 91.663.761,96 (noventa e um milhões, seiscentos e sessenta e três mil, setecentos e
sessenta e um reais e noventa e seis centavos), para pagamento até 31/12/2018. 7. ENCERRAMENTO: O Sr. Presidente
concedeu o uso da palavra, não havendo, todavia, nenhuma manifestação. Os trabalhos foram suspensos para a lavratura
da presente ata, que vai assinada pelo Presidente, Secretária e acionistas presentes. (aa) Paulo Rogério Caffarelli,
Presidente; Ana Beatriz Alves de Souza, Secretária. Acionistas: p. Banco do Brasil S.A.: Cicero Przendsiuk; p. Votorantim
Finanças S.A.: Cláudio Ermírio de Moraes e José Luiz Majolo. Certifico que este documento é cópia fiel da ata lavrada em
livro próprio. São Paulo (SP), 13 de dezembro de 2018. Paulo Rogério Caffarelli - Presidente da Assembleia, Ana
Beatriz Alves de Souza - Secretária da Assembleia. Arquivo na JUCESP em 17.01.2019, sob nº 45.518/19-1.
Flávia Regina Britto Gonçalves - Secretária Geral
Terça-feira, 29 de janeiro de 2019 | Valor | B9
Banco Bradesco BBI S.A.
CNPJ nº 06.271.464/0001-19 – NIRE 35.300.335.791
Assembleia Geral Extraordinária
Edital de Convocação
Convidamos os senhores acionistas desta Sociedade a reunirem-se em Assembleia Geral
Extraordinária a ser realizada no próximo dia 7 de fevereiro de 2019, às 9h, na sede social, Núcleo AVISO DE LICITAÇÃO - PREGÃO ELETRÔNICO Nº 20181420
Cidade de Deus, Prédio Prata, 4º andar, Vila Yara, Osasco, SP, a fim de eleger membro para
compor a Diretoria da Sociedade. Osasco, SP, 29 de janeiro de 2019. Octavio de Lazari Junior - A Secretaria da Casa Civil torna pública a REMARCAÇÃO do Pregão Eletrônico nº 20181420, de
Diretor-Presidente.
interesse da Secretaria da Saúde – SESA, cujo OBJETO é: Registro de Preços para futuras e
eventuais aquisições de medicamentos. MOTIVO: Alterações no edital. RECEBIMENTO DAS
PROPOSTAS VIRTUAIS: No endereço www.comprasnet.gov.br, através do nº 14202018, até o dia
08/02/2019, às 11h (horário de Brasília–DF). OBTENÇÃO DO EDITAL: No endereço eletrônico
acima ou no site www.seplag.ce.gov.br. Procuradoria Geral do Estado, em Fortaleza, 23 de Janeiro
de 2019. AURÉLIA FIGUEIREDO GURGEL - PREGOEIRA
COMPANHIA DE SANEAMENTO DO PARANÁ – SANEPAR
COMPANHIA ABERTA
REGISTRO CVM 01862-7 CNPJ/MF 76.484.013/0001-45
EXTRATO DA ATA DA 20ª/2018 REUNIÃO EXTRAORDINÁRIA
DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
1 - DATA, HORA E LOCAL DE REALIZAÇÃO: Realizada no dia 11 de dezembro de
2018, às nove horas, na sede social da Companhia, na Rua Engenheiro Rebouças, 1.376, em
Curitiba - Paraná. 2 - MESA DIRETORA: Marcia Carla Pereira Ribeiro - Presidente e Ivete AVISO DE LICITAÇÃO - PREGÃO ELETRÔNICO Nº 20181766
Latrônico - Secretária. 3 – DELIBERAÇÃO TOMADA: 3.1 Aprovado o planejamento
estratégio e plano de negócios da Companhia para o período de 2019 à 2023. 3.2 A Secretaria da Casa Civil torna público o Pregão Eletrônico Nº 20181766 interesse da Secretaria
Aprovado o calendário anual dos orgãos de governança de 2019. 4 - ASSINATURAS: da Saúde – SESA, cujo OBJETO é: Registro de Preços para futuras e eventuais aquisições de
Marcia Carla Pereira Ribeiro, Adriano Cives Seabra, Joel Musman, Luiz Fernando Borba, Material Médico Hospitalar (Shunt de carótida), conforme especificações contidas no Edital e seus
Vilson Ribeiro de Andrade, Francisco Feio Ribeiro, José Roberto Ruiz, Clever Ubiritan Anexos. RECEBIMENTO DAS PROPOSTAS VIRTUAIS: No endereço www.comprasnet.gov.br,
Teixeira de Almeida e secretariando a reunião, Ivete Latrônico. A íntegra da ata foi
através do Nº 17662018, até o dia 11/02/2019, às 15h30min (Horário de Brasília–DF).
arquivada na Junta Comercial do Estado do Paraná sob nº 20187318590 em 02/01/2019,
OBTENÇÃO DO EDITAL: No endereço eletrônico acima ou no site www.seplag.ce.gov.br.
protocolo 187318590 em 20/12/2018 e está disponível para consulta no endereço eletrônico
www.sanepar.com.br. Ivete Latrônico - Secretária do Conselho de Administração. Procuradoria Geral do Estado, em Fortaleza, 24 de Janeiro de 2019. CARLOS ALBERTO COELHO
LEITÃO - PREGOEIRO
AVISO DE LICITAÇÃO - PREGÃO ELETRÔNICO Nº 20180114
A Secretaria da Casa Civil torna público a REMARCAÇÃO do Pregão Eletrônico nº 20180114, de
COMPANHIA DE SANEAMENTO DO PARANÁ – SANEPAR
COMPANHIA ABERTA interesse da Companhia de Água e Esgoto do Ceará – CAGECE, cujo OBJETO é: Registro de Preços
REGISTRO CVM 01862-7 CNPJ/MF 76.484.013/0001-45 para futuras e eventuais aquisições de registros e ventosas. MOTIVO: Alterações no Edital.
EXTRATO DA ATA DA 12ª/2018 REUNIÃO ORDINÁRIA RECEBIMENTO DAS PROPOSTAS VIRTUAIS: No endereço www.comprasnet.gov.br, através do Nº
18172018, até o dia 11/02/2019, às 10h (Horário de Brasília–DF). OBTENÇÃO DO EDITAL: No
DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
endereço eletrônico acima ou no site www.seplag.ce.gov.br. Procuradoria Geral do Estado, em
1 - DATA, HORA E LOCAL DE REALIZAÇÃO: Realizada no dia 18 de dezembro de
Fortaleza, 24 de Janeiro de 2019. DALILA MÁRCIA MOTA BRAGA GONDIM - PREGOEIRA
2018, às nove horas, na sede social da Companhia, na Rua Engenheiros Rebouças, 1.376,
em Curitiba - Paraná. 2 - MESA DIRETORA: MARCIA CARLA PEREIRA RIBEIRO
- Presidente; e IVETE LATRÔNICO - Secretária. 3 - DELIBERAÇÕES TOMADAS:
3.1 Aprovada a destituição do Diretor-Presidente e Conselheiro de Administração Sr.
Ricardo José Soavinski a partir de 18/12/2018. 3.2 Nomeado Diretor-Presidente interino
e Conselheiro de Administração interino Sérgio Ricardo Veroneze. 3.3 Aprovadas as
alterações no Regulamento do Plano de Previdência – FusanPrev. 3.4 Aprovada a
proposta de atribuição de crédito contábil, em 31/12/2018, no montante bruto de R$
166.821.870,11, a título de juros sobre o capital próprio, imputando-os aos dividendos
mínimos, conforme previsão estatutária, com base nos resultados alcançados pela
Companhia no 2º semestre de 2018, correspondendo a R$ 0,310471677286 por ação
ordinária, R$ 0,341518844993 por ação preferencial e R$ 1,676547057258 por UNIT
do Capital Social da Sanepar, com base na posição acionária de 31/12/2018, resultando
para as ações preferenciais em um rendimento de 10% superior em relação as ações
ordinárias. 4 - ASSINATURAS: Marcia Carla Pereira Ribeiro, Adriano Cives Seabra,
Joel Musman, Luiz Fernando Borba, Vilson Ribeiro de Andrade, Francisco Feio Ribeiro,
José Roberto Ruiz, Clever Ubiratan Teixeira de Almeida e secretariando a reunião, Ivete
Latrônico. A íntegra da ata foi arquivada na Junta Comercial do Estado do Paraná sob
nº 20190027274 em 18/01/2019, protocolo 190027274, de 09/01/2019 e está disponível
para consulta no endereço eletrônico www.sanepar.com.br. Ivete Latrônico - Secretária do
Conselho de Administração.
Jornal Valor --- Página 10 da edição "29/01/2019 1a CAD B" ---- Impressa por CGBarbosa às 28/01/2019@20:24:01
B10 | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019
Agronegócios
Frigoríficos Empresa pagará R$ 40 milhões à Minerva em uma troca de unidades que ajudará operação de hambúrguer
Marfrig se fortalece com negócio em MT
Luiz Henrique Mendes
De São Paulo
A Minerva Foods deve receber
ao menos R$ 40 milhões da Mar-
frig Global Foods pela venda do
abatedouro de bovinos que pos-
sui na cidade de Várzea Grande
(MT), afirmaram duas fontes ao
Valor. Procurada pela reporta-
gem, a Marfrig confirmou a infor-
mação. A Minerva não comentou.
Na quinta-feira, as companhias
anunciaram um acordo para tro-
car o frigorífico de Várzea Grande,
na região de Cuiabá, pelo abate-
douro da Marfrig em Paranatinga,
no norte de Mato Grosso. No co-
municado de ambas as empresas,
não houve menção explícita ao
montante a ser pago pela Marfrig.
À Comissão de Valores Mobiliá-
Crescepreocupaçãodainiciativaprivada
árabecomembaixadadoBrasilemIsrael
Comércio
Fernando Lopes
De São Paulo
Uma eventual mudança da em-
baixada do Brasil em Israel de Tel-
Aviv para Jerusalém é uma ameaça
concreta às exportações do país ao
mundo árabe e à possibilidade de
que essa parceria comercial se
aprofunde para agregar valor à
pauta e estimular investimentos.
Esse é o alerta do egípcio Khaled
Hanafi, secretário-geral da União
das Câmaras Árabes de Comércio,
que funciona como um braço eco-
nômico da Liga Árabe. Fundada
em 1945, a liga é formada atual-
mente por 22 países, que importa-
ram US$ 11,5 bilhões em produtos
brasileiros em 2018, principal-
mente do setor de agronegócios.
Ao Valor, Hanafi fez questão de
esclarecer que não fala em nome de
governos e evita analisar politica-
mente as questões nas quais se en-
volve por suas consequências eco-
nômicas — caso da possível mu-
dança da embaixada do Brasil em
Israel. Mas deixou claro que sabe
como ninguém os riscos embutidos
em uma medida como essa, sobre-
tudo se disseminada entre os con-
sumidores finais dos países árabes.
“Representamos a iniciativa pri-
vada dos 22 países árabes — ou se-
ja, cerca de 75% do Produto Inter-
no Bruto e percentual semelhante
de empregos nesses países. E os
empresários estão preocupados.
Estávamos esperando um cresci-
mento dos negócios entre o Brasil
e o mundo árabe, mas esse assunto
[a eventual mudança da embaixa-
da] é muito crítico”, afirmou ele.
Hanafi lembrou, por exemplo,
que divergências políticas costu-
mam limitar o avanço de produtos
e serviços de outros países nos mer-
cados da Liga Árabe. Preferiu não
nomear países e produtos, mas cre-
ditou a esse tipo de problema o fato
de refrigerantes, bebidas e redes de
fast food estrangeiros, por exemplo,
terem encontrado dificuldades em
se estabelecer nessa fronteira.
Comércio expressivo
Principais destinos das exportações brasileiras no mundo árabe - US$ bilhões
15
12
9 Carnes e miudezas
6
3 2,42 2,13 2,66 2,11
0
Egito Arábia
Saudita Árabes Unidos
Fonte: CCAB
rios (CVM), a Minerva Foods infor-
mou que receberá os “ativos que
integram a Planta Paranatinga e
outros ativos compensatórios”. A
Marfrig utilizou texto semelhante
no comunicado de 24 de janeiro.
Na prática, o pagamento adi-
cional da Marfrig à Minerva se
deve à diferença de capacidade
entre os dois frigoríficos. En-
quanto em Várzea Grande a Mi-
nerva é capaz de abater 1,7 mil
cabeças, em Paranatinga é possí-
vel abater 1,1 mil bovinos diaria-
mente, segundo uma das fontes.
Do ponto de vista operacional,
a troca de ativos é positiva para a
Marfrig. Em dezembro, a empre-
sa anunciou a compra, por R$
100 milhões, da fábrica de ham-
búrguer da BRF localizada no
mesmo complexo industrial on-
Khaled Hanafi, secretário-geral da União das Câmaras Árabes de Comércio
Questionado se fazia referência
aos Estados Unidos, Hanafi realçou
que as relação entre árabes e ameri-
canos estão em um patamar muito
mais elevado, dos pontos de vista
comercial e de investimentos. “Há
uma diferença de modelo de negó-
cios, e os EUA têm uma mídia mui-
to forte, capaz de atenuar a resis-
tência dos consumidores árabes.
Não consigo ver isso no Brasil”.
Ainda que seja um dos mais im-
portantes exportadores de ali-
mentos aos 22 países da Liga Ára-
be, o Brasil não se destaca pelos in-
vestimentos naquele região. Mas,
na visão de Hanafi, pode caminhar
para ganhar força também nessa
4,13
2,51 2,03
1,19 1,01 0,70 0,68
Emirados Argélia Omã Outros
Troca de ativos
Localização e capacidade dos frigoríficos de Minerva e Marfrig
Capacidade de abate por dia (mil cabeças)
MT
R$ 40 milhões 1,7
é o montante
mínimo que deve
ser pago pela
Várzea Grande
Marfrig à Minerva
Fonte: Marfrig
de está o abatedouro da Minerva.
Ao comprar o frigorífico, portan-
to, a Marfrig terá uma operação
mais eficiente, produzindo ham-
búrguer com a carne oriunda do
SILVIA COSTANTI/VALOR
frente. “É hora de incentivar esses
investimentos”, afirmou o egípcio.
“O novo governo brasileiro já
sinalizou que busca o aumento
do PIB e a queda do desemprego,
com mais oportunidades de ne-
gócios com empresas estrangei-
ras. E a nossa região é atraente pa-
ra homens de negócios do mundo
todo. Nossa população é de cerca
de 400 milhões de pessoas, sem
contar a influência que temos em
regiões vizinhas, como a África”.
De acordo com Hanafi, o poten-
cial de ampliação do comércio en-
tre o Brasil e os países árabes é
grande se for levado em considera-
ção o trabalho que os países da-
2017 2018 Principais produtos - US$ bilhões
13,59
11,50
Açúcares
comestíveis*
Minérios de ferro e
3,53
seus concentrados
Carne bovina
Total
Milho
1,1
Paranatinga
frigorífico de Várzea Grande.
A transação entre Marfrig e Mi-
nerva ainda depende de autori-
zação do Conselho Administrati-
vo de Defesa Econômica (Cade).
quela região têm de fazer pensan-
do em sua segurança alimentar.
Se essa preocupação dos árabes,
que passa pelo fortalecimento das
produções locais, pode provocar
alguma queda de exportações de
produtos agropecuários no curto
prazo — caso recente da Arábia
Saudita, que reduziu o número de
frigoríficos brasileiros habilitados
a exportar carne de frango a seu
mercado —, também pode gerar,
em um segundo momento, opor-
tunidades de investimentos.
“Podemos aumentar o processa-
mento de matérias-primas importa-
das do Brasil no Oriente Médio. Po-
demos fazer isso com a soja, por
exemplo”, disse. Conforme Hanafi,
outrofocodeprojetoséosetordelo-
gística. “Estamos identificando por-
tos nos quais podemos investir em
hubs logísticos para receber produ-
tos brasileiros destinados ao mundo
árabe e a outros mercados”, afirmou
ele, citando novamente a África.
Os projetos não se restringem à
agregação de valor — com a eli-
minação de intermediários no
comércio — ou à logística. Hanafi
revelou que está entre os planos
árabes inclusive o estabelecimen-
to de uma bolsa de commodities,
na qual certamente os produtos
brasileiros teriam destaque.
Hanafifalacomconhecimentode
causa. Ele já foi ministro do Abaste-
cimento e Comércio Interno do Egi-
to, Pasta responsável por boa parte
das importações de alimentos do
país, que lidera as compras de pro-
dutos brasileiros (ver infográfico) nos
países da Liga Árabe.
Nos esforços para sensibilizar
Brasília sobre os riscos comerciais de
uma eventual mudança da embai-
xada em Israel, a União das Câmaras
Árabes de Comércio conta com a Câ-
mara de Comércio Árabe-Brasileira
(CCAB), que está sob seu guarda-
chuva e, como já mostrou o Valor, já
vem conversando com o Ministério
da Agricultura sobre o tema. Com o
apoio da CCAB, que tem sede em São
Paulo, Khaled Hanafi estará nesta
terça-feira em Brasília, onde se reu-
nirá com a ministra Tereza Cristina.
2017 2018
4,62
2,85
2,67
2,24
1,14
1,69
1
1,11
0,84
0,78
As duas empresas estão entre as
três maiores indústrias de carne
bovina do país. A expectativa é
que o órgão antitruste aprove a
transação em até 30 dias.
Considerando o acordo de tro-
ca de ativos com a Minerva e a fá-
brica de hambúrguer da BRF —
transação que foi concluída na
semana passada —, a Marfrig de-
sembolsará mais de R$ 140 mi-
lhões para assumir o complexo
industrial de Várzea Grande.
Paralelamente ao negócio no
Brasil, a Marfrig também adqui-
riu, no fim do ano passado, o con-
trole da argentina Quickfood, que
pertencia à BRF, por US$ 54,9 mi-
lhões (cerca de R$ 200 milhões).
Com isso, deve gastar cerca de R$
350 milhões nessas aquisições.
Os compras na Argentina e em
Indústrias agora veem
queda de 25% no valor
das exportações de soja
Grãos
Kauanna Navarro
De São Paulo
Com ventos menos favoráveis, o
Brasil deverá embolsar, em 2019,
menos divisas com as exportações
de soja em grão, que é o carro-chefe
do agronegócio nacional. Segundo
novas estimativas divulgadas pela
Associação Brasileira das Indústrias
de Óleos Vegetais (Abiove ), a recei-
ta com os embarques da matéria-
prima deverá alcançar US$ 26,6 bi-
lhões este ano, US$ 1,5 bilhão a me-
nos que o previsto em dezembro e
valor 25,2% menor que o de 2018.
Considerando também as ven-
das externas de farelo e óleo de
soja, a Abiove projeta que o Brasil
poderá obter US$ 32,75 bilhões
com todo o “complexo soja”, re-
dução de 4,1% em relação ao ce-
nário traçado em dezembro. Na
comparação com o valor estima-
do para 2018, a queda é de 20,2%.
Em volume, estima a associação,
as exportações de soja deverão che-
gar a 70,1 milhões de toneladas em
2019, 3,8 milhões a menos que a es-
timativa anterior e volume 13,7 mi-
lhões de toneladas inferior ao re-
corde do ano passado. A previsão
da Abiove é mais pessimista que a
da Companhia Nacional de Abas-
tecimento (Conab), que neste mês
projetou 75 milhões de toneladas.
Segundo a entidade, as vendas de
farelo de soja devem chegar a 16,2
milhões de toneladas, alta de 0,6%
ante 2018. E as de óleo de soja de-
Grão convencional em alta nos EUA
Bloomberg
Pelaprimeiravezem15anos,ofa-
zendeiro Steve Ruh, de Illinois, plan-
tará apenas sementes convencionais
de soja com o objetivo de aumentar
seus lucros em um mercado de ni-
cho de alto padrão, abandonando as
populares variedades transgênicas.
“As margens estão tão apertadas
que procuramos qualquer coisa pa-
ra gerar mais dólares por hectare”,
disse Ruh, de 50 anos. Na bolsa de
Chicago, os futuros da soja chega-
ram a cair 25% em relação ao pico de
março quando a China, em guerra
comercial com os EUA, decidiu pri-
vilegiar a oferta brasileira após co-
lheitas abundantes nas Américas.
Ruh optou pela mudança em no-
vembro. Ele plantará seus 607 hecta-
res em abril, em busca de preços me-
lhores e também para reduzir cus-
tos, já que as variedades de sementes
modificadas são mais caras. Em
2018, os produtores americanos
provavelmente enfrentaram a quar-
ta queda de lucros líquidos em cinco
anos, enquanto os custos subiram
Mato Grosso reforçam a aposta
da Marfrig em carnes processa-
das. A Quickfood é dona da mar-
ca Paty, líder no mercado argen-
tino de hambúrguer. Na fábrica
mato-grossense de Várzea Gran-
de, a Marfrig produzirá hambúr-
guer e almôndega para a BRF,
que continuará vendendo os
itens com as marcas Sadia e Per-
digão. Adicionalmente, a empre-
sa poderá fornecer hambúrguer
para grandes restaurantes.
Em dezembro, quando anun-
ciou a compra dos ativos da BRF,
a Marfrig informou que se torna-
ra a maior produtora de ham-
búrgueres do mundo. Antes de
Argentina e Brasil, a Marfrig já
produzia hambúrguer para o
McDonald’s no Estado de Ohio,
nos Estados Unidos.
vem atingir 400 toneladas, queda
de 71,9% na comparação anual.
Daniel Furlan Amaral, gerente
de economia da Abiove, explica
que a redução estimada é conse-
quência da menor produção esti-
mada nesta safra 2018/19, devido à
piora nas condições climáticas, e
da expectativa de que a guerra co-
mercial entre China e Estados Uni-
dos arrefeça, de forma que o gigan-
te asiático retome o ritmo normal
de compra do grão americano. “E
os estoques iniciais estão baixos no
Brasil também”, avalia. A Abiove es-
tima estoques iniciais em 778 tone-
ladas em 2018/19, redução de
34,7% ante a estimativa anterior.
Outro ponto que deverá pesar
negativamente sobre as vendas ex-
ternas é que as exportações da Ar-
gentina deverão ser retomadas com
a recuperação da produção no país.
No Brasil, a produção estimada
pela Abiove é de 117,9 milhões de
toneladas do grão, 2,5% a menos que
o previsto no mês passado e 2,8%
abaixo do recorde de 2017/18.
Nesse caso, a Abiove está mais
otimista que a Associação dos Pro-
dutores de Soja e Milho do Brasil
(Aprosoja-Brasil). A entidade esti-
ma perdas de até 15 milhões de to-
neladas no ciclo 2018/19, para 105
milhões de toneladas. O volume é
12,5% menor que a expectativa ini-
cial de 120 milhões de toneladas
para a safra corrente. A revisão
considera a seca e o clima quente
em grandes regiões produtoras do
Mato Grosso e do Paraná e o exces-
so de chuvas no Rio Grande do Sul.
4,2%, segundo dados do governo.
De acordo com Kevin McNew,
economista-chefe da Farmers Busi-
ness Network, a média de preços de
uma saca de sementes de soja con-
vencionaléUS$39,anteosUS$54da
semente transgênica mais cara.
Aron Carlson, que cultiva milho
e soja em 1.450 hectares na região
norte de Illinois, também planeja
utilizar mais sementes mais con-
vencionais neste ano e reduzir a
área dedicada à oleaginosa em de-
trimento do cereal. “Precisamos
procurar coisas diferentes. Surgem
sinais de que a demanda por ali-
mentos feitos com ingredientes
sem modificação genética nos
EUA está aumentando.
Em 2018, 35% dos consumido-
res americanos entre 18 e 34 anos
estavam “conscientes e preocupa-
dos” com os organismos genetica-
mente modificados, contra 25%
em 2013, segundo a empresa de
pesquisas NPD Group. Nesse con-
texto, os prêmios pela soja não
transgênica estão em alta e che-
gam a até US 2,50 por bushel
Jornal Valor --- Página 1 da edição "29/01/2019 1a CAD C" ---- Impressa por GAvenia às 28/01/2019@20:30:38
Finanças
Inclui Legislação & Tributos
Destaques
Cielo amplia lucro
A credenciadora de cartões Cielo
teve um lucro líquido de R$ 724,1
milhões no quarto trimestre de
2018, queda de 30,6% em relação
ao mesmo período do ano ante-
rior. Em 2018, a empresa lucrou
R$ 3,341 bilhões, recuo de 17,6%
em relação a 2017. O lucro líqui-
do ajustado foi de R$ 3,286 bi-
lhões, uma redução anual de 19%.
“Para a Cielo e demais empresas
que atuam no mercado de meios
de pagamento, foi um ano em
que se estabeleceu um ambiente
competitivo mais acirrado, fruto
do processo de abertura do mer-
cado e das bem-sucedidas inicia-
tivas regulatórias implementadas
pelo Banco Central”, diz a empre-
sa. A receita operacional líquida
foi de R$ 3,011 bilhões no último
trimestre de 2018, queda de 0,8%
na comparação com o mesmo
período de 2017. O volume finan-
ceiro de transações somou
R$ 166,9 bilhões nos três últimos
meses de 2018, 1,3% menor ao
do mesmo período de 2017. No
ano, a empresa transacionou
R$ 616,6 bilhões em volume
financeiro, 0,5% a mais do que
em 2017. (Flávia Furlan)
Índice de Renda Fixa Valor
Base = 100 em 31/dez/99
1.408 1.404,9526384
1.403
1.398
1.393
1.388
1.383
11/Dez 28/jan
2018 2019
Variações
No dia 0,0498%
No mês 0,5365%
No ano 0,5365%
Fonte: Valor PRO. Elaboração: Valor Data
Regulação no mercado chinês
A China trocou o comando da Co-
missão Regulatória de Valores Mo-
biliários, em meio à fraqueza re-
cente dos mercados no país. Liu
Shiyu será substituído por Yi Hui-
man, que até então era presidente
do Industrial & Commercial Bank
of China (ICBC). Yi, de 54 anos, as-
sumiu o comando do ICBC em
2016. Ele é conhecido na indústria
bancária chinesa por implemen-
tar controles de risco mais fortes.
O principal índice acionário da
Bolsa de Xangai caiu 25% no ano
passado. Entre outros fatores, os
mercados chineses foram prejudi-
cados pelas tensões comercias en-
tre o país e os EUA. Muitos investi-
dores acreditam que o governo
chinês controla os mercados acio-
nários, sentimento que foi reforça-
do em 2015, quando fundos esta-
tais atuaram para estabilizar as
bolsas após forte queda. Liu ficou
conhecido pelas fortes declara-
ções contra operações suspeitas de
manipulação, afirmando que sua
agência estava de olho em “bárba-
ros” e “grandes crocodilos capita-
listas”. (Agências internacionais)
Prejuízo do Bankia
O banco espanhol Bankia
registrou prejuízo líquido de
€ 40 milhões (US$ 45,6 milhões)
no quarto trimestre, 84% menor
do que o prejuízo registrado no
mesmo período do ano anterior.
No ano fechado de 2018, o
banco teve lucro de 703 mi-
lhões, com alta de 39%.
O Bankia, que é controlado
pelo governo da Espanha, infor-
mou que as provisões para deve-
dores duvidosos subiram 284%
no quarto trimestre, para
€ 192 milhões. O resultado líqui-
do da intermediação financeira
aumentou 1%, a € 507 milhões.
O banco anunciou um aumento
de 5% dividendo relativo a 2018.
(Agências internacionais)
Índice
Bolsas nacionais C4
Indicadores financeiros C5
Fundos de ações C5
Fundos multimercados C6
Fundos de previdência C7
Fundos de renda fixa C7
Ativos Ação da companhia cai 24,5%, o que faz seu valor de mercado encolher R$ 73 bi
Vale tem pior pregão da história
Juliana Machado e Victor Aguiar
De São Paulo
Susto e decepção descrevem a
percepção dos investidores com a
Vale. A empresa colecionou uma
lista de marcas negativas no pre-
gão de ontem, depois que o rom-
pimento de sua barragem de re-
jeitos em Brumadinho (MG) colo-
cou incertezas sobre o destino da
empresa, tanto em termos finan-
ceiros quanto de governança. A
Vale perdeu R$ 72,8 bilhões em
valor de mercado, após o recuo de
24,52% de suas ações, a R$ 42,38 —
menor preço desde 9 de abril de
2018. Foi o pior desempenho do
papel em um dia da história.
A perda de valor da Vale ontem
foi tão expressiva que equivale,
por exemplo, à avaliação de mer-
cado da Suzano — maior produto-
ra de celulose de eucalipto do
mundo e com valor de R$ 67 bi-
lhões. A mineradora também per-
deu o posto de terceira compa-
nhia mais valiosa da B3: ela, que já
estava atrás de Petrobras e Itaú
Unibanco, foi ultrapassada por
Ambev e Bradesco.
Sozinha, a Vale tem participação
de 11% no Ibovespa. O efeito do
susto com a empresa tirou mais de
dois mil pontos do índice, que en-
cerrou ontem em queda de 2,29%,
aos 95.444 pontos. O giro financei-
ro da ação da mineradora foi de
R$ 8,15 bilhões — o maior da histó-
ria e equivalente a quase 40% dos
R$ 20,9 bilhões de giro de todo o
Ibovespa. A pressão sobre a Vale
também se alastrou para a Brades-
par, acionista da mineradora, cu-
jas ações recuaram 24,49% ontem.
O desempenho da Vale ontem
só tem comparação com a crise fi-
nanceira global de 2008. Em 15
Revisão de ativos deve se
estender pelos próximos meses
Adriana Cotias
De São Paulo
Com participação relevante no
Ibovespa, de 10,9%, as ações da
mineradora Vale começaram a
passar por um processo de revi-
são que deve se estender pelos
próximos meses. Por se tratar de
um dos papéis mais negociados
na bolsa brasileira, muitos fun-
dos de investimentos detêm o
papel em carteira e com a queda
de ontem podem ter acionado
seus mecanismos de “stop loss”
— gatilho que determina venda
para limitar as perdas a determi-
nado patamar de volatilidade
previsto no mandato do fundo.
Ontem, as ações da Vale recua-
ram quase 25% na B3, primeiro
dia de negociações no Brasil após
a queda da barragem em Bruma-
dinho (MG) na sexta-feira.
“Não dá para dizer que o movi-
mento de Vale acabou, falta en-
tender até onde vão as multas, o
processo burocrático e quanto
vai gerar de impacto para o fluxo
de caixa da empresa, na regula-
mentação. É possível que ainda
haja mais ruído no curto prazo”,
diz Ronaldo Guimarães, sócio-
diretor do Banco Modalmais.
“Sem dúvida, tem muita gente
‘stopando’, saindo do papel. Tem
rotação de um papel para outro.”
O especialista, que faz o rela-
cionamento com gestores na
plataforma digital, acrescenta
que, eventualmente, alguns de-
les aproveitam para comprar
mais, alavancar suas posições.
“Outros investidores, fora de Va-
le, podem achar que é um bom
momento para entrar e isso ge-
rar suporte para o ativo.”
A AZ Quest resolveu reduzir a
sua exposição aos papéis da Vale
enquanto revisita o caso de in-
vestimentos. Segundo Alexandre
Silvério, executivo-chefe de in-
vestimentos e gestor da casa,
Ações da Vale despencam
Cotação hora a hora, em R$/ação
60
56,15
56
52
48
44
45,00
40
24/1 10:23
2019
Fontes: Valor PRO e LSE. Elaboração: Valor Data. * conforme fechamento do dia 28/jan/19
de outubro de 2008, a ação da mi-
neradora caiu 18,6%. O Ibovespa
cedeu 11,4% naquele dia, com os
temores de recessão global e após
sucessivos pacotes anunciados
pelas economias desenvolvidas
para salvar o sistema financeiro.
O rompimento da barragem
da empresa em Brumadinho já
tinha provocado ajuste forte pa-
ra os ativos da empresa no exte-
rior na sexta-feira, com os merca-
dos locais fechados. Os recibos
de ações (ADRs) repetiram on-
tem a dose e terminaram a sessão
em Nova York em queda de 18%,
a US$ 11,20. Os recibos da mine-
radora foram os ativos mais ne-
gociados em Wall Street.
Especialistas afirmam que a
“contaminação” da Vale para o
Ibovespa é limitada e não tira o ín-
dice da tendência de alta, com tu-
do que já foi precificado em rela-
ção à agenda liberal do novo go-
verno. Afirmam, ainda, que é difí-
cil dizer qual será o novo “preço
justo” da Vale, porque será preciso
aguardar para saber quais os efei-
tos econômicos sobre a minerado-
ra, reavaliar seus fundamentos e
mais do que a avaliação econô-
mico-financeira pura é preciso
dimensionar a sustentabilidade
do próprio modelo de negócio.
“Se falta visibilidade, compro-
mete mais do que a avaliação
econômico-financeira”, diz. “O
caso de investimento, que tinha
por trás a geração de caixa num
ambiente de preços de commo-
dities suficientemente equilibra-
dos para a companhia prosse-
guir com a desalavancagem,
agora mudou completamente.”
Ele não acha que o desastre em
Brumadinho seja comparável ao
de Mariana, principalmente pela
reincidência, o que torna os desdo-
bramentos mais imprevisíveis ain-
da. “É isso que acho que sob a ótica
do acionista, do investidor, fica di-
fícil, dado que a companhia já pas-
sou por situação semelhante e
adotou uma série de procedimen-
tos. A legislação deveria ter sido re-
forçada, a questão das licenças re-
forçada, e tudo que foi feito desde
então não foi capaz de evitar um
segundo acidente. O grau de incer-
teza incomoda muito a sociedade
e tem que ser levado em conta para
se fazer o estudo de caso.”
Mesmo com o tombo das
ações ontem, o sócio de outra
tradicional gestora de recursos
diz que ainda é cedo para voltar
a comprar Vale. A casa já tinha
zerado a exposição por causa da
percepção de menor crescimen-
to global, mas diz entender
quem tinha o ativo já que a com-
panhia vinha apresentando boa
geração de caixa e quase não ti-
nha mais dívida.
Num primeiro momento são os
fundos indexados — que acompa-
nham o Ibovespa — que vão sofrer
um baque maior, enquanto os ges-
tores ativos tendem a zerar parte
de suas posições, segundo Eduar-
do Guimarães, especialista em
ações da empresa de pesquisa Le-
vante. “Eles não têm como zerar tu-
Para Mansueto, do Tesouro,
cenário para dívida
‘muda radicalmente’ a
depender da reforma
Previdência C2
42,97
42,38
14:00 18:00
28/1/2019
chegar a um novo “valuation”
(avaliação de preço) dos papéis.
Mesmo assim, o investidor foi im-
placável. Nos bastidores, fundos
procuraram a Vale, demonstraram
profundo descontentamento com a
gestão e classificaram a situação co-
mo “imperdoável”, sobretudo de-
pois do rompimento da barragem
em Mariana (MG), em 2015 — a bar-
ragem era da Samarco, que tinha co-
mo seus principais acionistas a Vale
e a BHP. “Fica óbvio que Mariana não
valeu nada para a empresa, não foi
suficiente”, afirma James Gulbrand-
sen, gestor da NCH Capital.
Gulbrandsen já estava com po-
sição vendida (que aposta na que-
da) na ação da Vale, considerando
as dúvidas sobre o crescimento
econômico da China e, portanto,
sobre a sustentabilidade dos pre-
ços do minério de ferro. Com isso,
o ganho financeiro que a NCH re-
gistrou foi bem robusto nesta se-
gunda, com performance elevada
para os cotistas. A taxa de perfor-
mance que a gestora vai ganhar,
no entanto, será doada às vítimas
de Brumadinho, informa Gul-
brandsen. Ele não revela o valor.
do de uma vez, mas o volume alto
dá sinais nesse sentido”, diz. O ana-
lista lembra que, após o desastre
em Mariana, cerca de três anos
atrás, o pior momento para as co-
tações das ações da mineradora
ocorreu três meses depois.
“Há um ‘re-rating’ da Vale por
conta de percepção de risco
maior, não só pelo evento, mas
pelas multas à frente e como isso
pode afetar outras barragens e o
processo de produção da empre-
sa como um todo.”
Comparativamente ao desas-
tre de Mariana, o impacto opera-
cional é relativamente menor (só
2% da produção), mas como a Va-
le responde por cerca de 30% do
escoamento de minério no mun-
do, ele cita que o episódio impul-
sionou o preço da commodity no
mercado internacional.
Com R$ 11 bilhões bloqueados
pela Justiça, o equivalente a 45% do
caixa da empresa, o especialista da
Levante diz que a empresa surpre-
endeu ao suspender a distribuição
de dividendos e juros sobre capital
próprio (JCP). Como efeito colate-
ral, a medida pode afetar portfó-
lios que vinham selecionando Vale
pelo aspecto dos proventos. “Nun-
ca achei que fosse um papel de di-
videndos, porque depende de dó-
lar e minério de ferro, mas o mer-
cado olhava assim. Agora parece
que acabou o case de dividendos.”
Com o recuo dos papéis no pri-
meiro pregão no Brasil destruin-
do mais de R$ 70 bilhões em valor
de mercado, há quem tenha au-
mentado a exposição aos papéis. É
o caso de uma grande gestora de
recursos com sede no Rio de Janei-
ro, que assumiu o prejuízo que le-
vou ontem e foi às compras.
Segundo um profissional da
área de renda variável da casa, a ex-
pectativa é que os danos sejam me-
nores do que foi o caso da Samar-
co, em Mariana, em novembro de
2015. O efeito do corte de produ-
Terça-feira, 29 de janeiro de 2019
Bolsa Ação/ Var.%
Índice no dia*
B3 Ibovespa -2,29
Vale ON -24,52
Bolsa de Rio Tinto 1,71
Londres
Anglo American -0,04
BHP 0,61
Glencore -2,03
“Antes de qualquer investimen-
to na Vale agora, também teremos
que avaliar não só o ambiente no
exterior, mas também qual a si-
tuação das demais barragens da
companhia”, afirma ele. “É difícil
saber, neste momento, que efeito
vai perdurar na empresa”, diz.
Instituições financeiras minimi-
zaram os efeitos do rompimento da
barragem na produção total da
companhia, mas ponderaram que
ainda não é claro o impacto do epi-
sódionosresultadosfinanceiros.En-
treosreceios,ascasascitaramarevo-
gação de licenças ambientais, per-
das com processos no Brasil e nos Es-
tados Unidos e danos à reputação da
empresa. Entre as casas que corta-
ram a recomendação para as ações,
estão HSBC, BMO, Macquarie, Jeffe-
ries e Clarksons Platou; J.P. Morgan e
Bernstein preferiram manter a indi-
cação de compra, enquanto o UBS
manteve a recomendação neutra.
Um gestor que prefere não ser
identificado afirma que tem uma
posição pequena nas ações da em-
presa, abaixo de 5%, e que não tem
informações suficientes para ava-
liar de maneira técnica qual o da-
Silvério, da AZ Quest: falta de visibilidade compromete caso de investimento
ção sobre o preço do minério de
ferro poderia, em tese, compensar
a perda de volume ou a multa que
a companhia vai pagar. “Com a Sa-
marco foram R$ 13 bilhões em in-
denizações [divididos com a outra
acionista, a BHP], é o que se tem co-
mo referência, mas a empresa já
perdeu mais de R$ 60 bilhões de
valor de mercado. Fora a tragédia,
qual é a probabilidade de um pre-
juízo 4,5 vezes maior do que aque-
le que teve lá atrás?”, questiona.
Como o trabalho do analista é
sempre olhar para um quadro in-
completo, a dificuldade é dosar as
diversas probabilidades ao tama-
nho da posição, prossegue. “Esse é
um papel que a gente gostava his-
toricamente e acorda vendo a em-
presa mais barata, mas com um
risco maior de um evento de cau-
da.” Os riscos, enumera, estão na
| C1
no financeiro para a companhia. O
fundo gerido por esse profissional
chegou a ter uma posição grande
em Vale no ano passado, de 12% —
a estratégia foi comprar a ação a
R$ 38 e depois vendê-la, quando
atingiu R$ 61. “Agora, é um mo-
mento de cautela. Preferimos não
fazer nada neste momento”, conta.
Para Rodrigo Galindo, sócio-ges-
tor da Novus, a complexidade nos
cálculos dos efeitos financeiros para
a Vale em função da tragédia dificul-
ta a análise do mercado neste mo-
mento. “É um impacto relevante na
imagem”,diz.“Nocurtoprazo,ainda
veremos pressão social muito forte,
eventualmente clamando até por
mudanças na administração da
companhia.” Galindo ressalta que os
fundos administrados pela compa-
nhia não tinham exposição à Vale —
as preocupações em relação à desa-
celeração da economia da China
eram o argumento por trás da expo-
sição zero à mineradora.
Um segundo gestor diz que é difí-
cil inferir para onde os investidores
poderão migrar agora. Ele acredita
que talvez alguns prefiram conti-
nuarreduzindoorisco.Ogestorafir-
ma que possui leve exposição à Vale
em seus fundos e que pretende re-
duzir a alocação, mas não zerar.
Segundo Eric Hatisuka, gestor da
Rosenberg, a queda forte da Vale e
do Ibovespa também provoca al-
guns efeitos técnicos. Um deles é
que, ao recuar demais, o Ibovespa
pode acabar reforçando a força
compradora, mantendo o potencial
de valorização — o índice ainda sobe
8,6% em janeiro, mesmo com a que-
da de ontem. “O estrago nos preços
de Brasil tende a ser mais limitado”,
diz ele. (Colaborou Rita Azevedo)
Leia mais nas páginas C2, C3 e B1
ANA PAULA PAIVA/VALOR
recorrência do episódio sócio-am-
biental, que pode levar o regula-
dor a impor sanções severas como
o desmonte de todas as barragens
e, no extremo, até determinar a
troca de gestão da empresa.
Como os gestores de recursos
estão sem parâmetros, muitos
deles tomaram a postura mais
conservadora de diminuir a ex-
posição até que tenham mais in-
formações à mão. “Acho que o
preço do papel mostra que teve
muita gente que decidiu vender
a qualquer preço para não acom-
panhar o caso posicionado”, diz
um profissional. Ele cita que pelo
fato de ser um ativo de muita li-
quidez também internacional-
mente, o investidor estrangeiro
pode simplesmente trocar o pa-
pel pelo de outra mineradora
global como BHP ou Rio Tinto.
Jornal Valor --- Página 2 da edição "29/01/2019 1a CAD C" ---- Impressa por GAvenia às 28/01/2019@20:22:27
C2 | Valor | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019
Finanças
Ibovespa
Índice em pontos
95.443
94.393
91.699
7/Jan 16/Jan
2019 2019
Fontes: B3 e Valor PRO. Elaboração: Valor Data.
Mercados Dólar e taxas longas fecham perto da estabilidade, mas continuam refletindo cautela do investidor
Câmbio e juros resistem à turbulência
Lucas Hirata e Daniela Meibak
De São Paulo
O mercado de câmbio resistiu
à turbulência que se alastrou pe-
la bolsa de valores, após o rom-
pimento da barragem da Vale
em Brumadinho (MG). A tragé-
dia que deixou dezenas de mor-
tos e deve gerar encargos finan-
ceiros bilionários para a empre-
sa derrubou os ativos da minera-
dora e o próprio Ibovespa, mas
não parece ter afetado de ma-
neira significava algumas das
principais medidas de risco país.
O dólar oscilou perto da estabi-
lidade ao longo da sessão e fechou
aos R$ 3,7643 (alta de 0,06%) —
com isso, o real passou longe das
piores colocações do dia num ran-
king das principais divisas globais.
Já o custo do CDS (“credit default
swap”, espécie de seguro contra ca-
WallStreetsepreparapara
semanaagitadadebalanços
José de Castro
De São Paulo
A semana mais ativa da atual
temporada de balanços corpora-
tivos nos Estados Unidos não co-
meçou de forma auspiciosa para
Wall Street, num movimento
que apenas amplia a ansiedade
em relação aos resultados finan-
ceiros de grandes empresas pre-
vistos até sexta-feira.
Apenas nesta semana, 113 com-
panhias do S&P 500 devem divulgar
seus resultados, além de 13 das 30
componentes do índice Dow Jones.
Hoje, o foco se volta para os
números de Pfizer, Verizon, Am-
gen, 3M, eBay e AMD, além da
gigante Apple. Vale lembrar que
foi após a divulgação dos resul-
tados do quarto trimestre fiscal,
em 1 o de novembro de 2018,
que a Apple iniciou sua queda li-
vre, que chacoalhou todo o setor
de tecnologia e fez a fabricante
Tesouro espera aumento de fatia
de papel com taxa flutuante na dívida
Edna Simão, Fábio Pupo e
Ana Krüger
De Brasília
O Tesouro Nacional espera que
a dívida pública continue regis-
trando aumento da participação
dos papéis ligados a juros flu-
tuantes nos próximos anos, mas
a expectativa é de reversão no
médio prazo. Segundo o Plano
Anual de Financiamento (PAF), a
participação dos pós-fixados na
Dívida Pública Federal (DPF), que
fechou 2018 em 35,5%, deve va-
riar entre 38% e 42% em 2019.
Já a composição de prefixados
deve ficar entre 29% e 33% em
2019 e a de índice de preços, entre
24% e 28%. Em dezembro do ano
passado, a participação de prefi-
xados foi de 33% e de índices de
preços, de 27,5%. O Tesouro man-
teve no PAF, no entanto, a diretriz
de substituição gradual dos títu-
los remunerados por taxas de ju-
ros flutuantes por títulos de renta-
bilidade prefixada e títulos remu-
nerados por índices de preços.
O PAF 2019 estabelece ainda
que a Dívida Pública Federal, que
Bolsas internacionais
Variações no 28/jan/19 dia - em %
Ibovespa
fecha
pregão com
queda de
-2,29% -0,78
-0,84
-0,96 -0,91
28/Jan Dow S&P- Eurofirst- FTSE-
2019
Jones 500 300 100
lote) de cinco anos do Brasil se
manteve próximo das mínimas em
nove meses. A taxa estava em 174
pontos-base na tarde de ontem, de
171 pontos na sessão anterior,
quando marcou o menor nível
desde abril do ano passado.
De acordo com operadores, o
comportamento do câmbio in-
dica que, por mais grave que se-
ja a tragédia em Brumadinho,
não vai afetar o risco Brasil co-
mo um todo. “O mercado do-
méstico tem tudo para se des-
vincular dessa crise. O ajuste ini-
cial penaliza todos os segmen-
tos, é só olhar a queda da bolsa,
mas esse impacto geral deve ser
amenizado aos poucos”, diz o
operador Cleber Alessie Macha-
do Neto, da H.Commcor.
Os juros longos — medidos
pelo DI para janeiro de 2025 —
subiram de 8,87% para 8,93% on-
do iPhone perder o título de em-
presa mais valiosa dos EUA.
Ao longo da semana, o merca-
do aguarda ainda os relatórios
de Amazon.com, Microsoft e Fa-
cebook, entre outras grandes
companhias americanas.
Ontem, o balanço da Caterpil-
lar, maior fabricante de maquiná-
rio pesado do mundo, decepcio-
nou. As ações da empresa mergu-
lharam 9,13%, maior tombo desde
agosto de 2011, liderando a queda
no Dow Jones. A fabricante de
chips NVIDIA não reportou resul-
tados, mas piorou seu “guidance”
para a receita do fim do ano passa-
do. Os papéis caíram 13,82%.
O índice S&P 500 caiu 0,78%,
aos 2.643,85 pontos. O Dow Jones
cedeu 0,84%, aos 24.528,22 pon-
tos. E o Nasdaq Composto perdeu
1,11%, aos 7.085,68 pontos.
Segundo dados da FactSet, den-
tre os 22% de empresas do S&P
500 que já publicaram resultados
fechou 2018 em R$ 3,877 trilhões,
poderá oscilar entre R$ 4,1 tri-
lhões e R$ 4,3 trilhões neste ano. A
necessidade líquida de financia-
mento do governo federal em
2019 é de R$ 779,7 bilhões. Já os
vencimentos da Dívida Pública
Mobiliária Federal interna (DPM-
Fi) devem chegar a R$ 639,1 bi-
lhões neste ano, sendo que 70%
dos vencimentos se concentram
no primeiro semestre. Mas isso
não é visto com preocupação, pois
o Tesouro possui reserva de liqui-
dez para cobertura superior a seis
meses de serviço da dívida interna
(principal e juros) em mercado.
“Os intervalos de composição
mostram a continuidade na ten-
dência, iniciada em 2015, de au-
mento na proporção da LFT [Letra
Financeira do Tesouro] no estoque
da DPF [Dívida Pública Federal],
diluindo-se o peso dos demais
instrumentos. O aumento na par-
ticipação de LFT está diretamente
relacionado aos constantes défi-
cits fiscais primários no orçamen-
to”, informa o PAF 2019.
O documento destaca que, ape-
sar de representar maior exposi-
Juros
DI-Over futuro - % ao ano
7,40
-0,18
-0,60
6,59
Nikkei- Xangai
7/Jan
225 SE 2019
Estrutura de juro privado
DI Futuro/Swaps - em % ao ano*
8,25
Taxa em 28/Jan/19 até a data de referência
8,00 Taxa de uma semana atrás até a data de referência
7,75
Taxa de um mês atrás até a data de referência
7,50
7,25
7,00
6,75
6,50
6,25
Fev Jun Out Fev
2019 2019 2019 2020
Fonte: Banco BTG Pactual. * Em 28 /Jan/19 às 16h30
tem na B3, indicando o clima de
cautela no mercado. Para Roge-
rio Braga, gestor de renda fixa e
multimercados da Quantitas,
não existe impacto direto da tra-
gédia no mercado de juros, mas
afeta o clima de negócios. “A rea-
lização na bolsa acaba trazendo
financeiros, 71% superaram as ex-
pectativas — taxa em linha com a
média dos últimos cinco anos.
Mas os lucros têm vindo 3% acima
do esperado, porcentagem abaixo
da média dos últimos anos. As re-
ceitas têm superado as previsões
em apenas 0,2%, margem também
menor que a média.
“Apenas um Fed ‘dovish’ e uma
rápida resolução para a questão
comercial entre EUA e China vai
impedir queda nas expectativas
para os lucros do segundo se-
mestre deste ano, depois de um
primeiro semestre que deverá ser
mais fraco”, afirmam em nota
analistas do Datatrek Research.
Nesta terça-feira, além dos ba-
lanços de empresas, os mercados
vão acompanhar a divulgação de
indicadores econômicos nos
EUA, inclusive de alguns cuja pu-
blicação está atrasada devido ao
“shutdown” recém-encerrado.
(Com agências internacionais)
ção da dívida a variações na taxa
Selic, as LFTs são emitidas com pra-
zo em torno de 6 anos e, assim, evi-
tam a concentração de vencimen-
tos no curto prazo, sendo alterna-
tiva aos títulos prefixados de curta
duração. “O aumento esperado pa-
ra 2019 na participação relativa de
LFT está mais relacionado ao baixo
volume vincendo, na ordem de
R$ 67 bilhões, do que a uma expec-
tativa de maiores volumes de emis-
são em relação ao ano anterior”,
destaca. Pelo documento, as emis-
sões de LFT previstas para os próxi-
mos anos são maiores do que seus
vencimentos, principalmente até
2020. Com isso, o peso dos flu-
tuantes na DPF subiria até 2022.
Todos os cenários para a trajetó-
ria da dívida do Tesouro conside-
ram a aprovação de ao menos al-
guma parte da reforma da Previ-
dência Social ainda neste ano. No
caso da dívida bruta do governo
central, deve sair dos 77,3% do PIB
em novembro de 2018 para 80,6%
do PIB em 2022 para cair gradual-
mente até atingir 74,3% do PIB.
Segundo o secretário do Tesou-
ro Nacional, Mansueto Almeida, o
Dólar comercial
Cotação de venda - R$/US$
Jan/2020 Jan/2021
7,43
7,20
3,7153
6,59
6,48
16/Jan 28/Jan 8/Jan
2019 2019 2019
Jun Out Fev Jun Out
2020 2020 2021 2021 2021
um impacto no humor dos in-
vestidores de juros. Pessoas des-
montam posições na bolsa e,
muitas vezes, precisam zerar nos
juros também”, explica.
O que pode afetar o mercado co-
mo um todo é o risco de debanda-
da dos investidores globais, acar-
BCE pronto para ajustar seus instrumentos
DARIO PIGNATELLI/BLOOMBERG
O presidente do Banco Central
Europeu (BCE), Mario Draghi, disse,
durante audiência no Comitê para
Assuntos Econômicos e Monetários
do Parlamento Europeu, que a
instituição permanece pronta a
ajustar todos os instrumentos de que
dispõe, de forma apropriada a dar
“cenário muda radicalmente” de-
pendendo dos termos em que for
aprovada a reforma da Previdên-
cia, assim como de outras refor-
mas estruturais, avanços da aber-
tura comercial, rapidez no prazo
de concessões e pagamentos dos
bancos públicos ao Tesouro. O BN-
DES deve devolver neste ano aos
cofres públicos R$ 26 bilhões.
Mansueto afirmou que o ano
começou em uma situação mui-
to melhor do que se esperava al-
guns meses atrás. “A expectativa
de inflação e juros é bastante
confortável", contou.
O secretário destacou que a de-
manda por títulos de longo prazo
são dos investidores estrangeiros e
quando eles começarem a “entrar
de forma consistente” vai abrir es-
paço para aumentar a emissão
desse tipo de papel. A participação
dos investidores estrangeiros na
DMPFi caiu de 12,1% em dezembro
de 2017 para 11,2% em dezembro
passado. Em 2018, no entanto,
houve uma entrada de R$ 2,1 bi-
lhões na carteira de estrangeiros
ante saída de R$ 11,5 bilhões de
2017 e de R$ 70 bilhões de 2016.
Índices de ações Valor/Coppead
Em pontos
Dólar
comercial 78.631,79
3,7643
encerra
o dia em
3,7473 alta de
0,06% 64.199,56
em relação
ao real
17/Jan 28/Jan
7/Jan
2019 2019 2019
retando numa pressão adicional
no câmbio e no aumento do prê-
mio de risco. Por outro lado, os si-
8,13
nais de recuperação da economia
8,06
brasileira, com os juros baixos, in-
flação bem comportada e ativida-
7,94 de ganhando fôlego — em meio às
perspectivas positivas para a agen-
da de reformas — respaldam as
apostas em ativos locais.
“Mantenho visão mais positi-
va com o Brasil, a direção de sua
Fev
economia e seus ativos, mas en-
2022 tendo que o movimento de
apreciação não será em linha re-
ta e demanda, já no curto prazo,
alguma administração de hed-
ges ou ajuste de posições”, diz
Dan Kawa, sócio estrategista da
TAG Investimentos, em nota.
Na sexta-feira, será dado um
passo importante para o futuro
ritmo da agenda de reformas,
principalmente a da Previdência.
suporte ao crescimento econômico e a
induzir a inflação de “forma
sustentada” em direção à meta, de
pouco menos de 2% ao ano. Os
comentários de Draghi estão em
conformidade com o tom cauteloso do
BCE, expresso ao final da reunião de
política monetária realizada na
BB estuda parceria
ou IPO de gestora
Fabio Graner
De Brasília
O Banco do Brasil discute se fa-
rá uma parceria estratégica da BB
DTVM, braço do banco para ges-
tão de recursos, com uma empre-
sa do setor privado ou se partirá
direto para uma abertura de ca-
pital, nos moldes do que foi feito
para BB Seguridade.
Inicialmente, o atual presi-
dente, Rubem Novaes, conside-
rava a segunda hipótese melhor,
mas recentemente tem demons-
trado mais dúvidas sobre qual
seria o melhor passo a se dar pri-
meiro. Algumas fontes apon-
tam, inclusive, que a ideia de fe-
char uma parceria começou a
ganhar relevância para Novaes.
No ano passado, conforme o
Valor informou, ainda sob o co-
mando do então presidente Pau-
lo Caffarelli, a instituição federal
negociou uma parceria com a
BlackRock, a gigante gestora de
recursos americana, que admi-
nistra US$ 6,3 trilhões em ativos.
A discussão foi tratada com
enorme sigilo e envolvia venda
de pelo menos uma parte da BB
DTVM para os americanos.
Coppead MV Coppead IP 20
80.446,90
83.045,69
69.598,15
66.855,45
16/Jan 28/Jan
2019 2019
Os parlamentares voltam do re-
cesso e iniciam as eleições para as
mesas diretoras das duas Casas
do Legislativo. Na Câmara, a es-
colha de Rodrigo Maia (DEM-RJ)
é dada como certa, dizem os ana-
listas da consultoria ICM. Já no
Senado, ainda há muita incerte-
za. A bancada do MDB ainda deve
se reunir para decidir entre as
candidaturas de Renan Calheiros
(AL) e Simone Tebet (MS).
O nome de Simone Tebet pode
ser mais favorável às reformas, na
avaliação dos especialistas da con-
sultoria Eurasia. Isso porque ela
vem de um Estado com amplo
apoio popular a Bolsonaro, o que
tende a deixar seus eleitores mais
alinhados com a agenda do presi-
dente. “Com ela na liderança do
Senado, é improvável que endosse
mais medidas econômicas popu-
listas para fins políticos”, dizem.
semana passada. O executivo
observou que “a persistência de
incertezas, em particular sobre a
geopolítica e a ameaça de
protecionismo, continua a pesar sobre
o nível de confiança econômica”, de
forma que os dados têm se mostrado
mais fracos do que o esperado.
Na ocasião, o BB negou que hou-
vesse “negociação acertada, ou
em andamento”.
Uma operação dessa natureza,
segundo uma fonte explicou, gera-
ria recursos para o BB por meio da
chamada equivalência patrimo-
nial, metodologia contábil de
atualização do valor do investi-
mento de uma empresa investida.
Já no caso de uma abertura de
capital, a venda de ações geraria
dinheiro para o caixa da institui-
ção financeira federal.
Os recursos, de um jeito ou de
outro, poderiam reforçar a estru-
tura de capital do BB. Nesse senti-
do, também permitiriam even-
tualmente até a devolução ao Te-
souro de recursos do chamado
Instrumento Híbrido de Capital
e Dívida (IHCD), que hoje eleva
os índices de Basileia do banco.
A BB DTVM é uma das compa-
nhias mapeadas para a estratégia
de privatização das estatais fede-
rais. Nesse caso, contudo, Rubem
Novaes considera que não é o ca-
so de se desfazer do controle da
subsidiária, vista como uma das
“joias da coroa” do banco, que
gera valor e rentabilidade para o
banco estatal.
Jornal Valor --- Página 3 da edição "29/01/2019 1a CAD C" ---- Impressa por GAvenia às 28/01/2019@20:10:49
Finanças
Ativos Não se sabe ao certo qual o peso desse investidor na base de acionistas
Reação de fundos com viés
ambiental é risco para Vale
Vanessa Adachi
De São Paulo
Um acionista relevante da Vale
que ontem estava às voltas com
a tentativa de modelar o valor
da mineradora pós-Brumadinho
aponta como principal incógnita
para o papel o comportamento
futuro dos fundos com políticas
ambientais e de governança cor-
porativa, especialmente europeus.
“A Vale corre o risco de perder
uma fatia de acionistas e dimen-
sionar esse efeito é a maior difi-
culdade que encontro hoje”, disse
o acionista. “Esses fundos na Eu-
ropa são gigantes e, caso eles de-
cidam não ter mais o papel, a em-
presa perderá uma demanda pe-
las ações. É algo quase impossível
de calcular e é um movimento
que não vai acontecer no curto
prazo”, completou o acionista.
Tem avançado principalmente
na Europa a adoção de critérios
chamados de ESG na decisão de
investimentos financeiros. ESG é
a sigla em inglês para “Environ-
Custoparatomardívidadevesubir,mas
semameaçarcapacidadefinanceira
Talita Moreira, Flávia Furlan e
Silvia Rosa
De São Paulo
O custo da Vale para tomar no-
vas dívidas vai aumentar após o
rompimento da barragem em
Brumadinho (MG), mas o aci-
dente está longe de ameaçar a ca-
pacidade financeira da empresa.
Banqueiros a analistas afirmam,
numa leitura preliminar, que a
situação de crédito da minerado-
ra é confortável o suficiente para
arcar com as multas bilionárias
que provavelmente receberá.
“Tanto bancos quanto investi-
dores de dívida olham se a em-
presa tem capacidade de pagar
suas dívidas, e isso ela tem de so-
bra”, afirma um analista.
Depois do programa de desla-
vancagem colocado em marcha
nos últimos anos, a empresa ficou
com dívida líquida de US$ 10,74
bilhões, equivalente a apenas 0,7
vez seu Ebitda. Boa parte das
amortizações é de longo prazo.
O colapso da barragem tam-
bém veio num momento em
que a Vale não tem grandes pro-
jetos em curso. O investimento
previsto para o intervalo de
2018 a 2021 é de US$ 13,2 bi-
lhões. Ontem, a mineradora
anunciou a suspensão do paga-
mento de dividendos aos acio-
nistas e dos bônus aos executi-
vos, o que também ajudará a
preservar o caixa. Portanto, há
folga para fazer frente a multas e
indenizações, com a ressalva de
mental, Social and Governance”,
ou seja, “Meio-ambiente, social e
governança”. Um dos problemas
é que ninguém sabe ao certo qual
a representatividade desse tipo
de investidor na base de acionis-
tas da Vale. Mas o fato é que a
companhia deverá ter dificulda-
des ao acessar essa “piscina” de
recursos daqui para a frente.
Para um gestor que segue cri-
térios de ESG, o principal aspecto
a ser considerado na tragédia de
Brumadinho nem é o ambiental
em si, mas o de governança. “O
risco ambiental sempre existiu,
por se tratar de uma mineradora.
Quem comprava o papel é por-
que acreditava que a empresa fa-
zia compensações satisfatórias. A
grande questão que vai ser colo-
cada agora é sobre a governança.
Afinal, como a companhia vinha
fazendo o controle e acompa-
nhamento da segurança lá den-
tro?”, disse. “É uma questão de
governança que gerou um pro-
blema ambiental”, completou.
Na avaliação desse gestor, o
que ainda não se sabe qual o ta-
manho dessa conta.
Um executivo de banco afir-
ma que os riscos da companhia
naturalmente vão aumentar
após o acidente, mas descarta,
por enquanto, atrasos no paga-
mento dos compromissos da
mineradora. Segundo essa fonte,
as instituições financeiras po-
dem reavaliar a nota de crédito
atribuída à empresa, mas é im-
provável que tenham de fazer
provisões adicionais para se pro-
teger de um eventual calote. A
situação financeira da empresa é
muito boa, diz esse interlocutor.
“Os bancos já estão com cober-
tura elevada”, diz Eduardo Cin-
tra, analista da Pacífico Gestão de
Recursos, numa referência ao
“colchão” que as instituições têm
para casos de inadimplência.
Na avaliação de um banqueiro
de investimentos, a Vale poderá
precisar de financiamento — seja
de bancos, seja de mercado — ca-
so tenha de investir num progra-
ma para melhorar a segurança de
suas barragens. “Mas não vejo di-
ficuldades para isso”, diz.
Nesse caso, a mineradora pa-
gará mais caro pelos recursos. Si-
nal disso é que ontem a Fitch re-
baixou a nota da Vale de “BBB+”
para “BBB-”. As outras agências
de classificação de risco devem
acompanhar o movimento.
“Acreditamos que a Vale agora
enfrentará múltiplos riscos re-
sultantes desse desastre. As suas
obrigações financeiras destina-
investidor estrangeiro é mais
sensível a essas questões, en-
quanto o investidor local poderá
dar o benefício da dúvida à ad-
ministração da mineradora.
Para o acionista citado no iní-
cio da reportagem, o fato de
Brumadinho ser uma repetição
da tragédia de Mariana coloca
os investidores que seguem os
critérios ESG que detêm o papel
em situação ainda mais crítica.
“Os fundos que não têm a ação,
certamente não vão comprar.
Aqueles que têm estão com um
problema nas mãos”, avaliou.
Segundo a agência “Bloom-
berg” reportou ontem, o conse-
lho de ética que recomenda ex-
clusões para o fundo soberano
de US$ 1 trilhão da Noruega está
analisando o rompimento da
barragem da Vale em Brumadi-
nho. “É óbvio que consideramos
casos como este”, disse Eli Ane
Lund, chefe do secretariado do
conselho de ética do fundo da
Noruega, em entrevista por tele-
fone, ontem. “Acidentes podem
das à remediação e compensação
de perdas poderão ser substan-
ciais, e a empresa poderá enfren-
tar o impacto de estudos longos e
complexos por parte de entida-
des ambientais e órgãos regula-
dores, podendo assim resultar na
suspensão de licenças”, afirmou
a S&P Global, que no fim de se-
mana colocou o rating da Vale
em observação negativa.
A mineradora se financia prin-
cipalmente no mercado de capi-
tais. Por isso, a nota das agências
de rating importa. Se a empresa
perder o grau de investimento,
poderá ser excluída do portfólio
de fundos que não aplicam em tí-
tulos de alto risco (“high yield”,
no jargão do setor).
No fim do terceiro trimestre
do ano passado, 65% da dívida
da Vale se referia a títulos emiti-
dos no mercado de capitais. Os
empréstimos bancários repre-
sentavam 15% do total e agên-
cias de desenvolvimento soma-
vam outros 20%.
Embora analistas estimem
que o impacto do rompimento
da barragem de Brumadinho se-
ja menor para os bônus da em-
presa que o verificado com o aci-
dente da Samarco em Mariana
(MG), em 2015, os títulos da mi-
neradora já caíram ontem no
mercado secundário.
O preço do papel para 2026, o
mais líquido, chegou a ser nego-
ciado a 102,03% do valor de face,
menor patamar desde setembro
de 2016. Isso representa uma
acontecer com todos. Mas há o
fato de que este é o segundo aci-
dente muito grave desse tipo
que afeta essa empresa.”
Na vizinha Suécia, o conselho
de ética do fundo de pensão pú-
blico AP Funds disse no final de
semana que provavelmente reco-
mendaria uma exclusão da Vale.
Qualquer processo desse tipo
na Noruega levaria tempo e en-
volveria o diálogo com a empre-
sa, disse Lund, sem comentar so-
bre a probabilidade de resulta-
dos diferentes. “Precisamos des-
cobrir o que aconteceu e por
que, e especialmente o que está
sendo feito para garantir que
coisas assim não aconteçam no-
vamente”, afirmou ela.
O fundo soberano da Norue-
ga, o maior do mundo, possuía
US$ 543 milhões em ações da
Vale e US$ 51 milhões em títulos
no final de 2017, de acordo com
os dados mais recentes disponí-
veis no site do Norges Bank In-
vestment Management. O fundo
não quis comentar.
queda de quase 8 pontos-base
desde quinta-feira, dia 24. “Espe-
ramos limitado impacto finan-
ceiro e operacional para a Vale
com o acidente em Brumadi-
nho”, afirma a gestora Oppe-
nheimer em relatório.
Os analistas da Oppenheimer
lembram que a barragem que
cedeu representa 2% da produ-
ção da Vale e 2% do Ebitda acu-
mulado em 12 meses.
O acidente, contudo, deve ter
impacto para a Samarco, que tem
como acionistas a mineradora
brasileira e a australiana BHP Bil-
liton. Os papéis para 2023 da Sa-
marco recuavam ontem 17 pon-
tos-base em relação a 25 de janei-
ro, negociando a 55% do valor de
face, uma queda maior que a dos
títulos da própria Vale.
Do total de US$ 3,8 bilhões de
dívidas da Samarco, US$ 2,2 bi-
lhões estão nas mãos dos deten-
tores de bônus, cujos papéis es-
tão em inadimplência há dois
anos. A empresa estava em pro-
cesso de renegociação da dívida
com os credores.
Os analistas da Oppenheimer
dizem que o acidente de Bruma-
dinho pode atrasar a licença
operacional pendente da Samar-
co, que pode demorar ainda
mais para voltar à operação,
com impacto negativo sobre os
papéis. No caso da Samarco, a
empresa se comprometeu a pa-
gar R$ 4,4 bilhões para compen-
sar os prejuízos sociais, ambien-
tais e econômicos.
Terça-feira, 29 de janeiro de 2019 | Valor | C3
TELEFÔNICA BRASIL S.A.
Companhia Aberta
CNPJ/MF 02.558.157/0001-62 - NIRE 35.3.0015881-4
ATA DA 344ª REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DA TELEFÔNICA BRASIL S.A.
1. DATA, HORA e LOCAL: Aos 12 de dezembro de 2018, às 17:00hs, realizada na sede social da Telefônica
Brasil S.A. (“Companhia”), na Avenida Engenheiro Luiz Carlos Berrini, 1376, Bairro Cidade Monções,
Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo. 2. CONVOCAÇÃO e PRESENÇA: Foi realizada convocação na
forma do Estatuto Social da Companhia. Presentes os membros do Conselho de Administração da
Companhia, que subscrevem esta ata, havendo, portanto, quórum nos termos do Estatuto Social.
O conselheiro de administração Sr. Narcís Serra Serra foi representado pelo Presidente do Conselho,
Sr. Eduardo Navarro de Carvalho, por delegação de voto. Ainda estava presente o Secretário Geral e
Diretor Jurídico, Sr. Breno Rodrigo Pacheco de Oliveira. 3. MESA: Eduardo Navarro de Carvalho -
Presidente da Reunião e Breno Rodrigo Pacheco de Oliveira - Secretário da Reunião. 4. EXPOSIÇÕES E
DELIBERAÇÕES: 4.1. Foi aprovada a eleição do Sr. Christian Mauad Gebara, brasileiro, casado,
administrador de empresas, portador da Cédula de Identidade nº 15.548.716-4 expedida pela SSP/SP,
inscrito no CPF/MF sob nº 203.838.628-50, residente e domiciliado na cidade de São Paulo, Estado de São
Paulo, com endereço comercial na Av. Eng. Luiz Carlos Berrini, nº 1376, Bairro Cidade Monções,
CEP 04571-936, para o cargo de Diretor Presidente da Companhia, em substituição ao Sr. Eduardo
Navarro de Carvalho. O mandato do Diretor Presidente ora eleito se iniciará em 1º de janeiro de 2019,
em complementação ao mandato em curso, e se encerrará na data da primeira Reunião do Conselho de
Administração que se realizar após a Assembleia Geral Ordinária do ano de 2019. O Conselho de
Administração também aprovou a indicação do Sr. Christian Mauad Gebara ao cargo de Conselheiro de
Administração, que restou vacante desde a Assembleia Geral Extraordinária realizada em 30 de novembro
de 2018. O mandato do conselheiro ora eleito se iniciará em 1º de janeiro de 2019, em complementação
ao mandato em curso, e se encerrará na data da próxima Assembleia Geral Ordinária. O Sr. Eduardo
Navarro de Carvalho permanecerá como Presidente do Conselho de Administração da Companhia.
Nesta oportunidade, os membros do Conselho de Administração expressaram seus votos de agradecimento
ao Sr. Eduardo Navarro de Carvalho pelos relevantes serviços prestados à Companhia no desempenho
do referido cargo, desejando contínuo sucesso em seus novos desafios no Grupo Telefônica. Ainda, os
conselheiros desejaram votos de sucesso ao Sr. Christian Mauad Gebara para os novos desafios a serem
assumidos. O Diretor Presidente ora eleito informou que não se encontra incurso nos impedimentos legais
para o exercício do cargo para o qual foi eleito e que se encontra em condições de firmar a declaração de
desimpedimento de que trata o art. 147 da Lei nº 6.404/1976 e a Instrução CVM 367/2002. O Diretor
Presidente será investido em seu cargo, em 1º de janeiro de 2019, mediante assinatura do termo de posse
e da declaração de desimpedimento que serão firmados na referida data, e arquivados na sede social da
Companhia. Em 1º de janeiro de 2019, o Sr. Christian Mauad Gebara tomará posse ao cargo de Diretor
Presidente, de modo que a Diretoria da Companhia passará a ter a seguinte composição a partir da
referida data: i) Christian Mauad Gebara, Diretor Presidente; ii) David Melcon Sanchez-Friera, Diretor de
Finanças e de Relações com Investidores; e iii) Breno Rodrigo Pacheco de Oliveira, Secretário Geral e
Diretor Jurídico. 5. ENCERRAMENTO: Nada mais havendo a tratar, o Presidente do Conselho de
Administração declarou encerrados os trabalhos e lavrou a presente ata. São Paulo, 12 de dezembro de
2018. (aa) Eduardo Navarro de Carvalho - Presidente do Conselho de Administração. Conselheiros:
Antonio Carlos Valente da Silva; Antonio Gonçalves de Oliveira; Francisco Javier de Paz Mancho; José
María Del Rey Osorio; Julio Esteban Linares Lopez; Luis Miguel Gilpérez López; Luiz Fernando Furlan;
Narcís Serra Serra; Roberto Oliveira de Lima e Sonia Julia Sulzbeck Villalobos. Secretário da Reunião:
Breno Rodrigo Pacheco de Oliveira. Certifico que a presente ata é cópia fiel da ata da 344ª reunião do
Conselho de Administração da Telefônica Brasil S.A., realizada em 12 de dezembro de 2018, lavrada em
livro próprio e registrada perante a Junta Comercial de São Paulo sob o nº 45.439/19-9 de 17/01/2019.
Breno Rodrigo Pacheco de Oliveira - Secretário.
General Shopping e Outlets
do Brasil S.A.
Companhia Aberta – CNPJ nº 08.764.621/0001-53 – NIRE 35.300.340.833
Ata da Reunião do Conselho de Administração realizada em 09 de novembro de 2018
1. Data, Hora e Local: Realizada no dia 09 de novembro de 2018, às 12 horas, na sede social da General
Shopping e Outlets do Brasil S.A., localizada na Avenida Angélica, 2.466, 24º andar, conjunto 241,
Consolação, CEP 01228-200, na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo (“Companhia”). 2. Convocação
e Presença: Convocação enviada aos membros do Conselho de Administração nos termos do Artigo 15 do
Estatuto Social da Companhia, estando presentes a maioria dos membros do Conselho de Administração da
Companhia. O Sr. Edgard Antonio Pereira participou por meio de teleconferência, nos termos do Artigo 18 do
Estatuto Social da Companhia. 3. Mesa: Assumiu a presidência dos trabalhos o Sr. Alessandro Poli Veronezi,
que convidou o Sr. Luiz Augusto de Carvalho Certain para secretariá-lo. 4. Ordem do Dia: Deliberar sobre a
ratificação do 1º Termo de Aditamento ao Contrato de Prestação de Fiança nº 100417050000300, celebrado
entre a Companhia, o Itaú Unibanco S.A. e o Condomínio Civil Voluntário do Parque Shopping Sulacap,
como afiançado. 5. Deliberações: Iniciados os trabalhos, os membros do Conselho de Administração da
Companhia presentes, por unanimidade de votos e sem quaisquer ressalvas ou restrições, deliberaram
o que segue: 5.1. Ratificar e aprovar a celebração do 1º Termo de Aditamento ao Contrato de Prestação de
Fiança nº 100417050000300, entre a Companhia, o Itaú Unibanco S.A. e o Condomínio Civil Voluntário do
Parque Shopping Sulacap, como afiançado, no valor de R$ 499.701,06 (quatrocentos e noventa e nove mil,
setecentos e um reais e seis centavos), cuja cópia fica arquivada na sede da Companhia. 5.2. Ratificar e aprovar
todos os atos já praticados pela Diretoria da Companhia com relação ao documento mencionado no item 5.1.
acima, bem como autorizar a Diretoria da Companhia a tomar todas as demais providências necessárias para
a implementação da deliberação constante do item 5.1. acima. 6. Encerramento: Nada mais havendo a ser
tratado, foi encerrada a reunião, da qual se lavrou a presente ata, que lida e achada conforme, foi assinada pelos
Conselheiros fisicamente presentes. Foi colhido o voto, via carta, do Sr. Edgard Antonio Pereira, que participou
da reunião via teleconferência, na forma do Artigo 18 do Estatuto Social da Companhia. Mesa: Alessandro Poli
Veronezi - Presidente; Luiz Augusto de Carvalho Certain - Secretário. Conselheiros Fisicamente Presentes:
Alessandro Poli Veronezi, Victor Poli Veronezi, Antonio Dias Neto, Ricardo Castro da Silva, Luiz Augusto de
Carvalho Certain, Augusto Marques da Cruz Filho e, por meio de teleconferência, Edgard Antonio Pereira.
Confere com a original lavrada em livro próprio. São Paulo, 09 de novembro de 2018. Mesa: Alessandro
Poli Veronezi - Presidente; Luiz Augusto de Carvalho Certain - Secretário. JUCESP sob nº 550.268/18-2, em
28/11/2018. (a) Flávia R. Britto Gonçalves - Secretária Geral.
CELESC DISTRIBUIÇÃO S.A.
AVISO DE ADITAMENTO DE LICITAÇÃO - Projeto BR-L1491 / Programa de
Investimentos em Infraestrutura Energética da Celesc – BID. Contrato de Empréstimo
nº: 4404/OC-BR. Licitação Pública Nacional nº 18/01729, conforme Políticas de
Aquisições do Banco Interamericano de Desenvolvimento – BID. Objeto: Contratação
de empresa para Construção da LD 138 kV Videira – Fraiburgo. Motivo: Conforme
Aditamento 01. Edital e cópias adicionais: www.celesc.com.br - link “Portal de
Fornecedores”.
SEGURADORA LÍDER DO CONSÓRCIO
DO SEGURO DPVAT S.A.
CNPJ/MF nº 09.248.608/0001-04 - NIRE 33.3.0028479-6
EDITAL DE CONVOCAÇÃO - ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA
O Conselho de Administração da Seguradora Líder do Consórcio do Seguro DPVAT S.A.
(“Companhia”), nos termos do artigo 124 da Lei nº 6.404/76, convoca os acionistas da Companhia
a se reunirem em Assembleia Geral Extraordinária, a ser realizada no dia 07 de fevereiro de 2019,
às 10:00 horas, na Rua da Assembleia, nº 100, 20º andar, Centro, Cidade do Rio de Janeiro, Estado
do Rio de Janeiro, CEP 20011-904, a fim de discutirem e deliberarem sobre a seguinte ordem do dia:
1) eleição de novos membros do Conselho de Administração, para preenchimento das seguintes
vagas, nos termos do Acordo de Acionistas da Companhia: a. membro titular e suplente indicados
pelos acionistas integrantes do grupo Mapfre; b. membro titular e suplente indicados pelo acionista
Zurich Santander Brasil Seguros e Previdência S.A.; e c. membro titular e suplente indicados pelos
acionistas integrantes do grupo BTG. INFORMAÇÕES GERAIS: Os novos conselheiros titulares e
suplentes eleitos pela Assembleia cumprirão mandato coincidente com o dos atuais membros do
Conselho de Administração da Companhia. A documentação relativa à matéria constante da ordem
do dia encontra-se à disposição dos acionistas na sede da Companhia. Nos termos do Artigo 8º, §7º,
do Estatuto Social da Companhia e observadas as disposições legais aplicáveis, os representantes
legais e os procuradores dos acionistas que desejarem comparecer à Assembleia devem enviar, até
48 (quarenta e oito) horas antes de sua realização, os respectivos instrumentos de representação
ou mandato para a Rua da Assembleia, nº 100, 25º andar, Cidade e Estado do
Rio de Janeiro, podendo ainda, se acharem conveniente, enviar a referida documentação para o
endereço eletrônico governanca.externa@seguradoralider.com.br, sendo certo que, nesse último
caso, os representantes legais ou procuradores dos acionistas devem apresentar a documentação
original enviada eletronicamente antes da própria Assembleia.
Rio de Janeiro, 29 de janeiro de 2019.
Rosana Techima Salsano
Vice-Presidente do Conselho de Administração (29, 30 e 31/01/2019)
Mediservice Operadora de Planos de Saúde S.A.
Grupo Bradesco Seguros
CNPJ nº 57.746.455/0001-78 – NIRE 35.300.360.249
Ata Sumária da Assembleia Geral Extraordinária realizada em 6.12.2018
Data, Hora e Local: Em 6.12.2018, às 13h, na sede social, Avenida Alphaville, 779, 11º andar,
lado B, sala 1102 - parte, Empresarial 18 do Forte, Barueri, SP, CEP 06472-010. Mesa: Presidente:
Antonio José da Barbara; Secretário: Ismael Ferraz. Quórum de Instalação: Totalidade do Capital
Social. Edital de Convocação: Dispensada a publicação, de conformidade com o disposto no §4º
do Artigo 124 da Lei nº 6.404/76. Deliberações: 1) eleger para compor a Diretoria da Sociedade, o
senhor: Diretor: Fabio Miranda Daher, brasileiro, casado, securitário, RG FF468987DPFRJ, CPF
075.763.917-82, com domicílio na Avenida Alphaville, 779, 18º andar, parte, Empresarial 18 do
Forte, Barueri, SP, CEP 06472-900 e com mandato coincidente com o dos demais membros da
Diretoria, até 20.4.2021, estendendo-se até a posse dos Diretores que serão eleitos na Assembleia
Geral Ordinária que se realizar no ano de 2021. O Diretor eleito preenche as condições previstas
na Resolução CNSP nº 311, de 1º.11.2012, da Agência Nacional de Saúde Suplementar - ANS,
e arquivou na sede da Sociedade declaração, sob as penas da lei, de que não está impedido
de exercer a administração de sociedade mercantil em virtude de condenação criminal; Em
consequência, a Diretoria da Sociedade fica assim composta: Diretor-Presidente: Manoel
Antonio Peres, RG 8.014.301.397/SSP-RS, CPF 033.833.888-83, com domicílio na Rua Barão
de Itapagipe, 225, parte, Rio Comprido, Rio de Janeiro, RJ, CEP 20261-901; Diretores Gerentes:
Ivan Luiz Gontijo Júnior, brasileiro, casado, advogado, OAB/RJ nº 044.902, CPF 770.025.397/87;
Curt Cortese Zimmermann, brasileiro, casado, administrador de empresas, RG 6038099534/
SJS-RS, CPF 553.914.780-49, ambos com domicílio na Avenida Alphaville, 779, 18º andar, parte,
Empresarial 18 do Forte, Barueri, SP, CEP 06472-900; Haydewaldo Roberto Chamberlain da
Costa, brasileiro, casado, contador, CRC RJ-075823/O-9, CPF 756.039.427/20, com domicílio na
Avenida Alphaville, 779, 18º andar, parte, Empresarial 18 do Forte, Barueri, SP, CEP 06472-900;
Flávio Bitter, brasileiro, casado, engenheiro, RG 10.591.790-0/IFP-RJ, CPF 044.453.707/46,
com domicílio na Rua Barão de Itapagipe, 225, parte, Rio Comprido, Rio de Janeiro, RJ, CEP
20261-901; Diretores: Thais Jorge de Oliveira e Silva, brasileira, casada, médica, RG 1.354.562-
ES/SSP-ES, CPF 074.060.777/42, com domicílio na Rua Barão de Itapagipe, 225, parte, Rio
Comprido, Rio de Janeiro, RJ, CEP 20261-901; Juliano Ribeiro Marcílio, brasileiro, casado,
administrador de empresas, RG 16.776.296-5/SSP-SP, CPF 253.578.878-02, ambos com domicílio
na Avenida Alphaville, 779, 18º andar, parte, Empresarial 18 do Forte, Barueri, SP, CEP 06472-900;
Sylvio Roberto Alves Vilardi, brasileiro, solteiro, engenheiro, RG 05.816.359-3/Detran-RJ,
CPF 008.932.147/28, com domicílio na Rua Barão de Itapagipe, 225, parte, Rio Comprido, Rio
de Janeiro, RJ, CEP 20261-901; e Fabio Miranda Daher, brasileiro, casado, securitário, RG
FF468987DPFRJ, CPF 075.763.917-82, com domicílio na Avenida Alphaville, 779, 18º andar, parte,
Empresarial 18 do Forte, Barueri, SP, CEP 06472-900. 2) ratificar, perante à Agência Nacional
de Saúde Suplementar - ANS, as seguintes designações de Diretor responsável: senhor Manoel
Antonio Peres - pela Área Técnica de Saúde; senhor Flávio Bitter - pelo cumprimento do disposto
na Lei nº 9.613, de 3.3.1998, que trata dos crimes de “lavagem” ou ocultação de bens, direitos e
valores; e como Diretor de Relações com a Agência Nacional de Saúde Suplementar - ANS; senhor
Haydewaldo Roberto Chamberlain da Costa - pelo acompanhamento, supervisão e cumprimento
das normas e procedimentos de contabilidade. Encerramento: Nada mais havendo a tratar, o
senhor Presidente encerrou os trabalhos, lavrando-se a presente Ata, sendo aprovada por todos e
assinada. aa) Presidente: Antonio José da Barbara; Secretário: Ismael Ferraz; Acionista: Bradesco
Saúde S.A., representada por seus procuradores, senhores Antonio José da Barbara e Ismael
Ferraz. Declaração: Declaramos para os devidos fins que a presente é cópia fiel da Ata lavrada
no livro próprio e que são autênticas, no mesmo livro, as assinaturas nele apostas. aa) Presidente:
Antonio José da Barbara - Secretário: Ismael Ferraz. Certidão - Secretaria de Desenvolvimento
Econômico, Ciência, Tecnologia e Inovação - JUCESP - Certifico o registro sob número 4.483/19-4,
em 9.1.2019. a) Flávia R. Britto Gonçalves - Secretária Geral.
Jornal Valor --- Página 4 da edição "29/01/2019 1a CAD M" ---- Impressa por VCarvalho às 28/01/2019@19:38:38

Jornal Valor Econômico - CAD C - FINANCAS - 29/1/2019 (19:38) - Página 4- Cor: BLACKCYANMAGENTAYELLOW

Enxerto

C4 | Valor | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019

Finanças | Bolsas nacionais

B3 - Brasil, Bolsa, Balcão

Mercado à vista - Inclui ativos em recuperação judicial e certificados de investimentos, debêntures e outros títulos
(Preços R$) Oscil. Ofertas Neg. Realiz. (Preços R$) Oscil. Ofertas Neg. Realiz. (Preços R$) Oscil. Ofertas Neg. Realiz.
Cód. Emp./Ação Abert. Mín. Méd. Max. Fech. (%) Compr. Venda Nº Quant. Cód. Emp./Ação Abert. Mín. Méd. Max. Fech. (%) Compr. Venda Nº Quant. Cód. Emp./Ação Abert. Mín. Méd. Max. Fech. (%) Compr. Venda Nº Quant.
A ENGI11 ENERGISA UNT N2 41,48 41,11 41,58 42,16 42,16 1,37 41,84 42,17 2.710 705.100 FRTA3 POMIFRUTAS ON NM 0,83 0,83 0,85 0,86 0,86 2,38 0,85 0,86 18 62.500
ENMT3 ENERGISA MT ON 19,70 19,70 19,76 19,79 19,79 0,45 - 19,75 4 1.700 PSSA3 PORTO SEGUROON NM 54,49 53,78 54,73 55,24 54,63 -0,01 54,62 54,78 5.174 794.700
.

ABCB4 ABC BRASIL PN N2 19,26 19,12 19,30 19,44 19,32 -0,10 19,31 19,32 3.141 531.400 .

EALT3 ACO ALTONA ON - - - - - - 4,72 6,00 - - ENMT4

.
ENERGISA MT PN 20,00 20,00 20,40 21,00 21,00 4,79 8,51 21,50 3 500 PSVM11 PORTO VM TPR 0,70 0,66 0,68 0,70 0,68 36,00 0,68 0,76 9 6.500
EALT4 ACO ALTONA PN 5,25 5,20 5,21 5,25 5,20 -1,32 5,01 5,20 5 900 ENEV3 ENEVA ON NM 17,89 17,80 18,14 18,51 18,30 2,06 18,28 18,39 4.209 2.255.900 PTBL3 PORTOBELLO ON NM 5,68 5,55 5,63 5,70 5,61 -1,57 5,55 5,61 864 436.000
ADHM3 ADVANCED-DH ON - - - - - - 1,39 1,45 - - EGIE3 ENGIE BRASILON NM 42,05 41,60 42,65 43,81 43,60 3,80 43,60 43,69 10.772 2.750.600 POSI3 POSITIVO TECON NM 2,36 2,30 2,32 2,36 2,31 -2,11 2,31 2,34 363 133.700
TIET3 AES TIETE E ON N2 2,30 2,26 2,30 2,33 2,33 1,30 2,30 2,33 233 73.500 EQTL3 EQUATORIAL ON NM 84,38 83,76 84,65 85,84 84,10 0,13 84,10 84,17 7.151 1.078.100 PPLA11 PPLA UNT 1,66 1,66 1,78 1,86 1,81 2,25 1,80 1,81 76 105.100
ESTC3 ESTACIO PARTON NM 30,10 29,08 29,54 30,10 29,37 -2,42 29,37 29,40 22.840 6.440.000 PFRM3 PROFARMA ON NM 4,13 4,10 4,12 4,19 4,17 -1,18 4,12 4,17 207 235.700
.

TIET4 AES TIETE E PN N2 2,27 2,22 2,27 2,30 2,30 1,32 2,29 2,30 314 214.400 .

TIET11 AES TIETE E UNT N2 11,30 11,16 11,41 11,50 11,49 0,87 11,48 11,49 6.103 1.416.000 ESTR3
.
ESTRELA ON - - - - - - 15,00 - - - Q
ESTR4 ESTRELA PN - - - - - - 12,50 13,17 - -
.

AFLT3 AFLUENTE T ON 4,85 4,56 4,80 4,85 4,56 -5,78 4,57 4,82 6 800 QGEP3 QGEP PART ON NM 12,00 11,40 11,62 12,08 11,56 -3,90 11,56 11,57 5.599 1.570.100
BRGE3 ALFA CONSORCON - - - - - - 4,00 5,50 - - ETER3 ETERNIT ON NM 3,05 2,99 3,02 3,11 3,00 -2,59 3,00 3,05 130 89.000 QCOM34 QUALCOMM DRN 189,33 189,33 189,33 189,33 189,33 -1,77 - - 1 500
BRGE6 ALFA CONSORCPNB - - - - - - 6,93 8,88 - - EUCA3 EUCATEX ON N1 - - - - - - - 9,50 - - QUAL3 QUALICORP ON NM 15,70 15,07 15,36 15,70 15,33 -3,28 15,33 15,50 15.463 3.979.300
EUCA4 EUCATEX PN N1 4,65 4,39 4,55 4,71 4,39 -6,99 4,39 4,63 63 27.000
.

R
.

BRGE8 ALFA CONSORCPND - - - - - - 4,62 - - -

BRGE11 ALFA CONSORCPNE - - - - - - 4,62 - - - EVEN3 EVEN ON NM 6,75 6,63 6,73 6,80 6,75 -0,29 6,73 6,76 1.959 422.700 .

RADL3 RAIADROGASILON NM 62,46 61,80 64,58 66,41 65,11 4,52 65,11 65,35 9.220 1.806.800
.

BRGE12 ALFA CONSORCPNF - - - - - - 2,91 4,00 - - BAUH4 EXCELSIOR PN - - - - - - 17,12 20,00 - -

EXXO34 EXXON MOBIL DRN 66,99 66,99 67,09 67,15 67,15 0,10 67,14 - 2 300 RAPT3 RANDON PART ON N1 7,14 7,05 7,10 7,34 7,17 0,27 7,17 7,29 23 5.300
CRIV3 ALFA FINANC ON - - - - - - 4,30 5,20 - - RAPT4 RANDON PART PN N1 9,93 9,61 9,83 10,06 9,93 -0,10 9,93 9,96 13.541 6.259.200
CRIV4 ALFA FINANC PN - - - - - - 5,32 5,70 - - EZTC3 EZTEC ON NM 27,77 27,06 27,40 27,80 27,80 0,00 27,74 27,80 3.290 561.300
RCSL3 RECRUSUL ON 2,63 2,55 2,56 2,63 2,55 -2,67 2,53 2,63 2 600
.

F
.

RPAD3 ALFA HOLDINGON - - - - - - 2,30 3,10 - - .

RCSL4 RECRUSUL PN 1,77 1,63 1,69 1,81 1,63 -7,90 1,63 1,73 244 155.100
RPAD5 ALFA HOLDINGPNA - - - - - - 5,90 6,39 - - FBOK34 FACEBOOK DRN 276,72 276,72 276,72 276,72 276,72 0,87 274,40 279,94 1 500
.

REDE3 REDE ENERGIAON 7,03 7,03 7,03 7,03 7,03 0,28 6,80 7,03 1 200
RPAD6 ALFA HOLDINGPNB - - - - - - 3,39 3,89 - - FHER3 FER HERINGERON NM 4,34 4,17 4,22 4,34 4,17 -3,24 4,17 4,22 189 106.800 RNEW3 RENOVA ON N2 7,00 6,89 6,94 7,08 6,89 -3,36 6,82 7,00 23 7.000
BRIV3 ALFA INVEST ON 6,35 6,35 6,35 6,35 6,35 -0,78 5,51 6,35 1 100 FESA3 FERBASA ON N1 - - - - - - 32,99 33,20 - - RNEW4 RENOVA PN N2 6,43 6,20 6,30 6,43 6,20 -3,87 6,16 6,30 25 6.300
BRIV4
.
ALFA INVEST PN 6,71 6,70 6,72 6,89 6,88 2,53 6,65 6,89 10 12.600 FESA4 FERBASA PN N1 23,21 22,90 23,14 23,45 22,91 -1,67 22,91 22,93 576 155.300 RNEW11 RENOVA UNT N2 19,90 19,16 19,41 19,90 19,16 -1,74 19,15 19,30 21 2.700
ALSC3 ALIANSCE ON NM 19,83 19,82 19,93 20,00 19,88 -0,60 19,88 20,00 1.808 366.000 FLRY3
.
FLEURY ON NM 21,99 21,52 21,79 22,18 21,52 -2,18 21,52 21,74 9.220 2.037.900 RSUL4 RIOSULENSE PN - - - - - - 31,00 - - -
APTI3 ALIPERTI ON - - - - - - 3.000,00 - - - FJTA3 FORJA TAURUSON N2 5,00 4,75 4,82 5,01 4,77 -7,01 4,76 4,77 787 507.600
.

RDNI3 RNI ON NM 6,80 6,00 6,04 6,80 6,00 -9,63 5,99 6,00 71 75.500
APTI4 ALIPERTI PN - - - - - - 3.000,00 - - - FJTA4 FORJA TAURUSPN N2 5,14 4,70 4,86 5,14 4,71 -8,89 4,71 4,72 2.416 1.909.000 ROST34 ROSS STORES DRN 172,73 172,73 172,73 172,73 172,73 2,24 - - 1 300
AALR3 ALLIAR ON NM 14,80 14,58 14,74 14,83 14,70 -0,80 14,70 14,80 389 87.100 FRAS3
.
FRAS-LE ON N1 5,10 5,07 5,13 5,21 5,21 0,77 5,21 5,22 236 81.500 RSID3 ROSSI RESID ON NM 5,68 5,45 5,52 5,70 5,47 -4,53 5,47 5,55 328 205.600
ALPA3
.
ALPARGATAS ON N1 18,70 18,52 18,76 19,37 18,76 -0,21 18,75 18,85 77 23.100 G RAIL3 RUMO S.A. ON NM 19,26 19,01 19,44 19,75 19,75 2,27 19,71 19,75 34.725 10.192.200
ALPA4 ALPARGATAS PN N1 20,16 19,67 20,13 20,47 20,07 -0,64 20,02 20,07 3.802 775.600
.

APER3 ALPER S.A. ON NM 18,24 18,00 18,13 18,32 18,10 -1,36 18,01 18,80 19 7.200
GFSA3 GAFISA ON NM 15,60 15,03 15,37 15,61 15,12 -3,13 15,12 15,23 1.296 771.000 S
GEOO34 GE DRN 33,84 33,84 33,84 33,84 33,84 2,08 33,10 34,65 1 100
.

GOGL34 ALPHABET DRN A 162,75 162,63 162,64 162,75 162,63 -0,04 161,40 164,66 3 1.500 SBSP3 SABESP ON NM 42,54 42,54 43,48 44,09 43,79 1,41 43,79 43,84 15.754 2.908.700
GSHP3 GENERALSHOPPON NM 5,43 4,80 5,09 5,43 5,20 -5,96 5,20 5,24 138 54.000 SSFO34 SALESFORCE DRN 277,54 277,54 277,54 277,54 277,54 -0,23 - - 1 200
GOGL35 ALPHABET DRN C 162,19 162,19 162,19 162,19 162,19 0,60 - - 1 400 GEPA3 GER PARANAP ON 33,75 33,75 33,97 34,00 34,00 0,59 33,90 34,99 3 1.100
ALUP3 ALUPAR ON N2 - - - - - - 7,21 8,64 - - SANC34 SANCHEZ ENERDRN - - - - - - - 35,00 - -
.

GEPA4 GER PARANAP PN 40,50 40,00 40,36 40,50 40,38 0,95 40,30 40,39 12 1.400 SAPR3 SANEPAR ON N2 18,81 18,07 18,37 19,07 18,25 -3,28 18,25 18,67 128 14.800
ALUP4 ALUPAR PN N2 6,20 6,10 6,18 6,39 6,15 1,65 6,15 6,37 10 4.000
.

GGBR3 GERDAU ON N1 12,64 12,38 12,60 12,77 12,77 -0,54 12,59 12,77 150 61.100 SAPR4 SANEPAR PN N2 13,51 13,35 13,63 13,80 13,43 -2,18 13,43 13,45 2.177 462.500
ALUP11 ALUPAR UNT N2 19,99 19,90 20,11 20,48 20,48 2,19 20,14 20,48 2.308 829.700 GGBR4 GERDAU PN N1 15,65 15,53 15,78 15,98 15,64 -2,18 15,64 15,65 33.296 12.905.500
.

AMZO34 AMAZON DRN 3.065,53 3.065,53 3.065,53 3.065,53 3.065,53 -0,79 3.065,00 - 1 100 SAPR11 SANEPAR UNT N2 74,04 72,32 73,12 74,04 73,05 -1,51 73,05 73,25 3.656 737.500
GOAU3 GERDAU MET ON N1 7,63 7,48 7,54 7,63 7,53 -2,20 7,53 7,55 119 54.500 SNSY3 SANSUY ON - - - - - - 30,00 - - -
BAZA3 AMAZONIA ON 25,55 25,55 25,61 25,80 25,80 0,93 25,50 26,20 2 1.500 GOAU4 GERDAU MET PN N1 7,37 7,26 7,36 7,49 7,29 -3,31 7,29 7,30 22.054 17.054.500
ABEV3 AMBEV S/A ON 17,10 17,09 17,77 18,00 17,95 4,60 17,95 17,97 49.511 32.754.800 SNSY5 SANSUY PNA - - - - - - 35,00 64,00 - -
.

GILD34 GILEAD DRN 127,30 126,97 127,22 127,30 126,97 -2,70 - - 3 900 SANB3 SANTANDER BRON 26,02 25,85 26,09 26,50 26,00 0,77 26,00 26,50 65 11.200
AXPB34 AMERICAN EXPDRN 375,90 375,90 375,90 375,90 375,90 0,17 - - 1 300
.

GOLL4 GOL PN N2 22,78 22,51 22,91 23,41 23,17 -1,10 23,10 23,17 8.817 2.998.500 SANB4 SANTANDER BRPN 23,49 23,03 23,68 24,09 23,97 2,43 23,95 24,03 88 13.300
AMGN34 AMGEN DRN 720,87 717,52 719,19 720,87 717,52 -6,46 - - 2 400 GSGI34 GOLDMANSACHSDRN 74,74 74,74 74,78 75,27 75,27 0,66 74,10 - 2 2.200
.

CBEE3 AMPLA ENERG ON - - - - - - 23,10 31,08 - - SANB11 SANTANDER BRUNT 49,00 49,00 49,98 50,63 49,70 0,26 49,70 50,22 9.294 1.775.800
GPIV33 GP INVEST DR3 4,79 4,66 4,77 4,97 4,68 0,42 4,66 4,70 17 17.400 CTSA3 SANTANENSE ON 5,58 5,58 5,58 5,58 5,58 -0,35 5,43 5,59 4 8.500
ANIM3 ANIMA ON NM 19,89 19,41 19,65 19,94 19,67 -1,60 19,67 19,82 1.726 285.000 GPCP3 GPC PART ON 9,36 9,36 9,56 9,72 9,72 3,84 9,37 9,72 7 900
AAPL34 APPLE DRN 58,54 57,84 58,53 58,87 58,87 2,95 58,86 59,00 8 15.200 CTSA4 SANTANENSE PN 7,30 7,00 7,14 7,30 7,00 -4,10 6,90 7,10 4 500
.

CGRA3 GRAZZIOTIN ON 25,75 25,75 26,18 26,30 26,21 -2,92 25,87 26,99 18 2.300 STBP3 SANTOS BRP ON NM 4,59 4,51 4,60 4,64 4,63 0,87 4,58 4,64 1.574 927.000
ARZZ3 AREZZO CO ON NM 52,24 50,92 51,59 52,24 51,78 -1,10 51,65 51,78 2.103 321.700
.

CGRA4 GRAZZIOTIN PN 26,01 26,01 26,90 27,50 26,50 1,88 26,41 27,00 36 6.200 SCAR3 SAO CARLOS ON NM 32,56 32,56 33,22 33,98 33,70 -1,25 33,60 33,95 14 2.800
ATOM3 ATOMPAR ON 2,50 2,44 2,45 2,50 2,45 -2,77 2,45 2,49 40 45.500 GRND3 GRENDENE ON NM 8,83 8,53 8,70 8,89 8,89 0,22 8,83 8,89 3.621 1.016.100
.

ATTB34 ATT INC DRN 115,35 115,35 115,35 115,35 115,35 0,52 - - 1 700 SMTO3 SAO MARTINHOON NM 19,73 19,56 19,87 20,00 19,98 0,70 19,91 19,98 3.105 1.467.500
GUAR3 GUARARAPES ON 159,06 157,74 161,48 164,00 164,00 1,95 161,55 164,00 464 71.900 SLED3 SARAIVA LIVRON N2 2,47 2,35 2,44 2,47 2,35 0,00 2,36 2,46 6 1.800
AVON34 AVON DRN 3,80 3,80 3,80 3,80 3,80 0,00 3,55 4,15 1 300 GUAR4 GUARARAPES PN 157,50 157,26 160,41 163,00 163,00 1,39 163,00 163,08 142 29.600
AZEV3 AZEVEDO ON - - - - - - 4,00 8,90 - -
.

SLED4 SARAIVA LIVRPN N2 2,33 2,30 2,31 2,34 2,30 -3,36 2,30 2,34 61 23.200
.

AZEV4 AZEVEDO PN 1,17 1,11 1,12 1,18 1,11 -5,93 1,11 1,12 181 170.200 H SLBG34 SCHLUMBERGERDRN 165,77 165,77 165,77 165,77 165,77 1,50 - - 1 500
SHUL4 SCHULZ PN 7,35 7,28 7,42 7,50 7,49 2,32 7,48 7,49 276 155.000
.

AZUL4 AZUL PN N2 36,06 34,91 35,18 36,14 35,06 -2,77 35,06 35,10 5.911 1.505.300 HBTS5 HABITASUL PNA - - - - - - 9,21 12,45 - - .

HAGA3 HAGA S/A ON - - - - - - 1,31 3,15 - - CSAB3 SEG AL BAHIAON 46,00 46,00 46,00 46,00 46,00 0,00 44,00 - 2 400
.

B
.

HAGA4 HAGA S/A PN 1,58 1,51 1,64 1,70 1,67 4,37 1,60 1,66 26 5.600 CSAB4 SEG AL BAHIAPN 45,00 45,00 45,00 45,00 45,00 0,00 42,00 - 1 200
BTOW3 B2W DIGITAL ON NM 45,43 44,60 46,27 47,20 45,97 0,78 45,97 46,06 17.341 2.954.900 HAPV3 HAPVIDA ON NM 33,27 32,56 32,98 33,27 33,00 -0,99 32,97 33,00 3.706 791.800 SNSL3 SENIOR SOL ON NM 25,44 25,36 25,42 25,50 25,38 0,15 25,35 25,45 162 31.900
B3SA3 B3 ON NM 31,40 31,09 31,81 32,23 32,23 1,83 32,11 32,25 37.958 17.955.300 HBOR3 HELBOR ON NM 1,76 1,59 1,65 1,78 1,62 -8,98 1,61 1,62 1.255 3.949.800 SEER3 SER EDUCA ON NM 20,71 20,69 21,28 21,60 21,50 3,36 21,45 21,50 5.751 1.083.500
BAHI3 BAHEMA ON MA 149,00 149,00 149,00 149,00 149,00 -0,33 145,50 149,50 1 100 CSNA3 SID NACIONALON 10,00 9,72 9,87 10,21 9,78 -5,68 9,77 9,78 25.455 16.305.200
.

HETA3 HERCULES ON - - - - - - - 10,00 - -

BIDI4 BANCO INTER PN N1 40,39 38,70 39,22 40,39 39,55 -4,12 39,55 39,60 4.023 882.400
.

HETA4 HERCULES PN - - - - - - 6,56 7,25 - - SSBR3 SIERRABRASILON NM 29,74 28,86 29,40 29,74 29,50 2,07 29,20 29,50 85 11.800
BPAN4
.
BANCO PAN PN N1 2,15 2,08 2,12 2,16 2,13 -1,84 2,13 2,16 213 259.100 HSHY34 HERSHEY CO DRN - - - - - - 70,00 - - - SLCE3 SLC AGRICOLAON NM 44,90 44,34 44,94 45,45 45,07 0,37 44,75 45,09 1.306 259.800
BGIP3 BANESE ON - - - - - - 33,00 37,00 - - HOME34 HOME DEPOT DRN 335,39 335,39 335,74 337,68 337,68 1,32 - - 3 1.100 SMLS3 SMILES ON NM 41,89 40,85 41,32 42,09 41,49 -0,97 41,44 41,54 3.557 565.800
BGIP4 BANESE PN - - - - - - 30,00 37,80 - - HONB34 HONEYWELL DRN 526,94 526,94 526,94 526,94 526,94 -0,78 - - 1 200 SEDU3 SOMOS EDUCA ON NM 22,03 22,02 22,03 22,05 22,02 0,09 21,95 22,00 6 3.300
BEES3 BANESTES ON 4,75 4,60 4,68 4,75 4,70 -1,46 4,62 4,70 27 8.500 SOND3 SONDOTECNICAON - - - - - - - 60,00 - -
.

HOOT4 HOTEIS OTHONPN 1,92 1,89 1,92 1,97 1,89 -4,06 1,84 2,05 10 2.900
BEES4 BANESTES PN 4,95 4,25 4,50 4,95 4,81 -1,02 4,51 4,90 27 7.500
.

HPQB34 HP COMPANY DRN 82,72 82,72 82,72 82,72 82,72 7,10 - - 1 700 SOND5 SONDOTECNICAPNA - - - - - - 15,11 16,50 - -
BOAC34
.
BANK AMERICADRN 111,17 111,17 111,48 111,83 111,83 2,34 - - 2 2.100 HYPE3 HYPERA ON NM 32,47 32,28 33,03 33,42 33,03 1,72 32,91 33,03 7.110 1.298.300 SOND6 SONDOTECNICAPNB 16,00 16,00 16,00 16,00 16,00 -0,43 16,00 40,00 2 500
BPAR3 BANPARA ON - - - - - - 130,00 225,00 - - SPRI3 SPRINGER ON - - - - - - 6,00 7,20 - -
.

BRSR3 BANRISUL ON N1 21,51 21,51 22,24 22,50 22,48 1,26 22,46 22,48 12 2.200 I
.

SPRI5 SPRINGER PNA - - - - - - 3,00 27,00 - -

BRSR5 BANRISUL PNA N1 22,67 22,67 22,67 22,67 22,67 0,75 22,67 24,50 2 200 IDNT3 IDEIASNET ON 4,14 3,91 4,01 4,14 4,00 -3,38 3,99 4,00 204 155.300
IGBR3 IGB S/A ON 2,44 2,33 2,37 2,45 2,36 -4,06 2,36 2,37 175 74.300 SPRI6 SPRINGER PNB - - - - - - - 15,00 - -
BRSR6 BANRISUL PNB N1 22,99 22,74 23,03 23,38 23,00 -0,43 22,87 23,07 7.369 1.568.500
.

IGTA3 IGUATEMI ON NM 41,50 41,16 42,03 42,47 42,40 1,41 42,34 42,40 12.199 2.806.800 SGPS3 SPRINGS ON NM 9,00 8,81 8,99 9,17 8,81 -4,03 8,81 8,99 178 74.800
BDLL3 BARDELLA ON - - - - - - 24,10 60,00 - - AHEB3 SPTURIS ON - - - - - - 36,50 39,98 - -
PARD3 IHPARDINI ON NM 19,50 18,90 19,09 19,74 19,03 -2,95 19,03 19,08 1.213 231.200
.

BDLL4 BARDELLA PN 16,20 16,20 16,20 16,20 16,20 0,49 15,51 17,78 1 100 AHEB5 SPTURIS PNA - - - - - - 35,74 100,00 - -
BTTL3 BATTISTELLA ON 4,31 4,30 4,31 4,35 4,30 1,17 4,20 4,33 7 2.400 MEAL3 IMC S/A ON NM 6,84 6,78 6,94 7,10 7,10 3,49 6,96 7,10 1.404 590.600
AHEB6 SPTURIS PNB - - - - - - 30,31 100,00 - -
.

BALM4 BAUMER PN - - - - - - 5,00 12,00 - - ROMI3 INDS ROMI ON NM 9,42 8,99 9,22 9,43 9,42 0,21 9,40 9,42 640 327.400
SBUB34 STARBUCKS DRN 250,17 250,17 250,39 251,00 251,00 1,39 220,00 - 3 1.300
BBSD11 BB ETF SP DVCI 78,48 78,47 78,67 79,14 79,13 0,73 73,20 - 36 2.060 IDVL3 INDUSVAL ON N2 - - - - - - 5,67 14,80 - -
.

SULA3 SUL AMERICA ON N2 - - - - - - 12,00 - - -

BBSE3 BBSEGURIDADEON NM 29,84 29,42 30,00 30,43 30,06 0,23 30,00 30,08 27.468 4.921.700 IDVL4 INDUSVAL PN N2 5,80 5,69 5,70 5,80 5,69 -2,90 5,69 5,88 9 2.700
SULA4 SUL AMERICA PN N2 8,95 8,95 8,95 8,95 8,95 1,70 8,90 8,95 1 100
INEP3 INEPAR ON 5,98 5,98 5,98 5,98 5,98 -0,16 5,90 5,98 5 2.000
.

BERK34 BERKSHIRE DRN 757,56 754,58 756,78 757,56 756,16 0,12 745,88 760,95 4 900 SULA11 SUL AMERICA UNT N2 30,97 30,30 30,84 31,38 30,73 -0,90 30,73 31,08 6.940 1.661.200
BMKS3 BIC MONARK ON 293,00 293,00 293,00 293,00 293,00 3,53 283,00 294,00 2 6 INEP4 INEPAR PN 6,30 6,00 6,23 6,50 6,40 0,78 6,10 6,40 52 8.900
SUZB3 SUZANO PAPELON NM 47,40 46,83 48,68 49,44 49,08 2,35 49,02 49,08 22.376 8.294.600
.

BIIB34 BIOGEN DRN 205,25 205,11 205,18 205,25 205,11 -4,50 - - 2 600 ITLC34 INTEL DRN 175,30 174,29 175,23 175,30 175,15 -6,54 175,14 - 3 1.900
.

BIOM3 BIOMM ON MA 7,92 7,80 7,84 7,92 7,80 0,00 7,80 7,86 8 1.400 GNDI3 INTERMEDICA ON NM 34,60 33,64 34,60 34,95 33,99 -1,79 33,89 33,99 7.689 10.688.000 T
.

FIGE3 INVEST BEMGEON - - - - - - - 90,00 - - TAEE3 TAESA ON N2 9,55 9,50 9,81 10,00 9,59 1,37 9,59 9,91 71 7.800
BSEV3 BIOSEV ON NM 3,06 3,01 3,04 3,07 3,03 -1,94 3,01 3,03 30 12.700 TAEE4 TAESA PN N2 8,10 7,90 7,98 8,15 7,95 -0,87 7,95 8,15 74 14.900
FIGE4 INVEST BEMGEPN - - - - - - - 90,00 - -
.

GBIO33 BIOTOSCANA DR3 8,04 7,80 7,97 8,10 8,07 0,74 8,00 8,07 752 206.800 TAEE11 TAESA UNT N2 25,90 25,45 25,81 26,23 25,75 -0,38 25,70 25,75 10.978 1.788.800
BKBR3 BK BRASIL ON NM 20,60 20,41 21,51 22,19 21,51 3,91 21,51 21,72 10.513 2.293.500 MYPK3 IOCHP-MAXIONON NM 22,94 22,30 22,91 23,06 22,99 -0,04 22,89 23,02 4.083 950.900
TGTB34 TARGET CORP DRN 270,95 270,95 270,95 270,95 270,95 5,99 - - 1 100
.

BLAK34 BLACKROCK DRN 251,43 251,43 253,03 253,44 253,44 -2,41 240,00 - 2 500 IRBR3 IRBBRASIL REON NM 85,11 85,00 88,85 90,71 88,18 0,28 88,07 88,18 6.445 1.228.300
IVVB11 ISHARE SP500CI 106,00 104,90 105,40 106,06 105,52 -0,30 105,50 105,52 274 20.220 TRPN3 TARPON INV ON NM 1,18 1,11 1,13 1,18 1,13 -4,23 1,13 1,14 278 188.500
BOEI34 BOEING DRN 1.365,76 1.365,76 1.365,76 1.365,76 1.365,76 1,59 - - 1 100
.

BOVA11 ISHARES BOVACI 92,50 91,41 92,13 92,84 92,08 -2,21 92,06 92,08 23.696 5.478.580 TECN3 TECHNOS ON NM 2,87 2,80 2,82 2,87 2,80 -2,43 2,80 2,82 129 54.800
BOBR4 BOMBRIL PN 2,80 2,75 2,76 2,80 2,75 -1,78 2,75 2,80 15 5.500 TCSA3 TECNISA ON NM 1,32 1,29 1,33 1,39 1,37 2,23 1,37 1,38 2.555 4.165.700
BRAX11 ISHARES BRAXCI 79,47 77,64 77,89 79,47 78,00 -1,94 77,80 78,00 12 1.250
.

BBRK3 BR BROKERS ON NM 6,61 6,02 6,27 6,65 6,02 -8,92 6,02 6,10 263 118.900 TCNO3 TECNOSOLO ON 1,72 1,62 1,65 1,72 1,66 1,21 1,65 1,66 24 10.400
BRML3 BR MALLS PARON NM 14,20 14,07 14,34 14,51 14,33 0,49 14,32 14,35 25.456 8.306.100 ECOO11 ISHARES ECOOCI 103,67 103,10 103,77 104,25 104,18 1,09 95,00 109,90 7 1.280
TCNO4 TECNOSOLO PN 1,70 1,62 1,65 1,70 1,70 1,79 1,65 1,70 31 21.900
.

BPHA3 BR PHARMA ON NM 1,53 1,52 1,54 1,57 1,57 1,29 1,53 1,57 58 55.000 SMAL11 ISHARES SMALCI 94,00 92,70 93,27 94,01 93,34 -1,33 93,33 93,34 1.722 87.020
BOVV11 IT NOW IBOV CI 97,40 95,35 95,92 97,40 95,91 -2,24 95,90 95,91 263 641.890 TOYB3 TECTOY ON 1,95 1,95 1,95 1,95 1,95 0,00 1,92 1,94 1 300
BRPR3 BR PROPERT ON NM 8,50 8,50 8,61 8,70 8,70 1,16 8,65 8,70 1.850 547.500
.

DIVO11 IT NOW IDIV CI 53,69 52,68 52,97 53,69 53,30 -0,83 53,30 53,50 63 37.980 TOYB4 TECTOY PN 1,85 1,85 1,85 1,85 1,85 -3,64 1,80 1,89 3 400
BBDC3 BRADESCO ON N1 38,35 38,00 39,00 39,59 39,59 2,35 39,30 39,59 17.229 3.422.500 TGMA3 TEGMA ON NM 29,17 28,56 29,13 29,99 29,47 0,95 29,32 29,47 818 151.700
FIND11 IT NOW IFNC CI 109,67 107,65 110,25 111,99 111,99 4,38 - 119,06 36 3.260
.

BBDC4 BRADESCO PN N1 42,60 42,60 43,38 43,80 43,50 0,81 43,49 43,50 35.819 16.448.300 TEKA3 TEKA ON - - - - - - 3,50 8,77 - -
BRAP3 BRADESPAR ON N1 25,99 24,10 25,43 26,39 24,10 -25,15 24,10 24,49 1.079 272.800 GOVE11 IT NOW IGCT CI 40,63 40,60 40,60 40,63 40,60 -2,63 40,60 42,28 4 20.830
TEKA4 TEKA PN - - - - - - 7,55 8,99 - -
.

BRAP4 BRADESPAR PN N1 28,60 25,90 27,40 29,17 26,43 -24,48 26,43 26,45 56.215 23.152.100 MATB11 IT NOW IMAT CI 34,13 33,38 33,76 34,43 33,58 -5,88 32,00 35,68 22 2.140
ISUS11 IT NOW ISE CI 33,23 32,97 33,09 33,23 33,10 -3,21 33,10 - 6 29.160 TKNO4 TEKNO PN - - - - - - - 48,00 - -
BBAS3 BRASIL ON NM 48,00 48,00 48,61 49,22 48,32 -1,28 48,32 48,49 23.259 8.400.800
.

PIBB11 IT NOW PIBB CI 164,01 162,14 163,21 164,82 163,27 -2,25 163,20 163,27 382 36.190 TELB3 TELEBRAS ON - - - - - - 35,00 38,89 - -
AGRO3 BRASILAGRO ON NM 16,00 15,90 16,06 16,29 16,05 0,00 16,01 16,05 232 45.700 TELB4 TELEBRAS PN 28,50 28,43 28,68 29,00 29,00 1,93 28,55 29,00 23 5.900
SPXI11 IT NOW SPXI CI 106,50 102,63 103,04 106,50 103,04 -0,15 103,04 105,00 12 9.810
.

BRKM3 BRASKEM ON N1 48,80 48,00 48,36 49,00 48,15 -1,33 48,11 49,00 15 3.800 VIVT3 TELEF BRASILON 41,20 41,19 41,82 42,13 41,90 0,98 41,90 42,00 117 18.100
BRKM5 BRASKEM PNA N1 49,40 48,75 49,96 50,36 50,36 1,84 50,23 50,38 7.035 1.340.700 ITSA3 ITAUSA ON N1 14,50 14,33 14,65 14,99 14,90 2,47 14,84 14,91 339 82.200
VIVT4 TELEF BRASILPN 47,77 47,47 48,39 48,95 48,36 1,23 48,36 48,39 14.246 2.290.500
.

BRKM6 BRASKEM PNB N1 - - - - - - 25,00 54,00 - - ITSA4 ITAUSA PN N1 13,15 13,08 13,33 13,56 13,49 2,19 13,45 13,49 41.412 26.749.500
ITEC3 ITAUTEC ON - - - - - - - 30,00 - - TEND3 TENDA ON NM 36,10 35,62 36,47 36,99 36,85 1,90 36,85 36,87 4.591 805.700
BSLI3 BRB BANCO ON - - - - - - 36,01 - - -
.

ITUB3 ITAUUNIBANCOON N1 31,50 31,44 32,24 32,65 32,41 0,65 32,41 32,50 1.195 316.800 TESA3 TERRA SANTA ON NM 13,27 13,21 13,42 13,58 13,21 -2,50 13,21 13,43 52 56.000
BSLI4 BRB BANCO PN - - - - - - 36,33 45,00 - - TSLA34 TESLA INC DRN - - - - - - 200,00 - - -
ITUB4 ITAUUNIBANCOPN N1 37,07 37,07 37,85 38,35 38,16 1,78 38,15 38,18 52.560 22.555.600
.

BRFS3 BRF SA ON NM 23,99 23,72 24,26 24,51 24,45 1,07 24,44 24,45 15.566 4.597.500 .

TXRX3 TEX RENAUX ON - - - - - - 1,66 3,50 - -

BPAC3 BTGP BANCO ON 9,51 9,51 9,51 9,51 9,51 -2,95 9,51 9,79 1 100 J
.

TXRX4 TEX RENAUX PN 2,95 2,50 2,71 3,19 2,53 -14,23 2,53 2,59 195 76.700
BPAC5 BTGP BANCO PNA 9,31 9,31 9,31 9,31 9,31 1,08 9,31 9,98 1 100 JBDU3 J B DUARTE ON - - - - - - 8,60 9,20 - - TEXA34 TEXAS INC DRN 385,98 385,98 385,98 385,98 385,98 2,58 - - 1 300
BPAC11 BTGP BANCO UNT 28,71 28,71 29,13 29,62 29,30 -0,67 29,27 29,38 1.071 329.200 JBDU4 J B DUARTE PN 9,12 9,11 9,11 9,12 9,11 -3,08 9,11 9,25 5 900
.

TMOS34 THERMFISCHERDRN 224,07 224,07 224,07 224,07 224,07 0,62 - - 1 400

C JBSS3 JBS ON NM 14,18 14,08 14,53 14,80 14,80 2,28 14,79 14,80 20.107 5.087.000 TIMP3 TIM PART S/AON NM 12,55 12,30 12,40 12,60 12,35 -1,59 12,35 12,36 9.871 3.354.000
JPSA3 JEREISSATI ON 23,64 22,52 23,22 23,64 23,45 5,39 23,20 23,45 1.054 600.500
.

XBOV11 CAIXAETFXBOVCI 94,57 93,43 94,11 94,57 93,94 -2,24 93,43 93,95 5 180 SHOW3 TIME FOR FUNON NM 7,78 7,50 7,63 7,78 7,64 -2,30 7,64 7,65 638 159.200
CAMB4 CAMBUCI PN 31,50 31,50 32,49 32,75 32,75 -0,45 25,50 32,99 3 500 JHSF3
.
JHSF PART ON NM 1,92 1,83 1,88 1,92 1,91 -0,52 1,89 1,91 536 581.200 TOTS3 TOTVS ON NM 33,60 32,33 32,73 33,91 32,40 -3,57 32,39 32,40 5.410 1.059.900
CAML3 CAMIL ON NM 7,20 7,11 7,30 7,45 7,45 2,90 7,44 7,45 2.683 1.219.400 JFEN3 JOAO FORTES ON 4,10 3,90 3,93 4,10 4,05 2,79 4,02 4,04 9 3.000 TRPL3 TRAN PAULISTON N1 73,51 73,51 73,51 73,51 73,51 -3,89 74,01 77,90 1 100
JNJB34 JOHNSON DRN 483,41 483,41 483,49 483,83 483,83 0,45 467,00 - 2 1.000
.

CPTP3B CAPITALPART ON MB - - - - - - - 79,95 - - TRPL4 TRAN PAULISTPN N1 76,58 75,77 76,73 77,39 77,39 0,91 77,30 77,39 2.718 465.400
CRFB3 CARREFOUR BRON NM 19,79 19,69 20,12 20,42 19,97 -0,19 19,97 20,10 8.755 3.544.500 JOPA3 JOSAPAR ON 24,49 24,49 24,49 24,49 24,49 -0,04 22,00 24,50 1 100 LUXM3 TREVISA ON - - - - - - 7,00 - - -
JOPA4 JOSAPAR PN - - - - - - 22,60 50,00 - -
.

CASN3 CASAN ON - - - - - - 8,00 20,00 - - LUXM4 TREVISA PN - - - - - - 18,21 24,00 - -

CASN4 CASAN PN - - - - - - 12,00 - - - JPMC34 JPMORGAN DRN 193,35 193,35 194,91 196,00 196,00 1,43 195,99 - 4 1.400 TRIS3 TRISUL ON NM 4,15 4,07 4,18 4,30 4,21 -0,23 4,20 4,21 598 377.600
CATP34 CATERPILLAR DRN ED 467,58 467,58 467,58 467,58 467,58 -5,68 - - 1 100 JSLG3
.
JSL ON NM 8,55 8,39 8,48 8,64 8,49 -0,70 8,47 8,49 453 181.600 TPIS3 TRIUNFO PARTON NM 2,01 1,90 1,94 2,03 1,93 -4,45 1,92 1,93 646 775.000
CCRO3 CCR SA ON NM 14,25 13,93 14,54 14,92 14,68 2,80 14,66 14,70 49.164 15.564.200 K
.

TUPY3 TUPY ON NM 19,89 19,38 19,62 19,89 19,65 -1,10 19,60 19,66 3.908 598.700
CTKA3 KARSTEN ON - - - - - - 1,52 7,00 - -
.

CCXC3
. CCX CARVAO ON NM 3,47 3,37 3,41 3,47 3,37 -3,71 3,37 3,45 8 3.300 U
CEBR3 CEB ON - - - - - - 22,50 - - - CTKA4 KARSTEN PN 4,55 4,16 4,31 4,55 4,28 -5,72 4,16 4,35 21 12.800
.

UGPA3 ULTRAPAR ON NM 57,13 56,50 57,70 58,50 58,19 0,83 58,18 58,21 11.732 2.161.400
CEBR5 CEB PNA 30,51 30,00 30,10 30,51 30,00 -1,67 18,01 34,91 4 500 KEPL3 KEPLER WEBERON 15,03 15,03 15,20 15,28 15,22 -0,52 15,18 15,22 60 18.100 UCAS3 UNICASA ON NM 3,24 3,01 3,13 3,25 3,01 -7,38 3,01 3,19 57 88.000
CEBR6 CEB PNB - - - - - - 25,00 32,00 - - KLBN3 KLABIN S/A ON N2 5,95 5,95 6,09 6,20 6,15 3,36 6,15 6,19 223 63.800 UPAC34 UNIONPACIFICDRN 149,87 149,87 149,87 149,87 149,87 0,05 - - 1 100
CEDO3 CEDRO ON N1 - - - - - - 6,00 11,30 - - KLBN4
.
KLABIN S/A PN N2 3,19 3,17 3,18 3,20 3,18 0,31 3,17 3,19 308 170.600 UNIP3 UNIPAR ON 37,75 37,19 37,54 37,79 37,79 -0,39 36,95 37,79 45 8.300
CEDO4
.
CEDRO PN N1 - - - - - - 5,80 6,15 - - KLBN11 KLABIN S/A UNT N2 18,65 18,61 18,86 18,97 18,81 -0,15 18,81 18,89 10.715 2.692.100 UNIP5 UNIPAR PNA 37,30 37,00 37,06 37,30 37,00 -2,06 37,05 37,25 4 1.300
CEED3 CEEE-D ON N1 - - - - - - 45,00 100,00 - - KROT3 KROTON ON NM 11,40 11,29 11,43 11,65 11,47 0,26 11,40 11,47 38.118 18.903.700
.

UNIP6 UNIPAR PNB 37,30 36,94 37,06 37,37 37,22 -0,21 37,04 37,22 1.397 231.900
CEED4 CEEE-D PN N1 - - - - - - 45,00 100,00 - - L UPSS34 UPS DRN 93,50 93,50 93,50 93,50 93,50 -0,09 - - 1 1.200
EEEL3 CEEE-GT ON N1 - - - - - - 200,00 221,00 - -
.

LLIS3 LE LIS BLANCON NM 31,97 31,70 32,20 32,99 32,80 3,43 32,80 32,95 20 5.100 USIM3 USIMINAS ON N1 12,00 11,67 11,85 12,03 11,76 -2,24 11,72 11,76 130 37.300
EEEL4 CEEE-GT PN N1 - - - - - - 210,00 238,00 - - LIGT3 LIGHT S/A ON NM 19,60 19,04 19,43 19,69 19,66 0,05 19,62 19,66 5.428 1.233.800 USIM5 USIMINAS PNA N1 9,60 9,53 9,76 9,88 9,72 -0,81 9,72 9,73 27.440 21.052.300
CEGR3
.
CEG ON - - - - - - 33,00 48,00 - - LILY34 LILLY DRN 216,32 216,32 216,32 216,32 216,32 -0,53 - - 1 100 USIM6 USIMINAS PNB N1 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 10,77 8,00 11,30 1 100
CLSC3 CELESC ON N2 - - - - - - 50,03 60,00 - -
.

LINX3 LINX ON NM 31,20 29,75 30,30 31,25 30,19 -3,23 30,16 30,30 4.960 1.025.200 V
CLSC4 CELESC PN N2 58,00 56,00 56,70 58,00 56,80 -1,21 56,75 57,75 18 3.200 LIQO3 LIQ ON NM 0,95 0,95 0,95 0,98 0,97 -1,02 0,95 0,97 139 328.800
.

CLGN34 CELGENE CORPDRN 328,40 328,40 328,40 328,40 328,40 1,20 - - 1 300
.

VALE3 VALE ON NM 45,00 42,36 44,39 48,00 42,38 -24,52 42,38 42,40 260.291 183.534.500
LTEL3B LITEL ON MB - - - - - - 0,01 - - - VLOE34 VALERO ENER DRN 152,15 152,15 152,15 152,15 152,15 4,69 - - 1 300
GPAR3 CELGPAR ON - - - - - - 5,00 9,00 - - LTEL5B LITEL PNA MB - - - - - - 0,01 - - -
CELP3 CELPA ON 2,54 2,46 2,50 2,55 2,50 -2,34 2,49 2,51 91 50.500 VLID3 VALID ON NM 20,50 19,85 20,41 20,85 20,85 1,55 20,74 20,85 2.594 769.800
.

RENT3 LOCALIZA ON NM 32,31 31,77 32,16 32,95 32,01 -0,65 32,00 32,07 21.728 4.489.700 VVAR3 VIAVAREJO ON NM 5,39 5,30 5,49 5,72 5,35 -2,55 5,35 5,36 52.155 31.357.500
CELP5 CELPA PNA 6,90 6,05 6,88 7,00 6,05 -0,81 6,01 6,87 31 5.300 LCAM3 LOCAMERICA ON NM 37,85 37,81 38,38 38,90 38,80 0,12 38,57 38,80 1.910 517.800
CELP6 CELPA PNB 10,01 10,00 10,00 10,01 10,01 -19,27 10,01 14,50 5 700 VISA34 VISA INC DRN 510,12 510,12 510,12 510,12 510,12 -2,26 - - 1 700
LOGG3 LOG COM PROPON NM 18,80 18,50 18,90 19,25 18,85 0,26 18,70 18,85 1.855 407.100
.

CELP7 CELPA PNC 4,40 4,01 4,32 4,70 4,01 -7,81 4,01 4,50 21 4.400
.

VIVR3 VIVER ON NM 0,41 0,39 0,39 0,41 0,39 -4,87 0,39 0,40 948 7.892.000
LOGN3 LOG-IN ON NM 8,00 7,90 7,97 8,08 8,01 0,12 8,00 8,02 474 241.400 VULC3 VULCABRAS ON NM 8,41 8,25 8,35 8,50 8,33 -2,00 8,33 8,37 1.378 349.700
CEPE3 CELPE ON - - - - - - 10,00 - - - LAME3 LOJAS AMERICON N1 15,38 15,38 15,63 15,80 15,61 0,51 15,61 15,65 6.448 1.029.300
.

CEPE5
.
CELPE PNA - - - - - - 10,00 50,00 - - LAME4 LOJAS AMERICPN N1 20,46 20,22 20,44 20,65 20,43 -0,14 20,43 20,47 27.421 6.842.300 W
.

CEPE6 CELPE PNB 19,50 19,50 19,50 19,50 19,50 3,72 10,00 - 1 200 AMAR3 LOJAS MARISAON NM 5,81 5,75 5,86 5,96 5,88 0,51 5,87 5,88 2.447 980.100 WALM34 WAL MART DRN 91,31 90,71 91,28 91,36 91,36 -1,14 91,35 - 3 1.900
RANI3 CELUL IRANI ON 2,99 2,90 2,94 2,99 2,90 -0,68 2,84 2,90 5 2.600 LREN3 LOJAS RENNERON NM 44,44 43,79 44,62 45,37 45,27 1,86 45,05 45,29 18.965 3.783.900 DISB34 WALT DISNEY DRN 415,15 415,15 415,32 415,59 415,59 0,32 410,00 - 2 500
RANI4 CELUL IRANI PN 2,90 2,90 2,90 2,90 2,90 -2,35 2,85 2,90 4 500 WEGE3 WEG ON NM 18,90 18,75 19,07 19,23 19,12 1,59 19,09 19,17 15.294 4.222.600
.

SPRT3B LONGDIS ON MB - - - - - - 0,90 1,30 - -

ENMA3B CEMAR ON MB 32,90 32,90 32,90 32,90 32,90 0,00 32,01 32,90 1 1.000 LPSB3 LOPES BRASILON NM 6,06 5,81 5,99 6,11 5,92 -3,73 5,92 5,95 1.251 433.500 WFCO34 WELLS FARGO DRN 186,25 186,25 186,25 186,25 186,25 -1,04 - 210,00 1 100
MAPT3
.
CEMEPE ON - - - - - - - 7,00 - - LUPA3 LUPATECH ON NM 1,96 1,88 1,92 1,98 1,90 -3,55 1,90 1,93 144 118.000 MWET3
.
WETZEL S/A ON - - - - - - 3,00 25,00 - -
MAPT4 CEMEPE PN - - - - - - 0,02 2,98 - - MWET4 WETZEL S/A PN - - - - - - 3,00 4,89 - -
.

CMIG3 CEMIG ON N1 16,85 16,19 16,51 16,85 16,58 -1,89 16,50 16,58 5.668 1.835.900 M
.

WHRL3 WHIRLPOOL ON 4,79 4,79 4,79 4,79 4,79 7,64 4,60 4,79 1 200
CMIG4 CEMIG PN N1 14,30 13,91 14,11 14,33 14,07 -2,89 14,07 14,09 36.027 13.823.700 MDIA3 M.DIASBRANCOON NM 46,40 45,66 46,15 46,90 46,38 -1,44 46,38 46,41 3.153 524.600 WHRL4 WHIRLPOOL PN 4,91 4,85 4,85 4,92 4,85 -1,02 4,70 4,85 15 11.100
PMSP11B CEPAC - PMSPCPA AEP MB - - - - - - - 1.900,00 - - MACY34 MACY S DRN 96,89 96,89 96,89 96,89 96,89 2,18 - - 1 200 WSON33 WILSON SONS DR3 42,50 41,10 41,94 42,50 41,10 -2,11 41,09 41,97 48 13.000
CESP3 CESP ON N1 21,00 20,86 21,25 21,45 21,45 0,28 21,11 21,45 236 95.900 MGLU3 MAGAZ LUIZA ON NM 165,99 164,01 167,33 168,50 167,38 -0,05 167,31 167,80 4.832 782.900 WIZS3 WIZ S.A. ON NM 7,68 7,56 7,64 7,81 7,65 -0,39 7,64 7,65 2.701 721.600
MGEL4 MANGELS INDLPN 7,21 7,19 7,20 7,40 7,19 -7,82 5,89 7,19 11 3.700
.

CESP5 CESP PNA N1 - - - - - - 21,08 22,50 - - WLMM3 WLM IND COM ON - - - - - - 3,01 6,50 - -
CESP6 CESP PNB N1 21,60 21,20 21,63 21,80 21,75 -0,22 21,74 21,75 2.412 801.200 POMO3
.
MARCOPOLO ON N2 3,25 3,21 3,23 3,25 3,23 -0,92 3,22 3,23 138 85.400 WLMM4 WLM IND COM PN 5,65 5,65 5,70 5,92 5,92 0,00 5,75 5,92 13 4.500
POMO4 MARCOPOLO PN N2 4,14 4,10 4,13 4,15 4,15 0,24 4,13 4,15 8.111 4.733.900
.

CHVX34 CHEVRON DRN 210,57 210,57 210,57 210,57 210,57 -1,74 - - 1 200 X
HGTX3 CIA HERING ON NM 29,38 28,71 29,47 30,10 30,00 1,86 29,89 30,00 11.680 2.429.100 MRFG3 MARFRIG ON NM 5,88 5,80 5,87 5,98 5,80 -1,19 5,80 5,86 9.340 4.498.600 .

MCDC34 MCDONALDS DRN 172,86 171,88 172,63 172,86 171,88 -2,52 110,00 - 2 3.100 XRXB34 XEROX CORP DRN 91,34 91,34 91,34 91,34 91,34 3,11 - - 1 100
CIEL3 CIELO ON NM 10,61 10,55 10,94 11,19 10,89 1,96 10,88 10,89 31.613 13.452.500
MSPA3 MELHOR SP ON - - - - - - 48,00 54,50 - -
.

CSCO34 CISCO DRN 172,27 172,27 172,27 172,27 172,27 0,37 - - 1 600
CTGP34 CITIGROUP DRN 240,90 240,90 240,90 240,90 240,90 2,44 - - 1 900 MSPA4 MELHOR SP PN - - - - - - 40,01 60,00 - -
Direitos e recibos
.

COCA34 COCA COLA DRN 176,90 176,90 176,90 176,90 176,90 -1,38 - - 1 700 MEND5 MENDES JR PNA - - - - - - 3,51 7,88 - -
CEEB3 COELBA ON - - - - - - 22,02 30,00 - - MEND6 MENDES JR PNB - - - - - - 5,21 5,90 - -
CEEB5 COELBA PNA - - - - - - 22,02 - - - BMEB3 MERC BRASIL ON 7,58 7,28 7,40 7,58 7,46 -1,58 7,46 7,77 8 18.800
BMEB4 MERC BRASIL PN 7,44 7,40 7,49 7,80 7,43 0,00 7,43 7,45 23 20.100 (Preços R$) Oscil. Ofertas Neg. Realiz.
.

COCE3 COELCE ON - - - - - - 39,00 46,90 - -

COCE5 COELCE PNA 50,20 49,35 50,08 50,59 50,25 0,50 50,21 50,25 37 21.900 MERC3
. MERC FINANC ON - - - - - - 4,50 - - - Cód. Emp./Ação Mín. Méd. Max. Fech. (%) Compr. Venda Nº Quant.
CTSH34 COGNIZANT DRN 259,43 259,43 259,43 259,43 259,43 7,23 - - 1 200 MERC4 MERC FINANC PN - - - - - - 6,00 7,15 - -
COLG34 COLGATE DRN ED 235,36 235,36 235,59 237,03 237,03 1,93 - - 2 700 BMIN3 MERC INVEST ON - - - - - - 14,22 17,90 - - ABCB2 ABC BRASIL DP 5,40 5,63 6,14 5,45 -9,46 5,45 6,00 366 219.600
CMCS34 COMCAST DRN 131,98 131,17 131,82 132,62 132,62 -2,06 - - 3 5.400 BMIN4 MERC INVEST PN - - - - - - 14,05 15,00 - - LOGG1 LOG COM PROPDO 0,06 0,07 0,10 0,07 -22,22 0,07 0,08 600 431.100
MRCK34 MERCK DRN 272,46 272,46 272,46 272,46 272,46 -0,89 - 289,00 1 400
.

CGAS3 COMGAS ON 71,30 70,00 71,68 72,00 72,00 -0,68 71,31 72,50 29 9.100
CGAS5 COMGAS PNA 79,05 78,62 79,08 79,50 79,50 0,37 79,10 79,50 580 113.900 MTIG3
.
METAL IGUACUON - - - - - - - 465,00 - -
CALI3 CONST A LINDON - - - - - - 50,00 - - - MTIG4 METAL IGUACUPN - - - - - - 81,00 99,00 - - (N1) — Empresas que aderiram ao (NÍVEL 1) de Governança Corporativa. (N2) — Empresas que aderiram ao (NÍVEL 2) de Governança Corporativa. (NM) — Cias. Novo
CALI4 CONST A LINDPN - - - - - - 50,00 75,00 - - LEVE3 METAL LEVE ON NM 28,23 27,66 27,78 28,23 27,80 -1,80 27,79 27,85 1.224 438.000 Mercado. Obs: Estes dados referem-se aos negócios realizados ontem. Horário de coleta das informações: 19:00hs., estando sujeito a ajustes de operações no horário
CSMG3 COPASA ON NM 61,17 60,24 60,94 62,06 60,80 -2,45 60,80 61,18 4.515 841.300 FRIO3 METALFRIO ON NM - - - - - - 59,00 65,00 - - regular e no After Market.
MTSA3 METISA ON - - - - - - 14,00 - - -
.

CPLE3 COPEL ON N1 33,17 32,55 33,14 33,40 33,40 0,75 33,15 33,40 398 73.600
CPLE5 COPEL PNA N1 - - - - - - 20,01 - - - MTSA4
.
METISA PN 17,17 17,05 17,21 17,40 17,40 1,33 17,40 17,45 15 2.800
CPLE6 COPEL PNB N1 35,29 35,00 35,71 36,16 36,00 1,06 35,84 36,00 5.498 915.100 MSFT34 MICROSOFT DRN 396,45 396,24 396,37 396,45 396,24 -0,83 - - 2 800
COPH34
CORR4
COPHILLIPS DRN
COR RIBEIRO PN
61,87
-
61,87
-
61,87
-
61,87
-
61,87
-
-1,35
-
-
45,95
-
120,00
1
-
400
-
MILS3
BEEF3
MILLS ON NM
MINERVA ON NM
5,09
5,54
5,00
5,48
5,36
5,57
5,58
5,68
5,46
5,54
5,40
-0,18
5,46
5,53
5,51
5,55
3.128
5.794
1.905.200
2.011.500 Ibovespa
MNPR3 MINUPAR ON 2,40 2,40 2,44 2,50 2,50 4,16 2,28 2,45 4 3.000
.

CSAN3 COSAN ON NM 42,80 42,51 43,16 43,72 43,52 0,18 43,52 43,53 9.321 1.359.400
RLOG3 COSAN LOG ON NM 15,70 15,34 15,80 16,00 15,93 1,46 15,93 16,00 2.943 1.086.500 MMXM3
.

MMXM11
MMX MINER ON NM
MMX MINER TPR NM
2,11
0,51
2,04
0,51
2,13
0,51
2,27
0,53
2,07
0,53
-1,89
3,92
2,08
0,52
2,11
0,53
64
10
32.600
9.500
Mercado futuro - 28/01/19
CSRN3 COSERN ON - - - - - - 15,01 17,00 - - (Contrato = cotação a futuro x R$ 1,00; cotação = pontos do índice)
CSRN5 COSERN PNA - - - - - - 15,00 17,00 - - MOAR3 MONT ARANHA ON EDJ 174,00 174,00 174,00 174,00 174,00 0,57 170,00 177,00 1 100
CSRN6 COSERN PNB - - - - - - - 17,00 - - MOSC34 MOSAIC CO DRN 59,54 59,54 59,54 59,54 59,54 0,89 - - 1 2.700 Contr. Nº Contr. Volum.
MOVI3 MOVIDA ON NM 9,64 9,51 9,73 9,89 9,80 1,44 9,79 9,82 2.272 657.400 Vencto. Abt. (*) Negs. Negoc. R$ Abt. Mín. Max. Méd. Últ. Ajuste Var. %
.

COWC34 COSTCO DRN 197,93 196,82 197,33 197,93 196,82 -0,70 - - 2 1.300
CTNM3 COTEMINAS ON - - - - - - 10,80 11,39 - - MRSA3B MRS LOGIST ON MB - - - - - - 6,45 27,00 - -
fev/19 435.445 21.182 133.500 12.794.328.500 96.500 94.960 96.880 95.838 95.605 95.845 -1,99
.

CTNM4 COTEMINAS PN 9,60 9,60 9,87 10,04 10,02 0,80 10,02 10,03 24 6.500 MRSA5B MRS LOGIST PNA MB - - - - - - 3,00 29,95 - -
COTY34 COTY INC DRN 13,46 13,46 13,46 13,46 13,46 -18,02 - - 1 100 MRSA6B MRS LOGIST PNB MB - - - - - - 3,10 - - - abr/19 760 - - - - - - - - 96.768 -1,98
CPFE3 CPFL ENERGIAON NM 30,83 30,63 31,06 31,24 31,19 0,61 31,03 31,19 2.534 684.200 MRVE3 MRV ON NM 14,81 14,70 15,17 15,62 15,32 3,16 15,29 15,32 15.368 6.325.800 jun/19 1.180 - - - - - - - - 97.592 -1,96
MULT3 MULTIPLAN ON N2 25,02 24,66 25,00 25,26 25,06 -0,15 25,06 25,10 9.237 1.948.100
.

CPRE3 CPFL RENOVAVON NM 15,41 15,41 15,41 15,41 15,41 -0,45 14,95 15,40 1 100 Índice Bovespa à vista: Fechamento = 95.443 variação = -2,29%
CRDE3 CR2 ON NM - - - - - - 19,01 20,42 - - MPLU3 MULTIPLUS ON NM 25,55 25,24 25,66 25,75 25,75 0,19 25,65 25,75 1.496 275.300
MNDL3 MUNDIAL ON 27,79 27,79 27,79 27,79 27,79 1,05 26,50 27,47 1 100 (*) Contratos em aberto na abertura do dia
CRPG3 CRISTAL ON - - - - - - 30,00 39,00 - - .

CRPG5 CRISTAL PNA 32,96 32,90 33,16 33,40 32,99 -0,93 32,96 33,00 56 12.700 N
.
Fontes: B3 e Valor PRO. Elaboração: Valor Data.
CRPG6
.
CRISTAL PNB 33,39 33,00 33,13 33,39 33,00 -1,16 32,51 33,49 3 300 NAFG4 NADIR FIGUEIPN - - - - - - 46,01 88,00 - -
CARD3 CSU CARDSYSTON NM 7,55 7,31 7,51 7,70 7,42 -2,23 7,42 7,50 658 175.200 NATU3 NATURA ON NM 45,75 45,75 47,10 47,66 47,57 2,41 47,41 47,57 7.291 1.459.800
CVCB3 CVC BRASIL ON NM 61,90 61,20 62,17 62,80 62,20 0,33 62,18 62,21 5.992 851.800 NFLX34 NETFLIX DRN 1.249,38 1.249,38 1.249,38 1.249,38 1.249,38 1,81 - 1.600,00 1 100
CVSH34 CVS HEALTH DRN ED 122,66 122,66 122,66 122,66 122,66 0,27 - - 1 1.300 NIKE34 NIKE DRN 300,18 300,18 300,18 300,18 300,18 -0,71 - - 1 100 Movimento das ações dos índices
CCPR3 CYRE COM-CCPON NM 11,75 10,90 11,07 11,75 10,90 -3,62 10,52 11,39 14 2.000 BNBR3
.
NORD BRASIL ON - - - - - - 40,00 46,00 - -
CYRE3 CYRELA REALTON NM 17,30 16,94 17,18 17,30 17,19 -0,92 17,12 17,19 11.616 3.492.600 NORD3 NORDON MET ON - - - - - - 1,35 3,93 - -
.

Em 28/01/19 Em 24/01/19
D NUTR3
.
NUTRIPLANT ON MA - - - - - - 33,00 35,00 - -
Comportamento Ibovespa IBX IEE SMLL ISE IMOB Comportamento Ibovespa IBX IEE SMLL ISE IMOB
O
.

DHER34 DANAHER CORPDRN 99,20 99,20 99,20 99,20 99,20 -0,40 98,57 100,56 1 1.100
Altas 39 52 14 33 25 7 Altas 54 84 17 61 28 8
.

DASA3 DASA ON - - - - - - 27,00 29,00 - - ODER4 ODERICH PN - - - - - - 5,00 - - -

DEAI34 DELTA DRN 181,82 181,82 181,82 181,82 181,82 2,00 - - 1 900 ODPV3 ODONTOPREV ON NM 16,28 15,83 16,22 16,55 16,33 -0,06 16,32 16,33 8.696 2.800.200 Baixas 26 48 6 44 10 5 Baixas 11 17 2 16 7 4
PNVL3 DIMED ON 349,99 349,99 349,99 349,99 349,99 3,70 315,01 370,00 2 200 OIBR3 OI ON N1 1,29 1,25 1,26 1,29 1,26 -2,32 1,25 1,26 5.337 20.937.900 Estáveis 0 1 0 1 0 1 Estáveis 0 0 1 1 0 1
PNVL4
.
DIMED PN 240,00 240,00 240,00 240,00 240,00 6,19 222,00 245,00 1 100 OIBR4 OI PN N1 1,36 1,33 1,34 1,37 1,33 -1,48 1,33 1,34 844 1.248.600 Não negociadas 0 0 0 0 0 0 Não negociadas 0 0 0 0 0 0
DIRR3 DIRECIONAL ON NM 8,88 8,76 9,03 9,25 9,22 3,13 9,20 9,22 5.620 1.257.300 OMGE3 OMEGA GER ON NM 19,74 19,68 19,93 20,12 19,89 0,75 19,83 19,89 1.499 528.500
DOHL4 DOHLER PN 6,90 6,90 6,90 6,90 6,90 0,00 6,50 6,80 1 100
.

ORCL34 ORACLE DRN 185,89 185,89 185,89 185,89 185,89 0,37 - - 1 800 Total 65 101 20 78 35 13 Total 65 101 20 78 35 13
DMMO3 DOMMO ON 0,84 0,81 0,82 0,85 0,81 -2,40 0,81 0,82 851 3.690.500 OSXB3 OSX BRASIL ON NM 4,94 4,94 4,94 4,94 4,94 -0,60 4,50 4,95 1 100 Fonte: Valor PRO. Elaboração: Valor Data.
DTCY3 DTCOM-DIRECTON 2,40 2,40 2,49 2,50 2,50 2,45 2,40 2,50 3 1.100 OFSA3
.
OUROFINO S/AON NM 33,00 32,99 33,04 33,24 33,00 -0,21 33,00 33,10 45 12.800
DTEX3
.
DURATEX ON NM 12,85 12,58 12,71 12,93 12,64 -3,14 12,63 12,68 3.209 1.115.700 P
E
.

PCAR3 P.ACUCAR-CBDON N1 94,01 94,01 94,01 94,01 94,01 10,86 94,00 - 1 100
Participação dos invest. no volume total do Segmento Bovespa
.

ECOR3 ECORODOVIAS ON NM 11,17 10,86 11,16 11,47 11,47 2,68 11,42 11,47 16.875 5.029.100 PCAR4 P.ACUCAR-CBDPN N1 94,79 94,05 96,83 98,42 97,92 3,31 97,67 97,93 12.629 2.122.500
ELEK3 ELEKEIROZ ON - - - - - - 7,30 15,01 - - PATI3 PANATLANTICAON 15,62 15,62 15,81 16,00 16,00 3,22 15,62 16,99 2 200
ELEK4 ELEKEIROZ PN - - - - - - 10,11 14,89 - - PATI4 PANATLANTICAPN - - - - - - 25,36 27,00 - -
EKTR3 ELEKTRO ON - - - - - - 15,50 - - - PEAB3 PAR AL BAHIAON 39,26 39,26 39,87 40,00 40,00 0,00 40,00 41,00 2 600
Período: 02 a 23/01/19
Tipos de Compras Vendas Tipos de Compras Vendas
.

EKTR4 ELEKTRO PN - - - - - - 19,00 19,50 - - PMAM3 PARANAPANEMAON NM 1,36 1,34 1,35 1,37 1,35 -0,73 1,35 1,37 398 1.371.300
Investidores R$ mil Part. % R$ mil Part. % Investidores R$ mil Part. % R$ mil Part. %
.

ELET3 ELETROBRAS ON N1 33,75 33,30 34,24 34,68 34,32 1,00 34,32 34,40 16.757 3.578.600 PDGR3 PDG REALT ON NM 8,70 8,41 8,60 8,80 8,42 -4,85 8,42 8,43 392 161.300
ELET5 ELETROBRAS PNA N1 - - - - - - 30,00 42,00 - - RPMG3 PET MANGUINHON 2,98 2,94 2,96 2,98 2,98 0,00 2,94 2,98 10 3.400 Pessoa Física 46.308.601 8,93% 47.041.674 9,07% Inves. Estrangeiro 118.810.265 22,92% 116.663.776 22,51%
ELET6 ELETROBRAS PNB N1 35,50 35,40 36,86 37,35 37,02 0,18 36,97 37,02 10.509 1.786.500 PETR3 PETROBRAS ON N2 29,42 28,32 28,94 29,72 28,42 -3,53 28,42 28,50 25.182 17.030.300 - Inv Individuais 45.543.475 8,79% 46.297.588 8,93% Emp. Priv/Publ. 1.081.592 0,21% 3.703.873 0,71%
LIPR3 ELETROPAR ON - - - - - - 57,50 70,00 - - PETR4
.
PETROBRAS PN N2 25,29 24,74 25,02 25,53 24,77 -3,01 24,76 24,77 72.546 65.079.900 - Clubes de Inv 765.127 0,15% 744.086 0,14% Instit. Financeiras 11.577.515 2,23% 11.518.160 2,22%
ELPL3
.
ELETROPAULO ON NM 32,49 32,32 33,01 33,50 32,70 -0,87 32,70 33,40 110 30.000 BRDT3 PETROBRAS BRON NM 26,12 26,12 27,11 27,73 27,10 1,65 27,10 27,12 16.474 13.722.200 Institucional 81.417.154 15,71% 80.239.147 15,48% Outros 11 0,00% 28.508 0,01%
EMAE4 EMAE PN 19,99 19,99 19,99 19,99 19,99 -0,05 19,00 19,99 2 1.100 PRIO3 PETRORIO ON NM 111,75 106,89 109,66 113,69 107,30 -3,99 107,30 108,00 313 47.600
EMBR3 EMBRAER ON NM 19,79 19,26 19,49 19,85 19,26 -2,08 19,26 19,34 13.981 4.849.200 PTNT3 PETTENATI ON - - - - - - 6,50 10,00 - - Total em R$ Mil (Compras + Vendas): 518.390.276
ECPR3 ENCORPAR ON - - - - - - 23,64 79,99 - - PTNT4 PETTENATI PN 3,43 3,40 3,42 3,50 3,40 -0,29 3,27 3,40 12 4.900
ECPR4 ENCORPAR PN - - - - - - - 120,00 - - PFIZ34
.
PFIZER DRN 149,23 149,23 150,13 150,43 150,43 -1,90 - 168,00 2 2.000
ENBR3 ENERGIAS BR ON NM 16,60 16,31 16,55 16,82 16,77 1,39 16,70 16,77 12.029 3.267.300 PGCO34 PG DRN ED 350,45 350,45 350,45 350,45 350,45 -1,14 - - 1 300
Veja mais dados da B3 no Valor Online: www.valor.com.br/valor-data/bolsas/nacionais
.

ENGI3 ENERGISA ON N2 15,00 13,90 14,68 15,00 14,86 -0,93 14,53 15,30 48 7.300 PINE4 PINE PN N2 2,52 2,50 2,50 2,57 2,52 1,61 2,50 2,56 23 13.800
ENGI4 ENERGISA PN N2 6,68 6,60 6,75 6,90 6,75 0,00 6,65 6,75 46 19.000 PLAS3 PLASCAR PARTON - - - - - - 7,40 8,52 - -

ADR Brasil
Comportamento dos papéis em Nova York - em 28/01/19
Número Data do Cotações (US$/ADR) Cotações em 12 meses Oscilações (%) * Volume financeiro em US$ Número Data do Cotações (US$/ADR) Cotações em 12 meses Oscilações (%) * Volume financeiro em US$
de ações último Em 12 Média no Média em de ações último Em 12 Média no Média em
ADR por ADR Código negócio Fechamento Mínimo Máximo Menor Maior No dia No mês No ano meses No dia ano 12 meses ADR por ADR Código negócio Fechamento Mínimo Máximo Menor Maior No dia No mês No ano meses No dia ano 12 meses
Ambev (O) 1 ABEV 28/01/19 4,73 4,59 4,74 3,82 7,39 4,42 20,66 20,66 -31,45 137.526.984 125.823.756 138.326.361 Sid. Nacional (O) 1 SID 28/01/19 2,57 2,52 2,61 1,91 3,41 -5,17 17,35 17,35 -24,19 9.999.943 4.500.956 6.007.794
Azul (P) 3 AZUL 28/01/19 28,16 27,69 28,31 15,65 34,75 -1,88 1,70 1,70 -1,50 11.149.739 17.099.655 18.934.629 Suzano Papel e Celulose (O) 2 SUZ 28/01/19 26,20 25,57 26,32 1,91 3,41 2,62 32,32 32,32 - 3.824.109 2.624.162 -
Banco Bradesco (O) 1 BBDO 28/01/19 10,30 10,19 10,39 5,72 12,40 -0,05 18,69 18,69 -16,94 32.290 440.468 115.477 Telefônica Brasil (P) 1 VIV 28/01/19 12,76 12,60 12,93 9,34 17,20 0,63 6,96 6,96 -24,45 19.462.254 20.359.533 19.965.231
Banco Bradesco (P) 1 BBD 28/01/19 11,42 11,33 11,58 6,55 13,08 -0,78 15,47 15,47 -12,69 106.855.574 135.611.255 113.292.797 TIM Part. (O) 5 TSU 28/01/19 16,33 16,25 16,47 14,06 22,93 -1,27 6,45 6,45 -23,19 17.817.784 16.304.014 18.423.493
Brasilagro (O) 1 LND 28/01/19 4,37 4,25 4,38 3,31 4,45 2,82 8,71 8,71 6,01 73.650 34.538 38.337 Ultrapar Part. (O) 1 UGP 28/01/19 15,38 14,94 15,48 9,04 25,92 0,07 13,59 13,59 -40,23 12.300.797 12.251.719 10.825.327
Braskem (P) 2 BAK 28/01/19 26,50 26,17 26,66 21,76 31,80 0,30 8,34 8,34 -16,67 5.991.518 9.057.954 10.757.887 Vale (O) 1 VALE 28/01/19 11,20 11,08 11,81 11,20 15,93 -18,01 -15,09 -15,09 -14,57 1.715.994.583 509.856.080 314.232.838
BRF (O) 1 BRFS 28/01/19 6,52 6,38 6,55 4,68 11,79 -0,76 14,79 14,79 -44,70 11.179.478 19.790.428 19.114.685 Fonte: Valor PRO. Elaboração: Valor Data. (O) e (P) significam, respectivamente, ADR derivados de ações ordinárias e preferenciais
Cemig (O) 1 CIGC 28/01/19 4,44 4,43 4,77 1,55 4,59 -3,27 12,98 12,98 97,34 3.422 86.847 20.729 * Sem ajuste de proventos
Cemig (P) 1 CIG 28/01/19 3,72 3,66 3,77 1,60 3,84 -3,12 4,49 4,49 60,34 13.042.315 16.318.732 11.092.527
Copel (P) 1 ELP 28/01/19 9,44 9,35 9,60 4,72 9,46 0,00 20,56 20,56 22,28 3.427.446 4.843.048 3.343.240
CPFL Energia(O) 2 CPL 28/01/19 16,56 16,35 16,56 10,41 16,56 0,24 11,89 11,89 25,17 139.813 396.930 401.385 ADR - Índices
Eletrobras (O) 1 EBR 28/01/19 9,10 8,89 9,18 3,16 9,10 0,66 43,31 43,31 43,53 6.829.463 6.664.482 3.063.289
Eletrobras (P) 1 EBRB 28/01/19 9,60 9,54 9,84 3,50 9,93 -3,32 33,70 33,70 33,33 116.235 349.615 239.591 Em 28/01/19
Embraer (O) 4 ERJ 28/01/19 20,48 20,41 20,78 18,22 27,95 -1,06 -7,46 -7,46 -19,69 18.561.890 23.405.411 25.054.398
No fim de Variação - em % No fim de Variação - em %
Gerdau (P) 1 GGB 28/01/19 4,13 4,12 4,24 3,45 5,25 -3,95 9,84 9,84 -11,94 40.496.012 45.482.567 47.544.301 Índice 28/01 25/01 25/01 dez/18 dez/18 dia semana mês ano Índice 28/01 25/01 25/01 dez/18 dez/18 dia semana mês ano
Gol (P) 2 GOL 28/01/19 12,28 12,03 12,31 4,49 14,11 -4,06 -9,37 -9,37 9,06 5.556.317 8.325.650 6.393.179
Itaú Unibanco (P) 1 ITUB 28/01/19 10,03 9,83 10,14 8,63 16,98 0,20 9,74 9,74 -40,93 141.239.739 166.369.966 162.495.950 BNY 135,21 136,10 136,10 128,41 128,41 -0,65 -0,65 5,30 5,30 BNY Chile 228,36 229,98 229,98 210,72 210,72 -0,70 -0,70 8,37 8,37
Oi (O) 5 OIBRC 28/01/19 1,63 1,60 1,66 1,56 6,88 -2,40 1,88 1,88 -71,85 624.158 2.848.327 1.509.835 BNY Emergentes 297,26 300,77 300,77 275,57 275,57 -1,17 -1,17 7,87 7,87 BNY Índia 1.749,79 1.769,34 1.769,34 1.754,26 1.754,26 -1,10 -1,10 -0,25 -0,25
Pão de Açúcar (P) 1 CBD 28/01/19 25,87 24,94 26,06 18,18 25,87 2,46 24,55 24,55 3,07 17.180.161 17.461.609 12.616.494 BNY América Latina 246,38 252,73 252,73 224,96 224,96 -2,51 -2,51 9,52 9,52 BNY Ásia 159,79 160,79 160,79 149,36 149,36 -0,62 -0,62 6,98 6,98
BNY Brasil 272,98 283,00 283,00 249,19 249,19 -3,54 -3,54 9,55 9,55 BNY China 529,74 531,19 531,19 471,84 471,84 -0,27 -0,27 12,27 12,27
Petrobras (O) 2 PBR 28/01/19 15,09 14,97 15,45 9,27 17,14 -4,61 15,99 15,99 9,11 367.264.604 260.008.463 305.891.236
BNY México 248,30 248,81 248,81 227,97 227,97 -0,20 -0,20 8,92 8,92 BNY Rússia 311,44 314,71 314,71 272,84 272,84 -1,04 -1,04 14,15 14,15
Petrobras (P) 2 PBRA 28/01/19 13,15 13,08 13,36 7,81 15,12 -5,05 13,46 13,46 3,87 142.182.631 112.114.292 108.713.742
BNY Argentina 227,02 225,75 225,75 196,46 196,46 0,56 0,56 15,56 15,56 BNY Turquia* - 595,41 595,41 505,96 505,96 - - 17,68 17,68
Sabesp (O) 1 SBS 28/01/19 11,51 11,29 11,65 5,70 11,78 1,68 42,63 42,63 0,35 25.145.244 32.385.381 16.673.384
Santander BR - 1 UNIT 1 BSBR 28/01/19 13,17 13,05 13,43 7,25 13,25 -0,23 18,33 18,33 13,73 10.484.716 13.666.364 13.222.509 Fonte: Bank of New York Mellon. Elaboração: Valor Data. *Clássico (BKCTR)
Jornal Valor --- Página 5 da edição "29/01/2019 1a CAD M" ---- Impressa por Mtakemi às 28/01/2019@19:59:46

Jornal Valor Econômico - CAD C - FINANCAS - 29/1/2019 (19:59) - Página 5- Cor: BLACKCYANMAGENTAYELLOW

Enxerto

Terça-feira, 29 de janeiro de 2019 | Valor | C5

Finanças | Indicadores
IMA - Índices de Mercado Anbima Custo do dinheiro TR, Poupança e TBF Índice de Renda Fixa Valor
Em 28/01/19 Em % no período Variações % no período Base = 100 em 31/12/99
Valor Var. no Var. no Var. no Há No fim de Há Há Período TR Poupança * Poupança ** TBF 28/01/19 24/01/19 23/01/19 22/01/19 21/01/19
Índice Referência do índice dia % mês % ano % Taxas referenciais 28/01 25/01 1 semana dezembro 1 mês 12 meses 09/01 a 09/02 0,0000 0,5000 0,3715 0,5280 Índice 1.404,9526384 1.404,2539128 1.404,4818955 1.402,2747852 1.401,0409931
IRF-M 1* 10.554,7747750 0,02 0,48 0,48 Selic - meta ao ano 6,50 6,50 6,50 6,50 6,50 7,00 10/01 a 10/02 0,0000 0,5000 0,3715 0,5048 No dia* 0,0498% -0,0162% 0,1574% 0,0881% 0,0341%
IRF-M 1+ ** 13.447,8792270 0,01 1,06 1,06 Selic - taxa over ao ano 6,40 6,40 6,40 6,40 6,40 6,90 11/01 a 11/02 0,0000 0,5000 0,3715 0,4813 No mês* 0,5365% 0,4865% 0,5028% 0,3449% 0,2566%
IRF-M Total 12.187,9230800 0,02 0,89 0,89 Selic - taxa over ao mês 0,7386 0,7386 0,7386 0,7386 0,7386 0,7944 12/01 a 12/02 0,0000 0,5000 0,3715 0,4810 No ano * 0,5365% 0,4865% 0,5028% 0,3449% 0,2566%
IMA-C Total 6.517,0837380 -0,01 1,55 1,55 Selic - taxa efetiva ao ano 6,40 6,40 6,40 6,40 6,40 6,90 13/01 a 13/02 0,0000 0,5000 0,3715 0,5040 Fonte: Valor PRO. Elaboração: Valor Data. * Variação.
IMA-B 5 *** 5.770,6741410 0,03 1,15 1,15 Selic - taxa efetiva ao mês 0,5430 0,5430 0,5430 0,4936 0,4936 0,5842 14/01 a 14/02 0,0000 0,5000 0,3715 0,5270
IMA-B 5+ **** 7.684,7008690 -0,04 4,86 4,86 CDI - taxa over ao ano 6,40 6,40 6,40 6,40 6,40 6,89 15/01 a 15/02 0,0000 0,5000 0,3715 0,5275
IMA-B Total 6.412,9866300 -0,01 3,22 3,22 CDI - taxa over ao mês 0,7386 0,7386 0,7386 0,7386 0,7386 0,7933 16/01 a 16/02 0,0000 0,5000 0,3715 0,5275
IMA-S
IMA-Geral
Total
Total
4.427,1626730
5.336,6424650
0,02
0,01
0,47
1,40
0,47
1,40
CDI - taxa efetiva ao ano 6,40 6,40 6,40 6,40 6,40 6,89 17/01 a 17/02
18/01 a 18/02
0,0000
0,0000
0,5000
0,5000
0,3715
0,3715
0,5049
0,4815
Câmbio
CDI - taxa efetiva ao mês 0,5430 0,5430 0,5430 0,4936 0,4936 0,5834
Fonte: Anbima. Elaboração: Valor Data. * Prazo menor ou igual a 1 ano ** Prazo maior que 1 ano *** Prazo menor ou igual a 5 anos **** Prazo 19/01 a 19/02 0,0000 0,5000 0,3715 0,4818
maior que 5 anos.
CDB Pré - taxa bruta ao ano - - - 5,35 6,13 6,80
20/01 a 20/02 0,0000 0,5000 0,3715 0,5048 Em 28/01/19
CDB Pré - taxa bruta ao mês - - - 0,4356 0,4968 0,5495 Em US$ * Em R$ **
21/01 a 21/02 0,0000 0,5000 0,3715 0,5278
CDB Pós - taxa bruta ao ano - - - 5,67 5,94 6,61 22/01 a 22/02 0,0000 0,5000 0,3715 0,5276 Moeda Compra Venda Compra Venda
Crédito CDB Pós - taxa bruta ao mês
Taxa de juros de referência - B3
- - - 0,4609 0,4820 0,5348 23/01 a 23/02
24/01 a 24/02
0,0000
0,0000
0,5000
0,5000
0,3715
0,3715
0,5316
0,5036
Baht (Tailândia)
Balboa (Panamá)
31,5200
1,0000
31,5500
1,0000
0,11940
3,7670
0,11950
3,7676
TJ3 - 3 meses (em % ao ano) 6,41 Feriado 6,42 6,42 6,42 6,70 25/01 a 25/02 0,0000 0,5000 0,3715 0,4807 Bolívar Soberano (Venezuela) 2079,1790 2084,3900 0,001807 0,001812
Taxas - em % no período TJ6 - 6 meses (em % ao ano) 6,41 Feriado 6,43 6,45 6,45 6,63 Boliviano (Bolívia) 6,8500 7,0000 0,5381 0,5500
Há 1 No fim de Há 1 Há 12 Fonte:BancoCentral.Elaboração:ValorData.*Depósitosaté03/05/12**Depósitos
Taxas referenciais de Swap - B3 a partir de 04/05/12; Lei nº 12.703/2012 Colon (Costa Rica) 603,6500 605,6500 0,006220 0,006241
Linhas - pessoa jurídica 14/01 11/01 semana * dezembro mês * meses * Coroa (Dinamarca) 6,5330 6,5340 0,5765 0,5767
DI x Pré-30 - taxa efetiva ao ano 6,41 Feriado 6,42 6,41 6,41 6,76
Capital de giro pré até 365 dias - a.a. 30,61 33,13 28,59 28,79 27,01 29,44 DI x Pré-60 - taxa efetiva ao ano 6,40 Feriado 6,42 6,41 6,41 6,70 Coroa (Islândia) 119,3900 119,5700 0,03150 0,03156
Capital de giro pré sup. 365 dias - a.a.
Conta garantida pré - a.a.
26,30
42,01
25,74
37,63
23,76
36,94
22,24
39,57
22,48
36,24
23,92
39,83
DI x Pré-90 - taxa efetiva ao ano 6,40 Feriado 6,42 6,43 6,43 6,67 B3 - Brasil, Bolsa, Balcão Coroa (Noruega)
Coroa (Rep. Tcheca)
8,5229
22,5060
8,5269
22,5410
0,4418
0,1671
0,4421
0,1674
Desconto de duplicata pré - a.a. 32,41 31,95 31,54 30,26 30,15 34,86 DI x Pré-120 - taxa efetiva ao ano 6,40 Feriado 6,43 6,44 6,44 6,67
DI x Pré-180 - taxa efetiva ao ano 6,40 Feriado 6,44 6,45 6,45 6,62 Índices de ações em 28/01/19 Coroa (Suécia) 9,0677 9,0707 0,4153 0,4155
Vendor pré - a.a. 15,29 15,15 14,20 12,29 15,00 14,74 Dinar (Argélia) 117,8900 118,4800 0,03179 0,03196
Capital de giro flut. até 365 dias - a.a. 16,58 14,77 12,83 15,02 14,06 17,06 DI x Pré-360 - taxa efetiva ao ano 6,51 Feriado 6,57 6,55 6,55 6,84
No No No Em 12 Dinar (Kuwait) 0,3029 0,3035 12,4119 12,4384
Capital de giro flut. sup. 365 dias - a.a. 14,47 13,86 12,63 13,42 13,62 14,08 Fontes: Banco Central, B3 e Valor PRO. Elaboração: Valor Data.
Índice* dia mês ano meses Dinar (Líbia) 1,3799 1,3869 2,7161 2,7303
Conta garantida pós - a.a. 20,46 20,47 19,87 20,14 19,71 21,12 Direitos Especiais de Saque *** 1,3959 1,3959 5,2584 5,2592
ACC pós - a.a. 5,72 5,53 4,44 5,29 6,20 5,37 Variação % em reais
Dirham (Emirados Árabes Unidos) 3,6728 3,6735 1,0255 1,0258
Factoring - a.m. 4,15 4,13 4,16
Fontes: Banco Central, Anfac e Valor PRO. Elaboração: Valor Data. * Com base na última data de referência
4,13 4,14 4,32 Mercado futuro Ibovespa
IBrX
95.443
39.639
-2,29
-2,08
8,60
8,63
8,60
8,63
11,59
12,44
Dirham (Marrocos) 9,5260 9,5310 0,3952 0,3955
Dólar (Austrália)*** 0,7166 0,7168 2,6994 2,7006
IBrX 50 15.816 -2,41 8,19 8,19 10,14
Em 28/01/19 IEE 55.015 0,58 11,67 11,67 35,60
Dólar (Bahamas) 1,0000 1,0000 3,7670 3,7676
Dólar (Belize) 1,9982 2,0332 1,8527 1,8855
Juros externos DI de 1 dia
PU de
ajuste
Taxa efetiva -
em % ao ano
Contratos
negociados Mínimo
Cotação - em % ao ano
Máximo Último
SMLL 1.926 -1,29 7,25 7,25 10,00 Dólar (Canadá) 1,3280 1,3284 2,8357 2,8370
ISE 3.312 -2,95 6,57 6,57 8,04 Dólar (Cayman) 0,8250 0,8385 4,4925 4,5668
Empréstimos - em % ao ano Vencimento em fev/19 99.901,58 6,400 14.420 6,400 6,410 6,400 IMOB 888 0,57 9,11 9,11 10,56 Dólar (Cingapura) 1,3529 1,3539 2,7823 2,7848
Vencimento em mar/19 99.410,31 6,407 42.005 6,404 6,412 6,405 IDIV 5.264 -0,63 11,50 11,50 16,25 Dólar (EUA) 1,0000 1,0000 3,7670 3,7676
Há 1 No fim de Há 1 Há 12 IFIX 2.380 -0,31 1,23 1,23 4,45
28/01 25/01 semana dezembro mês meses Vencimento em abr/19 98.946,57 6,403 51.625 6,403 6,413 6,404 Dólar (Hong Kong) 7,8459 7,8464 0,4801 0,4802
Libor - empréstimos interbancários em dólar * Vencimento em mai/19 98.436,84 6,400 5.385 6,395 6,415 6,395 Variação % em dólares Dólar (Nova Zelândia)*** 0,6846 0,6848 2,5789 2,5801
1 mês - 2,5000 2,5123 2,5027 2,5199 1,5678 Vencimento em jun/19 97.903,60 - 0 0,000 0,000 0,000 Dólar (Trinidad e Tobago) 6,7312 6,8300 0,5515 0,5597
Ibovespa 25.333 -1,93 11,69 11,69 -6,85
3 meses - 2,7516 2,7724 2,8076 2,7970 1,7669 Vencimento em jul/19 97.446,40 6,405 33.275 6,395 6,410 6,405 Euro (Comunidade Européia)*** 1,1425 1,1428 4,3038 4,3056
IBrX 10.521 -1,72 11,72 11,72 -6,14
6 meses - 2,8323 2,8548 2,8756 2,8731 1,9597 Vencimento em ago/19 96.896,27 6,404 390 6,405 6,405 6,405 IBrX 50 4.198 -2,05 11,27 11,27 -8,06 Florim (Antilhas Holandesas) 1,7800 1,7900 2,1045 2,1166
9 meses - - - - - - Vencimento em set/19 96.366,14 - 0 0,000 0,000 0,000 IEE 14.602 0,95 14,85 14,85 13,19 Franco (Suíça) 0,9914 0,9917 3,7985 3,8003
1 ano - 3,0315 3,0399 3,0054 3,0131 2,2459 Vencimento em out/19 95.859,49 6,430 30.775 6,420 6,440 6,430 SMLL 511 -0,92 10,35 10,35 -8,13 Guarani (Paraguai) 6051,7200 6068,9100 0,0006207 0,0006226
Euro Libor - Empréstimos interbancários em euro * Vencimento em nov/19 95.299,27 - 0 0,000 0,000 0,000 ISE 879 -2,60 9,60 9,60 -9,83 Hryvnia (Ucrânia) 27,7870 27,8185 0,1354 0,1356
1 mês - -0,4201 -0,4197 -0,4090 -0,4081 -0,4061 Vencimento em dez/19 94.819,09 6,465 2.940 6,460 6,470 6,460 IMOB 236 0,94 12,19 12,19 -7,69 Iene (Japão) 109,2400 109,2700 0,03447 0,03449
3 meses - -0,3335 -0,3310 -0,3557 -0,3582 -0,3829 IDIV 1.397 -0,28 14,67 14,67 -2,98 Kuna (Croácia) 6,4940 6,4970 0,5798 0,5802
Ajuste Var. no Contratos Cotação - R$/US$ 1.000,00
6 meses - -0,2912 -0,2952 -0,3032 -0,3082 -0,3356 IFIX 632 0,07 4,11 4,11 -12,83 Libra (Egito) 17,5800 17,6800 0,2131 0,2143
Dólar comercial do dia dia em % negociados Mínimo Máximo Último
1 ano - -0,1744 -0,1751 -0,1827 -0,1831 -0,2623 Libra (Líbano) 1505,7000 1510,7000 0,002494 0,002502
Euribor ** Vencimento em fev/19 3.768,20 -0,04 354.920 3.751,50 3.787,50 3.761,50 Fontes: B3, Banco Central e Valor PRO. Elaboração: Valor Data. * Índice em pontos no Libra (Síria) 515,0000 515,6000 0,00731 0,00732
1 mês - -0,368 -0,368 -0,363 -0,364 -0,369 Vencimento em mar/19 3.774,85 -0,04 3.420 3.760,50 3.787,00 3.770,00 fechamento Libra Esterlina (Grã Bretanha)*** 1,3169 1,3173 4,9608 4,9631
3 meses - -0,307 -0,308 -0,309 -0,310 -0,328 Vencimento em abr/19 3.782,14 -0,04 215 3.781,50 3.790,00 3.782,00 Naira (Nigéria) 306,8000 307,8000 0,01224 0,01228
Vencimento em mai/19 3.789,70 -0,04 50 3.784,00 3.798,00 3.786,00 Nova Lira (Turquia) 5,3227 5,3300 0,7068 0,7078
6 meses
1 ano
-
-
-0,237
-0,114
-0,236
-0,115
-0,237
-0,117
-0,236
-0,119
-0,278
-0,191 Vencimento em jun/19 3.798,50 - 0 0,00 0,00 0,00 Prêmio de risco do EMBI+* Novo Dólar (Taiwan) 30,7800 30,8100 0,12230 0,12240
Taxas referenciais no mercado norte-americano Ajuste Var. no Contratos Cotação - R$/€ 1.000,00 Novo Sol (Peru) 3,3510 3,3530 1,1235 1,1243
Prime Rate 5,50 5,50 5,50 5,50 5,50 4,50 Euro do dia dia em % negociados Mínimo Máximo Último Spread em pontos base ** Peso (Argentina) 37,1350 37,1600 0,1014 0,1015
Federal Funds 2,50 2,50 2,50 2,50 2,50 1,50 País Spread Variação - em pontos Peso (Chile) 672,4200 672,7200 0,005600 0,005603
Taxa de Desconto 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 2,00 Vencimento em fev/19 4.309,95 1,12 1.935 4.294,50 4.315,00 4.308,00 Peso (Colômbia) 3171,2800 3175,2800 0,001186 0,001188
Vencimento em mar/19 4.327,43 1,12 280 4.324,00 4.333,20 4.324,00 25/01 24/01 No dia No mês No ano
T-Bill (1 mês) 2,39 2,30 2,41 2,43 2,39 1,22 Geral 387 392 -5,0 -58,0 -58,0 Peso (Cuba) 1,0000 1,0000 3,7670 3,7676
T-Bill (3 meses) 2,40 2,37 2,40 2,45 2,40 1,40 Vencimento em abr/19 4.347,51 1,12 1.680 4.345,10 4.351,00 4.345,20 Peso (Filipinas) 52,5210 52,5410 0,07170 0,07174
Argentina 663 663 0,0 -154,0 -154,0
T-Bill (6 meses) 2,51 2,50 2,50 2,56 2,48 1,60 Ajuste Var. no Contratos Cotação - pontos do índice Brasil 239 246 -7,0 -37,0 -37,0 Peso (México) 19,0420 19,0530 0,1977 0,1979
T-Note (2 anos) 2,59 2,61 2,62 2,50 2,52 2,12 Ibovespa do dia dia em % negociados Mínimo Máximo Último Colômbia 197 200 -3,0 -34,0 -34,0 Peso (Rep. Dominicana) 50,3600 50,6500 0,07437 0,07481
T-Note (5 anos) 2,58 2,60 2,62 2,51 2,56 2,47 Vencimento em fev/19 95.845 -1,99 133.500 94.960 96.880 95.605 Filipinas 94 98 -4,0 -26,0 -26,0 Peso (Uruguai) 32,6000 32,6500 0,11540 0,11560
T-Note (10 anos) 2,75 2,76 2,79 2,68 2,72 2,66 México 214 219 -5,0 -27,0 -27,0 Rande (África do Sul) 13,6830 13,6930 0,2751 0,2753
Vencimento em abr/19 96.768 - 0 0 0 0
T-Bond (30 anos) 3,07 3,07 3,10 3,02 3,04 2,91 Peru 119 124 -5,0 -22,0 -22,0 Rial (Arábia Saudita) 3,7503 3,7506 1,0044 1,0046
Fontes: EMMI e Valor PRO. Elaboração: Valor Data * Taxa da British Bankers Association com base em informações de 16 bancos ** Taxas da Vencimento em jun/19 97.592 - 0 0 0 0 Rússia 203 205 -2,0 -42,0 -42,0 Rial (Irã) 42000,0000 42000,0000 0,0000897 0,0000897
BBA e da Federação Bancária da União Européia Fontes: B3 e Valor PRO. Elaboração: Valor Data. Turquia 394 394 0,0 -30,0 -30,0 Ringgit (Malásia) 4,1080 4,1120 0,9161 0,9171
Venezuela 4.981 5.255 -274,0 -1.818,0 -1.818,0 Rublo (Rússia) 66,1170 66,1670 0,05693 0,05698
Fonte:JPMorgan.Elaboração:ValorData.*CalculadopeloJPMorgan.**Sobreotítulo Rúpia (Índia) 71,1350 71,1680 0,05293 0,05296
Evolução das aplicações financeiras Indicadores do mercado do tesouro americano Rúpia (Indonésia)
Rúpia (Paquistão)
14065,0000
138,6000
14075,0000
141,0000
0,0002676
0,02672
0,0002679
0,02718
Shekel (Israel) 3,6740 3,6760 1,0248 1,0255
Rentabilidade no período em % Em 28/01/19 Reservas internacionais Won (Coréia do Sul) 1117,7700 1119,7700 0,003364 0,003371
Mês Acumulado Variações % Yuan Renminbi (China) 6,7439 6,7462 0,5584 0,5587
Renda Fixa jan/19* dez/18 nov/18 out/18 set/18 ago/18 Ano* 12 meses** Indicador Compra Venda No dia No mês No ano 12 meses Zloty (Polônia) 3,7507 3,7527 1,0038 1,0045
Selic 0,47 0,49 0,49 0,54 0,47 0,57 0,47 6,43 Dólar (Ptax - BC) - (R$/US$) 3,7670 3,7676 0,13 -2,77 -2,77 19,80
Liquidez Internacional *, em US$ milhões
Fim de período Diário Cotações Em R$(1)
CDI 0,47 0,49 0,49 0,54 0,47 0,57 0,47 6,42 Dólar Comercial (mercado) - (R$/US$) 3,7637 3,7643 0,06 -2,84 -2,84 19,92 Ouro Spot (2) Paridade (3) Compra Venda
CDB (1) 0,53 0,50 0,51 0,61 0,76 0,64 0,53 6,97 Dólar Turismo (R$/US$) 3,7362 3,9162 -0,79 -2,65 -2,65 19,76 mai/18 382.549 16/01 387.531
Poupança (2) 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 6,17 Euro (BC) - (R$/€) 4,3038 4,3056 0,52 -3,01 -3,01 10,02 Dólar Ouro 1302,96 0,02387 157,8132 157,8383
jun/18 382.425 17/01 387.462
Poupança (3) 0,37 0,37 0,37 0,37 0,37 0,37 0,37 4,62 Euro Comercial (mercado) - (R$/€) 4,3042 4,3048 0,52 -2,86 -2,86 10,23 Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: Valor Data.
Euro Turismo (R$/€) 4,3007 4,4807 -0,59 -2,85 -2,85 9,82 jul/18 382.369 18/01 387.085 * Cotações em unidades monetárias por dólar. ** Cotações em reais por unidade monetária. *** Moedas do tipo
Renda Variável ago/18 383.543 21/01 387.075
Ibovespa 8,60 -1,81 2,38 10,19 3,48 -3,21 8,60 15,03 Euro (BC) - (US$/€) 1,1425 1,1428 0,39 -0,24 -0,24 -8,16 B (cotadas em dólar por unidade monetária). (1) Por grama. (2) US$ por onça. (3) Grama por US$. Observações:
Ouro* set/18 382.888 22/01 387.279 As taxas acima deverão ser utilizadas somente para coberturas específicas de acordo com a legislação vigente.
Índice Small Cap 7,25 2,10 4,79 12,59 -1,96 -4,25 7,25 8,13 out/18 382.440 23/01 387.296
IBrX 50 8,19 -2,11 2,15 9,71 3,72 -3,07 8,19 14,52 B3 (R$/g) - 156,000 0,65 -1,39 -1,39 14,71 As contratações acima referidas devem ser realizadas junto às regionais de câmbio do Rio e de São Paulo. O lote
nov/18 383.972 24/01 387.767 mínimo operacional, exclusivamente para efeito das operações contratadas junto à mesa de operações do Banco
ISE 6,57 0,36 4,16 10,37 -1,95 -1,93 6,57 9,87 Nova York (US$/onça troy) - 1.304,01 0,10 1,70 1,70 -3,60
IMOB 9,11 6,53 1,42 23,27 -1,16 -4,95 9,11 6,99 dez/18 386.965 25/01 387.638 Central em Brasília, foi fixado para hoje em US$ 1.000.000. Nota: em 29/03/10, o Banco Central do Brasil
Londres (US$/onça troy) - 25/01 - 1.282,95 0,25 0,10 0,10 -5,27
IDIV 11,50 0,65 7,28 11,44 0,17 -3,70 11,50 15,95 Fonte: Banco Central. Elaboração: Valor Data. *Agrega, aos valores do conceito Caixa, passou a divulgar, para a maior parte das moedas presentes na tabela, as cotações com até quatro casas
IFIX 1,23 2,22 2,59 5,04 -0,21 -0,70 1,23 5,62 Fontes: Banco Central, B3 e Valor PRO. Elaboração: Valor Data. * Última cotação haveres como títulos de exportação e outros de médio e longo prazos. decimais, padronizando-as aos parâmetros internacionais.
Dólar Ptax (BC) -2,77 0,30 3,92 -7,15 -3,18 10,13 -2,77 17,13
Dólar Comercial (mercado) -2,84 0,42 3,64 -7,80 -0,84 8,49 -2,84 16,92
Euro (BC) (4)
Euro Comercial (mercado) (4)
-3,01
-2,86
1,33
1,51
3,96
3,54
-9,47
-10,07
-2,95
-0,83
9,10
7,73
-3,01
-2,86
11,83
11,84
Índices de ações Valor/Coppead Bolsas de valores internacionais
Ouro B3 -1,39 4,98 3,23 -5,20 -1,91 7,46 -1,39 16,93 Em 12 meses
Inflação Em pontos Variações % Menor Maior
IPCA - 0,15 -0,21 0,45 0,48 -0,09 - 3,75 28/01 24/01 No fim de No fim de Var. no Var. no Var. no País Cidade Índice 28/01/19 25/01/19 No dia No mês No ano Em 12 meses índice índice
IGP-M - -1,08 -0,49 0,89 1,52 0,70 - 7,54 Índice dez/18 dez/18 dia % mês % ano % Américas
Fontes: Banco Central, B3, FGV, IBGE e Valor PRO . Elaboração: Valor Data. Valor/Coppead IP 20 83.045,69 83.299,20 78.179,32 78.179,32 -0,30 6,22 6,22 EUA Nova York Dow Jones 24.528,22 24.737,20 -0,84 5,15 5,15 -7,85 21.792,20 26.828,39
* Rendimento até o dia 28/jan. ** Até dez/18. (1) rendimento bruto do 1º dia útil do mês (2) rentabilidade do 1º dia do mês - depósitos até Valor/Coppead MV 69.598,15 69.433,24 63.577,71 63.577,71 0,24 9,47 9,47 EUA Nova York NASDAQ-100 6.697,09 6.787,37 -1,33 5,80 5,80 -4,64 5.899,35 7.660,18
03/05/12. (3) rentabilidade do 1º dia do mês - depósitos a partir de 04/05/12; Lei nº 12.703/2012. (4) Variação sobre o Real Fonte: Valor PRO. Elaboração: Valor Data EUA Nova York NASDAQ COMP 7.085,68 7.164,86 -1,11 6,79 6,79 -5,60 6.192,92 8.109,69
EUA Nova York S&P 500 2.643,85 2.664,76 -0,78 5,47 5,47 -7,97 2.351,10 2.930,75
Canadá Toronto SPTSX 15.378,62 15.366,05 0,08 7,37 7,37 -5,30 13.780,19 16.567,42
Fundos de Investimento Captações de recursos no exterior
México
Venezuela
Cidade do México
Caracas
IPC
IBVC
43.626,15
6.068,91
43.638,62
5.974,23
-0,03
1,58
4,77
278,06
4,77
278,06
-14,57
165.621,22
39.427,28
2,83
51.065,49
6.189,57
Chile Santiago IPSA 5.445,91 5.441,72 0,08 6,67 6,67 -7,00 5.016,10 5.880,47
Análise diária da indústria - em 23/01/19 Últimas operações realizadas no mercado internacional * Peru Lima S&P/BVL General 19.864,52 19.856,14 0,04 2,66 2,66 -7,09 18.576,36 21.516,09
Patrimônio Rentabilidade nominal - % Estimativa da captação líquida - R$ milhões Argentina Buenos Aires MERVAL 34.840,80 34.810,51 0,09 15,01 15,01 -0,81 25.032,95 35.303,25
Data Data Valor Cupom/ Spread
líquido em em 12 em 12 de do Prazo US$ Custo Retorno pontos- Europa, Oriente Médio e África
Categorias R$ milhões (1) no dia no mês 2019 meses no dia no mês em 2019 meses Emissor/Tomador liquidação vencimento meses milhões em % em % base ** Euro Londres EUROTOP-100 2.676,05 2.703,10 -1,00 3,50 3,50 -12,56 2.524,38 3.060,37
Renda Fixa 2.072.045,11 3.447,97 15.854,13 15.854,13 -29.344,76 Euro Londres EUROFIRST-300 1.391,06 1.404,61 -0,96 4,48 4,48 -11,62 1.300,28 1.573,98
RF Indexados (2) 129.372,46 0,11 1,35 1,35 9,76 221,10 1.812,38 1.812,38 2.394,83 Rio Oil 01/04/18 01/04/28 120 600 - 8,2 -
Inglaterra Londres FTSE-100 6.747,10 6.809,22 -0,91 0,28 0,28 -11,98 6.584,68 7.877,45
RF Duração Baixa Soberano (2) 298.019,94 0,02 0,33 0,33 5,31 159,34 6.666,23 6.666,23 55,05 Light 03/05/18 03/05/23 60 600 7,25 7,375 - Alemanha Frankfurt DAX 30 11.210,31 11.281,79 -0,63 6,17 6,17 -15,97 10.381,51 13.340,17
RF Duração Baixa Grau de Invest. (2) 706.526,06 0,02 0,39 0,39 6,22 1.100,79 -11.389,99 -11.389,99 4.191,77 Unigel 22/05/18 22/01/24 68 200 10,5 10,51 - França Paris CAC-40 4.888,58 4.925,82 -0,76 3,34 3,34 -11,59 4.598,61 5.640,10
RF Duração Média Grau de Invest. (2) 151.528,50 0,03 0,39 0,39 6,20 -25,04 -2.594,19 -2.594,19 -9.787,08 Cemig (1) 18/07/18 05/12/24 77 500 9,25 9,14 - Itália Milão FTSE MIB 19.608,13 19.810,52 -1,02 7,01 7,01 -17,81 18.064,62 24.544,26
RF Duração Alta Grau de Invest. (2) 98.215,19 0,05 1,17 1,17 11,13 3,16 825,79 825,79 -3.953,20 Suzano Papel e Celulose 17/09/18 15/01/29 124 1.000 6 6,125 - Bélgica Bruxelas BEL-20 3.466,66 3.496,96 -0,87 6,88 6,88 -16,71 3.164,97 4.162,01
RF Duração Livre Soberano (2) 138.386,10 0,06 0,75 0,75 8,33 -523,23 814,57 814,57 -21.441,32 JBS 18/10/18 15/01/26 87 500 7 7,125 - Dinamarca Copenhague OMX 20 917,45 921,14 -0,40 2,90 2,90 -11,65 873,46 1.038,48
RF Duração Livre Grau de Invest. (2) 403.691,16 0,04 0,53 0,53 7,11 2.115,99 19.061,87 19.061,87 -18.254,32 Espanha Madri IBEX-35 9.062,40 9.185,20 -1,34 6,12 6,12 -14,47 8.363,90 10.595,40
RF Duração Livre Crédito Livre (2) 82.314,37 0,06 1,00 1,00 7,92 260,50 754,93 754,93 2.755,75 Suzano Papel e Celulose (1) 06/11/18 16/03/47 341 500 7 6,85 -
Grécia Atenas ASE General 630,70 633,32 -0,41 2,84 2,84 -28,17 593,05 886,54
Ações 326.883,58 215,00 1.949,15 1.949,15 28.615,28 Fontes: Instituições e agências internacionais. Elaboração: Valor Data Holanda Amsterdã AEX 510,88 515,10 -0,82 4,71 4,71 -9,86 476,03 576,24
Ações Indexados (2) 9.587,46 1,50 9,62 9,62 19,61 5,49 545,57 545,57 1.918,49 * Atualizada em 28/01/19 Hungria Budapeste BUX 41.332,31 40.944,82 0,95 5,60 5,60 1,34 34.720,31 41.503,91
Ações Índice Ativo (2) 31.903,61 1,41 8,78 8,78 22,24 17,82 160,04 160,04 4.823,28 ** Sobre o título do Tesouro americano de mesmo prazo. (1) Reabertura Polônia Varsóvia WIG 60.165,13 60.661,36 -0,82 4,29 4,29 -10,02 54.027,32 66.861,37
Ações Livre 103.284,91 1,36 7,52 7,52 20,07 147,27 1.583,02 1.583,02 6.856,70 Portugal Lisboa PSI-20 5.089,92 5.152,04 -1,21 7,58 7,58 -11,76 4.587,45 5.787,44
Fechados de Ações 85.541,63 0,30 1,82 1,82 30,49 0,00 -1.163,31 -1.163,31 11.964,19 Rússia Moscou RTS* 1.178,91 1.192,02 -1,10 10,31 10,31 -8,38 1.043,46 1.324,62
Multimercados
Multimercados Macro
993.886,77
162.896,16 0,23 2,02 2,02
-128,69 2.446,31 2.446,31 43.109,24
7,22 129,95 334,14 334,14 27.743,96
Bônus corporativo Suécia
Suíça
Estocolmo
Zurique
OMX
SMI
1.491,01
8.857,85
1.501,12
8.922,49
-0,67
-0,72
5,84
5,08
5,84
5,08
-7,54
-6,91
1.384,59
8.195,64
1.677,22
9.515,56
Multimercados Livre 347.335,55 0,23 1,55 1,55 9,87 113,28 3.151,80 3.151,80 8.306,90 Turquia Istambul BIST 100 101.289,75 101.801,42 -0,50 10,98 10,98 -16,08 87.143,21 120.845,29
Multimercados Juros e Moedas 52.558,08 0,04 0,55 0,55 6,74 -24,44 -1.395,34 -1.395,34 -8.403,03 Cotação de títulos selecionados em 28/01/19 Israel Tel Aviv TA-125 1.391,02 - 0,67 4,34 4,34 -0,92 1.269,34 1.505,04
Multimercados Invest. no Exterior (2) 365.671,22 0,17 0,78 0,78 10,41 -380,75 -320,78 -320,78 11.601,88 Cupom Yield Spread** África do Sul Joanesburgo ALL SHARE 53.767,47 54.050,23 -0,52 1,95 1,95 -12,71 50.434,39 61.595,86
Cambial 4.209,56 -0,19 -2,30 -2,30 19,20 -16,16 -54,47 -54,47 358,99 Emissor Resgate Preço* % ano % ano 28/01/19 dez/18 Há 12 meses Ásia e Pacífico
Previdência 811.212,88 39,03 -4.035,59 -4.035,59 21.587,03
Previdência Renda Fixa 746.830,86 0,05 0,62 0,62 6,44 17,86 -4.548,09 -4.548,09 7.875,22 Banco do Brasil 15/04/24 88,160 6,250 - - - - Japão Tóquio NIKKEI-225 20.649,00 20.773,56 -0,60 3,17 3,17 -12,62 19.155,74 24.270,62
ETF 13.238,79 -13,97 407,97 407,97 1.778,82 Banco do Brasil 20/10/49 106,850 8,500 4,323 127,0 178,0 133,0 Austrália Sidney ALL ORDINARIES Feriado 5.971,10 - 4,58 4,58 -3,14 5.533,30 6.460,50
Demais Tipos 290.365,09 234,21 1.915,34 1.915,34 35.317,72 BNDES 26/09/23 106,300 5,750 4,243 166,0 217,0 151,0 China Shenzhen SZSE Composite 1.314,99 1.319,97 -0,38 3,72 3,72 -32,57 1.232,01 1.950,21
Total Fundos de Investimentos 4.221.476,70 3.543,17 16.567,49 16.567,49 66.104,60 China Xangai SSE Composite 2.596,98 2.601,72 -0,18 4,13 4,13 -27,01 2.464,36 3.558,13
Bradesco 01/03/22 103,770 5,750 4,428 186,0 223,0 173,0
Total Fundos Estruturados (3) 435.327,06 912,21 4.077,40 4.077,40 -5.989,60 Coréia do Sul Seul KOSPI 2.177,30 2.177,73 -0,02 6,68 6,68 -15,44 1.993,70 2.598,19
Itaú 13/05/23 102,500 5,125 4,476 190,0 217,0 - Hong Kong Hong Kong HANG SENG 27.576,96 27.569,19 0,03 6,70 6,70 -16,82 24.585,53 33.154,12
Total Fundos Off Shore (4) 42.337,25 - - - - Petrobras 27/01/21 102,210 5,375 4,206 162,0 188,0 170,0
Total Geral 4.699.141,00 4.455,38 20.644,90 20.644,90 60.115,00 Índia Bombaim S&P BSE SENSEX 35.656,70 36.025,54 -1,02 -1,14 -1,14 -1,09 32.596,54 38.896,63
Petrobras 20/05/23 98,560 4,375 4,747 217,0 271,0 186,0 Indonésia Jacarta JCI 6.458,71 6.482,84 -0,37 4,27 4,27 -3,03 5.633,94 6.689,29
Fonte: ANBIMA. (1) PL e captação líquida de cada tipo exclui os Fundos em Cotas, evitando dupla contagem. (2) Para os tipos que iniciaram em Petrobras 20/05/43 88,750 5,625 6,556 349,0 391,0 334,0
01/10/2015, as rentabilidades do ano e 12 meses foram estimadas com base na amostra atual de fundos. (3) FIDC, FII, FIP e FMIEE. (4) PL dos Malásia Kuala Lumpur KLSE COMP 1.697,50 1.701,03 -0,21 0,41 0,41 -8,44 1.635,31 1.895,18
Vale 15/09/19 - 5,625 - - - - Tailândia Bangcoc SET 1.625,03 1.623,62 0,09 3,91 3,91 -11,15 1.548,37 1.837,49
tipos imobiliários e Off-Shore referentes ao mês de dezembro de 2018 * Rentabilidade sem período completo.Obs.: Fundos de Investimentos
Vale 11/09/42 94,750 5,625 6,045 297,0 252,0 180,0 Taiwan Taipé TAIEX 10.013,33 9.969,61 0,44 2,94 2,94 -10,17 9.382,51 11.251,75
regidos pela ICVM 555/14, ICVM 522/12, ICVM 409/04, ICVM 359/02 e ICVM 141/91. Dados sujeitos a retificação em razão da re-
presentatividade da amostra ou cadastramento de novos fundos. PL de cada tipo considera, adicionalmente, a estimativa dos fundos que não Fontes: MarketAxess e Valor PRO. Elaboração: Valor Data. * Preço de compra, em centavos de dólar. ** Em pontos-base sobre o título do Tesouro * Índice expresso em dólares
informaram o PL na data de emissão do relatório dos EUA. Cotações às 18h30 Fontes: Valor PRO, Bolsas de Bangcoc, Istambul, Lima e Madrid. Elaboração: Valor Data.

Finanças | Fundos de Investimento

Para entender as tabelas Ações – Continuação
1 - Símbolos e abreviações Ações FMP - FGTS – Continuação Ações Índice Ativo – Continuação Ações Invest. no Exterior – Continuação Ações Livre – Continuação
● Indica que o fundo é FIC Patrim. Valor Rent. Acum. % Tx. de Patrim. Valor Rent. Acum. % Tx. de Patrim. Valor Rent. Acum. % Tx. de Patrim. Valor Rent. Acum. % Tx. de
Líquido Quota No No No Adm. Líquido Quota No No No Adm. Líquido Quota No No No Adm. Líquido Quota No No No Adm.
♦ Indica, nas categorias Previdência, que o fundo é exclusivo Nome do fundo R$/Mil R$ dia mês ano % Nome do fundo R$/Mil R$ dia mês ano % Nome do fundo R$/Mil R$ dia mês ano % Nome do fundo R$/Mil R$ dia mês ano %
▲ Indica, nas categorias Previdência, que o fundo é FAPI
Fmp FGTS Unibanco F Petr 26.418 9,448477 0,00 15,85 15,85 1 Caixa FI Ações IBRX Ativo 71.469 2,955012 -0,01 11,00 11,00 1,5 Lm Rare Infrastructure Value FIA Ie 11.162 1120,925392 -0,34 6,69 6,69 1 Brasil Capital 30 Fc FI Em Ações ● 341.434 2,4849145 -0,01 11,21 11,21 * 1,88
A ausência do ▲ significa que o fundo é PGBL
.

Fmp FGTS Unibanco R Petr 16.368 6,491623 -0,01 15,68 15,68 3 CSHG Verde Am Strategy II Fc FI Ações ● 34.090 18,6961239 -0,01 8,92 8,92 *2 Luxor Lipizzaner FI Ações Ie 26.772 5,6488454 0,04 4,18 4,18 0,15 Brasil Capital Fc FI Em Ações ● 430.004 11,9664956 0,04 9,37 9,37 * 1,88
Itau Desenv. Petrobras Fmp FGTS 30.191 97,819894 0,00 15,86 15,86 0,8 Elite Fundo De Investimento Em Ações 15.275 0,0212527 0,00 11,11 11,11 3 Nucleo Yosemite FI Em Ações Inv Ext ** 20.904 1,8842232 0,01 10,77 10,77 2750 Brasil Capital S Fc FI De Ações 20.658 1,2486948 0,04 8,78 8,78 * 1,88
* Indica, na coluna referente à da taxa de administração, que a instituição também cobra taxa de performance. Itau Fmp FGTS Vale 232.119 174,174284 -0,01 9,97 9,97 1,5
.

Fc De FIA Acumulação 157 ● 71.530 2,6285624 -0,01 8,75 8,75 3,3 Opp Global Equity Brl FI Em Ações Ie 49.405 0,9870435 0,60 5,54 5,54 * 1,5 Brasil Plural Long Short Plus FI Ações 43.797 2,5925413 0,01 2,85 2,85 0
**Indica,nacolunareferenteàtaxadeadministração,queovaloréexpressoemreais.#Indica,nacolunareferente
.

Opport Ações FI Em Ações -bdr Nivel I-ie 9.577.929 1,4353079 0,14 11,45 11,45 0,1
.

Itau Person Petrobras Fmp FGTS 37.398 86,328612 -0,01 15,81 15,81 1,5 FI Top Ações Multi Estilos 23.652 1,5214288 0,01 10,26 10,26 *1 Brasil Plural Long Biased FIC FI Ações ● 11.964 2,1603621 0,03 5,80 5,80 *2
à da taxa de administração, que a taxa de performance não está disponível na base de dados da Anbima Itau Petrobras Fmp FGTS 194.479 86,789752 -0,01 15,81 15,81 1,5 FIA Small Caps 11.609 1,6109266 -1,95 8,63 8,63 *1 Opportunity Gl Eqt Usd FI Em Ações Ie
.
11.780 1,0697518 0,62 2,43 2,43 * 1,5 Brasil Plural Ls Plus FIC FI Em Ações ● 43.625 2,1466809 0,00 2,63 2,63 3,5
Itaubanco Fmp FGTS Vale 162.233 195,843903 0,00 10,02 10,02 0,8 Forpus Ações Fc FI Em Ações ● 51.186 3,4125467 0,13 8,09 8,09 *3 Ostra FI Ações Ie 13.646 1,3143376 -0,01 11,14 11,14 * 1,3 Bresser Ações FIC De FI Em Ações ● 218.013 13,6166817 0,00 6,93 6,93 *2
ND: em quaisquer das colunas das tabelas, indica que a informação não está disponível na base de dados da Itaubanco Petrobras Fmp FGTS 62.191 95,152617 0,00 15,85 15,85 1 Forpus Koi FI Em Ações 86.716 1,308046 0,12 6,63 6,63 *3 Rbf FI Ações Ie 11.424 1,1349749 -0,01 5,82 5,82 0,5 BTG Pactual Absoluto FIC FI Ações ● 946.202 4,9160686 -0,02 5,17 5,17 *2
Anbima, NB: indica ausência de informação no período base para o cálculo Multiclubes Fmp FGTS Vrd 19.902 181,6292047 -0,01 9,88 9,88 0,7 Sulamerica Franklin Templeton FIA Com Ie 73.716 10,4427957 1,22 4,13 4,13 0,7
.

Foton FI Em Ações 63.381 2824,532748 0,01 12,07 12,07 * 0,66 BTG Pactual Absoluto II FIC FI Ações 119.387 4,1151313 -0,03 6,49 6,49 0
Safra Fmp Vale 42.618 191,841882 0,00 9,92 9,92 # ND Tempranillo FI Ações Ie 972.257 7,7849102 0,00 17,01 17,01 0,15
.

G5 Allocation Equities FIC FI Ações ● 63.484 1,8602988 0,00 9,43 9,43 0,58 BTG Pactual Absoluto Inst FIC FI Ações ● 960.765 3,4970732 -0,01 6,46 6,46 3
Nota da Redação: nova metodologia de cálculo das rentabilidades Safra Privat-fgts Petrobras 35.919 86,240901 -0,01 15,69 15,69 1,5 Icatu Vanguarda Ações IBX FI 111.432 6,4623852 0,00 10,91 10,91 * 0,56 Verde Am All Global Eqt Fc FI Ações Ie ● 23.744 2,8383545 0,75 3,68 3,68 0 BTG Pactual Absoluto Ls FIC FI Ações ● 799.167 2,4685733 0,01 2,24 2,24 *2
Santander Fmp FGTS Petrobras 64.493 9,0378684 -0,01 15,84 15,84 # ND
De acordo com a Circular ANBID 010/05, o Jornal Valor Econômico, a partir da edição de 04/07/05, apresenta Santander Fmp FGTS Petrobras IV 22.237 85,0585701 -0,01 15,83 15,83 1,5
Itau Ações Blue FICFI ●
Itau Ações IBRX Ativo FICFI ●
132.535
667.369
89,260595
7,341061
-0,02
-0,02
10,16
9,95
10,16
9,95
4
4
Ações Livre BTG Pactual Absoluto Ls Master FI Ações
BTG Pactual Absoluto Master FI Ações
801.184
1.174.431
3,0421623
4,1407476
0,01
-0,03
2,83
6,49
2,83
6,49
0
0
duas datas distintas para as cotas e para as rentabilidades dos fundos de investimento, conforme o tipo de cota Santander Fmp FGTS Vale 182.332 18,8336531 0,00 10,02 10,02 # ND
.

BTG Pactual Alpha FI Ações 24.872 2,3327734 0,01 1,27 1,27 0,75
(abertura ou fechamento):
.

Santander Fmp FGTS Vale II 137.499 195,3098348 0,00 10,03 10,03 0,8
Itau Ações Multiações FICFI ●
Itau Ações Strategy FICFI ●
12.087
26.209
47,927474
316,563985
-0,01
-0,01
10,15
10,24
10,15
10,24
1,3
3
Data das Informações - 25/01/19 .

BTG Pactual Alpha Master FIC FI Ações ● 62.501 2,587811 0,01 8,02 8,02 0
Santander Fmp FGTS Vale V 16.610 168,7332189 -0,01 9,96 9,96 1,5 1818 Fc FI De Ações ● ** 13.587 947,1359654 0,00 20,22 20,22 1200 BTG Pactual Multi Ações FI De Ações 12.434 1,8892944 -0,02 9,15 9,15 4
-fundoscomcotadeabertura:indicadoscomosímbolo❏,referem-seàdatamaisrecente,entreasduasdatas Santander Fp Fmp FGTS Petrobras 63.057 95,499022 0,00 15,86 15,86 1
Itau Ibovespa Select Ações FICFI ● 79.447 5,268751 -0,02 10,17 10,17 4
3g Radar FIC FI Ações 1080 ● 101.902 3,3764876 0,00 11,64 11,64 *1 Btgp Acce Multigestor Ações FIC FI Ações ● 28.127 1,454067 0,01 7,93 7,93 * 0,75
apresentadas em algumas tabelas abaixo. Os valores da cota, a rentabilidade no dia e as rentabilidades acu- Itau Personnalite Ações Ibov Ativo FICFI ● 117.855 13,229537 -0,01 10,32 10,32 2
Sul America Fmp FGTS Petrobras 10.568 89,8816881 0,00 15,64 15,64 1 Itau Personnalite Ações IBRX Ativo FICFI ● 49.887 18,10114 -0,02 9,95 9,95 4 3g Radar FIC FI Ações 60 ● 112.266 3,0865028 0,00 10,96 10,96 *2 Btgp Access SPX Falcon FIC FI Ações ● 198.065 2,3259805 0,01 4,92 4,92 0
muladas no mês e no ano, portanto, têm por base a data mais recente. Unibanco F Fmp FGTS Vale Do Rio Doce 16.005 18,278568 0,00 10,00 10,00 1 4k Arbor Global FI Ações Bdr Nivel I 23.097 1,2573035 1,67 12,66 12,66 *2 Butia Fundamental FI Ações Master 70.434 2,3498228 0,00 9,06 9,06 0,2
.

Kiron Institucional FI Em Ações 33.224 1,1943061 -0,01 10,43 10,43 * 2,35

Unibanco P Fmp FGTS Vale 39.503 17,048267 -0,01 9,96 9,96 1,5
.

- fundos com cota de fechamento: indicados nas tabelas a seguir sem o símbolo acima. Os valores da cota, a Unibanco Pb Fmp FGTS Vale Do Rio Doce 25.446 18,372589 0,00 10,00 10,00 1
Lacan FIA 12.283 2,4566511 0,00 13,08 13,08 * 0,15 A3 FI Cotas FI De Ações ●
.
77.052 261,7058609 0,01 7,45 7,45 * 1,35 Butia Fundamental FIC FI Ações ● 70.340 2,1639035 -0,01 8,95 8,95 * 2,2
Aaa Ações FIC FI Ações ● 30.213 26595,93895 0,03 7,22 7,22 1,5 BWAG Maitaca Em Ações 28.943 117,5182266 -0,01 16,41 16,41 * 2,47
rentabilidade no dia e as rentabilidades acumuladas no mês e no ano, apresentadas nas tabelas a seguir, são Unibanco R Fmp FGTS Vale Do Rio Doce 11.033 15,338485 -0,01 9,91 9,91 2
M. Safra Equities FI De Ações 482.045 4225,503864 0,01 7,17 7,17 0,1
Absolute Alpha Global II Fc FI Em Ações ● 42.543 1,0367842 0,07 1,05 1,05 * 1,9 Caixa FI Ações Bdr Nivel I 105.126 2,434575 -0,01 1,46 1,46 1,5
M. Safra Equities FICFI Em Ações ● 28.714 1671,539312 0,01 6,53 6,53 *2
referentes ao dia útil anterior à data mais recente. Af Invest Minas Bdr Nivel I FI Ações 32.679 1,8531239 -0,01 13,38 13,38 * 2,2 Caixa FI Ações Institucional Bdr Nivel I 421.325 2,560975 0,00 1,53 1,53 0,7
- os patrimônios líquidos dos fundos com cota de abertura são do dia útil anterior à data da cota de abertura. Ações Indexados Meta Valor FI De Ações
.

Multinvest FI De Ações
208.137
47.192
3,0173652
1,9832428
-0,01
NB
9,47
NB
9,47
NB
*3
*2 Alaska Black FIC FI Ações Bdr Nivel I ● 2.031.318 3,9528568 0,01 12,11 12,11 * 1,85 Caixa FIC Ações Valor Small Cap Rpps ●
.
138.825 1,380607 -0,01 11,67 11,67 * 1,72
Alaska Black FIC FI Ações II Bdr Nivel I ● 476.842 2,4741156 0,00 14,16 14,16 * 1,85 Caixa FIC Rio Douro Ações 30.571 2,6149503 0,00 10,69 10,69 0
Os fundos com cota de fechamento têm o patrimônio líquido apresentado na própria data de fechamento. Data das Informações - 25/01/19 Nest FI Em Ações 55.371 1,5082431 0,00 11,07 11,07 *2 .

Alaska Black Institucional FI Ações 797.830 2,2062326 -0,01 10,06 10,06 *2 Cardinal Partners FI Ações 76.370 135,5910853 0,00 5,72 5,72 *2
- as rentabilidades mensal e anual, a partir do mês de julho de 2005, passam a ser calculadas com base no valor Oceana Valor 30 Fc FI De Ações ● 122.933 4,1979728 -0,01 10,55 10,55 *2
BB Ações Ibovespa Indexado Estilo FICFI ● 125.757 1,2829929 -0,01 10,95 10,95 2 Oceana Valor A FIC FI De Ações ● 168.848 4,1894652 -0,01 10,55 10,55 *2 Alaska Black Master FI Ações Bdr Nivel I 2.562.957 6,4876419 0,01 14,92 14,92 0,5 Cgi Falcon FIC FIA ● 18.914 1,227616 0,01 4,88 4,88 * 0,7
da cota do último dia útil de cada mês para todos os fundos de investimento, independente do tipo de cota. BB Ações Ibovespa Indexado Fc FI ● 163.633 34,015614 -0,01 10,91 10,91 2,5 Oceana Valor Fc FI Ações ● 438.293 4,2043809 -0,01 10,55 10,55 *2 Alfa Alaska Black Institucional - Fc FIA 10.528 154,8887811 -0,01 9,62 9,62 0 Challenger FIA 41.581 5,7788137 0,00 11,36 11,36 0,57
BB Ações IBRX Indexado Estilo Fc FI ● 22.209 1,5714515 -0,01 10,70 10,70 2 Alocação Ações Phoenix FICfi 278.056 17,662595 0,00 7,26 7,26 *2 Charles River FI Ações 32.638 4,2965899 0,00 4,09 4,09 *2
.

Rational Investor FI Em Ações 32.008 1,7814108 -0,01 11,29 11,29 * 2,1 .

BB Ações IBRX Indexado Fc FI ● 190.360 9,4263426 -0,01 10,67 10,67 2,5 Rps FIC FI Ações Selection ● 141.302 1,3793563 -0,01 10,10 10,10 * 1,7 Am3g Fundo De Investimento Ações
.
53.937 147,4760916 0,00 11,15 11,15 0,4 Cl4 Capital FI Ações 84.787 2,0458454 0,00 8,57 8,57 *2
BB Ações Ise Jovem FIC FIA ● 10.335 2,8584386 -0,01 9,81 9,81 2,5 Safra Lagrange I Fc FIA Bdr-nivel I ● 71.342 144,568354 -0,01 6,82 6,82 *2 Amago Lb Fc FI Em Ações ● 27.306 1,1782745 0,00 7,24 7,24 * 1,34 Claritas Valor Feeder FI Em Ações 180.698 2,8587983 0,00 10,09 10,09 * 1,25
Amazonia FI Ações 18.899 1,8680091 0,01 3,45 3,45 *2 Claritas Valor FI Em Ações 227.056 3,6310985 0,00 10,21 10,21 0,55
Ações
.

BB Previdenciario Ações Governança FI 442.829 2,5419229 0,00 10,65 10,65 1 Safra Private FI Ações 79.830 170,745666 0,00 6,63 6,63 1
Blackrock Inst Ibovespa FIA 180.205 1,732831 0,00 11,28 11,28 0,02 Apex A3 Long Biased FIC FI Em Ações ● 40.765 2,3627624 0,02 5,31 5,31 * 1,9 Clic FIA 21.035 3,9691766 -0,01 6,93 6,93 1,7
Saga Institucional FI Em Ações 76.766 1,6318885 -0,01 8,65 8,65 *2
Bradesco Fc De FIA Ibovespa Agora ● 17.978 1,1338823 -0,01 11,04 11,04 1,5 Apex Ações 30 FI Em Cotas De FI Em Ações ● 545.453 2,1704444 -0,01 7,67 7,67 * 1,9 Conquista FIC FI De Ações ● 104.756 271,9945598 0,19 9,32 9,32 1,6
.

Santander Fc Ações 94.211 7,2886952 -0,01 10,03 10,03 4 Apex Ações A FIC De FI Em Ações ● 231.678 2,0833966 -0,01 8,26 8,26 * 1,9
.

Bradesco FI Pibbss II - Ações 19.605 3,3870646 -0,01 10,51 10,51 # ND Constancia Fundamento FI De Ações 162.866 3,0073089 -0,01 11,60 11,60 * 2,5
Santander FI Ibovespa Ativo Instit Ações 394.831 16,9454872 0,00 10,28 10,28 0,75
.

Apex Ações FI Em Cotas De FI De Ações ● 22.847 2,6797036 -0,01 7,64 7,64 * 2,5 Cox Master FI Ações 50.977 5,2273418 0,04 6,95 6,95 0
Ações Dividendos Bradesco FIA Ibovespa Plus
.

Bradesco FIA Indice Momento

288.933
17.721
781,6749909
2,0829309
0,00
0,00
11,12
8,72
11,12
8,72
0,5
0,7
Santander FI IBRX Ações
Santander FIC FI Ibovespa Ativo Ações ●
313.757
177.406
1454,29217
10,338143
0,00
-0,01
10,75
10,13
10,75
10,13
0,1
2,6
Apex Ações FIC FI Ações Institucional I ● 163.373 2,4042409 -0,01 7,66 7,66 * 1,9 CSHG All Cox Fc FI Em Ações 15.041 4,1329458 0,04 6,78 6,78 *2
Bradesco FIA Indice Valor 11.312 2,2699559 0,00 11,81 11,81 0,7 Apex Equities Fc De FI De Ações ● 39.729 2,0015174 -0,01 8,20 8,20 * 1,33 CSHG All Mogno Fc FI Ações ● 11.308 1,1308238 -0,01 9,87 9,87 2
Data das Informações - 25/01/19 Bradesco FIC De FIA Ibovespa Indexado ● 27.845 20,8208964 -0,01 10,88 10,88 3,5
Santander FIC FI Onix Ações ●
.
63.993 0,5992917 -0,02 9,47 9,47 2,5 Apex Infinity 8 Long Biased Fc FI Ações ● 1.151.744 2,5631974 0,02 5,24 5,24 * 1,9 CSHG All SPX Falcon CSHG Fc FI Ações ● 1.031.308 2,1463429 0,01 4,87 4,87 2,2
Santander Master IBRX Ações FI 61.148 165,8757103 0,00 10,85 10,85 0
.

Apex Infinity Long Biased A FIC FI Ações ● 139.958 2,3844694 0,02 5,30 5,30 * 1,9 CSHG All SPX Falcon Fc FI Ações ● 558.039 4,9499553 0,01 4,88 4,88 2,2
Patrim. Valor Rent. Acum. % Tx. de Bradesco H FIA Ibovespa 71.487 76,3791332 -0,01 10,78 10,78 1,5 Schroder IBX Plus FI Em Ações 13.241 2,7821853 -0,01 10,04 10,04 3,2
.

Apex Infinity Long Biased Dist BB Fc FIA ● 14.782 2,4476625 0,02 5,30 5,30 * 1,9 CSHG All Truxt Valor Fc FI Ações ● 94.477 1,5447804 0,07 6,70 6,70 0
Bradesco Prime FIC De FIA Ibrx-50 ● 16.098 2,1799006 -0,01 10,57 10,57 2
Líquido Quota No No No Adm. .

Bradesco Prime FIC De FIA Index ● 27.378 7,8278654 -0,01 11,03 11,03 1,5
Sharp Ibovespa Ativo FI De Ações 226.589 2,8608081 -0,01 10,02 10,02 3,7 Apex Infinity Long Biased Fc De FI Ações ● 24.345 2,9971745 0,02 5,30 5,30 * 1,9 CSHG All Velt 90 Fc FI Ações ● 275.868 1,3905595 0,05 8,70 8,70 1,8
Nome do fundo R$/Mil R$ dia mês ano % Sicredi FIA Ibovespa 41.449 2,1232082 -0,01 10,23 10,23 2 Apex Infinity Red L B Fc FI Em Ações 58.173 1,0689155 0,02 5,20 5,20 * 2,5 CSHG Allocation Miles Virtus Fc FI Ações ● 246.139 1,5224235 -0,01 9,97 9,97 3
Bradesco Private FIC De FIA Ibovespa ● 23.940 7,3781352 0,00 11,05 11,05 1,2 Ujay Long Biased FI Ações 17.249 1,6903553 -0,01 12,95 12,95 * 1,8
Bram FIA Ibovespa 157.388 7,2426765 0,00 11,16 11,16 0
.

Apex Lb Cgi FI Em Cotas De FI De Ações ● 94.779 2,5514183 0,02 5,25 5,25 * 1,9 CSHG Equity Income Fc FI Ações ● 96.039 1,491904 0,00 3,78 3,78 1,25
Arx Income FI Em Ações 374.033 56,4951496 -0,01 8,72 8,72 4 Uv Araucaria FI Ações 19.281 2,4698551 0,51 7,78 7,78 0,08
.

Bram FIA Ibrx-50 16.120 2,8427578 0,00 10,73 10,73 0 Argucia Income FIA 25.568 3,4365173 -0,01 6,67 6,67 3 CSHG Verde Am Unique Lb Fc FI Ações ● 58.248 2,1374824 0,01 5,92 5,92 *2
BB Ações Dividendos Fc FI ● 706.724 16,9633554 0,00 8,31 8,31 2 Verde Am Performance FI Em Ações 29.601 1,4883927 -0,01 8,87 8,87 * 2,98
.

Bram H FIA Ibovespa Gestão 141.964 0,3671374 0,01 10,63 10,63 0 Armata Advisory Fc FIA 323.499 1,4327027 0,01 5,03 5,03 * 0,7 Dracena FIC FI Ações ● 58.004 274,4713654 -0,01 8,33 8,33 * 2,26
BB Ações Dividendos Midcaps Fc FI ● 19.172 1,7308589 -0,01 10,91 10,91 2 .

Wa Ações Ibov Ativo Star FIC FI ● 11.760 3,078538 -0,01 9,87 9,87 3 Arx Long Term Fc FI De Ações ● 92.208 8,1443668 -0,01 7,98 7,98 * 2,5 Equitas Selection Inst Fc FI De Ações ● 125.672 2,5745159 -0,01 6,75 6,75 3,5
BB Top Ações Dividendos Midcaps FI 159.147 2,0958963 0,00 11,06 11,06 1 Caixa FI Ações Brasil Etf Ibovespa 54.221 2,048012 0,00 10,85 10,85 0,5
Caixa FI Ações E Fundo Ibovespa 22.763 1,537429 0,00 10,81 10,81 1,6 Wa Ibovespa Ativo FIA 18.865 10445,71668 0,00 10,09 10,09 1 At Advisory Fc FI De Ações ● 143.261 168,9075525 0,01 7,10 7,10 * 1,35 F2 Fc FI Em Ações ● 73.029 277,2842805 0,01 10,10 10,10 * 1,75
Bradesco Asset Fc De FIA Dividendos ● 10.909 1,0908699 -0,01 9,09 9,09 2 Wa Prev IBRX Alpha Ações FIC FI ● 92.000 1,8138648 0,00 9,73 9,73 * 0,75 Atbc Fc FI De Ações 241.887 145,2467186 0,01 7,10 7,10 * 1,35 Falport FIC FI Ações ● 198.321 2,3333217 0,01 4,91 4,91 * 2,2
Caixa FI Ações Ibovespa 140.351 5,687475 -0,02 10,64 10,64 4
.

Bradesco Fc De FIA Dvidendos Gbs ● 222.399 1,4897081 0,00 9,26 9,26 * 0,5 Wa Prev IBRX Alpha Master Ações FI 108.211 1250,676733 0,00 9,72 9,72 # ND
.

Caixa FIA Brasil Ibovespa 276.005 2,222624 0,00 10,95 10,95 0,5 Athena Total Return II FIC FI Ações ● 87.019 1,9138778 -0,01 7,40 7,40 3 Fama Fc FI De Ações ● 116.451 7781,746524 -0,01 9,85 9,85 * 2,5
Bradesco Fc FIA Dividendos Giuditta ● 26.887 1,1570046 0,00 9,23 9,23 *1 Wa Prev IBRX Ativo Ações FI 415.775 2187,772149 0,00 9,99 9,99 # ND
.

Caixa FIA PIBB IBRX 50 66.803 3,38663 -0,01 10,55 10,55 1,5 Athena Total Return III Fc FI De Ações ● 45.497 1,2440504 0,01 6,72 6,72 *2 Fama Palestra FI Em Cotas De FI De Ações ● 39.185 6,3628908 -0,01 9,86 9,86 * 2,5
Bradesco FIA Dividendos 2.244.925 10,8727603 -0,01 9,16 9,16 1,5 .

XP Ações Fc FI Em Ações ● 12.264 1,3405052 -0,01 10,63 10,63 *2 Athena Total Return Inst II FI Ações 26.488 1,3557997 0,00 8,30 8,30 *2 Faria Lima FI Em Cotas De FI De Ações ● 35.656 2,3919566 0,06 9,99 9,99 0,06
Bradesco FIC FIA Dividendos ● 72.168 1,6444684 -0,01 9,04 9,04 3,5 FIA Ibovespa 157 35.336 75,9105007 -0,01 10,88 10,88 2,5
Itau Ações Index Ibov FICFI ● 242.306 10,565244 -0,01 11,01 11,01 2 XP Investor FI De Ações 395.231 8,9436789 0,00 8,61 8,61 * 2,5 Athena Total Return Instituc FI Em Ações 109.095 2,0782521 0,00 8,41 8,41 *3 Faria Lima II Fc FI Em Ações ● 12.618 1,2923299 0,05 8,27 8,27 * 1,05
Bradesco H FI Ações Dividendos 25.017 9618,742938 0,00 12,10 12,10 2,5 Athena Total Return Master FI Ações 279.720 2,2565793 0,01 7,92 7,92 0,5 Fator Ações FIC FIA ● 77.894 2377,342622 -0,01 10,75 10,75 * 2,8
Itau FI Em PIBBS Ações 142.654 34,884302 -0,01 10,59 10,59 1,5
Ações Invest. no Exterior
.

Bradesco Prime FIC De FIA Dividendos ● 350.520 8,6845808 -0,01 9,04 9,04 3
.

Itau Index Ações Ibovespa FI 538.831 100,55761 0,00 11,16 11,16 0,1 Atlas One FIC FI Em Ações ● 52.925 2,6232161 -0,01 7,38 7,38 * 2,5 Fator Sinergia FIA 172.600 1675,507158 -0,01 8,55 8,55 * 1,5
Bram H FI Ações Dividendos 252.400 1,8770362 0,00 9,36 9,36 0
.

Itau Index Ações IBRX FI 1.681.732 25,272228 0,00 10,97 10,97 0 Atlas One Master FI De FIA 52.977 4,8413268 0,00 7,51 7,51 0 Feeder Falcon Fc FIA ● ** 81.860 207,4541878 0,01 4,90 4,90 1500
BTG Pactual Dividendos FIC FI Ações ● 56.041 3,8246269 -0,01 8,57 8,57 2,5
Data das Informações - 25/01/19 Atmos Ações FI Em Cotas De FI Em Ações ● 618.885 579,6137656 0,00 7,80 7,80 * 2,35 FI De Ações Trigono Verbier 47.919 5,138418 -0,01 6,57 6,57 * 1,95
.

BTG Pactual Dividendos Master FI Ações 56.052 1,9575886 0,00 8,76 8,76 0 Itau Index Ibovespa 4 FI Em Ações 12.973 18,475683 0,00 11,06 11,06 1,8
Itau Indice Ações Ibovespa FICFI ● 119.383 107,654728 -0,01 11,01 11,01 0 Atmos Ações II FIC FI Ações ● 331.328 252,3855553 0,01 7,07 7,07 * 1,35 FI Em Ações Mistyque 670.369 30151,97427 0,00 10,31 10,31 * -1
Caixa FI Ações Dividendos 73.587 3,47697 -0,01 12,66 12,66 1,5 3 V Fundo De Investimento Em Ações Ie 22.006 2,0820225 -0,01 8,36 8,36 0,33 Atmos Institucional A Fc FI De Ações ● 75.832 223,1877781 -0,01 8,97 8,97 * 2,35
Itau Institucional Bolsa Index FIA 618.992 16,981384 0,00 11,16 11,16 1 FIC FIA Bdr Nivel I Special Equities II ● 23.363 1,5062212 0,09 2,13 2,13 0
3ax-b FI Ações Ie 52.356 166,4318351 0,00 7,15 7,15 0,1
.

Caixa FIC Ações Valor Dividendos Rpps ● 500.966 1,662456 -0,01 10,96 10,96 * 1,72
.

Itau Private Ações Index Ibovespa FICFI ● 164.741 20,195447 0,00 11,14 11,14 0,3 Atmos Institucional Fc FI De Ações ● 446.987 278,8134322 -0,01 8,98 8,98 * 1,85 Fides Absoluto FI Ações 129.802 3,4587183 0,01 7,67 7,67 * 2,5
CSHG Verde Am Dividendos Fc FI Ações ● 216.418 9,8261214 0,00 6,61 6,61 *2 Access Equity World FIA Ie 37.872 344,9503365 0,56 0,48 0,48 1,3
.

Itau Vertice Ibovespa Index FICFI Ações ● 420.619 18,398134 0,00 11,14 11,14 0,3 Atmos Jcw Fc FI De Ações ● 91.279 189,8155891 0,01 7,06 7,06 * 1,35 Flag Fc FI De Ações ● 46.000 2,5867621 -0,01 17,13 17,13 * 2,5
Icatu Vanguarda Dividendos FIA 370.224 4,610773 0,00 10,05 10,05 2 Access Usa Companies FIA Ie 14.244 395,4477135 1,34 5,90 5,90 1,3
Atmos Prime Fc De FI Ações ● 102.544 288,5762894 0,00 7,80 7,80 * 1,85 Flag Master FI De Ações 78.613 3,051984 0,00 17,49 17,49 0,64
.

Itau Ações Dividendos FI 279.788 744,100856 -0,01 10,84 10,84 1,5 Santander FI Ibovespa Passivo Ações 17.607 776,1219004 0,00 11,07 11,07 0,05 Aleph FI Ações Ie 17.728 1,1178664 0,00 10,63 10,63 1,4
Santander FI PIBB Ações 75.631 343,0380485 -0,01 10,60 10,60 1,56 Atmos Pwm FI Em Cotas De FI Ações ● 161.984 276,7759573 0,01 7,46 7,46 * 1,35 Fnaf Fundo De Investimento Em Ações 13.999 31434,00009 0,00 7,22 7,22 *1
.

Itau Ações Dividendos FICFI ● 13.290 17,538283 -0,01 11,02 11,02 3 Bartelle FI Ações Ie 40.102 4,3007054 0,00 18,87 18,87 0,1
.

Santander FIC FI Indice Bovespa Ações ● 17.493 251,9140296 -0,01 10,85 10,85 3 BB Ações Fx Equities Ie Private Fc FI ● 84.453 1,0602567 0,02 -1,45 -1,45 1,5 Atmos Sol FIC De FI De Ações ● 114.490 626,1252023 0,01 7,87 7,87 * 1,35 Fox Value Long Biased FI Em Ações 43.491 1,6160954 0,00 10,95 10,95 *2
Itau Pers Ace Dividendos Ações FICFI ● 91.274 62,204166 -0,01 11,01 11,01 3
.

Atmp Fc FI De Ações ● 191.637 279,0195164 0,00 7,80 7,80 * 1,85 Fqj5 FIC FI Ações ● 12.160 1,1825643 0,02 6,67 6,67 0,2
Itau Pers Ações Dividendos FICFI ● 23.133 12,673935 -0,01 11,01 11,01 2,5
Ações Índice Ativo BB Ações Alocação Etf Ie FIA 120.346 1,0712023 0,02 -1,38 -1,38 0,5 .

BB Ações Nordea Gl Cli And Env Ie FI 16.489 1,0103738 1,43 5,43 5,43 0,3 Atmr Fc FI De Ações ● 253.742 141,6442685 0,01 7,24 7,24 * 1,35 Franklin Valor E Liquidez Fvl FI Ações 409.908 3678,924239 -0,01 9,03 9,03 * 2,5
Jmalucelli Marlim Dividendos FIA 150.359 2,8180892 -0,01 11,28 11,28 * 2,5 Atopp Fc De FI De Ações ● 13.376 132,7834219 0,01 7,17 7,17 * 1,35 Fundamenta FI De Ações 27.543 2,0350683 -0,01 14,16 14,16 * 2,5
Safra Dividendos FI Em Ações 65.555 176,544291 0,00 10,00 10,00 # ND Boa EsperanCA FI Ações Ie 25.369 1,2011999 -0,03 6,36 6,36 0,75
Safra Multidividendos Pb Fc FI Em Ações ● 21.458 351,584015 -0,01 9,85 9,85 1,5
Data das Informações - 25/01/19 .

Bra H FIA Global Develop Mark Equity Ie 39.586 2,5492217 1,21 4,69 4,69 0,2 Az Quest Ações Fc FI De Ações ● 835.537 12,1724587 -0,01 6,94 6,94 * 2,5 Fundo De Investimento Em Ações Maina 849.774 71,2542815 0,07 10,04 10,04 * 0,94
.

Alfa Ações Premium FI Em Ações 32.670 1510,577455 -0,01 11,50 11,50 2 Bra H FIA Global Emerging Markets Ie 12.818 2,2569946 0,85 3,60 3,60 0,2 Az Quest Long Biased Fc FI Em Ações ● 11.407 1,26407 0,00 4,09 4,09 *3 Fundo De Investimento Em Ações Setiquara 26.312 2,2413019 0,03 10,09 10,09 0,1
Safra Selection FIC Ações ● 44.085 104,840635 -0,01 9,71 9,71 3,5
.

Arx Fundo De Investimento Em Ações 19.117 19,93241 -0,01 8,68 8,68 *2 Brad H FIA Global Dynamic Ie 33.154 2,2712954 0,93 3,64 3,64 0,5 Az Quest Nyc Fc FI Em Ações 12.048 1,6587168 0,00 6,91 6,91 * 1,3 Gat FI Cotas FI De Ações ● 53.102 261,0482266 0,01 7,46 7,46 * 1,35
Santander FI Dividendos Top Ações 43.078 21,2419372 0,00 8,40 8,40 0,4
.

Bradesco Australasia Ex-japao FIA Ie 39.910 2,0004147 1,11 3,60 3,60 1,5 Az Quest Quality FI De Ações 23.235 1,2620133 -0,01 7,43 7,43 *2 Geração Futuro FIC De FI Em Ações ● 246.217 285,8496685 0,00 10,78 10,78 * 0,5
Santander FIC FI Dividendos Ações ● 27.061 25974,74315 -0,01 8,12 8,12 3,6 Bahia Am II FIA 31.988 18,4085596 -0,02 9,30 9,30 # ND
Bradesco Europa FIA Ie 25.970 1,6717034 0,69 4,88 4,88 1,5 Az Quest Small Mid Caps Fc FI De Ações ● 851.820 5,0428504 -0,01 5,94 5,94 * 2,5 Geração Futuro L Par FI Em Ações 3.063.054 86,8024883 0,00 10,79 10,79 0,04
Santander FIC FI Dividendos VIP Ações ● 26.244 18,9823785 0,00 8,31 8,31 1,5 BB Ações Ibovespa Ativo FICFI ● 57.472 7,4090641 -0,01 10,53 10,53 3 Az Quest Top Long Biased Fc FI De Ações ● 586.033 3,3919956 -0,01 4,93 4,93 * 2,5 Gloster Fc FIA ● 10.219 1,1086362 0,01 4,87 4,87 * 2,2
.

Solis Argus FIC FI Ações 31.569 2644,515118 -0,01 8,92 8,92 * 2,5 BB Cap Ações Fundo De Investimento 49.573 1,717416 -0,02 10,98 10,98 3,99 Bradesco Global FIA Ie 215.737 1,9354594 0,50 3,30 3,30 1,25
.
.

Bradesco Japão FIA Ie 26.384 1,5636028 0,48 1,92 1,92 1,25 Bahia Am Smid Caps Valor Fc De FIA ● 260.480 6,7651246 -0,01 9,82 9,82 * 2,2 Grou Absoluto Feeder Fc FI Em Ações ● 47.785 249,4961244 0,01 6,25 6,25 *2
Verde Am Valor Dividendos FIA 59.284 2,5732567 -0,01 7,48 7,48 * 3,5 BNB Seleção FI Ações 16.689 103,569264 0,00 9,24 9,24 2
.

Bradesco Prime Global FIC FIA Ie ● 37.368 1,1351499 0,48 3,26 3,26 2,5 Bahia Am Valuation Fc De FIA ● 879.842 2,5957489 -0,01 9,44 9,44 * 1,9 Grou Valor Fc FI De Ações ● 32.236 980,4749465 -0,01 7,78 7,78 * 2,5
Vinci Gas Dividendos FI Em Ações 316.934 4,8301128 -0,01 10,85 10,85 *2 BNP Paribas Ace IBRX Fc FIA ● 76.612 117,063218 0,00 9,78 9,78 * 0,5
.

Bram FIA Bdr Special Equities Ie 83.895 12,3744512 0,07 2,05 2,05 0 Bahia Am Valuation Master FIA 881.296 3,3640024 0,00 9,57 9,57 0,3 Grumman FICFI Em Ações 71.858 1,4371525 0,01 4,90 4,90 * 0,7
Vinci Gas Seleção Dividendos FI Em Ações 55.292 274,590281 -0,01 10,99 10,99 3 BNP Paribas Master IBRX FI Ações 105.478 195,511683 0,00 9,83 9,83 0 Banestes FIC De FI Ações BTG Absol. Inst ● 27.573 1,8529147 -0,01 6,44 6,44 3 Gti Haifa FI De Ações 49.511 1,5349725 -0,01 11,73 11,73 * 2,25
Wa Dividend Yield FIA 40.704 2,3893612 -0,01 10,67 10,67 2 Brad Fc De FIA Institucional IBRX Alpha ● 162.454 1,8016998 0,00 9,02 9,02 * 0,9 BTG Pact Abs Gl Eq Ma II FIC FI Ações Ie ● 18.949 1,3111507 0,34 3,16 3,16 *0
Bat Fc FI Em Ações ● 120.222 231,5068947 0,01 7,46 7,46 * 1,35 Guepardo 60 FI Em Cotas De FI De Ações ● 25.571 1,1843722 0,02 19,67 19,67 * 1,9
.

Western Asset Ações Dividendos FIC FI ● 35.751 14,8869552 -0,01 10,57 10,57 3 Brad H FI De Ações Ibovespa Valuation 78.106 1,5249794 -0,01 7,01 7,01 *2 BTG Pactual Abs Gl Eq Brl FI Ações Ie 18.887 1,5292379 0,33 6,18 6,18 1,5
.

BTG Pactual Abs Gl Eq Master FI Ações Ie 28.499 1,3726306 0,34 3,22 3,22 0 BB Ações Alocação Etf FIA 149.179 5,2868345 0,00 11,08 11,08 1,56 Guepardo Allocation Fc FI De Ações ● 15.293 3,7284899 0,02 19,90 19,90 * 1,9
XP Dividendos 30 Fc FI De Ações ● 77.287 1,4540907 -0,01 10,58 10,58 3 Bradesco Ba FIC De FIA ● 15.248 0,0633868 -0,02 9,30 9,30 4
.

Camburi FI Ações Ie 43.281 1,3731479 0,00 18,35 18,35 0,2 BB Ações Dual Strategy Private Fc FI ● 63.288 1,3373076 0,00 11,65 11,65 *2 Guepardo C Fc FI Em Ações ● 15.464 29,3638183 -0,01 20,58 20,58 * 2,05
XP Dividendos FI De Ações 323.388 2,5661691 -0,01 10,82 10,82 3 Bradesco Bj FIC De FIA 157 ● 12.680 0,1959036 -0,02 9,29 9,29 4
.

Campeche FI Ações Ie 54.309 18,0558167 0,00 6,75 6,75 1,5 BB Ações Equidade Fc FI ● 14.482 1,2945987 0,00 8,05 8,05 *2 Guepardo Escalonado Inst Fc FI Em Ações ● 37.047 1,2613418 -0,01 20,26 20,26 * 2,05
Bradesco Fc De FIA Active Plus ● 76.466 1,597979 0,01 7,24 7,24 *2 BB Ações Equidade FI 159.923 1,3174509 0,00 8,16 8,16 0,5 Guepardo Fc FI Em Ações ● 65.704 13,5214115 0,02 19,67 19,67 *2
Ações FMP - FGTS Bradesco Fc FIA Long Only Agora ● 18.262 1,1533817 -0,01 7,71 7,71 *2 Chimps FIA Ie
.

CSHG Verde Am Global Eqt FcFI Ações Ie ●

19.128
49.318
126,2294391
2,8706903
0,00
0,75
9,02
3,70
9,02 0,05
3,70 * 1,5 BB Ações Equidade Private Fc FI ● 145.424 1,3026066 0,00 8,11 8,11 * 1,5 Guepardo Institucional 60 FIC FI Ações ● 91.323 1,1711179 -0,01 20,60 20,60 * 1,9
Bradesco FIA Equities 40.953 13,1849743 -0,01 9,02 9,02 1,5 BB Ações Exportação FICFIA ● 54.250 8,4255086 -0,01 9,43 9,43 3 Guepardo Institucional FIC FI De Ações ● 85.178 2,1852176 -0,01 20,60 20,60 * 2,05
Data das Informações - 25/01/19 Eclipseon FI Ações Ie 426.137 4,6859061 0,00 14,28 14,28 0,23
.

Bradesco FIA IBRX Multipatrocinado 226.127 2,5545949 0,00 9,71 9,71 0

.

Eupar II FI Ações Ie 38.885 2,1185578 1,35 12,14 12,14 0,5 BB Ações Globais Fc FIA Bdr Nivel I ● 39.315 1,1344182 -0,01 2,67 2,67 2,6 Hix Capital Fc FI Em Ações ● 319.021 13,7187198 -0,11 9,61 9,61 *2
Bradesco FIA Institucional IBRX Ativo 18.747 20,6896593 0,00 9,09 9,09 0,7
.

Alfa I - Fmp - FGTS Petrobras 129.909 1072,932749 0,00 15,82 15,82 0,38 Faro Capital FI Ações Ie 162.631 5,0601818 1,19 5,74 5,74 2 BB Ações Long Bias Private Fc FI ● 228.730 1,1399281 0,00 3,45 3,45 *2 Hix Capital Institucional FI De Ações 79.966 1,8812539 -0,01 9,64 9,64 * 2,5
Alfa II Fmp FGTS Vrd 38.240 1946,01357 0,00 9,86 9,86 0,7 Bradesco FIA Seleção 23.898 2,2196798 0,00 6,81 6,81 0,5 BB Ações Multi Setorial Quantativo Fc ● 34.324 1,8417555 -0,01 15,13 15,13 3 Hix Capital Master FI Em Ações 318.766 1,0308685 -0,10 9,78 9,78 0,06
FI Ações Z Brothers - Ie 20.864 1,1692873 0,05 20,07 20,07 0,15
Alfa III Fmp FGTS Petrobras 12.745 95,7135794 0,00 15,81 15,81 0,8 Bradesco FIA Selection 495.669 863,2438762 0,00 6,78 6,78 1,5 BB Ações Retorno Total Estilo FICFI ● 20.728 1,0812341 0,00 11,56 11,56 2 Hix Capital Spo III FI Ações 28.574 2,4985373 0,00 0,04 0,04 *2
.

Fmhe FI Ações Ie 29.266 0,3555472 0,00 6,03 6,03 0,3

Alfa VIII - Fmp - FGTS Petrobras 32.117 1038,451692 0,00 15,80 15,80 0,5 Bradesco FIA Super Ação
.
16.923 14,9956665 0,00 7,27 7,27 0,8 Gate Global Equit Fc FI Ações Ie ● 18.881 1,0303636 1,27 3,37 3,37 * 1,8 BB FI Ações Bdr Nivel I 39.327 2,2068774 0,00 2,82 2,82 0,97 Hix Capital Spo IV FIA 18.209 0,9494196 0,00 18,84 18,84 *1
Bradesco FIC De FIA ● 525.231 3,6705974 -0,02 9,27 9,27 4
.

BB Fmp FGTS Petrobras 171.389 8,975746 -0,01 15,72 15,72 1,4 Gate Global Equities Master FIA - Ie 18.899 1,4832898 1,28 3,49 3,49 0,3 BB Previdenciario Ações Alocação FIA 143.687 1,8008107 -0,01 10,05 10,05 1 Hn FIve FI Ações 11.113 1,6129323 -0,01 8,91 8,91 1,5
Bradesco FIC De FIA Ibovespa Ativo ● 50.479 11,7560293 -0,01 9,25 9,25 3,5
.

BB Top Ações Dual Strategy FI 74.703 1,7280724 0,01 11,94 11,94 0

.

BB Fmp FGTS Vale Do Rio Doce 312.363 17,8714875 -0,01 9,93 9,93 1,4 Geo Empr Gl Em Reais Fc FI De Ações Ie ● 21.332 1,03453 0,55 5,32 5,32 *2 Ibiuna Equities 30 Fc De FIA ● 101.989 151,0747668 -0,01 9,72 9,72 * 1,96
Bradesco Ba Fmp FGTS Vale 16.442 1842,122704 -0,01 9,95 9,95 1 Bradesco H Fc FIA Acumulação ● 21.470 2,6010675 -0,01 8,56 8,56 3,5 Geo Empresas Globais Fc FI Em Ações Ie ● 42.931 1,2312901 0,82 4,09 4,09 *2 BB Top Ações Long Bias FI 246.143 1,1649998 0,01 3,90 3,90 0,7 Ibiuna Equities A Fc De FI Em Ações ● 145.488 176,1959711 -0,01 9,84 9,84 * 1,96
Bradesco FGTS Petrobras 317.210 8,3138469 -0,01 15,75 15,75 1,5 Bradesco H FI Em PIBB - Ações Ibrx-50 13.206 3,3494101 -0,01 10,50 10,50 1,56 BB Top Ações Total Return FI 29.728 1,7900618 0,00 11,68 11,68 0,69 Ibiuna Equities Fc De FI Em Ações ● 333.573 272,5711771 -0,01 9,86 9,86 *2
.

Geo Global Equit FI Cotas FI Em Ações Ie ● 47.672 1,1769318 0,86 4,03 4,03 * 1,75
Bradesco FGTS Private IV Petrobras 44.660 9,2640986 -0,01 15,78 15,78 0,95 Bradesco Prime FIC De FIA Active ●
.
75.415 8,0152324 -0,01 7,62 7,62 2,5 Geo Global Equit Master FI De Ações Ie 90.641 1,2863274 0,85 4,31 4,31 0 Bcr Ações Fc FI De Ações ● 22.318 7,0276914 0,00 10,07 10,07 0,15 Ibiuna Equities Master FI Em Ações 582.581 336,6017911 0,00 9,98 9,98 0
Bradesco Prime FIC De FIA Ibovespa Ativo ● 12.738 5,9462833 -0,01 9,28 9,28 3
.

Bradesco Fmp FGTS Vale 304.763 17,0848814 -0,01 9,94 9,94 1,5 Glasgow FI Ações Ie 26.667 3,5459348 0,01 12,57 12,57 * 0,7 BNP Paribas Acores FI Ações 93.912 185,2921162 -0,01 9,73 9,73 0,2 Imbuia FI Em Cotas Em Ações ● 136.574 273,8683035 0,00 8,27 8,27 * 1,8
Bradesco Prime FIC De FIA Seleção ● 15.642 1,6232211 -0,01 6,36 6,36 3
.

BNPP Action Fc FIA ● 307.263 298,0499159 -0,03 12,18 12,18 * 2,02

.

Bradesco Fmp FGTS Vale Private 104.583 19,3163219 0,00 9,98 9,98 0,8 Global Resear En Ind Eq FI Em Ações - Ie 79.908 206,1634969 1,03 3,41 3,41 0,3 Impacto Valuat FI De Ações Bdr Nivel I 15.213 4,3705031 -0,01 8,36 8,36 *4
Bradesco Fmp FGTS Vale Private I 19.385 18,6972872 -0,01 9,95 9,95 0,95 Bradesco Private Fc De FIA Long Only ● 151.946 1,6044064 -0,01 7,78 7,78 * 1,5 Global Schroder Quality Equities Ie FIA 50.325 1,3831596 0,69 4,67 4,67 2,5 BNPP Action Master FIA 307.233 373,3516539 -0,02 12,15 12,15 0,02 Indie FIC FI Ações ● 226.893 2,7279426 -0,01 9,28 9,28 *2
Bradesco H Fmp FGTS Vale Do Rio Doce 94.400 17,985986 -0,01 9,94 9,94 1,3 Bradesco Private FIA Ibovespa Alavancado 24.052 2919,500713 -0,01 7,65 7,65 2 Bozano Fundamental FI Ações 69.942 19,4312591 0,00 8,64 8,64 * 2,1 Indie Logos FIC FI Ações ● 74.897 4,8176607 0,52 21,81 21,81 *2
.

Guarany FI Ações Ie 32.286 1,4890736 0,00 27,38 27,38 0,2

Bradesco H Fmp-fgts Petrobras 64.295 8,6888042 -0,01 15,73 15,73 1,5 Bradesco Private FIA Ibovespa Ativo
.
18.951 11,6972958 -0,01 9,47 9,47 1,5 Gulf III FI Ações Ie 20.183 997144,1731 0,00 1,72 1,72 0,12 Brad Fc FIA Long Biased Institucional ● 15.882 1,1954263 0,01 5,73 5,73 *1 Indie Master FI Ações
. 237.882 3,2927056 0,00 9,38 9,38 2
Caixa Fmp FGTS Petrobras II 346.159 8,841746 -0,01 15,78 15,78 1,4 Bram FIA 560.298 7,9885795 0,00 9,61 9,61 0 Investfort Penedo FI Em Ações Ie 105.790 3,3235009 0,00 9,24 9,24 0,3 Brad Inst FIC FIA Smart Allocation ●
.
35.696 1,9608254 0,00 10,16 10,16 0,3 IP Partici Ipg Fc FI Ações-bdr Nivel I ● 25.499 2,5465114 0,19 3,01 3,01 * 2,5
Bram FIA IBRX Ativo 309.107 3,2657585 0,00 9,09 9,09 0
.

Caixa Fmp FGTS Petrobras III 639.625 9,2573 0,00 15,80 15,80 1,2 Itau Us Equities II FICFI Ações Ie 22.175 12,490891 0,83 4,12 4,12 0,85 Brad Institucional FIA Bdr Nivel I 30.104 3,7939164 0,09 2,14 2,14 0,8 IP Particip Institucional FICFI Ações ● 24.251 753,8352652 0,00 6,92 6,92 *1
Caixa Fmp FGTS Petrobras IV 541.005 9,682424 0,00 15,80 15,80 0,95 Bram FIA Long Only 769.124 1,9038045 0,00 7,82 7,82 0 Itau Us Tech Fc Ações Ie ● 22.649 9,736673 1,77 8,88 8,88 1 Brad Priv FIC FIA Smart Allocation ● 35.683 1,9262179 -0,01 10,12 10,12 0,5 IP Particip Master FI Ações Bdr Nivel I ** 541.944 377,2948315 0,45 3,98 3,98 1000
Bram H FI Ações Institucional 164.611 28639,07799 0,00 9,15 9,15 0 Bradesco FIA Bdr Nivel I 165.836 3,7682605 0,10 2,11 2,11 1,5
.

Caixa Fmp FGTS Vale I 412.903 15,947865 -0,01 9,92 9,92 1,9 Itau World Equities Fc Ações Ie ● 131.810 9,905774 1,11 3,23 3,23 0,15 IP Participações Fc FI Ações Bdr Nivel I ● 328.128 46,2460855 0,44 3,82 3,82 * 2,5
Caixa Fmp FGTS Vale II 776.304 17,733694 -0,01 9,94 9,94 1,4 BTG Pactual Andromeda FIA
.
14.715 75,404392 -0,01 8,99 8,99 * 1,5 Lithium FI Ações Ie 32.392 1,744342 0,00 16,57 16,57 0,15 Bradesco FIA Multi Setorial 34.920 12,6168923 -0,01 7,09 7,09 3,5 IP Pro FI Em Cotas FI Ações Bdr Nivel I ●
.
204.488 816,9682481 0,50 2,21 2,21 * 2,5
Fator Fmp FGTS Petrobras
.
11.679 82,9125294 -0,01 15,78 15,78 1,5 Caixa FI Ações Brasil IBX - 50 276.021 1,268833 0,00 10,86 10,86 0,7 Lm Clearbridge Global Equity FIA Investi 72.660 1192,260607 1,05 3,97 3,97 0,7 Bradesco FIC De FIA Bdr Nivel I ●
.
127.044 3,5003647 0,09 2,03 2,03 2,5 IP Pwm FIC FIA Bdr Nivel I ● 102.624 820,0397096 0,50 2,21 2,21 *2
Fmp FGTS Unibanco C Petr 17.376 9,423714 0,00 15,84 15,84 1 Caixa FI Ações Ibovespa Ativo 54.051 1,597066 -0,01 11,15 11,15 3 Lm Clearbridge Us Large Cap Growth FIAie 12.643 1091,697985 1,07 7,54 7,54 1 Bram FIA Absoluto Institucional 16.088 1,5301254 0,01 6,71 6,71 0 IP Value Hedge Fc FIA Bdr Nivel I ● 288.469 821,5688889 0,50 2,22 2,22 * 2,5
Jornal Valor --- Página 6 da edição "29/01/2019 1a CAD M" ---- Impressa por Mtakemi às 28/01/2019@19:52:35

Jornal Valor Econômico - CAD C - FINANCAS - 29/1/2019 (19:52) - Página 6- Cor: BLACKCYANMAGENTAYELLOW

Enxerto

C6 | Valor | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019

Finanças | Fundos de Investimento

Ações Mu t mercados
Fundos de Índices - ETF M m M m
Data das Informações - 25/01/19
Patrim. Valor Rent. Acum. % Tx. de
Líquido Quota No No No Adm.
IP Value Hedge Itau Fc FIA Bdr Nivel I ● 113.630 133,3021498 0,50 2,22 2,22 *2 Nome do fundo R$/Mil R$ dia mês ano % Bradesco Private Macro 22 Fc FI Mult ●
.
179.890 1,0769337 0,04 0,65 0,65 * 1,5
IP Value Hedge Master FIA Bdr Nivel I ** 782.329 396,7370024 0,51 2,37 2,37 1000 Bram Fc FI Mult Portfolio De Risco ● 106.922 1,0652589 0,03 3,96 3,96 0
IP Value Hedge Partners Fc FIA Bdr ●
.
29.813 380,1725947 0,51 2,35 2,35 0,15 BB Etf S&p Dividendos Brasil 31.580 78,9490758 0,00 14,18 14,18 0,5 Bram FI Mult Golden Profit 26.728 7,3475032 0,02 -1,53 -1,53 0
IP Vh Feed I Fc FI De Ações Bdr Nivel I ● 42.242 104,6850213 0,48 2,16 2,16 * 2,5 Caixa Etf Ibovespa Fundo De Indice 48.079 96,155406 0,00 10,92 10,92 0,5 Bram FI Mult Portfolio De Mercado 131.803 1,2740007 0,02 0,48 0,48 0
Itau Ações Bdr Nivel I FICFI ● 63.209 19,022562 -0,01 0,85 0,85 1,9 Bram FI Mult Qaa Alpha 15.306 1,0203701 0,02 1,56 1,56 0
Itau Ações Dunamis Fc ●
Itau Ações Estrategia S P500 FICFI ●
374.288
293.909
17,856436
23,590806
-0,01
0,16
9,23
5,16
9,23
5,16
*2
1,9
Fundos de Mono Ação Bram FI Multimercado Ajax
.

Bram FI Multimercado Dracma

86.979
87.021
1,39522
1,6121778
0,02
0,02
0,44
-0,68
0,44
-0,68
0
0
Itau Caixa Ações FI
.

Itau Distr Ações Phoenix Fc FI ●

65.941
33.568
38,767634
9,6127429
0,01
-0,01
11,07
8,13
11,07
8,13
0
* 2,5
Data das Informações - 25/01/19 Bram FI Multimercado Macro 22
Bram FI Multimercado Segmento
613.320
2.045.470
5,4074336
4,142034
0,05
0,05
0,76
0,76
0,76
0,76
0
0
Itau FIA Bdr Nivel 1 62.982 20,220908 0,00 0,93 0,93 0,1 BB Ações BB FI 395.142 2,8554988 -0,01 5,14 5,14 1,5 Brasil Pl Eq Hedg Citi Feeder Fc FI Mult 19.355 1,5223439 0,00 1,07 1,07 *2
Itau Ftse RaFI Br 50 Cap Index FI Ações 20.502 19,803404 0,00 11,11 11,11 0 BB Ações BB Seguridade FIA 111.335 2,245242 -0,01 8,56 8,56 1,5 Brasil Plural Equity Hedge Fc FI Multi ● 295.517 2,7976517 0,00 1,04 1,04 * 2,5
BB Ações Cielo FI 43.367 2,0024819 -0,01 19,73 19,73 1,5
.

Itau Institucional Ações Phoenix Fc FI ● 1.446.981 22,545256 -0,01 8,10 8,10 * 2,5 Bresser Hedge FI Multimercado 55.240 8,6367442 0,01 1,62 1,62 * 2,5
Itau Momento Ações Fundo De Investimento 870.405 90,044044 0,00 8,64 8,64 0 BB Ações Petrobras FI 741.559 7,93544 -0,01 14,68 14,68 2 Bs2 Butia Excellence FIC FI Mult ● 25.639 1,0289768 0,02 1,56 1,56 0
BB Ações Petrobras I FI 166.793 1,401148 -0,01 14,57 14,57 2
.

Itau Private Ações IBRX Ativo FICFI ● 1.111.388 17,031921 0,00 9,99 9,99 0,3 .

BTG Pactual Discovery FI Mult 1.820.469 21,7920467 0,01 1,79 1,79 *2

Itau Vertice Ações Dunamis Fc 69.254 10,967233 0,00 9,59 9,59 *2 BB Ações Vale FI 895.930 17,1747737 -0,01 9,91 9,91 2 BTG Pactual Hedge FI Multimercado 63.597 34,928392 0,01 0,66 0,66 * 2,5
Itau Vertice Ações Phoenix Fc 142.926 11,713456 0,00 7,16 7,16 *2 Bradesco FIA Petrobras 2010 21.636 1,0441421 -0,01 11,99 11,99 1,5 BTG Pactual Mult Adv Plus FI Mult 191.647 2,5317948 0,01 1,37 1,37 * 2,5
Bradesco FIA Bradesco 70.224 4,2341192 -0,01 11,60 11,60 1,5
.

Itavera Long Biased Fc FI De Ações ● 105.395 1,9539767 0,04 8,27 8,27 *2 BTG Pactual Multist Adv FI Multimercado 53.894 5,6725095 0,02 0,80 0,80 * 2,5
Itavera Long Biased Master FI Ações 106.967 2,2494001 0,05 10,14 10,14 0 Bradesco FIA Cielo 16.073 2,0405691 -0,01 19,81 19,81 1,5 Butia Excellence FIC FI Mult ● 47.816 1,3146838 0,02 1,57 1,57 * 1,7
Bradesco FIA Petrobras 307.356 8,6831894 -0,01 15,43 15,43 1,5
.

JBI Focus FIC FI De Ações ● 25.909 4,1391254 -0,01 9,61 9,61 *2 .

Caixa FI Bolsa Americana Multimercado Lp 13.401 0,954376 0,02 4,96 4,96 1,2
JGP Alpha Fc De FI Em Ações ● 54.730 194,0640517 0,07 6,97 6,97 * 1,35 Bradesco FIA Vale 342.429 18,243829 -0,01 9,93 9,93 1,5 Caixa FI Fundamento Mult Cred Priv Lp 108.948 16939,99647 0,03 0,59 0,59 0,07
JGP Eq Expl 60 Fc FI Em Ações Feeder II ● 52.245 118,005781 0,07 7,16 7,16 * 1,85 Bradesco H FIA Petrobras 54.878 8487,131611 -0,01 15,73 15,73 1,5 Caixa FI Jupiter Mult Cred Priv Lp 2.650.368 1,894293 0,02 0,44 0,44 0,02
Bradesco H FIA Vale Do Rio Doce 87.549 18,1202857 -0,01 9,93 9,93 1,5
.

JGP Equity Explorer 60 Fc FI Em Ações ● 127.073 146,0236241 0,07 6,98 6,98 * 1,85 Caixa FI Vertice Multi Cred Priv Lp 23.667 2,017833 0,02 0,38 0,38 0,03
JGP Equity Explorer Fc De FI Em Ações ● 283.161 343,2644392 0,07 6,99 6,99 * 2,5 Caixa FI Ações Petrobras 777.340 9,032016 -0,01 15,77 15,77 1,5 Canadian Eagle FI Mult Inr 1.192.009 3,0497238 0,02 -1,93 -1,93 0 Multimercados Macro
Caixa FI Ações Vale Do Rio Doce 699.979 16,724607 -0,01 9,91 9,91 2
.

JGP Long Only 60 Fc FI Em Ações ● 152.488 149,7018052 0,08 9,09 9,09 2,6 Canvas Dakar Long Bias CSHG Fc FI Mult ● 20.301 1,2857558 0,00 7,53 7,53 * 1,9
Data das Informações - 25/01/19
.

JGP Long Only Fc FI Ações - Feeder II 72.653 329,3798842 0,08 9,22 9,22 0,9 Caixa FIA Petrobras Pre Sal 52.372 1,130517 0,00 12,15 12,15 0,5 Canvas Dakar Long Bias S Fc FI Mult ● 15.410 1,3650453 0,00 9,33 9,33 0,05
JGP Long Only Fc FI Ações ● 248.953 301,984521 0,08 9,11 9,11 3,25 FaisCA FI Em Ações 15.522 1,5640785 0,00 6,67 6,67 * 0,5 Capitania Access FI Mult Cred Priv Lp 61.705 1,3887202 0,03 0,57 0,57 *0 Absolute Estrategia Vertex Fc FI Mult ● 170.066 1,0603828 0,00 3,92 3,92 * 2,5
Itau Ações Itau Unibanco FI 350.755 25,114763 -0,01 5,41 5,41 3
.

JGP Long Only Fc FI Em Ações - Feeder IV 104.256 134,308652 0,08 9,12 9,12 3,25 Capitania Multi Cred Priv FIC FI Mult ● 61.929 3,1039226 0,00 -0,21 -0,21 * 0,55 Absolute Hedge Fc De FI Mult ● 421.826 1,9186191 0,01 2,14 2,14 * 1,9
JGP Long Only Institucional 60 FI Ações 28.451 145,3653606 -0,01 8,90 8,90 2,75 Itau Ações Itau Unibanco Holding FI 38.476 118,264574 0,00 5,62 5,62 0,2 Capitania Reit Mast Cred Priv Fc FI Mult ** 333.417 2,3501169 0,00 4,10 4,10 750 Absolute Vertex Adv Fc FI Mult ● 85.523 1,0564094 0,00 3,90 3,90 * 1,9
Itau Ações Petrobras FI 363.299 68,195998 -0,01 15,69 15,69 3 Captalys Mirante FIC FI Mult Cred Priv ● 224.046 2098,110269 0,02 0,60 0,60 * 0,12
.

JGP Long Only Institucional FI Em Ações 381.632 309,2329684 -0,01 8,92 8,92 3 .

Absolute Vertex FI Em Cotas FI Mult ● 1.220.462 1,8388463 0,00 3,91 3,91 * 1,9
Kadima Equities Fc FI Em Ações ● 10.700 1,4977837 0,00 10,83 10,83 * 1,85 Itau Ações Petrobras I - FI 99.000 12,766613 -0,01 15,67 15,67 3 Captalys Orion Fc FI Mult Cred Priv ● 328.789 6,4212266 0,04 0,88 0,88 * 1,5 Absolute Vertex FIC FI Mult Access ● 39.321 1,1066819 0,00 3,88 3,88 0
Kadima Long Short Plus FI Em Ações 20.283 1,0148544 0,04 0,62 0,62 *2 Itau Ações Vale Fundo De Investimento 608.602 144,742395 -0,01 9,85 9,85 3 Captalys Panorama Fc FI Mult Cred Priv ● 119.874 6689,169161 0,03 0,70 0,70 *2
.

Absolute Vertex II Fc FI Multimercado ● 1.404.675 1,5853617 0,01 3,91 3,91 * 1,9

Itau Private Ações Petrobras FI 11.196 89,271126 -0,01 15,79 15,79 1,5
.

Kapitalo Tarkus Fc FIA ● 383.749 1,6230989 -0,01 8,12 8,12 *2 Claritas Long Short FI Cotas FI Multi ● 424.770 10,060202 0,00 1,49 1,49 * 2,5 Adam Exclusivo FIC FI Mult ● 500.017 1,1236356 -0,22 0,92 0,92 * 1,4
Kinea Ações Fc FI Em Ações ● 146.555 1,5094511 -0,01 9,38 9,38 *2 Mint Educação Fc De FIA ● 18.765 234,6878646 0,00 8,06 8,06 * 1,02 Claritas Quant Fc FI Mult ● 11.979 1,0463037 0,01 2,79 2,79 * 1,68 Adam Macro 1 FICFI Mult ● 4.034.942 1,42455 -0,38 1,30 1,30 * 1,9
Mint Educação Master FIA 74.769 272,3219389 0,00 7,40 7,40 1 Claritas Quant Master FI Mult 12.009 1,058541 0,01 3,50 3,50 0,18
.

Kinea Ações FI Em Ações 146.989 1,5676912 0,00 9,50 9,50 0 .

Adam Macro Advisory Fc FI Mult ● 1.096.652 1,42654 -0,39 1,32 1,32 * 1,9
Kiron Fc FI Em Ações ● 60.823 1,7242636 0,04 9,89 9,89 * 1,8 Perfin Pipe Ações FIA 92.028 153,9047381 0,01 5,60 5,60 * 0,52 Cmoc Brasil FI Mult Cred Priv 48.427 2,7874077 0,02 0,43 0,43 0,04 Adam Macro BB Fc FI Multimercado 415.101 1,0304285 -0,31 1,15 1,15 * 2,5
Kiron II Fc FI De Ações ● 148.117 1,2678539 0,03 8,07 8,07 * 1,8 Perfin Pipe II Ações FIA 33.702 102,6637384 0,00 9,19 9,19 * 0,27 Concepta FI Mult 21.404 1,1343404 0,01 1,57 1,57 * 2,3
.

Adam Macro CSHG Fc FI Mult ● 2.775.342 1,4271039 -0,40 1,33 1,33 * 1,9
Safra FI Ações Vale Do Rio Doce 62.487 176,804759 -0,01 9,92 9,92 1,5
.

Koi Equitas Selection Fc FI Em Ações ● 22.270 1,3394386 -0,01 7,27 7,27 2,5 Concordia Harvest FI Multimercado 24.857 3,0176611 0,01 5,42 5,42 * ND Adam Macro CSHG II Fc FI Mult 46.652 1,4266751 -0,40 1,33 1,33 * 1,9
Leblon Ações Fc FI De Ações ● 192.180 466,4060911 0,00 9,97 9,97 * 2,5 Safra FIA Petrobras 60.484 89,110112 -0,01 15,65 15,65 1,5 Coopmutuo FI Multimercado Cred Privado 22.104 5,4139642 0,02 0,38 0,38 0,26 Adam Macro II Fc FI Multi ● 2.755.456 1,4267699 -0,39 1,33 1,33 * 1,9
Safra Petrobras FIC Ações ● 46.802 13,995779 -0,01 15,49 15,49 3 CSHG All Truxt Lb II Fc FI Mult ● 239.025 1,1279948 -0,25 4,05 4,05 2
.

Leblon Ações II Fc FI De Ações ● 90.192 171,8487411 -0,01 11,25 11,25 *2 .

Adam Macro Master FI Mult 11.413.108 1,5450049 -0,39 1,47 1,47 0,1
Lect Fc FI De Ações ● 103.467 3,7920587 0,01 7,45 7,45 * 1,35 Safra Vale Do Rio Doce FIC Ações ● 50.129 29,477077 -0,01 9,79 9,79 3 CSHG All Vinland Lb Fc FI Mult ● 145.802 1,0634722 0,09 5,59 5,59 2 Adam Macro Strategy 1 D60 FIC FI Mult ● 307.106 0,9830663 -0,50 1,51 1,51 * 1,9
LFI Private Stocks FI Ações 13.981 2,4897311 0,00 11,39 11,39 2 Sant FI Colaboradores Mag Luiza Ações 19.636 100,1801034 0,00 -7,20 -7,20 0,3 CSHG Allocation Miles Acer Lb Fc FI Mult ● 598.564 1,5406272 -0,10 6,33 6,33 2
.

Adam Macro Strategy 1 FICFI Mult ● 1.435.835 1,1850661 -0,47 1,47 1,47 * 1,9
Santander FI Petrobras Ações 84.265 88,1765122 -0,01 15,35 15,35 1,5
.

Lockheed Fc FIA ● 35.706 1,1284695 0,01 4,90 4,90 * 2,2 CSHG Cred Priv Jr Mast FI Mult 28.361 2,2867898 0,03 1,06 1,06 # ND Adam Macro Strategy Adv Fc FI Mult ● 2.324.308 1,1937059 -0,45 1,43 1,43 * 1,9
Ls Plus Fc FI Em Ações ● 15.553 1,0554589 0,00 -0,15 -0,15 *2 Santander FI Vale 2 Ações 49.389 12,219714 -0,02 9,79 9,79 4 CSHG Cred Priv Magis Fc FI Mult ● 11.240 1,7654199 0,03 0,48 0,48 *1 Adam Macro Strategy CSHG 60 Fc FI Mult 129.609 1,0030122 -0,47 1,48 1,48 * 1,9
Santander FI Vale 4 Ações 163.202 189,1481383 -0,01 9,98 9,98 1,5 CSHG Cred Priv Magis Master FI Mult 11.251 1,858231 0,03 0,57 0,57 1
.

Luminus FI Ações 52.082 3,6061557 -0,01 10,87 10,87 *2 .

Adam Macro Strategy CSHG Fc FI Mult 916.123 1,1962491 -0,43 1,38 1,38 * 1,9
M Square Ações Instituc Fc FI De Ações ● 220.935 2,5888657 0,05 9,62 9,62 *2 Santander FI Vale Do Rio Doce Ações 35.010 16,4431488 -0,01 9,94 9,94 # ND CSHG Portfolio FI Mult Lp 11.589 2,7805356 0,02 1,17 1,17 * 1,48 Adam Macro Strategy II D60 Fc FI Multi ● 595.432 0,9994644 -0,45 1,44 1,44 * 1,9
Mako Fc FI Em Ações - Bdr Nivel I ● 49.480 1,4399973 0,00 10,87 10,87 * 0,41 Santander FIC FI Petrobras 2 Ações ● 42.644 7,5288501 -0,02 15,59 15,59 4 CSHG Ts FI Mult 38.589 1,0963657 -0,01 -0,16 -0,16 2,5
.

Adam Macro Strategy II Fc FI Mult ● 3.759.608 1,1952007 -0,44 1,41 1,41 * 1,9
Santander FIC FI Petrobras 3 Ações ● 48.017 89,1954222 -0,01 15,74 15,74 2,5
.

Mariner Rv FIC FI Em Ações ● 125.549 1,5479565 0,00 10,05 10,05 * 0,7 Dahlia Total Return CSHG Fc FI Mult ● 30.543 1,197789 0,15 8,24 8,24 * 1,85 Adam Macro Strg Advisory D60 Fc FI Mult ● 878.321 1,0013592 -0,48 1,49 1,49 * 1,9
Maua Capital Ações FI Cotas FI Ações ● 110.237 1,5051439 -0,01 11,48 11,48 * 1,93 Santander FIC FI Petrobras Plus Ações ● 56.930 7,6646301 -0,01 15,70 15,70 3 Dahlia Total Return Fc FI Multimercado ● 108.216 1,2359541 0,15 8,24 8,24 * 2,5 Adam Strategy D60 FIC FI Mult Access ● 59.325 0,9995556 -0,45 1,43 1,43 0
Santander FIC FI Vale 3 Ações ● 30.595 232,3921303 -0,01 9,89 9,89 2,5 Danieli FIC FI Mult Cred Priv ● 10.722 0,056807 0,12 1,77 1,77 0,15
.

Maua Capital Ações Inst FIC FI Ações ● 122.933 1,5560918 -0,01 11,34 11,34 * 2,5 .

Adam Strategy FIC FI Mult Access ● 144.280 1,1948723 -0,44 1,40 1,40 2,5
Maxiplan Fundo De Investimento De Ações 14.013 2,2143167 -0,01 8,43 8,43 *2 Santander FIC FI Vale Plus Ações ● 37.021 16,9171151 -0,01 9,86 9,86 3 Devant Audax FI Multimercado Cred Priv 47.888 1,2246763 0,03 0,56 0,56 *1 Alaska Range FI Mult 133.436 1,9818168 0,01 4,29 4,29 * 2,5
Miles Virtus A Fc FI Em Ações 102.788 1,3278339 -0,01 9,97 9,97 3,5 Sicredi FI Ações Petrobras 26.334 0,8394556 -0,01 11,97 11,97 1,5 Dex Hedge FIC Mult ● 17.607 2,3931421 0,09 1,55 1,55 1
.

Ams D60 Fc FI Multimercado 219.534 1,0256284 -0,47 1,48 1,48 * 1,9

Miles Virtus CSHG Fc FI Ações 335.132 1,5258175 -0,01 9,97 9,97 3,5 Dlm Hedge Conservador FI Multimercado 328.834 2,8341079 0,02 0,48 0,48 * 0,9 Ams Fc FI Multimercado 259.251 1,1053895 -0,46 1,45 1,45 * 1,9
Fonte: Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA). Dlm Hedge Moderado FI Multi Cred Priv 57.773 1,8937218 0,02 0,51 0,51 * 1,1
Miles Virtus I Fc FI De Ações ● 161.737 1,5313347 -0,01 9,99 9,99 2,9 Aria Capital Hedge FI Multimercado 26.557 1,5183567 0,02 2,03 2,03 * 1,75
Eos Titanium FI Multimercado 48.415 1,7348728 0,02 2,58 2,58 * 2,5
.

Miles Virtus S Fc FI Em Ações 34.771 1,3461691 -0,01 9,96 9,96 2,9 Arx Especial Fc FI Multimercado ● 137.451 2,755164 0,02 1,64 1,64 *3
Mim-104 FICFI Em Ações ● 65.618 1,7015948 0,00 10,05 10,05 * 0,7 Exodus 180 FI Cotas De FI Mult Cred Priv ● 478.090 1,5056673 0,03 0,57 0,57 *0 Arx Target Inst FI Multimercado 85.192 12,896269 0,02 1,01 1,01 * 1,35
Exploritas Al A La D30 Fe Pr FIC FI Mult ● 11.267 1,1222385 0,05 4,99 4,99 * 1,5
Cambial
Mint Batalha Value FIA 15.503 3275,523915 0,00 8,41 8,41 * 2,66
.

Az Multi Fc FI Mult ● 12.154 1,0226172 0,08 1,53 1,53 * 2,5

Mirae Asset Discovery Ações Divid FI 21.846 5,1614516 -0,01 11,04 11,04 *3 Exploritas Alpha Am Lat FIC FIm Access ● 16.501 1,2203013 0,05 4,82 4,82 0 Az Quest Flat Qi Multi Fc FI Mult ● 43.256 1,0628612 0,07 1,67 1,67 * 1,3
Mistral FI Ações 115.001 1,8061397 0,01 5,63 5,63 0,1 Fator Alagoas II FI Multimercado 15.934 1043,479819 0,08 -0,16 -0,16 * 3,5 Az Quest Koi Multi Fc FI Multimercado ● 20.117 1,0566227 0,07 1,59 1,59 * 2,5
Fc FI Mult Cred Priv Lp Ezt ● 18.593 1,7549216 0,02 0,53 0,53 * 0,22
.

Mistyque Teens FI Em Ações 69.671 36150,80539 0,00 11,27 11,27 * 0,5 Az Quest Mult Fc FI Multimercado ● 626.138 11,7909371 0,07 1,53 1,53 * 2,5
Moat Unico FI Em Ações 60.731 1,1232325 0,02 1,68 1,68 *2 Fc FI Mult Lp Cred Priv Ie Augusta ● 18.627 3,1667972 0,02 0,45 0,45 0,1
Mopyata FIA 13.744 10332,52269 0,00 10,64 10,64 0,8
Data das Informações - 25/01/19 FI Liquidez Camara Bm&fbovespa Multimerc
.
2.221.999 108,0530601 0,02 0,44 0,44 0
Az Quest Multi 30 Fc FI Multimercado ●
.

Az Quest Multi Max Fc FI Multimercado ●

76.490
459.329
1,1007505
1,3070412
0,07 1,54
0,12 2,69
1,54
2,69
* 1,5
*2
Mosaico FI Ações 50.404 5,5600558 -0,01 12,78 12,78 2,1 Patrim. Valor Rent. Acum. % Tx. de FI Mult Cred Priv Centrais Sicredi 12.961.762 4,4215542 0,02 0,45 0,45 0 Azwm Sn Fc FI Mult ● 102.519 1,0013951 0,01 0,88 0,88 * 0,7
Naf Enigma FI Em Ações 276.555 28921,69486 -0,01 8,41 8,41 *1 FI Mult Cred Priv Lp Brazilianita 13.571 700,8637655 0,02 0,42 0,42 0,3 Azwm Verde Fc FI Multimercado ● 50.206 1,0291508 0,05 2,66 2,66 2,6
.

Navi Compass Master FIA 22.373 1,0158138 0,16 1,54 1,54 0,04 Líquido Quota No No No Adm. FI Mult Nipa 18.539 2,0118198 0,02 1,25 1,25 0,3 Bahia Am Estrategia Marau Fc De FI Mult 556.432 1,4448703 0,00 1,84 1,84 * 2,2
Navi Institucional FIA 716.919 2,8079576 -0,01 10,34 10,34 * 2,3 Nome do fundo R$/Mil R$ dia mês ano % FI Mult Planos Bd II 171.656 1,2270353 0,02 0,44 0,44 0,14 Bahia Am Fc De FI Mult ● 50.022 7,8386782 0,02 1,29 1,29 * 2,2
FI Multi Flamboyant Credito Privado 32.869 0,4632915 0,01 0,12 0,12 0,4
.

Nc CSHG Ações Fc FI Ações ● 22.986 1,175957 0,01 9,14 9,14 * 1,65 Bahia Am Fundo De Investimento Cambial 21.899 6,9728328 0,02 -2,46 -2,46 1,1
.

Bahia Am Marau Advisory Fc FI Mult ● 1.245.861 1,1230064 0,00 1,79 1,79 * 1,9
Nc Ipb Fc FI De Ações 182.763 1,4649703 0,01 9,61 9,61 * 1,65 FI Sonar Aurora Mult Credito Privado 14.506 1,6180306 0,02 1,34 1,34 0,5 Bahia Am Marau BB Fc FI Mult ● 315.453 1,0433642 0,00 1,77 1,77 * 2,2
BB Cambial Dolar Lp 100 Mil FICFI ● 387.773 16,2765557 -0,11 -2,41 -2,41 0,8 FI Sonar Portfolio Mult Cred Priv 14.800 1,6292078 0,02 1,39 1,39 0,3
Nch Maracana FI De Ações 138.817 182,5663007 -0,01 8,04 8,04 * 2,5 BB Cambial Dolar Lp 20 Mil Fc FI ● 73.736 15,819794 -0,11 -2,43 -2,43 1 Bahia Am Marau Caixa Fc FI Mult ● 33.182 1,0610427 0,00 1,79 1,79 * 2,2
FI V.v.j.j. Mult Credito Privado 36.344 1,2114729 0,02 0,50 0,50 0,08
.

NcIP Fc FI De Ações ● 46.982 1,6942782 0,01 9,85 9,85 * 0,9 BB Cambial Dolar Lp Estilo Fc FI ● 77.027 2,272304 -0,11 -2,43 -2,43 2,5 Bahia Am Marau Cgi Fc FI Mult ● 121.912 1,0446011 0,00 1,81 1,81 * 2,2
NcIP Master FI De Ações 481.638 2,0130964 0,01 10,81 10,81 0,1 FI Vot Absoluto Multimercado 222.402 1,1194084 0,02 0,94 0,94 * 1,5 Bahia Am Marau CSHG Fc De FI Mult ● 199.592 1,0283426 0,00 1,75 1,75 * 2,2
BB Cambial Dolar Lp Mil Fc FI ● 25.922 3,4939763 -0,11 -2,48 -2,48 1,5 FI Votorantim Multistrategy Multimercado 40.929 3,1239136 0,02 0,91 0,91 * 1,65
.

Nebraska Capital FIA Bdr Nivel I 114.516 2,344028 0,27 7,53 7,53 * 0,86 Bahia Am Marau Estruturado Fc FI Mult ● 328.702 1,0521541 0,00 1,79 1,79 * 2,2
.

BB Cambial Euro Lp Estilo Fc FI ● 23.798 466,833463 -0,41 -3,60 -3,60 2,5

.

Nighthawk FICFI Em Ações 285.846 1,3917485 0,01 5,04 5,04 * 0,7 FIC Vinci Infraestrutura Mult Cred Priv ● 121.932 134,1753437 0,05 1,14 1,14 0,05 Bahia Am Marau Fc De FI Mult ● 5.442.812 2,3873105 0,00 1,84 1,84 * 1,9
BB Cambial Euro Lp Mil Fc FI ● 36.805 2,4925791 -0,42 -3,63 -3,63 1,5 Fides Absoluto FIC FI Mult Access ● 13.282 1,6926996 0,01 7,68 7,68 0
Normandia Fundo De Investimento Em Ações 57.783 1,6994286 0,00 5,29 5,29 * 1,62 Bradesco Empresas FIC FI Cambial Dolar ● 39.498 1,5269067 0,01 -2,34 -2,34 1 Bahia Am Marau Fc De FI Mult Agora ● 13.919 1,0363564 0,00 1,83 1,83 2,2
FIQ De FI Multi Cred Priv Portfolio IX ● 12.163 18,8035236 -0,08 0,81 0,81 * 0,25
.

Normandia Institucional Fc FIA ● 10.074 1,2839154 -0,01 6,56 6,56 * 2,5 Bradesco Fc De FI Cambial Agora ● 15.813 1,1644053 -0,01 -2,27 -2,27 1 Bahia Am Marau Feed Bocom BBM Fc FI Mult ● 195.798 1,0437848 0,00 1,80 1,80 * 1,9
Normandie FIC FI Ações 91.160 2,1764877 0,00 10,96 10,96 *2 G5 Allocation FI Mult Cred Priv 111.462 1,0315714 0,03 0,53 0,53 0,05 Bahia Am Marau FIC FI Mult Access ● 29.028 1,1297535 0,00 1,83 1,83 2,2
Bradesco FI Cambial Dolar Top 201.238 2,7420089 0,00 -2,21 -2,21 0,3 Gap Absoluto A FIC FI Multimercado ● 14.055 18,5344578 0,06 2,11 2,11 * 1,95
.

Normandie Master FI Ações 93.381 2,6313783 0,00 13,61 13,61 0 Bahia Am Marau Genial Fc FI Mult ● 152.846 1,0347492 0,00 1,78 1,78 * 1,9
.

Bradesco FIC De FI Cambial Dolar ● 11.183 5,4572686 0,00 -2,55 -2,55 3

.

Nucleo Ações FI Em Cotas De FI De Ações ● 493.290 3,1558755 0,01 9,66 9,66 * 1,75 Gap Absoluto Fc FI Multimercado ● 100.687 18,6008926 0,07 2,27 2,27 * 2,2 Bahia Am Marau Master Rfc FI Mult 8.631.069 3,3927997 -0,06 2,35 2,35 0,1
Bradesco FIC De FI Cambial Dolar Special ● 73.108 2,3789547 -0,01 -2,26 -2,26 1 Gap Absoluto P FI Cotas FI Multimercado ● 35.795 1,5685722 0,07 2,27 2,27 * 2,2
Nucleo Capital Ifo Fc FI De Ações 28.383 1,8922171 0,01 9,84 9,84 * 0,9 Bradesco H FI Cambial Lp Dolar 73.456 596,068423 0,02 -2,45 -2,45 1 Bahia Am Marau Master Rv FI Mult 4.491.967 2,1349115 0,10 1,97 1,97 0,1
Gap Long Short 2x FI Multimercado 1.241.285 1,6302782 0,07 -0,55 -0,55 *2
.

Nucleo Capital Nci Fc FI De Ações ● 238.157 3,6941105 0,01 10,70 10,70 * 1,4 Bradesco Prime FIC De FI Cambial Dolar ● 39.046 1,553353 -0,01 -2,31 -2,31 1,5 Bahia Am Marau R Fc De FI Mult ● 143.457 1,0554032 0,00 1,77 1,77 * 1,9
Nucleo Novo Tempo Fc FI De Ações ● 350.724 2,6844072 0,01 9,64 9,64 * 1,3 Gap Multiportifolio FI Multimercado 235.983 14165,90924 0,07 2,20 2,20 * 2,2 Bahia Am Marau Red Fc FI Mult 787.156 1,1072526 0,00 1,88 1,88 * 2,2
Bradesco Private FIC FI Cambial Dolar ● 59.979 2,3078337 0,00 -2,25 -2,25 # ND Gap Termo 4 FI Multimercado 132.953 1,201276 0,02 0,48 0,48 0,55
.

Nucleo Pwm Fc FI De Ações ● 44.305 1,1794462 0,01 9,04 9,04 * 1,75 Bahia Am Marau S Fc De FI Mult ● 257.740 1,0239701 0,00 1,76 1,76 * 2,2
.

Bram FI Cambial Dolar 52.022 3,0288597 0,02 -2,38 -2,38 0

.

Nucleo Wfo Fc FI De Ações 39.791 1,141001 0,01 9,38 9,38 * 1,65 Garin Or FI Mult 34.354 1,0878717 0,01 0,52 0,52 * 1,3 Bahia Am Marau Selection Fc FI Mult ● 96.342 1,0314797 0,00 1,79 1,79 * 1,9
BTG Pactual Dolar FI Cambial 56.797 6,6473853 0,02 -2,43 -2,43 1,45 Garin Special FI Mult 87.757 2,9610335 0,00 1,68 1,68 *3
Oceana Bwm Fc FI De Ações ● 60.788 1,2388765 0,05 6,26 6,26 * 1,5 Caixa FIC Cambial Dolar ● 61.472 2,298403 0,02 -2,44 -2,44 1 Bahia Am Marau Vt Fc FI Mult ● 136.855 1,0333216 0,00 1,76 1,76 * 1,9
Guardian FIC FI Mult Cred Priv ● 21.743 3,5830271 0,02 0,41 0,41 0,25
.

Oceana Long Biased Fc FI De Ações ● 674.058 3,2713227 0,05 6,22 6,22 * 2,5 CSHG FI Cambial 95.444 6,5614387 0,02 -2,38 -2,38 0,7 BB Mult Lp Macro 200 Fc FI ● 547.052 14,1718521 0,02 2,25 2,25 1,5
Oceana Long Biased Feeder I FIC FI Ações 373.793 3,287323 0,05 6,22 6,22 *2 Guide Cash Fc FI Multi Cred Priv ● 75.926 286,0852798 0,02 0,51 0,51 1,5 BB Mult Macro Lp Estilo Fc ● 380.048 3,2243569 0,02 2,92 2,92 1,5
Itau B Cambial FICFI ● 183.752 10,120476 0,02 -2,39 -2,39 0,5 Gv Fundo De Investimento Mult Cred Priv ** 75.305 1318,872668 0,02 0,85 0,85 3500
.

Oceana Nx Long Biased Fc FI De Ações ● 67.785 1,1956897 0,05 6,25 6,25 *2 BB Mult Mod Lp Corp 10 Mil Fc ● 226.957 2,7029493 0,02 0,61 0,61 1
.

Itau Cambial Dolar FICFI ● 31.021 38,038034 0,02 -2,46 -2,46 2,5
.

Oceana O21 FI Em Cotas De FI De Ações 54.383 2,6131097 0,05 6,22 6,22 * 2,35 Hb FI Multimercado Credito Privado 21.802 1,7965275 0,03 0,99 0,99 0,1 Blackbird FIC FI Mult 1.035.490 1,4610213 0,01 0,88 0,88 * 2,3
Itau Cambial FICFI ● 804.432 78,65591 0,02 -2,39 -2,39 0,5 Hedge Commodities FI Mult Cred Priv 426.376 7,4177852 0,00 4,06 4,06 *2
Oceana O26 Fc FI De Ações ● 46.449 3,3943262 0,05 7,31 7,31 0,5 Itau Personn Cambial Dolar Plus FICFI ● 128.691 12,157348 0,02 -2,43 -2,43 1 Blc II Fc De FI Mult Credito Privado ● 528.642 1140,18915 0,04 1,27 1,27 2
High Income FI Mult Cred Priv 76.271 1,1555693 0,03 1,13 1,13 0,62
.

Oceana Selection Fc FI De Ações ● 948.961 2,4541299 0,00 10,49 10,49 *2 Itau Personnalite Cambial Dolar FICFI ● 144.638 5,76341 0,02 -2,46 -2,46 1,5 Boeing FICFI Mult ● 876.279 1,3689582 0,01 0,88 0,88 * 2,3
Opportunity Logica II FIC FIA ● 321.734 39,3159687 0,13 11,11 11,11 4 Horus Vetor Fc FI Mult Cred Priv ● 27.086 1,1637442 -0,01 -0,05 -0,05 * 3,55 Brad Fc De FI Mult Macro Institucional ● 180.848 1,3089878 0,02 1,06 1,06 * 0,5
Mapfre Fundo De Investimento Cambial 50.335 1,7716593 0,02 -2,29 -2,29 1,1 Hpr Mult FICfi 47.114 18,419132 0,03 0,94 0,94 *2
.

Opportunity Logica IV Fc FI Em Ações ● 13.988 1,3738972 0,14 11,16 11,16 4 Bradesco Fc FI Mult Bahia Am Marau ● 110.048 1,054442 0,00 1,65 1,65 2,2
.

Occam FI Cambial 23.240 0,9824479 0,02 -2,41 -2,41 0,75

.

Opportunity Selection Fc FI Em Ações ● 104.755 1,9252933 -0,01 9,27 9,27 *2 I Alpha Ujay Estee FI Mult 11.947 1,2321172 0,03 0,37 0,37 *2 Bradesco FI Mult Omega 25.906 1,0833829 0,02 0,29 0,29 0
Safra Carteira Cambial FI Cambial 42.887 44,765788 0,02 -2,38 -2,38 1 Ibiuna Long Biased Fc De FI Mult ● 153.619 234,4555399 -0,02 8,08 8,08 * 1,96
Opportunity Selection Master FI Em Ações 235.609 7,174085 0,00 9,41 9,41 # ND Sant FIC FI Cambial ● 60.697 4,9383321 0,01 -2,51 -2,51 2,5 Brado Hedge Feeder FI Cotas FI Mult ● 30.698 1,0257256 0,02 0,62 0,62 * 1,25
Ibiuna Long Short A Fc FI Mult ● 199.449 112,2449958 0,01 3,13 3,13 * 1,96 Brado Hedge Master FI Mult 36.706 1,0288553 0,02 0,72 0,72 0,6
.

Orama JGP Equity Expl 60 Fc FI Em Ações ● 13.963 2,7032652 0,07 6,89 6,89 3,1 Santander Fc Top Cambial ● 53.262 48,9750657 0,02 -2,41 -2,41 1
Osprey FIC FI Ações ● 119.977 2,1660021 0,00 9,90 9,90 * 2,2 Ibiuna Long Short Advisory Fc De FI Mult ● 81.449 101,5916796 0,01 3,25 3,25 * 1,96 Brainvest Corporate FI Multi Cred Priv 111.939 1,1982936 0,02 0,43 0,43 0,17
Santander FI VIP Cambial 247.487 22,2994822 0,02 -2,37 -2,37 0,5 Ibiuna Long Short B Fc FI Mult ● 180.765 114,2530317 0,01 3,14 3,14 * 1,96
.

Pacifico Ações Fq FI Ações ● 247.711 2,5426302 -0,01 7,43 7,43 3,3 Bram FI Mult Absoluto 42 331.858 1,1144918 0,08 1,13 1,13 0
.

Sul America Cambial FI 28.386 21,2584147 0,02 -2,22 -2,22 0,25

.

Pacifico Ações Master FI Ações 302.109 3,1392983 0,00 7,65 7,65 0,3 Ibiuna Long Short Stls Fc De FI Mult ● 293.383 190,7428369 0,01 3,34 3,34 * 1,96 Bram FI Mult Macro Institucional 180.921 1,3436109 0,02 1,10 1,10 0
Vot FI Allocation Cambial Dolar 588.116 2,05495 0,02 -2,37 -2,37 0,15 Icatu Vang Fmp Minha Apo 2040 Fc FI Mult ● 17.292 1,8634231 0,02 6,28 6,28 0,01
Pacifico Lb Fc FI Em Ações ● 69.712 1,0892936 0,10 5,79 5,79 * 1,93 Votorantim Fc FI Cambial Dolar ● 243.038 3,1795454 0,02 -2,43 -2,43 1 Bresser Hedge Plus FI Multimercado 28.685 3,9475956 0,01 2,29 2,29 * 2,5
Infinity Eagle FI Mult 15.182 4,6233808 0,02 0,88 0,88 * 2,9 Btgp Access Adam Macro FIC FI Mult ● 332.945 1,4260582 -0,39 1,32 1,32 2,5
.

Pacifico Rv FIC FI Ações ● 133.048 1,9749293 -0,01 7,41 7,41 3,43 Wa Cambio Dolar Prime Fc FI Cambial ● 54.459 9,7711676 0,02 -2,43 -2,43 1
Paf Investimentos FI Ações 200.000 2,0987351 0,11 7,48 7,48 4,1 Infinity Institucional FI Mult 152.697 6,3042589 0,02 0,59 0,59 * 1,7 Btgp Access Ibiuna Hedge Sth FIC FI Mult ● 44.569 1,2148336 0,00 2,77 2,77 1,96
Western Asset Hedge Dolar FI Cambial 78.798 13113,66777 0,02 -2,43 -2,43 1 Infinity Platinum FI Mult 16.733 0,0343177 0,00 3,25 3,25 *5
.

Pava FI Ações 96.818 53299,04099 0,01 12,74 12,74 * 2,5 .

Btgp Access Ipora Macro 30 FIC FI Mult ● 16.968 0,9838951 0,01 11,59 11,59 0
Perfin Equity Hedge Fc FIA ● 51.044 2,3298199 0,00 1,31 1,31 * 1,5 Fonte: Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA). Itaim Hedge FI Mult 27.150 170,3692795 0,02 3,35 3,35 * 2,5 Btgp Access Maua Macro FIC FI Mult ● 22.072 1,1805094 -0,04 1,27 1,27 2,5
Perfin Equity Hedge Plus Fc De FIA ● 57.335 2,1006365 0,01 1,22 1,22 * 0,9 Itau Distrib Hedge Plus II Mult FIC FI ● 107.368 10,4563965 0,03 0,95 0,95 *2 Btgp Access Vintage Macro II FIC FI Mult ● 216.391 1,7275198 0,07 3,36 3,36 0
Itau Distribuidores Lb Mult Fc FI ● 23.934 11,8862419 0,06 4,86 4,86 *2 Caixa FIC Alocação Macro Multimercado Lp ● 384.089 2,921091 0,02 2,99 2,99 2
.

Perfin Foresight Fc FIA ● 41.611 5,2719308 0,00 5,59 5,59 *2

Perfin Foresight Master FIA 240.537 4,1745119 0,00 5,91 5,91 0,15 Itau Hedge Multimercado FI 1.459.682 40,110562 0,03 0,67 0,67 *2 Canepa Macro Fc FI Multimercado ● 219.107 1,6427262 0,02 2,40 2,40 *2

Mu t mercados
Itau Hedge Plus Vertice Mult FICfi 1.609.424 27,405998 0,03 0,95 0,95 *2
.

Perfin Fs Fc FIA ● 27.599 2,2548589 0,00 5,81 5,81 * 1,25 .

Canvas Classic FIC FI Multimercado ● 32.827 1,8484698 -0,01 2,89 2,89 * 1,95
Perfin Instituicional Fc FIA ● 170.958 3,534404 0,00 5,77 5,77 *2 Itau Long Bias Mult Fc FI ● 99.358 12,110992 0,06 4,90 4,90 *2 Canvas Classic II Fc FI Mult ● 235.223 2,415547 -0,01 2,99 2,99 * 2,45
Phantom FIC FI Ações ● 177.653 2,3863678 0,00 10,05 10,05 * 2,2 Itau P Mult Cred Priv Act FIx Plus FICfi 1.142.862 19,913496 0,03 0,49 0,49 * 0,5 Canvas Enduiro II CSHG Fc FI Mult ● 13.478 2,8378771 -0,02 4,33 4,33 * 2,45
Itau Pers Mult Cred Priv Precision FICFI ● 85.549 10,686937 0,03 0,48 0,48 * 0,6 Canvas Enduro 30 CSHG Fc FI Mult ● 654.798 1,9745366 -0,02 4,15 4,15 * 1,95
.

Platinum Capital Absoluto FI De Ações 10.190 1,067554 -0,02 10,72 10,72 5,5
Porto Seguro Master FIA 106.856 2,0557 0,00 11,64 11,64 0 M m B Itau Person Mult Cred Priv A F P FICFI ●
Itau Personnalite Hedge Plus Mult FICFI ●
180.087
334.100
11,367183
11,770948
0,03
0,03
0,48
0,95
0,48
0,95
* 0,6
*2
Canvas Enduro 30 Dist BB Fc FI Mult
.

Canvas Enduro A Fc FI Multimercado ●

40.047
22.504
1,8620112
1,5331401
-0,02 4,25
-0,02 4,11
4,25
4,11
* 2,45
* 1,95
Porto Seguro Ações FICFI ● 44.227 177,463014 -0,01 11,36 11,36 *2 .

Porto Seguro Corporativo Valor FICFIA ● 237.266 2,135564 0,05 9,83 9,83 * 0,2 m Itau Private Long Bias Mult Fc FI ● 57.717 11,324577 0,06 4,83 4,83 *2 Canvas Enduro Edge A Fc FI Multi 227.074 1,1353711 -0,06 6,94 6,94 * 2,45
Porto Seguro Selecta FICFI Em Ações ● 57.648 1,8992686 0,11 10,39 10,39 * 0,2 Itau Private Mult Cred Priv H Y 60 FICFI ● 168.281 10,695115 0,03 0,49 0,49 * 0,5 Canvas Enduro Edge CSHG Fc FI Mult ● 25.135 1,138783 -0,06 7,00 7,00 *2
Itau Private Short Ibovesp 2x FICFI Mult ● 18.642 4,785669 0,02 -18,39 -18,39 1 Canvas Enduro Edge Fc FI Multi ● 84.975 1,132826 -0,06 6,92 6,92 * 2,45
.

Porto Seguro Selecta II FIC FI Em Ações ● 63.189 1,2622582 0,10 8,46 8,46 *2
Prowler FIC FI Ações ● 1.156.167 2,1654817 0,01 4,92 4,92 * 2,2 Itau Vega Hp Multimercado FICfi 298.180 30,928723 0,03 0,95 0,95 *2 Canvas Enduro I Fc FI Mult ● 20.370 7090,441326 -0,02 4,08 4,08 * 2,45
Itau Verso U Mult FI 645.566 10,383703 0,02 0,79 0,79 0
.

Prumo Discovery FI Em Ações 11.584 97,3978025 0,00 8,57 8,57 * 2,5 Canvas Enduro II Fc FI Multimercado ● 400.733 1,9268688 -0,02 4,14 4,14 * 2,45
M
.

Quartier FI Cotas FI Ações ● 281.912 331,2799656 0,01 8,70 8,70 0 Itau Vertice Ilb Mult Fc ● 357.920 12,120024 0,06 4,90 4,90 *2 Canvas Enduro III Fc FI Mult ● 105.744 2,8283924 -0,02 4,18 4,18 * 2,45
Rafale Fc FI Ações ● 39.821 1,2549193 0,00 10,03 10,03 * 2,2 J. Safra Absoluto 30 Feeder Fc FI Multi ● 23.517 394,408897 0,01 1,10 1,10 0 Canvas Enduro Master FI Mult 1.739.637 10999,92416 -0,03 5,19 5,19 0,4
JGP Co Pl Fc FI Multi Cred Priv Feed III 87.916 117,5413375 0,03 0,67 0,67 * 0,6 Canvas Enduro S Fc FI Mult ● 82.967 1,1266243 -0,03 5,18 5,18 0,05
.

Real Investor FI Em Ações 260.055 10,4169981 0,05 11,55 11,55 * 2,8

Rio Ações Fundo De Investimento Em Ações 13.912 692,6892481 -0,01 11,10 11,10 * 2,1 JGP Corp P Fc FI Mult Cred Priv - Fdr II ● 33.065 106,8180034 0,03 0,66 0,66 * 1,35 Canvas Estrategia Enduro Fc FI Mult 207.396 1,0947631 -0,02 4,44 4,44 * 1,95
JGP Corporate Plus Fc FI Mult Cred Priv ● 481.464 130,6867233 0,03 0,66 0,66 * 0,75
.

Roma 47 Long Only FI Cotas FI De Ações ● 53.632 2,6816044 0,02 6,87 6,87 * 1,8 .

Cgi N Fc FI Multimercado ● 60.585 0,9828415 0,01 0,88 0,88 * 2,2

Safra Arquimedes FIA Bdr Nivel I 931.110 188,477735 0,00 4,92 4,92 *2 JGP Credito Advisory FI Mult Cred Priv 81.102 107,2647055 0,03 0,66 0,66 * 1,1 Charles De Gaulle Fc FI Mult ● 105.757 0,9873856 0,01 0,88 0,88 * 2,2
Safra Consumo Americano Fc FIA Bdr Nivel ● 172.352 283,785264 0,00 1,65 1,65 1 JGP Equity Explorer Fc FI Mult ● 721.314 657,8198255 0,07 7,17 7,17 * 2,5 Claritas Hedge FIC FI Mult Longo Prazo ● 162.115 7,6129322 0,00 1,23 1,23 * 2,5
JGP Equity Explorer Fc FI Mult Feeder I ● 36.413 362,319355 0,08 7,62 7,62 * 0,65 Claritas Hedge Master FI Multimercado Lp 213.706 2,8479236 0,00 1,38 1,38 0,5
.

Safra Consumo Americano FIA Bdr Nivel I 211.357 299,256341 0,00 1,73 1,73 1,5
Safra Consumo Fc FIA ● 40.614 186,659949 -0,01 4,64 4,64 3 JGP Hedge FIC FI Multimercado ● 86.307 2051,199924 -0,01 0,58 0,58 *2 Claritas Inflação Institucional FI Mult 11.755 2,2905935 0,02 1,36 1,36 *2
JGP Lb FI Em Cotas De FI Multimercado 23.908 200,222122 0,07 6,99 6,99 * 1,85
.

Safra Equity Portfolio Fc FIA ● 105.914 271,554108 0,00 6,06 6,06 * 1,5 .

Claritas Institucional FI Multimercado 769.613 2,7651715 0,02 0,71 0,71 *2

Safra Equity Portfolio Master FIA 259.847 217,276712 0,00 7,10 7,10 0 JGP Max Advisory Fc FI Multimercado ● 235.811 107,7969566 -0,02 0,76 0,76 * 1,85 Claritas Total Return Fc FI Multimercado ● 110.407 1,0856835 -0,02 2,15 2,15 * 2,58
Safra Equity Portfolio Pb Fc FI Em Ações ●
.
149.297 193,668979 -0,01 6,94 6,94 2 M m D m JGP Max Feeder P FIC FI Multimercado
JGP Max FI Em Cotas De FI Mult Feeder II ●
922.225
121.255
184,1171913
229,314477
-0,02
-0,02
0,74
0,70
0,74
0,70
* 1,85
* 2,5
Claritas Total Return Master FI Mult
Conde Dos Murcas FI Mult Inr
110.411
163.886
1,1163834
6,6387613
-0,02 2,73
0,02 6,14
2,73
6,14
0,08
0,12
Safra Equity Portfolio Special FIC FIA ● 22.169 558,728314 -0,02 6,76 6,76 4
JGP Max FI Em Cotas De FI Multimercado ● 825.790 379,7407091 -0,02 0,71 0,71 * 2,5
Safra Exportação FI Ações 10.241 35,022275 -0,02 9,82 9,82 3,5 m JGP Max FIC FI Multimercado Feeder I ● 23.181 290,8198788 -0,01 0,83 0,83 * 0,65
CSHG All Adam Macro Fc FI Mult ●
.

CSHG All Adam Macro Strat 60 Fc FI Mult ●

2.783.448
128.890
1,4270546
1,0026652
-0,39 1,33
-0,47 1,47
1,33
1,47
0
2,5
Safra Fc FI Ações Bdr Nivel I ● 29.554 244,442328 0,00 1,65 1,65 2,5 .

Safra FIA Bdr Nivel I Pb 39.386 258,680012 0,00 1,75 1,75 1,5 JGP Strategy Fc De FI Multi – Feeder Ix 249.138 166,612886 -0,04 1,00 1,00 * 1,85 CSHG All Adam Macro Strategy FcFI Mult ● 868.738 1,1960585 -0,43 1,38 1,38 0
Safra Index Alocação Fc FIA 26.102 109,867476 0,01 11,14 11,14 0,5 JGP Strategy Fc FI Mult - Feeder X 778.594 110,0343842 -0,04 0,96 0,96 * 1,85 CSHG All Canvas Enduro Edge Fc FI Mult ● 25.299 1,13786 -0,06 6,95 6,95 1,95
JGP Strategy Fc FI Mult - Feeder Xi 42.224 100,8903781 -0,04 0,91 0,91 * 2,5 CSHG All Ibiuna Hedge StHG Fc FI Mult ● 354.030 2,5242796 0,00 2,78 2,78 2,5
.

São Fernando XV FIC FI Ações ● 103.597 1,2881181 -0,02 5,24 5,24 * 1,25
JGP Strategy Fc FI Multi - Feeder Vi 287.590 120,6879905 -0,04 0,94 0,94 * 1,85 CSHG All Legacy Fc FI Mult ● 576.621 1,0928312 0,04 3,04 3,04 1,9
Schroder Best Ideas FI Em Ações 46.325 1,4335177 -0,01 9,47 9,47 * 1,5
JGP Strategy Fc FI Multi - Feeder VII 937.104 134,4763271 -0,03 0,93 0,93 * 1,85
.

Schroder Valor FI Em Ações 21.610 2,9170818 -0,02 9,30 9,30 4,2

.

CSHG All SPX Nimitz CSHG Fc FI Mult ● 2.570.352 1,9828788 0,01 0,88 0,88 2,3
JGP Strategy Fc FI Multimercado Feeder I ● 171.656 215,4153898 -0,03 1,09 1,09 * 0,65 CSHG All SPX Nimitz Fc FI Mult ● 1.377.509 2,8184983 0,01 0,88 0,88 2,3
Set FI Ações 181.289 44,1712145 -0,01 11,77 11,77 * 1,8
JGP Strategy FI Em Cotas De FI Mult ● 1.133.368 242,0590352 -0,03 0,92 0,92 * 2,5 CSHG All Truxt Macro Fc FI Mult ● 1.225.196 1,1665259 0,00 1,31 1,31 0
Sharp Equity Value Feed Fc FI De Ações ● 236.285 2,9744992 0,05 6,18 6,18 *2
JGP Strategy FIC FI Mult Feeder IV ● 340.988 190,2391502 -0,03 0,93 0,93 * 1,15 CSHG All Verde 14 FICFI Mult ● 142.443 26,1641678 0,06 3,11 3,11 2
.

Sharp Equity Value Instit FI Ações 68.043 2,4680442 -0,01 7,48 7,48 3,1 JGP Strategy FIC FI Multi Feeder II ● 509.594 2,0513753 -0,03 0,94 0,94 * 2,5
Sharp Lb Feeder Fc FI De Ações ● 20.016 1,0891465 0,12 4,87 4,87 *2 CSHG All Verde 90 FICFI Mult ● 295.919 6,8859581 0,05 3,08 3,08 2,5
Kadima Fc FI Multimercado ● 21.776 4,0569894 0,03 0,20 0,20 * 2,5
.

Sidewinder FIC FI Ações ● 224.627 2,5921151 0,01 4,90 4,90 * 2,2

.

CSHG All Verde Am 60 Fc FI Mult ● 240.080 1,0353534 0,05 2,65 2,65 2,5
Kadima High Vol FI Mult 155.898 3,1619774 0,06 0,42 0,42 *2 CSHG All Verde Am Agar Fc FI Mult ● 68.411 13,1450875 0,05 3,07 3,07 2,5
Skyhawk Red Fc FIA 72.924 1,239535 0,00 10,06 10,06 * 2,2 Kadima II FIC FI Multimercado ● 428.900 3,4353856 0,04 0,21 0,21 * 2,5
Skyraider Red Fc FIA ● 96.589 1,0705663 0,01 5,16 5,16 * 2,2 CSHG All Verde Am Delta Fc FI Mult ● 146.823 10,1663441 0,05 3,07 3,07 2,5
.

Kapitalo Apollo Fc De FI Multimercado ● 146.828 4,3889875 0,01 4,59 4,59 0,5 CSHG All Verde Am I FICFI Mult ● 222.603 5,1701682 0,05 3,07 3,07 2,5
Spitfire Fc FI Em Ações ● 63.689 1,1480367 0,01 4,90 4,90 * 2,2 Kapitalo Estrategia Kappa Fc FI Mult ● 768.050 1,5675543 0,01 2,46 2,46 * 2,2
SPX Apache FIC FI Ações ● 349.649 2,4064099 0,00 9,90 9,90 * 2,2 CSHG All Verde Am II FICFI Mult ● 88.030 4,3613111 0,05 3,06 3,06 2,5
Kapitalo I Kappa Fc De FI Multimercado 135.383 1,2411037 0,01 2,41 2,41 * 1,4
.

SPX Falcon CSHG FIC FI Ações ● 1.016.771 2,1658257 0,01 4,92 4,92 * 2,2
.

CSHG All Verde Am III FICFI Mult ● 139.795 4,0647662 0,05 3,06 3,06 2,5
Kapitalo K Indus Fc De FI Mult ● 50.361 1,9153162 0,01 2,41 2,41 * 1,6 CSHG All Verde Am IV FICFI Mult ● 282.589 4,6887706 0,05 3,08 3,08 2,5
SPX Falcon FIC FI Ações ● 1.216.096 2,6655361 0,01 4,90 4,90 * 2,2 Kapitalo Kalletal Fc De FI Mult ● 168.142 1,5946488 0,01 3,68 3,68 * 2,2
SPX Falcon II FIC FI Ações ● 12.276 2,3419288 0,01 4,89 4,89 * 2,2 CSHG All Verde Am IX FICFI Mult ● 1.925.411 3,9467356 0,05 3,08 3,08 2,5
.

Kapitalo Kappa A Fc De FI Mult 1.111.847 1,2286949 0,01 2,45 2,45 *2 CSHG All Verde Am Priv 60 II Fc FI Mult 64.434 1,1717336 0,05 2,98 2,98 2,5
SPX Falcon Master FI Ações 5.010.866 3,0979885 0,01 6,01 6,01 1,5 Kapitalo Kappa FIn Fc De FI Mult ● 1.903.061 2,7307513 0,01 2,44 2,44 * 2,2
SPX Patriot FIC FI Ações ● 209.706 2,7431728 0,00 10,05 10,05 * 2,2 CSHG All Verde Am Private 60 Fc FI Mult 681.755 1,1725376 0,05 2,99 2,99 2,5
Kapitalo Kappa Red Fc De FI Mult 487.140 1,1909211 0,01 2,43 2,43 * 2,2
.

Stk One FIA 227.941 237,5303912 0,00 11,94 11,94 0,59

.

CSHG All Verde Am Private FIC FI Mult ● 1.808.992 12,1367684 0,05 3,08 3,08 2,5
Kapitalo Kappa S Fc De FI Mult 442.647 1,2226856 0,01 2,47 2,47 * 2,2 CSHG All Verde Am VI FICFI Mult ● 461.472 4,4439532 0,05 3,08 3,08 2,5
Studio 30 FI Em Cotas De FI Em Ações ● 123.468 2,0883496 0,01 7,38 7,38 *2 Kapitalo Koppa Fc De FI Mult ● 157.322 2,7188717 0,01 2,41 2,41 * 1,5
Sul America Fv FI De Ações 16.357 1657,024643 -0,01 13,84 13,84 2 CSHG All Verde Am VII FICFI Mult ● 297.782 4,507763 0,05 3,07 3,07 2,5
.

Kapitalo Master I FI Multimercado 3.014.910 3,0004942 0,02 0,79 0,79 0,2 CSHG All Verde Am VIII FICFI Mult ● 380.578 4,2236945 0,05 3,08 3,08 2,5
Sul America Quality FI Em Ações 10.765 16,0783425 -0,01 9,05 9,05 * 1,2 Kapitalo Master II FI Multimercado 9.704.218 5,0929693 0,01 4,43 4,43 0,2
Sul America Selection FIA 74.125 7,8400346 0,00 10,18 10,18 * 1,5 CSHG All Vinland Macro Fc FI Mult ● 273.211 1,0274811 0,09 2,47 2,47 2
Kapitalo Spa Kappa Fc De FI Multimercado 54.147 1,2430382 0,01 2,41 2,41 * 1,4
.

Target Rio Fundo De Investimento Ações 16.929 482,6275212 -0,01 10,12 10,12 *3
.

CSHG All Vintage Macro Fc FI Mult ● 427.152 1,2778905 0,07 3,59 3,59 1,88
Kapitalo Tfo Kappa Fc De FI Mult ● 56.511 1,2629669 0,01 2,44 2,44 * 1,4 CSHG All Vintage Macro II Fc FI Mult ● 22.054 1,0731986 0,07 3,50 3,50 2
Tarpon CSHG Fc FI Ações ● 50.629 14,2673682 0,00 5,63 5,63 *2 Kapitalo Z Volans Fc De FI Mult ● 111.593 2,322157 0,01 3,68 3,68 *2
Tarpon CSHG Master FI Ações 55.819 2,9609995 0,01 5,79 5,79 # ND CSHG Gauss Advisory Fc FI Mult ● 34.807 1,6952025 0,07 2,50 2,50 *2
.

Kapitalo Zeta EkIP Fc De FI Mult ● 62.262 1,3788632 0,01 4,05 4,05 *1 CSHG Panorama FcFI Mult Cred Priv ● 102.310 1,3578995 0,02 0,87 0,87 * 0,5
Tarpon Gt Fc FIA ● 54.852 6,0478343 -0,01 6,26 6,26 *2 Kapitalo Zeta Fc De FI Mult ● 1.513.192 3,7699709 0,01 3,68 3,68 * 2,2
Tempo Capital Fc FI Ações ● 420.819 333,6587582 -0,01 8,30 8,30 * 2,66 CSHG Verde 14 Fc FI Mult ● 141.875 1,5100913 0,06 3,12 3,12 *2
Kapitalo Zeta Red Fc De FI Mult 229.560 1,3364878 0,01 3,68 3,68 *2
.

Tempo Capital Pg FIC FI De Ações ● 28.925 345,6110884 0,00 8,71 8,71 * 2,16
.

CSHG Verde 90 FIC FI Mult ● 295.639 1,486148 0,05 3,09 3,09 * 2,5
Kapitalo Zeva Fc De FI Mult ● 205.377 3,6121445 0,01 3,68 3,68 * 2,2 CSHG Verde Am Beta 14 FIC FI Mult ● 1.012.190 64,5299002 0,05 3,89 3,89 *2
Tempo Capital RF Fc FI Em Ações ● 97.325 267,7293736 0,00 7,43 7,43 * 2,66 Kinea IPCA Absoluto Fc FI Multimercado ● 120.933 1,172562 0,03 1,11 1,11 *1 CSHG Verde Am Cart Adm Real FICFI Mult ● 181.026 58,0858799 0,05 3,06 3,06 * 1,5
Tempo Capital Sq Fc FI Em Ações ●
.

Ti Hedge Fundo De Investimento De Ações

78.124
165.666
251,9311062
1,7323027
0,00
0,00
9,21
14,69
9,21
14,69
* 1,16
2 M m Kinea IPCA Absoluto FI Multimercado
Kondor Kobold Fc De FI Mult I Cred Priv ●
120.999
274.795
1,194128
3,0002225
0,03
0,03
1,23
0,52
1,23
0,52
0
0,1
CSHG Verde Am Delta FIC FI Mult ● 146.021 1,4856855 0,05 3,09 3,09 * 2,5
Tna Estrategico FI De Ações 36.369 2,8654238 0,00 9,64 9,64 0,6 CSHG Verde Am I FIC FI Mult ● 221.499 1,4859657 0,05 3,09 3,09 * 2,5
m ❏ Kpr Diagrama Macro Fc De FI Mult ● 13.381 124,4512976 0,01 0,33 0,33 *1
.

Tnaa Fc FI Em Ações ● 168.542 215,7805338 0,01 7,46 7,46 * 1,35

.

CSHG Verde Am II Fc FI Mult ● 87.435 1,4850997 0,05 3,09 3,09 * 2,5

Kpr Diagrama Macro FI Mult Livre 13.138 1,3136699 0,02 0,42 0,42 0,2 CSHG Verde Am III Fc FI Mult ● 138.636 1,4858748 0,05 3,09 3,09 * 2,5
TnaIP Fc De FI Ações Bdr Nivel I ● 117.351 48,276077 0,44 3,85 3,85 *2 Lagonda Cred Priv FIQ De FI ● 27.681 2,8437475 0,01 0,93 0,93 0,2
Tnatc FI Em Cotas De FI Em Ações ● 249.927 260,1761646 0,00 7,05 7,05 * 2,61 CSHG Verde Am IV FIC FI Mult ● 282.359 1,4861278 0,05 3,09 3,09 * 2,5
.

Lerosa Antares FI Multimercado 38.157 1,7203369 0,01 1,77 1,77 * 2,5 CSHG Verde Am IX Fc FI Mult ● 1.921.145 1,4866662 0,05 3,09 3,09 * 2,5
Tomahawk FIC FI Ações ● 86.276 2,5400738 0,00 10,05 10,05 * 2,2 Liber Multimercado FICFI ● 1.204.551 31,85817 0,03 1,76 1,76 0,48
Tomcat Fc FI Em Ações ● 22.185 1,1098824 0,01 4,90 4,90 * 2,2 CSHG Verde Am Private Fc FI Mult ● 1.800.791 1,486654 0,05 3,09 3,09 * 2,5
Logos II FIC FI Multimercado ● 37.187 3,1700615 0,52 21,72 21,72 * 1,5
.

Tork Fc De FI Em Ações ● 145.033 1,1561695 -0,02 7,19 7,19 *2

.

CSHG Verde Am Private II Fc FI Mult ● 240.024 1,0357799 0,05 2,66 2,66 * 2,5
Logos Master FI Multimercado 115.823 3,870725 0,63 26,61 26,61 0,66 CSHG Verde Am Vee I FIC FI Mult ● 51.385 5,5730448 0,05 3,88 3,88 *2
Tork Long Only Insti Fc FI Em Ações ● 38.869 1,1791847 -0,01 8,79 8,79 3,5 Ma Global Multi Strategy Master FI Mult 64.534 2,2713326 0,01 0,19 0,19 0,5
Trafalgar Royal L. Bias Latam Master FIA 33.073 1,2049862 0,35 10,13 10,13 0,11 CSHG Verde Am VI Fc FI Mult ● 460.581 1,4863451 0,05 3,09 3,09 * 2,5
.

Mam FI Em Cotas De FI Multimercado ● 54.027 2,3291667 0,01 3,08 3,08 * 2,5 CSHG Verde Am VII Fc FI Mult ● 295.934 1,4861302 0,05 3,09 3,09 * 2,5
Trafalgar Royal Long Bias Latam Fc FIA ● 32.483 1,1601465 0,29 8,13 8,13 *2 Mandatto Cons Beta FIC FI Mult Cred Priv ● 16.647 1,1495836 0,03 3,49 3,49 0,04
Trend Ibovespa FI Em Ações 53.852 1,2376777 0,00 11,26 11,26 1 CSHG Verde Am VIII FIC FI Mult ● 380.138 1,4862382 0,05 3,09 3,09 * 2,5
Maxiplan FI Multimercado 15.800 2,4615774 0,02 0,42 0,42 * 1,5
.

CSHG Verde FIC FI Mult ● 1.133.564 163,6471887 0,06 3,12 3,12 *2

Tropicana FI Em Ações 27.213 0,8678815 0,03 8,15 8,15 * 0,65
M m / N
.

Miles Acer A Long Bias Fc FI Mult 140.257 1,1940038 -0,10 6,35 6,35 * 1,9 CSHG Verde Prm Fc FI Mult ● 787.888 1,484243 0,05 3,00 3,00 * 2,5
Tropico Value FI De Ações 18.541 1027,273277 -0,01 11,48 11,48 *3 Miles Acer Long Bias Advisory Fc FI Mult ● 91.505 1,1617751 -0,10 6,33 6,33 * 1,9
Truxt I Valor FIC FIA ● 95.128 1,5551062 0,07 6,69 6,69 * 1,9 CSHG Verde Tm Fc FI Mult 530.633 4,7576727 0,05 3,09 3,09 * 2,5
.

Truxt I Valor Institucional FIC FIA ● 65.541 1,4747881 -0,01 7,88 7,88 2,9 m Miles Acer Long Bias CSHG Fc FI Mult ● 649.128 1,5413461 -0,10 6,35 6,35 * 1,9 Draken Fc FI Mult ● 161.200 0,9986265 0,01 0,88 0,88 * 0,7
Miles Acer Long Bias Fc FI Mult 18.436 1,5400411 -0,10 6,35 6,35 * 1,9 Enterprise FIC FI Mult ● 173.090 0,9990338 0,01 0,88 0,88 * 0,7
Truxt II Valor FIC FI Em Ações 308.352 1,5400557 0,07 6,71 6,71 * 1,9 Miles Acer Long Bias FIC FI Mult Access ● 19.070 1,0734732 -0,10 5,55 5,55 0
.

Espelho Verde Fc FI Mult ● 157.939 103,5128579 0,05 2,53 2,53 2,5

Truxt II Valor Institucional FICFIA ● 59.688 1,4058247 -0,01 7,91 7,91 2,9
.

Miles Acer Long Bias I Fc FI Mult 70.320 1,4384258 -0,10 6,35 6,35 * 1,9 F35 Lightning FICFI Multimercado ● 108.291 1,1446603 0,01 0,88 0,88 * 0,7
Truxt Pwm Valor FIC FIA 124.174 1,6068306 0,08 7,14 7,14 * 1,4 Miles Acer Long Bias Mars Fc FI Mult ● 16.383 1,0914049 -0,10 6,29 6,29 * 1,9 Fact Total Return Master FI Mult 122.055 1,4729197 0,03 4,71 4,71 0,5
Truxt Valor CSHG Fc FI Ações ●
.
94.437 1,5488449 0,07 6,71 6,71 * 1,9 Miles Acer Long Bias Vt Fc FI Mult 27.186 1,0916364 -0,10 6,31 6,31 * 1,9 Fator Alpha Master FI Multimercado 12.396 1145,636663 0,02 -1,15 -1,15 0
Truxt Valor Master Inst FI Ações 125.252 1,5482841 0,00 8,14 8,14 0,1 Miles Acer Long Biased Sel Fc FI Mult ● 30.931 1,1530883 -0,10 6,32 6,32 * 1,9 Fator Portfolio Verde FIqFI Mult ● 44.434 163,5247131 0,06 3,13 3,13 2,5
Ubs High Alpha FICFIA ● 13.854 145,5468979 0,00 10,85 10,85 1 Miles Acer S Long Bias Fc FI Multi ● 170.189 1,3985252 -0,10 6,35 6,35 * 1,9
.

Fator Sigma FIC FI Mult ● 25.864 4,6361535 0,02 -0,28 -0,28 * 1,5
Uv Cerejeira FI Ações 36.162 2,6738568 0,00 11,35 11,35 0,08
.

Mirae Asset Mult Macro Low Vol FI 22.281 1,5372428 0,03 0,87 0,87 * 1,75 Feeder Vintage Fc FI Mult ● ** 25.073 115,0356656 0,07 3,36 3,36 2500
Velt 30 Fc FI Ações ● 133.944 4,8219861 0,05 8,76 8,76 *2 Mirae Asset Multi Macro Strategy FI 67.018 1,7964173 0,04 2,07 2,07 * 1,5 FICFI Mult Garde Dumas ● 804.867 1,9455515 0,01 1,91 1,91 * 2,5
Velt 90 Fc FI Ações ●
.
274.699 1,391588 0,05 8,75 8,75 * 1,8 Mirae Global Multi Strategy Fc FI Mult ● 64.508 2,0359423 0,00 0,10 0,10 *3 Flag Fc FI Multimercado ● 113.489 2,0181373 0,01 2,68 2,68 * 2,5
Velt Dhagda Ações Fc FI Em Ações ● 37.488 2,0072668 0,05 8,27 8,27 * 1,05 Modal Tactical Master FI Multimercado 247.265 2,7920445 0,01 3,31 3,31 0,5 Flag Master FI Multimercado 467.719 2,3554434 0,01 3,13 3,13 0,64
Velt Fc FI Ações ● 120.991 4,897529 0,05 8,75 8,75 *2 Mogno Real Estate FIC FI Mult ● 17.657 1,6232685 0,00 1,88 1,88 * 1,16
.

Flanker Fc FI Mult 94.070 0,9776309 0,01 0,88 0,88 * 2,2

Velt Master Inst FI Ações 648.510 6,3353923 0,06 9,75 9,75 0,2
.

Mogno Total Return FI Multimercado 24.201 2,1441901 0,00 10,63 10,63 * 1,62 Franklin Global Plus FI Multimercado Lp 40.579 2,7598161 0,03 1,65 1,65 0,85
Venom FIC FI Ações ● 63.535 2,3193523 0,00 9,90 9,90 * 2,2 Mongeral Aegon FI Multmercado 152.311 1,9747366 0,02 0,76 0,76 * 0,85 Franklin Templet Glob Plus Fc FI Mult Lp ● 40.562 2,3571229 0,02 1,50 1,50 * 2,75
Ventor Ações FIA
.
82.587 2,3815546 -0,01 9,30 9,30 * 1,95 Mongeral Aegon Macro Fc FI Multimercado ● 20.380 1,1393645 0,02 1,50 1,50 *2 Garde D Artagnan BNY Fc FI Multi ● 182.665 1,3536743 0,01 1,93 1,93 * 1,89
Venture Value FI Ações 82.342 2,3779814 -0,01 9,75 9,75 * 2,5 Mrt FI Multimercado Credito Privado 134.455 1,1755774 0,04 0,71 0,71 0,14 Garde D Artagnan FIC FI Mult ● 1.828.375 1,9555015 0,01 1,93 1,93 * 1,89
Verde Am Ehb FI Ações 656.817 1,4014013 0,00 0,63 0,63 0 Murano FI Em Cotas De FI Multimercado ● 332.863 3,9423672 0,01 -0,36 -0,36 *3
.

Garde D Artagnan Master FI Mult 5.541.431 2,247457 0,02 2,07 2,07 0,11
Verde Am Top Equities FIC FI Ações ● 19.660 1,8464712 -0,01 9,04 9,04 * 2,5
.

Murano Master FI Multimercado 400.535 5,5943463 0,02 -0,22 -0,22 1 Garde D’artagnan Advisory Fc FIm ● 599.171 1,1877011 0,01 1,92 1,92 * 2,5
Verde Am Unique Lb Master FI Ações 271.554 2,5321775 0,01 6,79 6,79 0,5 Murano Q Fc FI Multi Longo Prazo ● 48.217 1,3888913 0,01 -0,36 -0,36 *2 Garde D’artagnan FIC FI Mult Access ● 222.456 1,947616 0,01 1,92 1,92 2,5
Verde Am Unique Long Bias Fc FI Em Ações ●
.
29.924 1,3741978 0,00 6,50 6,50 *2 Muta Fc De FI Mult ● 837.610 1,4995162 -0,02 3,23 3,23 * 1,9 Garde Nx D’artagnan FICFI Mult 119.067 1,0898893 0,01 1,93 1,93 * 1,89
Vertice Apex Infinity Lb FIC FI Ações ● 57.504 2,7858524 0,03 5,31 5,31 * 1,9 Nahe FI Mult Cred Priv 11.196 110,1367258 -0,02 0,34 0,34 1,05 Gf Master FI Mult 85.745 2631,683521 NB 5,10 5,10 0,18
Vertra Fc FI Em Ações ● 13.488 1,8655514 0,00 10,62 10,62 * 2,5 Navi Long Biased FI Mult Cred Priv 44.111 1,7461303 0,25 6,18 6,18 *2
.

GrBB FICFI Multimercado 184.487 1,0977397 0,01 1,92 1,92 * 1,89

Vif FIC FIA ● 17.955 1,6796078 0,01 6,04 6,04 0,3 M m / D
.

Neo Multi Estrategia Master FI Multimerc 1.128.182 4,3662324 0,02 1,52 1,52 0,3 Grdi FIC FI Multimercado 1.133.610 1,1769527 0,01 1,93 1,93 * 1,89
Vinci Fatorial Dinamico FIA 61.255 2,1877737 0,00 11,02 11,02 *1 Neo Multimercado 60 FI 322.644 1,3674587 0,02 2,07 2,07 0 Grdp FIC FI Mult ● 326.371 1,9526146 0,01 1,93 1,93 * 1,89
Vinci Gas Discovery Master FI Em Ações
. 10.045 306,4649682 0,00 11,95 11,95 0,03 m Nest Absolute Return FI Multimercado 63.963 1,1375353 0,01 3,13 3,13 *2 Grds FICFI Multimercado 231.870 1,0996988 0,01 1,93 1,93 * 1,89
Vinci Gas FI Em Ações 1.104.506 13,881129 0,00 8,59 8,59 * 0,5 Next Fc FI Mult Multiestrategia ● 10.282 1,0281528 0,03 0,51 0,51 *1 Gripen Advisory Fc FI Mult ● 1.919.784 1,3565242 0,01 0,88 0,88 * 2,3
Vinci Gas Lotus Fc De FI Em Ações ● 43.416 13,7659888 -0,01 12,00 12,00 *2 Novus Capital Alocação Fc FI Mult ● 351.724 1,0758046 0,01 2,48 2,48 *2
.

Grjs FICFI Multimercado 43.783 1,0880418 0,01 1,91 1,91 * 1,89

Vinci Gas Valor Smll FIC De FIA ● 69.993 1,384115 -0,04 11,13 11,13 * 1,6
.

Novus Capital Institucional Fc FI Mult ● 526.959 5,2226954 0,02 1,16 1,16 * 1,5 Growler FIC FI Mult 2.753.552 1,9493206 0,01 0,88 0,88 * 2,3
Vinci Mosaico FI Ações 451.316 5,5198968 -0,01 11,94 11,94 *2 Novus Capital Macro Fc FI Mult ● 190.362 2,250739 0,01 2,79 2,79 * 2,5 Grvt FICFI Multimercado ● 93.371 1,100001 0,01 1,92 1,92 * 1,89
Vista Fundo De Investimento De Ações
.
90.839 2,7616233 -0,01 10,37 10,37 * 2,5 Ntn B Ativo FI Multimercado 37.778 1,5771721 0,03 3,19 3,19 1,5 Hawker Fc FI Mult ● 51.302 0,9855644 0,01 0,85 0,85 * 2,2
Vrb F FICFI Em Ações 11.040 1,409956 0,01 4,88 4,88 * 0,7 Occam Equity Hedge FI Mult 411.419 3,5127275 0,01 1,25 1,25 0,5 Hedge Plus JGP Wm Fc FI Multi 28.753 1,3355369 0,03 0,94 0,94 0,03
Wa Valuation FIA 142.172 1,7206564 -0,01 8,67 8,67 0 Occam Inst Fc FI Mult II ● 245.547 1,9437596 0,01 0,87 0,87 *2
.

Hydra FICFI Multimercado ● 243.450 1,7480358 0,01 3,40 3,40 * 1,9

Warm Fundo De Investimento Em Ações 24.945 21,4349764 0,06 10,36 10,36 2
.

Occam Institucional Fc FI Mult ● 34.555 2,5702979 0,01 0,91 0,91 * 1,5 Ibiuna Hedge A Fc De FI Multimercado ● 252.002 168,3935642 0,01 1,59 1,59 * 1,96
Western Asset FIA Bdr Nivel I 399.818 2698,498332 -0,01 1,82 1,82 1,5 Occam Retorno Abs CSHG Fc FI Mult ● 76.547 1,0806982 0,00 1,54 1,54 *2 Ibiuna Hedge Fc De FI Multimercado ● 361.350 246,3775589 0,01 1,59 1,59 * 1,96
Wm Multigestor Ações Fc FI Em Ações ●
.
12.601 1,942509 -0,01 6,35 6,35 2,2 Occam Retorno Absoluto Fc FI Mult ● 170.775 2,3594761 0,00 1,54 1,54 * 2,5 Ibiuna Hedge J Fc De FI Multimercado ● 136.582 164,2756149 0,01 1,58 1,58 * 1,96
Xingo FIC FI Ações 360 ● 380.226 1,3301096 0,00 28,10 28,10 * 0,05 Occam Retorno Absoluto FI Mult 246.522 2,8632027 0,00 1,97 1,97 0 Ibiuna Hedge Stb Fc De FI Mult ● 202.861 122,8182828 -0,01 2,83 2,83 * 1,96
XP Investor 30 FIC FIA ● 587.951 1,5125128 0,00 8,50 8,50 *2 Olimpic A FI Mult Cred Priv 33.063 1,9206415 0,03 0,74 0,74 0,1
.

Ibiuna Hedge Sth Fc De FI Mult ● 2.083.646 214,0493226 0,00 2,79 2,79 * 1,96
Xpres Fundo De Investimento De Ações 23.848 8238,855161 0,00 7,47 7,47 0,5
.

Operação Estrut II FI Mult Cred Priv 16.483 1,080527 0,02 0,31 0,31 0,48 Ibiuna Hedge StHG Fc FI Mult ● 473.328 199,5584123 0,00 2,78 2,78 *2
Opportunity Long Biased Fc De FI Mult ● 77.075 1,9749802 0,14 6,04 6,04 *2 Ibiuna Hedge Str Fc De FI Mult ● 768.502 235,4531944 0,00 2,81 2,81 *2
Opportunity Midi Fc De FI Multimercado ● 31.919 15,3652588 0,13 10,46 10,46 # ND Ibiuna Hedge Sts Fc FI Mult ● 142.477 109,9144986 0,00 2,82 2,82 * 1,96
Opportunity Thesis Fc FI Multimercado ● 58.842 1,3023492 0,11 9,14 9,14 *2 Ibiuna Hedge Stsf Fc FI Mult ● 134.148 102,6239891 0,00 2,72 2,72 * 1,96
m Opportunity Wm Cred Fc FI Mult Cred Priv ● 92.144 1,0147738 0,03 0,67 0,67 * 0,5
.

Icatu Vanguarda Macro FI Mult 87.185 142,2551621 0,02 1,26 1,26 *2

Opus Ihp FICFI Mult 46.192 1,3549224 0,03 0,97 0,97 0,07 Iporanga Macro 30 FIC FI Mult ● 13.823 0,9629128 0,01 11,67 11,67 *2
Ouro Preto FIC FI Mult Credito Privado ● 127.775 2,332589 0,03 0,61 0,61 *2 Iporanga Macro FI Mult 42.517 1,7765484 0,02 11,84 11,84 0,5
Ouro Preto Real Fc FI Mult Longo Prazo ● 15.990 1,2458487 0,03 0,52 0,52 1 Iporanga Macro FIC FI Mult ● 28.816 1,5340328 0,01 11,65 11,65 *2
Pacifico Azul Fq FI Multimercado ● 124.411 1,9178193 0,02 0,61 0,61 * 1,55 Itau Distribuid. Hedge Plus Mult FICFI ● 488.741 30,816196 0,03 0,95 0,95 *2
Pacifico Corporate FI Mult Cred Priv 70.777 1,2477048 0,02 0,53 0,53 0,5
.

Itau Hedge 30 Multi FICFI ● 238.130 29,706056 0,03 0,66 0,66 1,5
Pacifico Lb Fc FI Multimercado ● 243.496 2,3017551 0,09 5,20 5,20 * 2,3 Itau Hedge Plus Multimercado FICFI ● 509.087 22,472063 0,03 0,94 0,94 *2
Pacifico Macro Fc FI Multimercado ● 293.192 1,6756438 0,01 2,50 2,50 * 1,93 Itau Kinea Arkhe Mult FICFI ● 1.968.549 31,629117 0,02 0,67 0,67 1,5
Pacifico Macro Master FI Multimercado 294.554 1,8091652 0,02 3,00 3,00 0,07 Itau Multiestrategia Mult FICFI ● 11.422 74,191058 0,02 0,33 0,33 2,5
Perfin Educar Fc De FI Mult ● 12.218 1,9340861 0,01 1,04 1,04 * 1,5 Itau Multiestrategia Multimercado FI 148.047 52,191635 0,02 0,46 0,46 * 0,75
Perfin Equity Hedge 15 Fc FI Mult ● 30.350 2,4083164 0,02 0,99 0,99 * 1,5
.

Itau Pers K2 Multimercado FICFI ● 1.638.498 94,136912 0,02 0,55 0,55 * 1,5
Perfin Equity Hedge Aloc 15 Fc FI Mult ● 15.328 2,2864717 0,02 1,01 1,01 * 1,5 Itau Person Kinea Chronos FICFI Mult ● 4.438.335 13,797866 0,02 1,21 1,21 2,05
Perfin Equity Hedge Ma Itau Personnalite Mult Multiestrat FICFI ● 103.461 36,392156 0,02 0,42 0,42 1,25
Itau Private Hedge Plus Multimerc FICFI ● 384.220 30,988919 0,03 0,95 0,95 *2
Itau Private Multiestrategia Mult FICFI ●
.
20.682 11,691414 0,02 0,45 0,45 * 0,75
Itau Uniclass Kinea Arkhe FICFI Mult ● 61.561 11,812508 0,02 0,67 0,67 1,5
Itau Uniclass Multiest Agres Multim FIC ● 183.141 24,437697 0,02 0,55 0,55 * 1,6
J Jayhawk FICFI Mult 288.181 1,3915526 0,01 0,88 0,88 * 2,3
Kapitalo Alpha Global Ad Fc FI Mult ● 20.517 1,0053261 0,01 2,60 2,60 *2
Kapitalo Alpha Global Fc FI Mult ●
.
15.826 1,0277403 0,01 2,63 2,63 *2
Kapitalo Apollinho II Fc FI Mult ● 145.309 1,3925198 0,01 4,42 4,42 * 0,05
Kapitalo K10 Fc FI Mult ● 24.528 1,0491968 0,02 4,74 4,74 * 2,2
Kapitalo Kappa Advisory Fc De FI Mult ● 1.560.615 1,2301413 0,01 2,43 2,43 *2
Kapitalo Kappa D Fc FI Mult ● 125.301 1,0535226 0,01 2,38 2,38 *2
Kapitalo Kztp Fc FI Mult 123.058 1,0350929 0,01 3,51 3,51 * 2,2
m
.

Kapitalo Nx Zeta FIC De FI Mult 113.291 1,3455027 0,01 3,68 3,68 * 2,2
Kapitalo Pwm Fc De FI Mult 122.203 1,4610458 0,01 3,68 3,68 * 2,2
m Kapitalo Zeta S Fc FI Mult 281.842 1,2410546 0,01 3,69 3,69 *2
Kinea Arkhe FI Multimercado 2.194.842 5,3890665 0,02 0,68 0,68 * 1,5
Kinea Arkhe Pvt FICFI Mult ●
.
15.358 31,479985 0,02 0,67 0,67 1,5
Kinea Atlas FI Multimercado 728.667 1,3825772 0,02 2,10 2,10 *2
Kinea Atlas II FI Mult 1.711.131 1,3834153 0,02 2,16 2,16 *2
Kinea Chronos FI Mult 6.744.681 1,6602403 0,02 1,21 1,21 * 2,05
Kinea Chronos Pvt FICFI Mult ● 367.207 13,43334 0,02 1,21 1,21 2,05
Kondor Lx Fc De FI Mult ●
.
97.939 2,2955307 -0,04 1,33 1,33 * 2,3
Kondor Max Fc De FI Mult ● 24.301 3,3481062 -0,03 1,10 1,10 * 2,3
Kr Mike FI Em Quotas FI Mult Cred Priv ● 62.000 1,033334 -0,02 1,30 1,30 * 2,3
Legacy Capital A FIC FI Mult 901.407 1,0929416 0,04 3,04 3,04 * 1,9
Legacy Capital Advisory Fc FI Mult 147.122 1,0922025 0,04 3,04 3,04 * 2,5
M m Legacy Capital Fc FI Multi ●
.

Legacy Capital FIC FI Mult Access ●

283.245
91.544
1,0836302
1,0922269
0,04 3,04
0,04 3,03
3,04
3,03
* 2,5
0
Legacy Capital Partners FIC FI Mult ● 48.722 1,1186142 0,05 3,81 3,81 0,1
m Legacy CSHG Fc FI Mult ● 677.004 1,0929186 0,04 3,04 3,04 * 1,9
Mapfre Inversion FI Multimercado 30.546 6,3158112 0,09 3,10 3,10 * 2,6
Marejo Azul FI Multimercado
.
41.343 1,6656051 0,01 3,57 3,57 *2
Maua Absoluto FICFI Multimercado ● 321.267 341,6359554 -0,01 0,87 0,87 * 1,5
Maua Estrategia Macro FIC FI Mult 165.535 0,9911966 -0,04 1,28 1,28 * 2,43
Maua Institucional FIC FI Mult ● 139.736 1,749826 0,02 1,01 1,01 * 1,5
Maua IPCA Hedge II FIC FI Multi ● 32.985 2,267345 0,00 3,12 3,12 * 1,7
Maua IPCA Hedge Master FI Mult 33.016 2,5281479 0,00 3,23 3,23 0,2
/G
.

Maua Macro Advisory FIC FI Mult ● 257.316 1,0683084 -0,04 1,28 1,28 * 1,93
Maua Macro FIC FI Mult ● 1.284.640 726,1103632 -0,04 1,28 1,28 * 2,5
m Mogno Wm Portfolio FI Mult Cred Priv 13.797 1,0230913 0,02 1,66 1,66 2
Mongeral Aegon Hedge Longo Prazo FI Mult 23.029 1,280325 0,02 3,22 3,22 *2
Mzk Dinamico Advisory Fc FI Mult ●
.
51.257 1,0529259 0,02 2,70 2,70 * 2,5
Mzk Dinamico Fc FI Mult ● 224.887 1,0530127 0,02 2,72 2,72 * 2,5
Navegar FI Mult Inr 89.697 16,8753535 0,02 6,22 6,22 0,12
One Verde Fc FI Mult ● 70.884 1,0300374 0,05 2,60 2,60 0,05
M m M Opportunity Estrategia FI Mult
Opportunity Macro FI Mult
.
32.258
337.241
1,1077156
1,0753477
0,03 2,18
0,02 0,13
2,18
0,13
* 1,5
0,1
Opportunity Market Fc FI Multimercado ● 82.943 50,2913457 0,03 1,70 1,70 *2
m Opportunity Total Fc FI Multimercado ● 491.612 9,3241454 0,04 2,95 2,95 *2
Paineiras Estrategia Hedge Fc FI Mult 41.722 1,0280917 0,01 3,07 3,07 * 2,5
Paineiras Hedge FI Cotas FI Multi ● 515.807 8,6947475 0,01 3,41 3,41 * 2,5
/ m Paineiras Hedge II Fc FI Multimercado ●
.
124.988 4,2729128 0,01 3,44 3,44 * 1,9
Paineiras Hedge Master II FI Mult Inr 314.337 1,3005402 0,02 3,68 3,68 0,12
m Pandhora Master FI Mult 81.107 1,0780096 0,03 2,87 2,87 0,1
Pandhora Feeder Fc FI Mult ● 34.224 1,3816576 0,02 2,69 2,69 * 1,5
Pandhora Feeder I FIC FI Mult ● 47.983 1,1585212 0,02 2,70 2,70 * 0,9
Pandhora Master Institucional FI Mult
.
39.339 1,0768591 0,03 2,83 2,83 0,1
Ph Str FIC FI Multimercado ● 29.722 1,7844193 0,01 3,41 3,41 * 1,9
Pnrp FICFI Multi ● 10.167 1,7352322 0,01 3,42 3,42 * 1,9
Polo Macro FI Multimercado 83.101 3,5730082 -0,01 6,12 6,12 *3
Porto Seguro Caravelas FI Mult Cred Priv 564.594 3,0748291 0,02 1,89 1,89 * 0,5
Porto Seguro Macro FICFI Multimercado ●
.
98.350 36894,63502 0,11 2,74 2,74 * 1,5
Pyxis FI Em Cotas De FI Multimercado 40.649 1,8185339 0,01 3,44 3,44 * 1,9
R&C Hedge FI Multimercado 11.876 41,6005102 0,01 3,65 3,65 *2
Ryan FICFI Mult ● 195.087 1,351689 0,01 0,88 0,88 * 2,3
Safra Global Equities FI Mult 1.213.858 141,58603 0,01 3,33 3,33 *2
Saga Top FIC De FI Multimercado ●
.
313.326 5,4932816 0,04 0,78 0,78 * 2,5
Sagmo Global Macro Adv Fc FI Mult 16.760 1,0718785 0,02 1,30 1,30 *2
Sagmo Global Macro Master FI Mult 20.290 1,0941305 0,03 1,65 1,65 0,15
Sentinel FICFI Mult 1.015.678 1,365717 0,01 0,87 0,87 * 2,3
Sn Capital FIC FI Multimercado ● 177.161 1,150636 0,01 0,88 0,88 * 0,7
Spacex Fc FI Mult ●
.
785.617 0,9782426 0,01 0,87 0,87 * 0,7
Sparta Ciclico FI Multimercado 58.170 19,3162395 -0,85 4,53 4,53 * 4,1
SPX Estrategia Nimitz Fc FI Mult ● 587.215 1,8132564 0,01 0,88 0,88 * 2,3
SPX Nimitz Estruturado FIC FI Mult ● 1.402.179 1,5321985 0,01 0,87 0,87 * 2,3
SPX Nimitz Feeder FIC Mult ● 2.966.705 2,8180303 0,01 0,88 0,88 * 2,3
SPX Nimitz FIC FI Mult Access D ●
.
110.265 1,0069691 0,01 0,88 0,88 0
Sul America Evolution FI Multimercado 574.258 22,9176954 0,02 0,55 0,55 *1
Tfo Absolute Vertex III Fc FI Multi ● 46.185 1,1006958 0,00 3,90 3,90 * 1,9
Trafalgar Victory Fc FI Mult ● 54.175 1,0290713 0,09 0,91 0,91 * 2,25
Trafalgar Victory Master FI Mult 54.260 1,045292 0,10 1,06 1,06 0,25
Truxt A3 Macro FICFI Multimercado ●
.
26.026 1,1595486 0,00 1,30 1,30 * 1,9
Truxt Capital Macro FIC FI Mult ● 38.430 1,1579056 0,00 1,30 1,30 * 1,9
Truxt Estrategia Macro Fc FI Mult 81.950 1,0250071 0,00 1,30 1,30 * 2,5
Truxt I Macro FIC FI Multimercado ● 1.135.394 1,1649774 0,01 1,27 1,27 * 1,9
Truxt II Macro FIC FI Mult 327.909 1,1660195 0,00 1,30 1,30 * 1,9
Truxt Macro Advisory Fc FI Multimercado ●
.
451.472 1,1650131 0,00 1,30 1,30 * 1,9
Truxt Macro CSHG Fc FI Mult ● 1.332.558 1,1667087 0,00 1,31 1,31 * 1,9
Truxt Macro Master FI Mult 4.258.514 1,2192518 0,01 1,45 1,45 0,1
Truxt R Macro FICFI Multimercado ● 233.091 1,159288 0,00 1,31 1,31 * 1,9
Truxt Red Macro FICFI Multimercado 513.125 1,1014947 0,00 1,30 1,30 * 1,9
Truxt S Macro FIC FI Multimercado
.
113.074 1,1438849 0,00 1,30 1,30 * 1,9
Typhoon FIC FI Mult ● 102.796 1,1692072 0,01 0,88 0,88 * 0,7
Ujay Hedge II FIC FI Mult ● 25.247 2,1647137 0,02 3,64 3,64 * 1,3
Ventor Dolar Hedge FICFI Multimercado ● 67.587 17,4250925 0,01 -1,17 -1,17 * 1,95
Ventor Dolar Hedge Master FI Multimercad 322.776 21,5629308 0,02 -0,69 -0,69 0,5
Ventor Hedge FICFI Multimercado ●
.
242.180 8,7567712 0,02 1,92 1,92 * 1,95
Ventor Ima B Hedge FI Mult 91.272 1,8648322 0,02 4,41 4,41 *2
Verde 14 FIC FI Mult ● 164.356 26,1988003 0,06 3,12 3,12 * 1,5
Verde 90 Distrib FICFI Mult ● 234.878 6,8766038 0,05 3,09 3,09 * 2,5
Verde Am A60 Fc FI Mult ● 2.151.159 1,1489418 0,05 2,68 2,68 2,5
Verde Am Agar Fc FI Mult ●
.
85.638 13,1699391 0,05 3,09 3,09 *2
Verde Am Az60 Fc FI Mult 50.139 1,0297402 0,05 2,67 2,67 * 2,5
Verde Am B60 Fc FI Mult 1.063.852 1,0728067 0,05 2,68 2,68 2,5
Verde Am C60 Fc FI Mult 314.962 1,0589704 0,05 2,58 2,58 * 2,5
Verde Am G60 Fc FI Mult 194.467 1,0607869 0,05 2,57 2,57 * 2,5
Verde Am I60 P Fc FI Mult ●
.
73.301 1,1969502 0,05 2,68 2,68 0
Verde Am J60 Fc FI Mult 155.161 1,035765 0,05 2,57 2,57 * 2,5
Verde Am Jade FIC FI Mult ● 175.992 3,9509869 0,05 3,09 3,09 * 2,5
Verde Am O60 Fc FI Mult 114.893 1,0304332 0,05 2,56 2,56 * 2,5
Verde Am P60 Fc FI Mult 175.655 1,0622796 0,05 2,57 2,57 * 2,5
M m Verde Am S60 Fc FI Mult
.

Verde Am Scena Master FI Mult

835.873
1.223.308
1,0616872
1,2361352
0,05 2,59
0,07 2,90
2,59
2,90
* 2,5
0
Verde Am T60 FIC FI Mult 205.108 1,0524999 0,05 2,57 2,57 * 2,5
m Verde Am V FIC FI Mult ● 199.119 4,5105739 0,05 3,09 3,09 * 2,5
Verde Am V60 Fc FI Mult 591.726 1,0607483 0,05 2,61 2,61 * 2,5
Verde Am VII FIC FI Mult ●
.
340.378 4,5119333 0,05 3,09 3,09 *2
Verde Am Vista Fc FI Mult ● 13.177 1,248696 0,10 2,03 2,03 *2
Verde Am Vista Master FI Mult 13.188 1,3356747 0,11 2,24 2,24 # ND
Verde Am X60 Advisory Fc FI Mult ● 689.552 1,0616465 0,05 2,56 2,56 * 2,5
Verde FICFI Mult ● 1.353.263 163,7278138 0,06 3,13 3,13 * 1,5
Verde Tm Fc FI Mult ●
.
3.493.444 4,7239244 0,05 2,68 2,68 *2
Viggen FICFI Mult 247.467 1,364327 0,01 0,88 0,88 * 2,3
Vinland Macro A Fc FI Multimercado 126.057 1,0300737 0,10 2,67 2,67 * 1,9
Jornal Valor --- Página 7 da edição "29/01/2019 1a CAD M" ---- Impressa por Mtakemi às 28/01/2019@19:53:29

Jornal Valor Econômico - CAD C - FINANCAS - 29/1/2019 (19:53) - Página 7- Cor: BLACKCYANMAGENTAYELLOW

Enxerto

Terça-feira, 29 de janeiro de 2019 | Valor | C7

Finanças | Fundos de Investimento

Mu t mercados Prev dênc a Renda F xa
M m M D B D B G m D G m

Bradesco FI RF Master Previdencia ❏ 21.849.351 4,175223 0,03 0,52 0,52 0 FI RF Icatu Soberano ❏
.
228.704 2,2724487 0,02 0,47 0,47 0,5 Caixa FIC Fortalecer RF Longo Prazo ● 94.170 3,200541 0,02 0,39 0,39 1
Bradesco FIC RF Prev Facil PGBL FIx ❏ ● ♦ 2.973.810 7,0160498 0,01 0,29 0,29 3 FI RF Titulos Publicos ❏ 107.281 3,378808 0,02 0,45 0,45 0,2 Caixa FIC Ideal RF Longo Prazo ●
.
1.633.260 5,470106 0,02 0,33 0,33 1,5
Bradesco H Fc FI RF PGBL/vgbl Ativo ❏ ● ♦
.
4.396.046 2,1864888 0,02 0,71 0,71 0,8 FI RF Titulos Publicos Alocação Lp 947.738 1,622572 0,02 0,45 0,45 0 Caixa FIC Investidor RF Longo Prazo ● 2.541.601 10,199958 0,02 0,40 0,40 0,85
Bradesco H Fc FI RF PGBL/vgbl Ativo Plus ❏ ● ♦ 1.087.739 2,0541889 0,02 0,66 0,66 1,5 FIC Liquidez II RF Cp ❏ ● 73.704 1,783626 0,02 0,44 0,44 0,5 Caixa FIC Objetivo Pre RF Lp ● 813.578 1,890914 0,02 0,80 0,80 0,7
Bradesco H Fc FI RF PGBL/vgbl Platinum ❏ ● ♦ 623.093 2,1758622 0,02 0,65 0,65 0,6 Inr-281 FI RF Ref DI ❏ 408.671 3,468145 0,02 0,43 0,43 # ND Caixa FIC Patrimonio Ind Preços RF Lp ● 247.794 12,703606 0,02 0,67 0,67 0,3
Bradesco H FI RF PGBL Conservador ❏ ♦ 278.948 7,0785276 0,02 0,48 0,48 3 Itau Bba Icarus RF Curto Prazo FICFI ❏ ●
.
65.409 1429,947481 0,02 0,45 0,45 0,25 Caixa FIC Personal RF Longo Prazo ● 7.235.658 16,131154 0,02 0,41 0,41 0,6
Bradesco H FI RF PGBL/vgbl Future ❏ ♦ 899.919 2066,37324 0,02 0,63 0,63 1 Itau Cash DI FICFI RF Referenciado ❏ ● 122.277 4,37684 0,02 0,44 0,44 0,3 Caixa FIC Relacionamento Ideal RF Lp ●
.
50.192 1,801576 0,02 0,37 0,37 1
Bradesco H FI RF VGBL Conservador ❏ ♦
.
605.675 4,267877 0,02 0,48 0,48 3 Itau Corp Federal Plus RF Cp FICFI ❏ ● 1.788.120 94,418738 0,02 0,45 0,45 0,18 Caixa FIC Relacionamento Personal RF Lp ● 182.170 1,85244 0,02 0,40 0,40 0,7
Bras Pl Cr C I Prev Cred Priv Fc FI Mult ● ♦ 75.168 1,31332 0,02 0,48 0,48 1 Itau Daily RF Curto Prazo FICFI ❏ ● 26.190 193,844687 0,01 0,25 0,25 2,75 Caixa FIC Seleção RF ● 15.140 6,140962 0,02 0,34 0,34 1,1
Brasil Plural FICFI RF Cred Privado ● ♦ 173.258 13,3960261 0,03 0,51 0,51 0,9 Itau Especial RF Curto Prazo FICFI ❏ ● 73.838 61,511203 0,02 0,39 0,39 1 Caixa FIC Supremo RF Longo Prazo ● 550.935 3,305533 0,02 0,40 0,40 0,8
Brasil Plural Master Prev Cred Priv FIrf 145.864 1,4658159 0,03 0,54 0,54 0 Itau Federal Dynamic RF Curto Pr FICFI ●
.
143.232 16,073765 0,02 0,25 0,25 2,75 Capitania Yield FI RF Credito Privado ❏ 61.834 2,7885907 0,02 0,45 0,45 0,3
Brasil Plural Portfol Cred Priv Fc FIRF ● 73.031 1,4426606 0,02 0,51 0,51 0,4 Itau Federal Provision RF C Prazo FICFI ❏ ● 150.842 18,067786 0,01 0,26 0,26 2,75 Concordia Extra FI RF Credito Privado ❏ 195.922 26,3022157 0,02 0,47 0,47 1
Brasilprev FIx Annuity FI RF Cred Priv ♦ 1.053.123 6,755021 0,03 1,51 1,51 1 Itau Plus RF Curto Prazo FICFI ❏ ● 43.374 47,523823 0,01 0,26 0,26 2,5
.

Devant Solidus Cash FI RF Cred Priv 89.830 1,2781913 0,03 0,55 0,55 0,5
Brasilprev Rt FIx A FICFI RF ● ♦ 407.500 6,698929 0,02 0,61 0,61 0,95 Itau Pp Mega RF Curto Prazo FICFI ❏ ● 2.270.818 19,995441 0,01 0,26 0,26 2,75 Easynvest FI RF Cred Priv 17.827 19,4593856 0,02 0,49 0,49 0,75
Brasilprev Rt FIx C FICFI RF ● ♦ 25.257.413 5,629058 0,02 0,61 0,61 1 Itau RF Curto Prazo FI ❏ 7.237.308 73,066037 0,02 0,47 0,47 0 Excellence Advisory FIRF Cred Priv 55.425 13,6115958 0,02 0,68 0,68 0,65
Brasilprev Rt FIx FICFI Renda Fixa ● ♦ 4.543.880 6,002216 0,01 0,44 0,44 3,4 Itau RF Refer DI Custodia Sob Lp FICFI ❏ ● 177.357 12,820246 0,02 0,46 0,46 0,15 Fator Max Corporativo FI RF Lp Cred Priv ❏ 212.050 31,0556604 0,02 0,48 0,48 * 0,8
Renda Fixa Duração Livre Crédito Livre
.

Brasilprev Rt FIx II FICFI RF ● ♦ 46.388.006 8,255926 0,02 0,57 0,57 1,5 Itau Sl RF Referenciado DI FICFI ❏ ● 260.397 101,228157 0,02 0,45 0,45 0,25 Fc FI RF Ref DI Cred Priv Pagseguro II ❏ ● 803.793 1,052976 0,02 0,47 0,47 0,1
Brasilprev Rt FIx III FICFI RF ● ♦ 3.991.315 5,621414 0,01 0,47 0,47 3 Itau Soberano RF Refer DI Lp FICFI ❏ ● 1.328.356 12,102955 0,02 0,46 0,46 0,15
.

FI RF Alm Segregado 18.816 1,245284 0,04 0,63 0,63 0

Brasilprev Rt FIx IV FICFI RF ● ♦ 1.868.820 6,05851 0,02 0,50 0,50 2,5 Itau Trustee Soberano RF Ref DI FICFI ❏ ● 123.082 25,629789 0,02 0,45 0,45 0,3 Data das Informações - 25/01/19 - 28/01/19 ( ❏ ) FI RF Cred Priv Plataforma 434.409 2,2532167 0,02 0,44 0,44 0,04
Brasilprev Rt FIx IX FIC FI RF ● ♦ 125.627 1,535175 0,02 0,48 0,48 2,8 Itau Verso A RF Referenciado DI Lp FI 19.164.824 22,362684 0,02 0,44 0,44 0 FI Vinci Renda Fixa Credito Privado ❏ 282.027 236,5209676 0,02 0,46 0,46 0,07
Brasilprev Rt FIx V FICFI RF ● ♦ 10.582.210 6,610678 0,02 0,54 0,54 2 Itau Vertice Compromisso RF Ref DI FICFI ❏ 158.664 14,039574 0,02 0,46 0,46 0,15 095 Fundo De Investimento RF Cred Priv 19.434 861,7261333 0,03 0,43 0,43 # ND FI Vot Allocation Imab 5+ Renda FIxa 51.649 2,1129742 0,03 4,87 4,87 0,14
112 FI Renda Fixa Credito Privado 16.837 1171,12232 0,03 0,46 0,46 # ND
.

Brasilprev Rt FIx VI FICFI RF ● ♦ 47.237.206 3,271995 0,02 0,59 0,59 1,25 Itauvest Private RF Cp FICFI ❏ ● 29.683 27,567956 0,02 0,39 0,39 1 FI Vot Institucional RF Credito Privado ❏ 1.263.248 4,4896357 0,02 0,48 0,48 0,2
Brasilprev Rt FIx VII FICFI Renda Fixa ● ♦ 43.343.520 3,005168 0,02 0,62 0,62 0,8 Itauvest RF Curto Prazo Plus FICFI ❏ ● 75.390 13,61497 0,01 0,25 0,25 2,75 113 FI Renda Fixa Credito Privado 27.168 1189,24251 0,03 0,51 0,51 # ND
.

FI Vot Renda Fixa IRF M 1+ 115.125 2,6732373 0,03 1,01 1,01 0,15
3FI Premium Fc De FI RF Lp ❏ ● 41.538 1,1556671 0,02 0,53 0,53 0,1
.

Brasilprev Rt FIx VIII FIC FI Renda Fixa ● ♦ 16.454.378 1,777757 0,02 0,63 0,63 0,7 Ot Soberano FI RF Ref DI Lp ❏ 410.836 1781,016389 0,02 0,45 0,45 0,22 FIC Coinvalores DI Ref Cred Priv Lp ❏ ● 25.605 14,4030782 0,02 0,40 0,40 0,9
Brasilprev Rt FIx X FIC FI RF ● ♦ 11.834.100 1,635926 0,02 0,55 0,55 1,8 Porto Seguro Soberano FI RF Refer DI ❏ 1.540.723 242,2838964 0,02 0,46 0,46 0,75 Af Invest Geraes 30 FI RF Cred Priv
.
145.479 1,0703232 0,03 0,62 0,62 0,6 FIC FI Em Renda Fixa Lp Imab 1000 ● 34.832 2,1017128 0,00 1,44 1,44 1
Brasilprev Rt FIx Z FI Renda Fixa ♦ 153.237 6,426262 0,02 0,67 0,67 0,7 Safra Curto Prazo FI RF Cp ❏ 196.943 252,224259 0,02 0,46 0,46 0,05 Alba Cash Enhanced FI RF Cred Priv ❏ 146.240 105,5211169 0,02 0,46 0,46 0,09 Fundo De Investimento Renda Fixa Aroeira ❏ 1.813.883 21141,86894 0,03 0,57 0,57 0,2
Alfa Credito Privado Fc FI RF Cred Priv ● 65.851 290,5708993 0,02 0,43 0,43 0,25
.

BTG Pactual Is FIx Plus FIC RF Prev ❏ ● ♦ 22.930 8,1182087 0,02 0,31 0,31 2 Safra Pratico Fc FI RF Cp Aplic Auto ❏ ● 196.842 157,181759 0,01 0,10 0,10 4,8 Fundo Fator Sinergia Renda FIxa 10.957 78,5579141 0,05 0,81 0,81 *0
BTG Pactual Previdencia Ima B FIC FI RF ● ♦ 22.889 1,6152186 0,03 3,17 3,17 0,5 Safra Sob Reg Proprio Fc FI RF Ref DI ❏ ● 1.506.050 444,067207 0,02 0,45 0,45 0,1 Alfa Master Plus - FI RF - Cred Priv 65.742 102,0706634 0,03 0,46 0,46 0,18
.

G5 FI Renda Fixa Referenciado DI ❏ 327.406 1,3180788 0,02 0,53 0,53 0,15

Capitania Multi Icatu Fc FI RF Cred Priv ● ♦ 380.913 1,1706508 0,02 0,48 0,48 0,5 Safra Soberano DI FI RF Referenciado ❏ 1.508.361 251,588484 0,02 0,46 0,46 0,05 BB Besc Renda Fixa Pratico Cred Priv FI 22.843 26,9779711 0,02 0,39 0,39 1 Icatu Van Credito Banc FI RF Cred Priv 106.164 107,1783013 0,03 0,46 0,46 0,02
Capitania Prev Adv Icatu FI RF Cred Priv ♦ 2.050.363 1,1818549 0,02 0,45 0,45 1,25 Safra Soberano Inst Fc FI RF Simples ❏ ● 1.214.683 148,501533 0,02 0,44 0,44 0,3 BB Besc Renda Fixa Premium FI
.
75.942 26,4982395 0,02 0,41 0,41 1 Icatu Vang FI RF Inflação Cred Priv Lp 180.285 1,8802514 0,03 1,12 1,12 * 0,4
Citiprevidencia Corp FI RF Conservador ♦ 40.028 5714,564617 0,02 0,45 0,45 1,3 Santander Cash Blue FI RF Ref DI ❏
.
2.591.969 2,4142262 0,02 0,44 0,44 0,4 Bp Cred Corp II Fc FI RF Cred Priv Lp ● 442.153 1,7948008 0,02 0,51 0,51 * 0,85 Icatu Vanguarda Fc FI Inflação Curta RF ● 45.818 2,4766941 0,03 1,08 1,08 0,75
Citiprevidencia FI RF Conservador ♦ 23.359 5271,778718 0,02 0,42 0,42 1,7 Santander Cash Green RF Ref DI FI ❏ 294.976 2,4067502 0,02 0,44 0,44 0,4 Br H Fc De FI RF Cred Priv Lp Ima-b 5 At ● 15.452 1,8875391 0,03 1,16 1,16 * 0,3 Icatu Vanguarda XI FI Renda Fixa ❏ 11.203 12,7043157 0,02 0,29 0,29 2
Citiprevidencia Gold FICFI Renda Fixa ● ♦ 37.507 1,5844955 0,02 0,69 0,69 0,8 Santander Fc Automatico RF Curto Prazo ❏ ● 262.392 10,6178046 0,00 0,09 0,09 5 Br Pl Cred Corp Fc FI RF Cred Priv Lp ● 13.055 2,0788175 0,02 0,51 0,51 * 0,6
.

Impacto Horizonte FI RF Credito Privado 60.642 1,4738211 0,02 0,43 0,43 * 0,8
M m
.

Citiprevidencia Inflação FICFI RF ● ♦ 31.162 1,7334525 0,03 3,39 3,39 0,8 Santander Fc Empresas RF Cp ❏ ● 344.962 17,0892331 0,00 0,09 0,09 5 Brad Empresas FIC FI RF Cred Priv Lp ● 352.032 3,5445892 0,02 0,44 0,44 * 0,5 Infinity Lotus FIrf 184.239 3,1046031 0,00 0,59 0,59 1
Citiprevidencia Privilege Fc FI RF ● ♦ 34.648 1,5245859 0,03 0,55 0,55 0,5 Santander Fc Inteligente Renda Fixa Cp ❏ ● 157.968 38,0413949 0,00 0,05 0,05 5,5 Brad Fc FI RF Cred Priv Lp Perf 22 ● 76.087 1,571368 0,03 0,46 0,46 * 0,5 Invexa Fundo De Investimento Em Rf 13.634 1,2491776 0,03 0,41 0,41 *1
m
.

Esmeralda RF FICFI Previdenciario ❏ ● ♦ 31.720 1,4979755 0,02 0,52 0,52 0,5 Santander Fc Titulos Publicos RF Ref DI ❏ ●
.
1.115.190 71,602988 0,02 0,44 0,44 0,3 Brad FI Renda Fixa Credito Privado Vr ❏ 285.682 2,9129362 0,02 0,47 0,47 0,08 Invexa Juro Real FI Rf 21.409 1,2085661 0,02 1,04 1,04 * 1,2
Fc De FI RF Aa123 ❏ ● ♦ 29.053 1,5422495 0,03 0,66 0,66 0,25 Santander FI Ans Br Renda FIxa 265.887 283,6744051 0,02 0,41 0,41 0,45 Brad FIC FI RF Capitalização Rede Valtra ❏ ● 30.618 1,8873238 0,02 0,39 0,39 1 Iridium Apollo FI RF Cred Priv Lp ❏ 1.576.347 1,0867601 0,02 0,51 0,51 * 0,4
Fc FI Renda Fixa Jcb ❏ ● ♦ 21.708 2,2356343 0,02 0,64 0,64 0,75 Santander FI Dedicado Saude Supl. Ans RF ❏ 489.946 28,5213356 0,02 0,44 0,44 0,35 Brad FIC FI RF Credito Privado Educar ● 100.451 1,3604646 0,02 0,44 0,44 0,05
.

Iron Fund 2 Twc FI RF Cred Priv 39.549 2,394613 0,00 4,64 4,64 0,3
FI Banestes VGBL RF ❏ ♦ 35.611 1,9609922 0,02 0,69 0,69 1,5 Santander FI Renda Fixa Curto Prazo ❏ 2.581.879 7,2937828 0,02 0,47 0,47 0 Brad Priv FIC FI RF Cred Priv Liquidez ❏ ● 2.158.725 2,0717903 0,02 0,48 0,48 0,4 Itau Institucionais Legend RF Lp Fc ● 159.335 10,497779 0,02 0,65 0,65 * 0,5
FI Investmet Renda Fixa Previdenciario ♦ 33.294 551,1119661 0,02 0,35 0,35 2,8 Santander FI Titulos Publicos Ref DI ❏ 5.882.074 34,0541129 0,02 0,47 0,47 0 Brad Priv FIC FI RF Cred Priv Rating 30 ●
.
713.103 2,10316 0,03 0,47 0,47 0,4 Itau Legend Renda Fixa Longo Prazo Fc ● 16.268 10,461255 0,02 0,63 0,63 * 0,9
FI Investmet RF Corp Prev ♦ 31.753 530,9225718 0,02 0,46 0,46 1,25 Santander FIC FI Corporate Renda Fixa Cp ❏ ●
.
583.909 23,6195731 0,02 0,32 0,32 2 Brad Priv FIC FI RF Cred Priv Rating 90 ● 422.628 2,1344112 0,02 0,53 0,53 0,4 Itau Verso W RF FICFI ● 68.601 24,30789 0,03 0,55 0,55 0
FI Renda Fixa Inflação ♦ 31.179 1760,089383 0,03 3,45 3,45 # ND Santander FIC FI Liquidez RF Cp ❏ ● 24.183 6,2476293 0,02 0,39 0,39 1 Bradesco Fc FI RF Cred Priv Pegasus ❏ ● 1.844.699 1,1023699 0,02 0,47 0,47 0,08 Koi Az Quest Luce Fc FI RF Cred Priv Lp ● 70.922 1,0298046 0,02 0,49 0,49 2
Fiat Previ FICFI Espec Const RF ❏ ● ♦ 674.296 4,52993 0,02 0,48 0,48 0,7 Santander FIC FI Liquidez Simples RF Cp ❏ ● 35.299 437,5961564 0,01 0,28 0,28 2,5 Bradesco FI RF Cred Priv Cas ❏ 337.983 2,1234057 0,02 0,46 0,46 0,04
.

Mapfre Credito Privado FI Renda Fixa Lp 13.689 183,6522994 0,02 0,47 0,47 1
Flexprev Jodu Renda Fixa FI ♦ 96.761 16,276394 0,03 1,50 1,50 0,3 Santander FIC FI Soberano RF Curto Prazo ❏ ● 39.690 652,8540384 0,02 0,42 0,42 0,5 Bradesco FI RF Eas II Cred Priv 204.498 1,0248005 0,03 0,46 0,46 0,14 Mapfre Master FI Renda Fixa Prev ❏ 951.397 4,1567527 0,02 0,61 0,61 0
Fundo De Investimento Prev FIx RF ❏ ♦ 390.053 3,3486817 0,01 0,50 0,50 3 Santander FIC FI Soberano RF Ref DI ❏ ● 2.051.105 26,4089867 0,02 0,45 0,45 0,2 Bradesco FIC De FI RF Capitalização Rede ❏ ● 42.014 3,2723457 0,02 0,40 0,40 1 Mirae Asset Ima B Renda Fixa FI 35.723 2,5675403 0,03 3,22 3,22 0,5
Icatu Seg Apos Inflation Limited RF FI ♦ 10.497 2456,928181 0,03 1,12 1,12 # ND Santander Reserva TecniCA RF Ref DI FI ❏ 57.604 10,4285143 0,02 0,45 0,45 0,15
.

Bradesco FIC FI RF Cred Priv 90 ● 35.874 2,1386698 0,03 0,55 0,55 0 Modal Raptor FI RF Referenciado DI Lp ❏ 14.756 1,8963158 0,02 0,45 0,45 0,5
Icatu Seg Duration FI RF ♦ 295.669 10101,56869 0,02 1,99 1,99 1,5 Santander Sovereign Fc FI RF Referenciad ❏ ● 651.962 261,5621377 0,02 0,45 0,45 0,15 Bradesco FIC FI RF Credito Privado Frm ● 82.841 7,3635254 0,02 0,43 0,43 0,2 Mongeral Aegon RF FI 147.720 2,3146564 0,02 0,50 0,50 0,35
Icatu Seg Fc De FI RF Inflação Longa ● ♦ 294.087 10,7346241 0,03 4,78 4,78 1,5 Santander Sovereign RF Ref DI Cl A Fc FI ❏ ● 82.713 201,0779076 0,02 0,44 0,44 0,25 Bradesco H Fc FI RF Cred Priv Lp Tipo ● 1.295.058 4458,183966 0,02 0,43 0,43 0,5
.

Multinvest Grau De Investimento Fc FI RF ● 18.512 1,3470471 0,02 2,44 2,44 * 0,65

.

Icatu Seg Generation Max RF FIC FI ● ♦ 52.783 2,3479343 0,03 0,52 0,52 0,8 Sicredi FI Invest Plus RF Cp ❏ 223.427 17,3069279 0,02 0,39 0,39 1 Bradesco H Fc FI RF Cred Priv Lp Uniao ● 121.454 2,5879788 0,02 0,39 0,39 0,35
Prev dênc a
New Leaf I FI RF Cred Priv ❏ 1.402.750 2,3796462 0,02 0,46 0,46 0,13
Icatu Seg Wm RF Prev Fc FI Cred Priv ● ♦ 33.520 1,4863404 0,02 0,45 0,45 0,86 Sicredi FI Liquidez RF Cp ❏ 10.781.375 3,4899346 0,02 0,47 0,47 0 Bradesco H Fc FI RF Lp 1.000 ● 198.190 4,512609 0,02 0,38 0,38 1,1
Itau Fapi RF ❏ ▲ ♦ 72.275 5,804041 0,17 0,53 0,53 2 Sicredi Fc FI RF Performance Lp ● 827.513 3,7094918 0,02 0,41 0,41 # ND
.

Petra Liquidez FI Referenciado DI Lp ❏ 810.542 1529,644146 0,02 0,45 0,45 0,17

.

Bradesco H Fc FI RF Lp Plus ● 92.105 16,3253564 0,02 0,30 0,30 2,15 Porto Seguro Empresarial RF Cred Priv ❏ 1.217.441 2,5842092 0,03 0,53 0,53 0,2
Itau Flex Corporate Sovereign FICFI RF ❏ ● ♦ 25.612 9200,762204 0,02 0,34 0,34 1,5 Sicredi FI RF Lp Soberano Saude Ans ❏ 463.591 2,7633711 0,02 0,45 0,45 0,2 Bradesco H FI RF Prefixado Lp Max 434.734 4,8993437 0,02 0,84 0,84 *0
Itau Flexp Vertice Imab5 Mais RF FI ♦ 2.964.461 34,371293 0,03 4,90 4,90 0 Sul America Exclusive FI RF Ref DI ❏ 766.245 72,7262762 0,03 0,46 0,46 0,15 Porto Seguro FICFI RF Referenciado DI ❏ ● 1.800.609 1,5452626 0,02 0,38 0,38 1,05
Bradesco Prime FIC FI RF Cred Priv ● 155.926 2,0714359 0,02 0,43 0,43 0,7
.

Porto Seguro Juro Real FICFI RF Lp ● 43.896 1,6622245 0,03 3,25 3,25 * 0,5
.

Itau Flexprev Corporate I FICFI RF ❏ ● ♦ 2.742.371 7,652305 0,02 0,50 0,50 1 Bradesco Prime H Fc FI RF Lp ● 67.805 7,7983248 0,02 0,35 0,35 1,5
m
Itau Flexprev Corporate II FICFI RF ❏ ● ♦ 374.892 10,223447 0,02 0,46 0,46 1,25 D B G m Bradesco Private FI RF Credito Privado ❏ 261.133 7,8472466 0,02 0,47 0,47 * 0,4
Porto Seguro Master Inflação Imab5 RF FI
Prever Oabprev Sp FI Renda FIxa
227.377
94.828
1,6347394
14,1954165
0,03
0,02
1,07
0,45
1,07
0,45
0
* 0,12
Itau Flexprev Corporate IV FICFI RF ❏ ● ♦ 377.016 8,606467 0,02 0,60 0,60 1,5
.

Bradesco Private FIC RF Cred Priv Rating ❏ ● 555.014 7,546685 0,02 0,46 0,46 0,4 Primeira Classe FI RF Cred Priv ❏ 47.227 13,3777246 0,02 0,49 0,49 0,15
Itau Flexprev Corporate VII FICFI RF ❏ ● ♦ 28.955 71,972822 0,02 0,56 0,56 1,8 m ❏ Bram FI Renda Fixa Credito Privado Livre 600.146 2,2032782 0,03 0,56 0,56 0 Safra Ans FI RF Cred Priv ❏ 44.063 113,798736 0,02 0,45 0,45 0,35
Itau Flexprev Cred Priv Ativo FI RF ❏ ♦ 11.419.846 21,023184 0,03 0,48 0,48 # ND Bram FI RF Credito Privado Capital ❏ 2.424.676 2,1709534 0,03 0,52 0,52 0
.

Safra Executive Corporate RF Fc FI ● 2.149.384 313,525411 0,02 0,49 0,49 0,75

.

Itau Flexprev High Yield RF Cred Priv Fc ● ♦ 160.902 10,112224 0,02 0,46 0,46 0,6 Bram FI RF Credito Privado II 1.644.941 1,8978634 0,03 0,48 0,48 0 Safra Executive Max RF Fc FI ● 522.634 521,54074 0,02 0,47 0,47 1
M Itau Flexprev I RF FICFI ❏ ● ♦ 2.390.499 6,656033 0,01 0,47 0,47 0 Bram H FI RF Lp Volga 427.796 3,320213 0,03 1,06 1,06 0 Safra Renda Fixa FI Rf 4.630.991 273,083574 0,02 0,55 0,55 0,05
Itau Flexprev Idka 3 Renda Fixa FI ♦ 1.389.194 12,664307 0,02 1,10 1,10 0
.

Brasil Plural Crd Cor FI RF Cred Priv Lp 454.975 2,1909265 0,03 0,58 0,58 0,1 Safra Top Fc FI RF Lp ● 2.105.582 221,058886 0,02 0,62 0,62 1,5
Itau Flexprev Master Renda Fixa FICFI ❏ ● ♦ 8.523.260 8,20652 0,02 0,61 0,61 1,3 BTG P Cred Cor 60 FIC FI RF Cred Priv Lp ● 555.926 2,1377401 0,03 0,50 0,50 * 0,5
Itau Flexprev Platinum FICFI Renda Fixa ❏ ● ♦ 1.444.993 2,611485 0,02 0,65 0,65 0,8 Safra Top Master FI RF Lp 5.699.063 196,215668 0,03 0,73 0,73 * 0,05
BTG Pact Ans RF FI Renda Fixa Cred Priv ❏ 425.403 1,5096153 0,03 0,55 0,55 * 0,3
.

Safra Top Max Fc FI RF Lp ● 4.344.077 185,905973 0,02 0,66 0,66 1

.

Itau Flexprev Platinum Pos RF Fc ❏ ● ♦ 11.360 10,168722 0,02 0,39 0,39 0,6 BTG Pact Cre Cor I FIC FI RF Cred Priv ● 2.564.474 2,1437532 0,03 0,53 0,53 * 0,6
Itau Flexprev Plus Renda Fixa FICFI ❏ ● ♦ 5.321.439 9,364579 0,02 0,55 0,55 2,2 Safra Top Premium Fc FI RF Lp ● 5.697.231 191,264589 0,02 0,69 0,69 0,5
BTG Pact Deb Inc FIC FI RF Cred Priv ● 15.081 1,0126932 0,02 0,60 0,60 1 Sant FIC FI Pre RF Longo Prazo ● 1.165.712 18,3361888 0,02 0,73 0,73 *1
Itau Flexprev RF Ref DI FI ❏ ♦ 7.333.172 31,235561 0,02 0,47 0,47 0
.

BTG Pactual FIQ FI RF Inflation ● 123.241 3,5394672 0,03 2,62 2,62 0,4 Santander Fc Sel Y P RF Ref DI Cred Priv ● 1.678.865 14,8085547 0,02 0,42 0,42 0,7
Itau Flexprev Special II RF FICFI ❏ ● ♦ 1.254.893 8,31999 0,02 0,50 0,50 0 BTG Pactual Unimed Ans FI RF Cred Priv 255.112 1,0238794 0,03 0,53 0,53 * 0,25
Itau Flexprev Vertice B Renda Fixa FI ♦ 187.242 38,982377 0,03 1,13 1,13 0 Santander FI Master RF Cred Priv Lp 3.585.184 22,6571108 0,02 0,46 0,46 * 0,3
Caixa FI XVI RF Credito Privado Lp 93.577 2,426499 0,02 0,43 0,43 0,15
.

Santander FIC FI Master RF ● 3.173.015 230,0701793 0,02 0,43 0,43 1

.

Itau Flexprev XVI Premium RF FICFI ❏ ● ♦ 131.144 9,053246 0,02 0,43 0,43 0,9 Caixa FIC Aspis RF Cred Priv 142.111 1,772495 0,02 0,45 0,45 0
Itauprev Annuity RF F100 FICFI ❏ ● ♦ 111.814 10,198644 0,02 0,56 0,56 2 Santander FIC FI Recompensa Master RF ● 205.656 28,6793214 0,02 0,45 0,45 0,8
Caixa FIC Atleta Invest RF Cred Priv Lp ● 13.403 1,755458 0,02 0,42 0,42 0,4 Santander FIC FI Recompensa Premium RF ● 2.913.307 29,4662039 0,02 0,47 0,47 0,5
Itauprev Classic RF F100 FICFI ❏ ● ♦ 32.123 6,474419 0,02 0,60 0,60 1,3
.

Caixa FIC Expertise RF Cred Priv Lp ● 2.332.829 2,545614 0,02 0,41 0,41 0,5 Santander Income Class RF Lp Fc FI ● 39.647 435,2306557 0,02 0,52 0,52 * 0,8
Itauprev Master RF F100 FICFI ❏ ● ♦ 225.011 9,416191 0,02 0,63 0,63 0
B m Iu BNP Paribas Corporate VI FI RF ❏ ♦ 49.067 726,53808 0,02 0,54 0,54 # ND
Caixa FIC Maxi Renda Fixa Cred Priv Lp ●
Caixa FIC Oab RF Cred Priv Lp ●
4.696.747
584.264
1,809362
1,561133
0,02
0,02
0,43
0,42
0,43
0,42
0,3
0,4
Santander Master Income Class FI RF Lp
.
39.659 104,9633073 0,03 0,56 0,56 0
Socopa JacareciCA Pcd FI Rf 24.557 1,2654214 0,03 0,58 0,58 0,02
.

Iu Western Asset Corporate III FI RF ❏ ♦ 116.180 7,06662 0,02 0,48 0,48 1,5
m ❏ Iu Western Asset Performance V FI RF ❏ ♦ 10.242 5851,07229 0,02 0,32 0,32 1,8
Claritas FI Renda Fixa Cred Priv Lp
Corporate FI Renda Fixa Credito Privado
58.579
942.649
25,9273649
8,3549053
0,03
0,02
0,55
0,45
0,55
0,45
0,53
0,3
Somma Genebra FI RF Ref Di 53.451 123,3529038 0,02 0,44 0,44 0,5
Kinea Prev RF Ativo FICFI ● ♦ 11.357.103 11,6596974 0,02 0,56 0,56 0,8
.

Somma Torino FI RF Cred Priv 39.610 1,020554 0,02 0,57 0,57 0,5
CSHG Estrategia RF FI RF Lp 96.050 2,9265498 0,03 0,44 0,44 0,68 Srm Exodus FI Renda Fixa Cred Priv 128.260 1,0382608 0,02 0,46 0,46 0,4
Mb Prev VII RF FIF Cred Priv ❏ ♦ 24.317 45,1132311 0,02 1,44 1,44 # ND Cx FIC Exc Funcionarios RF Cred Priv Lp ● 2.037.077 1,549318 0,02 0,42 0,42 0,4
Mb Prev X RF FIF Cred Priv ❏ ♦ 35.844 60,5015344 0,01 1,32 1,32 3 Sul America Classe A FI RF Cred Priv 657.747 14,4151753 0,02 0,49 0,49 0,17
Delta Credito Privado Fc FIRF ● 23.924 0,6704741 0,00 -0,07 -0,07 * 0,5
.

Sul America Excellence FI RF Cred Priv ❏ 766.289 69,7315219 0,02 0,67 0,67 0,3
.

Metlife FI RF ♦ 292.368 1460,78439 0,03 0,48 0,48 # ND Devant Debentures Inc FI RF Cred Priv 10.236 1,0287351 0,03 0,68 0,68 1,5
Metlife FI RF II ♦ 89.644 1558,722299 0,03 0,93 0,93 # ND Sul America Pottencial FI RF Cred Priv 37.115 11,094282 0,03 0,51 0,51 0,25
Dlm Debentures Inc FI RF Cred Priv 143.039 1,0240913 0,03 0,54 0,54 1,1 Sul America Renda Fixa Ativo FI Lp 684.804 41,7219034 0,02 0,59 0,59 * 0,5
Metlife PGBL FICFI RF Previdenciario ♦ 14.420 3,4282087 0,02 0,39 0,39 1,8
.

Dlm Hedge Conserv II FI RF Cred Priv 1.773.627 1,5462579 0,03 0,51 0,51 0,6 Sulamerica FI Renda Fixa Ans Cred Priv 18.114 11,1862708 0,02 0,68 0,68 0,25
Metlife Platinum Fc FI RF Previdenciario ● ♦ 92.390 7821,14196 0,03 0,56 0,56 0,5
Dlm Premium 30 FI RF Cred Priv Lp 584.513 1,0915415 0,02 0,51 0,51 * 0,7 Tna Reserva Fc De FI RF Ref DI ❏ ● 60.978 4,6461458 0,02 0,37 0,37 1,1
Metlife Prev Corporate RF Fc FI Prev ● ♦ 14.446 2,1495411 0,03 0,51 0,51 1
Espelho BNP Credito Fc FI RF Cred Priv ● 28.344 435,1993315 0,02 0,40 0,40 0,35
.

Vic Juros Pre FI Renda FIxa 412.280 1,6837601 0,03 1,41 1,41 0,06
.

Metlife Renda Fixa Fc FI Previdenciario ● ♦ 41.276 2,2091921 0,02 0,48 0,48 0,8
Metro Ind Preços Alfaprev Mast FIRF Prev ♦ 10.896 189,9727542 0,03 3,25 3,25 0 Espelho Inflação Fc FI RF ● ** 11.069 352,3258103 0,03 1,04 1,04 2500 Vinci FI RF Imobiliario Cred Priv 479.871 144,0374554 0,03 0,40 0,40 * 1,06
Mongeral Aegon RF Previdencia Fc FI ● ♦ 164.337 3,9697783 0,02 0,49 0,49 1,75 Fator Debentures Inc FI RF Cred Priv
.
121.775 1361,51065 0,03 0,54 0,54 1 Visia Fc FI RF Referenciado DI ● 28.006 1,1721212 0,02 0,42 0,42 1
P Seg RF Cred Priv Diamante FICFI Prev ❏ ● ♦ 57.654 1,3747106 0,02 0,40 0,40 0,8 Fc De FI RF Ref DI Cred Priv Tfo ❏ ● 276.458 110,5156518 0,02 0,46 0,46 0,19 Vitoria Regia FI RF Longo Prazo 28.876 0,5713099 0,02 0,73 0,73 1,5
P Seg RF Inflação Diamante FICFI Previ ❏ ● ♦ 52.810 1,7353585 0,03 3,12 3,12 1 Feeder Itau Activ FIx Fc FI RF Cred Priv ● ** 77.173 113,7306408 0,02 0,45 0,45 2500 Vot FI Allocation Inflação Renda FIxa 324.827 3,0759174 0,03 1,13 1,13 0,15
FI Sita Renda Fixa Credito Privado Lp 26.217 2,0480984 0,02 0,46 0,46 *1
.

Pack FIx 100 FICFI Espec Const RF ❏ ● ♦ 48.122 7,010201 0,02 0,64 0,64 0,1 Vot FI Premium Banks RF Cred Priv ❏ 203.108 2,6535095 0,02 0,47 0,47 0,15
Plano Accor De Prev FI RF PGBL/vgbl ❏ ♦ 93.665 6486,703647 0,02 0,65 0,65 0,79 FICFI Renda Fixa Credito Priv High Yield ● 41.985 2,9958338 0,02 0,46 0,46 0,2 Wa Ima B Ativo FI Renda FIxa 141.217 2,8527446 0,03 3,56 3,56 0,5
Porto Seguro RF Concedidos FI Previd ❏ ♦ 39.210 1,4317064 0,03 0,59 0,59 1 Fig FI RF Cred Priv **
.
184.718 235,5044971 0,03 0,48 0,48 2500 Wa Inflation Gold FICFI Renda Fixa ● 58.314 3,0341331 0,03 3,53 3,53 0,8
Porto Seguro RF Cp Rubi P FICFI Prev ❏ ● ♦ 13.019 1,3393129 0,02 0,33 0,33 1,5 Galt Fundo De Investimento RF Cred Priv 49.744 121,9517459 0,02 0,48 0,48 0,75 Wa Multi RF Top FICFI Renda Fixa ● 98.508 7,6608942 0,02 0,64 0,64 1,1
Porto Seguro RF Diamante FICFI Previ ❏ ● ♦ 297.918 2,1170786 0,02 0,54 0,54 0,9 Gama Top Credito Priv Renda Fixa FI Lp ❏ 27.209 1,0566027 0,03 0,54 0,54 0,1 Wa Prev Inflação Implicita FI Rf 96.102 2,1809351 0,03 0,44 0,44 # ND
Gap Yield FI Renda Fixa ❏ 70.955 2,8182609 0,02 0,42 0,42 1,1
.

Porto Seguro RF Diamante Plus FICFI Prev ❏ ● ♦ 829.744 2,0767406 0,03 0,56 0,56 0,7 Wa Renda Fixa Ativo FI 1.585.853 12346,26266 0,02 0,70 0,70 0,4
Porto Seguro RF Inf Rubi Prem FICFI Prev ❏ ● ♦ 31.005 1,6920496 0,03 3,08 3,08 1,5 Icatu Vanguarda Ti Igpm FI RF Cred Priv 54.078 2,6698307 0,01 0,79 0,79 0,5 Wa RF Ativo Plus FIC FI RF ● 34.686 9,4114413 0,02 0,61 0,61 1,5
Porto Seguro RF Inflação Master FI Prev ❏ ♦ 83.397 1,8872172 0,03 3,21 3,21 0 Institucional Credito Privado FI Rf
.
20.460 0,3455324 0,01 0,00 0,00 *1 Wa RF Ativo Top FIC FI RF ● 638.485 10,3883722 0,02 0,66 0,66 0,99
Porto Seguro RF Master Caixa FI Previd ❏ ♦ 630.000 1,4031444 0,03 0,47 0,47 0 Inter Primus FI RF Cred Priv 131.101 1,6321399 0,02 0,48 0,48 0,4 Wa Tradicional FI Renda FIxa 35.727 8195,451503 0,02 0,52 0,52 0,3
Porto Seguro RF Master FI Prev ❏ ♦ 1.707.780 2,3899917 0,03 0,71 0,71 0 Iridium Pioneer Deb Inc FI RF Cred Priv 345.249 1,0995825 0,03 0,54 0,54 * 0,9 Wa Tradicional Top FIC FI Renda Fixa ● 33.534 7,3426824 0,02 0,47 0,47 0,8
Itau Inst Alocação DinamiCA II RF FICFI ● 2.703.951 12,91626 0,03 1,66 1,66 0,4
.

Porto Seguro RF Master FI Prev Cred Priv ❏ ♦ 272.311 1,4676743 0,03 0,47 0,47 0 Western Asset Inflation II Renda Fixa FI 210.034 4744,181153 0,03 1,99 1,99 # ND
Porto Seguro RF Rubi FICFI Previd ❏ ● ♦ 15.346 1,4727482 0,02 0,40 0,40 2,5 Itau Instit Alocação Dinamica RF FICFI ● 1.141.167 15,919038 0,03 1,66 1,66 0,4 Western Asset Prev FIx Target RF FI 415.655 4320,156206 0,02 1,20 1,20 # ND
Porto Seguro RF Rubi Plus FICFI Previden ❏ ● ♦ 112.778 1,5269798 0,02 0,46 0,46 2 Itau Verso B RF FI
.
931.720 20,355499 0,03 3,31 3,31 0 Wm Renda Fixa Ima Geral FI 58.547 2,3306622 0,03 1,41 1,41 1,28
Porto Seguro RF Rubi Premium FICFI Prev ❏ ● ♦ 1.002.584 9,162577 0,02 0,50 0,50 1,5 Itau Verso C RF FI 149.290 18,545072 0,03 1,45 1,45 0 XP Investor FI Renda Fixa Cred Priv Lp 1.520.408 2,5697314 0,02 0,48 0,48 * 1,25
B Porto Seguro RF Soberano Diaman FI Prev ❏ ♦ 1.189.852 9,1901554 0,02 0,49 0,49 # ND Itau Verso M RF FI 174.819 3,453503 0,03 0,94 0,94 0 XP Ref FI RF Ref DI Cred Priv ❏ 1.843.060 2,0321068 0,02 0,48 0,48 0,5
JGP Corp Fc FI RF Cred Priv Lp - Fd III 26.240 131,1481828 0,03 0,54 0,54 * 0,6
.

Prestige Strategie FICFI RF Cred Priv ● ♦ 171.687 15,6599653 0,02 0,52 0,52 0,8
m ❏ Private FIC FI RF Juro Real Ntn B 2024 ❏ ● ♦ 492.840 1,6077083 0,03 1,67 1,67 0,6 JGP Corporate Fc FI RF Cred Priv Lp ● 339.533 161,9305186 0,03 0,54 0,54 * 1,95 Renda Fixa Duração Média Crédito Livre
Private FIC FI RF Juro Real Ntn B 2050 ❏ ● ♦ 11.005 1,5147404 0,03 6,20 6,20 0,8 Kinea Renda Fixa Absoluto FI Lp
.
1.729.099 1,0711464 0,02 0,59 0,59 * 0,8
RF Prev Exclusivo FICFI RF Cred Privado ● ♦ 24.575 11,9281869 0,02 0,49 0,49 0,65 Mapfre Renda Fixa Fundo De Investimento ❏
Minascoop FI RF Credito Privado
74.262
36.922
3,5599674
6,6242758
0,02
0,03
0,52
0,49
0,52
0,49
1
0,3
Data das Informações - 25/01/19 - 28/01/19 ( ❏ )
Rio Ipanema FI RF Previdenciario ♦ 26.350 201,1610606 0,02 0,48 0,48 0,6
Next Fc De FI RF Ativo ● 10.271 1,0270638 0,02 0,35 0,35 1 Alaska Cash RF FI Cred Priv 17.033 2,9230539 0,02 0,42 0,42 0,35
.

Safra Prev Boa EsperanCA FI RF Prev ❏ ♦ 17.623 174,736107 0,03 6,48 6,48 0,38
Safra Prev Cap Mkt Fc RF Cred Priv Prev ❏ ● ♦ 170.877 135,596988 0,02 0,41 0,41 0,8 Opus FICFI RF Cred Priv ● 31.826 1,5635384 0,02 0,42 0,42 1 BB RF Lp Cred Priv Ar Private Fc FI ● 349.614 1,729153 0,02 0,32 0,32 0,35
Safra Prev Cap Mkt FI RF Cred Priv Prev ❏ ♦ 538.747 139,11765 0,02 0,47 0,47 # ND Opus Renda Fixa FI Credito Privado ❏ 89.070 1,7058324 0,02 0,46 0,46 0,75 BB RF Lp Cred Priv Estrategia II Fc ● 11.210 1,333823 0,02 0,30 0,30 * 0,3
BB Top RF Cred Priv Alto Rendim FI 505.332 1,7654756 0,03 0,34 0,34 0,4
.

Safra Prev FIx Premium FIC FI RF Prev ❏ ● ♦ 4.296.791 267,169608 0,02 0,66 0,66 0,8 Paraguacu I FI RF Prev Cred Priv 33.237 4,0503262 0,03 1,09 1,09 * 0,47
Safra Prev FIx VIP FI Fc RF Prev ❏ ● ♦ 4.207.609 176,632229 0,02 0,68 0,68 0,5 Polo Credito Cor Adv FI RF Cred Priv Lp 21.455 1,0194781 0,03 0,56 0,56 * 0,6 BB Top RF Cred Priv Alto Rendimento 2 Lp
.
11.214 1,3546993 0,02 0,33 0,33 0
Quasar Debentures Inc FIRF Cred Priv 92.231 1,0069654 0,02 0,42 0,42 1,2 Capitania Premium Fc FIRF Cred Priv ● 184.923 1,829319 0,03 0,50 0,50 * 0,75
.

Safra Prev Juro R VIP Fc FI Mult RF Prev ● ♦ 92.042 136,502014 0,03 4,50 4,50 1
Safra Prev Juro Real FI RF Prev ♦ 334.714 183,73281 0,03 4,58 4,58 0 Sicoob Previdenciario FI RF Ima B 20.567 1,9857871 0,03 3,31 3,31 1 Ggr Institucional FI RF Ima-b 5 58.738 1,2828293 0,02 1,09 1,09 * 0,15
Safra Prev Juro Real FIC FI RF Prev ● ♦ 213.443 170,031663 0,03 4,47 4,47 1,5 Sicoob Unimais FI RF Cred. Priv 15.663 3,0230855 0,04 0,76 0,76 0,3 Icatu Vanguarda Fc FI Inflação Longa RF ● 126.335 5,7883023 0,03 4,78 4,78 0,76
Itau FIdelidade T FI Rf 778.749 23,043351 0,02 0,44 0,44 0
.

Safra Prev Laleli FI RF Previdenciario ♦ 44.656 136,636165 0,03 2,28 2,28 0,45 Solis Vertente FI Renda Fixa Ref DI ❏ 176.194 1,0086785 0,03 0,48 0,48 0,25
Safra Prev Sdb Fc FI RF Previdenciario ❏ ● ♦ 21.857 111,705683 0,02 0,66 0,66 0,5 Sparta Deb Inc Fc FI RF Cred Priv ● 600.727 1,1513211 0,03 0,56 0,56 1 Koi Quasar Ad Plus Fc FI RF Cred Priv Lp ●
.
41.887 1,0288478 0,02 0,51 0,51 1,5
Sulamerica Cred Ativo FI RF Cred Priv Lp 332.996 20,0823549 0,02 0,67 0,67 * 0,6 Quasar Adv P FI Renda Fixa Cred Priv Lp 209.225 1,035447 0,02 0,51 0,51 1
.

Safra Prevfix FICFI Renda Fixa Prev ❏ ● ♦ 168.271 209,284752 0,02 0,59 0,59 1,7
D Safra Prevfix Gold FICFI Renda Fixa Prev ❏ ● ♦ 596.777 265,783041 0,02 0,63 0,63 1,2 Tagus Top Fc FI RF Cred Priv ●
Tagus Top FI RF Cred Priv
46.879
67.234
1,9183964
2,0173419
0,02
0,03
0,58
0,63
0,58
0,63
0,7
1,5
Select Top FI RF Cred Priv ❏ 91.356 1,6339922 0,03 0,48 0,48 * 0,9
Sant FIC FI Prev FIx Excl RF Cred Priv ❏ ● ♦ 4.183.505 706,0022578 0,02 0,60 0,60 1
m Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento
.

Sant FIC FI Prev FIx Execut RF Cred Priv ❏ ● ♦ 2.297.409 762,5391653 0,02 0,55 0,55 1,5 Tg Liquidez I FI Renda FIxa 44.432 1,2903482 0,02 0,49 0,49 3
Sant FIC FI Prev FIx Master RF Cred Priv ● ♦ 301.237 15,141288 0,02 0,38 0,38 1 Ti Ld Icatu Vanguarda Cred Priv FI Rf 322.477 1,9080371 0,03 1,71 1,71 0,37
Data das Informações - 25/01/19 - 28/01/19 ( ❏ )
.

Sant FIC FI Prev FIx RF Credito Privado ❏ ● ♦ 1.356.546 720,7725176 0,02 0,44 0,44 3 Tna II Fc De FI RF Cred Priv ❏ ● 294.009 184,4061304 0,02 0,35 0,35 1,6
Sant FIC FI Prev FIx Sup RF Cred Priv ❏ ● ♦ 1.158.661 281,3065716 0,02 0,53 0,53 2 Top FI Renda FIxa 33.818 0,5235866 0,02 0,74 0,74 3 BB Exclusive 3 Fc FI Renda Fixa Lp ● 167.054 12,4849 0,02 0,44 0,44 0,1
Sant FIC FI Prev Pb Ativo RF Cred Priv ● ♦ 219.711 15,2292286 0,02 0,40 0,40 0,8 Valora Absolute FI RF Cred Priv Lp
.
86.081 2,8027534 0,03 0,48 0,48 0,8 BB Institucional FI Renda FIxa 1.097.988 8,4599949 0,02 0,44 0,44 0,2
Sant FIC FI Prev Rfa RF Cred Priv ❏ ● ♦ 49.521 6947,946051 0,02 0,51 0,51 2 Vic Infra FI RF Cred Priv Infra Incentiv 57.758 1,4507207 0,03 1,99 1,99 0,06 BB Nc Renda Fixa Lp 100 FIC FI ● 22.295 13,0692125 0,01 0,27 0,27 2,47
Sant FIC FI Prev Rfb RF Cred Priv ❏ ● ♦
.
15.365 7734,316794 0,02 0,55 0,55 1,25 Vot FI Selected Banks RF Cred Priv ❏ 291.071 2,7021176 0,03 0,48 0,48 0,15 BB Renda Fixa 500 FIC FI ❏ ● 16.500.031 20,7044088 0,02 0,32 0,32 2
Sant FIC FI Private Prev Ima B RF ● ♦ 23.765 17,1554276 0,03 3,14 3,14 0,9 Vot Intermed Risk II FI RF Cred Priv ❏ 19.356 1,3053861 0,02 0,40 0,40 0,6 BB Renda Fixa Lp 30 Mil FICFI ● 8.257.684 25,9259332 0,02 0,38 0,38 1
Sant FIC FI X RF Cred Priv ❏ ● ♦ 24.293 27,8058121 0,02 0,61 0,61 0,9 Vot Master Plus RF Cred Priv Fc FI Lp ❏ ● 32.593 1,7029913 0,02 0,42 0,42 * 0,35
.

BB Renda Fixa Lp 500 Fc FI ● 49.852 2,8394185 0,02 0,31 0,31 2,5

Sant FIC FI XV RF Cred Priv ❏ ● ♦ 1.007.578 22,0970955 0,02 0,63 0,63 0,8 Votorantim FI Infra Hedge RF Cred Priv
.
169.501 1,0124917 0,03 NB NB 1 BB Renda Fixa Lp 90mil FIC FI ● 3.075.726 8,4533149 0,02 0,39 0,39 0,8
Santander Fc FI Prev Pb Ntn B 2023 II RF ● ♦ 208.854 15,6191126 0,03 1,41 1,41 0,6 Votorantim FI Renda Fixa - Cred Priv ❏ 961.635 1,2860391 0,02 0,47 0,47 * 0,4 BB Renda Fixa Lp Corp 10 Milhões Fc FI ● 10.144.321 9,8508289 0,02 0,45 0,45 *0
Santander Fc Prev FIx Inves RF Cred Priv ❏ ● ♦
.
487.097 193,9991828 0,01 0,42 0,42 3,2 Votorantim FI Vintage RF - Cred Priv ❏ 162.971 8,7001919 0,02 0,46 0,46 0,85 BB Renda Fixa Lp Plus Estilo Fc FI ● 2.752.359 4,7201715 0,02 0,38 0,38 1
Santander Fc Prev Pb Ntn-b 2035 RF ● ♦ 57.235 13,534129 0,03 4,64 4,64 0,8 Wm RF Fc FI Renda Fixa Credito Privado ● 1.395.979 1,8483659 0,02 0,44 0,44 0,75 BB Renda Fixa Lp Private Fc ● 2.736.096 1,9017753 0,02 0,43 0,43 0,3
Santander FI Ima B Prev Renda Fixa ♦ 590.404 20,3353308 0,03 3,22 3,22 0
.

BB RF Lp Corp 3 Milhões FICFI ● 4.285.196 3,1208507 0,02 0,43 0,43 0,35

Santander FI Prev Annuity RF Cred Priv ❏ ♦ 142.221 313,2970629 0,03 1,02 1,02 1 Renda Fixa Duração Livre Soberano BB RF Lp Corporativo 400 Mil FICFI ● 5.667.777 28,624081 0,02 0,42 0,42 0,5
Santander FI Prev Conservador Renda Fixa ❏ ♦ 2.574.129 17,3856958 0,02 0,47 0,47 0 BB RF Lp Premium Estilo Fc FI ● 3.936.184 3,0401823 0,02 0,41 0,41 0,9
Santander FI Prev II Renda Fixa ❏ ♦
.
10.717.750 17,5480427 0,03 0,68 0,68 0 Data das Informações - 25/01/19 - 28/01/19 ( ❏ ) BB RF Lp VIP Estilo Fc FI ● 15.390.273 28,57261 0,02 0,42 0,42 0,5
Santander FI Prev III Renda Fixa ❏ ♦ 1.003.741 13,4398406 0,03 0,67 0,67 0 BB Sis Fundo De Investimento RF Lp 76.272 1,95538 0,03 0,76 0,76 * 0,11
Bancoob FI Saude Suplementar Ans Rf 178.543 2,5191352 0,02 0,42 0,42 0,35
B Santander FI Prev IRF M Renda Fixa ♦ 526.841 18,1795077 0,03 0,84 0,84 0
.

BB Abs Ativos Garantidores FI RF Lp 121.110 2,42299 0,03 0,56 0,56 0 BNB Maximo FIC FI Renda Fixa Lp ● 47.009 4,342516 0,02 0,38 0,38 1,1
Santander FI Prev Ntn B 2023 Renda Fixa ♦ 988.243 16,2593081 0,03 1,46 1,46 0 BNB Plus FIC FI Renda Fixa Lp ● 1.081.690 4,909571 0,02 0,43 0,43 0,5
BB Mutua Fundo De Investimento RF Lp 576.192 2,6738655 0,02 0,44 0,44 0,14
m ❏ Santander FI Prev Ntn-b 2035 Renda Fixa ♦
Santander FI Prev Renda Fixa Cred Priv ♦
64.312
753.268
13,8011308
16,8869131
0,03
0,02
4,71
0,46
4,71
0,46
0
0 BB Parana III FI Renda FIxa 64.308 1,0705347 0,02 0,43 0,43 0,15 Bram H FI RF Amazonas 202.030 3,6920388 0,03 0,84 0,84 0
BB Previdenciario RF Tit Pub IPCA II FI 221.738 1,8454917 0,03 0,83 0,83 0,15 Bram Institucional FI RF IRF M 266.739 1,9059396 0,03 0,86 0,86 0
.

Santander FI Private Prev RF ❏ ♦ 2.898.604 20,4214643 0,03 0,69 0,69 0 .

BB Previdenciario RF Tit Publ IPCA FI 313.675 1,9951226 0,03 1,45 1,45 0,15 BTG Pac Multi Cdb FI RF Ref DI Cred Priv 235.004 2,7365565 0,02 0,42 0,42 0,4
Santander FI Private Prev RF Cred Priv ♦ 139.079 20,1421856 0,03 0,68 0,68 0
.

BB Previdenciario RF Tit Publ IPCA I FI 470.928 1,9981879 0,03 1,38 1,38 0,15 Capitania Index Cred Priv Fc FI RF ● 58.551 2,4171636 0,02 0,72 0,72 * 1,05
Santander FIC FI I RF Cred Priv ❏ ● ♦ 933.663 2,8420148 0,01 0,42 0,42 3,2
Santander FIC FI II RF Cred Priv ❏ ● ♦ 1.026.921 5,8339139 0,02 0,51 0,51 2 BB Previdenciario RF Tit Publ IX FI 120.912 1,4918192 0,02 0,42 0,42 0,2 Icatu Vanguarda Inflação Curta FI Rf 316.161 2,9842936 0,03 1,12 1,12 0,3
Santander FIC FI III RF Cred Priv ❏ ● ♦ 4.479.567 6,715572 0,02 0,59 0,59 1,2 BB Previdenciario RF Tit Publ VII FI 667.007 1,5924169 0,03 1,01 1,01 0,2 Infinity Select FI Rf 50.595 1,0749736 0,01 1,05 1,05 0,7
BB Previdenciario RF Tp IPCA VI FI 265.031 1,9246331 0,03 1,47 1,47 0,2 Itau Bba Renda Fixa FICFI ● 56.993 2800,722021 0,02 0,45 0,45 0,6
.

Santander FIC FI IV RF Cred Priv ❏ ● ♦ 6.622.316 39,4768223 0,02 0,59 0,59 0,9
Itau Especial Renda Fixa FICFI ❏ ● 598.146 78,484563 0,02 0,40 0,40 1
.

Santander FIC FI Prev Ima B Renda Fixa ● ♦ 101.921 17,4301784 0,03 3,11 3,11 1,4 BB Top Renda Fixa Ativo Tpf Lp FI 442.486 1,2479996 0,03 0,58 0,58 * 0,2 .

Santander FIC FI Prev Pb Conservador RF ❏ ● ♦ 400.452 16,433887 0,02 0,41 0,41 0,7 BB Top RF Q FI De Renda Fixa Longo Prazo 232.625 2,3262534 0,03 0,56 0,56 0 Itau Estrategia Macro RF Lp FI 114.155 23,878797 0,03 0,52 0,52 0
Santander FIC FI Prev Pb Ntn B 2023 RF ● ♦ 419.585 15,8383347 0,03 1,40 1,40 0,8 BNP Paribas Cash DI Fc FI RF Ref ❏ 20.501 101,8324641 0,02 0,45 0,45 0,15 Itau Estrategia Macro RF Lp FICFI ● 107.680 22,959807 0,02 0,49 0,49 * 0,3
Santander FIC FI Prev Xix RF Cred Priv ❏ ● ♦ 425.131 13,9893438 0,02 0,54 0,54 1,8 BNP Paribas Master Cash DI FI RF Ref ❏ 319.335 189,4224624 0,02 0,47 0,47 0,02 Itau Max Renda Fixa FICFI ❏ ● 462.131 34,821484 0,02 0,34 0,34 1,8
Brad FI RF Ded Setor De Saude Sup Ans ❏ 418.752 2,856158 0,02 0,44 0,44 0,35 Itau Mega Renda Fixa FICFI ❏ ● 153.066 27,147981 0,02 0,37 0,37 1,4
.

Santander FIC FI Prev Xviii RF Cred Priv ❏ ● ♦ 3.113.820 14,5729323 0,02 0,60 0,60 0,8
Itau Money Market Renda Fixa FICFI ❏ ● 54.165 2,775022 0,01 0,28 0,28 2,5
.

Santander FIC FI V RF Cred Priv ❏ ● ♦ 348.395 39,7958377 0,02 0,44 0,44 3 Brad Inst FI RF B Vertice 2019 79.889 1,2049117 0,02 0,61 0,61 0,2 .

Santander FIC FI VI RF Cred Priv ❏ ● ♦ 713.788 5,0324603 0,02 0,44 0,44 3 Brad Inst FIC FI RF Ima B Tit Publicos ● 616.910 2,9777765 0,03 3,21 3,21 0,2 Itau Person RF Multi Indices Lp FICFI ● 114.872 35,288307 0,02 0,41 0,41 *1
Santander FIC FI VII RF Cred Priv ❏ ● ♦ 16.259 64,465484 0,01 0,42 0,42 3 Bradesco FI Renda Fixa Toucan III ❏ 808.529 1,2234797 0,02 0,36 0,36 0 Itau Personnalite Plus RF FICFI ❏ ● 89.168 2007,023923 0,02 0,34 0,34 2
Santander FIC FI XVI RF Cred Priv ❏ ● ♦ 1.865.190 22,1658567 0,02 0,63 0,63 0,7 Bradesco FI RF Maxi Poder Publico ❏ 350.417 3,1982999 0,02 0,45 0,45 0,2 Itau Personnalite RF Ecomudança FICFI ❏ ● 56.256 27,415354 0,02 0,39 0,39 1,3
Bradesco FI RF Vega ❏ 3.002.396 3,9075388 0,02 0,47 0,47 0 Itau Personnalite RF Maxime FICFI ❏ ● 4.735.375 89,547359 0,02 0,42 0,42 1
.

Santander FIC FI XVII RF Credito Privado ❏ ● ♦ 5.441.223 17,7712523 0,02 0,63 0,63 0,5
Itau Personnalite Special RF FICFI ❏ ● 35.875 22,170423 0,02 0,36 0,36 1,7
.

Santander Prev Tesouro IPCA RF Fc ● ♦ 300.131 11,8624585 0,03 1,37 1,37 1,2 Bradesco H FI RF Ans ❏ 122.037 2,8726752 0,02 0,44 0,44 0,35 .

Sbprev I RF Cred Priv FI ♦ 40.417 10,5859158 0,02 0,43 0,43 0,15 BTG Pact 2024 Tit Publicos FI Renda Fixa ❏ 49.890 1,3596005 0,03 1,33 1,33 0,15 Itau Premio Renda Fixa FICFI ❏ ● 155.126 57,299563 0,02 0,32 0,32 2
Sicredi Fapi Renda Fixa ▲ 109.067 2,2881314 0,02 0,50 0,50 0,5 BTG Pactual Tesouro IPCA Geral FI RF Ref 128.251 3,8262193 0,03 3,20 3,20 0,2 Itau Premium Renda Fixa FICFI ● 2.507.310 2798,767677 0,02 0,44 0,44 0,6
Sparta Prev FIFe Icatu FI RF Cred Priv 1.414.530 1,0227659 0,02 0,49 0,49 1,05 BTG Pactual T Itau Private Conservador FICFI RF ❏ ● 26.478 19,548696 0,02 0,43 0,43 0,75
Itau Private Renda Fixa Excellence FICFI ● 769.587 239,35784 0,02 0,45 0,45 0,4
.

Sparta Previ Ic D Fc FI RF Cred Priv ● ♦ 11.042 1,0193225 0,02 0,49 0,49 1,05
Sparta Top Pr Ad Icat Fc FI RF Cred Priv ● ♦ 1.424.806 1,1428939 0,02 0,48 0,48 1,05 Itau Private RF Ecomudança FICFI ●
.
13.919 30,441932 0,02 0,41 0,41 0,5
Sul America Prestige Inflatie FICFI RF ● ♦ 92.303 19,9779543 0,03 3,16 3,16 1 Itau Renda Fixa Excellence Fc FI ❏ ● 11.721.828 24,209041 0,02 0,45 0,45 0,5
Sul America Prestige Prev FI Renda Fixa ♦ 1.331.209 25,0980284 0,02 0,61 0,61 0,7 Itau Renda Fixa Plus FICFI ❏ ● 31.836 171,022996 0,01 0,27 0,27 2,75
Sulamerica FIx 100 FI Renda Fixa ❏ ♦ 219.931 62,4267213 0,02 0,48 0,48 2,5 Itau Super Renda Fixa FICFI ❏ ● 271.244 75,75678 0,01 0,29 0,29 2,5
Itau Ultra Renda Fixa FICFI ❏ ● 102.774 27,408689 0,02 0,38 0,38 1,2
.

Sulamerica FIx 100 II FI Renda Fixa ❏ ♦ 223.713 31,5500027 0,02 0,47 0,47 2,5
Sulamerica FIx 100 III FICFI Renda Fixa ● ♦ 115.840 15,222989 0,02 0,49 0,49 1,25 Itau Unibanco Empresas RF FICFI ❏ ●
.
225.027 7,158285 0,02 0,41 0,41 1
Sulamerica FIx 100 IV FI Renda Fixa ❏ ♦ 542.087 67,3839507 0,02 0,58 0,58 1,5 Itau Uniclass Maxi Renda Fixa FICFI ❏ ● 83.484 22,215243 0,02 0,35 0,35 1,6
M m Sulamerica FIx 100 Plus FI Renda Fixa ♦
Sulamerica FIx 100 V FI RF ❏ ♦
219.189
776.769
11,7592268
91,8090193
0,12
0,02
0,72
0,58
0,72
0,58
0,7
1
Itau Uniclass Renda Fixa FICFI ❏ ●
Itau Uniclass Renda Fixa Master FICFI ❏ ●
209.169
3.520.457
21,258141
23,693874
0,02
0,02
0,32
0,40
0,32
0,40
2
1
Itau Uniclass Renda Fixa Premium FICFI ❏ ● 949.445 22,783098 0,02 0,37 0,37 1,4
.

m ❏ Sulamerica FIx 100 VI FI Renda Fixa ❏ ♦

Sulamerica FIx 100 VII FICFI Renda Fixa ● ♦
142.863
61.664
32,9939439
14,930928
0,02
0,02
0,52
0,46
0,52
0,46
2
1,7 Itau Vertice Renda Fixa Floor FICfi
.
177.440 17,963698 0,02 0,47 0,47 0,2
Sulamerica Shell Prev FI Rf 97.202 15,0600731 0,03 0,59 0,59 0,5 Mapfre Seleção FI RF Cred Priv ❏ 385.210 1,3621053 0,02 0,46 0,46 0,18
Tetis FI RF Prev ❏ ♦ 135.934 158,309335 0,02 0,46 0,46 0,07 Maxi Premium RF FICFI ● 56.066 77,799223 0,02 0,41 0,41 1
Tita FI RF Prev ❏ ♦ 79.486 157,832751 0,02 0,46 0,46 0,07 Qi FI RF Ref DI ❏ 37.022 1,0211954 0,02 0,47 0,47 0,06
Quasar Advantage FI RF Cred Priv Lp 1.048.713 1,061586 0,02 0,47 0,47 0,6
.

Topazio Azul PGBL FICFI Espec Const RF ❏ ● ♦ 183.650 4,393972 0,02 0,77 0,77 1
Unibanco Prever I FIx 100 FICFI E C RF ❏ ● ♦ 692.709 5,553589 0,01 0,46 0,46 3,5 Sant FIC FI Yield Master RF Cred Priv Lp ●
.
2.139.687 20,4937699 0,02 0,41 0,41 1
Unibanco Prever IV FIx 100 FICFI E C RF ❏ ● ♦ 499.652 7,675923 0,02 0,58 0,58 2 Sant FICFI Van Gogh Yield RF Credpriv Lp ● 390.748 17,9637293 0,02 0,43 0,43 0,75
Uniclass Prever RF I FIqfie Renda Fixa ❏ ● ♦ 156.618 2,644161 0,02 0,60 0,60 1,5 Santander FI Absoluto Top Randa FIxa 1.484.295 266,9728305 0,03 0,52 0,52 0
Uniclass Prever RF II FIqfiec Renda Fixa ❏ ● ♦ 146.734 2,801645 0,02 0,63 0,63 1 Santander FI Ans II Renda Fixa Cred Priv 764.399 16,4941662 0,02 0,45 0,45 0,2
Santander FI Ans Renda Fixa Cred Priv 1.546.004 19,32286 0,02 0,45 0,45 0,25
.

Unimed FI RF Cred Priv Previdenciario ♦ 244.201 150,1348906 0,03 0,46 0,46 0,7
Unimed RF 100 C FI Em Renda Fixa ♦ 662.990 73,5193212 0,02 0,78 0,78 0,99 Santander FI Renda FIxa
.
8.795.982 22,2708619 0,03 0,50 0,50 0,05
Unimed RF 100 FI Em Renda Fixa ♦ 92.441 72,9492671 0,02 0,73 0,73 2 Santander FI RF Cred Priv Lp 3.240.689 22,8445665 0,03 0,47 0,47 0,1
Vot FI Legacy Pre RF Prev Cred Priv ♦ 25.374 1,9805169 0,03 1,01 1,01 0 Santander FIC FI Centrum Mix RF Van Gogh ● 214.376 3557,828086 0,02 0,44 0,44 1,8
Votorantim FI Legacy Soberano RF Prev ❏ ♦ 162.450 1,4091206 0,03 0,46 0,46 0 Santander FIC FI Fundações Renda Fixa ● 252.347 28647,00562 0,02 0,55 0,55 0,5
Santander FIC FI Institucional RF ● 783.861 486,6073613 0,02 0,49 0,49 0,3
Fonte: Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA). Santander FIC FI Mix Renda Fixa ●
.
3.419.747 2688,817378 0,02 0,44 0,44 0,95
Santander FIC FI Select Renda Fixa ● 677.076 13,0946459 0,02 0,45 0,45 0,75
Santander FIC FI Vintage RF Cred Priv Lp ● 1.862.410 260,1385509 0,02 0,45 0,45 0,4
Select Light FI RF Cred Priv Lp 158.562 1,2320002 0,02 0,48 0,48 * 1,5
Renda Fixa Sparta Top FIC FI RF Credito Privado Lp ●
Sparta Top Master Cred Priv FI RF Lp
.
2.951.687
2.900.505
2,0726735
2,212044
0,02
0,03
0,51
0,58
0,51
0,58
* 0,71
0,01
Super Premium Renda Fixa Prs FICFI ❏ ● 5.239.768 36,557603 0,02 0,43 0,43 0,75
Renda Fixa Duração Alta Crédito Livre Uniclass Conservador FICFI Renda Fixa ❏ ●
Uniclass Renda Fixa FICFI ❏ ●
156.142
67.758
7,893641
4,245291
0,02
0,02
0,34
0,39
0,34
0,39
* 1,75
1,3
XP Top Cdb FI RF Cred Priv ❏ 115.703 1,2485693 0,02 0,49 0,49 0,15
Data das Informações - 25/01/19 - 28/01/19 ( ❏ )
Patrim. Valor Rent. Acum. % Tx. de Renda Fixa Duração Média Soberano
Líquido Quota No No No Adm.
Nome do fundo R$/Mil R$ dia mês ano % Data das Informações - 25/01/19
Banestes Referencial FI RF Ref Irf-m 1 193.770 1,6024945 0,02 0,58 0,58 0,15
Anga High Yield FI RF Cred Priv 115.741 1,0583737 0,07 1,06 1,06 * 1,6 BB Comercial 17 Lp FICFI RF ● 416.036 5,717005 0,02 0,42 0,42 0,3
Bradesco H Fc FI RF Lp Inflação 15.000 ● 20.612 1,8614306 0,02 3,22 3,22 1,5 Sant FIC FI Select Yield RF Cred Priv Lp ● 1.668.530 14,8511337 0,02 0,43 0,43 0,7
Bradesco H FI RF Lp Precos 84.219 3,3952852 0,03 3,33 3,33 * 0,5
FI Renda Fixa Longo Prazo Barigui I ❏ 31.089 1,0653651 0,02 0,48 0,48 * 0,42
Itau Kinea RF Absoluto Lp FICFI ● 1.730.428 10,709968 0,02 0,59 0,59 0,9
m
.

Valora Cash FI RF Cred Priv 23.134 1,10795 0,02 0,45 0,45 0,5 ❏
Renda Fixa Duração Alta Grau de Investimento
Data das Informações - 25/01/19 - 28/01/19 ( ❏ )
Banestes Institucional FI RF ❏ 209.864 7,2974201 0,03 4,16 4,16 0,2
Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento
BNP Paribas Inflação FIC FI Rf
Bradesco Fc FI RF Alocação DinamiCA ●
142.206
177.614
899,1036417
1,1104008
0,03
0,03
3,35
1,39
3,35
1,39
0,52
0,4
Data das Informações - 25/01/19 - 28/01/19 ( ❏ )
Bradesco FIC FI Renda Fixa Ima B ● 257.234 2,4445975 0,03 3,26 3,26 0,9 Alfa Mix FI Renda Fixa Lp 310.709 2861,106855 0,02 0,45 0,45 0,5
Bradesco Inst FIC FI RF Ima B ● 1.273.440 4,0666851 0,03 3,28 3,28 0,2 Alocc RF Fc FI RF Cred Priv ❏ ● 194.572 2,0876065 0,02 0,34 0,34 1,57
Artesanal FI RF ❏ 111.452 1,2751695 0,02 0,49 0,49 0,5
.

Bradesco Inst FIC FI RF Ima B 5 ● 300.583 2,6744369 0,03 4,89 4,89 0,2
Bradesco Inst FIC FI RF Ima B 5 ● 562.668 1,7032334 0,03 1,12 1,12 0,2 Atico FI Renda Fixa II Ima B 33.197 1,3894263 0,03 1,18 1,18 * 0,7
Bram FI RF Ima B 2.144.506 2,048528 0,03 3,30 3,30 0 Az Quest Luce Fc FI RF Cred Priv Lp ●
.
5.682.243 1,3769192 0,02 0,50 0,50 0,8
Bram FI RF Ima B 5 2.029.139 1,9206179 0,03 1,14 1,14 0 Az Quest Luce Master FI RF Cred Priv Lp 5.832.694 1,3955526 0,03 0,53 0,53 0
Bram FI RF Ima B 5 383.524 2,1893523 0,03 4,91 4,91 0 Az Quest Master Yield FI RF Longo Prazo 196.230 2,0236331 0,02 0,74 0,74 0
Az Quest Valore FI RF Cred Priv 341.496 1,6535146 0,02 0,55 0,55 1,5
.

Bram FI RF Ima B Titulos Publicos 622.652 2,0220858 0,03 3,22 3,22 0

FI RF Brl Referenciado DI Longo Prazo 192.829 1912,002727 0,02 0,44 0,44 0,15 Az Quest Yield Fc FI RF Longo Prazo ● 196.313 1,8633305 0,02 0,65 0,65 *1
Icatu Vanguarda Inflação Longa FI Rf 353.241 3,542437 0,03 4,87 4,87 0,3 Azienda FI Renda Fixa Cred Priv
.
99.757 0,2877912 0,03 2,53 2,53 0,05
Icatu Vanguarda Pre FIxado FI RF Lp 130.208 1,9255889 0,02 1,22 1,22 * 0,35 Banestes Estrategia FIC De FI RF ● 41.273 1,0825283 -0,09 1,48 1,48 0,5
Infinity Tiger Alocação DinamiCA FIrf 76.600 1,6583128 0,02 1,35 1,35 1 Banpara FIC FI RF Ref DI Lp Cred Priv ● 49.478 3,3062893 0,02 0,43 0,43 0,5
BB Atenas 14 FI RF Credito Privado 349.344 4,3737446 0,02 0,43 0,43 0,15
.

Itau Renda Fixa Ima B Ativo FICFI ● 93.796 8,940268 0,03 3,26 3,26 0,5
Modal Gaia Inst Rec Imob FIRF Cred Priv 117.054 0,9081177 0,03 0,12 0,12 0,6 BB Caliandra FI Renda Fixa Lp Cred Priv 652.112 1,264695 0,03 0,46 0,46 0,1
Mongeral Aegon Infla Ref Ima-b FI RF Lp 75.139 2,2659086 0,03 3,33 3,33 * 0,55 BB Eurus FI RF Lp Cred Priv ❏
.
166.626 1,8673073 0,02 0,47 0,47 0,04
Porto Seguro Master Infl Ima B 5 FI Rf 71.948 1,9986892 0,03 5,04 5,04 0 BB Milenio 10 FI Renda Fixa Lp 3.229.072 9,33195 0,02 0,44 0,44 0,15
Tb Itacare FI Renda Fixa Longo Prazo
.
21.249 1,5979326 0,03 1,79 1,79 * 0,5 BB Parana II FI Renda FIxa 5.964.357 1,1566001 0,02 0,44 0,44 0,15
XP Inflação Ref IPCA FI RF Longo Prazo 122.750 2,1588584 0,03 1,39 1,39 0,8 BB Previd RF Cred Priv IPCA III FI 543.267 1,9715476 0,03 1,10 1,10 0,2
BB Renda Fixa Lp High Estilo Fc FI ● 5.585.506 1,0642393 0,02 0,43 0,43 0,35
Renda Fixa Duração Alta Soberano BB Renda Fixa Lp Parceria 10 Mil Fc FI ●
.

BB RF Lp Cred Priv Modulo Inflac Fc FI

975.137
39.627
2,8722294
1,3734837
0,02
0,03
0,39
3,15
0,39
3,15
0,8
0,2
Data das Informações - 25/01/19 - 28/01/19 ( ❏ ) BB RF Lp Cred Priv Vertice IV Private FI 342.427 1,3712152 0,15 0,48 0,48 0,7
Becsuper - FI RF Referenciado DI ❏ 39.627 18,7720292 0,02 0,41 0,41 0,65
Banestes Previdenciario FI RF Ref Ima-b ❏ 224.898 3,3128062 0,03 4,68 4,68 0,2 Belvedere Liquidez FI RF DI ❏ 67.118 1,1269961 0,02 0,45 0,45 0,2
BRB FIRF 2023 70.244 1,6973089 0,04 0,65 0,65 0,1 BNP Paribas Dinamico RF FI Renda Fixa Lp 134.065 2,7936524 0,02 0,52 0,52 0,8
Itau Private Duration Pre 3x RF FICfi 304.837 15,369382 0,02 2,36 2,36 0,35
.

Bra Fc FI RF Ref DI Cred Priv Infinity ❏ ● 94.918 2,964632 0,02 0,39 0,39 1,1
Sul America Inflatie FI Renda Fixa Lp 770.738 39,4248155 0,03 3,22 3,22 * 0,4 Brad Empresas FIC FI RF Ref DI Federal ❏ ● 888.573 5,3402032 0,02 0,43 0,43 0,5
Brad Fc FI RF Cred Priv Caixa Central ❏ ● 115.253 1,0882331 0,02 0,45 0,45 0,2
Renda Fixa Duração Baixa Crédito Livre Brad Fc FI RF Cred Priv Exclusivo Beta ❏ ● 538.754 1,8170037 0,02 0,47 0,47 0,07
Brad FI RF Cred Priv Top Bancos ❏ 310.714 1,4885951 0,02 0,46 0,46 0,3
Data das Informações - 25/01/19 - 28/01/19 ( ❏ )
.

Brad FIC FI RF Cred Priv Bancos ❏ ● 124.744 1,7914674 0,02 0,47 0,47 0,15
BNPP Master Credito Plus RF Cred Priv Lp 1.887.543 202,0272873 0,03 0,55 0,55 0 Brad H FI RF Cred Priv Health Care Plus 1.144.409 2,6255958 0,02 0,44 0,44 0,2
BNPP Rubi Fc FI RF Cred Priv ● 1.612.940 155,923087 0,02 0,52 0,52 0,42 Brad Prime H Fc FI RF Cred Priv Lp Perf ● 67.411 4,2844737 0,02 0,44 0,44 0,7
Bradesco FI RF Lp Eucalipto ❏ 2.468.729 20,8166058 0,02 0,46 0,46 0,2 Brad Private Fc De FI RF Juro Real Ima-g ● 21.398 3,2563771 0,02 1,42 1,42 0,7
Espelho Itau Acti FIx Fc FI RF Cred Priv ● ** 31.849 129,837779 0,02 0,44 0,44 2500 Brad Private Fc De FI RF Prefixado Irf-m ●
.
52.709 2,8113753 0,02 0,82 0,82 0,5
Icatu Vanguarda Cred Priv FI RF Lp 498.186 3,7711296 0,02 0,52 0,52 0,5 Brad Private Fc FI RF Juro Real Ima-b ● 299.157 3,7539493 0,03 3,26 3,26 0,5
Brad Private Fc FI RF Juro Real Ima-b 5 ● 63.294 3,7940746 0,03 1,10 1,10 0,5
.

Icatu Vanguarda Fmp Fc FI Renda Fixa ● 82.629 1,8764843 0,03 0,77 0,77 0,01
Icatu Vanguarda Renda Fixa FI Plus Lp 172.962 5,4012263 0,04 0,57 0,57 * 0,35 Bradesco Corporate FIC Ref. DI Federal ❏ ● 906.231 2,6151037 0,02 0,45 0,45 0,15
Itau Active FIx 5 RF Cred Priv Fc FI ● 669.524 15,67435 0,02 0,45 0,45 * 0,6 Bradesco Empresas FIC De FI RF Duration ● 339.704 3,0989092 0,02 0,41 0,41 0,8
Itau Per High Yield RF Cred Pri Lp FICFI ● 447.261 108,839429 0,02 0,41 0,41 *1 Bradesco Empresas FIC De FI RF Plus ❏ ●
.
204.926 5,4645902 0,02 0,42 0,42 0,7
Itau Renda Fixa Mix Plus Cp Lp FICFI ●
.
69.810 16,12479 0,02 0,43 0,43 * 0,8 Bradesco Fc De FI RF Ima-b Agora ● 16.817 1,107327 0,03 3,26 3,26 0,5
Itau RF Lp Cred Priv High Yield 30 FICFI ● 137.802 18,999187 0,02 0,41 0,41 *1 Bradesco Fc De FI RF Multi-indices Lp ● 658.128 6,0272891 0,02 0,55 0,55 * 1,5
Omega Af RF Cred Priv FICfi 107.925 11,388038 0,03 0,45 0,45 * 0,35 Bradesco Fc FI RF Curto Prazo ❏ ● 21.716 3,3203118 0,02 0,31 0,31 1,8
Porto Seguro FI RF Refer DI Cred Priv ❏ 1.576.236 1,6861275 0,02 0,48 0,48 0,4 Bradesco Fc FI RF Irfm Agora ● 12.462 1,0692525 0,02 0,77 0,77 0,5
Tao Infra FI RF Cred Priv Infra Incent 89.212 128,110508 0,03 2,03 2,03 0,33 Bradesco Fc FI RF Prefixado Lp ●
.
498.090 4,2563912 0,02 0,74 0,74 1
Top Renda Fixa Mix Credito Priv Lp FICFI ●
.
21.325 176,689807 0,02 0,34 0,34 2 Bradesco Fc FI RF Ref DI Supremo ❏ ● 562.278 1,0582928 0,02 0,44 0,44 0,5
Top Renda Fixa Mix Credito Privado Lp FI 804.951 282,481593 0,03 0,48 0,48 0 Bradesco Fc FI RF Ref DI VIP ❏ ● 758.937 1,060444 0,02 0,45 0,45 0,3
Top Renda Mista Corp RF Cred Priv Lp FIC ● 93.489 247,038698 0,02 0,44 0,44 0,5 Bradesco Feeder Tna FI RF Cred Priv ❏ 802.318 2,1218309 0,02 0,46 0,46 0,15
Wa Prev Structured Credit FI Rfcred Priv 304.084 38471,39669 0,03 0,60 0,60 # ND Bradesco FI Renda Fixa Midas ❏ 135.700 1,2633448 0,02 0,39 0,39 * 0,4
Western Asset Prev Credit RF FI Credpriv 1.783.122 34921,83972 0,03 0,55 0,55 # ND Bradesco FI Renda Fixa Omicron ❏
.
195.258 398,8498706 0,02 0,46 0,46 0,15
Bradesco FI RF Alm Capivara 397.251 1,220375 0,03 5,73 5,73 0,02
Renda Fixa Duração Baixa Soberano Bradesco FI RF Bond
Bradesco FI RF Cred Priv East ❏
1.790.134
372.207
1103,480821
1,266446
0,02
0,02
0,44
0,47
0,44
0,47
0,5
0,09
Data das Informações - 25/01/19 - 28/01/19 ( ❏ ) Bradesco FI RF Cred Priv Lp Baoba 88.617 28,1723405 0,02 0,48 0,48 0,21
Bradesco FI RF Cred Priv Previnorte 728.299 1,5422377 0,03 1,23 1,23 0,16
B3 Margem Garantia Ref DI FIC FI ❏ ● 48.641 3,0866165 0,02 0,43 0,43 0,5
.

Bradesco FI RF Credito Privado Virada ❏ 3.266.863 3,3080921 0,02 0,46 0,46 0,08
BB Exclusive 53 RF Referenciado DI Lp Fc ● 15.645 1,5873621 0,02 0,40 0,40 0,5 Bradesco FI RF Empresa ❏ 130.373 26,651714 0,02 0,45 0,45 * 0,1
BB Institucional Federal FIC FI RF Lp ● 526.638 3,9938492 0,02 0,43 0,43 0,2 Bradesco FI RF Longo Prazo Alfa ❏ 231.571 10,2604336 0,02 0,46 0,46 0,15
BB Nc RF Ref DI Lp Principal Fc FI ● 347.421 16,3769813 0,01 0,26 0,26 2,47 Bradesco FI RF Longo Prazo Coner 1.437.130 2,0422343 0,02 0,44 0,44 0,08
BB Parana IV RF Cp Automatico Fc FI ❏ ●
.
335.197 1,0438387 0,02 0,44 0,44 0,35 Bradesco FI RF Target I ❏ 1.066.487 15,3996315 0,02 0,46 0,46 0,3
BB Previdenciario RF Fluxo Fc FI ❏ ● 1.286.928 1,9921498 0,02 0,39 0,39 1
.

Bradesco FIC De FI RF Macro ❏ ● 2.038.238 18,9181764 0,02 0,42 0,42 0,7

BB Renda Fixa Cp Automatico Empresa FcFI ❏ ● 16.146.038 9,7757211 0,01 0,19 0,19 3,7 Bradesco FIC De FI RF Marte ❏ ● 2.075.205 10,3120394 0,02 0,40 0,40 1
BB Renda Fixa Cp Fluxo Automatico Fc FI ❏ ● 1.523.319 1,1334709 0,02 0,39 0,39 1 Bradesco FIC De FI RF Mercurio ❏ ● 396.164 12,5146766 0,01 0,28 0,28 2,5
BB Renda Fixa Lp Automatico Fc FI ● 10.988.591 3,9336766 0,01 0,17 0,17 3,8 Bradesco FIC De FI RF Rentamaxi ● 159.663 8,0245748 0,02 0,44 0,44 0,2
BB RF Cp 30 Mil Fc ❏ ●
.
11.456.613 5,8669549 0,02 0,39 0,39 1 Bradesco FIC De FI RF Saturno ❏ ● 456.231 1899,746544 0,02 0,36 0,36 1,5
BB RF Cp Absoluto Setor Publico Fc FI ❏ ● 3.037.350 7,4877877 0,02 0,39 0,39 1
.

Bradesco FIC De FI RF Venus ❏ ● 125.141 15,7650498 0,01 0,21 0,21 3,5

BB RF Cp Automatico Estilo Fc FI ❏ ● 5.136.421 4,7649804 0,01 0,24 0,24 3
Bradesco FIC FI Cp Poder Publico ❏ ● 509.209 1,5863431 0,01 0,27 0,27 3
BB RF Cp Automatico Mais FIC FI ❏ ● 6.317.530 4,4817932 0,01 0,28 0,28 2,5
Bradesco FIC FI RF Cred Priv Gsi ❏ ● 43.537 3,3223938 0,02 0,47 0,47 0
BB RF Cp Classico Setor Publico Fc FI ❏ ● 2.991.209 8,473145 0,02 0,31 0,31 2
BB RF Cp Corporativo 10 Milhões FIC FI ❏ ● 4.636.823 2,3807126 0,02 0,45 0,45 0,2 Bradesco FIC FI RF Podium ❏ ● 13.704 1,7819675 0,02 0,39 0,39 1
Bradesco FIC FI RF Podium II ❏ ● 14.509 1,5129388 0,02 0,43 0,43 1,5
.

BB RF Cp Corporativo 400 Mil Fc FI ❏ ● 8.300.698 2,9727371 0,02 0,43 0,43 0,5 .

BB RF Cp Diferenc Setor Publico Fc FI ❏ ● 15.954.346 4,1673062 0,02 0,43 0,43 0,5 Bradesco FIC FI RF Tit. Do Tesouro ● 522.429 1,988832 0,02 1,29 1,29 1,5
BB RF Cp Soberano Setor Publico Fc FI ❏ ● 1.154.367 2,3667667 0,02 0,35 0,35 1,5 Bradesco Fpso FI RF Cred Priv ❏ 33.475 2592,331122 0,02 0,45 0,45 0,03
BB RF Cp Supremo Setor Publico Fc FI ❏ ● 49.253.697 3,6289291 0,01 0,16 0,16 4 Bradesco H Fc FI RF Lp Total ● 11.758 1,4538389 0,02 1,00 1,00 * 0,7
BB RF Curto Prazo Super Setor Publico Fc ❏ ● 1.449.533 1,4707631 0,02 0,45 0,45 0,2 Bradesco H FI RF Curto Prazo ❏ 97.630 4,9579625 0,02 0,42 0,42 0,5
Bradesco H FI RF Lp Top 248.368 3,1839716 0,02 0,46 0,46 0,1
.

BB RF Lp Dedicado Ans 5 Mil FI 837.007 2,8066679 0,02 0,42 0,42 0,35 .

BB RF Ref DI Lp Mega Fc FI ● 1.787.217 9,719023 0,02 0,41 0,41 0,5 Bradesco Inst FI RF Credito Privado 116.724 2,0433484 0,02 0,47 0,47 0,4
BB RF Ref DI Lp Soberano Private Fc FI ● 248.698 1,206862 0,02 0,42 0,42 0,35 Bradesco Inst FIC FI RF Ima Geral ● 758.998 3,7873459 0,03 1,38 1,38 0,25
BB RF Ref DI Titulos Publicos FI Lp 5.662.996 2,3546555 0,02 0,44 0,44 0,1 Bradesco Lf Macae FI RF Cred Priv ❏ 72.036 193,9292272 0,02 0,45 0,45 0,03
BB Top Principal Renda Fixa Ref DI Lp FI 10.583.562 10,7435932 0,02 0,44 0,44 0 Bradesco Net FIC FI RF ❏ ● 28.941 1,7491794 0,02 0,36 0,36 1,5
Bradesco Prime Fc FI RF Curto Prazo ❏ ● 25.261 3,5128807 0,02 0,34 0,34 1,6
.

BB Top Renda Fixa Cp FI 137.666.477 13,8590094 0,02 0,44 0,44 0 .

BB Top Renda Fixa Tpf FI ❏ 1.286.990 1,1296572 0,02 0,46 0,46 0 Bradesco Prime FIC De FI RF ❏ ● 392.127 4,7854742 0,02 0,35 0,35 1,6
BB Top RF Soberano FI Renda Fixa Lp 836.028 2,4370329 0,02 0,44 0,44 0,1 Bradesco Prime FIC De FI RF Duration ● 912.688 3,2662448 0,02 0,40 0,40 1
BNB Automatico FI RF Cp ❏ 1.102.242 8,836363 0,01 0,28 0,28 2,5 Bradesco Prime FIC De FI RF Plus ❏ ● 6.896.021 5,7186197 0,02 0,42 0,42 0,7
BNB Funcionario FI RF Ref DI ❏ 56.626 1,066611 0,02 0,41 0,41 0,7 Bradesco Prime FIC De FI RF Special ❏ ● 950.723 4,5740621 0,02 0,40 0,40 1
Bradesco Prime FICFI RF Multi Indices Lp ● 1.362.154 5,2171292 0,02 0,58 0,58 * 0,9
.

BNB Setor Publico FI RF Curto Prazo ❏ 45.135 3,032697 0,02 0,38 0,38 1 .

BNY Mellon Arx Cash FI RF Curto Prazo ❏ 25.102 6,6084114 0,02 0,43 0,43 0,5 Bradesco Prime Net FIC FI RF ❏ ● 17.963 1,7831189 0,02 0,38 0,38 1,2
BNY Mellon Arx FI RF Ref DI II ❏ 30.849 2,8916606 0,02 0,42 0,42 0,5 Bradesco Private FI RF Ativo ❏ 1.148.040 9,4364493 0,02 0,44 0,44 0,65
BNY Mellon Arx FI RF Ref DI III ❏ 26.785 2,8913255 0,02 0,43 0,43 0,5 Bradesco Santos FI RF Cred Priv ❏ 55.010 194,2582835 0,02 0,45 0,45 0,03
BNY Mellon Arx FI RF Ref DI IV 26.844 2,8892722 0,02 0,40 0,40 0,5 Bram FI Renda Fixa Ima Geral 1.343.697 2,2629392 0,03 1,40 1,40 0
Bram FI RF ❏ 13.631.371 25,0294881 0,02 0,48 0,48 0
.

BNY Mellon Arx FI RF Ref DI V ❏ 26.846 2,8895117 0,02 0,43 0,43 0,5 .

BNY Mellon Arx FI RF Referenciado DI ❏ 90.422 4,1468908 0,02 0,42 0,42 0,5 Bram FI RF Cred Priv Bancos 212.403 1,7313783 0,03 0,45 0,45 0,05
BNY Mellon Arx Liq FI RF Ref DI II ❏ 433.688 1,6775617 0,02 0,43 0,43 0,5 Bram FI RF Liquidez ❏ 617.992 2,0511773 0,02 0,47 0,47 0
BNY Mellon Arx Liq FI RF Ref DI IX ❏ 366.920 1,6563461 0,02 0,43 0,43 0,5 Bram FI RF Referenciado DI Federal II ❏ 13.828.044 11,4141283 0,02 0,47 0,47 0
BNY Mellon Arx Liq FI RF Ref DI V ❏ 366.917 1,6724412 0,02 0,43 0,43 0,5 Bram FI RF Target ❏ 465.729 13,2515218 0,03 0,48 0,48 0
Bram H FI RF Cred Priv Lp Ima-b 5 Ativo 12.526 1,6395166 0,03 1,22 1,22 0
.

BNY Mellon Arx Liq FI RF Ref DI VI ❏ 366.917 1,6724208 0,02 0,43 0,43 0,5 .

BNY Mellon Arx Liq FI RF Ref DI X ❏ 366.913 1,6562856 0,02 0,43 0,43 0,5 Bram Inst FI RF Ima Geral Ex C 312.542 2,9712348 0,03 1,42 1,42 0
BNY Mellon Arx Liquidez FI RF Ref DI Lp ❏ 1.331.045 1,7078074 0,02 0,43 0,43 0,5 Brasil Plural Cred Priv Triple A FIRF ❏ 144.746 1,4359682 0,02 0,46 0,46 0,23 m
BNY Mellon Arx Over FI RF Curto Prazo ❏ 126.619 1,7024125 0,02 0,42 0,42 0,5 Brasil Plural High Yield FIRF Cred Priv ❏ 644.739 1,9400102 0,02 0,47 0,47 0,4
Bnymellon Arx Liq FI RF Ref DI VIII ❏ 366.915 1,6563058 0,02 0,43 0,43 0,5 Bs2 Butia Top Cred Priv FIC FI RF ● 62.829 1,0140749 0,02 0,45 0,45 1 m
BTG Pac Cdb Plus FI Renda Fixa Cred Priv ❏ 1.391.224 1,8924566 0,02 0,49 0,49 0,35
.

Bnymellon Arx Liquidez FIRF Ref DI III ❏ 366.920 1,6775795 0,02 0,43 0,43 0,5 .

Bnymellon Arx Liquidez FIRF Ref DI IV ❏ 366.917 1,6776108 0,02 0,43 0,43 0,5 BTG Pactual Capital Mark FI Renda Fixa ❏ 1.134.319 8,8822613 0,03 0,47 0,47 0,25
Bnymellon Arx Liquidez FIRF Ref DI VII ❏ 366.986 1,6724279 0,02 0,43 0,43 0,5 BTG Pactual Cdb I FIC FI RF Cred Priv ❏ ● 1.926.020 1,8881641 0,02 0,48 0,48 0,15
Bradesco FI RF Ref DI Federal Extra ❏ 7.254.936 11,2599288 0,02 0,46 0,46 0,15 BTG Pactual Master Cash Ie FI Ref DI ❏ 182.023 2,3381028 0,02 0,43 0,43 0,5
Bradesco FIC De FI Cp Rio De Janeiro ❏ ● 49.512 1,5679675 0,01 0,27 0,27 3 BTG Pactual Master Cdb FI RF Cred Priv ❏ 2.036.417 1,9070348 0,02 0,49 0,49 0
BTG Pactual Tesouro Selic FI RF Ref DI ❏ 2.367.995 2,888349 0,02 0,45 0,45 0,2
.

Bradesco FIC De FI Curto Prazo Versatil ❏ ● 89.132 3,9794639 0,01 0,27 0,27 2,5
m ❏ m
.

Bradesco FIC De FI Ref DI Federal Plus ❏ ● 471.072 10,8097197 0,02 0,44 0,44 0,3 BTG Pactual Yield DI FI Ref Cred Priv ❏ 4.678.676 30,5156906 0,02 0,47 0,47 1
Bradesco H Fc FI RF Curto Prazo ❏ ● 96.320 5,8757127 0,02 0,36 0,36 1,25 Butia Top Cred Priv FIC FI Renda Fixa ● 170.995 1,4011118 0,02 0,45 0,45 1
Bradesco H Fc FI RF Curto Prazo Over ❏ ● 110.352 6,6650006 0,01 0,27 0,27 3,5 Caixa FI Ans Plus RF Cred Priv Lp 17.378 1,101129 0,02 0,39 0,39 0,2 m ❏
Bram FI RF Curto Prazo ❏
.
2.048.092 5,055313 0,02 0,47 0,47 0 Caixa FI Brasil IPCA XVI RF Cred Priv 153.292 1,513315 0,03 1,15 1,15 0,2
BRB FIC FIRF Publico Lp ● 609.335 2,4612909 0,02 0,42 0,42 0,2 Caixa FI Brasil Matriz Rf
.
260.450 1,342441 0,02 0,44 0,44 0,2
BRB FIC FIRF Publico Lp 300 Mil ● 50.903 2,8936616 0,02 0,44 0,44 0,4 Caixa FI Energia RF Lp 744.143 2,452994 0,02 0,44 0,44 0,15
BRB FIC FIRF Publico Lp 5 Mil ● 171.171 3,7442048 0,02 0,41 0,41 1 Caixa FI Fgbp RF Cred Priv Lp 236.942 1,6869 0,02 0,43 0,43 0,15
Caixa FI Brasil Disponibilidades Rf 624.644 1,764076 0,02 0,38 0,38 0,8 Caixa FI FIdelidade II RF Cred Priv Lp 2.304.683 2,626012 0,02 0,45 0,45 0,05
Caixa FI Ouro Preto RF Ref DI Lp
.
43.576 1,126085 0,02 0,43 0,43 0,3 Caixa FI FIdelidade RF Longo Prazo 750.641 2,823592 0,02 0,43 0,43 0,2
Caixa FI Tesouro I RF Curto Prazo ❏ 84.407 1101,167436 0,02 0,46 0,46 0,1 Caixa FI Iplemg Renda FIxa
.
386.224 2,116987 0,02 0,44 0,44 0,3
Caixa FI Topazio Corp RF Ref DI Lp 1.575.404 2,303693 0,02 0,44 0,44 0,2 Caixa FI Placidas RF Credito Privado Lp 72.853 1,761696 0,02 0,43 0,43 0,07
Caixa FIC Beta RF Ref DI Lp ● 385.023 17,470132 0,02 0,33 0,33 1,5 Caixa FI Qualificado RF Cred Priv Lp 1.358.495 2,610061 0,02 0,43 0,43 0,5
Caixa FIC Fundações Renda Fixa Cp ❏ ● 66.464 11,142396 0,02 0,43 0,43 0,4 Caixa FI Troica RF Cred Priv 837.189 2,31357 0,02 0,44 0,44 0,15
Caixa FIC Gama RF Cp ❏ ●
.
111.048 1,133384 0,02 0,44 0,44 0,4 Caixa FIC Absoluto Pre RF Lp ● 539.410 11,598471 0,02 0,77 0,77 1,1
Caixa FIC Gees Renda Fixa Curto Prazo ❏ ● 187.872 1,042283 0,02 0,46 0,46 0,1 Caixa FIC Capital Ind Preços RF Lp ●
.
56.951 7,942321 0,02 0,54 0,54 2
Caixa FIC Liquidez RF Curto Prazo ❏ ● 388.767 4,307013 0,01 0,23 0,23 3,1 Caixa FIC Classico RF Longo Prazo ● 110.564 8,381283 0,02 0,34 0,34 1,4
Caixa FIC Pratico Renda Fixa Curto Prazo ❏ ● 15.803.918 5,921935 0,00 0,09 0,09 5 Caixa FIC Desenvolver RF Lp ● 12.345 1,69309 0,02 0,34 0,34 1,3
Caixa FIC Sigma RF Ref DI Lp ● 5.017.226 2,357087 0,02 0,42 0,42 0,35 Caixa FIC E Fundo RF Lp ● 65.829 1,788928 0,02 0,40 0,40 0,7
Caixa FIC Transferencia Voluntaria RF Cp ❏ ●
.
1.975.791 1,529468 0,01 0,24 0,24 3 Caixa FIC Empreender RF Longo Prazo ● 61.127 26,053484 0,02 0,33 0,33 1,5
Cx FIC Movimentações Automaticas RF Cp ❏ ● 596.359 1,650386 0,02 0,32 0,32 2 Caixa FIC Especial RF Longo Prazo ● 5.789.111 5,502636 0,02 0,43 0,43 0,4
Federal RF Cp FI ❏ 151.341 97,189948 0,02 0,47 0,47 0
.

Caixa FIC Executivo RF Longo Prazo ● 5.680.997 17,983979 0,02 0,37 0,37 1,1
FI Banestes Invest Money RF ❏ 46.188 18,8121841 0,02 0,39 0,39 1 Caixa FIC Expandir RF Lp ● 24.098 1,760128 0,02 0,39 0,39 0,9
FI Banestes Investidor Automatico RF Cp ❏ 456.147 7,8764533 0,01 0,24 0,24 3 Caixa FIC Foco Ind De Preços RF Lp ● 174.211 1,766852 0,02 0,62 0,62 1

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Jornal Valor --- Página 8 da edição "29/01/2019 1a CAD C" ---- Impressa por GAvenia às 28/01/2019@19:59:00
C8 | Valor | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019
Finanças
Balanços Crédito volta a impulsionar resultados das
maiores instituições financeiras, afirmam analistas
Bancos devem lucrar
R$ 19,15 bilhões
no quarto trimestre
Talita Moreira e Flávia Furlan do crescimento do crédito seja um
De São Paulo dos principais destaques para os
bancos brasileiros, na medida em
O crédito, enfim, voltou a dar o que a expansão do volume conti-
tom no resultado dos grandes nua a acelerar, particularmente
bancos brasileiros de capital para pessoas físicas, mas também
aberto. Itaú Unibanco, Banco do cada vez mais entre micro, peque-
Brasil (BB), Bradesco e Santander nas e médias empresas”, afirmam
devem mostrar um lucro combi- analistas do Goldman Sachs em re-
nado de R$ 19,148 bilhões no latório a clientes. No caso de gran-
quarto trimestre de 2018, segun- des empresas, o ritmo de recupera-
do média das projeções de ana- ção tem sido mais lento, e parte da
listas consultados pelo Valor. demanda tem sido suprida pelo
O número indica crescimento de mercado de capitais.
12,09% na comparação com o Os dados do crédito para todo
mesmo período do ano anterior. o ano passado serão divulgados
Desde o início de 2017, os núme- nesta terça-feira pelo Banco Cen-
ros dos bancos refletiam muito mais tral (BC). Mas o estoque de em-
uma melhora no risco do que um préstimos e financiamentos já
aumentonovolumedenegócios.Es- mostra crescimento de 4,4% nos
satendênciacomeçouaserrevertida 12 meses encerrados em novem-
no terceiro trimestre do ano passa- bro, e a expectativa é de números
do, mas foi só de outubro em diante ainda mais fortes para dezem-
que a chave, de fato, virou. bro. Empréstimos e financia-
“Esperamos que a recuperação mentos a pessoas físicas e linhas
Portabilidade de salário avança e incomoda instituições
Isabel Versiani ça, mas não ceder na questão da
De Brasília portabilidade. Procurada, a Febra-
ban disse que não comentaria.
O Banco Central avalia que os A portabilidade, que já era permi-
grandes bancos estão incomo- tida mas não funcionava bem na
dados com a nova regra da por- prática, começou a ganhar força a
tabilidade de salários e entende partir de julho, com a autorização
que a reação das instituições é para que o pedido de transferência
um sinal de que a medida, que automática de depósito em conta
alavancou os pedidos de transfe- salário seja feito diretamente no
rência de depósitos, já está sen- bancoparao qual o assalariadoquer
do relevante para impulsionar a migrar seu pagamento. As solicita-
competição no setor. ções são registradas em plataforma
“A quantidade de gente de ban- mantida pela Câmara Interbancária
co que eu vejo reclamando da por- de Pagamento (CIP). O modelo foi
tabilidade de salário é enorme”, inspirado nas regras que regem a
disse Ilan em entrevista recente ao portabilidade na telefonia.
Valor. Segundo Ilan, as queixas A norma do Banco Central tam-
dos bancos não chegam de forma bém permitiu, pela primeira vez,
direta em relação à portabilidade, que a transferência dos salários se-
mas por meio da manifestação de ja feita para contas de pagamento,
preocupações com fraudes poten- espécie de conta corrente simplifi-
ciais e com riscos à segurança. cada que pode ser totalmente digi-
“A reclamação é sempre onde a tal e é oferecida por fintechs (em-
gente tem mais sensibilidade: [Di- presas de tecnologia financeira) e
zem] ‘Vai aumentar a fragilidade também por bancos tradicionais.
do sistema; vai ter fraude; como é O objetivo foi alavancar a concor-
que eu sei que estou mandando rência e estimular uma redução
[dinheiro] para o lugar certo’ ”. das taxas cobradas pelos bancos.
A reação do BC, afirmou Ilan, foi Desde que o Banco Central al-
atender todos os pedidos dos ban- terou a regra, foram apresenta-
cos que diziam respeito a seguran- dos 1,112 milhão de pedidos de
Riscosdocomportamentoirracionaldoinvestidorbrasileiro
uma teoria sobre como as pessoas
Palavra do gestor se comportam de maneiras
diferentes quando confrontadas
com cenários de ganhos ou
Bruno Ballista perdas, dependendo do risco a
que estão dispostas a correr. Essa
teoria, inclusive, rendeu o Nobel
de Economia em 2002. Agora,
trazendo a teoria para o
momento atual, algumas das
irracionalidades identificadas
nos estudos comportamentais
são amplamente repetidas, dia
após dia, por investidores em
todo o Brasil. Neste contexto,
H
gostaria de trazer à luz da
á quase 50 anos discussão as duas “armadilhas
começaram a da mente” mais comuns no
nascer os primeiros universo dos investimentos.
estudos de A primeira delas, como
teoria econômica diz a sabedoria popular, é o
baseados em finanças “efeito manada”, que reflete com
comportamentais. Até então, perfeição o que acompanhamos
sempre prevaleceu a tese com muita frequência nas
da economia neoclássica, decisões de investimento.
em que pressupomos que Corrobora com essa tese a
todas as decisões dos pesquisa “O Raio X do Investidor
agentes econômicos são Brasileiro”, realizada pela
baseadas na racionalidade. Anbima em 2017, que mostra
Em resumo, essa nova que 33% dos respondentes
vertente tenta compreender buscam se informar sobre
com mais profundidade o investimentos por meio da
comportamento dos indivíduos opinião de amigos e parentes.
diante das suas decisões Esse efeito, portanto, refere-se a
financeiras ou de investimento. uma atitude baseada naquilo
Daniel Kahneman, psicólogo e que outras pessoas estão
teórico da economia fazendo, sem necessariamente
comportamental, desenvolveu tomar uma decisão deliberada a
para pequenas empresas com
lastro em recebíveis têm sido os
motores dessa retomada.
Se confirmadas as previsões, os
quatro grandes bancos mostra-
rão lucro somado de R$ 72,942
bilhões em todo o ano passado,
alta de 12,35% em relação a 2017.
Com perspectivas melhores
para a economia, analistas dizem
que esse cenário positivo para os
bancos brasileiros vai se ampliar
em 2019. Segundo o Itaú BBA, is-
so explica o movimento positivo
das ações do setor no começo
deste ano. O Goldman Sachs já
prevê um aumento de 15%, em
média, no lucro dos grandes
bancos em 2019. De acordo com
a equipe do banco, as institui-
ções podem sinalizar números
ainda melhores ao longo do ano
caso se dissipem as incertezas so-
bre as reformas estruturais.
Analistas da BB Investimentos
Ilan Goldfajn, do BC: brasileiro não quer se indispor com o gerente do banco
transferência de recursos de con-
ta-salários para outras institui-
ções pela nova sistemática, dos
quais 615,7 mil foram aceitos.
Do total de solicitações, 5,49%
(61.082) visavam a transferência
para contas de pagamento.
respeito. Embora cada investidor
seja único, com diferentes
necessidades, propensão a
risco e objetivos — fatores
que definem seu perfil de
investimento — a escolha
do que fazer tende a seguir a
opinião popular e não respeitar
esse importante critério
para a seleção adequada
de produtos financeiros.
Para exemplificar
esse raciocínio, trago um
exemplo muito comum de
comportamento: em momentos
de euforia dos mercados, a
procura por ativos de maior
risco e volatilidade se torna
quase a regra. Apesar do alto
grau de conservadorismo
e aversão ao risco do brasileiro,
a ansiedade em capturar uma
supervalorização e repetir o
“sucesso do vizinho” costuma ser
maior do que a importância de
respeitar o próprio perfil de risco.
Outro exemplo é o
desenvolvimento meteórico o
mercado de criptomoedas.
No início de 2018, o número de
investidores em bitcoin somava
1,4 milhão, quase o dobro
das cerca de 740 mil pessoas
atualmente na bolsa de valores.
Independentemente dos
fundamentos por trás desta
categoria, pode-se afirmar
que sua evolução seguiu uma
Em alta
Projeção para o lucro dos bancos - R$ bilhões
8
7
6,645
6,280
6 5,547
5 4,862
4
3 2,752
2 6
1 3
0 0
Itaú
Var. 5,81%
Fontes: Balanços e média das projeções de BB Investimentos, Goldman Sachs, Itaú BBA, Safra, BTG Pactual e Morgan Stanley
afirmam, em relatório a clientes,
que os resultados do quarto tri-
mestre serão uma prévia do que
esperar para este ano: geração de
lucros mais saudáveis, aumento
do estoque de crédito e mais re-
ceitas com tarifas e serviços.
O Santander, que abre a safra
de balanços dos grandes bancos
amanhã, deve ser a instituição
com desempenho mais forte do
crédito. O Itaú BBA projeta cres-
cimento anual de 12,8% na car-
teira de empréstimos e financia-
mentos do banco.
Uma das principais razões pa-
ra isso é que o Santander, menos
exposto a grandes empresas,
conseguiu se recuperar mais ce-
do do ciclo de alta da inadim-
plência e voltou a acelerar no cré-
dito antes que os concorrentes.
Segundo a média das proje-
ções de analistas, as instituições
com maior crescimento nos lu-
cros serão Santander e Banco do
Brasil. O resultado do BB conti-
nuará a ser beneficiado por uma
LEO PINHEIRO/VALOR
Ilan afirmou que, enquanto a
transferência do salário depen-
dia de o cliente procurar o banco
em que tinha conta-salário para
solicitar a transferência, a porta-
bilidade esbarrava na resistência
dos próprios correntistas em fa-
tendência muito clara de
“manada”. O volume de
investidores do Tesouro
Direto é de cerca
de 1,8 milhão de pessoas.
Por que isso acontece?
A euforia dos ganhos
consecutivos amplamente
noticiados costumam ser muito
sedutores para o tradicional
investidor brasileiro. Afinal,
ninguém quer ficar de fora
da festa. A pergunta que fica é:
será que essa decisão de
investimento foi feita a partir
de um diagnóstico profundo
de perfil e análise das opções
disponíveis ou apenas
seguiu a tendência “da massa”?
O segundo comportamento
irracional adotado pelos
investidores é o que chamamos
de “comprar na alta, vender
na baixa”. Trata-se de um
viés cognitivo em que o medo
de perder supera a satisfação
de ganhar. E vale para todo o
tipo de investimento.
Naturalmente, conviver
durante muitos anos com
uma taxa de juros elevada e
rendimentos robustos com
baixo risco foi a origem da
falta de interesse do brasileiro
em procurar investimentos
com diferentes características.
Contudo, essa realidade
mudou. Estamos diante de
4º tri/17
3,315 3,188
Bradesco Santander
14,09% 20,46%
melhora na qualidade dos ativos,
tendência à qual chegou atrasa-
do em relação aos pares. As pro-
jeções também apontam o Bra-
desco com mais um trimestre
forte, refletindo margens melho-
res e estabilidade nos custos as-
sociados ao risco do crédito.
Embora já não seja o vetor prin-
cipal dos balanços, a redução dos
gastos com inadimplência vai
continuar ajudando nos resulta-
dos. De acordo com analistas do
Safra, o movimento de redução
das despesas com provisões para
perdas no crédito (PDD), que
ocorre desde o início de 2017, ain-
da será visto nos números do
quarto trimestre do ano passado,
turbinando ainda mais os lucros.
Para o Safra, a queda das despesas
com provisões deve ser mais acen-
tuada no Bradesco, de 37% entre o
quarto trimestre de 2017 e de 2018,
do que no Banco do Brasil e no Itaú,
de 18% e 15%, respectivamente, na
mesma base comparativa. No caso
do Santander, a expectativa é que
zer o pedido. “Muita gente se sen-
te compelida a ficar no seu ban-
co; fica com preguiça de mudar”,
diz o presidente do BC.
“Ou, às vezes é até cultural. Fala
para o brasileiro ir lá falar para o
gerente que quer mudar? Ele não
vai, não. [Diz que o gerente] ‘Vai
ficar chateado comigo; vai per-
guntar porque estou indo embo-
ra. O cara vai ficar insistindo, en-
tão não vou não; vou ficando lá’.”
O banco digital Inter, com sede
em Belo Horizonte, informa que,
a partir da mudança das regras,
recebeu 68 mil pedidos de migra-
ção de salários, em seu favor. Des-
se total, pouco mais da metade foi
aceita. As recusas acontecem em
caso de erros burocráticos nas so-
licitações ou por falhas operacio-
nais de comunicação entre as ins-
tituições envolvidas.
O diretor de relação com inves-
tidores do banco, Alexandre Riccio
de Oliveira, diz que o cliente que
traz o salário é importante porque
em geral adota o banco como sua
principal instituição, o que leva à
contratação de outros produtos,
como crédito e seguros. O banco
tem hoje cerca de 150 mil clientes
um cenário de juros
baixos, inflação controlada
e necessidade de diversificação
e exposição a diferentes
alternativas de investimento.
E não faltam opções.
No entanto, para capturar
um retorno expressivo, o
investidor deve estar preparado
para conviver com uma
maior oscilação do seu
patrimônio, especialmente
aqueles que tem o hábito de
acompanhá-lo com muita
frequência. É exatamente nesse
momento que a irracionalidade
pode influenciar a
decisão econômica.
Em eventuais ciclos
econômicos, algumas classes
de ativos podem sofrer impacto
negativo, muito embora a
visão de longo prazo e
perspectiva futura sejam
positivas. Indivíduos que não
tenham recebido a orientação
necessária de um profissional
qualificado e, portanto,
desconhecem os fundamentos
ou estejam investindo em
produtos em desacordo com seu
perfil certamente tomarão uma
decisão baseada no sentimento
de perda patrimonial e não
na expectativa de ganho ao
longo do tempo. Nesses casos,
o receio de aumentar o prejuízo
tem um impacto e influência
Total
4° tri/18
21
19,148
17,082
18
15
3,786
12
9
BB 4º tri/17 4° tri/18
18,76% Var. (%): 12,09
haja um aumento de 5%, “devido a
um volume muito maior de emprés-
timos”, dizem Luis Azevedo e Silvio
Dória, analistas do Safra.
Um ponto de atenção nas de-
monstrações financeiras serão
as receitas com prestações de
serviços. Entrou em vigor em ou-
tubro a regra que limitou a co-
brança das taxas de intercâmbio
nas operações com cartões de
débito. Ao mesmo tempo, novas
tecnologias e uma concorrência
mais forte “podem alterar signi-
ficativamente a dinâmica de ta-
rifas em atividades como cartões
de crédito e gestão de recursos”,
ressalta o Itaú BBA.
Mesmo assim, os analistas da
instituição veem as receitas com
prestação de serviços crescendo
em 2019. “Na nossa visão, as prin-
cipais mensagens para este ano de-
vem ser crescimento de dois dígi-
tos nas carteiras de crédito, custo
de risco em queda, receita de tari-
fas levemente acima da inflação e
despesas sob controle”, afirmam.
que recebem o salário em conta.
“Para a gente, essa mudança
foi excelente, começamos a ver
um fluxo contínuo de pedidos
de portabilidade”, afirmou o
executivo. Ele descarta preocu-
pações em relação à segurança e
afirma que a portabilidade é
precedida de checagens rigoro-
sas entre os bancos envolvidos
para evitar fraudes.
O diretor-executivo da ABFin-
tehcs (Associação Brasileira de
Fintechs), Bernardo Pascowitch,
vê os dados de portabilidade co-
mo positivos, mas sua percepção
é que o movimento ainda está re-
lativamente restrito a migrações
entre os próprios bancos de
grande porte. Os dados do BC
não trazem esse recorte. “O desa-
fio é que o número [de migrações
para fintechs] cresça numa base
exponencial”, afirmou. Para tan-
to, ele diz que a sociedade precisa
não apenas conhecer, mas con-
fiar nas fintechs. Sua avaliação é
que esse processo demanda um
esforço das próprias empresas e
também do governo, com o for-
talecimentos de políticas volta-
das para esse segmento.
maior do que a possibilidade
de recuperação futura, o que
compromete a capacidade de
tomar uma decisão eficiente.
Portanto, cautela e paciência
são atributos fundamentais
para que as decisões de
permanência ou mudança de
um determinado investimento
sejam tomadas de forma
consciente. É claro que a
aplicação da melhor escolha
tende a acontecer com a
orientação e supervisão de quem
entende do assunto, capaz de
discutir com profundidade as
opções disponíveis e assegurar
os interesses do investidor
dentre tantas alternativas
disponíveis. Afinal, decidir o
que fazer com o futuro do seu
patrimônio conquistado com
tanto esforço sob o risco
das “armadilhas da mente”
pode ser imprudente demais.
Bruno Ballista é sócio e head da área de
assessoria de investimentos da XP
Investimentos
E-mail: bruno.ballista@xpi.com.br
Este artigo reflete as opiniões do autor, e
não do jornal Valor Econômico. O jornal
não se responsabiliza e nem pode ser
responsabilizado pelas informações
acima ou por prejuízos de qualquer
natureza em decorrência do uso destas
informações.
Jornal Valor --- Página 1 da edição "29/01/2019 1a CAD E" ---- Impressa por ivsilva às 28/01/2019@20:10:33
Legislação
Destaques
Comida fria
A 6ª Turma do Tribunal Regional
do Trabalho (TRT) do Rio de Janei-
ro negou provimento a um recur-
so da Azul Linhas Aéreas Brasilei-
ras contra sentença que a conde-
nou a pagar R$ 10 mil de danos
morais a um aeronauta pelo for-
necimento de comida fria ou con-
gelada. O colegiado seguiu o voto
da relatora do acórdão, desembar-
gadora Maria Helena Motta, que
considerou ilícita a atitude da em-
presa de não zelar por condições
ideais de trabalho. O trabalhador
relatou ter sido contratado pela
Trip Linhas Aéreas, em 6 de abril
de 2009, para exercer a função de
comandante de aeronaves (ação
nº 0101798-55.2016.5.01.0045).
Em 15 de janeiro de 2013, teve iní-
cio o processo de incorporação da
Trip pela holding Azul e, em 30 de
outubro de 2013, seu contrato de
trabalho foi aditado pela Azul.
Ainda de acordo com o aeronauta,
a Trip fornecia refeições quentes a
ele e aos demais membros da tri-
pulação. Porém, depois da incor-
poração, a Azul passou a fornecer
alimentação congelada ou fria. O
trabalhador acrescenta que, além
disso, foram retirados das aerona-
ves os fornos que eram utilizados
para esquentar a comida, o que
afetou as condições físicas e psico-
lógicas da tripulação. A empresa,
em sua contestação, confirmou
que os fornos foram retirados e ar-
gumentou que os alimentos eram
servidos frios porque eram pró-
prios para serem consumidos des-
ta forma ou ainda à temperatura
ambiente.
Prazo recursal
Se a sentença e a decisão em em-
bargos de declaração tiverem sido
publicados na vigência de códigos
de processo civil distintos, a data
dos embargos é que definirá qual
lei processual deve ser aplicada
para a contagem do prazo recur-
sal. A tese foi firmada pela 3ª Tur-
ma do Superior Tribunal de Justiça
(STJ) ao afastar a intempestividade
de uma apelação interposta con-
tra sentença publicada sob a vi-
gência do Código de Processo Civil
(CPC) de 1973, mas com embargos
de declaração julgados só após a
entrada em vigor do novo código.
“A solução que mais se coaduna
com a nova lei processual é a que
determina que o prazo deve ser re-
gido pela lei vigente no início de
sua contagem. Por óbvio, se hou-
ver interrupção do prazo, o parâ-
metro legal deve ser a lei vigente
quando de seu reinício, pois de-
ve-se considerar que, nessas situa-
ções, um novo prazo se inicia”,
apontou a relatora do recurso es-
pecial (REsp 1691373), ministra
Nancy Andrighi. Na ação que deu
origem ao recurso, o Tribunal de
Justiça de Minas Gerais (TJ-MG)
considerou intempestiva a apela-
ção por considerar que o direito
recursal da parte deveria ter sido
exercido conforme as normas do
CPC de 1973 — vigente quando a
sentença foi publicada.
Estorno de comissões
A Seção Especializada em Dissí-
dios Coletivos (SDC) do Tribunal
Superior do Trabalho (TST) rejei-
tou recurso contra decisão que
considerou inválida norma coleti-
va que previa o estorno de comis-
sões sobre vendas em caso de pa-
gamento com cheques sem fundo
ou de desistência por parte do
comprador. A decisão segue a ju-
risprudência do TST sobre a maté-
ria (RO-147-23.2016.5.08.0000) . A
ação foi ajuizada pelo Ministério
Público do Trabalho contra uma
das cláusulas da Convenção Cole-
tiva de Trabalho 2015/2016 firma-
da entre o Sindicato dos Conces-
sionários e Distribuidores de Veí-
culos e Máquinas dos Estados do
Pará e Amapá (Sincodiv) e o Sindi-
cato dos Trabalhadores no Comér-
cio Lojista de Macapá (Sindtral).
Ao julgar o caso, o Tribunal Regio-
nal do Trabalho da 8ª Região
(PA/AP) entendeu que a ação era
procedente. Para o TRT, a cláusula
permitia ao empregador realizar o
estorno das comissões em claro
prejuízo aos empregados.
& Tributos
Trabalhista Desembargadores federais aceitam nova tese apresentada por contribuintes
Tribunais livram empresas
do adicional de 10% do FGTS
Beatriz Olivon
De Brasília
Empresas conseguiram empla-
car, em segunda instância, uma
nova tese contra a cobrança do
adicional de 10% do Fundo de Ga-
rantia do Tempo de Serviço
(FGTS). É a terceira sobre o tema
— em uma delas, os contribuintes
foram derrotados no Supremo
Tribunal Federal (STF). A decisões
são dos Tribunais Regionais Fede-
rais (TRFs) da 2ª e 5ª Regiões.
O adicional foi criado em
2001, por meio da Lei Comple-
mentar nº 110, para cobrir o
rombo dos expurgos inflacioná-
rios dos planos Verão (1989) e
Collor I (1990). Com o acréscimo,
a multa rescisória paga em caso
de demissão sem justa causa, in-
cidente sobre o valor do FGTS de-
positado, passou de 40% para
50%. Em 2017, a arrecadação foi
de R$ 5,2 bilhões.
A nova tese tem como base a
Emenda Constitucional nº 33,
de 11 de dezembro de 2001. Pe-
lo que estabelece a norma, se-
gundo argumentam as empre-
sas, o adicional de 10% do FGTS
não poderia ser enquadrado co-
mo contribuição social.
A emenda afirma que as con-
tribuições sociais e de interven-
ção no domínio econômico po-
derão ter alíquotas tendo por ba-
se faturamento, receita bruta ou
o valor da operação e, no caso de
importação, o valor aduaneiro. E,
no caso do FGTS, a multa incide
sobre o "montante de todos os
depósitos devidos durante a vi-
gência do contrato de trabalho”.
A nova argumentação foi acei-
ta pelo TRF da 5ª Região, em man-
dado de segurança (nº 0807214-
32.2018.4.05.8300) julgado no
mês de dezembro. No voto, o rela-
tor, desembargador Rubens Ca-
nuto, afirma que a situação, no
caso, se refere a possível incom-
patibilidade constitucional das
contribuições instituídas por lei,
como é o caso da contribuição
Receita Federal atualiza normas previdenciárias
Joice Bacelo
De São Paulo
A Receita Federal publicou uma
atualização de normas gerais de
tributação previdenciária. São 35
páginas que dispõem sobre novos
contribuintes — entre eles moto-
ristas de aplicativo e profissionais
contratados pelo Mais Médicos —,
situações criadas a partir da refor-
ma trabalhista e questões relacio-
nadas aos produtores rurais.
Trata-se da Instrução Normati-
va (IN) nº 1.867. A norma está na
edição de ontem do Diário Ofi-
cial da União (DOU) e modifica
uma IN mais antiga, a de nº 971,
do ano de 2009.
Pelas novas regras fica claro, por
exemplo, como devem agir os ad-
quirentes de produtos rurais para
que não tenham que reter e reco-
lher a contribuição ao Fundo de
Assistência ao Trabalhador (Fun-
rural). Essa era uma dúvida que ha-
via no mercado desde a edição da
Lei nº 13.606, no ano passado, que
tornou facultativo esse regime.
Os produtores, depois dessa lei,
passaram a poder optar entre o
modelo do Funrural — em que a
contribuição é calculada com base
na comercialização dos produtos e
retida diretamente pelo adquiren-
te — e o que prevê alíquota de 20%
sobre a folha de pagamento dos
funcionários. A legislação não pre-
viu, no entanto, como ficaria a res-
ponsabilidade dos adquirentes no
caso de o produtor escolher essa
SP
Advogado Pedro Amarante: por envolver argumentos constitucionais, nova tese não deverá ser analisada pelos ministros do Superior Tribunal de Justiça
adicional ao FGTS, antes das mo-
dificações realizadas pela Emen-
da Constitucional nº 33, de 2001.
Para Canuto, o adicional de
10% é inconstitucional. A legisla-
ção que o instituiu, a Lei Com-
plementar nº 110, de junho de
2001, após a Emenda Constitu-
cional nº 33, de dezembro do
mesmo ano, passou a colidir
“frontalmente” com o artigo 149
da Constituição Federal.
De acordo com o desembarga-
dor, com a emenda, ficaram revo-
gadas as contribuições que inci-
dem sobre outras bases de cálcu-
lo distintas das fixadas no artigo
149. O mesmo argumento foi
aceito pela pelo TRF da 2ª Região
no fim de 2017 (processo nº
0137232-69.2015.4.02.5001).
Gabriela Jajah: norma incorporou modificações trazidas pela reforma trabalhista
segunda opção.
A instrução normativa, agora,
deixa expresso que para se livrar
da responsabilidade, ele precisa-
rá exigir dos produtores com que
faz negócios um documento que
comprove o recolhimento da
contribuição previdenciária.
“A IN traz um modelo de declara-
É a terceira tese que chega aos
tribunais para tentar derrubar o
adicional de 10% do FGTS. A pri-
meira alegava inconstitucionali-
dades formais e materiais por
não ser uma contribuição social.
A argumentação, porém, foi der-
rubada pelos ministros do Su-
premo ADI 2556 e ADI 2568).
A segunda tese leva em conta a
perda de finalidade da contribui-
ção. A questão está na pauta do
STF (RE 578313, ADI 5050, ADI
5.051 e ADI 5.053), mas prevale-
cem decisões contrárias aos con-
tribuintes. Um dos processos em
repercussão geral é da Intelbrás -
Indústria de Telecomunicação
Eletrônica Brasileira. A empresa
defende que, desde janeiro de
2007, não haveria mais necessi-
CLAUDIO BELLI/VALOR
ção. O produtor preenche, afirman-
do que já fez o pagamento, e entrega
para o adquirente dos seus produ-
tos”,detalhaoadvogadoFabioCalci-
ni, do Brasil Salomão & Matthes Ad-
vocacia. “Isso vai deixar as empresas
mais confortáveis porque cumprin-
do a orientação da Receita elas sa-
bemqueestarãoprotegidasdequal-
São Paulo | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019 | E1
dade de cobrança.
De acordo com o advogado que
atuou no caso analisado pelo TRF
da 5ª Região, Pedro Amarante, do
escritório Almeida e Barros Advo-
gados, a nova tese é bem diferente
das demais e tem chances de pros-
perar. Ele não acredita que a dis-
cussão passará pelo Superior Tri-
bunal de Justiça (STJ) pelo fato de
as decisões de basearem em argu-
mentos constitucionais. A questão
(emenda constitucional) já está na
pauta do STF, por meio de recurso
(RE 603624) que discute contri-
buição destinada ao Sebrae.
A Procuradoria-Geral da Fa-
zenda Nacional (PGFN) pretende
recorrer das decisões. Em nota ao
Valor, a PGFN afirma que se hou-
vesse a revogação do adicional de
quer responsabilização.”
Outro ponto, ainda em relação
aos produtores rurais, envolve a
unificação dos negócios. Pela IN
fica claro que o regime escolhido
servirá para todas as unidades.
Ou seja, se o produtor tem cinco
fazendas, ele terá que recolher
pela folha de salários ou pela
produção em todas elas. Não po-
derá optar por um dos regimes
em três delas, por exemplo, e o
outro nas demais.
Tiago Conde, do escritório Sa-
cha Calmon, chama a atenção
que essa opção, por um regime
ou outro, tem de ser manifestada
já no primeiro pagamento, que
ocorre no dia 20 de fevereiro. “E
vale para todo o exercício de
2019. O produtor não vai conse-
guir mudar de modalidade no
meio do ano. Tem que fazer as
contas agora para ver o que vale
mais a pena”, observa.
O advogado Renato Vilela Faria,
do escritório Peixoto & Cury, diz
que é pouco tempo. “O produtor
rural tem menos de um mês para
avaliar os impactos dessa altera-
ção”, pondera. Outros setores da
economia que também podem
optar por regimes diferentes de re-
colhimento à Previdência, afirma,
geralmente estão com as suas pro-
jeções fiscais já concluídas ou em
andamento nesta época do ano.
Situações modificadas com a re-
forma trabalhista (Lei nº 13.467, de
2017) também foram contempla-
das pela instrução normativa pu-
DIVULGAÇÃO
10% pela Emenda Constitucional
nº 33, de 2001, ela teria sido ob-
servada no julgamento do STF
em 2012. “Tivesse enxergado
qualquer inconstitucionalidade
(superveniente ou congênita),
considerando a causa de pedir
aberta do controle abstrato de
constitucionalidade, a Suprema
Corte poderia tê-la reconhecido”,
diz o órgão na nota.
No texto, a PGFN argumenta
ainda que o artigo 149 da Cons-
tituição afirma que as contribui-
ções sociais poderão ter aqueles
fatos como base e não “deverão”.
Por isso, seria um rol exemplifi-
cativo e não taxativo. A jurispru-
dência acompanha esse entendi-
mento, acrescenta o órgão, in-
clusive no TRF da 5ª Região.
blicada ontem. A Receita Federal
reconheceu a não incidência de
contribuições previdenciárias so-
bre o auxílio-alimentação e diárias
de viagem (antes da reforma, have-
ria contribuição se essas verbas so-
massem mais de 50% da remunera-
ção do empregado), por exemplo.
Deixou expresso, ao mesmo
tempo, que a contribuição é de-
vida pelo trabalhador intermi-
tente — contratado para realizar
trabalhos esporádicos. “ A gente
pode falar que essa IN incorpo-
rou as modificações trazidas pe-
la reforma trabalhista sob o as-
pecto previdenciário”, diz a ad-
vogada Gabriela Jajah, do escri-
tório Siqueira Castro.
Há novidade ainda, nas novas
regras da Receita Federal, com re-
lação aos contribuintes indivi-
duais. Foram incluídos os médi-
cos contratados pelo programa
Mais Médicos, do governo fede-
ral. Ficam desobrigados de con-
tribuir, porém, os profissionais
intercambistas selecionados por
acordo de cooperação nos casos
em que o país de origem prevê
cobertura securitária específica
ou regime de seguridade social.
Além dos médicos, fazem par-
te da lista de obrigados a contri-
buir com a Previdência Social, a
partir de agora, os motoristas de
aplicativos. A base de cálculo, pa-
ra esses profissionais, é seme-
lhante a dos taxistas: a contribui-
ção incide sobre 20% dos ganhos
que tiverem no mês.
Jornal Valor --- Página 2 da edição "29/01/2019 1a CAD E" ---- Impressa por ivsilva às 28/01/2019@20:08:28

E2 | Valor | São Paulo | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019

Legislação & Tributos | SP

Insegurança dos acordos de leniência

aplicação de penalidades de brasileiras, o que se vê é um alto acordos de leniência e inclusive, celebrado entre CGU, AGU e a composição e uma perda
Opinião Jurídica forma coordenada quando há nível de cooperação com por meio da 5ª Câmara de construtora Odebrecht cuja generalizada: autoridades não
mais de uma autoridade ou autoridades estrangeiras – que, Coordenação e Revisão - vigência foi ameaçada. Após a recebem informações
ente competente no por sinal, muito alavancou o Combate à Corrupção, celebração, o TCU, na qualidade relevantes para as investigações
Michel Sancovski processamento de resultado dos recentes acordos, publicou em julho de 2017 a de fiscalizador dos atos da e pessoas jurídicas encontram
determinada violação. bem como a acelerou o Orientação nº 07/2017 com administração, colocou em obstáculos para avançar no
Referida política, quando andamento das investigações. diretrizes para celebração risco o acordo, o qual previa a processo de remediação.
anunciada, foi vista como No entanto, dentro do desses acordos. O Tribunal de restituição de R$ 2,7 bilhões a Até que se ocorra uma
promissora para endereçar o território brasileiro, há Contas da União também órgãos do Executivo federal reforma legislativa para
sério problema de ausência de evidente deficiência no diálogo publicou a Instrução lesados em esquemas endereçar com mais clareza o
coordenação entre as entre as diversas autoridades Normativa nº 74/2015 pela qual investigados na Lava-Jato. processo de negociação dos
autoridades e a imposição que se consideram estabelece as etapas de Por trás do acordo de leniência acordos de leniência é
redundante de multas e competentes na aplicação da supervisão do TCU no âmbito há inequívoca intenção de indispensável um maior
penalidades pelo mesmo fato Lei Anticorrupção brasileira. desses acordos e a necessidade remediação por parte da pessoa diálogo entre as autoridades e a
irregular. Nossa Lei Anticorrupção — de submissão ao tribunal jurídica. Afinal, há admissão e criação de um ambiente de

E
O Departamento de Justiça que em 29 de janeiro daqueles celebrados no âmbito interrupção de participação no maior segurança jurídica. As
m recente discurso Americano anunciou que tem completará cinco anos de da administração pública ilícito, cooperação com as atribuições e competências dos
em conferência por objetivo aumentar o vigência — estabelece o federal com base na Lei investigações e obtenção de órgãos da administração
internacional, o relacionamento com Ministério da Transparência e Anticorrupção. documentos comprobatórios da pública brasileira não devem
“Deputy Attorney autoridades que possuam Controladoria-Geral da União infração. ser desconsiderados, mas
General” dos EUA — competência sobre (CGU) como órgão competente O conflito e a ausência de relativizados e acompanhados
segundo na linha de comando determinada irregularidade – para celebrar os acordos de Háevidentedeficiência harmonia entre autoridades do mesmo padrão de diálogo e
do Departamento de Justiça dentro e fora dos EUA – e evitar leniência no âmbito do Poder locais gera um ambiente em cooperação observado com
Americano — tratou das a aplicação duplicada de Executivo federal. Inclui-se
nodiálogoentreas que o aspecto punitivo se autoridades estrangeiras nos
recentes resoluções de casos penalidades. É importante neste processo de negociação a autoridadesquese sobrepõe à intenção de acordos internacionais.
com empresas ao redor do punir aqueles que cometam Advocacia Geral da União consideramcompetentes remediação. Hoje, a sistemática
mundo por violação da Lei irregularidades, mas não se (AGU), a qual deverá dos acordos de leniência no Michel Sancovski é sócio da área de
Anticorrupção Americana deve aplicar a lei de forma necessariamente participar, naaplicaçãodaLei Brasil pode ser classificada Anticorrupção & Compliance do Tauil &
(US Foreign Corrupt Practices ineficiente e desproporcional, conforme portaria Anticorrupção como um grande buraco negro: Chequer Advogados
Act – FCPA). ocasionando a situação em que interministerial publicada há diversas portas de entrada,
A autoridade ressaltou que múltiplas autoridades conjuntamente por ambos os mas não necessariamente uma Este artigo reflete as opiniões do autor,
os acordos foram realizados de processam uma mesma pessoa órgãos em dezembro de 2016. A pulverização de porta de saída. e não do jornal Valor Econômico.
forma consistente com a pela mesma irregularidade. O desafio se inicia, no autoridades no âmbito Diante de um cenário de O jornal não se responsabiliza e nem
também recente política No âmbito internacional, entanto, quando há o nacional e a deficiência de incertezas o que se verifica é pode ser responsabilizado pelas
anunciada pelo Departamento quando o processo envolvimento de outras diálogo entre elas causa uma justificável resistência das informações acima ou por prejuízos
de Justiça, a qual prevê a investigativo e a negociação dos autoridades. O Ministério incertezas, como foi o caso do pessoas jurídicas na busca por de qualquer natureza em decorrência
celebração de acordos e acordos envolve autoridades Público Federal tem celebrado recente acordo de leniência este instrumento de do uso dessas informações

Bradesco Seguros S.A.
Grupo Bradesco Seguros
CNPJ nº 33.055.146/0001-93 – NIRE 35.300.329.091
Ata da Reunião da Diretoria realizada em 31.12.2018
Aos 31 dias do mês de dezembro de 2018, às 8h, na sede social, Avenida Alphaville, 779, 17º andar,
sala 1.701-parte, Empresarial 18 do Forte, Barueri, SP, CEP 06472-900, reuniram-se os membros
da Diretoria da Sociedade, sob a presidência do senhor Vinicius José de Almeida Albernaz.
Durante a reunião, os Diretores deliberaram registrar o pedido de renúncia ao cargo de Diretor da
Sociedade formulado pelo senhor Fabio Miranda Daher, em carta desta data (31.12.2018), cuja
transcrição foi dispensada, a qual ficará arquivada na sede da Sociedade para todos os fins de
direito, consignando-se, nesta oportunidade, agradecimentos pelos serviços prestados. Nada mais
foi tratado, encerrando-se a reunião e lavrando-se esta Ata que os Diretores presentes assinam.
aa) Vinicius José de Almeida Albernaz, Jorge Pohlmann Nasser, Ivan Luiz Gontijo Júnior, Ney
Ferraz Dias, Américo Pinto Gomes, Curt Cortese Zimmermann, Haydewaldo Roberto Chamberlain
da Costa, Wilson Reginaldo Martins, Pedro Bosquiero Junior, Adriano Gonçalves Martins, Alexandre
Nogueira da Silva, Carlos Francisco Picini e Dalva Aparecida Fonseca Candelária de Castro.
Declaramos para os devidos fins que a presente é cópia fiel da Ata lavrada no livro próprio e que
são autênticas, no mesmo livro, as assinaturas nele apostas. Bradesco Seguros S.A. aa) Jair de
Almeida Lacerda Júnior - Diretor Gerente e Juliano Ribeiro Marcílio - Diretor. Certidão - Secretaria
de Desenvolvimento Econômico, Ciência, Tecnologia e Inovação - JUCESP - Certifico o registro sob
número 46.670/19-1, em 21.1.2019. a) Flávia R. Britto Gonçalves - Secretária Geral.
Sistema Produtor São Lourenço S.A. - CNPJ Nº 18.580.161/0001-67 - NIRE 3.530.045.505-3 PREFEITURA MUNICIPAL DE ARAÇOIABA DA SERRA
Ata de Assembleia Extraordinária Realizada em 06 de Dezembro de 2018
1. Data, horário e local. Realizada aos 06 (seis) dias do mês de dezembro de 2018, às 10:00 (dez) horas, na sede social da
PREGÃO PRESENCIAL Nº 117/2018
Companhia, na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 1.478, 22º andar, sala 2210, Jardim
Paulistano, CEP 01452-002. 2. Convocação e Presença. Dispensada a publicação de editais de convocação, conforme disposto no
artigo 124, Parágrafo 4°, da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (“Lei das S.A.”), em decorrência de estar Processo Administrativo nº 176/2018
presente a Acionista representando a totalidade do Capital Social, conforme assinaturas constantes do Livro de Presença de
Acionistas da Companhia. 3. Mesa. Assumiu a presidência dos trabalhos o Sr. Jian Fan, indicado pelo Sr. Jianjiang Feng, que OBJETO: Aquisição de Containers para a Casa Lar, atendida pela Secretaria de Desenvolvimento Social,
convidou a Sra. Letícia Washington Pereira para secretariá-lo. 4. Ordem do dia. Deliberar sobre a alteração do endereço da sede da conforme Termo de Referência contida no Anexo I. DATA DA REALIZAÇÃO: 11/02/2019. HORÁRIO
Companhia, com a consequente alteração do Artigo 3º do Estatuto Social da Companhia. 5. Deliberações. Instalada a Assembleia,
DE INÍCIO DA SESSÃO: 14:30 hrs. LOCAL DA REALIZAÇÃO DA SESSÃO: Sala de Reunião – Ave-
após a discussão das matérias da ordem do dia, a Acionista presente aprovou, sem quaisquer reservas, ressalvas ou restrições: 5.1. nida Luane Milanda de Oliveira, nº 600 – Jardim Nossa Senhora da Salete – Araçoiaba da Serra/SP. O
A alteração do endereço da sede da Companhia, na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, da Avenida Brigadeiro Faria Lima,
1.478, 22º andar, sala 2210, Jardim Paulistano, CEP 01452-002, para a Alameda Santos, 2.159, 14º andar, conjunto 141, Cerqueira edital em sua integra consta no site www.aracoiaba.sp.gov.br. Araçoiaba da Serra, 28 de janeiro de 2019.
César, CEP 01419-100, para onde iniciou-se a transferência das atividades administrativas da Companhia desde 19 de novembro de
2018, com a consequente alteração do Artigo 3º do Estatuto Social da Companhia, cujo caput passa a vigorar com a seguinte nova
redação: “Artigo 3.º - A Companhia tem sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Alameda Santos, 2.159, 14º andar, Dirlei Salas Ortega
conjunto 141, Cerqueira César, CEP 01419-100.” 6. Encerramento e Aprovação da Ata: Nada mais havendo a ser tratado, foram Prefeito Municipal - Ordenador de Despesa
os trabalhos suspensos pelo tempo necessário à lavratura da presente ata, em forma de sumário, conforme faculta o artigo 130,
parágrafo 1º, da Lei das S.A., que, lida, conferida, e achada conforme, foi assinada por todos os presentes. (aa) Mesa: Jian Fan,
Presidente, e Letícia Washington Pereira, Secretária; Acionista Presente: CGGC Construtora do Brasil Ltda. (p. Jian Fan). Confere
com a original lavrada em livro próprio. São Paulo, 06 de dezembro de 2018. Mesa: Jian Fan - Presidente, Letícia Washington
Pereira - Secretária. JUCESP nº 592.507/18-0 em 26.12.2018. Flávia Regina Britto Gonçalves - Secretária Geral.
PREFEITURA MUNICIPAL DE ARAÇOIABA DA SERRA
PREGÃO PRESENCIAL Nº 115/2018

Processo Administrativo nº 174/2018

REDE MUNICIPAL DR. MÁRIO GATTI
DE URGÊNCIA, EMERGÊNCIA E HOSPITALAR
AVISO DE LICITAÇÃO
Acham-se abertas no Departamento de Compras da Rede Mário Gatti, sito av. Prefeito Faria
Lima, nº 340, Parque Itália, Campinas/SP, fone: (19) 3772-5815 e 3775-5708 as licitações
a seguir: 1) Reabertura do Pregão Eletrônico nº126/2018 - Prot. nº1693/2018; Registro
de Preço para mat. hosp.; abertura das propostas dar-se-á às 09h00 do dia 08/02/2019 e a
disputa de preços dar-se-á às 09h15 do dia 08/02/2019. 2) Reabertura do Pregão Eletrônico
nº118/2018 - Prot. nº1695/2018; Registro de Preço para mat. hosp.; abertura das propostas dar-
se-á às 09h00 do dia 08/02/2019 e a disputa de preços dar-se-á às 09h15 do dia 08/02/2019.
3) Pregão Eletrônico nº04/2019 - Prot. nº1651/2018; Registro de Preço para aquis. display;
abertura das propostas dar-se-á às 09h00 do dia 08/02/2019 e a disputa de preços dar-se-á às
09h15 do dia 08/02/2019. 4) Pregão Eletrônico nº05/2019 - Prot. nº1430/2018; Cont. emp.
prest.serv.manut. ar cond.; abertura das propostas dar-se-á às 09h00 do dia 08/02/2019 e a
disputa de preços dar-se-á às 09h15 do dia 08/02/2019.
Os interessados poderão retirar o Edital a partir do dia 29/01/2019 através do site
www.hmmg.sp.gov.br/licitacoes ou pelo e-mail: licitacoes@hmmg.sp.gov.br.
Nathalie Amado Milano Nogueira
Coordenadora de Compras
Eternit S.A. - Em Recuperação Judicial
OBJETO: Contratação de empresa para a Limpeza das Caixas d’água das Unidades Escolares, com material
CNPJ nº 61.092.037/0001-81 – NIRE 35.300.013.344
e mão de obra, conforme Memorial Descritivo contido no anexo I. DATA DA REALIZAÇÃO: 08/02/2019.
Ata da Reunião de Diretoria realizada em 28 de novembro de 2018 HORÁRIO DE INÍCIO DA SESSÃO: 09:30 hrs. LOCAL DA REALIZAÇÃO DA SESSÃO: Sala de Reunião
Aos 28 (vinte e oito) dias do mês de novembro de 2018 (dois mil e dezoito), reuniram-se na sede social, na Rua – Localizada à Avenida Luane Milanda de Oliveira, nº 600, Bairro Jardim Salete, Cidade de Araçoiaba da
Dr. Fernandes Coelho nº 85, 8º andar, às 10hs, os membros da Diretoria da Eternit S.A. - Em Recuperação Serra/SP. O edital em sua integra consta no site www.aracoiaba.sp.gov.br. Araçoiaba da Serra, 28 de janeiro
Judicial infra-assinados. Na forma do item 7.3 do Regimento Interno, assumiu a presidência da reunião o Sr. Luis de 2019.
Augusto Barcelos Barbosa, que convidou, a mim, Vera Lucia Martins Ferreira Nogueira Ferraz, para Secretária.
Presentes ainda, os Srs. Vitor Manuel Cavalcanti Mallmann, Luiz Antônio Nitschke, Rodrigo Lopes da Luz Dirlei Salas Ortega
Prefeito Municipal - Ordenador de Despesa
e Rodrigo Angelo Inácio. Dado início aos trabalhos, o Sr. Presidente indicou que a ordem do dia consistiria
em autorizar: (i) a empresa coligada Tégula, a abrir duas filiais que irão operar como Centros de Distribuição
nos Estados do Paraná e do Rio de Janeiro, nos seguintes endereços, respectivamente, Rua Presidente
Faria, 5.323 - Colombo/PR - CEP 83411-050 - GALPÃO 1; e Rua Francisco Portela, 122 - Guadalupe - Rio de
Janeiro/RJ - CEP 21660-010 - GALPÃO 1, e (ii) alteração do objeto social da Tégula, para constar a atividade
referente ao CNAE 2710-4/01 - Fabricação de geradores de corrente contínua e alternada, peças e acessórios. PREFEITURA MUNICIPAL DE ARAÇOIABA DA SERRA
Restou, portanto, autorizada a abertura das referidas filiais, ficando a cargo da área Fiscal/Tributária, sob
gerência da Srta. Márcia Rossi, a operacionalização do projeto. Também foi aprovada a alteração do objeto PREGÃO PRESENCIAL Nº 102/2018
social da Tégula para que seja inserida a atividade de fabricação de geradores de corrente contínua e alternada,
Processo Administrativo nº 158/2018
peças e acessórios. Ninguém se manifestando, o Sr. Presidente declarou encerrada a reunião, solicitando-me
que lavrasse esta ata, a qual, lida e achada conforme, vai assinada por mim e pelos demais presentes. Luis
OBJETO: Aquisição de Gêneros Alimentícios Estocáveis, Perecíveis e Hortifruti, para a “Casa Lar”, atendida
Augusto Barcelos Barbosa - Presidente; Vera L. Martins Ferreira Nogueira Ferraz - Secretária. JUCESP sob
pela Secretaria de Desenvolvimento Social, conforme Termo de Referência, contido no Anexo I. DATA DA
nº 45.956/19-4, em 18/01/2019. (a) Flávia R. Britto Gonçalves - Secretária Geral.
REALIZAÇÃO: 12/09/2019. HORÁRIO DE INÍCIO DA SESSÃO: 09:30 hrs. LOCAL DA REALIZAÇÃO
DA SESSÃO: Sala de Reunião – Avenida Luane Milanda de Oliveira, nº 600– Jardim Nossa Senhora da
Salete – Araçoiaba da Serra/SP. O edital em sua integra consta no site www.aracoiaba.sp.gov.br. Araçoiaba
da Serra, 28 de janeiro de 2019.
Dirlei Salas Ortega
Prefeito Municipal - Ordenador de Despesa

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Next Corp Tecnologia S.A.
CNPJ/MF nº 10.765.506/0001-45 - NIRE 35300519795
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Ata de Assembleia Geral Extraordinária

Companhia de Processamento de Dados
SERVIÇO AUTÔNOMO DE do Estado de São Paulo - PRODESP
CNPJ 62.577.929/0001-35
ÁGUA E ESGOTO DE SÃO CARLOS ATA DA ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA REALIZADA EM 29 DE OUTUBRO DE 2018
AVISO DE PREGÃO ELETRÔNICO Nº 04/2019 DATA: 29 de Outubro de 2018.
PROCESSO N° 8015/2018 LOCAL: Sede Social, localizada na Rua Agueda Gonçalves, nº 240, Município de Taboão da Serra,
Estado de São Paulo.
Objeto: Contratação de empresa especializada em processos de seleção de PRESENÇA: Acionistas representando mais de 2/3 (dois terços) do Capital Social, sendo a Fazenda
recursos humanos a fim de realizar concurso público para o provimento de do Estado representada pela Procuradora do Estado, Dra. Laura Baracat Bedicks. Presentes também
João Germano Böttcher Filho, Presidente do Conselho de Administração e Presidente da Mesa, e
vagas para diversos empregos do quadro de pessoal da Autarquia, conforme Marcos D’Avino Mitidieri, representante do Conselho Fiscal.
edital e seus anexos. O Edital na íntegra poderá ser examinado pelos sites PUBLICAÇÕES: Edital de Convocação publicado no Diário Oficial do Estado nos dias 20, 23 e 24 de
outubro de 2018, e no jornal Valor Econômico, nos dias 20/22, 23 e 24 de outubro de 2018.
www.bb.com.br e www.saaesaocarlos.com.br, opção licitações. Abertura das ORDEM DO DIA. MATÉRIA EXTRAORDINÁRIA: 01 - Eleição de membros do Conselho de
propostas às 9h do dia 11/02/2019 e início da sessão de disputa às 10h do dia Administração da Companhia de Processamento de Dados do Estado de São Paulo - PRODESP,
nos termos do Estatuto Social; 02 - Outros assuntos do interesse social.
11/02/2019 (horário de Brasília). DELIBERAÇÕES. Item 01 - O Presidente da Mesa esclareceu que foram indicados para compor o
São Carlos, 28 de janeiro de 2019. Conselho de Administração da Companhia de Processamento de Dados do Estado de São Paulo -
PRODESP, por meio do Ofício CODEC nº 584, de 13 de setembro de 2018, e Ofício ATG nº 538/18-SG,
Setor de Contratos e Licitações. de 13 de setembro de 2018, os Senhores Sergio Ricardo Ciavolih Mota e Anderson Oliveira Costa, e
por meio do Ofício CODEC nº 612, de 04 de outubro de 2018, e Ofício ATG nº 562/18-SG, de 03 de
outubro de 2018, o Senhor José Geraldo dos Santos, como Membro Independente. Apontou, ainda,
que a conformidade dessas indicações com os requisitos legais e estatutários, inclusive aqueles
previstos na Lei federal nº 13.303/2016, foi atestada pelo Comitê de Elegibilidade e Aconselhamento
da Prodesp, nos termos do artigo 29 do Estatuto Social. Diante da instrução ora mencionada, a
Senhora Procuradora do Estado acolheu as indicações acima mencionadas e elegeu os Senhores
SERGIO RICARDO CIAVOLIH MOTA, brasileiro, casado, servidor público, portador da Cédula de
Identidade RG nº 08.790.634-3 DETRAN/RJ e inscrito no CPF sob nº 016.788.277-54, residente e
AGÊNCIA DE MODERNIZAÇÃO DA domiciliado na Rua Corgie Assad Abdalla, nº 1.000, apto 82, bloco 1, Bairro Vila Sônia, Município de
São Paulo, SP, CEP 05622-010, e ANDERSON OLIVEIRA COSTA, brasileiro, casado, advogado,
GESTÃO DE PROCESSOS - AMGESP portador da Cédula de Identidade RG nº 29.664.180-7 SSP/SP e inscrito no CPF sob o nº 277.611.978-06,
residente e domiciliado na Rua Martins Fontes, nº 197, Bairro Altos -Vila Assunção, Município de Praia
AVISO DE LICITAÇÃO - NACIONAL Grande, SP, CEP 11704-000, como membros do Conselho de Administração; e o Senhor JOSÉ
GERALDO DOS SANTOS, brasileiro, casado, contador e administrador de empresas, portador da
AMGESP Nº 049/2019
Cédula de Identidade RG nº 3.517.053-0 SSP/SP e inscrito no CPF sob o nº 038.150.138-87,
residente e domiciliado na Avenida Aratãs, nº 1.815, casa 5, Bairro Indianópolis, Município de São
Processo: 2000-871/2019;
Modalidade: Pregão Eletrônico n. º AMGESP – 10.068/2019; Paulo, SP, CEP 04081-006, como Membro Independente do Colegiado. Os Conselheiros ora eleitos
deverão exercer suas funções com mandato coincidente com o dos demais, nos termos do Estatuto
Tipo: Menor preço por item;
Social, e a investidura no cargo deverá obedecer aos requisitos, impedimentos e procedimentos
Objeto: Aquisição de material médico hospitalar; previstos na normatização vigente, os quais deverão ser verificados pela Companhia no ato da posse.
Data de realização: 12 de fevereiro de 2019, às 10:00h, horário de Brasília.
No que se refere à declaração de bens, deverá ser observada a normatização estadual aplicável. Os
Conselheiros de Administração eleitos perceberão remuneração nos termos da Deliberação CODEC
Processo: 2000-874/2019;
nº 001/2018, publicada no Diário Oficial do Estado de 30 de março de 2018, conforme deliberado nas
Modalidade: Pregão Eletrônico n. º AMGESP – 10.069/2019; Assembleias Gerais Ordinária e Extraordinária realizadas em abril de 2018. Item 02 - Lembrou a
Tipo: Menor preço por item;
representante da Fazenda do Estado que não devem ser deliberadas outras matérias não constantes
Objeto: Aquisição de material médico hospitalar; do Edital de Convocação e sem a prévia e expressa manifestação do Conselho de Defesa dos Capitais
Data de realização: 12 de fevereiro de 2019, às 10:00h, horário de Brasília. do Estado - CODEC. O voto da acionista Fazenda do Estado foi orientado pelo Conselho de Defesa
dos Capitais do Estado, nos termos do Parecer CODEC nº 172/2018, de 26 de outubro de 2018, de
Disponibilidade: Endereço eletrônico www.comprasnet.gov.br; cujo conteúdo foi dado ciência a todos os presentes. Nada mais havendo a tratar, declarou-se
UASG: 925998; encerrada a reunião, sendo lavrada a presente ata, que vai assinada por LAURA BARACAT BEDICKS,
Todas as referências de tempo obedecerão ao horário de Brasília/DF Procuradora do Estado; JOÃO GERMANO BÖTTCHER FILHO, Presidente da Mesa e do Conselho
Informações: de Administração; ELIZABETE MATSUSHITA, Secretária da Mesa. Taboão da Serra, 29 de outubro
Fone: 82 3315-1876/ 3092. de 2018.
ATESTAMOS PARA TODOS OS FINS E EFEITOS DE DIREITO QUE A PRESENTE ATA É CÓPIA
Maceió, 28 de janeiro de 2019. FIEL DA ORIGINAL TRANSCRITA EM LIVRO PRÓPRIO.
Gabrielle Tibúrcio dos Santos SECRETARIA DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO, CIÊNCIA, TECNOLOGIA E INOVAÇÃO.
Superintendente de Licitação e Controle de Registro de Preços JUNTA COMERCIAL DO ESTADO DE SÃO PAULO - CERTIFICO O REGISTRO SOB O Nº 55.204/19-3
- PROTOCOLO JUCESP Nº 0.053.320/19-0, em 24/01/2019. FLÁVIA R. BRITTO GONÇALVES -
SECRETÁRIA GERAL.
Data/Hora/Local: 24/10/2018, às 11h00, à Avenida Emílio Trevisan, 655, Sala 302, São José do Rio Preto/SP. Convocação/Publicação:
Dispensada a publicação, conforme o disposto no Artigo 124, § 4º, da Lei 6.404/76, e posteriores alterações. Quórum: Totalidade do
Capital Social. Mesa: Presidente - Marcelo Ferraz Rodrigues, Secretário -Dario Polacchini Filho. Deliberações Unânimes: (i) o aumento
do capital social da Companhia no montante de R$ 75.000,00 passando de R$ 100.000,00 para R$ 175.000,00 mediante a emissão de
75.000 novas ações ordinárias, nominativas e com valor nominal ao preço de emissão de R$ 1,00 cada. Em respeito ao Artigo 5º, §2º do
Estatuto Social, as acionistas terão direito de preferência na subscrição das novas ações ora emitidas e deverão se manifestar no prazo
de 30 dias corridos a contar desta data, e se encerrando dia 22/11/2018, o período de prerrogativa preferencial. Na eventual sobra de
ações a subscrever, poderá a Companhia ofertar a terceiros não acionistas. Ficam autorizados os diretores da Companhia a tomarem
todas as providências necessárias ao efetivo registro do aumento de capital ora deliberado. Encerramento: Nada mais havendo a
tratar, lavrou-se a presente Ata que lida, achada conforme foi por todos os presentes aprovada e assinada. São José do Rio Preto/SP,
24/10/2018. Mesa: Marcelo Ferraz Rodrigues - Presidente; Dario Polacchini Filho - Secretário. Jucesp nº 55.087/19-0 em 24/01/2019.
PREFEITURA MUNICIPAL DE ARAÇOIABA DA SERRA
PREGÃO PRESENCIAL Nº 114/2018
Processo Administrativo nº 173/2018
OBJETO: Aquisição de 02 (duas) Motocicletas Zero Km para o Demutran, conforme descrição no Anexo
I. DATA DA REALIZAÇÃO: 08/02/2019. HORÁRIO DE INÍCIO DA SESSÃO: 14:30 hr. LOCAL DA
REALIZAÇÃO DA SESSÃO: Sala de Reunião– Avenida Luane Milanda de Oliveira, nº 600– Jardim Nossa
Senhora da Salete – Araçoiaba da Serra/SP. O edital em sua integra consta no site www.aracoiaba.sp.gov.br.
Araçoiaba da Serra, 28 de janeiro de 2019.
Dirlei Salas Ortega
Prefeito Municipal - Ordenador de Despesa
PREFEITURA MUNICIPAL DE IBATÉ
RATIFICAÇÃO DE INEXIGIBILIDADE DE LICITAÇÃO. Processo Administrativo n.º 0237/2019. Inexigibilidade de Licitação
n.º 001/2019. PREFEITURA MUNICIPAL DE IBATÉ - EXTRATO DE RATIFICAÇÃO DE INEXIGIBILIDADE DE LICITAÇÃO –
INEXIGIBILIDADE DE LICITAÇÃO N.º 001/2019. Considerando o parecer jurídico junto ao Processo de INEXIGIBILIDADE
DE LICITAÇÃO para prestação de serviços de manutenção da moto bomba, marca Bombas Leão, modelo MB S85-09
801-095-44TR, instalada no posto artesiano da região central do município, que fora danificada, por meio da empresa
FRANKLIN ELECTRIC INDUSTRIA DE MOTOBOMBAS S.A., estima-se para a contratação o valor de R$22.566,59 (vinte
e dois mil quinhentos e sessenta e seis reais e cinquenta e nove centavos), RATIFICO a condição de inexigibilidade de
licitação enquadrando-a nos termos do artigo 25, caput, da Lei Federal n.º 8.666, de 21 de junho de 1993. Ibaté/SP, 23
de janeiro de 2019. JOSÉ LUIZ PARELLA. Prefeito Municipal.
AVISO DE LICITAÇÕES. MODALIDADE TOMADA DE PREÇOS N.º 001/2019. A Prefeitura Municipal de Ibaté/SP, torna
público para conhecimento dos interessados, que realizará Licitação na modalidade Tomada de Preços, de acordo com
o que determina as Leis Federais n.º 8.666/93, Lei n.º 8.883/94 e Lei Complementar n.º 123/06, complementadas pelas
cláusulas e condições estipuladas no Edital completo, que poderá ser consultado e retirado no Setor de Licitações, sito a
Avenida São João n.º 1771 – Centro, de segunda a sexta-feira, no horário de expediente, compreendido entre as 08h as
12h e das 13h30m as 17h, sendo que para ser adquirido deverá ser recolhido emolumentos no valor de R$ 20,00 (vinte
reais), junto à Tesouraria da Prefeitura Municipal de Ibaté, no mesmo endereço mencionado acima. Maiores informações
poderão ser solicitadas por meio do fone: (16) 3343-1252 ramais 2071 e 2072. TIPO DE LICITAÇÃO: MENOR PREÇO POR
ITEM. ABERTURA: 11 de fevereiro de 2019; HORÁRIO: às 09h00min. OBJETO: “Contratação de empresa jornalística para
publicação de atos oficiais da Administração Pública Municipal e Junta do Serviço Militar de Ibaté, por meio de jornal
de circulação diária no município, conforme anexos”. Ibaté/SP, 24 de janeiro de 2019. Marília de Oliveira. Presidente da
Comissão Permanente de Licitação.
AVISO DE LICITAÇÃO. PREGÃO PRESENCIAL N.º 011/2019. Objeto: “Contratação de pessoa jurídica, EXCLUSIVAMENTE
para Microempresa, Empresa de Pequeno Porte ou Microempreendedor Individual, para execução de serviços de
desinsetização e desratização contra insetos em geral e roedores nos prédios da Administração Pública deste Município”.
Data do Pregão: 08/02/2019 às 14h30min. Local: Departamento de Compras e Licitações da Prefeitura Municipal de
Ibaté, localizado na Avenida São João, n.º 1.771 – Centro – Ibaté/SP. O DEPARTAMENTO DE LICITAÇÕES torna público
que, na data, horário e local, acima assinalados fará realizar licitação na modalidade PREGÃO PRESENCIAL, com critério
de julgamento pelo MENOR PREÇO GLOBAL. Conforme Decreto Executivo n.º 2.750, de 14 de Novembro de 2018, fica
designado Pregoeiro e equipe de apoio, em obediência ao artigo 3º, inciso § 1º, da Lei Federal n.º 10.520/02. Local e
horário para retirada do Edital: Departamento de Compras e Licitações da Prefeitura Municipal de Ibaté, localizada na
Avenida São João, º 1.771, Centro, no horário compreendido entre as 08h às 12h e das 13h30m às 17h, de segunda a
sexta-feira, e ainda gratuitamente pelo site: http://www.ibate.sp.gov.br no link “Licitações Públicas – Pregão Presencial”.
Informações adicionais poderão ser obtidas por meio do telefone (16) 3343- 1252 ramais 2071 e 2072. Ibaté/SP, 24 de
janeiro de 2.019. Antônio Ricardo Moço. Pregoeiro
Jornal Valor --- Página 3 da edição "29/01/2019 1a CAD E" ---- Impressa por MPamplona às 28/01/2019@08:01:18:pm

São Paulo | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019 | Valor | E3

UNIVERSIDADE DE SÃO PAULO – PREFEITURA DO CAMPUS USP “LUIZ DE QUEIROZ” - AVISO DE ABERTURA DE LICITAÇÕES UNIVERSIDADE FEDERAL ESTADO DO CEARÁ
MODALIDADE PROCESSO RESUMO DO OBJETO APRESENTAÇÃO DOS ENVELOPES DE SÃO PAULO PODER JUDICIÁRIO
Contratação de empresa para execução de alambrados em estruturas metálicas e em telas galvanizadas
TP 03/18 18.1.300.66.6 com mourões em concreto e demolição da casa da zeladoria no Campus “Luiz de Queiroz”. Até 15/02/2019 às 09 horas CAMPUS SÃO PAULO TRIBUNAL DE JUSTIÇA
PREGÃO ELETRÔNICO PARA REGISTRO DE
INFORMAÇÕES E OBTENÇÃO DO EDITAL: Prefeitura do Campus USP “Luiz de Queiroz” – Av. Pádua Dias, nº 235 – Divisão Administrativa – Seção de Compras PREÇOS N.º 278/2018 Comissão Permanente de Licitação
e Contratos – Fone: (19) 3429-4043/4045 – Fax: (19) 3429-4042 – Piracicaba/SP, das 08 às 11 e das 14 às 17 horas, de segunda a sexta-feira, ou através dos Encontra-se aberto o Pregão Eletrônico para Registro
sites www.usp.br/licitacoes e www.imprensaoficial.com.br (e-negociospublicos). de Preços nº 278/2018 para eventual Aquisição de EDITAL DO PREGÃO ELETRÔNICO N.º 37/2018
Material de Laboratório. Abertura: 11/02/2019 às 9:00
A Comissão Permanente de Licitação do Tribunal de Justiça do Estado do Ceará torna público que
horas. Os interessados poderão examinar o edital e
seus anexos no site www.comprasnet.gov.br. realizará, no dia 11 de fevereiro de 2019 às 11:00h (horário de Brasília), um Pregão Eletrônico do
Vânia Simões Lopes tipo MENOR PREÇO GLOBAL ANUAL, que tem como objeto a “Contratação de empresa para
PREFEITURA MUNICIPAL DE IBATÉ Pregoeira prestação de serviço continuado de apoio operacional, cujos empregados sejam regidos pela
RETIFICAÇÃO. Objeto:“CONTRATAÇÃO DE EMPRESA ESPECIALIZADA PARA FORNECIMENTO DE MÃO-DE-OBRA, MÁQUINAS E MATERIAIS Consolidação das Leis Trabalhistas (CLT) e pela Convenção coletiva dos empregados em
PARA A EXECUÇÃO DE GUIAS E SARJETAS, PAVIMENTAÇÃO ASFÁLTICA NOVA E RECAPEAMENTO EM CBUQ (CONCRETO BETUMINOSO empresas de asseio e conservação do Estado do Ceará para atender ás necessidades do
USINADO A QUENTE) EM DIVERSAS RUAS DO MUNICÍPIO DE IBATÉ/SP. Modalidade Tomada de Preços n.º 012/2018 Tipo de licitação: Poder Judiciário cearense, por meio dos seguintes profissionais: carregador, porteiro,
Menor preço Global. Vimos, por meio desta vem comunicar a RETIFICAÇÃO designando nova data de abertura para o certame, que PREFEITURA MUNICIPAL DE ARAÇOIABA DA SERRA operador de transporte multimodal e assistente de operações audiovisuais”. As propostas de
ocorrerá em 14 de fevereiro de 2019 as 09h00min, e ainda, a disponibilização de novo Edital com suas devidas alterações/correções. Sem preços serão recebidas, por meio eletrônico, até o dia 11 de fevereiro de 2019 às 11:00h (horário
PREGÃO PRESENCIAL Nº 116/2018 de Brasília). Edital e demais informações estão à disposição dos interessados na sede do Tribunal
mais. Ibaté/SP, 20 de dezembro de 2018. Marília Oliveira. Presidente da Comissão Permanente de Licitação.
de Justiça do Estado do Ceará, no horário de
Processo Administrativo nº 175/2018 08:00h às 18:00h, fone/fax: (85)3207-7098, (85)3207-7100, (85)3207-7954 ou pelo email:
cpl.tjce@tjce.jus.br e pelos sites www.tjce.jus.br e www.licitacoes-e.com.br.
OBJETO: Contratação de empresa especializada em Serviços de Arbitragem para A Secretária de Fortaleza-CE, 29 de janeiro de 2019.
PREFEITURA MUNICIPAL DE TAIUVA Esportes, Juventude e Lazer, conforme Termo de Referência contida no Anexo I. DATA DA REA-
Aviso de Licitação. Órgão Licitante: Município de Taiúva. Modalidade: Pregão Presencial nº 03/2019. Tipo de Licitação: Menor Francisco Sirédson Tavares Ramos
Preço. Objeto: Contratação de empresa para fornecimento de materiais didáticos impressos (apostilas educacionais) para LIZAÇÃO: 11/02/2019. HORÁRIO DE INÍCIO DA SESSÃO: 09:30 hrs. O edital em sua integra PRESIDENTE DA COMISSÃO PERMANENTE DE LICITAÇÃO
alunos e professores da Educação Infantil e Ensino Fundamental (anos iniciais) e contratação dos serviços de Suporte de consta no site www.aracoiaba.sp.gov.br. Araçoiaba da Serra, 28 de janeiro de 2019.
Assessoria Pedagógica. Data da Sessão Pública: 13/02/2019, às 8h. Local: Rua 21 de Abril, nº 334 (Sede da Prefeitura). Maiores
informações poderão ser obtidas pelo telefone (16) 3246-1207 ou pelo e-mail licitacao@taiuva.sp.gov.br. O Edital completo
e seus anexos poderão ser adquiridos no site www.taiuva.sp.gov.br ou no setor de licitações, através de gravação em disco Dirlei Salas Ortega
removível (pendrive) fornecido pelo interessado. Taiuva, 28 de janeiro de 2019. Francisco Sergio Clapis. Prefeito Municipal. Plascar Participações Industriais S.A.
Prefeito Municipal - Ordenador de Despesa CNPJ/MF nº 51.928.174/0001-50 - NIRE 35.300.095.421
(Companhia Aberta de Capital Autorizado)
Concessionária do Aeroporto Internacional de Guarulhos S.A. EDITAL DE CONVOCAÇÃO - ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA
CNPJ/MF: 15.578.569/0001-06 - NIRE: 35.300.438.26-4 Ficam convocados os senhores acionistas da Plascar Participações Industriais S.A. (“Companhia”) a reunirem-
Ata da Reunião do Conselho de Administração Realizada em 21 de Dezembro de 2018 se, em primeira convocação, em Assembleia Geral Extraordinária a ser realizada no dia 11 de fevereiro de
1-Data,HoraeLocal:Dia21dedezembrode2018,às15h00,nasedesocialdaConcessionáriadoAeroportoInternacionaldeGuarulhosS.A.(“Concessionária”), AGÊNCIA DE MODERNIZAÇÃO DA 2019, às 10 horas (“AGE”), na Avenida Mackenzie, nº 1.835, 13º andar, Vila Brandina, Cidade de Campinas,
localizada na Rodovia Hélio Smidt, s/n°, Aeroporto Internacional de São Paulo/Guarulhos - Governador André Franco Montoro, na Cidade de Guarulhos,
Estado de São Paulo, CEP 07190-100. 2 - Convocacão: Convocação realizada nos termos do Parágrafo 1°, do Artigo 16 do Estatuto Social da Concessionária, GESTÃO DE PROCESSOS - AMGESP Estado de São Paulo, para deliberar sobre a proposta de alteração dos seguintes dispositivos do Estatuto Social
da Companhia: (i) O caput do Artigo 1º, a fim de alterar o endereço da sede da Companhia para a cidade de
com a presença da maioria dos Conselheiros. 3 - Presença: (i) Conselheiros: Presentes: Erik da Costa Breyer (conferência telefônica), Paulo César Cândido Jundiaí, Estado de São Paulo, na Rua Wilhelm Winter, nº 300, Sala 1, Distrito Industrial, CEP 13213-000; e
Werneck (conferência telefônica), Renato Proença Lopes (conferência telefônica), Leonardo Victor Dantas da Cruz (conferência telefônica), Thiago Pereira AVISO DE LICITAÇÃO - NACIONAL (ii) O caput do Artigo 5º, a fim de refletir o aumento de capital social da Companhia aprovado na Assembleia
Pedroso (conferência telefônica) e Paulo Alexandre Pereira da Silva (“Conselho”); e (ii) Convidados: Sr. Gustavo Soares Figueiredo (conferência telefônica) AMGESP Nº 044/2019 Geral Extraordinária realizada em 13 de dezembro de 2018. Instruções Gerais: Para participar da AGE, os
e Sra. Ana Maria de Castro Rovai. 4 - Mesa: Presidente: Erik da Costa Breyer e Secretária: Ana Maria de Castro Rovai. 5 - Ordem do dia: Deliberar sobre: acionistas deverão comprovar essa qualidade mediante extrato emitido pela instituição financeira depositária
(i) Outorga ILP Diretor Presidente. 6 - Assuntos e Deliberações: Os Conselheiros aprovaram, por unanimidade de votos dos presentes e sem quaisquer Processo: 4105-1272/2017;
das ações de emissão da Companhia ou por agente de custódia, além da apresentação do documento de
restrições, a lavratura da presente ata sob a forma de sumário. Examinada as matérias constantes da ordem do dia, foram tratados os seguintes assuntos e Modalidade: Pregão Eletrônico n. º AMGESP – 10.059/2019;
identidade ou dos documentos societários aplicáveis, conforme tratar-se, respectivamente, de pessoa física ou
tomadas as seguintes deliberações e aprovações: 6.1 - Outorga ILP Diretor Presidente: Proposta: A Gerência de Recursos Humanos da Concessionária, Tipo: Menor preço por item;
conforme motivos e contexto constantes na PD n° 079/2018, recomenda a aprovação da outorga de units de 2018, em conformidade com os cálculos jurídica. Os Acionistas poderão ser representados na AGE por procurador, nos termos do artigo 126, §1º, da Lei
Objeto: Registro de Preços para futura e eventual aquisição de enxoval (01) – PLS 77/2017; nº 6.404/1976, conforme alterada (“Lei das S.A.”), sendo necessária a apresentação do respectivo instrumento
realizados pela Mercer, indicados na tabela abaixo: Nomes - Cargo - Empresa - Outorga 2018 (units): Gustavo Soares Figueiredo, Diretor Presidente; GRU, Data de realização: 13 de fevereiro de 2019, às 15:00h, horário de Brasília.
4.718.278; Valorde100%deGRUAirport(R$),R$1.484.560.218;ValordaunitGRUnadatadaOutorga(R$),R$0,49.Deliberação:OConselhodeAdministração, de mandato. Para organização dos trabalhos da AGE, solicita-se que tais documentos comprobatórios da
por unanimidade dos presentes, aprovou a proposta acima, devendo a mesma ser ratificada em assembleia geral da Companhia. qualidade de acionista e dos poderes do representante sejam entregues à Companhia com, no mínimo, 02
7 - Matérias de Conhecimento: Os Conselheiros tomaram conhecimento da renúncia ao cargo de membro titular do Conselho de Administração, Processo: 4105-743/2017; (dois) dias úteis de antecedência da data de realização da AGE. Os documentos e informações relativos
apresentada pelo Sr. Roberto da Cunha Castello Branco, em 20 de dezembro de 2018 e registraram o seu agradecimento aos serviços por ele prestados Modalidade: Pregão Eletrônico n. º AMGESP – 10.061/2019; à matéria a ser discutida na AGE ora convocada encontram-se à disposição dos acionistas na sede da
e as suas contribuições durante o cumprimento de seu mandato. 8 - Encerramento: Nada mais havendo a tratar a reunião foi encerrada, sendo a Tipo: Menor preço por item; Companhia e nos websites da Comissão de Valores Mobiliários (www.cvm.gov.br) e da B3 (www.b3.com.br),
presente Ata lavrada por meio de processamento eletrônico, a qual foi lida e aprovada. Certifico que o presente extrato é cópia fiel da Ata lavrada Objeto: Registro de Preços para futura e eventual aquisição de medicamentos (16) – PLS em conformidade com as disposições da Lei das S.A. e da Instrução CVM n 481/2009. Campinas/SP, 25 de
em livro próprio. Guarulhos, 21 de dezembro de 2018. Mesa: Ana Maria de Castro Rovai - Secretária da Reunião. JUCESP nº 54.159/19-2 em 23/01/2019. 163/2016; janeiro de 2019. Stephen James Toy - Presidente do Conselho de Administração. PLASCAR PARTICIPAÇÕES
Flávia R. Britto Gonçalves - Secretária Geral. INDUSTRIAIS S.A.
Data de realização: 18 de fevereiro de 2019, às 09:00h, horário de Brasília.

Processo: 4105-257/2018;
PREFEITURA MUNICIPAL DE ARAÇOIABA DA SERRA Modalidade: Pregão Eletrônico n. º AMGESP – 10.064/2019;
Tipo: Menor preço por item;
HOMOLOGAÇÃO Objeto: Registro de Preços para futura e eventual aquisição de dietas nutricionais (02) – PLS
030/2018;
PREGÃO PRESENCIAL Nº 054/2018 Data de realização: 13 de fevereiro de 2019, às 10:00h, horário de Brasília.
Processo Administrativo nº 096/2018 Processo: 2000-14993/2017; MINISTÉRIO DA
Modalidade: Pregão Eletrônico n. º AMGESP – 11.475/2018; CIÊNCIA E
OBJETO: Aquisição de Equipamentos e Mobiliário para a “Creche do Bairro Rio Verde”, conforme Termo Tipo: Menor preço por item; TECNOLOGIA
de Referência contida no Anexo I. Após analisar todas as da douta do (a) Pregoeiro (a) e sua Equipe de Objeto: Aquisição de medicamentos importados;
Apoio,acolho suas razões pelas quais optaram em seu julgamento pelas propostas das licitantes: MARIO Data de realização: 12 de fevereiro de 2019, às 10:00h, horário de Brasília.
AUGUSTO SILVA PEREIRA EPP nos itens 14, 15 e 19 perfazendo um valor total de R$ 2.630,00 (dois mil e
seiscentos e trinta reais); FAUSTO HENRIQUE PIRES MELLO ME nos itens 25, 31 e 35 perfazendo um va- INSTITUTO DE PESQUISAS ENERGÉTICAS E NUCLEARES
Processo: 4105-516/2017;
lor total de R$ 2.741,55 (dois mil setecentos e quarenta e um reais e cinqüenta e cinco centavos); COTA.COM Modalidade: Pregão Eletrônico n.º AMGESP – 11.024/2019; CNEN-IPEN/SP
COMERCIO E SERVIÇOS LTDA EPP nos itens 32 e 34, perfazendo um valor total de R$ 1.501,46 (um mil Tipo: Menor preço por item;
quinhentos e um reais e quarenta e seis centavos); A. C. DOS SANTOS MÓVEIS ME nos itens 02, 06, 07, Objeto: Registro de Preços para futura e eventual aquisição de medicamentos (11) – PLS TOMADA DE PREÇOS 006.2018
09, 12, 13, 20 e 22 perfazendo um valor total de R$ 28.019,16 (vinte e oito mil dezenove reais e dezesseis 011/2017;
centavos); CARLOS EDUARDO GARCIA REFRIGERAÇÃO EPP nos itens 26, 28, 30 e 40 perfazendo um OBJETO: Contratação de uma empresa especializada na prestação de serviços
Data de realização: 12 de fevereiro de 2019, às 10:00h, horário de Brasília.
valor total de R$ 11.969,87 (onze mil novecentos e sessenta e nove reais e oitenta e sete centavos); LOJA DA de elaboração e redação de documentos necessários ao depósito de pedido de
ESCOLA LTDA EPP nos itens 05, 16 e 17 perfazendo um valor total de R$ 10.752,00 (dez mil setecentos e Disponibilidade: Endereço eletrônico www.comprasnet.gov.br; patente de invenção ou modelo de utilidade do IPEN. Data de Encerramento:
cinqüenta e dois reais); E, entendo como justo e legal, motivo pelo qual HOMOLOGO a presente licitação em UASG: 925998; 28.02.2019 às 09:30 horas. Data da Abertura: 28.02.2019 às 10:00 horas. O
favor da mesma proponente vencedora. Proceda-se ao empenho e contrato. Diante dos 01, 03, 04, 08, 10, 11, Todas as referências de tempo obedecerão ao horário de Brasília/DF Edital encontra–se a disposição na CNEN-IPEN, situada à Av. Prof. Lineu Prestes,
18, 21, 23, 24, 27, 29, 33, 36, 37, 38, 39, 41, 42 e 43 ter sido considerado deserto/fracassado fica REVOGADO Informações: Fone: 82 3315-1876/ 3092. 2242 – Cidade Universitária, Butantã, São Paulo – SP, e se houver interesse em
tais itens. Araçoiaba da Serra, 25 de janeiro de 2019.
Maceió, 25 de janeiro de 2019. cópia esta poderá ser adquirida na Central Reprográfica da CNEN-IPEN. O edital
Dirlei Salas Ortega Gabrielle Tibúrcio dos Santos também está disponível nos sites: www.comprasnet.gov.br e www.ipen.br.
Prefeito Municipal - Ordenador de Despesa Superintendente de Licitação e Controle de Registro de Preços

EDITAL DE LEILÃO PÚBLICO Nº 2074/2018/CPA/BU - 2º LEILÃO

EDITAL DE LEILÃO PÚBLICO Nº 2074/2018/CPA/BU - 2º LEILÃO - CONDIÇÕES BÁSICAS - A CAIXA ECONÔMICA FEDERAL - CEF, instituição financeira sob a forma de empresa pública, dotada de personalidade jurídica de direito privado, criada nos termos do Decreto-Lei nº 759, de 12.08.69, e constituída pelo Decreto nº 66.303, de 06.03.70, alterado pelo Decreto-Lei nº
1.259, de 19.02.1973, regendo-se pelo Estatuto vigente na data de publicação deste Edital, com sede no Setor Bancário Sul, Quadra 4, lotes 3/4, em Brasília-DF, CNPJ/MF nº 00.360.305/0001-04, neste ato representada pela Gerência de Filial Alienar Bens Móveis e Imóveis – Bauru/SP – GILIE/BU, aqui por diante denominada simplesmente CAIXA, leva ao conhecimento dos
interessados que fará realizar licitação, sob a modalidade de LEILÃO PÚBLICO, por intermédio de LEILOEIRO OFICIAL credenciado, regularmente matriculado na junta comercial do Estado de Estado de São Paulo, para alienação do(s) imóvel(is) recebido(s) em garantia, nos contratos inadimplentes de Alienação Fiduciária, pela maior oferta, no estado de ocupação e conservação
em que se encontra(m), conforme Aviso de Venda publicado na imprensa, que é parte integrante do presente Edital, regendo-se a presente licitação pelas disposições legais vigentes, em especial os Decretos nº 21.981 de 19.10.32 e 22.427 de 01.02.33 e Lei nº 8.666, de 21.06.93, com as alterações introduzidas pela Lei nº 8.883, de 08.06.94, bem como pela Lei 9.514/97 de
20/11/97 e condições estabelecidas neste Edital e seus anexos. 1 - DO LOCAL, DATA E HORÁRIOS DO LEILÃO - 1.1 - Data e hora da Sessão de Leilão: 05/02/2019 às 10:00h. 1.2 - Local da Sessão PRESENCIAL do Leilão: Hotel L’Hirondelle Flat Service , sito à Rua 11 de Agosto nº 411 – Centro – Campinas/SP – CEP: 13.013-100. 1.3 - Leiloeiro Oficial: RENATO FERREIRA
DE ANDRADE, JUCESP 609. 1.4 - Site do Leiloeiro para cadastro dos participantes e oferta de lances via INTERNET: www.lanceleiloes.com. 1.5 - Data de divulgação do resultado oficial: 07/02/2019. 2 - DO OBJETO - 2.1 - Imóveis recebidos em garantia, nos contratos inadimplentes de Alienação Fiduciária, relacionados e descritos no Anexo II do presente Edital. 2.1.1 - Para
os referidos imóveis com ação judicial, recairá sobre a CAIXA o risco de evicção de direito, nos termos do Art. 447 e seguintes do Código Civil, sendo que, sobrevindo decisão transitada em julgado decretando a anulação do título aquisitivo da CAIXA (Consolidação da Propriedade e/ou Adjudicação) o contrato que for assinado com o licitante resolver-se-á de pleno direito. Nesse
caso, a CAIXA devolverá ao adquirente os valores por ele despendidos na presente transação, quais sejam, os valores relativos à aquisição do imóvel, como caução, sinal, prestação, ou o valor total, se for o caso, bem como as demais despesas cartorárias, tributárias, condominiais e, ainda, o valor referente às benfeitorias úteis e/ou necessárias realizadas após a data de
aquisição do imóvel. 2.1.2 – Os imóveis que forem vendidos e que por ventura não tenham constado em edital ações judiciais pré-existentes até a realização do certame, serão comunicadas posteriormente aos arrematantes possibilitando-lhes decidir quanto à manutenção da arrematação. 2.1.3 - A evicção não gera indenização por perdas e danos. 3 - DA HABILITAÇÃO - 3.1
- Poderão participar da presente licitação pessoas físicas ou jurídicas que satisfaçam as condições estabelecidas neste edital. 3.2 - Não poderão participar da presente licitação, empregados da CAIXA que atuem na SUINP e SUHEN, e Gerências Nacionais e Regionais vinculadas, bem como seus cônjuges e/ou companheiros. 3.3 – Estão impedidos de participar da presente
licitação interessados que tenham relação de parentesco, até terceiro grau civil, com dirigentes da CAIXA, empregado da CAIXA que atue na SUINP, Gerências Nacionais ou Regionais vinculadas e autoridade do ente público a que a CAIXA esteja vinculada. 3.4 - As pessoas físicas deverão apresentar ao leiloeiro ou a pessoa designada por ele, cópias simples acompanhadas
dos originais para conferência ou cópia autenticada dos seguintes documentos: - cédula de identidade; - CPF; - Certidão de casamento; - comprovante de endereço; - procuração com firma do outorgante reconhecida por tabelião, se for o caso. 3.5 - As pessoas jurídicas deverão apresentar ao leiloeiro ou a pessoa designada por ele, cópias simples acompanhadas dos originais
para conferência ou cópia autenticada dos seguintes documentos: - CNPJ; - Ato Constitutivo e devidas alterações; - CPF e cédula de identidade do representante; - Procuração com firma do outorgante reconhecida por tabelião, acompanhada do documento que comprove que a outorga da procuração foi feita por quem detém poderes para fazê-lo. 3.6 - Os interessados em
participar do leilão pela modalidade INTERNET deverão habilitar-se previamente no site do Leiloeiro, conforme critérios e condições por ele estabelecidos. 3.7 - Ficam dispensados de habilitação prévia os devedores fiduciantes que pretenderem exercer o direito de preferência previsto na Lei 9.514/97. 4 - DO PREÇO MÍNIMO E DAS FORMAS DE PAGAMENTO - 4.1 - O preço
mínimo da venda, para cada imóvel, é o constante no Anexo II, deste Edital, admitindo-se lances para pagamento em Reais (R$), à vista, com recursos do FGTS ou com financiamento. 4.2 - Os interessados que desejarem contar com financiamento e/ou utilizar recursos da conta vinculada do FGTS deverão dirigir-se a qualquer agência da CAIXA a fim de se inteirar das condições.
4.3 - No caso de financiamento, o prazo, as modalidades, as condições do interessado e os valores deverão enquadrar-se nas exigências legais e normativas da CAIXA e do Conselho Curador do FGTS, na data da contratação. 4.3.1 - Para os imóveis que podem contar com financiamento, o limite máximo permitido para cada imóvel, é o menor dos valores entre o valor da
proposta e avaliação do imóvel, observada a quota de financiamento definida para a modalidade na data da contratação. 4.3.2 - Os interessados que desejarem contar com financiamento CAIXA deverão submeter-se à análise de risco de crédito junto a qualquer agência, sujeita à aprovação do crédito. 4.3.2.1 - Recomenda-se que a análise de risco de crédito seja realizada
previamente, até a data da realização do leilão, a fim de evitar o cancelamento da venda pela não contratação dentro do prazo previsto no edital. 4.3.3 - As modalidades de financiamento a serem utilizadas são: - Carta de Crédito SBPE; - Carta de Crédito FGTS; - Pró-Cotista. 4.4 - Para a utilização do FGTS com a finalidade de aquisição de imóvel, deverão ser observadas as
condições vigentes estabelecidas pelo Conselho Curador do FGTS. 4.4.1 - O valor do FGTS utilizado para aquisição do imóvel somado ao valor de financiamento, se for o caso, não poderá ultrapassar o menor dos valores entre o valor da proposta e avaliação do imóvel. 4.4.2 - O valor do FGTS não poderá ultrapassar o limite exigido para as operações do SFH e não poderá
ser utilizado na aquisição de imóveis não residenciais. 4.4.3 – O valor do FGTS não poderá ser utilizado para aquisição de imóvel com ação judicial. 4.5 – O interessado em utilizar recursos do FGTS ou financiamento habitacional deve informar ao leiloeiro imediatamente após o ato da arrematação. 4.5.1 – Não havendo manifestação expressa quanto ao uso de recursos do
FGTS ou financiamento habitacional, considerar-se-á como forma de pagamento à vista em reais (R$). 4.6 - Os imóveis de item 2, 3, 5, 7, 11, 12, 14 a 19, 23, 27 a 35, 39, 42, 44, 48 a 51, 53, 56 e 58 somente poderão receber propostas para pagamento total à vista (em R$). 4.7 - Os valores aplicados aos devedores fiduciantes que exercerem o direito de preferência serão os
constantes no Art. 27, §§ 2-B e 3º, da Lei 9.514, excetuando apenas a comissão de leiloeiro. 4.8 - O devedor fiduciante que exercer o direito de preferência está sujeito às mesmas condições de aquisição previstas no presente edital, bem como os respectivos prazos. 5 - DOS LANCES - 5.1 - Os interessados em participar do leilão poderão fazê-lo nas modalidades PRESENCIAL
ou INTERNET. 5.2 - A modalidade PRESENCIAL ocorre mediante comparecimento do interessado ao local do leilão, na data e horário estabelecidos nos itens 1.1 e 1.2. 5.2.1 - Na modalidade PRESENCIAL os lances são verbais e deverão ser ofertados no leilão pelos interessados ou seus procuradores, esses devidamente investidos por procuração específica. 5.3 - Na modalidade
INTERNET os lances são realizados on-line, por meio de acesso identificado, no site do leiloeiro na data e horário estabelecidos nos itens 1.1, 1.2 e 1.4. 5.3.1 - O interessado deve efetuar cadastro prévio no site do leiloeiro, indicado no item 1.4, para anuência às regras de participação dispostas no site e obtenção de “login” e “senha”, os quais possibilitarão a realização de
lances em conformidade com as disposições deste edital. 5.3.2 - Os lances oferecidos via INTERNET não garantem direitos ao participante em caso de recusa do leiloeiro, por qualquer ocorrência, tais como, quedas ou falhas no sistema, da conexão de internet, linha telefônica ou quaisquer outras ocorrências, posto que a internet e o site do leiloeiro são apenas facilitadores de
oferta. 5.3.3 - Ao optar por esta forma de participação no leilão, o interessado assume os riscos oriundos de falhas ou impossibilidades técnicas, não sendo cabível qualquer reclamação a esse respeito. 5.3.4 - O interessado em ofertar lances via INTERNET deverá informar, no cadastro junto ao leiloeiro, o nome e o número da Agência da CAIXA a qual promoverá a contratação
da venda e compra em caso de arrematação. 5.4 - Os lances oferecidos via INTERNET serão apresentados no telão junto com os lances ofertados na modalidade PRESENCIAL. 5.5 - Qualquer que seja a modalidade escolhida pelo interessado para participação no leilão (PRESENCIAL ou INTERNET) implicará na apresentação dos documentos listados nos itens 3.4 ou 3.5
essenciais para a participação no leilão. 5.5.1 - Na modalidade PRESENCIAL a apresentação dos documentos ocorre no início da sessão de leilão. 5.5.2 - Na modalidade INTERNET os documentos de habilitação à oferta de lances, descritos nos itens 3.4 ou 3.5, são remetidos ao leiloeiro conforme instruções no site do leiloeiro, antes da realização do leilão. 5.5.3 - A não
apresentação dos documentos especificados neste edital, na forma prevista nos itens 3.4 ou 3.5, implicará na imediata desqualificação do interessado para participação no leilão, em qualquer das modalidades aqui previstas. 5.6 - Antes ou durante o período de realização dos lances, poderá o devedor fiduciante exercer o direito de preferência, cabendo ao leiloeiro a retirada
imediata do lote/imóvel do leilão, fazendo constar em ata toda situação ocorrida. 6 - DA APURAÇÃO DO LANCE VENCEDOR - 6.1 - Será considerado lance vencedor aquele que resultar no maior valor acima do preço mínimo apresentado no ato do leilão. 6.2 - Não será considerado lance vencedor o exercício do direito de preferência citado na Lei 9.514/97. 7 - DOS PAGAMENTOS
NO ATO DO LEILÃO - 7.1 - O arrematante PRESENCIAL paga, no ato do leilão, o valor da comissão do leiloeiro, correspondente a 05% (cinco por cento) do lance vencedor. 7.1.1 - O pagamento no ato far-se-á em moeda nacional e/ou pela emissão de 01 (um) cheque no valor referente a comissão do leiloeiro. 7.2 - O arrematante pela INTERNET paga, no dia do leilão, o valor
da comissão do leiloeiro, correspondente a 05% (cinco por cento) do lance vencedor. 7.2.1 - O pagamento da comissão do leiloeiro far-se-á através de boleto, depósito ou transferência bancária na conta corrente informada pelo mesmo. 7.3 - O valor da comissão do leiloeiro não compõe o valor do lance ofertado. 7.4 - O arrematante PRESENCIAL paga ao leiloeiro, no ato do
leilão, a título de sinal para garantia de contratação, o valor correspondente a 05% (cinco por cento) do lance ofertado. 7.4.1 - O pagamento no ato far-se-á em moeda nacional e/ou pela emissão de 01 (um) cheque no valor referente ao sinal. 7.5 - O arrematante pela INTERNET paga, no dia do leilão, a título de sinal para garantia de contratação, o valor correspondente a 05%
(cinco por cento) do lance ofertado. 7.5.1 - O pagamento do sinal de 05% (cinco por cento) far-se-á através de boleto, depósito ou transferência bancária na conta corrente informada pelo leiloeiro. 7.5.2 - O arrematante pela INTERNET deverá enviar 03 (três) vias do Termo de Arrematação impressos e assinadas ao endereço informado pelo leiloeiro, via SEDEX ou portador, em
até 01 (um) dia útil após a realização do leilão. 7.6 - O não pagamento da comissão do leiloeiro de 05% (cinco por cento) do lance PRESENCIAL ou pela INTERNET no prazo estipulado implicará ao arrematante faltoso as penalidades da Lei, que prevê, no caso de inadimplência, a denúncia criminal e a execução judicial contra ele, além de eventuais sanções previstas no contrato
de uso do ambiente virtual pactuado com o leiloeiro. 7.7- O não pagamento do sinal de 05% (cinco por cento) do lance PRESENCIAL ou pela INTERNET no prazo estipulado implicará ao arrematante faltoso as penalidades da Lei, que prevê, no caso de inadimplência, a denúncia criminal e a execução judicial contra ele, além de eventuais sanções previstas no contrato de uso
do ambiente virtual pactuado com o leiloeiro. 7.8 - O arrematante que não efetuar o pagamento do lance e/ou da comissão do leiloeiro no ato do leilão fica impedido de participar de leilões realizados pela CAIXA. 8 - DA ATA DO LEILÃO - 8.1 - Será elaborada no leilão, pelo leiloeiro, a Ata do Leilão contendo, para cada imóvel, o valor do lance vencedor, a modalidade de arrematação
(PRESENCIAL ou pela INTERNET), o valor pago no ato do leilão e dados do arrematante, bem como demais acontecimentos relevantes. 8.2 - O Termo de Arrematação, que constituem o Anexo III, será assinado pelo leiloeiro e pelo arrematante. 8.3 - A Ata do Leilão informará a não ocorrência de lance para o imóvel, se for o caso. 9 - DA HOMOLOGAÇÃO E DIVULGAÇÃO DO
RESULTADO OFICIAL - 9.1 - A homologação do resultado do leilão é efetuada pelo leiloeiro, e constará da Ata do Leilão. 10 - DA CONVOCAÇÃO DO ARREMATANTE - 10.1 - O arrematante terá o prazo máximo de 05 (cinco) dias úteis, contados da data da divulgação do resultado oficial, para comparecer à Agência contratante, especificada na Termo de Arrematação conforme
Anexo III, e efetuar o pagamento do restante da parte não financiada ou do valor total, se à vista, bem como apresentar a documentação necessária para finalização do contrato. 10.1.1 - O arrematante que não comparecer à Agência contratante no prazo acima estipulado para finalizar a contratação, será considerado desistente. 10.1.2 - No caso de utilização de FGTS para
pagamento da parte não financiada, será considerada, para efeito de cumprimento dos prazos, a data da remessa do DAMP, para débito. 10.2 - O pagamento a que se refere o subitem anterior será feito mediante autenticação do documento de recebimento, fornecido pela Agência da CAIXA que formalizará a venda. 10.3 - O contrato de financiamento ou escritura pública,
conforme o caso, será firmado em até 30 (trinta) dias corridos após a data da divulgação do resultado oficial do Leilão Público. 10.4 - Serão da responsabilidade do adquirente: 10.4.1 - todas as despesas necessárias à lavratura da escritura; 10.4.2 - A iniciativa necessária à lavratura da escritura, inclusive a obtenção de guias, declarações e documentos exigíveis, extração de
matrícula atualizada, com o conseqüente pagamento, às suas expensas, de taxas, impostos, emolumentos, registros etc. 10.4.3 - Apresentação junto à Agência da CAIXA da escritura/contrato registrado e matrícula registrado no Cartório de Registro de Imóveis competente. 10.4.4 – Apresentação junto à Agência da CAIXA do protocolo de averbação na Prefeitura. 11 - DA
DESISTÊNCIA - 11.1 - O arrematante interessado em desistir da compra do imóvel deverá preencher o Termo de Desistência, que constitui o Anexo V deste Edital. 12 - DA MULTA - 12.1 - O valor recolhido pelo arrematante, no ato do leilão, a título de sinal para garantia da contratação será revertido em multa, nos casos de: 12.1.1 - desistência; 12.1.2 - não cumprimento do
prazo para pagamento; 12.1.3 - não formalização da venda no prazo ou na forma estabelecida, por motivos ocasionados pelo arrematante; 12.1.4 - descumprimento de quaisquer outras condições estabelecidas no presente Edital. 12.2 - A penalidade acima, referente à conversão em multa do sinal pago, aplica-se também aos devedores fiduciantes que incorrerem nas mesmas
situações. 13 - DO DIREITO DE PREFERÊNCIA - 13.1 - Ao devedor fiduciante (ex-mutuário) é assegurado o direito de preferência, até a data de realização deste leilão, para aquisição do imóvel por preço correspondente ao valor da dívida, somado aos encargos e despesas, aos valores correspondentes ao ITBI e ao laudêmio, se for o caso, pagos para efeito de consolidação
da propriedade fiduciária no patrimônio da CAIXA, e às despesas inerentes ao procedimento de cobrança e leilão, incumbindo também, ao devedor fiduciante (ex-mutuário) o pagamento dos encargos tributários e despesas exigíveis para a nova aquisição do imóvel, inclusive custas e emolumentos (Lei 9.514/97). 13.2 - A não manifestação do devedor fiduciante até a arrematação
do imóvel em leilão, será considerado não exercício do direito de preferência à compra. 13.3 - O devedor fiduciante, no exercício do direito de preferência, deverá efetuar o pagamento do valor total da dívida, somado aos encargos e despesas, aos valores correspondentes ao ITBI e ao laudêmio, se for o caso, pagos para efeito de consolidação da propriedade fiduciária no
patrimônio da CAIXA, e às despesas inerentes ao procedimento de cobrança e leilão, até a data da realização do leilão. 14 - DAS DISPOSIÇÕES FINAIS - 14.1 - Nenhuma diferença porventura comprovada nas dimensões dos imóveis pode ser invocada, a qualquer tempo, como motivo para compensações ou modificações no preço ou nas condições de pagamento, ficando a
cargo e ônus do adquirente a sua regularização. 14.2 - Os imóveis são ofertados à venda como coisa certa e determinada (venda “ad-corpus”), sendo apenas enunciativas as referências neste edital e em seus anexos, e serão vendidos no estado de ocupação e conservação em que se encontram, ficando a cargo do adquirente a sua desocupação, reformas que ocasionem
alterações nas quantidades e/ou dimensões dos cômodos, averbação de áreas e/ou regularização, quando for o caso, arcando o adquirente com as despesas decorrentes. 14.3 - O adquirente, seja ele o ocupante ou não, declara-se ciente e plenamente informado de que sobre o imóvel, podem pender débitos de natureza fiscal (IPTU e/ou foro) e condominial (por cotas inadimplidas,
sejam ordinárias ou extraordinárias). 14.3.1 - Eventuais débitos que recaiam sobre o imóvel, especialmente dívidas condominiais e tributos (IPTU e quaisquer taxas incidentes sobre o imóvel), devem ser levantados e quitados exclusivamente pelo adquirente quando o imóvel for arrematado no 2º leilão. Para os imóveis arrematados em 1º leilão os referidos débitos serão pagos
pela CAIXA. 14.4 - Não reconhecerá a CAIXA quaisquer reclamações de terceiros com quem venha o arrematante a transacionar o imóvel objeto da licitação. 14.5 - A licitação não importa necessariamente em proposta de contrato por parte da CAIXA, podendo esta revogá-la em defesa do interesse público ou anulá-la, se nela houver irregularidade, no todo ou em parte, em
qualquer fase, de ofício ou mediante provocação, bem como adiá-la ou prorrogar o prazo para recebimento de propostas. 14.6 - A participação no presente leilão público implica, no momento em que o lance for considerado vencedor no leilão, na concordância e aceitação de todos os termos e condições deste “Edital de Leilão Público - Condições Básicas”, bem como submissão
às demais obrigações legais decorrentes. 14.6.1 - O arrematante é responsável pela fidelidade e legitimidade das informações e documentos apresentados. 14.6.2 - O arrematante deverá apresentar original dos documentos pessoais, inclusive do cônjuge, se houver (CPF e documento de identificação pessoal, Certidão de casamento) e comprovante de residência atualizado.
14.6.3 - Caso o arrematante seja representado por procurador(es), devem ser apresentados os documentos mencionados no item acima, tanto do arrematante quanto do procurador e também o documento original de procuração específica para o ato, com firma reconhecida, que ficará retida para fazer parte do processo de arrematação do imóvel. 14.7 - A seu exclusivo critério,
a CAIXA poderá a qualquer tempo, retirar os imóveis desta licitação. 14.8 - A CAIXA prestará aos interessados os esclarecimentos adicionais necessários ao perfeito entendimento das condições de venda, por meio de suas Agências e da Gerência de Filial - Alienar Bens Móveis e Imóveis - Bauru/SP - GILIE/BU. 14.9 - Informações detalhadas sobre o leilão também podem ser
obtidas no escritório do Leiloeiro público oficial, Sr. RENATO FERREIRA DE ANDRADE, JUCESP 609, Rua Vitório nº 142 – Vila Prel – São Paulo /SP - CEP: 05780-410, FONE (11) 5811-0730. www.lanceleiloes.com. 14.10 - Para dirimir qualquer questão que decorra direta ou indiretamente deste Edital, fica eleito o foro da Sede da Seção Judiciária da Justiça Federal do Estado
de São Paulo. 15 - CONSTAM DESTE EDITAL: Anexo I - Aviso de Venda; Anexo II - Relação dos Imóveis; Anexo III - Termo de Arrematação; Anexo IV - Termo de Aquisição Por Direito de Preferência – Lei 9.514/97; Anexo V - Termo de Desistência. Bauru, 25 de Janeiro de 2019. RUBENS DE MORAIS - Matrícula c046.527-0 - Gerente de Filial - GILIE/BU - ANEXO I - AVISO
DE VENDA - Edital de Leilão Público Nº. 1074/2018-SFI-CPA/BU – 1º Leilão - Edital de Leilão Público Nº. 2074/2018-SFI-CPA/BU – 2º Leilão - A CAIXA ECONÔMICA FEDERAL - CEF, por meio da Gerência de Filial – Alienar Bens Móveis e Imóveis – Bauru/SP – GILIE/BU, torna público aos interessados que venderá, pela maior oferta, respeitado o preço mínimo de
venda, constante do Anexo II do Edital, no estado físico e de ocupação em que se encontram, os imóveis discriminado no Anexo II do Edital, de propriedade da CAIXA, recebidos em garantia nos contratos inadimplentes de alienação fiduciária de propriedade da CAIXA, discriminados no Anexo II do edital. O Edital de Leilão Público - Condições Básicas,
do qual é parte integrante o presente Aviso de Venda, estará à disposição dos interessados, no período de 28/12/2018 a 22/01/2019 no primeiro leilão, e 25/01/2019 a 05/02/2019 , no segundo leilão, em horário bancário, nas Agências da CAIXA situadas no Estado de São Paulo, na GILIE/BU, Rua Gustavo Maciel, 7-33, 1º Andar - Centro, Bauru/SP, CEP
17010-180, no escritório do Leiloeiro Sr. RENATO FERREIRA DE ANDRADE, JUCESP 609, Rua Vitório nº 142 – Vila Prel – São Paulo /SP - CEP: 05780-410, FONE (11) 5811-0730. www.lanceleiloes.com e www1.caixa.gov.br/simov/index.asp, área especial “Imóveis à Venda”, “Concorrências e Leilões”, “Estado de SP”. Os interessados que desejarem contar
com financiamento, ou utilizar recursos do FGTS, deverão dirigir-se às Agências da CAIXA, em tempo hábil para inteirar-se das condições gerais e habilitar-se ao crédito, se for o caso, antes do prazo estipulado para realização do leilão. O 1º Leilão realizar-se-á no dia 22/01/2019, às 10:00h, no Hotel L’Hirondelle Flat Service, sito à Rua 11 de Agosto nº 411
– Centro – Campinas/SP – CEP: 13.013-100, na presença dos interessados ou seus procuradores que comparecerem ao ato, e pela internet através do site www.lanceleiloes.com, outras informações no telefone 0800-726-0101. Os lotes remanescentes, não vendidos no 1º Leilão Público nº 1074/2018, serão ofertados no 2º Leilão Público nº 2074/2018 no
dia 05/02/2019, às 10:00h, no Hotel L’Hirondelle Flat Service, sito à Rua 11 de Agosto nº 411 – Centro – Campinas/SP – CEP: 13.013-100, na presença dos interessados ou seus procuradores que comparecerem ao ato, e pela internet através do site www.lanceleiloes.com, outras informações no telefone 0800-726-0101. EDMAR BENEDITO REZENDE - GERENTE
DE FILIAL SE - GILIE/BU. - Anexo II - RELAÇÃO DE IMÓVEIS - Lista de Imóveis - Número do 1º Leilão: 2074 / 2018-CPA/BU Estado: SP Cidade: ANDRADINA Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 1 RUA SANTOS DUMONT N. 1357 CENTRO Casa, 205,29 m2 de área total, 205,29 m2
de área privativa, 560m2 de área do terreno, 3 qts, 2 WCs, CONTRATO 24.0280.606.263-30. IPTU: 0014750307200000 Matrícula: 28270 Ofício: 1 10005243 269.596,12 357.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: ARACATUBA Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 2 AVENIDA ARTHUR
FERREIRA DA COSTA N. SN LADO PAR (ESQUINA RUA SACADURA CABRAL) AVIACAO Terreno, 1108,75m2 de área do terreno, CONTRATOS 24.0574.606.204-11 E 24.0574.690.153-68. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. SEM PARCELAMENTO. IPTU: 55291 Matrícula: 38928 Ofício: 1 10005466 706.937,51 630.000,00 Desocupado 3 RODOVIA MARECHAL
RONDON N. SN MARG TREVO ACESSO RODOVIA SP-463 JARDIM DO TREVO Terreno, 5000m2 de área do terreno, CONTRATOS 734.3302.003.119-2, 24.3302.734.32-31 E 24.3302.734.49-80. AÇÃO 5001736-28.2018.4.03.6107 CECON-ARAÇATUBA/SP. TERRENO FICA NA MARGINAL DO TREVO DE ACESSO A RODOVIA ELIEZER MONTENEGRO MAGALHAES
SP-463. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. SEM. IPTU: 41200130003016000000 Matrícula: 56800 Ofício: 1 10005430 1.341.656,18 976.000,00 Desocupado 4 RUA MEM DE SA N. 1050 JARDIM NOVA YORQUE Comercial, 565,44 m2 de área total, 565,44 m2 de área privativa, 1735,64m2 de área do terreno, 4 WCs, 7 sls, CONTRATO 24.0281.691.145-02.
IMÓVEL COMERCIAL. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. IPTU: 111285 Matrícula: 63955 Ofício: 1 10005205 1.818.777,56 2.300.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: ARARAQUARA Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 5 RUA AMAZONAS N. SN QD H LT 02 JARDIM SILVANIA (VILA XAVIER)
Comercial, 180 m2 de área total, 420m2 de área do terreno, CONTRATOS 2992.003.17-0 E 24.2992.704.45-38. CONSTRUÇÃO A AVERBAR. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA CONSTRUÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. SEM PARCELAMENTO. IPTU: 0706900200 Matrícula: 8520 Ofício: 1 10005652 440.107,85
300.033,15 Ocupado 6 EDIFICIO JACARANDA RUA DIOGENES MUNIZ BARRETO N. 720 Apto. 61 VILA YAMADA Apartamento, 243,36 m2 de área total, 146,12 m2 de área privativa, 3 qts, 4 WCs, 2 vagas de garagem, CONTRATO 24.0282.690.105-55. IPTU: 1602302900 Matrícula: 105152 Ofício: 1 10005298 542.836,04 545.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: BARRA
BONITA Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 7 RUA DOS IMIGRANTES N. SN QD 401 LT 04 (DISTRITO INDUSTRIAL) Terreno, 1526,24m2 de área do terreno, CONTRATO 24.1209.704.273-16. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. SEM PARCELAMENTO. AÇÃO 5000220-
40.2018.4.03.6117 - 1 VF JAU/SP. IPTU: 01030070640001 Matrícula: 23760 Ofício: 1 10005485 556.666,03 515.000,00 Desocupado Estado: SP Cidade: BATATAIS Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 8 TRAVESSA ITORORO N. 120 CASTELO Casa, 243,46 m2 de área total, 378,63m2
de área do terreno, 3 qts, 3 WCs, CONTRATO 24.0289.690.133-58. ÁREA A AVERBAR. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA CONSTRUÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. IMÓVEL SUBMETIDO A AFORAMENTO. IPTU: 01010010016001 Matrícula: 2908 Ofício: 1 10005347 579.369,91 550.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: BAURU Empreendimento Endereço Bairro
Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 9 RUA MAJOR FRAGA N. 5-70 JARDIM ESTORIL II Casa, 397,65 m2 de área total, 629,86m2 de área do terreno, 6 qts, 5 WCs, CONTRATOS 734.0290.003.4788-3, 24.0290.734.1081-80 E 24.0290.734.1160-18. ÁREA A AVERBAR. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA CONSTRUÇÃO
POR CONTA DO COMPRADOR. IPTU: 20877007 Matrícula: 16507 Ofício: 1 10005418 1.089.200,69 865.000,00 Ocupado 10 AVENIDA GABRIEL RABELLO DE ANDRADE N. 4-46 PARQUE JARAGUA Casa, 49,32 m2 de área total, 49,32 m2 de área privativa, 125m2 de área do terreno, CONTRATO 24.2141.606.162-61. IPTU: 41315027 Matrícula: 118240 Ofício: 2 10005578
133.372,82 150.000,00 Ocupado 11 RUA NELSON TOSONI DECARLIS N. SN QD 08 LT 16 PARQUE PRIMAVERA Terreno, 420m2 de área do terreno, CONTRATO 24.2141.606.162-61. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. SEM PARCELAMENTO. IPTU: 41627016 Matrícula: 36507 Ofício: 2 10005576 109.930,17 121.800,00 Desocupado 12 RUA CORONEL
ALVES SEABRA N. 12-54 VILA BOM JESUS Terreno, 265m2 de área do terreno, CTR 24.2141.606.162-61. CONSTA CASA DE MADEIRA NA MATRÍCULA, MAS FOI DEMOLIDA. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA DEMOLIÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. SEM PARCELAMENTO. IPTU: 40661004 Matrícula: 42813
Ofício: 2 10005577 108.010,35 120.000,00 Desocupado 13 EDIFICIO CAMBURI ALAMEDA DOUTOR OCTAVIO PINHEIRO BRISOLLA N. 18-45 Apto. 308 VILA NOVA CIDADE UNIVERSITARIA Apartamento, 45,71 m2 de área total, 30,15 m2 de área privativa, qt, WC, 1 vaga de garagem, CONTRATO 24.4184.606.47-43. VAGA DE GARAGEM Nº 59 (MATRÍCULA Nº 110543 - 1º
CRI BAURU/SP). IPTU: 20335227 Matrícula: 110364 Ofício: 1 10005593 300.723,98 173.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: BIRIGUI Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 14 JARDIM JUSSARA MARIA AVENIDA EUCLIDES MIRAGAIA N. 1698 JARDIM JUSSARA MARIA Comercial,
300 m2 de área total, 50 m2 de área privativa, 273m2 de área do terreno, CONTRATO 24.0574.737.04-25 E 24.0574.690.69-62. MATRICULA 5351, CRI BIRIGUI/SP. SOMENTE À VISTA. POSSIBILIDADE PASSIVO AMBIENTAL. AREA A AVERBAR. REGULARIZACAO CARTORIAL, DE ÁREAS E AMBIENTAL POR CONTA DO COMPRADOR. IPTU: 03020290012 Matrícula:
5351 Ofício: 1 17668 657.935,09 780.000,00 Desocupado 15 RUA 08 N. SN QD A LT 11 RESIDENCIAL CRISTO REDENTOR Terreno, 250m2 de área do terreno, CONTRATO 24.0574.606.219-06. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS E SEM PARCELAMENTO. AÇÃO 5001689-54.2018.4.03.6107 CECON ARAÇATUBA/SP E 5002016-96.2018.4.03.6107 2-VF
ARAÇATUBA/SP. IPTU: 02020940005 Matrícula: 41990 Ofício: 1 10005389 86.124,34 92.000,00 Desocupado 16 RUA 08 N. SN QD A LT 12 RESIDENCIAL CRISTO REDENTOR Terreno, 250m2 de área do terreno, CONTRATO 24.0574.606.219-06. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS E SEM PARCELAMENTO. AÇÃO 5001689-54.2018.4.03.6107 CECON
ARAÇATUBA/SP E 5002016-96.2018.4.03.6107 2-VF ARAÇATUBA/SP. IPTU: 02020940004 Matrícula: 41991 Ofício: 1 10005390 86.124,34 92.000,00 Desocupado 17 RUA 08 N. SN QD A LT 13 RESIDENCIAL CRISTO REDENTOR Terreno, 250m2 de área do terreno, CONTRATO 24.0574.606.219-06. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS E SEM PARCELAMENTO.
AÇÃO 5001689-54.2018.4.03.6107 CECON ARAÇATUBA/SP E 5002016-96.2018.4.03.6107 2-VF ARAÇATUBA/SP. IPTU: 02020940003 Matrícula: 41992 Ofício: 1 10005393 86.124,34 92.000,00 Desocupado 18 RUA 08 N. SN QD A LT 14 RESIDENCIAL CRISTO REDENTOR Terreno, 250m2 de área do terreno, CONTRATO 24.0574.606.219-06. SOMENTE À VISTA. SEM
UTILIZAÇÃO DE FGTS E SEM PARCELAMENTO. AÇÃO 5001689-54.2018.4.03.6107 CECON ARAÇATUBA/SP E 5002016-96.2018.4.03.6107 2-VF ARAÇATUBA/SP. IPTU: 02020940002 Matrícula: 41993 Ofício: 1 10005395 86.124,34 92.000,00 Desocupado 19 RUA 08 N. SN QD A LT 15 RESIDENCIAL CRISTO REDENTOR Terreno, 252,37m2 de área do terreno, CONTRATO
24.0574.606.219-06. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS E SEM PARCELAMENTO. AÇÃO 5001689-54.2018.4.03.6107 CECON ARAÇATUBA/SP E 5002016-96.2018.4.03.6107 2-VF ARAÇATUBA/SP. IPTU: 02020940001 Matrícula: 41994 Ofício: 1 10005396 86.124,34 92.000,00 Desocupado Estado: SP Cidade: CAFELANDIA Empreendimento Endereço Bairro
Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 20 RUA SAGRADO CORAÇÃO DE JESUS N. 200 CENTRO Casa, 147 m2 de área total, 625m2 de área do terreno, 3 qts, WC, CONTRATOS 734.1857.003.117-9 E 24.1857.734.108-18. ÁREA A AVERBAR. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA CONSTRUÇÃO POR CONTA DO
COMPRADOR. IPTU: 5196 Matrícula: 2880 Ofício: 1 10005204 360.452,76 270.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: CATANDUVA Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 21 RUA LUCELIA N. 724 JARDIM DEL REY Comercial, 698,75 m2 de área total, 698,75 m2 de área privativa, 1000m2
de área do terreno, 2 WCs, CONTRATOS 734.0299.003.2608-7 E 24.0299.734.1214-10. IPTU: 34036010 Matrícula: 15357 Ofício: 1 10005735 1.083.024,07 855.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: FERNANDOPOLIS Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 22 AVENIDA EXPEDICIONARIOS
BRASILEIROS N. 160 CENTRO Comercial, 1115 m2 de área total, 1115 m2 de área privativa, 825,17m2 de área do terreno, CONTRATOS 734.0303.003.3146-3 E 24.0303.734.1525-36. IMÓVEL COMERCIAL. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. IPTU: 771715 Matrícula: 31607 Ofício: 1 10005443 1.363.278,48 1.211.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: FRANCA Empreendimento
Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 23 ESTRADA DE TERRA SEM NOME (RECANTO DEL BIANCO) N. SN SÍTIO VALE EMPYREO AREA RURAL DE FRANCA Imóvel rural, 370 m2 de área total, 115348m2 de área do terreno, CONTRATOS 734.0304.003.2292-3, 24.0304.734.1392-33, 24.0304.734.1380-
08, 24.0304.734.1353-27 E 24.0304.734.1354-08. AÇÃO 1002478-31.2018.8.26.0196 5-VC FRANCA/SP. CONSTRUÇÃO A AVERBAR. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. SEM PARCELAMENTO. IPTU: 6060220108630 Matrícula: 43361 Ofício: 1 10005442 1.998.713,27 1.850.000,00 Ocupado 24 RUA DOUTOR AFONSO PENA N. 491 CIDADE NOVA Comercial,
200,23 m2 de área total, 198m2 de área do terreno, 6 WCs, 2 sls, cozinha, CONTRATO 24.0304.737.04-50 .USO COMERCIAL. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. ÁREA A AVERBAR. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA CONSTRUÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. IPTU: 01311130092100 Matrícula: 21529 Ofício: 1 10003897 442.268,76 520.000,00 Ocupado 25 RESIDENCIAL
ANA LUIZA RUA LUIZ LEPORACI N. 1246 Apto. 102 SANTO AGOSTINHO Apartamento, 163,03 m2 de área total, 101 m2 de área privativa, 3 qts, 2 WCs, 2 vagas de garagem, CONTRATOS 734.1676.003.1446-3, 24.1676.734.482-50 E 24.1676.734.396-93. IPTU: 01311160172202 Matrícula: 87731 Ofício: 1 10005156 421.781,85 280.000,00 Ocupado 26 RUA JERONIMO
TEODORO SOUZA N. 3549 IMÓVEL MISTO Nºs 3549 E 3559 VILA EXPOSICAO Comercial, 227,72 m2 de área total, 190,72 m2 de área privativa, 260m2 de área do terreno, 2 qts, a.serv, 3 WCs, sl, cozinha, CHB 1000260-9. CONTRATO 24.0304.606.498-52. MATRÍCULA 16495 2º CRI FRANCA/SP. PARTE DA ÁREA CONSTRUÍDA NÃO ESTÁ AVERBADA NA MATRÍCULA,
REGULARIZAÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. COMERCIAL. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. IPTU: 01112040020500/01112040020501 Matrícula: 16495 Ofício: 2 10002609 368.618,48 345.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: GUARACAI Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 27
AVENIDA PRESIDENTE VARGAS N. SN QD 134 PT LT 07 E PT LT 09 CENTRO Terreno, 280m2 de área do terreno, CTR 24.0280.606.267-64. CRI MIRANDOPOLIS/SP. SOMENTE À VISTA. S/FGTS. SEM PARCELAMENTO. REGULAR., SEPARAÇÃO FÍSICA E AVERB. P/ CTA DO COMPRADOR. AÇÃO 5000881-56.2018.4.03.6137, 5000886-78.2018.4.03.6137 E 5000885-
93.2018.4.03.6137 - 1VF ANDRADINA/SP. IPTU: 2562 Matrícula: 11229 Ofício: 1 10005635 110.557,57 70.000,00 Ocupado 28 AVENIDA PRESIDENTE VARGAS N. SN QD 134 PT LT 05 E PT LT 07 CENTRO Terreno, 560m2 de área do terreno, CTR 24.0280.606.267-64. CRI MIRANDOPOLIS/SP. SOMENTE À VISTA. S/FGTS. SEM PARCELAMENTO. REGULAR., SEPARAÇÃO
FÍSICA E AVERB. P/ CTA DO COMPRADOR. AÇÃO 5000881-56.2018.4.03.6137, 5000886-78.2018.4.03.6137 E 5000885-93.2018.4.03.6137 - 1VF ANDRADINA/SP. IPTU: 1477 Matrícula: 12024 Ofício: 1 10005636 189.095,03 120.000,00 Ocupado 29 AVENIDA PRESIDENTE VARGAS N. SN QD 134 PT LT 03 E PT LT 05 CENTRO Terreno, 280m2 de área do terreno, CTR
24.0280.606.267-64. CRI MIRANDOPOLIS/SP. SOMENTE À VISTA. S/FGTS. SEM PARCELAMENTO. REGULAR., SEPARAÇÃO FÍSICA E AVERB. P/ CTA DO COMPRADOR. AÇÃO 5000881-56.2018.4.03.6137, 5000886-78.2018.4.03.6137 E 5000885-93.2018.4.03.6137 - 1VF ANDRADINA/SP. IPTU: 3423 Matrícula: 16861 Ofício: 1 10005637 110.557,57 70.000,00 Ocupado
Estado: SP Cidade: IBITINGA Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 30 RUA ERNESTO MANZONI (JARDIM PRIMAVERA) N. SN QD 02 LT 08, 09, 10, 11 E 12 Terreno, 5005,73m2 de área do terreno, CONTRATO 24.2881.606.125-53. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS.
SEM PARCELAMENTO. IPTU: 50466000808 Matrícula: 37816 Ofício: 1 10005471 462.266,96 525.000,00 Desocupado 31 RUA ERNESTO MANZONI SN QD 01 LT 01 - JARDIM PRIMAVERA Terreno, 1083,8m2 de área do terreno, CONTRATO 24.1942.606.1282-15. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS E PARCELAMENTO.. IPTU: 00050465000101 Matrícula:
28606 Ofício: 1 10005111 182.281,07 157.000,00 Desocupado 32 RUA ERNESTO MANZONI N. SN QD 01 LT 02 - JARDIM PRIMAVERA Terreno, 1000,18m2 de área do terreno, CONTRATO 24.1942.606.1282-15. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS E PARCELAMENTO. IPTU: 00050465000202 Matrícula: 28607 Ofício: 1 10005112 182.263,30 157.000,00
Desocupado 33 RUA ERNESTO MANZONI N. SN QD 02 LT 01 - JARDIM PRIMAVERA Terreno, 1093,71m2 de área do terreno, CONTRATO 24.1942.606.1282-15. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS E PARCELAMENTO. IPTU: 00050466000101 Matrícula: 28638 Ofício: 1 10005113 182.287,70 157.000,00 Desocupado 34 RUA ERNESTO MANZONI N. SN QD
02 LT 02 - JARDIM PRIMAVERA Terreno, 1001,47m2 de área do terreno, CONTRATO 24.1942.606.1282-15. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DO FGTS E PARCELAMENTO. IPTU: 00050466000202 Matrícula: 28639 Ofício: 1 10005114 182.145,91 157.000,00 Desocupado 35 RUA ERNESTO MANZONI N. SN QD 02 LT 32 - JARDIM PRIMAVERA Terreno, 1107,38m2 de
área do terreno, CONTRATO 24.1942.606.1282-15. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS E PARCELAMENTO. IPTU: 00050466003232 Matrícula: 28669 Ofício: 1 10005117 182.296,88 157.000,00 Desocupado Estado: SP Cidade: JALES Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação
36 RUA ESPERANCA N. 2479 RESIDENCIAL MARIA SILVEIRA Casa, 343,01 m2 de área total, 343,01 m2 de área privativa, 434m2 de área do terreno, 4 qts, 4 WCs, CONTRATO 24.0597.704.216-93. IPTU: 22260078001 Matrícula: 26656 Ofício: 1 10005600 398.892,96 680.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: JAU Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem
Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 37 RUA DOUTOR ALIPIO PRADO N. 737 JARDIM NOVA JAU Casa, 95 m2 de área total, 80 m2 de área privativa, 125m2 de área do terreno, 2 qts, 2 WCs, CONTRATOS 734.0315.003.315-5 E 24.0315.734.1087-02. ÁREA A AVERBAR. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA CONSTRUÇÃO POR CONTA DO
COMPRADOR. IPTU: 06338940216000 Matrícula: 65722 Ofício: 1 10005305 227.619,98 175.000,00 Ocupado 38 RUA JOAO DALPINO N. 465 JARDIM PIRES DE CAMPOS Casa, 111,85 m2 de área total, 111,85 m2 de área privativa, 125m2 de área do terreno, 3 qts, 2 WCs, CONTRATOS 734.0315.003.315-5 E 24.0315.734.1087-02. IPTU: 06245730281000 Matrícula: 67245
Ofício: 1 10005307 296.535,79 231.000,00 Desocupado 39 RUA LUDOVICO ZANIN N. 75 NºS 75 E 79 JARDIM PIRES DE CAMPOS Casa, 150 m2 de área total, 250m2 de área do terreno, 4 qts, 2 WCs, CONTRATO 24.0315.606.772-28. DUAS CASAS NÃO AVERBADAS NO MESMO TERRENO. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA CONSTRUÇÃO POR CONTA DO
COMPRADOR. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS E PARCELAMENTO. IPTU: 06245630346000 Matrícula: 16620 Ofício: 1 10005334 212.457,36 240.000,00 Ocupado 40 RUA FELIPE DI CHIACHIO N. 155 JARDIM SANZOVO Casa, 58 m2 de área total, 50 m2 de área privativa, 150m2 de área do terreno, qt, WC, CONTRATO 24.0315.606.772-28. ÁREA A
AVERBAR. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA CONSTRUÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. IPTU: 06306760232000 Matrícula: 58642 Ofício: 1 10005303 143.885,42 160.000,00 Ocupado 41 RUA FELIPE DI CHIACHIO N. 290 JARDIM SANZOVO Casa, 100 m2 de área total, 80 m2 de área privativa, 137,5m2 de área do terreno, 2 qts, 2 WCs, CONTRATO 24.0315.606.772-
28. ÁREA A AVERBAR. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA CONSTRUÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. IPTU: 06306830071000 Matrícula: 63107 Ofício: 1 10005304 197.798,51 220.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: LENCOIS PAULISTA Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação
42 RUA SILVINO LUIZ DE OLIVEIRA N. 90 JARDIM VILLAGE Casa, 168 m2 de área total, 289,64m2 de área do terreno, qt, WC, CTR 734.1856.003.13-4, 24.1856.734.27-55, 24.1856.734.44-56 E 24.1856.734.42-94. CONSTRUÇÃO A AVERBAR. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA CONSTRUÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO
DE FGTS. SEM PARCELAMENTO. IPTU: 147591 Matrícula: 12971 Ofício: 1 10005723 160.748,37 455.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: LINS Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 43 RUA ANTONIO JORGE CADAMURO N. 155 RESIDENCIAL FLORESTAN FERNANDES Casa,
198,76 m2 de área total, 198,76 m2 de área privativa, 297m2 de área do terreno, 3 qts, 2 WCs, CONTRATO 24.0318.606.132-42. IPTU: 03323003000 Matrícula: 28261 Ofício: 1 10005421 340.380,13 322.500,00 Ocupado Estado: SP Cidade: MARILIA Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação
44 AV ETORE TIVERON CASA 20 N. 428 PARQUE DOS SABIAS II (PADRE NOBREGA Casa, 437,2 m2 de área total, 437,2 m2 de área privativa, 900m2 de área do terreno, a.serv, 3 suites, WC, WC Emp, 2 sls, piscina, cozinha, CHB 1000263-0. CONTRATO 24.3474.606.17-72. IPTU 8716800. MATRÍCULA 55449 2º CRI MARÍLIA/SP. PROCESSO JUDICIAL 0002239-
59.2017.4.03.6111 2 VF MARILIA/SP. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. SEM PARCELAMENTO. IPTU: 8716800 Matrícula: 55449 Ofício: 2 10002630 952.696,10 909.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: MATAO Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 45 RUA SINHARINHA
FROTA N. 1536 VILA SANTA CRUZ Comercial, 143 m2 de área total, 143 m2 de área privativa, 387m2 de área do terreno, WC, 3 sls, CONTRATO 24.2162.606.84-84. IMÓVEL COMERCIAL. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. IPTU: 25322000275010013 Matrícula: 24655 Ofício: 1 10005475 708.788,95 465.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: MIGUELOPOLIS Empreendimento
Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 46 RUA DA SAUDADE N. 567 CENTRO Casa, 185,77 m2 de área total, 185,77 m2 de área privativa, 400m2 de área do terreno, 3 qts, 2 WCs, CONTRATO 24.0927.606.264-50. IPTU: 186202289 Matrícula: 2274 Ofício: 1 10005592 312.580,23 310.000,00 Ocupado
Estado: SP Cidade: MIRASSOL Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 47 RUA SÃO SEBASTIÃO N. 27-32 CENTRO Casa, 86,06 m2 de área total, 280m2 de área do terreno, CONTRATOS 734.0321.003.947-4 E 24.0321.734.552-37. ÁREA A AVERBAR. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO
DA CONSTRUÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. IPTU: 18279608000162 Matrícula: 49468 Ofício: 1 10005528 118.408,75 168.000,00 Desocupado Estado: SP Cidade: PENAPOLIS Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 48 AVENIDA ARMANDO SILVA N. SN QD 43 PARTE LT 09 E 10
CIDADE JARDIM Terreno, 315,08m2 de área do terreno, CONTRATO 24.0329.606.157-17. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. SEM PARCELAMENTO. IPTU: 9503000550998001 Matrícula: 36780 Ofício: 1 10005407 146.923,94 166.000,00 Desocupado 49 RUA NICOLA LACAVA N. SN QD 43 LT 08 CIDADE JARDIM Terreno, 312m2 de área do terreno, CONTRATO
24.0329.606.157-17. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. SEM PARCELAMENTO. IPTU: 9503000550948001 Matrícula: 29108 Ofício: 1 10005404 141.400,51 159.000,00 Desocupado 50 TRAVESSA FRANCISCO RECHE MARTINS N. SN MARCO 03A VILA MENINO ARIOVALDO Terreno, 9432,76m2 de área do terreno, CONTRATO 0329.717.08-07. SOMENTE
À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. SEM PARCELAMENTO.. IPTU: 9503250660550001 Matrícula: 49715 Ofício: 1 10005718 1.910.745,87 1.180.000,00 Desocupado Estado: SP Cidade: PRESIDENTE PRUDENTE Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 51 AVENIDA JOSE PERES
VARGAS N. 115 QD A LT 05 JARDIM NOVO PRUDENTINO Terreno, 220m2 de área do terreno, CONTRATO 24.2000.690.33-63. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS E PARCELAMENTO. AÇÃO 5002324-20.2018.4.03.6112 3-VF PRESIDENTE PRUDENTE/SP E 5006190-36.2018.4.03.6112 5-VF PRESIDENTE PRUDENTE/SP. IPTU: 2942000200069001 Matrícula:
76094 Ofício: 2 10005301 97.130,29 90.000,00 Desocupado 52 RUA QUINTINO BOCAIUVA N. 480 NºS 480, 486 E 500 VILA MARCONDES Comercial, 292,8 m2 de área total, 208m2 de área do terreno, CONTRATO 24.0337.606.268-60. 3 SALÕES COMERCIAIS. ÁREA CONSTRUÍDA NÃO MENCIONADA NA MATRÍCULA. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA CONSTRUÇÃO
POR CONTA DO COMPRADOR. IPTU: 26463112571 Matrícula: 57724 Ofício: 1 10005186 326.351,71 429.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: PRESIDENTE VENCESLAU Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 53 RUA PRINCESA ISABEL (800 M DO CENTRO) N. SN PRESIDENTE
VENCESLAU Terreno, 32538,56m2 de área do terreno, CONTRATOS 734.0338.003.21111-0, 24.0338.734.538-81 E 24.0338.734.574-45. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. SEM PARCELAMENTO. IPTU: 12001001001 Matrícula: 19514 Ofício: 1 10005465 2.357.628,83 1.992.000,00 Desocupado Estado: SP Cidade: RIBEIRAO PRETO Empreendimento Endereço
Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 54 CENTRO EMPRESARIAL BOTANICO RUA MILTON JOSE ROBUSTI N. 75 SALAS 902, 903, 904, 905, 906 E 907 JARDIM BOTANICO Comercial, 298,58 m2 de área privativa, 6 vagas de garagem, CTR 24.2881.737.05-86 E 24.2881.690.121-50. MATRÍCULAS 165485,
165486, 165487, 165488, 165489 E 165490. AS 6 SALAS ESTÃO INTERLIGADAS. READEQUAÇÃO FÍSICA DOS IMÓVEIS POR CONTA DO COMPRADOR. AÇÃO 5008848-69-2016.8.13.0525 3-VC POUSO ALEGRE/MG. IPTU: 323040 Matrícula: 165485 Ofício: 2 10005397 866.589,54 1.645.000,00 Ocupado 55 RUA JOSE URBANO N. 266 JARDIM PALMA TRAVASSOS
Comercial, 185,43 m2 de área total, 175m2 de área do terreno, 3 qts, 2 WCs, CONTRATO 24.4082.690.47-02. IMÓVEL COMERCIAL. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. ÁREA A AVERBAR. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA CONSTRUÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. IPTU: 118599 Matrícula: 9969 Ofício: 2 10005337 546.898,63 470.000,00 Ocupado 56 RUA ESPANHA
N. SN QD 109 LT 11 VILA ELISA Terreno, 450m2 de área do terreno, CONTRATOS 734.2946.003.1064-6 E 21.2946.734.230-23. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS E PARCELAMENTO. IPTU: 80785 Matrícula: 38475 Ofício: 1 10005339 298.150,15 200.000,00 Desocupado Estado: SP Cidade: SANTA CRUZ DO RIO PARDO Empreendimento Endereço Bairro
Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 57 RUA JOÃO PEDRO DE OLIVEIRA N. 945 RESIDENCIAL MORADA DO SOL Casa, 165,04 m2 de área total, 165,04 m2 de área privativa, 300m2 de área do terreno, 3 qts, 3 WCs, CONTRATO 24.0343.691.60-26. IPTU: 16802 Matrícula: 26565 Ofício: 1 10005719 475.107,57
440.000,00 Ocupado 58 RUA RICARDO RIOS N. SN CHÁCARA PEIXE Terreno, 300m2 de área do terreno, CONTRATO 24.0343.691.60-26. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. SEM PARCELAMENTO. IPTU: 13015 Matrícula: 31992 Ofício: 1 10005720 114.387,23 105.000,00 Desocupado Estado: SP Cidade: SAO JOSE DO RIO PRETO Empreendimento Endereço
Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 59 EDIFICIO JOSE MANO SANCHES AVENIDA DOUTOR ALBERTO ANDALO N. 4172 Apto. 14 CENTRO Apartamento, 351,83 m2 de área total, 313,35 m2 de área privativa, 4 qts, 4 WCs, 3 vagas de garagem, CONTRATOS 734.0353.003.4296-4, 24.0353.734.914-59,
24.0353.734.999-48 E 24.0353.734.1016-08. FAZEM PARTE DESTE IMÓVEL AS MATRÍCULAS 99278, 99279 E 99280 (RESPECTIVAMENTE, VAGAS DE GARAGEM 14A, 14B E 14C). IPTU: 0102458014 Matrícula: 99277 Ofício: 2 10005426 2.674.647,18 1.194.000,00 Ocupado Observação: Os valores de venda serão atualizados até a data do Leilão Público.

RENATO FERREIRA DE ANDRADE - LEILOEIRO OFICIAL - JUCESP 609 | FONE (11) 5811-0730 | www.lanceleiloes.com
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E4 | Valor | São Paulo | Terça-feira, 29 de janeiro de 2019

EDITAL DE LEILÃO PÚBLICO Nº 2075/2018-SFI-CPA/BU - 2º LEILÃO

EDITAL DE LEILÃO PÚBLICO Nº 2075/2018-SFI-CPA/BU - 2º LEILÃO - CONDIÇÕES BÁSICAS - A CAIXA ECONÔMICA FEDERAL - CEF, instituição financeira sob a forma de empresa pública, dotada de personalidade jurídica de direito privado, criada nos termos do Decreto-Lei nº 759, de 12.08.69, e
constituída pelo Decreto nº 66.303, de 06.03.70, alterado pelo Decreto-Lei nº 1.259, de 19.02.1973, regendo-se pelo Estatuto vigente na data de publicação deste Edital, com sede no Setor Bancário Sul, Quadra 4, lotes 3/4, em Brasília-DF, CNPJ/MF nº 00.360.305/0001-04, neste ato representada pela
Gerência de Filial Alienar Bens Móveis e Imóveis – Bauru/SP – GILIE/BU, aqui por diante denominada simplesmente CAIXA, leva ao conhecimento dos interessados que fará realizar licitação, sob a modalidade de LEILÃO PÚBLICO, por intermédio de LEILOEIRO OFICIAL credenciado, regularmente
matriculado na junta comercial do Estado de Estado de São Paulo, para alienação do(s) imóvel(is) recebido(s) em garantia, nos contratos inadimplentes de Alienação Fiduciária, pela maior oferta, no estado de ocupação e conservação em que se encontra(m), conforme Aviso de Venda publicado na
imprensa, que é parte integrante do presente Edital, regendo-se a presente licitação pelas disposições legais vigentes, em especial os Decretos nº 21.981 de 19.10.32 e 22.427 de 01.02.33 e Lei nº 8.666, de 21.06.93, com as alterações introduzidas pela Lei nº 8.883, de 08.06.94, bem como pela Lei
9.514/97 de 20/11/97 e condições estabelecidas neste Edital e seus anexos. 1 - DO LOCAL, DATA E HORÁRIOS DO LEILÃO - 1.1 - Data e hora da Sessão de Leilão: 07/02/2019 às 10:00h. 1.2 - Local da Sessão PRESENCIAL do Leilão: Hotel L’Hirondelle Flat Service , sito à Rua 11 de Agosto nº 411
– Centro – Campinas/SP – CEP: 13.013-100. 1.3 - Leiloeiro Oficial: RENATO FERREIRA DE ANDRADE, JUCESP 609. 1.4 - Site do Leiloeiro para cadastro dos participantes e oferta de lances via INTERNET: www.lanceleiloes.com. 1.5 - Data de divulgação do resultado oficial: 08/02/2019. 2 - DO OBJETO
- 2.1 - Imóveis recebidos em garantia, nos contratos inadimplentes de Alienação Fiduciária, relacionados e descritos no Anexo II do presente Edital. 2.1.1 - Para os referidos imóveis com ação judicial, recairá sobre a CAIXA o risco de evicção de direito, nos termos do Art. 447 e seguintes do Código Civil,
sendo que, sobrevindo decisão transitada em julgado decretando a anulação do título aquisitivo da CAIXA (Consolidação da Propriedade e/ou Adjudicação) o contrato que for assinado com o licitante resolver-se-á de pleno direito. Nesse caso, a CAIXA devolverá ao adquirente os valores por ele
despendidos na presente transação, quais sejam, os valores relativos à aquisição do imóvel, como caução, sinal, prestação, ou o valor total, se for o caso, bem como as demais despesas cartorárias, tributárias, condominiais e, ainda, o valor referente às benfeitorias úteis e/ou necessárias realizadas
após a data de aquisição do imóvel. 2.1.2 – Os imóveis que forem vendidos e que por ventura não tenham constado em edital ações judiciais pré-existentes até a realização do certame, serão comunicadas posteriormente aos arrematantes possibilitando-lhes decidir quanto à manutenção da arrematação.
2.1.3 - A evicção não gera indenização por perdas e danos. 3 - DA HABILITAÇÃO - 3.1 - Poderão participar da presente licitação pessoas físicas ou jurídicas que satisfaçam as condições estabelecidas neste edital. 3.2 - Não poderão participar da presente licitação, empregados da CAIXA que atuem na
SUINP e SUHEN, e Gerências Nacionais e Regionais vinculadas, bem como seus cônjuges e/ou companheiros. 3.3 – Estão impedidos de participar da presente licitação interessados que tenham relação de parentesco, até terceiro grau civil, com dirigentes da CAIXA, empregado da CAIXA que atue na
SUINP, Gerências Nacionais ou Regionais vinculadas e autoridade do ente público a que a CAIXA esteja vinculada. 3.4 - As pessoas físicas deverão apresentar ao leiloeiro ou a pessoa designada por ele, cópias simples acompanhadas dos originais para conferência ou cópia autenticada dos seguintes
documentos: - cédula de identidade; - CPF; - Certidão de casamento; - comprovante de endereço; - procuração com firma do outorgante reconhecida por tabelião, se for o caso. 3.5 - As pessoas jurídicas deverão apresentar ao leiloeiro ou a pessoa designada por ele, cópias simples acompanhadas dos
originais para conferência ou cópia autenticada dos seguintes documentos: - CNPJ; - Ato Constitutivo e devidas alterações; - CPF e cédula de identidade do representante; - Procuração com firma do outorgante reconhecida por tabelião, acompanhada do documento que comprove que a outorga da
procuração foi feita por quem detém poderes para fazê-lo. 3.6 - Os interessados em participar do leilão pela modalidade INTERNET deverão habilitar-se previamente no site do Leiloeiro, conforme critérios e condições por ele estabelecidos. 3.7 - Ficam dispensados de habilitação prévia os devedores
fiduciantes que pretenderem exercer o direito de preferência previsto na Lei 9.514/97. 4 - DO PREÇO MÍNIMO E DAS FORMAS DE PAGAMENTO - 4.1 - O preço mínimo da venda, para cada imóvel, é o constante no Anexo II, deste Edital, admitindo-se lances para pagamento em Reais (R$), à vista, com
recursos do FGTS ou com financiamento. 4.2 - Os interessados que desejarem contar com financiamento e/ou utilizar recursos da conta vinculada do FGTS deverão dirigir-se a qualquer agência da CAIXA a fim de se inteirar das condições. 4.3 - No caso de financiamento, o prazo, as modalidades, as
condições do interessado e os valores deverão enquadrar-se nas exigências legais e normativas da CAIXA e do Conselho Curador do FGTS, na data da contratação. 4.3.1 - Para os imóveis que podem contar com financiamento, o limite máximo permitido para cada imóvel, é o menor dos valores entre o
valor da proposta e avaliação do imóvel, observada a quota de financiamento definida para a modalidade na data da contratação. 4.3.2 - Os interessados que desejarem contar com financiamento CAIXA deverão submeter-se à análise de risco de crédito junto a qualquer agência, sujeita à aprovação do
crédito. 4.3.2.1 - Recomenda-se que a análise de risco de crédito seja realizada previamente, até a data da realização do leilão, a fim de evitar o cancelamento da venda pela não contratação dentro do prazo previsto no edital. 4.3.3 - As modalidades de financiamento a serem utilizadas são: - Carta de
Crédito SBPE; - Carta de Crédito FGTS; - Pró-Cotista. 4.4 - Para a utilização do FGTS com a finalidade de aquisição de imóvel, deverão ser observadas as condições vigentes estabelecidas pelo Conselho Curador do FGTS. 4.4.1 - O valor do FGTS utilizado para aquisição do imóvel somado ao valor de
financiamento, se for o caso, não poderá ultrapassar o menor dos valores entre o valor da proposta e avaliação do imóvel. 4.4.2 - O valor do FGTS não poderá ultrapassar o limite exigido para as operações do SFH e não poderá ser utilizado na aquisição de imóveis não residenciais. 4.4.3 – O valor do
FGTS não poderá ser utilizado para aquisição de imóvel com ação judicial. 4.5 – O interessado em utilizar recursos do FGTS ou financiamento habitacional deve informar ao leiloeiro imediatamente após o ato da arrematação. 4.5.1 – Não havendo manifestação expressa quanto ao uso de recursos do
FGTS ou financiamento habitacional, considerar-se-á como forma de pagamento à vista em reais (R$). 4.6 - Os imóveis de item 4, 6, 16, 35, 40, 72, 81 e 82 somente poderão receber propostas para pagamento total à vista (em R$). 4.7 - Os valores aplicados aos devedores fiduciantes que exercerem o
direito de preferência serão os constantes no Art. 27, §§ 2-B e 3º, da Lei 9.514, excetuando apenas a comissão de leiloeiro. 4.8 - O devedor fiduciante que exercer o direito de preferência está sujeito às mesmas condições de aquisição previstas no presente edital, bem como os respectivos prazos. 5 -
DOS LANCES - 5.1 - Os interessados em participar do leilão poderão fazê-lo nas modalidades PRESENCIAL ou INTERNET. 5.2 - A modalidade PRESENCIAL ocorre mediante comparecimento do interessado ao local do leilão, na data e horário estabelecidos nos itens 1.1 e 1.2. 5.2.1 - Na modalidade
PRESENCIAL os lances são verbais e deverão ser ofertados no leilão pelos interessados ou seus procuradores, esses devidamente investidos por procuração específica. 5.3 - Na modalidade INTERNET os lances são realizados on-line, por meio de acesso identificado, no site do leiloeiro na data e horário
estabelecidos nos itens 1.1, 1.2 e 1.4. 5.3.1 - O interessado deve efetuar cadastro prévio no site do leiloeiro, indicado no item 1.4, para anuência às regras de participação dispostas no site e obtenção de “login” e “senha”, os quais possibilitarão a realização de lances em conformidade com as disposições
deste edital. 5.3.2 - Os lances oferecidos via INTERNET não garantem direitos ao participante em caso de recusa do leiloeiro, por qualquer ocorrência, tais como, quedas ou falhas no sistema, da conexão de internet, linha telefônica ou quaisquer outras ocorrências, posto que a internet e o site do leiloeiro
são apenas facilitadores de oferta. 5.3.3 - Ao optar por esta forma de participação no leilão, o interessado assume os riscos oriundos de falhas ou impossibilidades técnicas, não sendo cabível qualquer reclamação a esse respeito. 5.3.4 - O interessado em ofertar lances via INTERNET deverá informar,
no cadastro junto ao leiloeiro, o nome e o número da Agência da CAIXA a qual promoverá a contratação da venda e compra em caso de arrematação. 5.4 - Os lances oferecidos via INTERNET serão apresentados no telão junto com os lances ofertados na modalidade PRESENCIAL. 5.5 - Qualquer que
seja a modalidade escolhida pelo interessado para participação no leilão (PRESENCIAL ou INTERNET) implicará na apresentação dos documentos listados nos itens 3.4 ou 3.5 essenciais para a participação no leilão. 5.5.1 - Na modalidade PRESENCIAL a apresentação dos documentos ocorre no início
da sessão de leilão. 5.5.2 - Na modalidade INTERNET os documentos de habilitação à oferta de lances, descritos nos itens 3.4 ou 3.5, são remetidos ao leiloeiro conforme instruções no site do leiloeiro, antes da realização do leilão. 5.5.3 - A não apresentação dos documentos especificados neste edital,
na forma prevista nos itens 3.4 ou 3.5, implicará na imediata desqualificação do interessado para participação no leilão, em qualquer das modalidades aqui previstas. 5.6 - Antes ou durante o período de realização dos lances, poderá o devedor fiduciante exercer o direito de preferência, cabendo ao
leiloeiro a retirada imediata do lote/imóvel do leilão, fazendo constar em ata toda situação ocorrida. 6 - DA APURAÇÃO DO LANCE VENCEDOR - 6.1 - Será considerado lance vencedor aquele que resultar no maior valor acima do preço mínimo apresentado no ato do leilão. 6.2 - Não será considerado
lance vencedor o exercício do direito de preferência citado na Lei 9.514/97. 7 - DOS PAGAMENTOS NO ATO DO LEILÃO - 7.1 - O arrematante PRESENCIAL paga, no ato do leilão, o valor da comissão do leiloeiro, correspondente a 05% (cinco por cento) do lance vencedor. 7.1.1 - O pagamento no ato
far-se-á em moeda nacional e/ou pela emissão de 01 (um) cheque no valor referente a comissão do leiloeiro. 7.2 - O arrematante pela INTERNET paga, no dia do leilão, o valor da comissão do leiloeiro, correspondente a 05% (cinco por cento) do lance vencedor. 7.2.1 - O pagamento da comissão do
leiloeiro far-se-á através de boleto, depósito ou transferência bancária na conta corrente informada pelo mesmo. 7.3 - O valor da comissão do leiloeiro não compõe o valor do lance ofertado. 7.4 - O arrematante PRESENCIAL paga ao leiloeiro, no ato do leilão, a título de sinal para garantia de contratação,
o valor correspondente a 05% (cinco por cento) do lance ofertado. 7.4.1 - O pagamento no ato far-se-á em moeda nacional e/ou pela emissão de 01 (um) cheque no valor referente ao sinal. 7.5 - O arrematante pela INTERNET paga, no dia do leilão, a título de sinal para garantia de contratação, o valor
correspondente a 05% (cinco por cento) do lance ofertado. 7.5.1 - O pagamento do sinal de 05% (cinco por cento) far-se-á através de boleto, depósito ou transferência bancária na conta corrente informada pelo leiloeiro. 7.5.2 - O arrematante pela INTERNET deverá enviar 03 (três) vias do Termo de
Arrematação impressos e assinadas ao endereço informado pelo leiloeiro, via SEDEX ou portador, em até 01 (um) dia útil após a realização do leilão. 7.6 - O não pagamento da comissão do leiloeiro de 05% (cinco por cento) do lance PRESENCIAL ou pela INTERNET no prazo estipulado implicará ao
arrematante faltoso as penalidades da Lei, que prevê, no caso de inadimplência, a denúncia criminal e a execução judicial contra ele, além de eventuais sanções previstas no contrato de uso do ambiente virtual pactuado com o leiloeiro. 7.7- O não pagamento do sinal de 05% (cinco por cento) do lance
PRESENCIAL ou pela INTERNET no prazo estipulado implicará ao arrematante faltoso as penalidades da Lei, que prevê, no caso de inadimplência, a denúncia criminal e a execução judicial contra ele, além de eventuais sanções previstas no contrato de uso do ambiente virtual pactuado com o leiloeiro.
7.8 - O arrematante que não efetuar o pagamento do lance e/ou da comissão do leiloeiro no ato do leilão fica impedido de participar de leilões realizados pela CAIXA. 8 - DA ATA DO LEILÃO - 8.1 - Será elaborada no leilão, pelo leiloeiro, a Ata do Leilão contendo, para cada imóvel, o valor do lance
vencedor, a modalidade de arrematação (PRESENCIAL ou pela INTERNET), o valor pago no ato do leilão e dados do arrematante, bem como demais acontecimentos relevantes. 8.2 - O Termo de Arrematação, que constituem o Anexo III, será assinado pelo leiloeiro e pelo arrematante. 8.3 - A Ata do Leilão
informará a não ocorrência de lance para o imóvel, se for o caso. 9 - DA HOMOLOGAÇÃO E DIVULGAÇÃO DO RESULTADO OFICIAL - 9.1 - A homologação do resultado do leilão é efetuada pelo leiloeiro, e constará da Ata do Leilão. 10 - DA CONVOCAÇÃO DO ARREMATANTE - 10.1 - O arrematante
terá o prazo máximo de 05 (cinco) dias úteis, contados da data da divulgação do resultado oficial, para comparecer à Agência contratante, especificada na Termo de Arrematação conforme Anexo III, e efetuar o pagamento do restante da parte não financiada ou do valor total, se à vista, bem como
apresentar a documentação necessária para finalização do contrato. 10.1.1 - O arrematante que não comparecer à Agência contratante no prazo acima estipulado para finalizar a contratação, será considerado desistente. 10.1.2 - No caso de utilização de FGTS para pagamento da parte não financiada,
será considerada, para efeito de cumprimento dos prazos, a data da remessa do DAMP, para débito. 10.2 - O pagamento a que se refere o subitem anterior será feito mediante autenticação do documento de recebimento, fornecido pela Agência da CAIXA que formalizará a venda. 10.3 - O contrato de
financiamento ou escritura pública, conforme o caso, será firmado em até 30 (trinta) dias corridos após a data da divulgação do resultado oficial do Leilão Público. 10.4 - Serão da responsabilidade do adquirente: 10.4.1 - todas as despesas necessárias à lavratura da escritura; 10.4.2 - A iniciativa
necessária à lavratura da escritura, inclusive a obtenção de guias, declarações e documentos exigíveis, extração de matrícula atualizada, com o conseqüente pagamento, às suas expensas, de taxas, impostos, emolumentos, registros etc. 10.4.3 - Apresentação junto à Agência da CAIXA da escritura/
contrato registrado e matrícula registrado no Cartório de Registro de Imóveis competente. 10.4.4 – Apresentação junto à Agência da CAIXA do protocolo de averbação na Prefeitura. 11 - DA DESISTÊNCIA - 11.1 - O arrematante interessado em desistir da compra do imóvel deverá preencher o Termo de
Desistência, que constitui o Anexo V deste Edital. 12 - DA MULTA - 12.1 - O valor recolhido pelo arrematante, no ato do leilão, a título de sinal para garantia da contratação será revertido em multa, nos casos de: 12.1.1 - desistência; 12.1.2 - não cumprimento do prazo para pagamento; 12.1.3 - não
formalização da venda no prazo ou na forma estabelecida, por motivos ocasionados pelo arrematante; 12.1.4 - descumprimento de quaisquer outras condições estabelecidas no presente Edital. 12.2 - A penalidade acima, referente à conversão em multa do sinal pago, aplica-se também aos devedores
fiduciantes que incorrerem nas mesmas situações. 13 - DO DIREITO DE PREFERÊNCIA - 13.1 - Ao devedor fiduciante (ex-mutuário) é assegurado o direito de preferência, até a data de realização deste leilão, para aquisição do imóvel por preço correspondente ao valor da dívida, somado aos encargos
e despesas, aos valores correspondentes ao ITBI e ao laudêmio, se for o caso, pagos para efeito de consolidação da propriedade fiduciária no patrimônio da CAIXA, e às despesas inerentes ao procedimento de cobrança e leilão, incumbindo também, ao devedor fiduciante (ex-mutuário) o pagamento dos
encargos tributários e despesas exigíveis para a nova aquisição do imóvel, inclusive custas e emolumentos (Lei 9.514/97). 13.2 - A não manifestação do devedor fiduciante até a arrematação do imóvel em leilão, será considerado não exercício do direito de preferência à compra. 13.3 - O devedor
fiduciante, no exercício do direito de preferência, deverá efetuar o pagamento do valor total da dívida, somado aos encargos e despesas, aos valores correspondentes ao ITBI e ao laudêmio, se for o caso, pagos para efeito de consolidação da propriedade fiduciária no patrimônio da CAIXA, e às despesas
inerentes ao procedimento de cobrança e leilão, até a data da realização do leilão. 14 - DAS DISPOSIÇÕES FINAIS - 14.1 - Nenhuma diferença porventura comprovada nas dimensões dos imóveis pode ser invocada, a qualquer tempo, como motivo para compensações ou modificações no preço ou nas
condições de pagamento, ficando a cargo e ônus do adquirente a sua regularização. 14.2 - Os imóveis são ofertados à venda como coisa certa e determinada (venda “ad-corpus”), sendo apenas enunciativas as referências neste edital e em seus anexos, e serão vendidos no estado de ocupação e
conservação em que se encontram, ficando a cargo do adquirente a sua desocupação, reformas que ocasionem alterações nas quantidades e/ou dimensões dos cômodos, averbação de áreas e/ou regularização, quando for o caso, arcando o adquirente com as despesas decorrentes. 14.3 - O adquirente,
seja ele o ocupante ou não, declara-se ciente e plenamente informado de que sobre o imóvel, podem pender débitos de natureza fiscal (IPTU e/ou foro) e condominial (por cotas inadimplidas, sejam ordinárias ou extraordinárias). 14.3.1 - Eventuais débitos que recaiam sobre o imóvel, especialmente
dívidas condominiais e tributos (IPTU e quaisquer taxas incidentes sobre o imóvel), devem ser levantados e quitados exclusivamente pelo adquirente quando o imóvel for arrematado no 2º leilão. Para os imóveis arrematados em 1º leilão os referidos débitos serão pagos pela CAIXA. 14.4 - Não reconhecerá
a CAIXA quaisquer reclamações de terceiros com quem venha o arrematante a transacionar o imóvel objeto da licitação. 14.5 - A licitação não importa necessariamente em proposta de contrato por parte da CAIXA, podendo esta revogá-la em defesa do interesse público ou anulá-la, se nela houver
irregularidade, no todo ou em parte, em qualquer fase, de ofício ou mediante provocação, bem como adiá-la ou prorrogar o prazo para recebimento de propostas. 14.6 - A participação no presente leilão público implica, no momento em que o lance for considerado vencedor no leilão, na concordância e
aceitação de todos os termos e condições deste “Edital de Leilão Público - Condições Básicas”, bem como submissão às demais obrigações legais decorrentes. 14.6.1 - O arrematante é responsável pela fidelidade e legitimidade das informações e documentos apresentados. 14.6.2 - O arrematante deverá
apresentar original dos documentos pessoais, inclusive do cônjuge, se houver (CPF e documento de identificação pessoal, Certidão de casamento) e comprovante de residência atualizado. 14.6.3 - Caso o arrematante seja representado por procurador(es), devem ser apresentados os documentos
mencionados no item acima, tanto do arrematante quanto do procurador e também o documento original de procuração específica para o ato, com firma reconhecida, que ficará retida para fazer parte do processo de arrematação do imóvel. 14.7 - A seu exclusivo critério, a CAIXA poderá a qualquer tempo,
retirar os imóveis desta licitação. 14.8 - A CAIXA prestará aos interessados os esclarecimentos adicionais necessários ao perfeito entendimento das condições de venda, por meio de suas Agências e da Gerência de Filial - Alienar Bens Móveis e Imóveis - Bauru/SP - GILIE/BU. 14.9 - Informações
detalhadas sobre o leilão também podem ser obtidas no escritório do Leiloeiro público oficial, Sr. RENATO FERREIRA DE ANDRADE, JUCESP 609, Rua Vitório nº 142 – Vila Prel – São Paulo /SP - CEP: 05780-410, FONE (11) 5811-0730. www.lanceleiloes.com. 14.10 - Para dirimir qualquer questão que
decorra direta ou indiretamente deste Edital, fica eleito o foro da Sede da Seção Judiciária da Justiça Federal do Estado de São Paulo. 15 - CONSTAM DESTE EDITAL: Anexo I - Aviso de Venda; Anexo II - Relação dos Imóveis; Anexo III - Termo de Arrematação; Anexo IV - Termo de Aquisição Por Direito
de Preferência – Lei 9.514/97; Anexo V - Termo de Desistência. Bauru, 25 de Janeiro de 2019 - RUBENS DE MORAIS - Matrícula c046.527-1 - Gerente de Filial - GILIE/BU - ANEXO I - AVISO DE VENDA - Edital de Leilão Público Nº. 1075/2018-SFI-CPA/BU – 1º Leilão - Edital de Leilão Público Nº.
2075/2018-SFI-CPA/BU – 2º Leilão - A CAIXA ECONÔMICA FEDERAL - CEF, por meio da Gerência de Filial – Alienar Bens Móveis e Imóveis – Bauru/SP – GILIE/BU, torna público aos interessados que venderá, pela maior oferta, respeitado o preço mínimo de venda, constante do Anexo II
do Edital, no estado físico e de ocupação em que se encontram, os imóveis discriminado no Anexo II do Edital, de propriedade da CAIXA, recebidos em garantia nos contratos inadimplentes de alienação fiduciária de propriedade da CAIXA, discriminados no Anexo II do edital. O Edital
de Leilão Público - Condições Básicas, do qual é parte integrante o presente Aviso de Venda, estará à disposição dos interessados, no período de 28/12/2018 a 24/01/2019 no primeiro leilão, e 28/01/2019 a 07/02/2019 , no segundo leilão, em horário bancário, nas Agências da CAIXA
situadas no Estado de São Paulo, na GILIE/BU, Rua Gustavo Maciel, 7-33, 1º Andar - Centro, Bauru/SP, CEP 17010-180, no escritório do Leiloeiro Sr. RENATO FERREIRA DE ANDRADE, JUCESP 609, Rua Vitório nº 142 – Vila Prel – São Paulo /SP - CEP: 05780-410, FONE (11) 5811-0730. www.
lanceleiloes.com e www1.caixa.gov.br/simov/index.asp, área especial “Imóveis à Venda”, “Concorrências e Leilões”, “Estado de SP”. Os interessados que desejarem contar com financiamento, ou utilizar recursos do FGTS, deverão dirigir-se às Agências da CAIXA, em tempo hábil para
inteirar-se das condições gerais e habilitar-se ao crédito, se for o caso, antes do prazo estipulado para realização do leilão. O 1º Leilão realizar-se-á no dia 24/01/2019, às 10:00h, no Hotel L’Hirondelle Flat Service, sito à Rua 11 de Agosto nº 411 – Centro – Campinas/SP – CEP: 13.013-100,
na presença dos interessados ou seus procuradores que comparecerem ao ato, e pela internet através do site www.lanceleiloes.com, outras informações no telefone 0800-726-0101. Os lotes remanescentes, não vendidos no 1º Leilão Público nº 1075/2018, serão ofertados no 2º Leilão
Público nº 2075/2018 no dia 07/02/2019, às 10:00h, no Hotel L’Hirondelle Flat Service, sito à Rua 11 de Agosto nº 411 – Centro – Campinas/SP – CEP: 13.013-100, na presença dos interessados ou seus procuradores que comparecerem ao ato, e pela internet através do site www.lanceleiloes.
com, outras informações no telefone 0800-726-0101. EDMAR BENEDITO REZENDE - GERENTE DE FILIAL SE - GILIE/BU. Anexo II - RELAÇÃO DE IMÓVEIS - Lista de Imóveis - Número do 2º Leilão: 2075 / 2018-SFI-CPA/BU Estado: SP Cidade: ANDRADINA Empreendimento Endereço Bairro
Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 1 RUA VINTE E OITO N. 31 RESIDENCIAL NOVA CANAA Casa, 69,81 m2 de área total, 69,81 m2 de área privativa, 250m2 de área do terreno, 2 qts, a.serv, WC, sl, cozinha, 1 vaga de garagem, MATRICULA Nº
42080 - 1º DE ANDRADINA/SP. IPTU: 056.0040.3080.000.00 Matrícula: 42080 Ofício: 1 8444414819595 85.278,20 132.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: ARARAQUARA Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 2
CONDOMÍNIO PARQUE ATLAS RUA DROUTOR AFRANIO PEIXOTO N. 201 Apto. 404 BLOCO 03 JARDIM ADALGISA Apartamento, 93,72 m2 de área total, 44,76 m2 de área privativa, 0,01m2 de área do terreno, 2 qts, a.serv, WC, sl, cozinha, 1 vaga de garagem, MATRICULA Nº 124339 - 1º C RI DE
ARARAQUARA/SP. IPTU: 19.269.070.00 Matrícula: 124339 Ofício: 1 8555521377601 49.838,71 143.000,00 Desocupado 3 AV LAERCIO MACHADO N. 55 JARDIM ROBERTO SELMI DEI. Casa, 52,78 m2 de área total, 52,78 m2 de área privativa, 250m2 de área do terreno, 2 qts, a.serv, WC, sl, cozinha, 1
vaga de garagem, MATRICULA Nº 26161 - 1º CRI DE ARARAQUARA/SP. IPTU: 22.109.007.00 Matrícula: 26161 Ofício: 1 8444408894610 103.545,78 120.000,00 Ocupado 4 RUA DOMINGOS BARBIERI N. 00315 VILA HARMONIA Casa, 210,99 m2 de área total, 210,99 m2 de área privativa, 402m2 de área
do terreno, MATRICULA 3837 1° CRI ARARAQUARA/SP. IPTU 1800202100. IMÓVEL MULTIFAMILIAR. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. SEM FINANCIMENTO. ÁREA CONSTRUIDA NÃO MENCIONADA NA MATRÍCULA. REGULARIZAÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. . IPTU:
1800202100 Matrícula: 3837 Ofício: 1 1555515239946 118.241,26 395.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: AVARE Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 5 R SANTA CATARINA N. 00100 CENTRO Casa, 191,17 m2
de área total, 191,17 m2 de área privativa, 420m2 de área do terreno, 3 qts, 3 WCs, MATRICULA 30856 1º CRI DE AVARÉ. IPTU: 4983 Matrícula: 30856 Ofício: 1 1028660728163 251.406,06 511.000,00 Desocupado 6 R IRATY REIS N. 00109 RESIDENCIAL AVARE I Casa, 39,94 m2 de área total, 39,94
m2 de área privativa, 190m2 de área do terreno, AÇÃO JUDICIAL Nº 5001398-76.2018.4.03.6132 1ª VF AVARÉ/SP. SOMENTE À VISTA. SEM FINANCIAMENTO E UTILIZAÇÃO DE FGTS. IPTU: 20923 Matrícula: 51750 Ofício: 1 8028660277100 59.732,33 73.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: BARRETOS
Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 7 R PROJETADA I N. 00489 ATUAL RUA SUBTENENTE LAERCIO TEDESCO CONJUNTO HABITACIONAL VIDA NOVA Casa, 45,47 m2 de área total, 45,47 m2 de área privativa,
200m2 de área do terreno, 2 qts, WC. IPTU: 343020036001 Matrícula: 70872 Ofício: 1 8555534683218 90.084,26 132.000,00 Ocupado 8 RUA VN 26 - ARACY FERREIRA LIMA PETRONI N. 00692 LT16 QD30 CONJUNTO HABITACIONAL VIDA NOVA Casa, 45,47 m2 de área total, 45,47 m2 de área privativa,
200m2 de área do terreno, MATRICULA N° 71286 1°CRI BARRETOS/SP. IPTU: 343033019001 Matrícula: 71286 Ofício: 1 8555534685741 87.865,92 139.957,00 Ocupado 9 VN 10 - JOSEFINA ALVES DE OLIVEIRA N. 783 CONJUNTO HABITACIONAL VIDA NOVA Casa, 45,47 m2 de área total, 45,47 m2 de
área privativa, 200m2 de área do terreno, SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS ATÉ 24/02/2020. IPTU: 353012015001 Matrícula: 74357 Ofício: 1 8787700892137 94.444,82 135.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: BAURU Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de
Avaliação (R$) Estado de Ocupação 10 VITTA MARY DOTA RUA PEDRO MIGUEL N. 2-45 Apto. 04 T 1 BLOCO D QUINTA DA BELA OLINDA Apartamento, 71,79 m2 de área total, 42,99 m2 de área privativa, MATRICULA N° 126130 2° CRI BAURU/SP IPTU 041578123. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS ATÉ
29/03/2020. IPTU: 041578123 Matrícula: 126130 Ofício: 2 8555538399174 96.368,15 131.000,00 Desocupado 11 PARQUE BELA EUROPA AVENIDA ETELVINA DE SOUZA MAJONE N. 1-199 Apto. 401 BLOCO 09 RESERVA BELAS NACOES Apartamento, 92,32 m2 de área total, 45 m2 de área privativa, 1
vaga de garagem, PENHORA NA MATRICULA AVERBAÇÃO DO CANCELAMENTO DA PENHORA POR CONTA DO COMPRADOR AÇÃO N° 10191902020178260071 7° VF BAURU/SP SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS, MATRICULA N 121053 1° CRI BAURU/SP. IPTU: 033709599 Matrícula: 121053 Ofício: 1
8555536618197 125.858,26 165.000,00 Ocupado 12 PARQUE BELA EUROPA RUA ETELVINA DE SOUZA MAJONE N. 1-199 Apto. 402 BL 19 RESERVA BELAS NACOES Apartamento, 92,32 m2 de área total, 45 m2 de área privativa, 0,01m2 de área do terreno, 2 qts, a.serv, WC, sl, cozinha, 1 vaga de
garagem, MATRICULA Nº 121254 - 1º CRI DE BAURU/SP. IPTU: 033709800 Matrícula: 121254 Ofício: 1 8555536122728 129.381,23 120.000,00 Desocupado 13 RUA JURANDIR SCRIPTORE RANIERI N. 1-51 RESIDENCIAL ANA NERY Casa, 46,05 m2 de área total, 46,05 m2 de área privativa, 160m2 de
área do terreno, 2 qts, a.serv, WC, sl, cozinha, 1 vaga de garagem, MATRICULA Nº 105355 - 1º CRI DE BAURU/SP. IPTU: 53143007 Matrícula: 105355 Ofício: 1 8555525426941 98.272,62 155.000,00 Ocupado 14 RESIDENCIAL PORTAL DA COLINA RUA MARIO DOS REIS PEREIRA N. 2-31 Apto. 341 BL
03 RESIDENCIAL PARQUE COLINA VERDE Apartamento, 56,14 m2 de área total, 49,93 m2 de área privativa, MATRICULA N° 112217 2° CRI BAURU/SP. VAGA DE GARAGEM NÃO CONSTA NA MATRÍCULA. IPTU: 041668363 Matrícula: 112217 Ofício: 2 8555519625490 70.893,10 147.000,00 Ocupado 15
RESIDENCIAL INDEPENDENCIA RUA JOAQUIM FERNANDES N. 1-91 Apto. 43 BLOCO A VILA INDEPENDENCIA Apartamento, 104,23 m2 de área total, 43,17 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem, MATRICULA N° 81779 1° CRI BAURU/SP IPTU 050613066. IPTU: 050613066 Matrícula: 81779 Ofício:
1 8444408829703 124.066,74 110.000,00 Ocupado 16 AL BAURU N. 2-34 VILA INDUSTRIAL Casa, 55,96 m2 de área total, 55,96 m2 de área privativa, 180m2 de área do terreno, 2 qts, a.serv, WC, sl, cozinha, 1 vaga de garagem, MATRICULA Nº 98387 - 1º CRI DE BAURU/SP - AÇAO Nº 50027850420184036108
- 2ª VF DE BAURU/SP - SOMENTE A VISTA, SEM FINANCIAMENTO E FGTS. IPTU: 50814046 Matrícula: 98387 Ofício: 1 8555514028044 50.597,57 148.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: BOTUCATU Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação
(R$) Estado de Ocupação 17 PARQUE BRAGA RUA ORLANDO GAMITO N. 171 Apto. 108 BL 1 VILA CIDADE JARDIM Apartamento, 91,61 m2 de área total, 46,35 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem. IPTU: 0702390008 Matrícula: 51787 Ofício: 2 8555534757467 95.525,16 115.000,00 Ocupado Estado:
SP Cidade: BRODOWSKI Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 18 R TANCREDO NEVES N. 00151 PARQUE RESIDENCIAL LASCALA Casa, 52,25 m2 de área total, 52,25 m2 de área privativa, 140m2 de área do
terreno, 2 qts, WC, MATRICULA 1201 1º CRI DE BRODOWSKI/SP. IPTU: 9943 Matrícula: 1201 Ofício: 1 1444400680320 85.128,88 113.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: CATANDUVA Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de
Ocupação 19 RUA POPULINA N. 00098 DISTRITO INDUSTRIAL ANTONIO ZACARO Casa, 125 m2 de área total, 34,21 m2 de área privativa, 150m2 de área do terreno, MATRICULA N° 20398 2° CRI CATANDUVA/SP. IPTU 42445010 ÁREA A AVERBAR. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA CONSTRUÇÃO
POR CONTA DO COMPRADOR. IPTU: 42445010 Matrícula: 20398 Ofício: 1 8444405927887 100.172,68 145.000,00 Ocupado 20 R DOUTOR EDER PEDRO PELLIZZON N. 202 LOTEAMENTO PARQUE JOSE CURY Casa, 50,11 m2 de área total, 50,11 m2 de área privativa, 300m2 de área do terreno. IPTU:
60003010 Matrícula: 41416 Ofício: 1 1444407565704 180.633,24 173.061,63 Ocupado 21 R PORTO FELIZ N. 140 PARQUE IRACEMA Casa, 214,84 m2 de área total, 214,84 m2 de área privativa, 315,8m2 de área do terreno. IPTU: 38127010 Matrícula: 3199 Ofício: 1 1444405846595 431.791,96 535.000,00
Ocupado 22 RUA PROJETADA 5 N. 147 RESIDENCIAL NOVA CATANDUVA I Casa, 45,47 m2 de área total, 45,47 m2 de área privativa, 200m2 de área do terreno, 1 vaga de garagem, MATRICULA Nº 53210 - 1º DE CATANDUVA/SP. IPTU: 6926701-0 Matrícula: 53210 Ofício: 1 8555536018998 95.194,55
90.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: FERNANDOPOLIS Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 23 R PERNAMBUCO N. 00809 PARQUE DAS NACOES Casa, 54,08 m2 de área total, 54,08 m2 de área privativa,
125,1m2 de área do terreno, 2 qts, WC, MATRICULA N° 22001 1° CRI FERNANDOPOLIS/SP IPTU 000000998902. AÇÃO N° 00006425620174036337 1° VF JALES/SP SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. IPTU: 000000998902 Matrícula: 22001 Ofício: 1 8444406014125 107.916,56 95.000,00 Ocupado Estado:
SP Cidade: FRANCA Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 24 RUA CONSUELO CACERES MUNHOZ N. 01400 JARDIM PORTINARI Casa, 94,5 m2 de área total, 69,2 m2 de área privativa, 125m2 de área do terreno,
MATRICULA N° 31106 2 CRI FRANCA/SP IPTU 01132150084600. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS ATÉ 13/09/2030. ÁREA A AVERBAR. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA CONSTRUÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. IPTU: 01132150084600 Matrícula: 31106 Ofício: 2 8444416498834 123.039,49
164.000,00 Ocupado 25 RESIDENCIAL VILLA D ITALIA RUA FRANCISCO MARQUES N. 01854 Apto. 23-A BL 08 - ED ROMA VILA PANDOLFO Apartamento, 88,71 m2 de área total, 43,55 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem, MATRICULA 59792 2° CRI FRANCA/SP IPTU 01112100173207. IPTU:
01112100173207 Matrícula: 59792 Ofício: 2 8444410562450 108.730,84 110.000,00 Ocupado 26 RESIDENCIAL PEROLA AVENIDA MINISTRO RUI BARBOSA N. 02080 Apto. 43 BLOCO 1 VILA REZENDE Apartamento, 97,38 m2 de área total, 43,17 m2 de área privativa, 2 vagas de garagem, MATRICULA
N° 70944 2° CRI FRANCA/SP IPTU 01113080014315. IPTU: 01113080014315 Matrícula: 70944 Ofício: 2 8555521204332 60.118,19 125.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: IBIRA Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação
27 RUA DURVALINO BERNADINO DE SEIXAS (ANTIGA RUA UM) N. 00120 LT 7, QD B Casa, 151,69 m2 de área total, 151,69 m2 de área privativa, 250m2 de área do terreno, MATRICULA 45032 1°CRI CATANDUVA/SP. IPTU: 01012200097001 Matrícula: 45032 Ofício: 1 1444409503200 296.599,79
354.644,65 Ocupado Estado: SP Cidade: ITAPUI Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 28 R JOAO DO NASCIMENTO N. 00064 QD4 LT95 - ALTOS DO TIETE Casa, 50,95 m2 de área total, 50,95 m2 de área privativa,
200m2 de área do terreno, MATRICULA 20485 2° CRI JAÚ/SP IPTU 33049004041901. IMÓVEL ABANDONADO. IPTU: 33049004041901 Matrícula: 20485 Ofício: 2 8555535629500 86.572,56 85.000,00 Desocupado Estado: SP Cidade: LEME Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem
Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 29 RUA ALBINO ROEL N. 312 JARDIM RESIDENCIAL MARIANA Casa, 88,82 m2 de área total, 88,82 m2 de área privativa, 154m2 de área do terreno, 2 qts, WC. IPTU: 0001028240066000 Matrícula: 44209 Ofício: 1 8444408716577
158.345,93 188.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: LENCOIS PAULISTA Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 30 R ANESIA DE OLIVEIRA LIMA N. 91 JARDIM MONTE AZUL Casa, 96,66 m2 de área total, 96,66 m2
de área privativa, 200m2 de área do terreno, 2 qts, WC, COM AÇÃO JUDICIAL Nº 5000119-30.2018.4.03.6108 1ª VARA CÍVEL BAURU/SP. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. IPTU: 19569-3 Matrícula: 19323 Ofício: 1 1555520126461 46.771,14 150.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: LIMEIRA Empreendimento
Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 31 RUA ANTONIO RUEDAS HERNANDES N. 43 JARDIM LAGOA NOVA Casa, 80,93 m2 de área total, 50,93 m2 de área privativa, 168,75m2 de área do terreno, 2 qts, a.serv, WC, sl, cozinha, 2
vagas de garagem, MATRICULA Nº 57594 - 2º CRI DE LIMEIRA/SP - AREA A AVERBAR, AVERBAÇAO POR CONTA DO COMPRADOR. IPTU: 3774017000 Matrícula: 57594 Ofício: 2 8444407521870 169.611,63 217.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: LINS Empreendimento Endereço Bairro Descrição
Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 32 CONDOMÍNIO VILLAGE CAMPESTRE MINAS GERAIS N. 1405 CASA 181 VILA MILITAR Casa, 52,77 m2 de área total, 52,77 m2 de área privativa, 2 qts, WC, 1 vaga de garagem. IPTU: 04440001181 Matrícula: 45154
Ofício: 1 8555526713367 93.360,35 143.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: MARILIA Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 33 RUA MIGUEL DE SOUZA E SILVA N. 163 RESIDENCIAL MONTANA (PADRE NOBREGA)
Casa, 45,59 m2 de área total, 45,59 m2 de área privativa, 144m2 de área do terreno, 2 qts, WC, sl, cozinha, 1 vaga de garagem, MATRICULA Nº 50726 - 2º CRI DE MARILIA/SP. IPTU: 30533800 Matrícula: 50726 Ofício: 2 8555536337406 86.640,99 100.000,00 Desocupado 34 RUA SEBASTIANA ALVES
VIEIRA N. 69 RESIDENCIAL MONTANA (PADRE NOBREGA) Casa, 45,59 m2 de área total, 45,59 m2 de área privativa, 144m2 de área do terreno, 2 qts, a.serv, WC, sl, cozinha, 1 vaga de garagem, MATRICULA Nº 50039 - 2º CRI DE MARILIA/SP. IPTU: 30467900 Matrícula: 50039 Ofício: 2 8555535918820
88.105,43 105.000,00 Desocupado 35 CONDOMINIO PRACA DOS GIRASSOIS RUA APARECIDA TEDESCO MARAM N. 00085 Apto. 02 BLOCO 21 VEREADOR EDUARDO ANDRADE REIS Apartamento, 95,13 m2 de área total, 42,91 m2 de área privativa, 0,01m2 de área do terreno, 2 qts, WC, sl, cozinha,
1 vaga de garagem, MATRICULA Nº 68181 - 1º CRI DE MARILIA/SP - AÇAO Nº 50020413420174036111 - 1ª VF DE MARILIA/SP - SOMENTE A VISTA, SEM FINANCIAMENTO E FGTS. IPTU: 31187400 Matrícula: 68181 Ofício: 1 8555521247309 67.650,83 110.000,00 Ocupado 36 CONDOMINIO PRACA
DOS GIRASSOIS RUA APARECIDA TEDESCO MARAM N. 85 Apto. 04 BL 07 VEREADOR EDUARDO ANDRADE REIS Apartamento, 48,12 m2 de área total, 42,91 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem. IPTU: 31182000 Matrícula: 68127 Ofício: 1 8555521853993 70.143,20 79.200,00 Ocupado Estado:
SP Cidade: MATAO Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 37 R BASILIO BAMBOZZI N. 00470 VILA CARDIM Casa, 194,7 m2 de área total, 194,7 m2 de área privativa, 360,62m2 de área do terreno. IPTU:
25133170643010013 Matrícula: 15398 Ofício: 1 1444408573441 334.008,83 391.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: MOGI MIRIM Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 38 RUA SILVIO PISSINATTI N. 00040 JARDIM
PISSINATTI Casa, 90,86 m2 de área total, 90,86 m2 de área privativa, 311m2 de área do terreno, MATRICULA N° 36606 1° CRI MOGI MIRIM/SP IPTU 5343510230001. IPTU: 5343510230001 Matrícula: 36606 Ofício: 1 8444409764583 192.811,98 253.800,00 Ocupado 39 RUA TUPINAMBAS N. 00048
MOGI-MIRIM II Casa, 27,68 m2 de área total, 27,68 m2 de área privativa, 121m2 de área do terreno, MATRICULA N° 46123 1° CRI MOGI-MIRIM/SP. AÇÃO N° 00011436320144036127 1° VF MOJI-MIRIM/SP. IPTU: 54256402300001 Matrícula: 46123 Ofício: 1 8057558503761 45.946,14 109.000,00 Ocupado
Estado: SP Cidade: NOVA INDEPENDENCIA Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 40 RUA JOSE FRANCISCO DA SILVA N. 30 CENTRO Casa, 70 m2 de área total, 70 m2 de área privativa, 242,23m2 de área do
terreno, 3 qts, a.serv, WC, sl, cozinha, 1 vaga de garagem, MATRICULA Nº 33733 / 1º CRI DE ANDRADINA/SP - VENDA SOMENTE A VISTA, SEM FINANCIAMENTO OU FGTS. IPTU: 01737-0 Matrícula: 33733 Ofício: 1 8444404330968 70.787,15 94.067,41 Ocupado Estado: SP Cidade: OLIMPIA
Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 41 Jardim Campo Belo R ANIBELE VITORASSO N. 00110 Casa, 39,91 m2 de área total, 39,91 m2 de área privativa, 203m2 de área do terreno. IPTU: 1494400 Matrícula: 19340
Ofício: 1 8444411463927 86.873,91 112.000,00 Desocupado Estado: SP Cidade: OSVALDO CRUZ Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 42 RUA EUGENIO CASTILHO GONCALVES (ANTIGA RUA 9) N. 00000 L 07 Q
A OSVALDO CRUZ Casa, 40,02 m2 de área total, 40,02 m2 de área privativa, 160m2 de área do terreno, MATRICULA N° 20203 1° CRI DE OSVALDO CRUZ/SP IPTU 17106000. IPTU: 17106000 Matrícula: 20203 Ofício: 2 8555527862196 63.634,39 65.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: PEDERNEIRAS
Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 43 CONJ HAB PLANALTO VERDE R VERGILIO MANZATO N. L-1092 CONJ HAB PLANALTO VERDE II Casa, 43,18 m2 de área total, 43,18 m2 de área privativa, 160m2 de área
do terreno, 2 qts, WC. IPTU: 0102166013200101 Matrícula: 27927 Ofício: 1 8555534355245 88.509,77 92.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: PIRACICABA Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 44 RUA INDAIATUBA
N. 00021 JARDIM TATUAPE Casa, 122,64 m2 de área total, 122,64 m2 de área privativa, 125m2 de área do terreno, PENHORA NA MATRICULA PROCESSO nº 00191257120148260451, da 1ª VC PIRACICABA AVERBAÇÃO DO CANCELAMENTO DA PENHORA POR CONTA DO COMPRADOR. IPTU: 962788
Matrícula: 78911 Ofício: 2 1444402184230 242.242,84 250.000,00 Ocupado 45 RUA HENRIQUE MANOEL USBERTI N. 679 PARQUE RESIDENCIAL PIRACICABA Casa, 51,3 m2 de área total, 51,3 m2 de área privativa, 191m2 de área do terreno, 2 qts, WC, sl, cozinha, 2 vagas de garagem, MATRICULA
Nº 96217 - 1º CRI DE PIRACICABA/SP. IPTU: 1579224 Matrícula: 96217 Ofício: 1 8555537577443 136.171,88 160.000,00 Desocupado 46 COND. RES. SPAZIO PALAZZO DI SPAGNA AV PIRACICAMIRIM N. 3099 Apto. 304 BLOCO 24 PIRACICAMIRIM Apartamento, 98,44 m2 de área total, 53,27 m2 de
área privativa, 0,01m2 de área do terreno, 2 vagas de garagem, MATRICULA Nº 93972 - 1º CRI DE PIRACICABA/SP. IPTU: 1571421 Matrícula: 93972 Ofício: 1 8444408536676 164.134,37 144.000,00 Ocupado 47 CONDOMINIO PARQUE PALADIUM AVENIDA RIO DAS PEDRAS N. 1000 Apto. 304 BL 05
PIRACICAMIRIM Apartamento, 79,62 m2 de área total, 45,95 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem. IPTU: 1574174 Matrícula: 102110 Ofício: 2 8555503636293 87.459,55 159.000,00 Ocupado 48 CONDOMINIO RESIDENCIAL CHACARA DOS IPES RUA NELSON CAMPONES DO BRASIL N. 8 Apto. 23
BLOCO I PIRACICAMIRIM Apartamento, 144,87 m2 de área total, 53,21 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem, MATRICULA N 116200 2° CRI PIRACICABA/SP IPTU 1597715. IPTU: 1597715 Matrícula: 116200 Ofício: 2 8555536727190 152.980,39 167.000,00 Ocupado 49 RUA DOUTOR NIVALDO ALVES
BONILHA N. 00051 RESIDENCIAL NOVA AGUA BRANCA II Casa, 112,74 m2 de área total, 112,74 m2 de área privativa, 175m2 de área do terreno, MATRICULA N° 89187 2° CRI PIRACICABA/SP IPTU 1556812. IPTU: 1556812 Matrícula: 89187 Ofício: 2 1444408221880 341.344,74 330.000,00 Ocupado
50 PARQUE PARADISO RUA NOSSA SENHORA DO CARMO N. 505 Apto. 302 BL 46 QD 128 LT 607 SANTA TEREZINHA Apartamento, 111,4 m2 de área total, 46,59 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem. IPTU: 0247012804990730 Matrícula: 110108 Ofício: 1 8555533837645 103.669,20 140.000,00
Ocupado 51 PARQUE PARADISO RUA NOSSA SENHORA DO CARMO N. 505 Apto. 101 BLOCO 09 SANTA TEREZINHA Apartamento, 168,95 m2 de área total, 86,89 m2 de área privativa, 2 qts, WC, 1 vaga de garagem. IPTU: 1595081 Matrícula: 109507 Ofício: 1 8555534689887 161.957,99 167.500,00
Ocupado 52 RESIDENCIAL TORRES DO JARDIM I AV PROFESSOR ALBERTO VOLLET SACHS N. 1261 Apto. 01 TORRE 01 VILA MONTEIRO Apartamento, 62,08 m2 de área total, 57,04 m2 de área privativa, WC, 1 vaga de garagem, MATRICULA Nº 108370 - 2° CRI PIRACICABA. IPTU 1587956. IPTU:
1587956 Matrícula: 108370 Ofício: 2 1555533984550 182.422,14 190.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: PIRATININGA Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 53 VALE FLORIDO R RUA DAS VIOLETAS N. 00650
LOTE 15 QUADRA O Casa, 298 m2 de área total, 298 m2 de área privativa, 596,92m2 de área do terreno, 3 qts. IPTU: 5677 Matrícula: 5716 Ofício: 1 1444404795385 281.415,95 403.036,06 Ocupado Estado: SP Cidade: PORTO FERREIRA Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem
Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 54 RUA JOSÉ GALO N. 305 QUADRA 43 LOTE 02 Casa, 227,15 m2 de área total, 40,61 m2 de área privativa, 200m2 de área do terreno, MATRICULA 16457 1° CRI PORTO FERREIRA/SP. IPTU 007700430002. ÁREA A AVERBAR.
REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA CONSTRUÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. IPTU: 007700430002 Matrícula: 16457 Ofício: 1 1444404057147 217.567,14 186.124,38 Ocupado Estado: SP Cidade: PRESIDENTE PRUDENTE Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de
Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 55 RUA MAURO MELONI N. 41 PARQUE IMPERIAL Casa, 66,2 m2 de área total, 66,2 m2 de área privativa, 180m2 de área do terreno, 2 qts, a.serv, 2 WCs, sl, cozinha, 1 vaga de garagem, MATRICULA Nº 47471 - 1º CRI DE PRESIDENTE
PRUDENTE/SP. IPTU: 26.1.1.3006.182.1 Matrícula: 47471 Ofício: 1 8444402092903 76.923,43 146.000,00 Desocupado Estado: SP Cidade: RIBEIRAO PRETO Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 56 RUA DOUTOR
JARBAS MARTINS VIANA N. 00866 AVELINO ALVES PALMA Casa, 159,38 m2 de área total, 159,38 m2 de área privativa, 200m2 de área do terreno, MATRICULA N° 59173 1° CRI RIBEIRÃO PRETO/SP IPTU 139141. ÁREA CONSTRUIDA NÃO MENCIONADA NA MATRÍCULA. REGULARIZAÇÃO POR
CONTA DO COMPRADOR. IPTU: 139141 Matrícula: 59173 Ofício: 1 1444407641052 297.079,25 212.000,00 Ocupado 57 CONDOMÍNIO PARQUE REQUINTE RUA BONFIM N. 01047 Apto. 103 BL02 IPIRANGA Apartamento, 97,85 m2 de área total, 46,81 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem, MATRICULA
141007 1° CRI RIBEIRÃO PRETO/SP IPTU 271916. IPTU: 271916 Matrícula: 141007 Ofício: 1 8555510535642 75.932,59 137.000,00 Ocupado 58 LAR CANADÁ RUA ITAPICURUS N. 1735 Apto. 03 TORRE 1 IPIRANGA Apartamento, 85,88 m2 de área total, 40,71 m2 de área privativa, 0,01m2 de área do
terreno, 2 qts, a.serv, WC, sl, cozinha, 1 vaga de garagem, MATRICULA Nº 181162 - 1º CRI DE RIBEIRAO PRETO/SP. IPTU: 338560 Matrícula: 181162 Ofício: 1 8555536303951 88.232,17 127.000,00 Desocupado 59 PARQUE DAS ROSEIRAS RUA RIO PARAGUACU N. 1011 Apto. 201 BLOCO 16 IPIRANGA
Apartamento, 80,71 m2 de área total, 41,85 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem. IPTU: 335346 Matrícula: 179104 Ofício: 1 8555536632378 124.254,73 138.000,00 Ocupado 60 COND. VITTA HEITOR RIGON 1 JOSE DE ALCANTARA N. 1075 Apto. 02 TORRE 02 BLOCO D JARDIM HEITOR RIGON
Apartamento, 112,22 m2 de área total, 46,36 m2 de área privativa, 2 qts, WC, 1 vaga de garagem, SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS ATÉ 29/10/2019. IPTU: 333477 Matrícula: 179706 Ofício: 1 8555537721668 124.984,32 142.500,00 Ocupado 61 COND. VITA HEITOR RIGON 2 RUA JOSE DE ALCANTARA N.
1115 Apto. BLOCO B JARDIM HEITOR RIGON Apartamento, 67,69 m2 de área total, 42,82 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem. IPTU: 333792 Matrícula: 79903 Ofício: 1 8555534720792 120.479,49 132.000,00 Ocupado 62 COND. VITTA HEITOR RIGON 1 RUA JOSE DE ALCANTARA N. 1075 Apto.
14 TORRE 3 BLOCO C JARDIM HEITOR RIGON Apartamento, 105,8 m2 de área total, 42,82 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem, SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS ATÉ 30/04/2019. IPTU: 333531 Matrícula: 179760 Ofício: 1 8555536550100 112.946,31 128.000,00 Desocupado 63 COND. VITTA HEITOR
RIGON 1 RUA JOSE DE ALCANTARA N. 1075 Apto. 24 BLOCO C TORRE 3 JARDIM HEITOR RIGON Apartamento, 105,68 m2 de área total, 42,82 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem, SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS ATÉ 24/06/2019. IPTU: 333535 Matrícula: 179764 Ofício: 1 8555536967809 113.254,09
134.000,00 Desocupado 64 COND. VITTA HEITOR RIGON 1 RUA JOSE DE ALCANTARA N. 1075 Apto. 32 BLOCO D TORRE 3 JARDIM HEITOR RIGON Apartamento, 105,68 m2 de área total, 42,82 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem, SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS ATÉ 30/07/2019. IPTU: 333553
Matrícula: 179782 Ofício: 1 8555537225962 97.931,57 131.300,00 Ocupado 65 COND. VITA HEITOR RIGON 2 RUA JOSE DE ALCANTARA N. 1115 Apto. 21 TORRE 01 BLOCO A JARDIM HEITOR RIGON Apartamento, 94,96 m2 de área total, 46,36 m2 de área privativa, 2 qts, WC, 1 vaga de garagem, SEM
UTILIZAÇÃO DE FGTS ATÉ 30/07/2019. IPTU: 333745 Matrícula: 179856 Ofício: 1 8555537304536 144.042,19 150.500,00 Ocupado 66 CONDOMÍNIO VITTA ITAJUBÁ RUA ITAJUBA N. 1161 Apto. 04 T 04 BL C JARDIM JAVARI Apartamento, 89,41 m2 de área total, 42,96 m2 de área privativa. IPTU: 309201
Matrícula: 160471 Ofício: 1 8555531248103 90.160,04 132.000,00 Ocupado 67 RUA MIGUEL HURTADO N. 00890 JARDIM JOSE FIGUEIRA Casa, 63,38 m2 de área total, 63,38 m2 de área privativa, 160,05m2 de área do terreno, MATRICULA N° 105049 2° CRI RIBEIRÃO PRETO/SP. IPTU: 225588
Matrícula: 105049 Ofício: 2 1555510132604 96.900,12 175.000,00 Ocupado 68 CONDOMÍNIO VITTA VILA VIRGINIA I RUA PAULO DE FRONTIM N. 2005 Apto. 04 TORRE 3 BL A JARDIM MARIA GORETTI Apartamento, 49,42 m2 de área total, 42,96 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem. IPTU: 276461
Matrícula: 151500 Ofício: 1 8555506758268 57.781,76 137.000,00 Ocupado 69 EDIFICIO ADEMIR ALVES PEREIRA R DOUTOR MORAIS LIMA N. 00531 Apto. 12 JARDIM NOVO MUNDO Apartamento, 147,32 m2 de área total, 90,24 m2 de área privativa, 3 qts, 2 WCs, 1 vaga de garagem. IPTU: 327831
Matrícula: 160255 Ofício: 2 1444407434960 235.708,17 280.000,00 Ocupado 70 EMPREENDIMENTO NEO RIBEIRÃO AV MARIA DE JESUS CONDEIXA N. 600 SALA 410 JARDIM PALMA TRAVASSOS Sala, 93,8 m2 de área total, 35,81 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem, MATRICULA N° 155500 2°
CRI RIBEIRÃO PRETO/SP IPTU 298839. IMÓVEL COMERCIAL. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS E CFGTS. IPTU: 298839 Matrícula: 155500 Ofício: 2 1555531350937 138.553,72 135.000,00 Ocupado 71 CONDOMINIO RESIDENCIAL MADISON SQUARE GARDEN RUA DOUTOR MARIO DE ASSIS MOURA N.
280 Apto. 24 NOVA ALIANCA Apartamento, 311,28 m2 de área total, 186,89 m2 de área privativa, 0,01m2 de área do terreno, 3 vagas de garagem. IPTU: 287216 Matrícula: 139691 Ofício: 1 1444402712571 717.643,72 800.000,00 Ocupado 72 RUA PASTOR NAPOLEAO PEREIRA LINS LOTE 22 QUADRA
5 PARQUE DAS OLIVEIRAS Terreno, 160m2 de área do terreno, SOMENTE À VISTA SEM FINANCIAMENTO SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. IPTU: 219770 Matrícula: 102602 1444405720753 96.199,08 82.650,00 Desocupado 73 R HERCOLINA VERRI ALONSO N. 00504 PRESIDENTE DUTRA Casa, 121,86
m2 de área total, 217m2 de área do terreno, ÁREA CONSTRUIDA NÃO MENCIONADA NA MATRICULA. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA CONSTRUÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. IPTU: 118144 Matrícula: 78531 Ofício: 1 1444408381003 159.171,30 165.000,00 Ocupado 74 RESERVA SUL
RESORT CONDOMÍNIO VIA JOAO BATISTA SANTANNA N. 215 Apto. 401 BLOCO 08 RESERVA SUL CONDOMINIO RESORT Apartamento, 128,84 m2 de área total, 46,87 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem, MATRICULA N° 163664 2° CRI RIBEIRÃO PRETO/SP. IPTU 302729. IPTU: 302729 Matrícula:
163664 Ofício: 2 8555528204591 118.484,97 155.000,00 Ocupado 75 PARQUE REINO DA INGLATERRA AVENIDA PROFESSORA EDUL RANGEL RABELLO N. 405 Apto. 202 BLOCO 21 RESIDENCIAL JEQUITIBA Apartamento, 88,54 m2 de área total, 41,85 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem. IPTU:
330060 Matrícula: 178669 Ofício: 2 8555536233368 122.483,19 147.240,75 Ocupado 76 EDIFICIO CIDADE DE LISBOA RUA DOUTOR RUBEM ALOYSIO MONTEIRO MOREIRA N. 105 Apto. 241 RESIDENCIAL MORRO DO IPE Apartamento, 758,28 m2 de área total, 441,63 m2 de área privativa, 5 vagas
de garagem, AÇÃO N° 50019705520164047011 1° VF PARANAVAI SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. SEQUESTRO GRAVADO NA MATRICULA AVERBAÇÃO DO CANCELAMENTO DO SEQUESTRO POR CONTA DO COMPRADOR. IPTU: 280894 Matrícula: 139385 Ofício: 2 1444402861704 1.138.961,77
2.900.000,00 Desocupado 77 RUA EPITACIO PESSOA N. 1156 VILA TIBERIO Casa, 79,11 m2 de área total, 79,11 m2 de área privativa, 45m2 de área do terreno, MATRICULA N° 59289 1° CRI RIBEIRÃO PRETO/SP IPTU 46531. ÁREA A AVERBAR. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA CONSTRUÇÃO
POR CONTA DO COMPRADOR. IPTU: 46531 Matrícula: 59289 Ofício: 1 8294800011575 46.491,24 133.000,00 Ocupado 78 VITTA VILA VIRGINIA II RUA JURUA N. 1215 Apto. 03 T 3 BL C VILA VIRGINIA Apartamento, 97,52 m2 de área total, 42,96 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem. IPTU: 292692
Matrícula: 159854 Ofício: 1 1555524164783 81.489,66 120.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: RIO CLARO Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 79 R 9 RV N. 00123 CONJUNTO RESIDENCIAL VILA VERDE Casa,
107,53 m2 de área total, 107,53 m2 de área privativa, 166m2 de área do terreno. IPTU: 06200210204001 Matrícula: 48775 Ofício: 1 1444401061658 184.399,31 282.000,00 Ocupado 80 8 JN N. 01033 L 04 Q 41 JARDIM NOVO Casa, 239,04 m2 de área total, 239,04 m2 de área privativa, 250m2 de área
do terreno, MATRICULA 19344 2° CRI RIO CLARO/SP IPTU 03230370088001. IPTU: 03230370088001 Matrícula: 19344 Ofício: 2 1555515852907 77.687,64 478.000,00 Ocupado 81 AVENIDA PAULISTA N. 923 P/LT 4 QD B JARDIM PORTUGAL Casa, 102,06 m2 de área total, 125m2 de área do terreno,
MATRICULA 54819 2°CRI RIO CLARO/SP. CONSTRUÇÃO A AVERBAR. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA CONSTRUÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. SEM FINANCIAMENTO. IPTU: 01120360052001 Matrícula: 54819 Ofício: 2 8444410162117
243.805,65 225.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: SANTA CRUZ DO RIO PARDO Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 82 LOTEAMENTO BOSQUE DOS EUCALIPTOS RUA JOSE ROSA DE OLIVEIRA N. 00005
QUADRA D UNIDADE 05 OURINHOS Casa, 1000 m2 de área total, 750m2 de área do terreno, AÇÃO DE EXECUÇÃO GRAVADA NA MATRÍCULA AVERBAÇÃO DO CANCELAMENTO DA EXECUÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. CONSTRUÇÃO A AVERBAR. REGULARIZAÇÃO E AVERBAÇÃO DA
CONSTRUÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. SOMENTE À VISTA. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. SEM FINANCIAMENTO. IPTU: 7588 Matrícula: 12262 Ofício: 1 1555533704299 135.102,42 3.200.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: SAO CARLOS Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do
bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 83 SPAZIO MONT AZUL AVENIDA HEITOR DE CARVALHO N. 1425 Apto. 304 BL05 ENCONTRO VALPARAISO I Apartamento, 98,94 m2 de área total, 42,69 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem, MATRICULA N° 145388 1° CRI
SÃO CARLOS/SP IPTU 05098001093. AÇÃO N° 00022564020184036312 1° VF SÃO CARLOS/SP. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. IPTU: 05098001093 Matrícula: 145388 Ofício: 1 8555522938160 79.297,82 145.000,00 Desocupado 84 PARQUE MONT PARK RUA RAY WESLEY HERRICK N. 475 Apto. 106 BL
02 JARDIM JOCKEI CLUB A Apartamento, 82,66 m2 de área total, 48,85 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem. IPTU: 13090014037 Matrícula: 143771 Ofício: 1 8555520418592 80.773,30 135.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: SAO JOAQUIM DA BARRA Empreendimento Endereço Bairro Descrição
Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 85 R IMACULADA N. 00107 VILA CONCEIÇÃO Casa, 148,15 m2 de área total, 251m2 de área do terreno, 3 qts, 3 WCs, AÇÃO JUDICIAL Nº 50017802920184036113 6ª VF DE RIBEIRAO PRETO/SP. SEM UTILIZAÇÃO DE
FGTS. ÁREA CONSTRUIDA NÃO MENCIONADA NA MATRICULA. REGULARIZAÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. IPTU: 333815000 Matrícula: 4996 Ofício: 1 1444402786036 323.395,44 308.500,00 Ocupado 86 RUA WALTER POSSOS N. 1900 QD B LT 13 . RESIDENCIAL MARIA DO CARMO Casa,
52,8 m2 de área total, 52,8 m2 de área privativa, 150m2 de área do terreno, MATRICULA N° 24837 1° CRI SÃO JOAQUIM DA BARRA/SP IPTU 131713000. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS ATÉ 26/01/2020. IPTU: 131713000 Matrícula: 24837 Ofício: 1 8787700789964 92.517,91 100.000,00 Ocupado Estado:
SP Cidade: SAO JOSE DO RIO PRETO Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 87 EDIFICIO RESIDENCIAL DAVI RUA OTAVIO PINTO CESAR N. 915 Apto. 33 CIDADE NOVA Apartamento, 59,48 m2 de área total, 41,24
m2 de área privativa, 0,01m2 de área do terreno, qt, a.serv, WC, sl, sacada, cozinha, 1 vaga de garagem, MATRICULA Nº 99741 - 2º CRI DE SAO JOSE DO RIO PRETO/SP. IPTU: 434452009 Matrícula: 99741 Ofício: 2 8444411555074 160.716,71 130.000,00 Ocupado 88 PARQUE RIO DAS PEDRAS
AVENIDA ANTONIO ANTUNES JUNIOR N. 04177 Apto. 102 BL02 PARQUE RESIDENCIAL DOM LAFAYETE LIB Apartamento, 101,16 m2 de área total, 45,92 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem, MATRICULA N° 155063 1° CRI SÃO JOSÉ DO RIO PRETO/SP IPTU 265924034 .SEM UTILIZAÇÃO DE
FGTS ATÉ 27/04/2019. IPTU: 265924034 Matrícula: 155063 Ofício: 1 8555536338887 129.443,37 163.000,00 Ocupado 89 CONDOMINIO RESIDENCIAL DAS FLORES I RUA JAMIL KFOURI N. 1770 Apto. 33 BL 01 RESIDENCIAL MACEDO TELES I Apartamento, 59,88 m2 de área total, 53,25 m2 de área
privativa, MATRICULA 118406 1° CRI SÃO JOSÉ DO RIO PRETO/SP IPTU 255648000. VAGA DE GARAGEM NÃO CONSTA NA MATRÍCULA. IPTU: 255648000 Matrícula: 118406 Ofício: 1 8444406106321 121.119,62 147.500,00 Ocupado 90 R MARIA IONE COSENZO N. 422 LT 24 QD 06 RESIDENCIAL
MIRANTE Casa, 67,1 m2 de área total, 67,1 m2 de área privativa, 200m2 de área do terreno, 2 qts, WC. IPTU: 256528000 Matrícula: 119631 Ofício: 1 1444406282849 209.866,35 186.000,00 Ocupado 91 RESIDENCIAL VILLA FELICITÁ RUA PARTICULAR N. 500 Apto. 414 BL 4 VILA SINIBALDI Apartamento,
63,98 m2 de área total, 55,69 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem. IPTU: 320126055 Matrícula: 95120 Ofício: 1 8444408016192 140.090,86 156.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: SERTAOZINHO Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação
(R$) Estado de Ocupação 92 R AUGUSTO BISSON N. 507 ALVORADA Casa, 32 m2 de área total, 32 m2 de área privativa, 330,63m2 de área do terreno, REGULARIZAÇÃO DE ÁREAS, AVERBAÇÃO DA CONSTRUÇÃO E/OU DEMOLIÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. Matrícula: 4186 Ofício: 1
8035560630537 46.410,71 114.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: URUPES Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de Ocupação 93 RUA DR LEONIDAS DA COSTA DUARTE N. 00054 CENTRO Casa, 55,33 m2 de área total, 55,33
m2 de área privativa, 200m2 de área do terreno. IPTU: 0795545910092 Matrícula: 12504 Ofício: 1 8117006073225 22.881,00 85.000,00 Ocupado Estado: SP Cidade: VOTUPORANGA Empreendimento Endereço Bairro Descrição Número do bem Valor de Venda (R$) Valor de Avaliação (R$) Estado de
Ocupação 94 R MATO GROSSO N. 539 ED ASSOCIAÇÃO COMERCIAL SALA 12 SANTA ELIZA Comercial, 124,35 m2 de área total, 75 m2 de área privativa, 1 vaga de garagem, AÇÃO JUCICIAL Nº 50002362720184036106 4ª VF DE SÃO JOSE DO RIO PRETO/SP. SEM UTILIZAÇÃO DE FGTS. CONSTA
NO ITBI E IN LOCO IMÓVEL Nº 3531 REGULARIZAÇÃO POR CONTA DO COMPRADOR. IPTU: 3110106240006 Matrícula: 37640 Ofício: 1 1555531222440 121.347,86 125.000,00 Ocupado Observação: Os valores de venda serão atualizados até a data do Leilão Público.

RENATO FERREIRA DE ANDRADE - JUCESP 609 | TEL (11) 5811-0730 | www.lanceleiloes.com