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Los CETES nacen a partir del 28 de noviembre de 1977, con un decreto que promovió a la SHCP
como la autorizada a emitir CETES.
Hoy en día se emiten CETES a 28, 91, 182 y 364 días, aunque algunas veces se han llegado a
emitir CETES a 7 y a 14 días, y a 2 años. Los CETES salen al mercado a través de subastas que
realiza Banxico todos los días martes.
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Tipos de Cetes
En la actualidad se emiten diferentes tipos de Cetes, muchos de ellos a largo plazo, aunque otros
a corto o mediano horizonte temporal. En este sentido podemos ver que existen Cetes a 28, 91,
182 y 364 díasde vencimiento. Asimismo, en algunos momentos pueden emitirse a 175 días
Cetes a 28 días
Se trata de los títulos Cetes con menor horizonte temporal, válidos para ahorro más que para
inversión dado que no muestran las mayores tasas de rentabilidad normalmente.
Cetes a 91 días
Debido a su alta liquidez los Cetes a 91 días son muy solicitados. Los Cetes son papel
en dinero que se pueden convertir rápidamente sin perder mucho de su valor. Por otro lado son
considerados como tasa de referencia en el mercado.
Cetes a 175 días
Los Cetes a 175 días están en vigencia desde 1977. Sin embargo, actualmente no se están
subastando más por parte del Banxico. No es así en el caso de los Cetes a 364 días, Cetes a 182
días, Cetes a 91 días y Cetes a 28 días.
Cetes a 182 días
Para quienes aún no estén al tanto, los Cetes a 182 días se emiten desde el 28 de noviembre de
1977 a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público que fue autorizada a emitir Cetes.
Los Cetes salen al mercado a través de subastas que realiza Banxico todos los días
martes. Debido a su baja liquidez, los Cetes 182 no son de lo más solicitados.
En caso de querer ver las variaciones semanales de Cetes 182, le recomendamos mirar
la evolución semanal Cetes.
Cetes a 364 dias
Estos también salieron al mercado desde el 28 de noviembre de 1977 a través de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público que fue autorizada a emitir Cetes. Por otro lado son considerados
como tasa de referencia en el mercado ya que muchos de los préstamos están basados en la tasa
de Cetes.
De esta manera, destacamos que los Cetes son papel en dinero dado que se logran convertir
rápidamente sin perder mucho de su valor.
Funcionamiento de los CETES
Estos instrumentos sirven para que el gobierno se haga de recursos (dinero) y pueda pagar sus
compromisos; quiere decir que son un pasivo o crédito para el gobierno.
De manera semestral la Secretaria de Hacienda elabora un calendario en el que menciona el
monto y plazo de CETES a subastar basados en el presupuesto de ingresos y egresos de la
Federación.
Debido a su alta liquidez los CETES son muy solicitados. Los CETES son papel en dinero que se
pueden convertir rápidamente sin perder mucho de su valor. Por otro lado son considerados como
tasa de referencia en el mercado ya que muchos de los préstamos están basados en la tasa de
CETES.
Asimismo, cuando la economía no va bien, el precio de los CETES y bonos nacionales tiende a la
baja, quiere decir que las tasas suben puesto que el mercado considerara que el país se encuentra
con un mayor riesgo de impago.
Ejemplo
Imagínese que presta dinero a un compañero a una tasa de interés del 5%, después del plazo
pactado su compañero le pagó sin ningún problema, pero esta vez supongamos que su mismo
colega le vuelve a pedir dinero pero ahora esa persona gana menos que antes, como ahora corre
mas riesgo de que no le pague, usted le cobrará un interés más alto.
Aunque generalmente funciona de esta manera, dada la crisis actual las tasas han bajado,
incluyendo la de los CETES, anterior a la crisis los CETES se cotizaban sobre el 7% y cuando la
economía cayó, los CETES bajaron sobre el 4%.
Se han tomado estas decisiones a través de mecanismos de política monetaria con el fin de
aumentar la liquidez e incentivar al crédito para poder estimular el desarrollo económico y evitar su
vez un alza en la inflación.
¿Cómo se subastan los CETES?
La colocación primaria de dichos títulos se efectúa a través de subastas, donde los participantes
presentan posturas por el monto que se desea adquirir y la tasa de descuento por la cual están
dispuestos a pagar.
Para participar en dichas subastas existen reglas que se encuentran descritas en el Anexo 6 de la
Circular 2019/95 emitida por el Banco de México que esta dirigida a las Instituciones de Crédito:
Cada viernes se lleva a cabo la convocatoria, el martes son recibidas las posturas hasta las 13:00
horas, los resultados se anuncian a las 13:30 y finalmente los días jueves se liquidan las posturas.
Hay que tener presente que al momento de hacer la apertura de la cuenta, se le debe de indicar
al ejecutivo que le atiende el deseo de invertir exclusivamente en CETES, ya que en los bancos le
pueden ofrecer pagarés o riesgos del banco mismo, es decir, papel de Banco.
Algunos bancos cuentan con un mínimo para dichas inversiones y un área especializada como
banca de inversión o mesa de dinero, los montos mínimos son mayores para que se pueda tener
acceso.
Tipos de tasas:
Tasas múltiples
Tasa única (Es inusual que se use ya que todos buscan fondearse a la menor tasa, incluyendo el
Gobierno)
Dando un ejemplo:
Vamos a suponer que este viernes el Banco de México subasta 1,000’000,000 de CETES a 91
días utilizando el método de tasas múltiples.
El siguiente Martes los inversionistas presentan sus posturas quedando de la forma siguiente:
Postura Monto Tasa
A 200.00 8.75%
B 225.00 8.40%
C 140.00 8.65%
D 190.00 8.50%
E 170.00 8.90%
F 120.00 8.80%
G 160.00 8.65%
H 150.00 8.70%
Total 1,355.00
Asignación tasas múltiples:
Postura Monto Tasa Monto Acumulado
F 120.00 8.80%
E 170.00 8.90%
Como podemos observar, Banxico que funge como representante del Gobierno comienza a
asignar con la menor tasa, hasta que se le termina el monto a subastar.
La tasa que es publicada en el periódico es el promedio de las tasas de las posturas.
Características de los CETES
Las características de los CETES en la tabla que sigue:
Característica Definición
Emisor SHCP como representante del Gobierno Federal, utilizando a Banco de México como
agente exclusivo para la colocación.
Colocación La colocación primaria se realiza mediante subastas, en la cual los participantes presentan
primaria posturas por el monto de títulos que desean adquirir y la tasa de descuento que están
dispuestos a pagar. Esta función la lleva a cabo el Banco de México.
Mercado El mercado secundario de los CETES es amplio. Se pueden adquirir mediante operaciones
secundario de compra-venta en directo y en reporto, así como operaciones de préstamo de valores.
Plazo El plazo es variable, siempre y cuando su fecha de vencimiento coincida con un jueves o la
fecha que sustituya a este en caso de que fuera inhábil. El plazo mínimo es de 7 días y
máximo de 728 días. En la actualidad, los plazos más comunes son: 28 y 91 días, y a
plazos cercanos a los seis meses y un año.
Rendimiento Diferencia del precio de compra bajo par y el valor nominal del título.
Régimen fiscal Previsto en la Ley de Impuestos sobre la Renta y demás, disposiciones vigentes emitidas
por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Mercado Secundario
Existe un amplio mercado secundario para dichos títulos. Actualmente se pueden efectuar
operaciones de compra-venta en directo, también se pueden realizar operaciones de préstamo de
valores.
Por otra parte, pueden ser utilizados como activo subyacente en mercados de instrumentos
derivados (en el caso de mercados de futuros y opciones).
Generalmente se hacen mediante Fondos de Inversión o sí cuenta con el dinero para los montos
mínimos a través de su broker con una Casa de Bolsa.
Cetes Directo, una forma de inversión que ha crecido fuertemente, y hace lugar para que los
más pequeños puedan colocar sus ahorros en CetesDirecto siempre y cuando sean menores
de 17 años.
Así se intentará fomentar la cultura del ahorro-inversión en los más pequeños,
mostrándose como alternativa a las cuentas de ahorro para niños, que no ofrecen buenos
rendimientos.
¿Cómo funcionan los Cetes para niños?
En comienzo, debemos saber que nuestros hijos no pueden ser titulares de
los CETES directamente dado que requerirán una cuenta a nombre del pequeño, pero bajo
responsabilidad del tutor.
Estos títulos tendrán un gran rendimiento, cosa superadora entre los productos financieros
existentes para los más pequeños.
Asimismo, los Cetes Directo no cobrarán comisiones y se podrán adquirir desde 100 pesos,
un monto accesible para muchos.
En concreto, se podrá contratar CetesDirecto para Niños, siempre y cuando se cumplan los
siguientes requisitos de contratación:
Antes de contratar debemos tener registrado un contrato como titular en cetesdirecto, ya que
cada cliente contratado tiene la opción de generar nuevos contratos y designar como único
beneficiario a un menor de edad por cada contrato adicional que celebre.
Registro: Solamente se requieren los datos de el menor de edad como nombre, fecha de
nacimiento y CURP.
Formalización: Se debe firmar un nuevo contrato por cada cuenta adicional a través de la
modalidad “Contratación Exprés”.
Parámetros de Inversión: Desde 100 pesos y hasta 7 millones de pesos por Cliente, con
restricción de monto de operación mensual de hasta 3,000 unidades de inversión (UDI’s)
mensuales por el total de las operaciones que se realicen en todas las cuentas adicionales que
se abran en este esquema.
Operación en el Programa: Se pueden realizar instrucciones de operación (compra, venta, retiro
de recursos) así como instrucciones de políticas de inversión (compras programadas y periódicas
y reinversión automática al vencimiento), de acuerdo con los parámetros de operación
establecidos.
¿Qué ofrece la cuenta cetesdirecto niños?
La educación financiera debe iniciarse en la infancia, para apoyar al desarrollo de jóvenes
informados, usuarios responsables y conocedores de los servicios financieros.
A través de cetesdirecto niños se puede comenzar a planificar el futuro de los menores, en un
sitio confiable y con herramientas que te ayudan a lograr los objetivos de ahorro con planeación y
seguridad.
Con cetesdirecto niños cuentas con una opción de empezar un portafolio para tu hijo en el que
planifiques el ahorro para sus necesidades futuras como los gastos de su educación, su
graduación, su boda… en resumen, su el futuro.
Desde cualquier edad, los menores podrán tener un plan a futuro de ahorro que les ayudará
cuando sean mayores a tener un respaldo financiero, además, entenderán lo importante de ahorrar
y planear.
Comprar Cetesdirecto con Utilidades PTU
Siempre hay una excusa para ahorrar dinero, o invertir en algún título que nos de mayor
rentabilidad. Una de estas oportunidades se produce cada mes de mayo cuando las empresas
están obligadas a realizar el pago anual de utilidades (PTU). Una forma de retribución que las
entidades hacen, en base al trabajo realizado y devengado durante el año. No estaría mal utilizar
ese dinero extra para comprar CetesDirecto.
En base a las estimaciones de Profeco, se repartirá dinero adicional en concepto de reparto de
utilidades a más de 15 millones trabajadores, según informó la Procuraduría Federal del
Consumidor (Profeco).
Por su parte, tanto Profeco como Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
(Condusef) recomendaron a los trabajadores que reciben reparto de utilidades invertir esta
prestación en el programa cetesdirecto.
¿Cuál es el rendimiento de los Cetes Directo?
Ahorrar dinero con Cetes Directo es simple y hacer el cálculo de cuál es la rentabilidad de este
instrumento también, por ello los invitamos al siguiente artículo para ver el simulador de Cetes
Directo.
1982 54.99%
Período Promedio
1983 77.49%
1984 n.d.%
1985 82.64%
1986 133.39%
1987 152.72%
1988 112.65%
1989 55.86%
1990 41.21%
1991 21.11%
1992 16.81%
1993 16.01%
1994 15.09%
1995 61.93%
1996 36.53%
1997 21.72%
1998 28.12%
1999 23.75%
2000 16.37%
2001 11.99%
2002 7.32%
2003 6.42%
2004 7.04%
2005 9.60%
2006 7.44%
2007 7.43%
2008 7.96%
2009 5.57%
2010 4.49%
2011 4.30%
2012 4.39%
2013 3.75%
Período Promedio
2014 3.00%
2015 2.98%
2016 4.17%
2017 6.69%