Nuevo Escenario

Qué están haciendo las Empresas Líderes

Noviembre 2008

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 Introducción

Frente a la incertidumbre generada por el nuevo escenario económico global que

manifiestan muchas compañías, Hay Group ha realizado un estudio entre empresas líderes
de la región sudamericana con el objeto de brindar información sobre este tema.

Este estudio permitirá contar con una valiosa descripción sobre cómo las organizaciones
están enfrentando este nuevo contexto. Dicho análisis se presenta detallado a nivel de
acciones que ya han implementado, acciones que están evaluando implementar, como así
también, sobre amenazas y oportunidades detectadas.

La encuesta se realizó durante los primeros días del mes de Noviembre de 2008 a
ejecutivos de 130 compañías de Argentina, Chile, Colombia, Perú y Venezuela.

Se listan en el anexo las compañías que han participado.

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 Principales Resultados

Impacto del Nuevo Escenario Mundial

Las opiniones se encuentran dividas en la región cuando indagamos sobre las posibles
oportunidades que brinda el nuevo escenario económico global. Siendo, como puede
observarse en el gráfico siguiente, la opinión de las empresas localizadas en Colombia y
Venezuela las que encuentran en mayor medida un escenario favorable en este nuevo
contexto.

70%
65% 65%

60%
56%
53% 53%
50% 50%
50%
47% 47%
44%

40% Brinda
35% 35% Oportunidades

30% No Brinda
Oportunidades

20%

10%

0%
Región Argentina Chile Colombia Perú Venezuela

Por un lado, las oportunidades mencionadas están relacionadas con el mercado y la

competencia, siendo algunos de los comentarios los siguientes:

“Oportunidad de adquisiciones de compañías del sector a precios más racionales”

“Compra de otras empresas y consolidación de nuestra estrategia”
“Se espera una contracción en la competencia lo que generará espacios de mercado”
“Se reorganizan mercados y competidores, los mejores obtendrán buenos rendimientos”
“Podemos ser competitivos en mercados donde nuestros competidores han sido
mayormente afectados”
“Construcción de proyectos de inversión ya que se producirá una baja en el costo de los
insumos y se espera que haya mano de obra especializada disponible”

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 Por otro lado, algunas compañías manifestaron visualizar como oportunidades que brinda
el contexto actual, la posibilidad de llevar adelante determinados procesos internos tales
como:

“La crisis hace que se realice una revisión de ciertos procesos en los cuales se puede
lograr la forma de hacerlos más eficientes a futuro”
“Mejora de procesos de producción, organización más plana, mayor eficiencia del
personal y de los procesos”
“Se optimizará la estructura y los procesos”
“Tenemos la oportunidad de realizar mejoras en la eficiencia organizacional”
“Se realizará una revisión de la gestión empresarial y tomaremos acciones que permitan
un mejor reordenamiento con mejores y más modernos instrumentos de gestión”

Se indagó también sobre el impacto que las empresas están sintiendo, producto del
cambio de contexto a nivel global. Como puede observarse la reducción en las ventas, la
postergación de inversiones, el aumento de los costos operacionales y el mayor costo en
los créditos, resultan ser los principales impactos hasta el momento.

Región Argentina Chile Colombia Perú Venezuela

Reducción de las ventas 28% 19% 42% 44% 11% 19%
Postergación de inversiones 19% 34% 0% 9% 32% 19%
Aumento de costos operacionales 16% 13% 12% 9% 16% 56%
Mayor costo en los créditos 15% 13% 27% 16% 11% 13%
Cancelación de inversiones 6% 3% 4% 9% 5% 0%
Mejora en los costos operacionales 4% 6% 8% 0% 0% 0%
Postergación de pedidos de clientes 4% 3% 4% 6% 0% 0%
Cancelación de pedidos de clientes 4% 9% 0% 3% 0% 6%
Influye más la crisis local 3% 0% 0% 0% 0% 25%
Reducción de márgenes de ganancia 3% 3% 4% 0% 11% 0%
Aumento de las Ventas 1% 0% 0% 0% 0% 13%
Caída en la Bolsa de Valores 1% 0% 0% 0% 11% 0%
Ninguno 6% 3% 4% 0% 5% 31%
Otros 3% 3% 0% 3% 0% 6%

Se detectan algunas diferencias cuando se analiza la información entre los distintos

países. En caso de Argentina y Perú, la preocupación mayor está relacionada con la
postergación en las inversiones, mientras que en el caso de Chile y Colombia con la
reducción en las ventas. Una situación diferente describen los entrevistados en el caso de
Venezuela donde, luego del aumento en los costos operacionales lo más mencionado está
relacionado con la situación local del país y el nulo impacto que tiene el escenario global.

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 Nivel de Ingresos estimados para el 2009

Cuando consultamos sobre el nivel de ingresos previstos para el 2009 respecto del los
ingresos actuales de la compañía, vemos que la mayoría de las organizaciones, 7 de cada
10 empresas, está estimando obtener ingresos que oscilan entre el mantenimiento de los
niveles actuales y el crecimiento de hasta un 15%.

60%

53%
Región
50%
50%
45%
Argentina

40% 38% 38%

35% Chile
33% 33%
30%
30% Colombia
25% 25%
23%
20% 20%
20%
19% Perú
16% 16% 17%
13%
11% Venezuela
10% 8%
6% 6%
5% 4% 3% 5% 3%
0% 0%
0%
Mejora de más de un Mejora de hasta un Mantenimiento de los Reducción de hasta Reducción de más de
15% de los ingresos 15% de los ingresos ingresos actuales de un 15% de los un 15% de los
actuales de su actuales de su su compañía ingresos actuales de ingresos actuales de
compañía compañía su compañía su compañía

Como muestra el gráfico presentado, las compañías entrevistadas en Colombia son las
que resultan tener estimaciones más optimistas frente a este indicador, más de la mitad de
estas compañías están esperando alcanzar ingresos mayores a los actuales. En el caso de
las empresas localizadas en Perú, las expectativas se encuentran más divididas, mientras
la mitad espera que su facturación crezca, un tercio indica que tendrán una reducción
mayor al 15%. Argentina resulta ser el país en el cual, en mayor medida, se espera que los
ingresos sean similares a los actuales.

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 Acciones frente al nuevo escenario económico global

Frente al impacto mencionado anteriormente, las organizaciones están centrando sus

esfuerzos en revisar para el próximo año el presupuesto, los costos financieros, la
estrategia de negocios y la estructura organizacional. Estás acciones ya han sido
implementadas en algunas compañías, mientras que otras están en fase de evaluación.

Está No está
Ya la ha
evaluando siendo No sabe
implementado
implementar evaluado
Contratar asesoramiento especializado para analizar posibles
2% 8% 74% 17%
impactos de este escenario
Revisión del presupuesto para el próximo año 22% 71% 7% 1%
Revisión de la estructura organizacional para el próximo año 35% 36% 27% 2%
Revisión del plan estratégico/ estrategia de negocios 32% 39% 20% 9%
Creación de un comité ad hoc de crisis 5% 13% 70% 12%
Aumento de precios de sus productos o servicios 29% 14% 46% 10%
Disminución de precios de sus productos o servicios 15% 6% 64% 15%
Renegociación de contratos con proveedores 32% 26% 30% 12%
Revisión de costos financieros 32% 45% 18% 6%
Otras cuáles? 38% 52% 5% 5%

La mayoría no está contemplando asesoramiento externo para llevar adelante estas

acciones ni tampoco la creación de un comité ad hoc de crisis.

Las acciones indicadas a nivel de la región se comportan de manera similar en cada uno
de los países analizados, con excepción de Venezuela. En dicho país, el aumento de
precios de productos o servicios será o está siendo implementado por una mayoría.
Mientras que acciones tales como la revisión de la estructura organizacional y la revisión
de la estrategia de negocios, sólo están siendo analizadas o implementadas por una
minoría.

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 Salarios y Dotación

Debido al impacto que están teniendo y tendrán las acciones que están tomando las
organizaciones de cara al nuevo contexto económico global, se consultó sobre los ajustes
salariales que las organizaciones darán este año y lo que han previsto para el siguiente.
Asimismo, se indagó sobre posibles cambios en el nivel de empleo.

Respecto del impacto de los incrementos salariales en el payroll para el corriente año, nos
encontramos en la región con un impacto final previsto para el 2008 que promedia valores
superiores al 18% (Argentina y Venezuela) con ajustes que no superan el 8% (resto de los
países bajo análisis).

Incremento Salarial Promedio 2008

25%

22%

20% 19%

15%
13%

10%
8% 8%

6%
5%

0%
Región Argentina Chile Colombia Perú Venezuela

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 Al indagar como se distribuirán estos ajustes entre los distintos niveles jerárquicos,
podemos observar seguidamente que los mismos no difieren en gran medida, con
excepción del nivel de operarios en el caso de Argentina.

Ajustes Previstos 2008 por Nivel Jerárquico

25%
23%
22%
21% 21%
20%
20%

17% Región
16% 16%

15% 15% Argentina

14%
13%
13%
Chile

10% Colombia
9%
8%
8% 8% 8% 8%
7% 7% 7% 8%
7% 7% Perú

5% Venezuela

0%
Nivel Ejecutivo Mando Medios Resto del personal Operarios
(no operarios)

Respecto del impacto que tendrán en el payroll los ajustes previsto para el año 2009,
observamos que el comportamiento de cada uno de los países resulta ser similar al del año
anterior.

Región Argentina Chile Colombia Perú Venezuela

Ajuste Total 12% 19% 5% 8% 7% 32%

Nivel Ejecutivo 12% 18% 6% 7% 6% 33%

Mando Medios 12% 17% 6% 8% 7% 33%

Resto del personal 12% 17% 5% 7% 7% 33%

Operarios 12% 19% 4% 8% 7% 32%

Es importante destacar que para construir la data presentada en el cuadro anterior se

consideraron los aumentos que las empresas tienen previstos en los presupuestos
aprobados para el próximo año calendario. No obstante lo anterior, las empresas
presuponen que estos incrementos dependerán en gran medida de la evolución de
indicadores de negocio y prevén con alta probabilidad que los ajustes salariales se
comporten por debajo de lo informado en la medida que la crisis se profundice.

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 Respecto de posibles cambios sobre los ajustes que se están otorgando en estos últimos
meses de año, como se ve claramente en el gráfico siguiente, la mayoría de las empresas
no realizará modificaciones a lo previsto.

En el caso de Argentina, un cuarto de las empresas entrevistadas indicó que durante el

2008 realizó ajustes mayores a los previstos en su presupuesto, esto se debe en líneas
generales a la diferencia entre los niveles de inflación alcanzados y las estimaciones
previstas. Por otro lado, resulta ser Chile el país en el cual en mayor medida se han
suspendido los ajustes previstos o se está analizando suspenderlos, 2 de cada 10 empresas
indicaron esto.

80%
73%
69%
70%
70% Región

60% 58%
60%
Argentina

Chile
50%
44%
Colombia
40%

Perú
30% 28%

Venezuela
20%
20%
14% 15%
13% 13%
10% 10%
9%
10% 6%8% 8%
6% 7% 8%
6% 6% 7%
5% 5% 5% 5%
3% 3%4% 3%
0% 0% 0%0%
0%
No hemos hecho No teníamos Teníamos Teníamos Teníamos Teníamos
modificaciones presupuestados presupuestados presupuestados presupuestados presupuestados
sobre lo planeado ajustes para esta ajustes y hemos ajustes y hemos ajustes y los hemos ajustes y estamos
altura del año pero incrementado el reducido el suspendido considerando
estaremos haciendo presupuesto que presupuesto suspenderlos
ajustes teníamos

El contexto económico mundial y local presupone que se realizará una transferencia de

recursos entre los distintos sectores que componen las economías de cada país. Por
consiguiente se estima que la competitividad salarial de algunos sectores de actividad se
modifique en relación a la actual. Es probable que en algunos casos se amplíen las
brechas salariales para una misma posición en distintas industrias.

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 Se consultó también acerca de posibles cambios en la dotación total de la compañía para
el año próximo. La tendencia a lo largo de los países resulta ser similar, siendo
mayoritarias las empresas que esperan mantener la dotación en línea con el presupuesto
ya presentado.

Sin embargo, entre un cuarto y un tercio de las empresas consultadas en cada país, indica
que es factible que la dotación disminuya respecto de dichos presupuestos.

70%

59%
60% 56%
54% Región
52%
50%
50%
45% Argentina

40% Chile

30% 30%
30% Colombia
25%
24%
22% 22%
20%
19%19% Perú
15%
13% 13% 13%
9%
10% Venezuela
10% 6%

0% 0% 0%
0%
Incrementarán la Mantendrán la dotación Disminuirán la dotación Congelarán la dotación
dotación sobre los en línea con el nivel respecto del nivel existente
niveles presupuestados presupuestado presupuestado

Incentivos de Corto y Largo Plazo y Beneficios

También se preguntó sobre posibles cambios en el esquema de Incentivos de Corto Plazo.

Como puede observase claramente la mayoría de las empresas de la región no está
previendo cambios.

90%

79%
77%
80%

Región
70% 67%
65%

60% 56% Argentina

52%
50% Chile
40%
40% 38%
Colombia

30%
24% Perú
19%
20% 16% 16%
Venezuela
11%
8% 8%6%
10% 5% 6% 5%
0% 1%0%0%0%0% 1%0%0%0% 0%
0%
No tenemos No haremos Sí, estamos Sí, ya hemos Estamos eliminando
programa de cambios al actualmente reducido nuestros este tipo de pago
incentivos de corto programa actual evaluando cambios niveles de pagos para este año
plazo de diseño y de variables
targets

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 Sin embargo en Chile y Venezuela, casi 4 de cada 10 empresas entrevistadas indicaron
que actualmente están revisando el diseño y los targets de dichos planes.

Respecto de planes de Incentivos de Largo Plazo, podemos observar que los mismos no
resultan ser práctica mayoritaria entre las empresas entrevistas de la región. No obstante,
resulta importante mencionar que en aquellas empresas que sí cuentan con este tipo de
incentivos la mayoría de las mismas no está tomando acciones sobre este tema.

90%

81%
80%

71% Región
70%

Argentina
60% 59%

52% Chile
50% 48%
47%
Colombia

40%
Perú

30% 28%
26%
26%
Venezuela
23%
19% 19%
20%
16%
12% 13% 12% 13%

10% 6% 6% 6%
5% 5%
3% 3%
2%
0%0% 0%0% 0%
0%
No tenemos Esperamos otorgar Esperamos otorgar Esperamos otorgar Aún no hemos
programa de menos acciones / más acciones / el mismo número de hecho estimaciones
incentivos de largo opciones para cada opciones para cada acciones / opciones o tomado acciones
plazo empleado empleado para cada empleado sobre este tema

Las organizaciones no están previendo realizar cambios en sus políticas de beneficios,

sólo un tercio menciona que está evaluando implementar algunas modificaciones en el
programa de retención de talentos y en los de capacitación y desarrollo.

Se han Se están
No se harán
implementado evaluando No sabe
cambios
cambios cambios
Cobertura Médica/ Seguro Médico 4% 14% 81% 2%
Planes de Retiro/ Planes de Pensión 4% 10% 76% 10%
Horarios Flexibles 3% 15% 74% 8%
Reconocimientos no financieros 4% 17% 74% 4%
Programas de capacitación y desarrollo 12% 36% 48% 4%
Programas de retención de talentos 5% 35% 52% 8%

El comportamiento por país no difiere de este promedio regional presentado.

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