Análisis vertical y horizontal de la Empresa Industrias Falcon Ltda, para los períodos

comprendidos entre 2011 y 2012

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 Contenido

Introducción ..................................................................................................................................... 4

Análisis vertical y horizontal de la Empresa Industrias Falcon Ltda, para los períodos
comprendidos entre 2011 y 2012 ..................................................................................................... 6

Conclusiones .................................................................................................................................. 18

Recomendaciones ........................................................................................................................... 19

Referencias bibliográficas ............................................................. Error! Bookmark not defined.

 Lista de tablas

Tabla 1 Balance General 2011 ......................................................................................................... 6

Tabla 2 Balance General 2012 ......................................................................................................... 7
Tabla 3 Estado de Resultados 2011.................................................................................................. 9
Tabla 4 Estados de Resultados 2012 ............................................................................................... 9
Tabla 5 Análisis Vertical Balance General .................................................................................... 10
Tabla 6 Análisis vertical estado de resultados ............................................................................... 13
Tabla 7 Análisis horizontal Balance general .................................................................................. 15
Tabla 8 Análisis horizontal Estado de Resultados ......................................................................... 16
 Lista de gráficas

Gráfica 1 Comparación activo corriente análisis vertical Balance General 2011 y 2012 .............. 11
Gráfica 2 Comparación activo no corriente análisis vertical Balance General 2011 y 2012 ......... 12
Gráfica 3 Comparación pasivo corriente Balance General 2011 y 2012 ....................................... 12
Gráfica 4 Comparación patrimonio Balance General 2011 y 2012 ............................................... 13
Gráfica 5 Análisis vertical Estado de Resultados ........................................................................... 14
 Introducción

El presente análisis vertical y horizontal se realizó durante dos periodos consecutivos en la

Industrias Falcon SAS localizada en el Km 4.5 Vía Palenque Café Madrid Bucaramanga

Colombia. Se aplicó dicho análisis del balance general y estado de resultados del 2011 al 2012

según la información registrada por la empresa, adicional se calcularon las razones financieras, lo

que permitió evaluar el comportamiento de cada empresa en los periodos estudiados y se logró

determinar las debilidades y fortalezas que posee la empresa de acuerdo a los resultados. Mediante

el presente estudio no se pretendió que sirviera de apoyo al sector económico a cual pertenece la

empresa puesto que solo se toma de modelo como única empresa sin realizar comparaciones

financieras con otras empresas afines; sin embargo, se buscó contribuir al desarrollo económico de

la empresa mediante recomendaciones que propenden a la optimización de los recursos utilizados

para la actividad, enfocado a un mayor crecimiento de las empresa ya estructurada.

 Análisis vertical y horizontal de la Empresa Industrias Falcon Ltda, para los períodos

comprendidos entre 2011 y 2012

El presente análisis se realizó de la siguiente forma: El proceso del análisis se hiso mediante el

uso del método deductivo donde se ilustra la situación financiera de la empresa (ver tabla 1 y 2),

teniendo como base las herramientas financieras de Excel que actualmente se manejan y con las

cuales se determina el respectivo análisis vertical y horizontal.

Tabla 1 Balance General 2011

INDUSTRIAS FALCON Ltda.

BALANCE GENERAL
(Expresado en miles de pesos Colombianos)
ACTIVO 2.011
ACTIVO CORRIENTE
Disponible 45.347
Inversiones 800
Deudores 823.832
Inventarios 197.860
Diferidos 55.451
Total Activo Corriente 1.123.290
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones 524.000
Propiedades, Planta y Equipo 78.785
Valorización 878.685
Total Activo no
corriente 1.481.470
Total del activo 2.604.760

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras 303.009
Proveedores 205.815
Cuentas por Pagar 153.707
Impuestos, gravámenes y tasas 41.923
Obligaciones laborales 28.499
Otros pasivos 0
732.953
Total pasivo 732.953

PATRIMONIO
Capital Social 416.994
Reserva 62.339
Revalorización del patrimonio 341.410
Resultado del ejercicio 210.252
Resultados de ejercicios anter. - 37.873
Superávit por valorización 878.685
Total patrimonio 1.871.807
Total pasivo y patrimonio 2.604.760
Fuente: Autor

Tabla 2 Balance General 2012

INDUSTRIAS FALCON Ltda.

BALANCE GENERAL
(Expresado en miles de pesos Colombianos)
ACTIVO 2.012
ACTIVO CORRIENTE
Disponible 10.407
Inversiones 1.500
Deudores 1.430.591
Inventarios 222.822
Diferidos 64.731
Total Activo Corriente 1.730.051
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones 543.230
Propiedades, Planta y Equipo 394.565
Valorización 957.219
Total Activo no
corriente 1.895.014
Total del activo 3.625.065

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras 298.281
Proveedores 283.089
Cuentas por Pagar 527.865
Impuestos, gravámenes y tasas 123.494
Obligaciones laborales 20.331
Otros pasivos 45.649
 1.298.709
Total pasivo 1.298.709

PATRIMONIO
Capital Social 568.346
Reserva 83.365
Revalorización del patrimonio 402.219
Resultado del ejercicio 315.207
Resultados de ejercicios anter. 0
Superávit por valorización 957.219
Total patrimonio 2.326.356
Total pasivo y patrimonio 3.625.065
Fuente: Autor

En las tablas anteriores se puede observar el Balance General de los años 2011 y 2012. Hasta la

presente a simple vista se puede analizar que para el año 2011 los resultados de ejercicios anterior

fue negativo reflejándose una pequeña perdida para la empresa; por otro lado para el año 2012 el

saldo fue cero positivo es decir no hubieron pérdidas para la empresa. El superávit para el año 2012

se observa que los ingresos superaron los gastos en mayor proporción en relación al 2011. En

cuanto al total de activos y pasivos entre el año 2011 y 2012 se observa que en el último año se

obtuvo un excedente de $1.020.305 en relación al año anterior donde los activos y pasivos sumaron

2.604.760 (2011) y 3.625.065

Tabla 3 Estado de Resultados 2011

INDUSTRIAS FALCON Ltda.

ESTADO DE RESULTADOS
(Expresado en miles de pesos Colombianos)

INGRESOS OPERACIONES 2.011

Ventas Netas 3.457.950

Costo de Ventas 2.707.500
Utilidad Bruta en Ventas 750.450

Gastos Operacionales
De administración 321.210
De ventas 250
Utilidad o pérdida operacional 428.990

Ingresos no operacionales 39.128

Gastos no operacionales 127.811
Utilidad antes de corrección monetaria 340.307

Corrección monetaria - 3.565

Utilidad o pérdida antes de impuesto. 336.742

Provisión para impuesto de renta y compl. 126.490

Utilidad o pérdida del ejercicio 210.252
Fuente: Autora

Tabla 4 Estados de Resultados 2012

INDUSTRIAS FALCON Ltda.

ESTADO DE RESULTADOS
(Expresado en miles de pesos Colombianos)

INGRESOS OPERACIONES 2.012

Ventas Netas 6.088.121

Costo de Ventas 5.332.677
Utilidad Bruta en Ventas 755.444

Gastos Operacionales
De administración 467.498
De ventas 4.479
Utilidad o pérdida operacional 283.467
Ingresos no operacionales 319.460
Gastos no operacionales 95.874
Utilidad antes de corrección monetaria 507.053

Corrección monetaria 12.568

Utilidad o pérdida antes de impuesto. 519.621

Provisión para impuesto de renta y compl. 204.414

Utilidad o pérdida del ejercicio 315.207
Fuente: Autora

El estado de resultados en el primer año, muestra una utilidad o pérdida del ejercicio por

$210.252 y para el año 2012 315.207. Las ventas metas del 2011 fueron de $3.457.950 en el año

2012 ascendieron a $6.088.121.

Tabla 5 Análisis Vertical Balance General

INDUSTRIAS FALCON Ltda.
BALANCE GENERAL
(Expresado en miles de pesos Colombianos)
Analisis Vertical

ACTIVO 2.012 % 2.011 %

ACTIVO CORRIENTE
Disponible 10.407 0,29% 45.347 1,74%
Inversiones 1.500 0,04% 800 0,03%
Deudores 1.430.591 39,46% 823.832 31,63%
Inventarios 222.822 6,15% 197.860 7,60%
Diferidos 64.731 1,79% 55.451 2,13%
Total Activo Corriente 1.730.051 47,72% 1.123.290 43,12%
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones 543.230 14,99% 524.000 20,12%
Propiedades, Planta y Equipo 394.565 10,88% 78.785 3,02%
Valorización 957.219 26,41% 878.685 33,73%
Total Activo no corriente 1.895.014 52,28% 1.481.470 56,88%
Total del activo 3.625.065 100,00% 2.604.760 100,00%

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras 298.281 8,23% 303.009 11,63%
Proveedores 283.089 7,81% 205.815 7,90%
Cuentas por Pagar 527.865 14,56% 153.707 5,90%
Impuestos, gravámenes y tasas 123.494 3,41% 41.923 1,61%
Obligaciones laborales 20.331 0,56% 28.499 1,09%
Otros pasivos 45.649 1,26% 0 0,00%
1.298.709 35,83% 732.953 28,14%
Total pasivo 1.298.709 35,83% 732.953 28,14%

PATRIMONIO
Capital Social 568.346 15,68% 416.994 16,01%
Reserva 83.365 2,30% 62.339 2,39%
Revalorización del patrimonio 402.219 11,10% 341.410 13,11%
Resultado del ejercicio 315.207 8,70% 210.252 8,07%
Resultados de ejercicios anter. 0 0,00% - 37.873 -1,45%
Superávit por valorización 957.219 26,41% 878.685 33,73%
Total patrimonio 2.326.356 64,17% 1.871.807 71,86%
Total pasivo y patrimonio 3.625.065 100,00% 2.604.760 100,00%

Fuente: Autora
 La tabla 5 permite observar que el activo corriente para el año 2011 se encontraba en el 43.2%

mientras que en el 2012 ascendió a un 47.12% observándose un incremento del 3.92% en los

activos corrientes; en cuanto a los activos no corrientes se dio para el 2011 un 56.88% y 2012

52.28% notándose una alta representación en inversiones, valorización, propiedad, planta y equipo

lo cual asciende al primer año $1.481.470 segundo año $1.895.014. El pasivo corriente está

representado en el 28,14% año 2011 y el 35,83% para el 2012; llamó la atención el observar que

para el 2011 el patrimonio para el primer año era del 71,86% disminuyendo este para el siguiente

año en un 64,17% es decir representa una disminución del 7.69%. En las siguientes gráficas se

puede observar los altibajos del análisis vertical realizado en el Análisis General.

Gráfica 1 Comparación activo corriente análisis vertical Balance General 2011 y 2012

80.00%

70.00%

60.00%

50.00%

40.00%

30.00%

20.00%

10.00%

0.00%
Disponible 2012
Inversiones 2011Deudores Inventarios Diferidos

2012 2011

Fuente: Autora

La gráfica 1 permite analizar que para entre el año 2011 y 2012 existe una pequeña diferencia

tanto porcentual como en miles de pesos en lo concerniente a las inversiones, deudores, inventarios

y diferidos, sobresaliendo lo correspondiente a los codeudores con un monto de $1.430.591 en el

2012 y $823.832 en el 2011 con una diferencia de $606.759.

 Gráfica 2 Comparación activo no corriente análisis vertical Balance General 2011 y 2012

40.00%

35.00%

30.00%

25.00%

20.00%

15.00%

10.00%

5.00%

0.00%
Inversiones Propiedades, Planta y Valorización
Equipo

2012 2011

Fuente: Autora

Se observa en la gráfica que para el 2011 sobresalieron Propiedades, Planta y Equipo, es decir

que para el año 2012 fue poca la inversión que se hiso por parte de la empresa en estos rubros.

Gráfica 3 Comparación pasivo corriente Balance General 2011 y 2012

25.00%

20.00%

15.00%

10.00%

5.00%

0.00%
Obligaciones Proveedores Cuentas por Impuestos, Obligaciones Otros pasivos
financieras Pagar gravámenes y laborales
tasas

2012 2011
De acuerdo a la gráfica se observa que tanto para el para el 2011 como en el 2012 las

obligaciones financieras sobresalieron junto con proveedores y cuentas por pagar.

 Gráfica 4 Comparación patrimonio Balance General 2011 y 2012

70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
-10.00%

2012 2011

La gráfica 4 permite analizar que entre el año 2011 y 2012 no existe una gran diferencia en lo

relacionado con el patrimonio a diferencia del superávit que en el 2011 fue negativo mientras que

en el 2012 este dio un resultado base de cero (0).

Tabla 6 Análisis vertical estado de resultados

INDUSTRIAS FALCON Ltda.
ESTADO DE RESULTADOS
Expresado en Miles de Pesos
Analisis Vertical

INGRESOS OPERACIONES 2.012 % 2.011 %

Ventas Netas 6.088.121 100,00% 3.457.950 100,00%

Costo de Ventas 5.332.677 87,59% 2.707.500 78,30%
Utilidad Bruta en Ventas 755.444 12,41% 750.450 21,70%

Gastos Operacionales
De administración 467.498 7,68% 321.210 9,29%
De ventas 4.479 0,07% 250 0,01%
Utilidad o perdida operacional 283.467 4,66% 428.990 12,41%

Ingresos no operacionales 319.460 5,25% 39.128 1,13%

Gastos no operacionales 95.874 1,57% 127.811 3,70%
Utilidad antes de corrección monetaria 507.053 8,33% 340.307 9,84%

Corrección monetaria 12.568 0,21% - 3.565 -0,10%

Utilidad o pérdida antes de impuesto. 519.621 8,53% 336.742 9,74%

Provisión para impuesto de renta y compl. 204.414 3,36% 126.490 3,66%

Utilidad o perdida del ejercicio 315.207 5,18% 210.252 6,08%

Fuente: Autora
 Como rubro más importante se puede observar el Costo de Ventas con una participación de

78.30% existiendo un incremento del 87.59% en el 2012 representado en un indicador que la

empresa FALCON LTDA. El segundo rubro importante fue el de Gastos Operacionales ocupan el

lugar más alto teniendo en cuenta las demás cuentas con una participación de 9.29% en el año 2011

mientras que el 2012 aunque sigue ocupando el primer lugar se dio una disminución en el mismo

en un 7.68%, respecto a los ingresos, invirtiendo buena parte de sus ventas en destinación a Gastos

de Administración.

Gráfica 5 Análisis vertical Estado de Resultados

Utilidad o perdida del ejercicio

Provisión para impuesto de renta y…

Utilidad o pérdida antes de impuesto.

Corrección monetaria

Utilidad antes de corrección monetaria

Gastos no operacionales
Ingresos no operacionales

Utilidad o perdida operacional

De ventas
De administración

Gastos Operacionales
Utilidad Bruta en Ventas
Costo de Ventas
-20.00% 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00%

2012 2011

Fuente: Autora

Sobresalen en la gráfica los costos de venta y la utilidad bruta en cuanto a los gastos

operacionales, existe una leve diferencia entre el año 2011 y 2012.

 Tabla 7 Análisis horizontal Balance general

INDUSTRIAS FALCON Ltda.

BALANCE GENERAL
(Expresado en miles de pesos Colombianos)
Analisis Horizontal

ACTIVO 2.012 2.011 $ %

ACTIVO CORRIENTE
Disponible 10.407 45.347 - 34.940 -77,05%
Inversiones 1.500 800 700 87,50%
Deudores 1.430.591 823.832 606.759 73,65%
Inventarios 222.822 197.860 24.962 12,62%
Diferidos 64.731 55.451 9.280 16,74%
Total Activo Corriente 1.730.051 1.123.290 606.761 54,02%
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones 543.230 524.000 19.230 3,67%
Propiedades, Planta y Equipo 394.565 78.785 315.780 400,81%
Valorización 957.219 878.685 78.534 8,94%
Total Activo no corriente 1.895.014 1.481.470 413.544 27,91%
Total del activo 3.625.065 2.604.760 1.020.305 39,17%

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras 298.281 303.009 - 4.728 -1,56%
Proveedores 283.089 205.815 77.274 37,55%
Cuentas por Pagar 527.865 153.707 374.158 243,42%
Impuestos, gravámenes y tasas 123.494 41.923 81.571 194,57%
Obligaciones laborales 20.331 28.499 - 8.168 -28,66%
Otros pasivos 45.649 0 45.649 100,00%
Total pasivo 1.298.709 732.953 565.756 77,19%
Total pasivo 1.298.709 732.953 565.756 77,19%

PATRIMONIO
Capital Social 568.346 416.994 151.352 36,30%
Reserva 83.365 62.339 21.026 33,73%
Revalorización del patrimonio 402.219 341.410 60.809 17,81%
Resultado del ejercicio 315.207 210.252 104.955 49,92%
Resultados de ejercicios anter. 0 - 37.873 37.873 -100,00%
Superávit por valorización 957.219 878.685 78.534 8,94%
Total patrimonio 2.326.356 1.871.807 454.549 24,28%
Total pasivo y patrimonio 3.625.065 2.604.760 1.020.305 39,17%

Fuente: Autora

Análisis general:

El total Activos corrientes disminuyeron en un 77.5% siendo un resultado negativo para el año

2012 representado en un -7705% encontrándose solo el 22,95% lo que equivale a $10.407 para el

segundo año.

Los activos no corrientes aumento un 27.917% lo que equivale a $ 413.544.

El total Pasivo corriente un 77,19% lo que equivale a 732.953.

El patrimonio aumentó en un 24,28% lo que equivales a $ 454.549.

 Análisis específico:

Inversiones tuvo un incremento de 3,67% que equivale a $ 19.230.

Inmuebles, Maquinaria y Equipo tuvo un incremento del 19,96% que equivale a $ 315.780

Deudores tuvo un incremento de 73,65%% que equivale a $ 606.759.

Valorización tuvo un incremento de 8,94%% que equivale a $ 78.534.

Obligaciones Financieras tuvo una disminución de -1,56%% equivalente a $-4.728.

Cuentas por Pagar tuvo un incremento de 29.11% equivalente a $ 374.158.

Impuestos tuvo un incremento de 33,94% equivalente a $ 81.571.

Obligaciones laborales tuvo una disminución de -28,66%% equivalente a $-8.168.

El capital social tuvo un incremento de 36,30%% equivalente a $ 151.352.

Reserva tuvo una disminución de 33,73%% equivalente a $ 21.026.

Revalorización del patrimonio tuvo un incremento de 17,81%% equivalente a $ 60.809.

Resultado del ejercicio tuvo un efecto negativo del -100%% equivalente a $ 37.873.

Superávit por valorización tuvo un aumento de 8,94%% equivalente a $ 78.534.

Tabla 8 Análisis horizontal Estado de Resultados

INDUSTRIAS FALCON Ltda.
ESTADO DE RESULTADOS
Expresado en Miles de Pesos
Analisis Horizontal

INGRESOS OPERACIONES 2.012 2.011 $ %

Ventas Netas 6.088.121 3.457.950 2.630.171,0 76,06%

Costo de Ventas 5.332.677 2.707.500 2.625.177,0 96,96%
Utilidad Bruta en Ventas 755.444 750.450 4.994,0 0,67%
-
Gastos Operacionales -
De administración 467.498 321.210 146.288,0 45,54%
De ventas 4.479 250 4.229,0 1691,60%
Utilidad o perdida operacional 283.467 428.990 - 145.523,0 -33,92%
-
Ingresos no operacionales 319.460 39.128 280.332,0 716,45%
Gastos no operacionales 95.874 127.811 - 31.937,0 -24,99%
Utilidad antes de corrección monetaria 507.053 340.307 166.746,0 49,00%
-
Corrección monetaria 12.568 - 3.565 16.133,0 -452,54%
Utilidad o pérdida antes de impuesto. 519.621 336.742 182.879,0 54,31%
-
Provisión para impuesto de renta y compl. 204.414 126.490 77.924,0 61,60%
Utilidad o perdida del ejercicio 315.207 210.252 104.955,0 49,92%

Fuente: Autor
 En el año 2012 el total de Ingresos por costos de ventas aumento un 96,96% equivalente a

$2.625.177.

En el año 2012 el total de gastos de administración aumento un 45,54%% equivalentes a

$146.288.

En el año 2012 la utilidad o pérdida antes del impuesto aumento un 54,31% equivalente a $

182.879.

La mayor parte de los ingresos de la empresa se generaron por su actividad económica en los

dos años lo que significa que está bien.

 Conclusiones

En síntesis general en cuanto al análisis realizado en la empresa FALCON LITDA en los activos

tiene gran representación los clientes con deudas, lo cual es común que tenga un porcentaje

significativo ya que va ligada directamente con la función principal de la empresa que es vender

producto terminado; uno de los años estudiados tiene representación significativa en cuanto a

obligaciones financieras lo cual puede llegar a ser poco beneficioso cuando esta representa

porcentajes altos ya que es dinero que no está generando valor, en los inventarios el año 2012

señaló una disminuyó en un 6,15%, para el caso de los activos no corrientes como única

participación en los años analizados se encuentra propiedades, platanta y quipo cubriendo la

totalidad de estos activos, es normal que esta cuenta sea significativa ya que muestra la inversión

que se le hecho a la empresa para poder operar. Respecto al análisis de los pasivos la empresa

muestra un resultado positivo de 35,83% para el año 2012 y en el 2011 era de 28,14% % de su

pasivo corriente lo cual es conveniente para la empresa ya que no afecta directamente el capital de

trabajo, además suele ser mayor para el segundo año lo que indica que tiene como suplir con el

activo estos pasivos, es necesario que la empresa tenga todos sus pasivos en corrientes ya que esto

implica que los recursos mínimos que la empresa necesita para su labor se puedan ver afectados

por las deudas a corto plazo.

 Recomendaciones

Se aconseja revisar con detenimiento los precios de venta, la proyección de venta y los costos

variables.