SYLLABUS DE MATEMÁTICA FINANCIERA

I. DATOS GENERALES
Semestre Académico : 2014-01
Semanas Lectivas : 14
Horas Semanales : 4
Semanas Totales : 16

II. SUMILLA O FUNDAMENTACIÓN:

Se revisarán temas que permitirán cubrir cuatro aspectos de suma importancia. El

primero, define los conceptos claves de las finanzas, así como la importancia de
conocer las variables financieras básicas. El segundo, el manejo adecuado, la
aplicación y la conversión entre diferentes tipos de tasas. El tercero, cubre una
gran variedad de instrumentos financiero de corto, mediano y largo plazo,
abarcando desde instrumentos de financiamiento, hasta instrumentos de in
versión. El cuarto, cubre las anualidades y cronogramas de pagos aplicados en la
actualidad por la mayoría de entidades financieras así como la aplicación de los
indicadores de evaluación a los proyectos de inversión: Valor Actual (VA), Valor
Actual Neto (VAN) y la Tasa Interna de Retorno (TIR).

El curso comprende los principios en los que se basan todas las operaciones
financieras, con los que se busca introducir al alumno en el mundo de las finanzas
y en la comprensión del valor del dinero en el tiempo, utilizando casos reales, con
los que podrá tener una visión general de lo que sucede en el mundo financiero
(mercado de dinero y de capitales) y de los negocios (finanzas corporativas).

III. OBJETIVOS

General

Utilizar y aplicar la matemática como una herramienta en un contexto financiero,

de tal forma que junto con el análisis adecuado se puedan establecer los criterios
necesarios para la evaluación y la toma de decisiones de distintos contextos
relacionados a las finanzas.

Específicos

 Entender la importancia de las finanzas en la toma de decisiones.

 Conocer e interpretar los conceptos básicos financieros.
 Aprender a utilizar método de análisis y solución de problemas.
 Analizar, comparar y evaluar los diferentes instrumentos financieros
disponibles en la actualidad ya sea para fines de financiamiento o inversión.
IV. CONTENIDOS

SEMANA 01:

1. Introducción-Sistema Financiero:

Presentación del Curso.

Finanzas. Inversión. Financiamiento. Sistema Financiero. Intermediación Directa.
Intermediación Indirecta. Mercados Financieros: Mercado del dinero o monetario y
mercado de capitales.

SEMANA 02:

2. Conceptos Básicos:

Costo de Oportunidad. Valor Presente (VP). Valor Futuro (VF). Flujos. Interés.
Interés Simple vs Compuesto. Tasa de Interés (i). Valor del dinero en el tiempo.
Diagramas tiempo-valor.

Verificación de Aprendizaje N°1

SEMANA 03:

3. Régimen de Interés Compuesto. Capitalización. Definición. Factor Simple de

Capitalización (FSC). Deducción de la Fórmula. Cálculo del Interés, Valor
Futuro (Monto), Capital, Tasa, Tiempo. Actualización. Factor Simple de
Actualización (FSA)

Cálculos básicos de capitalización y de actualización.

SEMANA 04:

4. Tipos de Tasas: Nominales, Efectivas y Equivalentes. Conversión de Tasas.

Ejemplos variados de conversión. Casos prácticos.

5. Instrumentos Financieros de Corto, Mediano y Largo Plazo:

Descripción de instrumentos financieros:

Líneas de crédito. Operaciones de crédito puntual. Consideraciones. ITF
Productos Financieros: Avances-sobregiros; Capital de trabajo.

Verificación de Aprendizaje N° 2

SEMANA 05:

Descuento de Letras (Interés adelantado). Adelanto o descuento de facturas.

Factoring.
SEMANA 6:

6. Operaciones Pasivas en el Sistema Bancario:

Cuentas de ahorro
Depósitos a Plazo.
Cuenta Corriente.
Aplicaciones

Verificación de Aprendizaje N° 3

Trabajo en Equipo 1

SEMANA 7:

7. Anualidades o Rentas:

Flujos con Rentas (P) iguales en períodos regulares

Tipos de Rentas: Temporales, Perpetuas. Inmediatas, Diferidas. De Pago

Anticipado, de Pago Vencido. Ejemplos

Factores Relativos a las Anualidades Temporales, Inmediatas y Vencidas.

Factor de capitalización de la Serie (FCS). Factor de Dotación a un Fondo de
Amortización (FDFA). Factor de Actualización de la Serie (FAS). Factor de
Recuperación de Capital (FRC).

SEMANA 8:

EXAMEN PARCIAL

SEMANA 9:

Aplicaciones de Anualidades con Rentas Ordinarias y Extraordinarias: Cálculo de

cuotas; cálculos de fondos de amortización; cálculo de préstamos; TCEA, etc
Perpetuidades.

SEMANA 10:

8. Cronogramas de Pago

De cuotas Iguales. (Elaboración de cuadro de servicio de una deuda)

Cronogramas de Pago en nuestro Sistema Financiero

Cronograma de Cuotas Iguales con fechas de vencimiento fijo (utilizando Excel).
Cronogramas de pago con periodicidad fija (utilizando Excel)

Verificación de Aprendizaje N° 4
SEMANA 11:

Arrendamiento financiero (leasing).

Caso: resolución de un contrato de arrendamiento financiero.

SEMANA 12:

9. Principios de Inversión

¿Qué es una inversión? Costo de Oportunidad de Capital (COK).

Alternativas mutuamente excluyentes.
Indicadores de Evaluación Financiera: Valor Actual Neto (VAN).
Tasa Interna de retorno (TIR): Concepto, interpretación y determinación.
(Interpolación; Solve; Excel)
Diagrama del Perfil VAN-Tasa de Descuento.

Verificación de Aprendizaje N° 5

SEMANA 13:

Casos de aplicación VAN y TIR

Presupuesto de Inversión: Inversión Tangible, Intangible y Capital de Trabajo.

Estado de resultados proyectados. Flujos de Caja: Flujo operativo; Flujo económico
(WACC ó CPPC); Flujo de servicio de deuda; Flujo financiero (COK)

SEMANA 14:

10. Instrumentos Financieros de Renta fija y Renta variable

Valores o Títulos Valores. Tipos de Instrumentos: Bonos; Papeles Comerciales;

Certificados de depósitos (CDN); Aceptaciones Bancarias; Repos; Fondos Mutuos.
Aplicaciones

Verificación de Aprendizaje N° 6

Trabajo en Equipo 2

SEMANA 15:

Repaso

SEMANA 16:

EXAMEN FINAL
V. METODOLOGÍA

El curso está diseñado de tal modo que el profesor actúa como facilitador de
información para que el alumno descubra y construya su propio conocimiento.

 Conocimiento del plan de trabajo y de la profundidad que debe abordar en cada

tema.
 Exposición explicativa con ayudas audiovisuales para captar el interés del
alumnado.
 Aplicación práctica en la vida cotidiana de los temas abordados.
 Precisión de pautas para el trabajo grupal en clase.
 Orientación permanente para que se logre el objetivo en cada grupo.
 Absolución de dudas originadas durante el trabajo.
 Uso de ayudas audiovisuales.
 Controles y tareas

El alumno deberá:
 Participar activamente en el trabajo de cada sesión.
 Formular preguntas para despejar las dudas que aún permanecen.
 Consulta al profesor y a los compañeros sobre los errores cometidos en los
trabajos, tareas y prácticas realizadas.

VI. EVALUACIÓN

La ponderación de evaluaciones será:

Promedio de Trabajos en Equipo 10%

Promedio de Verificación de Aprendizaje 40%
Examen Parcial 25%
Examen Final 25%
Total 100 %

NOTA:
 La nota de TRABAJO EN EQUIPO corresponde al promedio aritmético de las
dos (2) notas de las actividades programadas.
 La nota de VERIFICACIÓN DE APRENDIZAJE corresponde al promedio
aritmético de las cinco (5) mejores notas de las (6) actividades programadas.
 Tanto el examen parcial como el final se rendirán en horario de clases en la
sesión que indique la Dirección Académica, y que se publicará oportunamente
en ISILNET.
VII. Bibliografía y otros recursos

GUIA de TEORÍA Y EJERCICIOS ISIL

Material de apoyo:

TEXTO (1): ALIAGA VALDEZ, C. MANUAL DE MATEMÁTICA FINANCIERA.

Texto, problemas y casos. Lima. Universidad del Pacífico.

TEXTO (2): CHAN S.P. INGENIERÍA ECONÓMICA CONTEMPORÁNEA.

México. Addison-Wesley Iberoamericana S.A.

TEXTO (3): WESTON, FRED - BRIGHAN, EUGENE FUNDAMENTOS DE

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA. McGraw-Hill.

TEXTO (4): GITTMAN, LAURENCE J. FUNDAMENTOS DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA. OUP – Harla.