ANÁLISIS FINANCIERO.

Inversión Inicial.
Se determinó que nuestra inversión inicial será a partir de la solicitud de un crédito
bancario. La inversión inicial consta en una serie adquisición de bienes, dados en
compras de equipos de cómputo y mobiliario de oficina, contratación de personal y
servicios. Lo anterior da un total de inversión inicial de $1,102,073.00

Presupuesto Mobiliario de Oficina y Equipo de Computo que se ocuparan para

poner en marcha la empresa “MADILZ consultorías”.
Mobiliario de Oficina Cantidad Precio $ Total
Escritorios 10 3495 34950
Librero 5 6497 32485
Sillas 12 810.5 9726
Sillas escritorio 7 1660.5 11623.5
Archivero 5 4525.5 22627.5
Extintor 5 1398 6990
Enfriador de agua 2 4002 8004
Pizarrón 2 394 788
Cesto de basura 2 198.5 397
Guillotina 1 6824.28 6824.28
134415.28

Equipo de Computo Cantidad Precio $ Total

Computadoras 9 8999 80991
Impresora 3 8999 26997
107988

Tabla 5. Mobiliario de Oficina y Equipo de Computo. Elaboración Propia.

Nominas.
Los sueldos de los empleados de la empresa “” se muestran en la siguiente tabla
la cantidad que se pagara mensualmente a dichos empleados.

NOMINAS
PUESTO CANTIDAD $/MES TOTAL
Gerente General 1 14000 14000
Jede de Administración 1 8000 8000
Jefe de Producción 2 9000 18000
Contador 1 4200 4200
Mercadologo 1 6500 6500
Secretarias 3 4200 12600
Técnico en Mantenimiento 2 4800 9600
Obreros 25 3600 90000
162900

Tabla 6. Nominas. Elaboración Propia.

Gastos.
Las cantidades a pagar mensualmente por los servicios incluyen los que se
muestran a continuación;
Servicios.
Cantidad $/mes Total
Luz 1 11000 11000
Agua 1 12800 12800
Limpieza 4 3000 12000
Internet/ Tel 1 6800 6800
42600

Tabla 7. Servicios. Elaboración Propia.

Costo Unitario.
Se muestra el costo unitario de lo que a nosotros como empresa nos costara
brindar un servicio de consultorías mas nuestro porcentaje de ganancia para
obtener el precio real de lo que costara nuestro servicio a nuestros clientes.

COSTO UNITARIO
COMPONENTE $/PIEZA
NOMINAS 162900
MATERIA PRIMA 238.59375
MAQUINARIA 60193
SERVICIOS 42600
TRANSPORTE 42500
PAPELERIA 8000

COSTO UNITARIO 632.863188

GANANCIA 411.361072

PRECIO DEL
SERVICIO 1044.22

Tabla 9. Costo Unitario. Elaboración Propia.

Punto de Equilibrio.

Se ve reflejado el mínimo de consultorías que se deben asesorar para que

MADILZ Consultorías no entre en pérdidas después de haber arrancado como
empresa.
COSTOS
NUMERO DE PRODUCTOS VENTAS COSTOS FIJOS VARIABLES
0 0 271285 271285
1 1045 271285 271767
2 2090 271285 272249
3 3135 271285 272731
4 4180 271285 273213
5 5225 271285 273695
6 6270 271285 274177
7 7315 271285 274659
8 8360 271285 275141
9 9405 271285 275623
10 10450 271285 276105
11 11495 271285 276587
12 12540 271285 277069
13 13585 271285 277551
14 14630 271285 278033
15 15675 271285 278515
16 16720 271285 278997
17 17765 271285 279479
18 18810 271285 279961
19 19855 271285 280443
20 20900 271285 280925

Tabla 10. Punto de Equilibrio. Elaboración Propia.

Fig 7. Punto de Equilibrio. Elaboración Propia.

 Depreciación.

Es la baja de valor monetario que sufren nuestros bienes del activo fijo (Mobiliario
de Oficina, Equipo de Computo, Transporte, Maquinaria) por su uso y el
transcurso del tiempo.

Depreciación Monto Años de Vida Porcentaje de depreciación Valor

Mobiliario de Oficina 134415.28 10 10% 13441.528
Equipo de Computo 107988 3 33% 35636.04
Transporte 262300 5 20% 52460
Maquinaria 60193 5 20% 12038.6

Tabla 11. Punto de Equilibrio. Elaboración Propia.

Amortización.

Absorción del costo de otros activos, durante un número de años.

$
INVERSION PROYECTO 1,102,073.28
TASA DE INTERES 13%
PERIODO (MESES) 48

MESES SALDO INSOLUTO CAPITAL INTERESES PAGO

-
1 $ 1,102,073.28 -$17,626.74 -11939.13 $29,565.87
-
2 $ 1,084,446.54 -$17,817.70 -11748.17 $29,565.87
-
3 $ 1,066,628.85 -$18,010.72 -11555.15 $29,565.87
-
4 $ 1,048,618.12 -$18,205.84 -11360.03 $29,565.87
-
5 $ 1,030,412.29 -$18,403.07 -11162.80 $29,565.87
6 $ 1,012,009.22 -$18,602.43 -10963.43 -
 $29,565.87
-
7 $ 993,406.79 -$18,803.96 -10761.91 $29,565.87
-
8 $ 974,602.83 -$19,007.67 -10558.20 $29,565.87
-
9 $ 955,595.16 -$19,213.59 -10352.28 $29,565.87
-
10 $ 936,381.57 -$19,421.73 -10144.13 $29,565.87
-
11 $ 916,959.84 -$19,632.13 -9933.73 $29,565.87
-
12 $ 897,327.71 -$19,844.82 -9721.05 $29,565.87
-
13 $ 877,482.89 -$20,059.80 -9506.06 $29,565.87
-
14 $ 857,423.09 -$20,277.12 -9288.75 $29,565.87
-
15 $ 837,145.97 -$20,496.79 -9069.08 $29,565.87
-
16 $ 816,649.19 -$20,718.83 -8847.03 $29,565.87
-
17 $ 795,930.35 -$20,943.29 -8622.58 $29,565.87
-
18 $ 774,987.07 -$21,170.17 -8395.69 $29,565.87
-
19 $ 753,816.89 -$21,399.52 -8166.35 $29,565.87
-
20 $ 732,417.38 -$21,631.34 -7934.52 $29,565.87
-
21 $ 710,786.03 -$21,865.68 -7700.18 $29,565.87
-
22 $ 688,920.35 -$22,102.56 -7463.30 $29,565.87
-
23 $ 666,817.78 -$22,342.01 -7223.86 $29,565.87
-
24 $ 644,475.78 -$22,584.05 -6981.82 $29,565.87
-
25 $ 621,891.73 -$22,828.71 -6737.16 $29,565.87
-
26 $ 599,063.03 -$23,076.02 -6489.85 $29,565.87
-
27 $ 575,987.01 -$23,326.01 -6239.86 $29,565.87
-
28 $ 552,661.00 -$23,578.71 -5987.16 $29,565.87
-
29 $ 529,082.30 -$23,834.14 -5731.72 $29,565.87
 -
30 $ 505,248.15 -$24,092.34 -5473.52 $29,565.87
-
31 $ 481,155.81 -$24,353.35 -5212.52 $29,565.87
-
32 $ 456,802.47 -$24,617.17 -4948.69 $29,565.87
-
33 $ 432,185.29 -$24,883.86 -4682.01 $29,565.87
-
34 $ 407,301.43 -$25,153.43 -4412.43 $29,565.87
-
35 $ 382,148.00 -$25,425.93 -4139.94 $29,565.87
-
36 $ 356,722.07 -$25,701.38 -3864.49 $29,565.87
-
37 $ 331,020.69 -$25,979.81 -3586.06 $29,565.87
-
38 $ 305,040.88 -$26,261.26 -3304.61 $29,565.87
-
39 $ 278,779.63 -$26,545.75 -3020.11 $29,565.87
-
40 $ 252,233.87 -$26,833.33 -2732.53 $29,565.87
-
41 $ 225,400.54 -$27,124.03 -2441.84 $29,565.87
-
42 $ 198,276.51 -$27,417.87 -2148.00 $29,565.87
-
43 $ 170,858.64 -$27,714.90 -1850.97 $29,565.87
-
44 $ 143,143.74 -$28,015.14 -1550.72 $29,565.87
-
45 $ 115,128.60 -$28,318.64 -1247.23 $29,565.87
-
46 $ 86,809.96 -$28,625.43 -940.44 $29,565.87
-
47 $ 58,184.54 -$28,935.53 -630.33 $29,565.87
-
48 $ 29,249.00 -$29,249.00 -316.86 $29,565.87

Tabla 12. Amortización. Elaboración Propia.

 ESTADO DE RESULTADOS

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Ventas $ 4,608,000.00 $ 4,976,640.00 $ 5,573,836.80 $ 6,521,389.06
Costo de Venta (-) $ 2,455,020.00 $ 2,651,421.60 $ 2,969,592.19 $ 3,474,422.86

Utilidad bruta $ 2,152,980.00 $ 2,325,218.40 $ 2,604,244.61 $ 3,046,966.19

Gasto Administracion (-) $ 1,106,400.00 $ 1,194,912.00 $ 1,338,301.44 $ 1,565,812.68

Depreciacion (-) $ 49,077.57 $ 49,077.57 $ 49,077.57 $ 49,077.57
Gasto Venta (-) $ 166,800.00 $ 180,144.00 $ 201,761.28 $ 236,060.70

Depreciacion (-) $ 64,499.00 $ 64,499.00 $ 64,499.00 $ 64,499.00

Amortizacion $224,590.39 $255,591.16 $290,871.04 $331,020.69

Utilidad Operación $ 541,613.04 $ 836,585.83 $ 659,734.28 $ 800,495.55

Productos Financieros $ 130,200.01 $99,199.24 $ 63,919.36 $ 23,769.70

Utilidad antes de
Impuestos $ 411,413.04 $ 737,386.59 $ 595,814.92 $ 776,725.84

ISR 30% $ 123,423.91 $ 221,215.98 $ 178,744.48 $ 233,017.75

PTU 10% $ 41,141.30 $ 73,738.66 $ 59,581.49 $ 7,672.58

Utilidad Neta $ 246,847.82 $ 442,431.96 $ 357,488.95 $ 466,035.51

-$
Flujo de efectivo 1,102,073.28 $ 360,424.39 $ 556,008.52 $ 471,065.52 $ 579,612.07

Tabla 13. Estado de Resultados. Elaboración Propia.

 Utilidad Neta
$500,000.00

$400,000.00

$300,000.00
Utilidad Neta
$200,000.00

$100,000.00

$-
1 2 3 4 5

Fig.8. Utilidad Neta a 4 Años. Elaboración Propia.

A partir de la proyección de las ventas por año, establecidas con el porcentaje de inflación así como un incremento de
nuestros clientes potenciales, se realiza el estado de resultados de la empresa, del cual se extrae la información sobre la
utilidad neta por año. El tercer año de funcionamiento de la empresa MADILZ presenta un decrecimiento en la utilidad
neta.
VAN.

Se define como la sumatoria de los flujos netos anuales actualizados menos la

Inversión inicial. Este indicador de evaluación representa el valor del dinero actual
que va reportará el proyecto en el futuro, a una tasa de interés y un periodo
determinado.

Calculo de la VAN

INVERSION PROYECTO $ 1,102,073.28

TASA DE INTERES 13%

Año Flujo de Efectivo (1 + i)^ FE/(1+i)^

0 -$ 1,102,073.28 -$ 1,102,073.28
1 $ 360,424.39 1.130 $ 318,959.64
2 $ 556,008.52 1.277 $ 435,436.23
3 $ 471,065.52 1.443 $ 326,472.04
4 $ 579,612.07 1.630 $ 355,486.94
VAN $ 334,281.56

Tabla 10.VAN. Elaboración Propia.

Un valor significativo se produce para VAN = 0 y que representa que el proyecto

cumple con las exigencias del inversionista, es decir es la alternativa mejor que las
del mercado en ese momento. Los criterios para la toma de decisión son:

 VAN > 0, el proyecto es rentable

 VAN = 0, es indiferente realizar
 VAN < 0, el proyecto no es rentable

Por lo tanto nuestra VAN tiene un valor de $ 334,281.56, quiere decir que nuestro
proyecto es rentable.
TIR.

Se define como la tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a cero. La
TIR muestra al inversionista la tasa de interés máxima a la que puede
comprometer préstamos, sin que incurra en futuros fracasos financieros.

Calculo de la TIR.
TASA INTERNA DE RETORNO
Tasa de Descuento VAN
0% $865,037.23
5% $629,276.56
10% $434,897.78
15% $272,889.87
20% $136,524.48
25% $20,706.34
30% -$78,473.25
35% -$164,048.48
40% -$238,400.58
45% -$303,417.29
50% -$360,609.21

Tabla 14.TIR. Elaboración Propia.

$1,000,000.00
TIR
$800,000.00

$600,000.00

$400,000.00

$200,000.00
VAN
$0.00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
-$200,000.00

-$400,000.00

-$600,000.00

-$800,000.00
 Fig 9. TIR. Elaboración Propia.

Los indicadores relevantes son:

 TIR > i , el proyecto es rentable

 TIR = i, es indiferente su realización
 TIR < i, el proyecto no es rentable

La tasa interna de retorno nos indica una rentabilidad del 25% para la empresa
MADILZ teniendo en cuenta que la tasa de oportunidad utilizada fue del 13%.

Los indicadores aplicados para la evaluación financiera de nuestro fueron:

Estado de Resultados, Flujo de Efectivo, TIR, VPN, Punto de Equilibrio. Escogidos
tantos como fueran necesarios para dejar en evidencia la viabilidad en términos de
dinero del proyecto. Analizando los resultados obtenidos, de todos los indicadores
en conjunto, estos presentan para MADILZ Consultorías como una empresa
rentable, con liquides financiera, ingresos superiores a los costos, proporcionando
así la información necesaria para iniciar la puesta en marcha de la empresa.