Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
INTERNACIONALES
Autor:
Carlos Barroso
Director del Departamento de Prác-
tica Profesional de KPMG
NIIF 9: Instrumentos
financieros – La nueva
era de los instrumentos
financieros (I)
En el pasado mes de julio, se emitía la nueva versión de la NIIF 9 “Instrumentos financieros”,
que incorpora los criterios de reconocimiento y baja, clasificación y valoración de activos y
pasivos financieros, el método de coste amortizado y deterioro de valor y la nueva contabi-
lidad de coberturas. En los siguientes artículos vamos a desarrollar todas las novedades de
la norma y en el primero, vamos a analizar los criterios de clasificación y valoración de los
activos financieros, así como las novedades aplicables a los contratos de compra-venta de
partidas no financieras.
E
n julio de 2014 se ha emitido primera modificación de la norma se emitió
una nueva versión de la NIIF 9 en noviembre de 2009, sobre los criterios de
Instrumentos financieros, que clasificación y valoración de activos financie-
incorpora los criterios de reco- ros. En octubre de 2010, se emitieron los cri-
nocimiento y baja, clasificación y valoración terios de clasificación de pasivos financieros.
de activos y pasivos financieros, el método En noviembre de 2013, se emitió la norma
de coste amortizado y deterioro de valor y la de coberturas. Finalmente en julio de 2014,
nueva contabilidad de coberturas. La norma se ha finalizado el proyecto, modificando los
es efectiva para ejercicios iniciados a partir criterios de clasificación de los activos finan-
del 1 de enero de 2018, aunque la norma cieros y regulando la contabilidad del dete-
está pendiente de adoptar por la UE. Si una rioro de valor y la aplicación del método del
entidad aplica la norma, puede optar por apli- tipo de interés efectivo, quedando pendiente
car la contabilidad de coberturas de la NIC la contabilidad sobre macro coberturas.
39 o de la NIIF 9.
En los siguientes artículos vamos a desarro-
La norma es fruto de un proyecto iniciado llar todas las novedades de la norma. En este
en 2005, cuyo objetivo era simplificar la con- artículo vamos a desarrollar los criterios de
tabilidad de los instrumentos financieros. La clasificación y valoración de los activos finan-
www.revistacontable.es
9
NORMAS
INTERNACIONALES
:: Carlos Barroso ::
cieros, así como las novedades aplicables a instrumentos financieros valorados a coste
los contratos de compra-venta de partidas amortizado, a valor razonable con cambios
no financieras. en otro resultado global y valor razonable
con cambios en resultados, ya sean designa-
Los criterios de clasificación y valoración de dos o mantenidos para negociar.
la norma son como sigue: (TABLA 1)
Por otra parte la norma ha modificado los
A continuación se presenta un árbol de deci- criterios de contabilización de los contratos
sión sobre los criterios de valoración aplica- de compra y venta de una partida no finan-
bles a los activos financieros (GRÁFICO 1). ciera que se pueden liquidar por el neto en
efectivo o con otro instrumento financiero
La norma elimina las categorías de préstamos o mediante el intercambio de instrumentos
y partidas a cobrar, inversiones a vencimien- financieros, como si los contratos fueran
to y disponibles para la venta, dejando sólo instrumentos financieros. Dichos contratos
TABLA 1 ::
Instrumento financiero Valoración inicial Valoración posterior
Activos financieros mantenidos para cobrar los Valor razonable, incluyendo costes de Coste amortizado.
flujos contractuales y las cláusulas contractua- transacción. Devengo de intereses en resultados por el método del
les dan lugar, en fechas determinadas, a flujos tipo de interés efectivo.
que están solamente basados en el principal e Las diferencias de cambio se reconocen en resultados.
intereses sobre el principal pendiente y se man- Las pérdidas y reversiones del deterioro se reconocen
tienen en un modelo de negocio cuyo objetivo en resultados.
es mantener los activos financieros para cobrar
los flujos contractuales.
Activos financieros mantenidos para cobrar los Valor razonable, incluyendo costes de Valor razonable, con cambios en otro resultado global.
flujos contractuales y las cláusulas contractua- transacción Devengo de intereses en resultados por el método del
les dan lugar, en fechas determinadas a flujos tipo de interés efectivo.
que están solamente basados en el principal Las diferencias de cambio se reconocen en resultados.
e intereses sobre el principal pendiente y se Las pérdidas y reversiones del deterioro se reconocen
mantienen en un modelo de negocio cuyo en resultados, pero con abono o cargo al otro resulta-
objetivo se alcanza mediante el cobro de los do global y no reducen o aumentan el valor del activo
flujos contractuales y la venta de los activos financiero en el estado de situación financiera.
financieros. Cuando el activo financiero se da de baja, los importes
diferidos en otro resultado global se reclasifican a
resultados.
Instrumentos de patrimonio Valor razonable (incluyendo costes de Valor razonable con cambios en resultados, excepto
transacción, si se opta por el registro que se pueda optar por reconocer las variaciones en
de los cambios de valoración en otro otro resultado global. La opción es aplicable instrumen-
resultado global) to a instrumento.
Si el instrumento se reconoce a valor razonable con
cambios en otro resultado global, los dividendos se
reconocen como ingresos, salvo que representen un
reembolso de la inversión. En este último caso, los
dividendos se reconocen en otro resultado global.
Los importes registrados en otro resultado global no
se reclasifican a resultados, ni por enajenación, ni por
deterioro, sin perjuicio de reclasificarlos a reservas.
Resto de activos financieros, incluyendo los Valor razonable. Valor razonable con cambios en resultados. No se
designados a valor razonable con cambios en Los costes de transacción se reconocen requiere presentar separadamente los intereses y
resultados en resultados a medida que se devengan. dividendos de estos instrumentos.
Pasivos financieros a coste amortizado Valor razonable, menos costes de Coste amortizado.
transacción. Devengo de intereses por el método del tipo de
interés efectivo.
Las diferencias de cambio se reconocen en resultados.
Pasivos financieros a valor razonable con cam- Valor razonable. Valor razonable con cambios en resultados. No se
bios en resultados: Negociación Los costes de transacción se reconocen requiere presentar separadamente los intereses de
en resultados a medida que se devengan. estos instrumentos.
Pasivos financieros a valor razonable con cam- Valor razonable. Valor razonable, registrando la variación del valor por
bios en resultados: Designados. Los costes de transacción se reconocen el riesgo de crédito en otro resultado global, salvo que
en resultados a medida que se devengan. suponga crear o aumentar una asimetría contable, y el
resto en resultados. El importe diferido en otro resulta-
do global no se reclasifica posteriormente a resultados.
No se requiere presentar separadamente los intereses
de estos instrumentos.
10
NIIF 9: INSTRuMENTOS FINANCIEROS – LA NuEvA ERA
dE LOS INSTRuMENTOS FINANCIEROS (I)
VALORACIÓN INICIAL
DE ACTIVOS Y PASIVOS
FINANCIEROS
www.revistacontable.es
11
NORMAS
INTERNACIONALES
:: Carlos Barroso ::
12
NIIF 9: Instrumentos financieros – La nueva era
de los instrumentos financieros (I)
www.revistacontable.es
13
NORMAS
INTERNACIONALES
:: Carlos Barroso ::
en una situación extrema, dicho escenario no modelo de negocio. La entidad debe aplicar
afectaría a la evaluación del modelo de nego- el juicio profesional al evaluar el modelo de
cio. Si los flujos se realizan de una forma que negocio para gestionar activos financieros y
es diferente de las expectativas de la entidad dicha evaluación no se realiza por un factor
en la fecha en la que la entidad ha evalua- individual o actividad. En su lugar, la entidad
do el modelo de negocio, no dará lugar a un debe considerar toda la evidencia relevante
error de ejercicios anteriores, ni implicará una que está disponible en la fecha de evaluación.
reclasificación de los activos financieros resi- Dicha evidencia relevante incluye, pero no
duales mantenidos en el modelo de negocio, está limitada a:
siempre que la entidad consideró toda la in-
formación relevante que estaba disponible en a) Cómo se evalúan e informan al personal
la fecha en la que se realizó la evaluación. Sin clave de la dirección, el rendimiento del
embargo cuando la entidad evalúa el modelo modelo de negocio y los activos financie-
de negocio para activos financieros origina- ros mantenidos dentro de ese modelo,
dos o adquiridos, debe considerar informa-
ción sobre la forma en la que los flujos se b) Los riesgos que afectan al rendimiento del
realizaron en el pasado, junto con otra infor- modelo de negocio y, en particular, la for-
mación relevante. ma en la que dichos riesgos se gestionan y
El modelo de negocio es un problema de evi- c) La forma en la que los gerentes del nego-
dencia y no sólo una aserción. Habitualmente cio son compensados.
es observable a través de las actividades que
la entidad realiza para alcanzar el objetivo del Modelo de negocio cuyo objetivo es mantener
activos para cobrar los flujos contractuales
14
NIIF 9: Instrumentos financieros – La nueva era
de los instrumentos financieros (I)
Un activo financiero que es mantenido para de ventas de una cartera y dichas ventas son
cobrar flujos de efectivo contractuales, pue- más que poco significativas en valor, ya sea
de ser enajenado, es decir que no tiene que individual o agregadamente, la entidad debe
mantenerse a vencimiento. Por lo tanto, el evaluar si dichas ventas son consistentes con
modelo de negocio puede implicar mantener el modelo de negocio. Si una tercera parte
los activos financieros para cobrar los flujos impone el requisito de vender los activos fi-
contractuales aunque las ventas de los activos nancieros o la actividad es a discreción de la
financieros ocurran o se espera que ocurran entidad, no es relevante en esta evaluación.
en el futuro. Un aumento en la frecuencia o valor de las
ventas en un período particular no es nece-
El modelo de negocio puede implicar man- sariamente inconsistente con el objetivo de
tener los activos financieros para cobrar los mantener los activos financieros para cobrar
flujos contractuales aunque la entidad venda los flujos de efectivo contractuales, si la enti-
los activos financieros cuando existe un au- dad puede explicar las razones de las ventas y
mento del riesgo crediticio. Para determinar demostrar por qué dichas ventas no reflejan
si existe el aumento, la entidad debe consi- un cambio en el modelo de negocio. Adicio-
derar información razonable y soportable, nalmente, las ventas pueden ser consistentes
incluyendo información prospectiva. Inde- con el objetivo de mantener los activos finan-
pendientemente de la frecuencia y valor, las cieros para cobrar los flujos contractuales y la
ventas realizadas por un aumento del riesgo contraprestación de las ventas se aproximan
de crédito del activo no son inconsistentes al cobro de los flujos residuales.
con este modelo. Las actividades de gestión
del riesgo de crédito dirigidas a minimizar las
pérdidas de crédito potenciales son parte in- cuando la entidad evalúa
tegral del modelo. De la misma forma vender
un activo debido a que no cumple los crite-
el modelo de negocio
rios de crédito especificados en la política de para activos financieros
inversiones de la entidad es un ejemplo de
una venta que se produce por un aumento
ORIGINIADOS O ADQUIRIDOS,
del riesgo de crédito. Las actividades de ges- debe considerar la forma
tión de riesgo crediticio dirigidas a minimizar
las pérdidas de crédito potenciales debido en la que los flujos se
al deterioro crediticio, son integrales a dicho realizaron en el pasado
modelo de negocio.
Las ventas que ocurren por otros motivos, La entidad puede vender una inversión en
como las ventas que se realizan para gestio- determinadas circunstancias, sin afectar al
nar el riesgo de concentración de crédito, sin modelo de negocio, cuando la entidad nece-
un aumento en el riesgo crediticio, pueden sita financiar inversiones.
ser también consistentes con el modelo de
negocio cuyo objetivo es mantener los acti- A estos efectos, una entidad anticipa salidas
vos financieros para cobrar los flujos contrac- de flujos en cinco años para financiar inver-
tuales. En particular dichas ventas pueden ser siones e invierte el exceso de efectivo en
consistentes con un modelo de negocio cuyo activos financieros a corto plazo. Cuando las
objetivo es mantener activos financieros para inversiones vencen, la entidad reinvierte el
cobrar los flujos contractuales si dichas ven- efectivo en nuevos activos financieros a cor-
tas son infrecuentes, aunque significativas en to plazo. La entidad mantiene dicha estrategia
valor o poco significativas en valor de forma hasta que se necesitan los fondos, momento
individual y agregada, aunque sean frecuentes. en el que la entidad utiliza la contraprestación
Si se realiza un número más que infrecuente de los activos financieros vencidos para finan-
www.revistacontable.es
15
NORMAS
INTERNACIONALES
:: Carlos Barroso ::
ciar las inversiones de capital. En este caso, se cimiento contractual o han sido vendidos
cumple el objetivo del modelo de negocio. en una fecha cercana desde la fecha de
compra o en un plazo muy anterior a la
Según nuestro punto de vista, en la evalua- fecha de vencimiento.
ción, la entidad debe considerar el objetivo
de la NIIF 9, que es facilitar información rele- Los siguientes ejemplos no son coherentes
vante y útil a los usuarios para su evaluación con un modelo de negocio mantenido para
de los importes, plazo e incertidumbre de los cobrar los flujos contractuales:
flujos. A medida que el modelo de negocio
pretenda mantener un activo financiero por • Una cartera que se gestiona activamente
un período dilatado o a vencimiento para co- para realizar los cambios en su valor razo-
brar los flujos contractuales, más relevante y nable;
útil es la información sobre el coste. A sensu
contrario, si se pretende vender los activos • una cartera que se gestiona y cuyo rendi-
significativamente antes del vencimiento, me- miento se evalúa en función de valor razo-
nos relevante y útil es la información sobre el nable; o
coste. Creemos que se deben considerar los
siguientes factores: • una cartera de activos financieros que
cumple la definición de mantenida para
• Políticas y procedimientos establecidos negociar.
por la dirección sobre la gestión de la
cartera y la aplicación de las mismas en la Una cartera de activos financieros adquiridos
práctica. con el objetivo de venderlos a un vehículo de
titulización puede ser coherente con un mo-
delo de negocio mantenido para cobrar de-
La adquisición de pendiendo de las circunstancias. Por ejemplo,
activos financieros con una entidad genera préstamos para vender-
los a un vehículo de titulización y la entidad
pérdidas incurridas, no controla y consolida el vehículo. Los présta-
es inconsistente con el mos se dan de baja del estado de situación fi-
nanciera de la entidad y son reconocidos por
modelo de negocio, si el el vehículo de titulización. En la consolidación,
objetivo es cobrar los los préstamos permanecen en el grupo con-
solidado. En los estados financieros consoli-
flujos de efectivo dados, el criterio de mantenido para cobrar
se cumple ya que el grupo consolidado ori-
ginó los préstamos con el objetivo de cobrar
• La forma en la que se evalúa el rendimien- flujos de efectivo contractuales. Sin embar-
to de la cartera. go, en los estados financieros separados de
la entidad, el criterio mantenido para cobrar
• Si la estrategia de la dirección se centra en no se cumple ya que la entidad individual ha
recibir los ingresos financieros contractua- originado los préstamos con el objetivo de
les. venderlos al vehículo de titulización en lugar
de mantenerlos para cobrar flujos de efecti-
• La frecuencia de ventas esperadas de acti- vo contractuales.
vos y
Una entidad puede mantener una cartera de
• Si los activos que han sido vendidos, han activos financieros cuyo objetivo es vender
sido mantenidos por un período exten- algunos de esos activos financieros a terceros
dido de tiempo comparado con el ven- en transacciones que no cumplen las condi-
16
NIIF 9: Instrumentos financieros – La nueva era
de los instrumentos financieros (I)
ciones para la baja en cuentas de los activos gocio, siempre que ésta no se gestione de
vendidos. Por ejemplo, una entidad mantiene acuerdo al valor razonable.
activos financieros para cobrar los flujos de
efectivo contractuales hasta el vencimiento Modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza co-
pero sus objetivos incluyen vender algunos brando los flujos contractuales y vendiendo los
de esos activos financieros como parte de activos financieros
transacciones de venta con pacto de recom-
pra (repos) en las que la entidad acuerda re- En este modelo de negocio, el personal clave
comprar los activos financieros en una fecha de la entidad ha tomado una decisión de que
posterior antes de su vencimiento. Mientras el cobro y la venta de los activos financieros
estén vigentes los repos, el cesionario debe son integrales para alcanzar el objetivo del
remitir inmediatamente a la entidad un im- modelo de negocio. Por ejemplo, el objetivo
porte igual a cualquier importe que reciba del modelo puede ser gestionar las necesi-
el cesionario de los activos cedidos. Según dades de liquidez diarias, mantener un perfil
nuestro punto de vista, este escenario es de rendimiento particular o casar la duración
coherente con el modelo de negocio man- de los activos financieros a la duración de los
tenido para cobrar, sobre la base tanto del pasivos que financian los activos. Para alcan-
reconocimiento continuado de los activos zar dicho objetivo, la entidad va a cobrar los
por parte de la entidad a efectos contables flujos y vender los activos financieros.
como sobre la base de las condiciones de los
repos con respecto a la remesa de ingresos Comparado con el modelo de negocio cuyo
y la retrocesión de los activos cedidos a la objetivo es mantener los activos financieros
entidad antes de su vencimiento. para cobrar los flujos contractuales, este
modelo de negocio implicará una mayor fre-
www.revistacontable.es
17
NORMAS
INTERNACIONALES
:: Carlos Barroso ::
nancieros son suficientes para liquidar dichos Los flujos de efectivo contractuales deben
pasivos, el asegurador lleva a cabo una acti- dar lugar UPPI en la moneda en la que está
vidad regular de compra-venta para ajustar denominado el activo financiero.
la cartera de activos y cumplir las necesida-
des de efectivo a medida que surgen. En este
caso, el objetivo del modelo es cobrar los
flujos y vender los activos financieros.
L os flujos contractuales que son UPPI
son consistentes con los acuerdos bá-
sicos de préstamo. En un acuerdo básico
de préstamo, la contraprestación por el va-
Otros modelos lor temporal del dinero y riesgo de crédito
son los elementos principales del interés. Sin
Los activos financieros se valoran a su valor embargo en dicho acuerdo, el interés pue-
razonable con cambios en resultados, si no se de incluir igualmente la contraprestación por
mantienen para cobrar los flujos contractua- otros riesgos básicos de préstamo (p.e. riesgo
les o bien para cobrar y vender. Un modelo de liquidez) y costes (p.e. costes administrati-
de negocio que resulta en esta valoración, es vos) asociados con mantener el activo finan-
aquel en el que la entidad gestiona los activos ciero durante un período de tiempo particu-
financieros con el objetivo de realizar los flu- lar. Adicionalmente el interés puede incluir un
jos a través de la venta. La entidad toma las margen de beneficio que es consistente con
decisiones de acuerdo con el valor razonable el acuerdo de préstamo.
de los activos y gestiona los activos para rea-
lizar dichos valores. En este caso, el objetivo En circunstancias económicas extremas, el
de la entidad resultará en realizar compras y interés puede ser negativo, si el tenedor del
ventas de forma activa. instrumento, ya sea de forma explícita o im-
plícita paga por el depósito de su dinero por
Una cartera de activos financieros que se un período de tiempo y dicho honorario su-
gestiona y cuyo rendimiento se evalúa en pera la contraprestación que el tenedor reci-
base al valor razonable no se mantiene para be por el valor temporal del dinero, riesgo de
cobrar los flujos o para cobrar los flujos y crédito y otros riesgos de préstamo básicos
vender. La entidad se centra principalmente y costes.
en la información sobre el valor razonable y
utiliza dicha información para evaluar el ren- Sin embargo cláusulas contractuales que in-
dimiento de los activos y tomar decisiones. corporan exposición a riesgos o volatilidad
Adicionalmente una cartera de activos finan- en los flujos que no están vinculados con el
cieros que cumple la definición de mantenido acuerdo de préstamo, como exposición a
para negociación, no se mantiene para cobrar cambios en el precio de instrumentos de pa-
los flujos o para cobrar los flujos y vender. trimonio o de materias primas, no cumplirían
la condición de UPPI. Un activo financiero
Características de los flujos adquirido u originado puede ser un acuerdo
básico de préstamo, independientemente de
La siguiente condición es que los términos que sea un préstamo en su forma legal.
contractuales del activo financiero dan lugar a
flujos de efectivo en fechas determinadas que El principal es el valor razonable del activo
únicamente son pagos de principal e inte- financiero en el momento del reconocimien-
reses sobre el capital pendiente (UPPI). Por to inicial. Sin embargo, el principal puede
lo tanto, se trata de activos financieros con cambiar durante la vida del instrumento, por
estructuras contractuales simples, basadas en ejemplo por amortizaciones de capital.
la recuperación del principal y los intereses,
que deben compensar sólo por el valor tem- El apalancamiento aumenta la variabilidad de
poral del dinero y el riesgo de crédito de la los flujos contractuales de forma que no tie-
contraparte. nen la característica económica de interés.
18
NIIF 9: Instrumentos financieros – La nueva era
de los instrumentos financieros (I)
www.revistacontable.es
19
NORMAS
INTERNACIONALES
:: Carlos Barroso ::
lor temporal no se hubiera visto modificado. del tiempo. Sin embargo, una tasa regulada
Por ejemplo, si el activo financiero contiene se puede considerar una aproximación del
un tipo de interés variable que se ajusta cada elemento del valor temporal del dinero, en
mes a una tasa de un año, la entidad com- la medida en que facilite contraprestación
pararía el activo financiero a un instrumento que es ampliamente consistente con el paso
financiero con un plazo contractual idéntico del tiempo y no facilita exposición a riesgos
y riesgo de crédito idéntico excepto que el o volatilidad en los flujos contractuales que
tipo variable se ajusta mensualmente a una no son consistentes con un acuerdo básico
tasa mensual. Si el valor temporal modifica- de préstamo.
do pudiera resultar en flujos contractuales
no descontados que son significativamente Si los pagos de principal e intereses de un
diferentes de los flujos objetivo, no se cum- instrumento están vinculados a la inflación en
plirían las condiciones. Al realizar la evalua- la moneda en la que se emite el instrumento,
ción, la entidad debe considerar el efecto del también se cumpliría el criterio de UPPI.
valor temporal modificado en cada período
contable y acumuladamente durante la vida Otro caso que también cumpliría el criterio
del instrumento. Si está claro con poco o de UPPI, es un instrumento con un tipo va-
ningún análisis, que los flujos contractuales riable con un vencimiento establecido que
no descontados pudieran o no pudieran ser permite al tenedor elegir el tipo de mer-
significativamente diferentes, no es necesario cado continuamente. Por ejemplo, en cada
realizar el análisis. fecha de ajuste, el tenedor puede elegir pa-
gar tres meses LIBOR por un plazo de tres
Al realizar el análisis se deben considerar los meses o un mes LIBOR por un período de
factores que pudieran afectar a los flujos con- un mes. Sin embargo si el tenedor puede
tractuales. Por ejemplo, si la entidad está eva- elegir pagar el tipo a un mes que se ajusta
luando un bono con un plazo a cinco años cada tres meses, la tasa se ajusta con una
y el tipo variable se ajusta cada seis meses frecuencia que no casa con la pauta del tipo
a una tasa a cinco años, la entidad no puede de interés. De forma similar, si un instrumen-
concluir que los flujos son UPPI, simplemen- to tiene un tipo contractual que está basa-
te porque la curva de tipos en la fecha de do en un plazo que puede exceder la vida
evaluación implica que la diferencia entre una residual del instrumento, por ejemplo un
tasa a cinco años y a seis meses no es signifi- instrumento con un plazo de vencimiento
cativa. En su lugar, la entidad debe considerar a cinco años paga un tipo variable, que se
si la relación entre los tipos pudiera cambiar ajusta periódicamente pero siempre refleja
durante la vida del instrumento, de modo un vencimiento a cinco años, el valor tem-
que los flujos durante la vida del instrumento poral del dinero se ha modificado. En estos
pudieran ser significativamente diferentes. La casos, la entidad debe evaluar la importancia
entidad sólo debe considerar escenarios ra- de la modificación.
zonablemente posibles, en lugar de cualquier
escenario posible. Otro instrumento que cumpliría la condición
de UPPI, es uno con un plazo de vencimiento
20
NIIF 9: Instrumentos financieros – La nueva era
de los instrumentos financieros (I)
www.revistacontable.es
21
NORMAS
INTERNACIONALES
:: Carlos Barroso ::
a) Un tipo de interés variable que consiste a) La entidad adquiere u origina el activo fi-
en contraprestación por el valor temporal nanciero con una prima o descuento so-
del dinero, el riesgo de crédito asociado bre el nominal,
con el importe principal pendiente du-
rante un plazo de tiempo y otros riesgos b) El importe a pagar por anticipado repre-
básicos de préstamo y costes, así como un senta sustancialmente el importe nominal,
margen, más intereses devengados y no pagados,
que podría incluir una compensación ra-
b) Una cláusula que permite al emisor pagar zonable por la cancelación anticipada del
con antelación un instrumento de deuda contrato y
o permite al tenedor vender el instrumen-
to al emisor antes del vencimiento y el im- c) Cuando la entidad reconoce inicialmente
porte a pagar representa sustancialmente el activo financiero, el valor razonable de
los importes no pagados de principal e in- la cláusula de prepago es insignificante.
tereses pendientes, que podría incluir una
compensación razonable adicional por la Esta excepción es relevante para que los
cancelación del contrato y préstamos adquiridos con pérdidas incurri-
das puedan cumplir la condición de UPPI.
c) Una cláusula contractual que permite al Dichos activos se adquieren con descuentos
emisor o al tenedor a extender el plazo significativos y contractualmente se podrían
contractual de un instrumento de deuda pagar en cualquier momento por el valor no-
y los términos de la extensión resultan en minal. Sin embargo, la cláusula de pago anti-
flujos contractuales durante el período de cipado tendrá un valor nulo, si es altamente
extensión que son UPPI, que podrían in- improbable que se vaya a producir. Asimis-
cluir una compensación razonable adicio- mo esta condición es relevante para activos
nal por la extensión del contrato. financieros originados con tipos por debajo
de mercado, por ejemplo en el sector de
Si un activo financiero automoción. Si el cliente, tiene una opción de
pagar anticipadamente el nominal, sin la ex-
contiene cláusulas cepción, no se cumpliría la condición de UPPI.
contractuales que podrían Sin embargo, la opción tiene un valor insigni-
ficante, en la medida en que el cliente está
modificar el plazo o importe obteniendo una financiación en condiciones
favorables al mercado.
de los flujos, la entidad
debe determinar si los flujos Con relación a los flujos de efectivo contin-
gentes, hay que distinguir entre aquellos que
cumplen el criterio de UPPI cumplen UPPI y los que no.
Un activo financiero que de otra forma cum- Por ejemplo, una entidad invierte en un valor
pliría la condición de UPPI, pero que no se de renta fija no cotizado asumiendo que éste
cumple sólo como resultado de una cláusula va a salir a cotización en los doce próximos
contractual que permite o requiere al emisor meses. Si el bono, no sale a cotización, el tipo
pagar por anticipado un instrumento de deu- de interés se ajusta para alinearse con el tipo
22
NIIF 9: Instrumentos financieros – La nueva era
de los instrumentos financieros (I)
de mercado de deuda no cotizada compa- mutuo de las partes para efectuar posibles
rable. Esta contingencia es consistente con cambios en los términos del contrato en al-
UPPI. Otro ejemplo, sería cuando un activo gún momento en el futuro. Según nuestro
financiero con una tasa variable que inicial- punto de vista, un posible cambio de los tér-
mente está basado en un tipo de mercado minos que está sujeto al acuerdo mutuo futu-
apropiado, pero que se ajusta a un tipo ba- ro libre y sin limitaciones de las dos partes no
sado en una fórmula, si el tipo de mercado es una característica de los flujos de efectivo
ya no está disponible. En la medida en que la que se incluye en la evaluación del criterio
fórmula refleje el valor temporal del dinero de UPPI inicial. Por ejemplo, si un acuerdo de
y el riesgo de crédito asociado con el ins- préstamo permite a un prestatario proponer
trumento, la contingencia es consistente con en una fecha futura un cambio en el tipo de
UPPI. interés utilizado como base, la moneda o el
vencimiento del préstamo, pero el presta-
www.revistacontable.es
23
NORMAS
INTERNACIONALES
:: Carlos Barroso ::
24
NIIF 9: Instrumentos financieros – La nueva era
de los instrumentos financieros (I)
sobre activos especificados, a menos que se a) Los términos contractuales del tramo
cumplan los criterios descritos anteriormen- tengan sólo características UPPI.
te, en general, el activo financiero no puede
cumplir el criterio de UPPI. Por ejemplo, no b) El grupo de instrumentos financieros
se cumple el criterio de UPPI en un présta- subyacentes:
mo a un promotor inmobiliario en el que los
intereses se pagan sólo si se reciben ingresos b.1) Contiene uno o más instrumentos
por arrendamiento especificados. Sin embar- que cumplen el criterio de UPPI
go, según nuestro punto de vista, un activo
financiero que representa una parte com- b.2) Puede contener instrumentos que:
pleta o prorrateada de los flujos de efectivo
contractuales de un activo financiero subya- • reducen la variabilidad de los
cente que cumple el criterio de UPPI podría flujos de efectivo de instru-
cumplir dicho criterio. mentos en b.1) y los flujos de
efectivo combinados cumplen
En la mayoría de las transacciones de prés- el criterio de UPPI (p.e. techos
tamos, un instrumento tiene una prelación y suelos de tipo de interés, pro-
con relación a otros instrumentos y el crite- tección de crédito) o
rio de UPPI no se incumpliría simplemente • equiparan los flujos de efectivo
por esa prelación. Por ejemplo, un acreedor de los tramos con los flujos de
puede haber emitido deuda garantizada que, efectivo del grupo, para abordar
en el caso de concurso de acreedores, daría sólo las diferencias en:
prioridad al tenedor sobre otros acreedores
con respecto a la garantía, pero este acuer- - si el tipo es fijo o variable,
do no afectaría a los derechos contractuales - la moneda en la que están
de otros acreedores a recibir los importes denominados los flujos, in-
debidos. cluyendo la inflación en dicha
moneda; o
Instrumentos vinculados contractualmente - el calendario de los flujos.
La norma ofrece reglas específicas para cir- c) La exposición al riesgo de crédito in-
cunstancias en las que una entidad prioriza los herente en el grupo de instrumentos
pagos a tenedores de diversos instrumentos financieros del tramo es igual o menor
vinculados contractualmente que crean con- a la exposición al riesgo de crédito del
centraciones del riesgo de crédito, es decir, grupo de instrumentos financieros sub-
tramos. El derecho a los pagos con respecto yacentes.
a tramos inferiores (es decir, expuestos a más
riesgo de crédito) depende de la generación Por lo tanto, los tenedores de este tipo de
por parte del emisor de suficientes flujos de instrumentos financieros deben analizar las
efectivo para pagar a los tramos superiores. características de los flujos contractuales de
Es necesario aplicar un enfoque de mirar a los diferentes tramos con el objeto de valo-
través de la cartera para determinar si se rarlos adecuadamente.
cumple el criterio de UPPI.
Si cualquiera de los instrumentos de la car-
Los activos financieros en entidades vehí- tera subyacente no cumple las condiciones
culo, que pagan a los tenedores flujos con- incluidas en (b), o si la cartera de instrumen-
tractuales dependiendo del carácter de sub- tos subyacentes puede cambiar posterior-
ordinación en relación a otros instrumentos mente, de tal forma que no cumpliría esas
financieros emitidos por el vehículo (tramos), condiciones, el tramo no cumple el criterio
cumplen el criterio de UPPI, siempre que: de UPPI.
www.revistacontable.es
25
NORMAS
INTERNACIONALES
:: Carlos Barroso ::
26
NIIF 9: Instrumentos financieros – La nueva era
de los instrumentos financieros (I)
para determinar si los términos contractuales conjunto. Las directrices también indican que,
de un tramo en sí dan lugar a flujos de efec- si el conjunto subyacente de instrumentos
tivo que únicamente son pagos de principal puede cambiar, de tal forma que el conjun-
e intereses en virtud de la condición (a) del to ya no cumpliría esas condiciones, el tramo
apartado anterior. Por ejemplo, si los flujos de no cumple el criterio de UPPI. El conjunto
efectivo de una permuta de tipos de interés de instrumentos subyacentes y sus flujos de
incluida en el conjunto fuesen asignados a un efectivo pueden cambiar como resultado de
tramo para proporcionar a los inversores del pagos anticipados o pérdidas crediticias y por
tramo un retorno basado en el LIBOR mul- cualquier extinción o transferencia permitida.
tiplicado por dos, el tramo no cumpliría el Según nuestro punto de vista, para que se
criterio de UPPI. cumpla el criterio de UPPI, las condiciones
de la estructura vinculada contractualmente
Cuando un conjunto incluye más de un ins- deben incluir un mecanismo diseñado para
trumento derivado, según nuestro punto de garantizar que el importe de los derivados
vista, una entidad puede combinar los de- se reduce en respuesta a cualquier suceso
rivados cuando lleva a cabo la evaluación de forma que sigan cumpliendo las pruebas
descrita en la condición (b), si el derivado relativas a la alineación o variabilidad de los
combinado diese el mismo resultado que si flujos de efectivo, por ejemplo, una cláusula
se hubiese incluido un único derivado en la en una permuta de tipos de interés en virtud
cartera. Por ejemplo, una entidad estructu- de la cual el importe nocional se reduce au-
rada tiene una cartera de activos financieros tomáticamente para ajustarse al descenso del
con tipo de interés variable denominados importe del principal de los activos incluidos
en euros y emite pagarés vinculados con- en un conjunto subyacente.
tractualmente con tipo de interés fijo de-
nominados en dólares estadounidenses. Si Composición de la cartera
la entidad suscribe dos derivados: (1) una
permuta a pagar euros a tipo variable y a co- Tal como se explica anteriormente, un tra-
brar dólares estadounidenses a tipo variable; mo puede cumplir el criterio de UPPI sólo si
y (2) una permuta a pagar dólares estado- el conjunto que genera los flujos de efectivo
unidenses a tipo variable y a cobrar dólares contiene o puede contener en el futuro sólo
estadounidenses a tipo fijo, la combinación instrumentos financieros que, por sí mismos
de estas dos permutas sería lo mismo que si cumplen el criterio de UPPI o una combi-
la entidad hubiese suscrito una permuta de nación de tales instrumentos financieros y
tipos de interés entre monedas en la que se otros instrumentos financieros que, juntos,
pagan euros a tipo variable y cobran dólares dan lugar a flujos de efectivo que cumplen el
estadounidenses a tipo fijo. En tal situación, criterio de UPPI o instrumentos que alinean
el tenedor de una inversión en los pagarés los flujos de efectivo del conjunto con los de
podría combinar los dos derivados y eva- los tramos.
luarlos de forma combinada en lugar de
evaluar por separado cada derivado. Para cumplir las condiciones anteriores, se
espera que la política de inversión que rige
Para que se cumpla el criterio de UPPI, las las inversiones que el emisor podría incluir
directrices sobre instrumentos vinculados en el conjunto esté definida de forma por-
contractualmente exigen que los deriva- menorizada.
dos reduzcan la variabilidad de los flujos de
efectivo de otros instrumentos del conjunto En muchos casos, el conjunto de instrumen-
de forma que los flujos de efectivo combi- tos financieros puede contener activos por
nados cumplan el criterio de UPPI o alineen préstamos que cumplen el criterio de UPPI
los flujos de efectivo de los tramos con los que están avalados por una garantía. La ga-
flujos de efectivo de otros instrumentos del rantía puede incluir activos no financieros
www.revistacontable.es
27
NORMAS
INTERNACIONALES
:: Carlos Barroso ::
como inmuebles u otros activos tangibles. Si tramo no cumple el criterio de UPPI. Cree-
el deudor de un préstamo incurre en impago, mos que, para que un tramo cumpla el cri-
el emisor del tramo puede ejecutar la garan- terio de UPPI, la capacidad de obtener tales
tía no financiera y dar de baja en cuentas el activos debe ser limitada y la aplicación de
préstamo relacionado. De modo similar, el juicios de valor debe tener en cuenta lo si-
conjunto podría incluir un título de deuda guiente:
que cumple el criterio de UPPI pero podría
reestructurarse si el deudor del título de la • el mandato de inversión y las políticas re-
deuda experimenta dificultades financieras. lacionadas que rigen la adquisición y enaje-
En este caso, el emisor del tramo podría reci- nación de las inversiones mantenidas por
bir nuevos instrumentos de patrimonio neto el emisor y su aplicación en la práctica;
u otros instrumentos del deudor que no
cumplen el criterio de UPPI como resultado • la existencia y el alcance de las prohibicio-
de una permuta entre instrumentos de deu- nes relativas a la inversión en activos no
da y de patrimonio neto acordada por una financieros e instrumentos de patrimonio
mayoría de tenedores de títulos. Los flujos neto. Por ejemplo, si el emisor sólo puede
de efectivo procedentes de esos activos de obtener tales activos mediante la ejecu-
sustitución se incluirían normalmente en la ción de la garantía o mediante reestruc-
“cascada” que genera flujos de efectivo para turaciones de la deuda provocadas por
los tramos. dificultades financieras del deudor y con
la intención de maximizar la recuperación
28
NIIF 9: Instrumentos financieros – La nueva era
de los instrumentos financieros (I)
www.revistacontable.es
29
NORMAS
INTERNACIONALES
:: Carlos Barroso ::
El último paso en el análisis consiste en que riesgo de crédito. Creemos que una entidad
X evalúe si la exposición al riesgo de crédito también puede adoptar un enfoque que mo-
inherente en el tramo es igual o inferior a la dele las expectativas de probabilidad ponde-
exposición al riesgo de crédito en el conjunto radas de las pérdidas crediticias para deducir
subyacente de instrumentos financieros. Si el un rango medio ponderado de pérdidas es-
conjunto subyacente de préstamos perdiese peradas en el conjunto y su asignación a cada
el 50%, se produciría una pérdida total de tramo, y así poder determinar si la exposi-
12,5 (25 x 50%). De esa pérdida, un importe ción de un tramo es en proporción mayor o
de 10 sería absorbido por los inversores de menor a la exposición media del conjunto. Si
clase II, por lo que quedaría un importe de el rango de pérdidas esperadas en el tramo
2,5 que sería absorbido por los inversores es mayor que el rango medio ponderado de
de clase I. Esto indica que el ratio de pérdida pérdidas esperadas en el conjunto subyacen-
que padecerían los tenedores de instrumen- te de instrumentos financieros, la inversión
tos de clase I sería del 17% (2,5/2015). El ra- en el tramo debe valorarse a valor razonable.
tio del 17% es inferior al 50% lo que indica
que el riesgo de crédito de los instrumentos Al igual que en el ejemplo anterior, en algu-
de clase I es inferior al riesgo de crédito del nos casos es posible que un análisis funda-
conjunto subyacente. Por tanto, X concluye mental de la estructura en tramos dé lugar a
que los instrumentos de clase I cumplen el una respuesta para algunos tramos sin nece-
criterio de UPPI. sidad de una modelización detallada de esce-
narios. Por ejemplo, un conjunto subyacente
consta de activos financieros por valor de
100 y las pérdidas crediticias se asignan a los
la norma no exige utilizar tres tramos de los pagarés vinculados con-
tractualmente en el orden siguiente: hasta 10,
un único método para se asignan al tramo C; de 10 a 20, se asignan
determinar si se cumple la al tramo B; y de 20 a 100, se asignan al tramo
A. En este caso, parece que el tramo C no
condición del riesgo de cumpliría la condición del riesgo de crédito
crédito mientras que el tramo A sí la cumpliría. Sin
embargo, sería necesario un análisis adicional
con respecto al tramo B. Si, por ejemplo, el
rango de pérdidas esperadas en el conjun-
El inversor Y ha invertido en instrumentos de to subyacente no superase el valor de 10, el
clase II. Este tramo no cumple la condición tramo B cumpliría la condición del riesgo de
del riesgo de crédito porque siempre que el crédito también. No obstante, si ese rango
conjunto subyacente incurre en una pérdida, superase el valor de 10, sería necesaria una
los inversores de instrumentos de clase II in- modelización más detallada para completar
curren siempre en una pérdida mucho mayor la evaluación.
en proporción. Por tanto,Y debe valorar a va-
lor razonable cualquier inversión en instru- Al igual que sucede con otros elementos de
mentos de clase II. la clasificación, la evaluación de si se cumple
la condición del riesgo de crédito se efectúa
Sin embargo, la norma no exige utilizar un en el momento del reconocimiento inicial
único método para determinar si se cum- del instrumento vinculado contractualmente
ple la condición del riesgo de crédito y, se- y, por tanto, reflejaría las circunstancias y ex-
gún nuestro punto de vista, no es necesario pectativas en esa fecha. Podría llegarse a una
demostrar que se cumple la condición del conclusión diferente si nos basásemos en las
50% del ejemplo en todas las circunstancias circunstancias y expectativas en la fecha en la
para concluir que se cumple la condición del que se crearon los instrumentos vinculados
30
NIIF 9: Instrumentos financieros – La nueva era
de los instrumentos financieros (I)
La entidad puede optar por valorar los ins- Los instrumentos de patrimonio neto se de-
trumentos de patrimonio a valor razonable finen de la misma forma que en la NIC 32.
con cambios en resultados o en otro resul- Esto significa que un tenedor de una inver-
tado global. Dicha opción se puede realizar sión evalúa si el instrumento cumple la defini-
instrumento a instrumento. ción de patrimonio neto desde la perspectiva
del emisor. La NIC 32 define un instrumen-
Los costes de transacción incurridos en el to de patrimonio neto y ofrece directrices
momento del reconocimiento inicial de una sobre qué otros instrumentos se clasifican
inversión en patrimonio neto clasificada a va- como patrimonio neto. Sin embargo, según
lor razonable con cambios en otro resultado nuestro punto de vista, la opción de contabi-
global, se reconocen en otro resultado global lizar a valor razonable con cambios en otro
en la valoración posterior, ya que la inversión resultado global hace referencia sólo a los
se valora inicialmente a valor razonable más instrumentos de patrimonio neto definidos
esos costes, pero posteriormente se valora como tales en la NIC 32 y no a los instru-
a valor razonable, por lo que el cambio de mentos definidos como pasivos financieros
valor razonable, incluye el efecto de los cos- pero clasificados como patrimonio neto por
tes de transacción. Sin embargo, los costes de el emisor, por ejemplo, instrumentos con op-
la transacción incurridos en el momento de ción de venta clasificados como patrimonio
la enajenación de un instrumento de patri- neto por el emisor.
monio neto valorado a valor razonable con
cambios en otro resultado global, deben re- Una entidad puede invertir en un instrumen-
conocerse en resultados. to derivado que cumple la definición de un
instrumento de patrimonio neto del emisor
Los dividendos se reconocen en resultados porque satisface el criterio de intercambio de
sólo si: cantidad fija por importe fijo de la NIC 32.
www.revistacontable.es
31
NORMAS
INTERNACIONALES
:: Carlos Barroso ::
Sin embargo, la entidad no podría clasificar su con cambios en otro resultado global en el
inversión a valor razonable con cambios en momento de su reconocimiento inicial si no
otro resultado global porque los instrumen- se mantienen para negociar.
tos derivados están incluidos en la definición
de mantenidos para negociar de la NIIF 9 y la En limitadas circunstancias, el coste puede ser
opción de elegir sólo se permite a inversio- una estimación apropiada del valor razonable.
nes que no están mantenidas para negociar Este es el caso, si la información financiera más
tal como se define en la NIIF 9. reciente es insuficiente para determinar el va-
lor razonable o si existe un rango amplio de
Las reclasificaciones de valoraciones y el coste es el que mejor repre-
senta el valor razonable dentro de ese rango.
activos financieros entre
categorías, sólo están Sin embargo, el coste no es representativo del
valor razonable si se producen o existen:
permitidas por cambios en el
a) Cambios significativos en la rentabilidad de
modelo de negocio, aunque la sociedad comparada con presupuestos o
se espera que éstos sean muy planes de negocio.
32
NIIF 9: Instrumentos financieros – La nueva era
de los instrumentos financieros (I)
indicadores señalados son si existe un cambio Los siguientes son ejemplos de un cambio en
significativo en el rendimiento de la entidad el modelo de negocio:
participada en comparación con los presu-
puestos, planes o hitos y cambios significativos • Una entidad mantiene una cartera de
en la expectativa de que se cumplan los obje- préstamos comerciales para la venta.
tivos técnicos de los productos de la entidad Posteriormente, adquiere una entidad
participada. En algunos casos, por ejemplo, en cuyo modelo de negocio es mantener
entidades de nueva creación, incluso un rendi- préstamos similares para cobrar flujos de
miento acorde con los planes originales, o el efectivo contractuales y los préstamos co-
lanzamiento de un nuevo producto tal como merciales mantenidos originalmente para
se había previsto, podría dar lugar a un incre- la venta se transfieren a la entidad adqui-
mento significativo del valor razonable de la rida para gestionarlos conjuntamente con
inversión ya que se elimina la incertidumbre otros préstamos de la entidad.
con respecto a esos hechos. Esto puede sig-
nificar que, incluso si no se producen cambios • Una entidad decide cerrar su negocio de
significativos en el rendimiento con respecto a préstamos al por menor. Dicho negocio
lo previsto, el coste podría no ser una estima- ya no acepta nuevos negocios y está co-
ción apropiada del valor razonable. mercializando activamente su cartera de
préstamos para la venta.
RECLASIFICACIONES DE ACTIVOS
FINANCIEROS Los siguientes cambios no representan un
cambio en el modelo de negocio:
Las reclasificaciones de activos financieros
entre categorías, sólo están permitidas por • un cambio en la intención con relación a
cambios en el modelo de negocio, aunque determinados activos financieros, incluso
se espera que éstos sean muy infrecuentes. en circunstancias de cambios significativos
Los cambios se deben determinar por la en las condiciones de mercado;
dirección de la entidad como resultado de
cambios internos o externos, que sean signi- • la desaparición temporal de un mercado
ficativos, no temporales y demostrables ante determinado para los activos financieros;
terceros. Por lo tanto, un cambio en el mode- o
lo de negocio ocurrirá sólo cuando la entidad
empieza o cesa de realizar una actividad que • una transferencia de activos financieros
es significativa para sus operaciones. No se entre partes de la entidad con diferentes
consideran cambios en el modelo de nego- modelos de negocio.
cio, a cambios en la intención relacionada con
un activo financiero, la desaparición temporal Si una entidad determina que su modelo de
de un mercado particular de un activo finan- negocio ha cambiado de forma significati-
ciero o la transferencia de activos financieros va para sus operaciones, todos los activos
entre partes de una entidad con diferentes afectados se reclasifican a partir del primer
modelos de negocio. La reclasificación se día del siguiente período sobre el que se
debe reconocer de forma prospectiva y ade- informa (la fecha de reclasificación). El cam-
más los hechos deben haber ocurrido con bio en el modelo de negocio debe llevarse
anterioridad a la reclasificación. a cabo antes de la fecha de reclasificación.
Para que la reclasificación resulte apropiada,
No obstante, no constituyen reclasificaciones, la entidad no debe realizar actividades de
el hecho de que instrumento financiero de- acuerdo con su modelo de negocio ante-
rivado se designe como un instrumento de rior después de la fecha de cambio de su
cobertura o que el instrumento deje de estar modelo de negocio. No se reexpresan los
designado como instrumento de cobertura. periodos anteriores.
www.revistacontable.es
33
NORMAS
INTERNACIONALES
:: Carlos Barroso ::
TABLA 2 ::
De/A Coste amortizado Valor razonable con Valor razonable con cambios en otro
cambios en resultados resultado global
Coste amortizado N/A Determinar el valor Determinar el valor razonable en la fecha de
razonable en la fecha de reclasificación. Cualquier diferencia entre el valor
reclasificación. Cualquier razonable y el coste amortizado, se reconoce en
diferencia entre el valor otro resultado global. El tipo de interés efectivo y
razonable y el coste amor- la valoración de las pérdidas de crédito esperadas
tizado, se reconoce en no se ajustan por la reclasificación. La pérdida
resultados. No se requiere de crédito se elimina y en su lugar se reconoce
presentar de forma separa- como un ajuste acumulado en otro resultado glo-
da los intereses. bal y se desglosa desde la fecha de reclasificación.
Valor razonable El valor razonable en la fecha de reclasificación N/A El activo financiero se continúa valorando por
con cambios en representa el valor contable bruto. El tipo de su valor razonable. El tipo de interés efectivo se
resultados interés efectivo se determina de acuerdo con determina de acuerdo con el valor razonable
el valor razonable en la fecha de reclasificación. en la fecha de reclasificación. Para determinar
Para determinar las pérdidas de crédito espe- las pérdidas de crédito, se considera la fecha de
radas, se considera la fecha de reclasificación, reclasificación, como la fecha de reconocimiento
como la fecha de reconocimiento inicial. inicial.
Valor razonable La reclasificación se realiza por su valor razo- El activo continúa valorán- N/A
con cambios en nable. Sin embargo, el importe reconocido en dose por su valor razona-
otro resultado otro resultado global se elimina del patrimonio ble. El importe reconocido
global y se ajusta del valor contable del activo en la en otro resultado global,
fecha de reclasificación. En consecuencia, el se reclasifica a resultados
activo financiero se valora como si hubiera sido como un ajuste de reclasi-
valorado a coste amortizado desde el inicio. El ficación.
tipo de interés efectivo y la valoración de las
pérdidas de crédito esperadas no se ajustan
por la reclasificación.
Se debe reconocer la pérdida de crédito como
un ajuste al valor contable bruto desde la fecha
de reclasificación.
La NIIF 9 no define el término “período de negocio que esté vigente en la fecha del
sobre el que se informa”. Según el ejemplo reconocimiento inicial.
incluido en la norma, la fecha de reclasifica-
ción depende de la frecuencia con la que Los activos financieros pueden contener un
presenta información la entidad, es decir, componente que es significativo para de-
trimestralmente, dos veces al año, etc. Por terminar la clasificación del activo financiero
ejemplo, una sociedad con un período anual pero este componente puede expirar antes
sobre el que se informa que finaliza el 31 de del vencimiento del activo financiero. Según
diciembre que presenta información trimes- nuestro punto de vista, una entidad no debe
tralmente determina que su modelo de ne- reclasificar el activo financiero en el momen-
gocio ha cambiado el 15 de marzo de 200n. to en el que expira el componente. Por ejem-
Su fecha de reclasificación sería el 1 de abril plo, un bono convertible en patrimonio neto
de 200n. del emisor no cumple el criterio de UPPI
y, por tanto, el instrumento en su totalidad
En algunos casos es posible que transcurra un debe clasificarse a valor razonable con cam-
período de tiempo largo entre el cambio del bios en resultados. Ahora bien, supongamos
modelo de negocio de una entidad y la fecha que el bono tiene un vencimiento de 10 años
de reclasificación. Durante este período de pero el componente de conversión sólo es
tiempo los activos financieros que existían en ejercitable durante los primeros cinco años.
la fecha del cambio del modelo de negocio Si, al final de los cinco años, el componente
siguen contabilizándose como si el modelo de conversión no se ha ejercitado, el bono
de negocio no hubiese cambiado, aunque ya debe seguir clasificado a valor razonable con
no refleje el modelo de negocio vigente en cambios en resultados hasta su vencimiento.
ese momento. Sin embargo, la clasificación de
los nuevos activos reconocidos inicialmente A continuación se incluye una tabla con los
después de la fecha del cambio del modelo criterios de valoración aplicables ante la re-
de negocio se basaría en el nuevo modelo clasificación de activos financieros:
34
FORO
INSCRIPCIÓN
GRATUITA
asesores
El camino de la Excelencia
#forowk