Índice

Objetivo general……………………………………………………………………………4
Objetivo específico………………………………………………………………………...4
Introducción………………………………………………………………………………...4
1. Fundamentos de finanzas……………………………………………………………...5
1.2 Concepto e importancia de las finanzas…………………………………………….5
1.2.1 Origen y evolución de las finanzas………………………………………………...6
1.2.2. Estados financieros…………………………………………………………………7

2. Función financiera……………………………………………………………………….8

2.1. Definición de la función financiera…………………………………………………...8

2.2. Objetivos………………………………………………………………………………..9

2.2.1 Economía vs finanzas………………………………………………………………..9

2.2.2 La macroeconomía…………………………………………………………………...9
2.2.3. La microeconomía…………………………………………………………………...9

2.2.4. Indispensable…………………………………………………………………………9

2.2.5. Contabilidad Vs finanzas…………………………………………………………….9

2.3 Función funciones del administrador financiero…………………………………….10

2.3.1 Análisis de datos financieros………………………………………………………..10

2.3.2 Determinación de la estructura de activos de la

empresa…………………….....10

2.3.3 Determinación de la estructura de capital…………………………………………11

2.4 Formas legales de las organizaciones mercantiles en México……………………11

3. Los estados financieros…………………………………………………………………13
3.1 Concepto………………………………………………………………………………..13
3.2. Objetivos……………………………………………………………………………….13
3.3 Clasificación de los estados
financieros……………………………………………...14
4. Análisis e interpretación de los estados
financieros…………………………………..14
4.1. Concepto del análisis e interpretación
financiera…………………………………..14

1
4.2. Importancia, características y utilización de los estados financieros……………15
4.3. Requisitos y estructura de la información financiera…………………….……….18

4.4 Método de análisis financiero………………………………………………………...19

4.5. Interpretación del análisis financiero………………………………………………..20
4.5. Elaboraci0n de los estados financieros……………………………………………..27
5. Análisis e interpretación de los estados
financieros………………………………….29
5.1. Concepto de análisis e interpretación
financiera…………………………………...29
5.2. Importancia, características y utilización de los estados financieros
básicos…...29
5.3. Estructura de los estados financieros……………………………………………….30
5.4. Métodos del análisis
financiero……………………………………………………….31
5.5. Razones financieras…………………………………………………………………..33
5.5.1Razones de liquidez………………………………………………………………….34
5.6. Interpretación del análisis
financiero………………………………………………...35
6. Métodos de reducción de estados financieros a
porcientos………………………..35
6.1. El promedio
aritmético………………………………………………………………...35
6.2 Método horizontal………………………………………………………………………36
6.3. Método vertical…………………………………………………………………………
36
Bibliografías…………………………………………………………………………………37

2
Objetivo general
Poder realizar la lectura de un estado de resultado y realizarlos
Objetivo especifico
Saber la estructura del estado de resultado
Analizar e interpretar los estados de resultados
Identificar cuales es sus función
INTRODUCCION
Para realizar los estados financieros es necesario saber cada uno de los puntos que
a continuación se explican. Es necesario saber entender y realizar un estado
financiero puesto que para la toma de decisiones es básico en una empresa ya que
se determina si estamos haciendo bien o mal cosas

3
1. FUNDAMENTOS DE FINANZAS
1.2 Concepto e importancia de las finanzas
La alta complejidad y competitividad de los mercados, producto de los cambios
continuos, profundos y acelerados en un entorno globalizado, requiere de un
máximo de eficacia y eficiencia en el manejo de las empresas. Asegurar niveles
mínimos de rentabilidad implica hoy día la necesidad de un alto aporte de creatividad
destinado a encontrar nuevas formas de garantizar el éxito. Lo primero que debemos
comprender en este nuevo contexto, es la interrelación entre los diversos sectores y
procesos de la empresa. Analizar y pensar en función de estas relaciones es pensar
en forma o de manera sistémica. Quedarse sólo con índices financieros, sin saber la
razón de ser de ellos ya no sirve. Actualmente se requiere de un trabajo en equipo
que involucre tanto en la planificación, como en las demás funciones administrativas,
a todos y cada uno de los sectores o áreas de la empresa. Así al conformarse un
presupuesto financiero, se deberá tener en cuenta los diversos sectores, procesos y
actividades que inciden y componen el funcionamiento organizacional. Por tal motivo
no sólo tendrán que tenerse en consideración los índices y ratios financieros, sino
también los de carácter operativo, pues éstos últimos son fundamentalmente la
razón de ser de los primeros. Además deberá interrelacionarse el presupuesto
financiero con las condiciones tanto previstas como reales, a fin de monitorear la
evolución de tales indicadores y adoptar las medidas preventivas y reactivas
apropiadas, teniendo siempre como base los objetivos financieros, los cuales son
cuatro fundamentales de toda organización: La máxima rentabilidad sobre la
inversión, el mayor valor agregado por empleado, el mayor nivel de satisfacción para
los clientes y consumidores y la mayor participación de mercado. El área de finanzas
es la que se encarga de lograr estos objetivos y del óptimo control en el manejo de
recursos económicos y financieros de la empresa, esto incluye la obtención de
recursos financieros tanto internos como externos, necesarios para alcanzar los
objetivos y metas empresariales y al mismo tiempo velar por que los recursos
externos requeridos por la empresa sean adquiridos a plazos e intereses favorables.
El ámbito de estudio de las finanzas, abarca tanto la valoración de activos como el
análisis de las decisiones financieras tendientes a crear valor. La interrelación
existente entre el análisis de la decisión a tomar y la valoración, viene dada desde el
4
momento en que un activo cualquiera, sólo debería ser adquirido si se cumple la
condición de que su valor sea superior a su costo. Bajo el nombre de finanzas
podemos contemplar tres áreas importantes: Las Finanzas Corporativas, la Inversión
Financiera y los Mercados Financieros y los Intermediarios.

Podemos decir que las finanzas son el arte y la ciencia de administrar el dinero. El
ser humano está rodeado por conceptos financieros, el empresario, el bodeguero, el
agricultor, el padre de familia, todos piensan en términos de rentabilidad, precios,
costos, negocios buenos, malos y regulares. Cada persona tiene su política de
consumo, crédito, inversiones y ahorro. Las finanzas provienen del latín "finis", que
significa finalizar o terminar. Las finanzas tienen su origen en la finalización de una
transacción económica con la transferencia de recursos financieros (con la
transferencia de dinero se acaba la transacción). Entonces, ya definida las finanzas
como el arte de administrar el dinero, la administración financiera se refiere a las
tareas del administrador financiero, el cual tiene como función básica la planificación
necesaria de los fondos para el funcionamiento de un negocio. Las áreas generales
de las finanzas son tres:
 La administración financiera (empleo eficiente de los recursos financieros).
 Los mercados financieros (conversión de recursos financieros en recursos
económicos, o lo que es lo mismo conversión de ahorros en inversión)
 La inversión financiera (adquisición y asignación eficiente de los recursos
financieros). Mientras que las responsabilidades básicas del administrador
financiero son:
1. Adquisición de fondos al costo mínimo (conoce de los mercados de dinero y
capital, además de los mecanismos de adquisición de fondos).
2. Convertir los fondos en la óptima estructura de activos (evalúa programas y
proyectos alternativos).
3. Controlar el uso del activo para maximizar la ganancia neta, es decir, maximizar
la función: ganancia neta = ingresos - costos.
4. Mantener el equilibrio entre los dividendos y los ingresos retenidos, asegurando
así tanto la participación de los socios como los fondos para la reinversión
1.2.1Origen y evolución de las finanzas
El conocimiento financiero en su acepción mas general, tiene sus raíces en la
economía pero orientado al manejo de la incertidumbre y el riesgo con miras a
alcanzar un mayor valor agregado para la empresa y sus inversionistas. Desde su
aparición a comienzos del siglo XX, ha pasado por una serie de enfoques que han
orientado la estructuración actual de una disciplina autónoma, madura, y con un alto
grado de solidez en cuanto tiene que ver con la correspondencia de muchos de sus
modelos con la realidad, jugando un papel preponderante tanto para la interpretación
de la realidad económica como para la toma de decisiones a nivel corporativo.
"múltiples son los factores que han contribuido al desarrollo teórico de las finanzas:
el capitalismo moderno que se caracteriza por la presencia de grandes monopolios
con altos niveles de concentración de la producción en todo el mundo y, el
5
predominio del capital financiero… Las fluctuaciones económicas y el desarrollo
científico-técnico que han permitido que las finanzas evolucionen desde una esfera
descriptiva a otra donde el análisis se convierte en su esencia, teniendo como base
los desarrollos microeconómicos de equilibrio de mercado así como los métodos
matemáticos y la revolución electrónica que ha facilitado la labor de comprobación
empírica de muchos modelos".
La evolución del conocimiento financiero, ha sido tratada por varios autores entre los
cuales se destacan García Fierro (1990, 166- 169), Solomón (1964, 18-35), Van
Horne (1993, 2-7), Weston y Copeland (1996, 11-13), Emery y Finnerty (2000, 8)
quienes coinciden en desarrollar los enfoques descriptivo, tradicional y moderno
para la comprensión del avance teórico de las finanzas:
Enfoque empírico o descriptivo: Surge con el nacimiento mismo de las finanzas
empresariales y cubre un período que va desde finales del siglo XIX hasta 1920, se
centra en el estudio de aspectos relacionados con la formación de nuevas
empresas, la determinación de los costos de producción para calcular un nivel de
ganancias que le permitiera al ente seguir operando en los mercados y lograr una
expansión hacia el futuro, la recopilación de información sobre títulos e instituciones
participantes en el mercado financiero, funciones operativas tales como: ingresos,
desembolsos, protección y custodia de fondos y valores, preparación de nóminas,
supervisión de operaciones, administración de bienes inmuebles e impuestos,
negociación y contratación de seguros, teneduría de libros; generalmente ejercidos
por el tesorero de la empresa. Frente a esta diversidad de prácticas organizativas, la
médula de las funciones financieras que rodean al tesorero responde a la
característica de responsabilidades de rutina más que como administración
financiera propiamente dicha.
Enfoque tradicional: El enfoque tradicional de las finanzas empresariales que va de
1920 a 1950, supone que la demanda de fondos, decisiones de inversión y gastos
se toman en alguna parte de la organización y le adscribe a la política financiera la
mera tarea de determinar la mejor forma posible de obtener los fondos requeridos,
de la combinación de las fuentes existentes. Es así como surge una nueva
orientación de las finanzas, utilizando las tendencias de la teoría económica, y
mirando como central, el problema de la consecución de fondos, las decisiones de
inversión y gastos, la liquidez y la solvencia empresarial, debido entre otros factores
al notable crecimiento de la propiedad privada de acciones, el interés del público en
las corporaciones después de la primera guerra mundial y la intrincada red de
instituciones mediante las cuales se podían obtener los fondos requeridos. A partir
de esta época, cuando el trabajo académico en administración de empresas y en
finanzas creció a gran escala, se dedicó algún esfuerzo a la presupuestación de las
actividades de corto y largo plazo, especialmente en lo relacionado con el
presupuesto de capital, el establecimiento del costo de capital, llegándose al estudio
del valor de mercado de la empresa y a un intento por unificar las decisiones
financieras alrededor de este último concepto. Pioneros de la teoría financiera en
esta época, se encuentra la Teoría de Inversiones de Irving Fisher (1930), quien ya
había perfilado las funciones básicas de los mercados de crédito para la actividad
económica, expresamente como un modo de asignar recursos a través del tiempo.

6
1.2.2._Estados financieros

Los estados financieros han de reflejar una imagen fiel de la compañía en la

investigación que realiza la UNAM nos menciona que .

Son los documentos de mayor importancia que recopilan información sobre la salud
económica de la empresa, cuyo objetivo es dar una visión general de la misma.

Se incluyen dentro de los estados financieros: el balance de situación, la cuenta

de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo o la memoria.

Todos los documentos recogidos tienen que caracterizarse por ser fiables y útiles,
teniendo que reflejar realmente lo que está sucediendo en la empresa.

La mayoría de estos informes constituyen el producto final de la contabilidad y son

elaborados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados, normas
contables o normas de información financiera. La contabilidad es llevada adelante
por contadores públicos que, en la mayoría de los países del mundo, deben
registrarse en organismos de control públicos o privados para poder ejercer la
profesión.
La información financiera debe reunir determinadas características cualitativas con el
fin de proporcionar el cumplimiento de sus objetivos y, en consecuencia garantizar la
eficacia en su utilización por parte de sus diferentes destinatarios (usuarios).
Las características que deben reunir los estados financieros son:
1. Comprensibilidad: la información debe ser de fácil comprensión para todos los
usuarios, no obstante también se deben agregar notas que permitan el
entendimiento de temas complejos, para la toma de decisiones.
2. Relevancia / sistematización: la información será de importancia relativa, cuando
al presentarse dicha información y omitirse por error, puede perjudicar e influir en las
decisiones tomadas.
3. Confiabilidad: la información debe estar libre de errores materiales, debe ser
neutral y prudente, para que pueda ser útil y transmita la confianza necesaria a los
usuarios.
4. Comparabilidad: esta información se debe presentar siguiendo las normas y
políticas contables, de manera que permita la fácil comparación con periodos
anteriores para conocer la tendencia, y también permitirá la comparación con otras
empresas.
5. Pertinencia: Debe satisfacer las necesidades de los usuarios.
Las empresas están obligadas a presentar anualmente sus cuentas en el Registro
Mercantil (una diligencia conocida como "presentación de cuentas" o "depósito de
cuentas"), junto a la obligación de legalizar sus registros contables. La finalidad de
estos trámites es la de registrar y precintar la información de la empresa para que no
se puedan hacer cambios posteriores en su contabilidad, convertida en oficial por un
registrador. La consignación de estos datos en un registro públicamente accesible
7
ayuda a proyectar una imagen fiel del patrimonio y situación de la empresa ante
cualquier agente público o privado que quiera mantener negocios con ella, así como
a la supervisión de su correcto cumplimiento de las obligaciones tributarias

2._Función financiera

2.1._Definicion de la función financiera

La importancia de la función financiera depende en gran parte del tamaño de la

empresa. En empresas pequeñas la función financiera la lleva a cabo normalmente
el departamento de contabilidad, a medida que la empresa crece la importancia de la
función financiera da por resultado normalmente la creación de un departamento
financiero separado; una unidad autónoma vinculada directamente al presidente de
la compañía, a través de un administrador financiero.

La administración financiera actual se contempla como una forma de la economía

aplicada que hace énfasis a conceptos teóricos tomando también información de la
contabilidad, que es igualmente otra área de la economía aplicada.

2.2._obejetivos

2.2.1Economía Vs finanzas

La importancia de la economía en el desarrollo del ambiente financiero y la teoría

financiera puede describirse mejor a la luz de dos amplios campos de la economía:

2.2.2La macroeconomía:

Esta rama se ocupa del ambiente institucional e internacional en que una empresa
opera, de los intermediarios financieros, de la estructura del sistema bancario, el
tesoro de la nación, los conceptos que entrañan las relaciones de suministro y
demanda, así como también de las estrategias para maximizar las utilidades y las
políticas económicas a disposición del gobierno para hacer frente y controlar el nivel
de actividad económica dentro de la economía.

2.2.3._La microeconomía:

Esta se ocupa de determinar las estrategias óptimas de operación de empresas e

individuos, define las actividades que permiten a la empresa alcanzar el éxito
financiero como los resultados de la mezcla de factores productivos, niveles óptimos
de venta y las estrategias para fijar precios.

El conocimiento de la economía es necesario para entender tanto el ambiente

financiero como la teoría de decisiones que son la razón fundamental de la
administración financiera.

2.2.4._Indispensable

La función financiera es necesaria para que la empresa pueda operar con eficiencia
y eficacia
8
2.2.5._Contabilidad Vs finanzas

Para muchos la función financiera y contable de un negocio es virtualmente la

misma. Aunque hay una relación estrecha entre estas funciones, la función contable
debe considerarse como un insumo necesario de la función financiera.

Frente al tratamiento del manejo de los fondos, el contador cuya función principal es
producir y suministrar información para medir el funcionamiento de la empresa,
prepara los Estados financieros partiendo de la premisa de que los ingresos se
reconocen como tales en el momento de la venta y los gastos cuando se incurren en
ellos. El administrador financiero se ocupa de mantener la solvencia de la empresa,
obteniendo los flujos de caja necesarios para satisfacer las obligaciones y adquirir
los activos fijos y circulantes necesarios para lograr los objetivos de la empresa y en
vez de reconocer los ingresos y los gastos como lo hace el contador, este los
reconoce con respecto a entradas y salidas de efectivo.

Frente a la toma de decisiones, las obligaciones del funcionario financiero de una

empresa difieren de las del contador en que este último presta la mayor parte de su
atención a la compilación y presentación de datos financieros, el funcionario
financiero evalúa los informes del contador, produce datos adicionales y toma
decisiones basado en su análisis.

El contador de la empresa suministra datos de fácil presentación en relación con las

operaciones de la empresa en el pasado, presente y el futuro. El administrador
financiero utiliza estos datos en la forma en que se le presentan o después de haber
hecho ciertos ajustes y modificaciones como un insumo importante en el proceso de
la toma de decisiones financieras. Esto no implica que el contador nunca tome
decisiones o que el administrador financiero nunca recoja información.

2.3Función funciones del administrador financiero

El administrador financiero juega un papel importante en la empresa, sus funciones y

su objetivo pueden evaluarse con respecto a los Estados financieros Básicos. Sus
tres funciones primarias son:

 El análisis de datos financieros

 La determinación de la estructura de activos de la empresa

 La fijación de la estructura de capital

La nueva perspectiva empresarial ya no se basa en la maximización de las utilidades

esta ha cambiado por un enfoque de la maximización de la riqueza

2.3.1 Análisis de datos financieros

Esta función se refiere a la transformación de datos financieros a una forma que

puedan utilizarse para controlar la posición financiera de la empresa, a hacer planes
para financiamientos futuros, evaluar la necesidad para incrementar la capacidad
productiva y a determinar el financiamiento adicional que se requiera.

9
2.3.2 Determinación de la estructura de activos de la empresa

El administrador financiero debe determinar tanto la composición, como el tipo de

activos que se encuentran en el Balance de la empresa. El término composición se
refiere a la cantidad de dinero que comprenden los activos circulantes y fijos.

Una vez que se determinan la composición, el gerente financiero debe determinar y

tratar de mantener ciertos niveles óptimos de cada tipo de activos circulante.
Asimismo, debe determinar cuáles son los mejores activos fijos que deben
adquirirse. Debe saber en qué momento los activos fijos se hacen obsoletos y es
necesario reemplazarlos o modificarlos.

La determinación de la estructura óptima de activos de una empresa no es un

proceso simple; requiere de perspicacia y estudio de las operaciones pasadas y
futuras de la empresa, así como también comprensión de los objetivos a largo plazo.

2.3.3 Determinación de la estructura de capital

Esta función se ocupa del pasivo y capital en el Balance. Deben tomarse dos
decisiones fundamentales acerca de la estructura de capital de la empresa.

Primero debe determinarse la composición más adecuada de financiamiento a corto

plazo y largo plazo, esta es una decisión importante por cuanto afecta la rentabilidad
y la liquidez general de la compañía. Otro asunto de igual importancia es determinar
cuáles fuentes de financiamiento a corto o largo plazo son mejores para la empresa
en un momento determinado. Muchas de estas decisiones las impone la necesidad,
peor algunas requieren un análisis minucioso de las alternativas disponibles, su
costo y sus implicaciones a largo plazo.

La evaluación del Balance por parte del administrador financiero refleja la situación
financiera general de la empresa, al hacer esta evaluación, debe observar el
funcionamiento de la empresa y buscar áreas problemáticas y áreas que sean
susceptibles de mejoras.

Al determinar la estructura de activos de la empresa, se da forma a la parte del

activo y al fijar la estructura de capital se están construyendo las partes del pasivo y
capital en el Balance.

También debe cumplir funciones específicas como:

 Evaluar y seleccionar clientes

 Evaluación de la posición financiera de la empresa

 Adquisición de financiamiento a corto plazo

 Adquisición de activos fijos

10
  Distribución de utilidades

El objetivo final que debe cumplir el administrador financiero debe ser alcanzar los
objetivos de los dueños de la empresa. Frente a esto la función financiera, el
administrador debe plantear una estrategia más viable que los esfuerzos para
maximizar utilidades. Es una estrategia que hace hincapié en el aumento del valor
actual de la inversión de los dueños y en la implementación de proyectos que
aumenten el valor en el mercado de los valores de la empresa.

Al utilizar la estrategia de maximizar la riqueza, el gerente financiero se enfrenta con

el problema de la incertidumbre al tener en cuenta las alternativas entre diferentes
tipos de rendimiento y los niveles de riesgo correspondientes. Utilizando su
conocimiento de estas alternativas previstas de riesgo – rendimiento, perfecciona
estrategias destinadas a incrementar al máximo la riqueza de los dueños a cambio
de un nivel aceptable de riesgo.

2.4Formas legales de las organizaciones mercantiles en México

La sociedad mercantil es aquella organización dedicada a la obtención de lucro es

decir su objetivo es generar utilidades a partir de intercambios comerciales o ventas
de productos.

Estas sociedades tienen 3 tipos de órganos en su interior:

 El que gobierna la entidad
 El que se encarga de la administración
 El que orienta acciones de vigilancia

En México la ley reconoce las siguientes Sociedades Mercantiles:

a) Sociedad en nombre colectivo

Existe bajo una razón social, los socios responden de modo solidario, subsidiario e
ilimitado de las obligaciones sociales. La responsabilidad de los socios es ilimitada,
es decir, responden todos y cada uno de ellos con el total de su patrimonio (casa,
automóvil personal, propiedades, etc.) por cualquier monto de las obligaciones
sociales.
Es solidaria ya que cualquiera de los socios responde a las obligaciones sociales y
es subsidiaria porque ningún socio está obligado al pago de las deudas sociales, la
muerte de alguno de sus socios puede ser causa de la disolución.
b) Sociedad en Comandita Simple

Sociedad mercantil personalista que existe bajo una razón social y se compone de
uno o varios socios comanditados que responden de manera solidaria, ilimitada y
subsidiariamente.
El voto es por persona, aunque también a razón del capital aportado, pueden
nombrarse administradores extraños y valen los mismos principios de la sociedad en
nombre colectivo, con las siguientes modificaciones:
1) Solo los socios comanditados figuran en la razón social, agregando las palabras “y
compañía”, o equivalentes.

11
2) La nota distintiva de esta sociedad, es la desigualdad jurídica de sus socios, ya
que habrá al menos uno que responda ilimitadamente (o comanditado) y los otros
los comanditarios que solo responden con el importe de su aportación.
c) Sociedades Anónimas:
Las obligaciones de los socios dependen del monto equivalente de las acciones que
posean.
Los requisitos para su constitución son:
-Formación del contrato.
-Adhesión y aportación.
-Inscripción en el registro público de comercio.
-Cumplimiento de algunos trámites administrativos.
Sus condiciones de existencia son:
-Número de socios no inferior a 5.
-Suscripción del total de acciones.
-Desembolso de por lo menos el 20% de las acciones pagaderas con dinero en
efectivo.
-Que se haya satisfecho el valor total de las acciones que no se liquiden en dinero.
-Capital social no inferior a 25,000 pesos.

c) sociedad en comandita por acciones:

Es una sociedad mercantil, con denominación o razón social de capital fundacional,

dividido en acciones, en la que sus socios solo responden con sus aportaciones,
excepto uno que debe responder solidariamente, subsidiariamente e ilimitadamente
por las deudas sociales.

d) Sociedad cooperativa:
Sociedad mercantil, con denominación de capital variable fundacional, dividido en
particiones iguales, las actividades sociales se presentan a favor de los socios ya
que estos responden limitadamente por cualquier operación social.
Algunas de sus características son:
-Mínimo 10 Socios.
-Deben dedicarse al comercio.
-No pueden lucrar, solo pueden satisfacer las necesidades económicas de los
socios.
Su capital social está formado por las aportaciones de los socios y algunos
donativos que reciben, su capital siempre será variable.

Las sociedades mercantiles pueden sufrir cambios durante su existencia, ya que

pueden cambiar su estructura es decir de ser una “Sociedad a” pasar a ser una
“Sociedad B”, o pueden fusionarse para ser una sola entidad, ya sea por absorción o
por combinación, pero también las sociedades pueden dividirse, esto generaría una
división en su capital.
Cuando una sociedad mercantil se disuelve, ésta se liquida, cancela su pasivo y
cobra aquellos créditos que haya concedido, esto es a fin de repartir el dinero entre
los socios que la conforman.
3._LOS ESTADOS FINANCIEROS
3.1 concepto
Los estados financieros son la manifestación fundamental de la información
financiera; son la representación estructurada de la situación y periodo definido. Su
propósito general es proveer información de una entidad acerca de la posición
12
financiera, del resultado de sus operaciones y los cambios en su capital contable y
en sus recursos o fuentes. Los estados financieros también muestran los resultados
del manejo de los recursos encomendados a la administración de la entidad, o lo
que, para satisfacer ese objetivo, deben proveer información sobre la evolución de;
los activos, los pasivos, el capital contable o patrimonio contable, los ingresos,
costos o gastos, los cambios en el capital contable o patrimonio contable, y los flujos
de efectivo o, en su caso, los cambios en la situación financiera. Otras definiciones
respecto a estados financieros señalan: “Es el documento suscrito por una entidad
económica y en el cual se consignan datos valuados en unidades monetarias
referentes a la obtención y aplicación de recursos materiales”.
“Los estados financieros son informes a través de los cuales los usuarios de la
información financiera perciben la realidad de las empresas y en general de
cualquier organización económica. Dichos informes constituyen el producto final del
llamado ciclo contable”.
3.2._objetivos

Dentro de los objetivos de los estados financieros, se enmarcan los de brindar

informaciones adecuadas y oportunas a sus diferentes usuarios, relativas a todos los
acontecimientos producidos por un periodo dado y a una fecha determinada.
Atendiendo a las necesidades de los diferentes usuarios, para brindar informaciones
y proteger los recursos, se justifica además, porque sirve como sistema de
información, lográndose de manera especial los siguientes objetivos fundamentales:

 Lograr satisfacer las necesidades de información de aquellas personas que

tengan menos posibilidad de obtener información y dependan de los estados
financieros como principal fuente para informarse de las actividades
económicas de la empresa.

 Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita

predecir, comparar y evaluar los potenciales relativos a los flujos de efectivos.

 Proporcionar informaciones de utilidad para evaluar la capacidad de la

administración para utilizar con eficacia los recursos de la empresa que
permiten lograr los objetivos propuestos.

 Proporcionar informaciones relativas a las transacciones y demás eventos

que sirva para predecir, comparar y evaluar la capacidad generadora de
utilidades.

3.3 clasificación de los estados financieros

Los estados financieros básicos son el Balance general, el Estado de resultados,

el Estado de cambios en el patrimonio, el Estado de cambios en la situación
financiera (origen y aplicación de fondos) y el Estado de flujos de efectivo.

 Balance General: En este estado deben relacionarse los activos pasivos y el

patrimonio, con el propósito que al ser reconocidos se pueda determinar
razonablemente la situación financiera del ente económico a una fecha dada.

13
  Estado de Resultados: La sumatoria de los ingresos, costos, gastos y la
corrección monetaria, debidamente asociados nos debe arrojar los resultados
del ejercicio.

 Estado de Cambios en el Patrimonio: muestra en forma detallada los

aportes de los socios y la distribución de las utilidades obtenidas en un
periodo, además de la aplicación de las ganancias retenidas en periodos
anteriores

 Estado de Cambios en la situación financiera: Este Estado se utiliza para

pronosticar posibles situaciones de riesgo que tenga la empresa, pero su
objetivo principal está centrado en la utilidad que tiene para evaluar la
procedencia y utilización de fondos en el largo plazo, este conocimiento
permite que el administrador financiero planeé mejor los requerimientos de
fondos futuros a mediano y largo plazo.

 Estado de Flujos de Efectivo: ayuda en la planeación y en la generación de

presupuestos, sin dejar a un lado la medición que se puede hacer para
cumplir los compromisos adquiridos.

4._Análisis e interpretación de los estados financieros

4.1._consepto del análisis e interpretación financiera.

La Contabilidad es la ciencia que controla las actividades y hechos económicos en

las empresas, entidades y unidades, con el fin de presentar registros, ofrecer
información exacta y confiable en cuanto a los resultados de un periodo y la
situación financiera de la entidad.
Estas observaciones son de gran importancia pues permiten evaluar alternativas que
facilitan la toma de decisiones mediante la aplicación de técnicas, métodos,
procedimientos de la planeación, registros, cálculos, análisis, comprobación y
presentación de la situación económico-financiera de la empresa.

Bases conceptuales para el Análisis Económico Financiero

Analizar: descomponer en elementos o partes constituyentes, separar o discriminar

las partes de algo en relación con un todo. Analizar es la técnica primaria aplicable
para entender y comprender lo que se trata de decir en los Estados financieros.

Análisis Financiero: Es el estudio de la realidad financiera de la empresa a través

de los Estados Financieros, el análisis financiero pretende la interpretación de los
hechos sobre la base de un conjunto de técnicas que conducen a la toma de
decisiones.

4.2._importancia, características y utilización de los estados financieros

Los estados financieros representan el producto terminado del proceso contable y
son los documentos por medio de los cuales se presenta la información financiera.
Es decir, son la representación estructurada de la situación y evolución financiera de
14
una entidad a una fecha determinada o por un periodo determinado. Su objetivo
general es proveer información cuantitativa, expresada en unidades monetarias, de
una entidad acerca de su posición y operación financiera, del resultado de sus
operaciones y de los cambios en su capital contable y en sus recursos o fuentes,
que son útiles al usuario general en el proceso de toma de decisiones económicas.
Los estados financieros también muestran los resultados del manejo de los recursos
encomendados a la administración de la entidad, por lo que para satisfacer ese
objetivo deben proveer información sobre la evolución de:
o Los activos.
o Los pasivos.
o El capital contable.
o Los ingresos y costos o gastos.
o Los cambios en el capital contable.
o Los flujos de efectivo o, en su caso, los cambios en la situación
financiera.
Esta información, asociada con otra provista en las notas de los estados financieros,
ayuda al usuario de los estados financieros a planear sus necesidades o, en
consecuencia, el propósito de los estados financieros surge de una necesidad de
información, la cual es requerida por interesados internos y externos en una entidad.
El interesado primario es la administración de la entidad, y en segundo lugar se
encuentran los interesados externos, que en las economías más evolucionadas o en
desarrollo son inherentemente el público en general.
Usuario general: es cualquier ente involucrado en la actividad económica (sujeto
económico), presente o potencial, interesado en la “información financiera” de las
entidades para que, en función de ella, realice su toma de decisiones.
Como se puede apreciar, son tres los elementos fundamentales en la definición de
los estados financieros:
 Numéricos: los estados financieros se expresan en términos cuantitativos y en
términos monetarios.
 Información periódica o a una fecha determinada: los datos siempre
corresponden a una fecha determinada o abarcan un periodo.
 Desarrollo de la administración: toda política seguida en la organización
deberá reflejarse en los estados financieros, y es trabajo del analista percibir
e interpretar dicha situación.
Objetivos de los estados financieros

Dentro de los objetivos de los estados financieros, se enmarcan los de brindar

informaciones adecuadas y oportunas a sus diferentes usuarios, relativas a todos los
acontecimientos producidos por un periodo dado y a una fecha determinada.
Atendiendo a las necesidades de los diferentes usuarios, para brindar informaciones
y proteger los recursos, se justifica además, porque sirve como sistema de
información, lográndose de manera especial los siguientes objetivos fundamentales:

 Lograr satisfacer las necesidades de información de aquellas personas que

tengan menos posibilidad de obtener información y dependan de los estados
15
 financieros como principal fuente para informarse de las actividades
económicas de la empresa.

 Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita

predecir, comparar y evaluar los potenciales relativos a los flujos de efectivos.

 Proporcionar informaciones de utilidad para evaluar la capacidad de la

administración para utilizar con eficacia los recursos de la empresa que
permiten lograr los objetivos propuestos.

 Proporcionar informaciones relativas a las transacciones y demás eventos

que sirva para predecir, comparar y evaluar la capacidad generadora de
utilidades.

Características de los Estados Financieros:

Siendo el fin primordial de los estados financieros brindar información adecuada a

sus diferentes usuarios. Para que ésta condición pueda materializarse, los estados
financieros deben satisfacer ciertas características, como son:

 Ser Comprensivo: Deben abarcar todas las actividades u operaciones de la

empresa.

 Consistencia: La información contenida debe ser totalmente coherente entre

las distintas partidas y entre los distintos estos financieros.

 Relevancia: Deben ayudar a mostrar los aspectos principales del desempeño

de la empresa.

 Confiabilidad: Deben ser fidedignos de la realidad financiera de la empresa.

 Comparabilidad: Deben ser comparables con otros períodos de la misma

empresa y con otras firmas de la misma actividad.

 Proporcionar Informaciones de Utilidad para evaluar la capacidad de la

administración al utilizar con eficacia los recursos de la empresa que permiten
lograr los objetivos propuestos.

 Proporcionar Informaciones Relativas a las transacciones y demás eventos

que sirva par predecir, comparar y evaluar la capacidad generadora de
utilidades.

Clasificación de estados financieros

Para clasificar los estados financieros se consideran diversos puntos de vista, por
Ejemplo:
 En función de su importancia: principales y secundarios.
 En función de la información que presentan: normales y especiales.
 En función de la fecha: dinámicos y estáticos.

16
  En función del grado de información que proporcionan: sintéticos y
detallados.
 En función de la forma de presentación: simples y comparativos.
 En función de la naturaleza de las cifras: históricos, proyectados o pro-
forma.
a) Estados financieros principales o básicos: son el estado de situación
financiera, el estado de resultados, el estado de variación en el capital contable y
el estado de cambios en la situación financiera.
b) Estados financieros secundarios: son conocidos también como anexos o
analíticos y se producen para dar detalles de la información contenida en los
estados financieros principales, por ejemplo:
– Estado detallado de cuentas por cobrar.
– Estado analítico de integración de inventarios.
– Estado analítico de costo de distribución.
– Estado analítico de gastos de administración.
– Estado de costo de producción y ventas.
– Estado analítico de aplicación de recursos.
c) Estados financieros normales: se consideran normales aquellos estados
financieros principales y secundarios que correspondan a un negocio en marcha.
d) Estados financieros especiales: se consideran especiales cuando la
información corresponde a empresas que se encuentran en situaciones
especiales o diferentes a un negocio en marcha, por ejemplo:
o Estado de liquidación.
o Estado de fusión.
o Estado de transformación.
e) Estados financieros estáticos: corresponden a una fecha determinada, por
ejemplo el estado de situación financiera o balance general.
f) Estados financieros dinámicos: corresponden a un periodo determinado, por
ejemplo el estado de resultados.
g) Estados financieros sintéticos: presentan la información por grupos, y la
información global en forma general.
h) Estados financieros detallados: presentan la información pormenorizada,
detallada.
i) Estados financieros simples: presentan la información de un solo periodo o a
una fecha determinada.
j) Estados financieros comparativos: estados financieros que presentan en un
solo documento información de dos o más periodos, o a dos o más fechas
determinadas.

17
 k) Estados financieros históricos: presentan información sobre acontecimientos
ya ocurridos.
l) Estados financieros pro-forma: presentan la información proyectada con base
en cifras obtenidas de la planeación.

4.3._Requisitos y estructura de la información financiera

cualquiera de los estados financieros básicos, que se mencionan a continuación, de
acuerdo con lo señalado por la NIF A-5, se encuentran el Balance General, el Estado
de Resultados, el Estado de Variaciones en el Capital Contable y el Estado de Flujo
de Efectivo y Estado de Cambios en la Situación Financiera, debe contener
los componentes o partes integrantes, que permitirán que cumpla con el objetivo de
informar a los diferentes usuarios, ya que deben incluir bases suficientes de
información financiera, susceptible de comparación con otras empresas de su mismo
ramo o actividad económica, así como con ella misma en diferentes periodos de
operación.
Los elementos o componentes de cada uno de los estados financieros mencionados
son:

 Balance general: activos, pasivos y capital contable (patrimonio contable en el

caso de entidades con propósitos no lucrativos).
 Estado de resultados (estado de actividades para las entidades con
propósitos no lucrativos): ingresos, costos y gastos, utilidad o pérdida neta
(cambio neto en el patrimonio contable para las entidades con propósitos no
lucrativos).
 Estado de variaciones en el capital contable: movimientos de propietarios,
creación de reservas y utilidad o pérdida integral.
 Estado de Flujo de Efectivo y Estado de Cambios en la Situación Financiera:
origen y aplicación de recursos.
Todos los estados financieros aquí mencionados tienen una estructura cuyas partes
que la conforman son las siguientes:

Encabezado: En él se anota el nombre de la entidad que ofrece la información

financiera; asimismo, el del estado financiero a que se está refiriendo y la fecha o
periodo a la que corresponde su presentación.

Cuerpo: Incluye el listado de elementos que lo conforman, procurando cierto orden

en el uso de sangrías y columnas.

Pie: En él se citan los nombres, firmas y cargos de quienes elaboraron la

información financiera; es decir, del contador y del responsable de la administración
del negocio (representante legal, director general o gerente general). Además, se
integran las notas a los estados financieros.

Los requisitos para la presentación de los estados financieros son que básicamente
deben cumplir con las características cualitativas que se señalan a continuación, con
la finalidad de ser útil para la toma de decisiones de los usuarios generales.
18
 4.4 método de análisis financiero.
La utilidad es una característica fundamental por ser la cualidad de adecuarse a las
necesidades comunes del usuario general, de donde parten las características
cualitativas primarias de confiabilidad, relevancia, comprensibilidad y
comparabilidad, de conformidad con lo señalado en la NIF A-5 Elementos Básicos
de los Estados Financieros, párrafo IN2, que a continuación se describen como
aparecen en la NIF A-1 estructura de las Normas de Información Financiera:
 La confiabilidad, a la que se encuentran asociadas como características
secundarias;
o La veracidad,
o La representatividad,
o La objetividad,
o La verificabilidad y,
o La información suficiente;
La relevancia, a la que se encuentran asociadas como características secundarias.
o La posibilidad de predicción y confirmación, así cómo,
o La importancia relativa;
La comprensibilidad, y la comparabilidad.
Para ser confiable, la información financiera debe reflejar en su contenido,
transacciones, transformaciones internas y otros eventos realmente sucedidos
(veracidad); tener concordancia entre su contenido y lo que pretende representar
(representatividad); encontrarse libre de sesgo o prejuicio (objetividad); poder
validarse (verificabilidad) y contener toda aquella información que ejerza influencia
en la toma de decisiones de los usuarios generales (información suficiente).
La relevancia: se da cuando la información financiera influye en la toma de
decisiones económicas de quienes la utilizan, debe servir de base en la elaboración
de predicciones y en su confirmación (posibilidad de predicción y confirmación) y
mostrar los aspectos más significativos de la entidad reconocidos contablemente
(importancia relativa).

La comprensibilidad: se da cuando la información proporcionada en los estados

financieros facilite su entendimiento a los usuarios generales.

La comparabilidad: consiste en permitir a los usuarios generales identificar y analizar

las diferencias y similitudes con la información de la misma entidad y con la de otras
entidades, a lo largo del tiempo.

4.5._Interpretación del análisis financiero.

19
Tabla: elaboración propia

20
Tabla: elaboración propia

21
Tabla: elaboración propia

22
Tabla: elaboración propia

23
 Tabl
a: elaboración propia

24
 Tabl
a: elaboración propia

25
Tabla: elaboración propia

26
Tabla: elaboración propia
4.5._Elaboraci0n de los estados financieros
27
a) La formulación y presentación de los estados financieros se efectuarán de
conformidad con las normas emitidas por el Órgano Rector del Sistema Nacional de
Contabilidad, los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el país
aplicables a la Contabilidad Gubernamental y las Normas Internacionales de
Contabilidad para el Sector Público NIC-SP, oficializadas por el Consejo Normativo
de Contabilidad.
b) Los estados financieros se presentan en moneda nacional a nivel de dos
decimales.
c) Para efectos comparativos los saldos que muestran los estados financieros del
ejercicio anterior, deben presentarse netos de provisión, sin modificación alguna.
d) Para una adecuada presentación del Balance General, las entidades
gubernamentales deben efectuar las reclasificaciones, según las pautas indicadas
en el Plan Contable Gubernamental:
* El saldo de la cuenta 107 Bancos Depósitos Sujetos a Restricción, se presentará
en el rubro Otras Cuentas del Activo.
* El saldo de la cuenta 43 Encargos Recibidos, será deducido del saldo de las
cuentas 104.10 Encargos y 385.01 Encargos Generales, por los saldos disponibles
para la ejecución del encargo y por el monto que alcanza la ejecución del mismo,
situación que debe ser reflejada como practica contable en la Nota a los Estados
Financieros correspondiente.
* El saldo de la cuenta sub divisionaria 471.01 Principal de la cuenta 471
Compensación por Tiempo de Servicios, se mostrará deducido del saldo de la
cuenta 171.03 Adelanto por Tiempo de Servicios (dentro del régimen laboral que les
permita dichos adelantos).
e) Para una presentación adecuada en el Balance General, los saldos de las
cuentas 12 Cuentas por Cobrar, 13 Letras, Pagares y otros Efectos por Cobrar y 17
Cuentas por Cobrar Diversas, deberán presentarse en el Activo Corriente y/o Activo
no Corriente, en atención a las fechas de vencimiento de sus componentes (en los
rubros que establece el Plan Contable Gubernamental).
f) Los saldos de las cuentas mencionadas en el literal e) cuyos vencimientos se
consideren de naturaleza no corriente, no serán objeto de Provisión para cuentas de
cobranza dudosa.
g) Las entidades que al cierre del ejercicio fiscal y de acuerdo con sus actividades
cuenten con Crédito Fiscal, deberán mostrarlo en el concepto Otras Cuentas por
Cobrar del Balance General, cuando se espera que su realización se efectúe en el
curso normal de sus operaciones, salvo convenio que especifique lo contrario.
h) Las entidades que aplican lo dispuesto en el Comunicado N° 005-2005-
EF/93.01, respecto a obras concluidas en años anteriores y que se encuentran en
uso, deberán adjuntar una Nota Adicional informando las acciones administrativas
realizadas, respecto a los saldos reclasificados al 31 de diciembre del ejercicio
anterior, considerando la transitoriedad de dicha disposición.

28
 i) El saldo de las cuentas sub divisionarias 471.01 Principal y 471.02 Intereses de la
cuenta 471 Compensación por Tiempo de Servicios, cuya liquidación se realice en el
curso normal del ciclo de operaciones, debe reclasificarse en el concepto Parte
Corriente de Provisión para Beneficios Sociales, del Balance General.
j) El rubro Ingresos Diferidos agrupa las cuentas divisionarias que representan
ingresos y costos, cuya liquidación parcial o total se debe realizar en ejercicios
posteriores.
k) El rubro Otras Provisiones, referido a la cuenta 48 Provisiones Diversas,
presentará el saldo acumulado de la estimación contable, de los procesos judiciales
en curso.
l) La Nota 1 - Actividad Económica, deberá revelar los datos de la entidad, como son:
base legal, fecha de creación, actividad, domicilio legal.
m) La Nota 2 - Principios y Prácticas Contables, aplicados en la formulación de los
Estados Financieros, deberá revelar entre otras normas y practicas contables
vigentes, los saldos inicial y final, mostrados en el Estado de Flujos de Efectivo,
señalando si se incluye el efectivo y/o equivalente de efectivo, según corresponda,
de acuerdo a lo dispuesto por la NIC-SP 2 Estado de Flujos de Efectivo, párrafo 9.
n) Las Notas a los Estados Financieros deben ser presentadas en forma
comparativa con el año anterior, las mismas que explicarán los cambios y efectos
más significativos ocurridos en el periodo, a nivel de cuentas de balance y de
gestión.
o) Las Notas de los rubros Cuentas por Cobrar y Otras Cuentas por Cobrar, del
Activo Corriente, deberán presentar la composición de la parte corriente de las
cuentas que los conforman, seguido de la provisión acumulada para cuentas de
cobranza dudosa con signo negativo y finalmente el saldo neto, adicionalmente cada
nota debe contar con la descripción de las incidencias más significativas en los
saldos de dichos rubros.
P) Las Notas de los rubros Existencias, Inversiones, Inmuebles, Maquinaria y
Equipo, Infraestructura Pública y Otras Cuentas del Activo, deberán mostrar en
forma paralela el detalle de los saldos correspondientes al ejercicio comparativo, así
como su variación; la desvalorización, fluctuación de valores, depreciación,
agotamiento y amortización acumulada, según corresponda, se presentará en la
parte inferior de la nota con signo negativo, mostrando finalmente el saldo neto de
cada rubro concordante con el Balance General, los sub totales presentados deben
conciliar con sus respectivos Anexos a los Estados Financieros.
q) El traslado de los saldos de las cuentas patrimoniales del ejercicio anterior, a la
cuenta 54 Hacienda Nacional, se efectuará al cierre del ejercicio en observancia a lo
dispuesto en la dinámica establecida en el Plan Contable Gubernamental. Para el
caso de la cuenta 59 Resultados Acumulados, el traslado es por el saldo acreedor
obtenido al cierre del ejercicio anterior.
r) De acuerdo con la Resolución Directoral N° 013-2008-EF/77.15, el Anexo
Movimiento de Fondos que Administra la Dirección Nacional del Tesoro Público AF-9
y complementarios, debe mostrar el importe del giro, pago y reversiones efectuados

29
con recursos del Rubro 18 Canon y Sobrecanon, Regalías, Renta de Aduanas y
Participaciones, canalizados a través de la Cuenta Principal de la DNTP.

5._Análisis e interpretación de los estados financieros

5.1._consepto de análisis e interpretación financiera
 El análisis financiero es la técnica que aplica el administrador financiero para la
evaluación histórica de un ente social, público o privado.
 Técnica financiera necesaria para la evaluación real, es decir, histórica de una
empresa pública o privada.
Para los inversionistas o agentes externos, interesados en colocar recursos en la
empresa, el análisis de los estados financieros les permite pronosticar el nivel de
utilidades y dividendos futuros y con ello anticipar el rendimiento esperado de su
inversión. Para los administradores financieros o agentes internos, el análisis de la
información contenida en los estados financieros es a la vez una herramienta de
pronóstico y planeación.
5.2._Importancia, características y utilización de los estados financieros
básicos
Todas las entidades, para auxiliarse en el proceso de toma de decisiones, necesitan
de información, y dentro de los sistemas existentes, uno de los más importantes lo
constituye el sistema de información financiera.
En ese sentido, la contabilidad financiera, persigue el propósito de producir
información cuantitativa; misma que se presenta a través de lo que se conoce
como Estados Financieros.
Respecto a la normatividad específica que rige a los Estados Financieros, la Serie
NIF B "Normas aplicables a los estados financieros en su conjunto" contienen las
principales reglas relacionadas con dichos estados financieros. A pesar de ello,
conviene precisar que en la NIF A3 "Necesidades de los usuarios y objetivos de los
estados financieros" la que los conceptualiza, señalando que:
Los estados financieros son la manifestación fundamental de la información
financiera; son la representación estructurada de la situación y desarrollo financiero
de una entidad a una fecha determinada o por un período definido. Su propósito
general es proveer información de una entidad acerca de la posición financiera, del
resultado de sus operaciones y los cambios en su capital contable o patrimonio
contable y en sus recursos o fuentes, que son útiles al usuario general en el proceso
de la toma de sus decisiones económicas. Los estados financieros también
muestran los resultados del manejo de los recursos encomendados a la
administración de la entidad, por lo que, para satisfacer ese objetivo, deben proveer
información sobre la evolución de: los activos, los pasivos, el capital contable o
patrimonio contable, los ingresos, costos o gastos, los cambios en el capital contable
o patrimonio contable, y los flujos de efectivo o, en su caso, los cambios en la
situación financiera.

30
Esta información asociada con la provista en las notas a los estados financieros,
asiste al usuario de los estados financieros para anticipar las necesidades o
generación de flujos de efectivo futuros de la entidad, en particular, sobre su
periodicidad y certidumbre.
Objetivos de los estados financieros básicos.
De acuerdo a lo señalado en la NIF A3, la información financiera es cualquier tipo de
declaración que exprese la posición y el desempeño financiero de una entidad,
siendo su objetivo esencial ser de utilidad al usuario general en la toma de sus
decisiones económicas.
Los objetivos de los estados financieros se derivan principalmente de las
necesidades del usuario general, las cuales a su vez dependen significativamente de
la naturaleza de las actividades de la entidad. Sin embargo, los estados financieros
no son un fin en sí mismos, dado que no persiguen el tratar de convencer al lector
de un cierto punto de vista o de la validez de una posición; más bien, son un medio
útil para la toma de decisiones económicas en el análisis de alternativas para
optimizar el uso adecuado de los recursos de la entidad.
5.3._Estructura de los estados financieros
Las NIIF se aplican solo a los estados financieros, y no necesariamente a otra
información presentada en un informe anual, en las presentaciones a entes
reguladores o en otro documento. Por tanto, es importante que los usuarios sean
capaces de distinguir la información que se prepara utilizando las NIIF de cualquier
otra información que, aunque les pudiera ser útil, no está sujeta a los requerimientos
de éstas.
Una entidad identificará claramente cada estado financiero y las notas. Además, una
entidad mostrará la siguiente información en lugar destacado, y la repetirá cuando
sea necesario para que la información presentada sea comprensible:
 el nombre de la entidad u otra forma de identificación de la misma, así como
los cambios relativos a dicha información desde el final del periodo
precedente;
 si los estados financieros pertenecen a una entidad individual o a un grupo de
entidades;
 la fecha del cierre del periodo sobre el que se informa o el periodo cubierto
por el juego de los estados financieros o notas;
 la moneda de presentación, tal como se define en la NIC 21; y
 el grado de redondeo practicado al presentar las cifras de los estados
financieros

Activos corrientes
Una entidad clasificará un activo como corriente cuando:
 espera realizar el activo, o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su
ciclo normal de operación; (b) mantiene el activo principalmente con fines de
negociación;

31
  espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes después del
periodo sobre el que se informa;
 el activo es efectivo o equivalente al efectivo (como se define en la NIC 7) a
menos que éste se encuentre restringido y no pueda ser intercambiado ni
utilizado para cancelar un pasivo por un ejercicio mínimo de doce meses
después del ejercicio sobre el que se informa.
Una entidad clasificará todos los demás activos como no corrientes
En esta Norma, el término “no corriente” incluye activos tangibles, intangibles y
financieros que por su naturaleza son a largo plazo. No está prohibido el uso de
descripciones alternativas siempre que su significado sea claro.
El ciclo normal de la operación de una entidad es el periodo comprendido entre la
adquisición de los activos que entran en el proceso productivo, y su realización en
efectivo o equivalentes al efectivo. Cuando el ciclo normal de la operación no sea
claramente identificable, se supondrá que su duración es de doce meses. Los
activos corrientes incluyen activos (tales como inventarios y deudores comerciales)
que se venden, consumen o realizan, dentro del ciclo normal de la operación, incluso
cuando no se espere su realización dentro del periodo de doce meses a partir de la
fecha del periodo sobre el que se informa. Los activos corrientes también incluyen
activos que se mantienen fundamentalmente para negociar (por ejemplo algunos
activos financieros que cumplen la definición de mantenidos para negociar de la NIIF
9) y la parte a corto plazo de los activos financieros no corrientes.
5.4._Métodos del análisis financiero.
Esta técnica por su aspecto numérico y la forma simplista de presentar los
resultados, con frecuencia se le considera como una fórmula infalible para
establecer juicios generales sobre políticas financieras, políticas administrativas en
general, valores, crédito, pero si la experiencia es desfavorable se le abandona y se
le considera como una disciplina académica sin utilidad práctica.
Al fin del análisis de los estados financieros es simplificar las cifras financieras para
facilitar la interpretación de su significado y el de sus relaciones.
Su empleo en forma apropiada, con juicio y precaución, en combinación con la
información de otras fuentes sobre los negocios hace posible el mejoramiento de las
predicciones y norma la política administrativa sobre bases técnicas y con
conocimiento de causa; ayuda a establecer juicios útiles sobre los mismos para los
fines de auditoria, fiscales, de crédito, compra de valores.
Los métodos de análisis son un medio y no un fin, son simplemente caminos para
medir y comparar hechos. Pueden proporcionar indicios, provocar insinuaciones y
sugerencias; poner de manifiesto hecho y tendencias que de otra manera quedarían
ocultos. Los hechos, medios ponderados y comparados con otros hechos
constituyen la base de los juicios comerciales.
Los métodos de análisis pueden ser empleados en la dirección de un negocio para
ampliar el conocimiento que la administración debe tener del mismo con el fin de
hacer mas eficaz el control de las operaciones.
Los métodos de análisis no son instrumentos que puedan sustituir al pensamiento ni
a la experiencia acumulada, porque esta es la que afina métodos, sin embargo, por
perfecto que sea un método no puede ocupar el lugar del juicio. El método es un

32
auxiliar, no un sustituto de las cualidades humanas sobre las cuales descansa la
corrección y profundidad de la interpretación de las cifras.
Base del análisis
Antes de desarrollar el proceso analítico es indispensable cerciorarse de la
corrección de la forma y el contenido de los estados financieros. Cinco son los
requisitos básicos de la corrección;
1. Los estados financieros han sido preparados conforme a los principio de
contabilidad. solo así es correcta y por lo mismo útil la comparación entre estados
financieros de diversos negocios
2. Que dichos principios se aplicaron sobre bases uniformes a la de ejercicios
anteriores la falta de uniformidad en la aplicación de los principio de contabilidad
anulan la utilidad de los estados financieros para fines comparativos y reduce la
posibilidad de interpretarlos. La consistencia en aplicación de principios de
contabilidad tiene por objeto cubrir el aspecto informativo de la comparabilidad de las
cifras en los estados financieros que acompañar al dictamen del contador público.
3. La opinión del auditor no contiene salvedades. en su caso, las salvedades y sus
defectos sobre los estados financieros están expresadas con claridad y precisión.
4. Se dispone de notas aclaratorias a los estados financieros, si las hay
5. Los hechos posteriores a la fecha del balance y hasta la fecha de la opinión del
auditor fueron examinados y están descritos con claridad y precisión.
Razón del método
El objetivo del análisis de los estados financieros es auxiliar a las diversas partes
interesadas en una empresa, en el conocimiento correcto de la situación o
desenvolvimiento de un elemento.
En una empresa existen múltiples elementos favorables y desfavorables; pero de
ellos, los que en primer término les importa conocer a las partes interesadas en ella
para juzgar de su buen éxito o encausarla hacia él, son los elementos desfavorables,
porque de su existencia e intensidad depende el fracaso del negocio, así como los
daños y perjuicios que las repercusiones de tal fracaso causen en su patrimonio.
Métodos de análisis.
Las funciones mecánicas o propósitos primarios de los métodos de análisis de los
estados financieros son:
1. Simplificar las cifras y sus relaciones. 2. Hacer factibles las comparaciones.
Simplificar las cifras y sus relaciones es el primer paso que debe darse para facilitar
la comprensión de su importancia y significado. La simplificación cambia la forma de
expresión de las cifras y de sus relaciones, pero no su valor.
Dos son las clases de comparaciones:
1. Comparaciones verticales 2. Comparaciones horizontales.
Son comparaciones verticales, las que se hacen entre el conjunto de estados
financieros pertenecientes a un mismo periodo; y son comparaciones horizontales
las que se hacen entre los estados financieros pertenecientes a varios periodos.

33
En las comparaciones verticales el factor tiempo se considera accidentalmente y
solo como un elemento de juicio, debido a que en las comparaciones verticales se
trata de obtener la magnitud de las cifras y de sus relaciones.
En las comparaciones horizontales la consideración y debida ponderación del tiempo
tiene importancia, porque el tiempo es la condición de los cambio; y como con las
comparaciones históricas lo que se desea mostrar son los cambios, y estos se
efectúan progresivamente en el transcurso del tiempo, habrá necesidad de referirlos
a fechas.
La simplificación y la comparación de las cifras y de sus relaciones se hacen
mediante la aplicación de los métodos estadísticos; pero de estos métodos
generalmente se emplean las más simples, por satisfacer las necesidades utilitarias
de los negocios.
La enumeración que se hace es enunciativa y no limitativa, de los métodos de
análisis que con frecuencia se emplean para el estudio de los estados financieros;
pero no son todos los que se utilizan para el examen de las cifras de los negocios:
1. Métodos de análisis vertical:
a) Método de reducción de estados financieros a porcientos
b) Método de razones simples
c) Método de razones estándar
2. Método de análisis horizontal:
a) Método de aumento y disminuciones
b) Método de tendencias.
c) Método de control del presupuesto.
5.5._Razones financieras
Antecedentes. Este método es una valiosa herramienta en el análisis financiero,
siendo también el más conocido por su extrema sencillez y utilidad. Debe
considerarse complementario de los anteriormente estudiados.
El significado de razón es: Cociente que resulta de dividir un número entre otro o
resultado de la comparación entre dos cantidades.
Debemos tener presente que:
Todas las cifras de los dos estados financieros y las razones que consideremos
importantes, adquieren su real significado solo al considerarlas como partes de un
todo complejamente relacionados.
Una sola cifra o razón puede no conducirnos a conclusiones validas y lo que es más
importante: El análisis de razones es un sistema de luces rojas que muy
frecuentemente muestras solo los efectos, no las causas, lo que una razón insinúe o
indique debe ser confirmado o desechado por investigación adicional.
Una alta razón de circulante puede no ser necesariamente buena o una baja razón
de endeudamiento puede estar perjudicando los intereses de los accionistas al
ocasionar que el rendimiento sobre el capital propio sea bajo. Para que las razones
calculadas sean significativas, es muy importante tener una cuenta el carácter
estacional del negocio.
34
Por otro lado las razones financieras son comparaciones numéricas que muestran
las relaciones que guardan entre sí las cifras de los estados financieros, sirven como
herramienta para evaluar el desempeño financiero de un negocio y para compararlo
con el de otras empresas de la misma industria. Por ejemplo, si se desea comparar
la rentabilidad de dos compañías será necesario analizar la relación que guardan
entre sí sus cifras de utilidad neta y sus cifras de capital, de tal manera que se
conozca qué porcentaje de utilidad se obtiene por cada peso invertido; la empresa
que tenga un porcentaje mayor al comparar las utilidades con el capital, será la más
rentable. La información básica necesaria para calcular las razones financieras es la
contenida en el balance general, en el estado de resultados y en el estado de flujo
de efectivo. Las cifras que se utilizan con mayor frecuencia son: activos circulantes,
activos fijos, activos totales, pasivos circulantes, pasivos a largo plazo, pasivos
totales, número de acciones comunes en circulación, capital contable, precio por
acción, valor en libros por acción, ventas, utilidad antes de intereses e impuestos,
gasto por intereses y utilidad neta.
El análisis de las razones financieras es de gran utilidad para administradores,
analistas de crédito e inversionistas. Los administradores utilizan las razones
financieras para evaluar la eficiencia operativa de la empresa y la evolución de su
posición financiera; los analistas de crédito recurren a las razones financieras para
evaluar el grado de solvencia que tiene la empresa y determinar su capacidad para
cumplir con el pago de sus pasivos; y en el caso de los inversionistas, las razones
financieras son un instrumento para medir la eficiencia, rentabilidad y potencial de
crecimiento de la compañía, así como para comparar su desempeño con el de sus
principales competidores o con el de las demás empresas de la industria.[CITATION
Wes \l 2058 ]

5.5.1Razones de liquidez
Cuando el activo circulante y el pasivo a corto plazo en lugar de utilizarse como el
numerador y denominador, respectivamente, de un quebrado, se emplean como los
elementos de una resta de activo circulante menos pasivo a corto plazo la cantidad
obtenida es el capital de trabajo.
En nuestro ejemplo, el cociente obtenido de $1.94 significa que por cada peso que
la empresa debe a menos de un año, tiene un $1.94 para liquidarlo, en forma de
efectivo, o bien, valores líquidos, cartera o inventarios que muy probablemente van a
convertirse en dinero en un lapso inferior a un año, es decir, la proporción con que
los derechos de los acreedores a corto plazo están cubierto por activos circulantes.
si estos fueran liquidados a solo el 52% de su valor, aun así se podría cubrir el total
del pasivo a corto plazo.
Suele considerarse que entre mas alta es la razón, mejor es la liquidez, pero: debe
darse valor también a la naturaleza y calidad de los activos y pasivos.
Indudablemente que una firma que tenga más efectivo tendrá mas capacidad de
pago que otra que tiene mas cartera, y esta estará en mejores condiciones que una
tercera que posee gran cantidad de inventarios que se convertirán en cartera al
mismo o superior plazo que la anterior.
De endeudamiento o estructura financiera

35
Es la principal de la razones de la estructura financiera y muestra el porcentaje de
recursos que los acreedores han aportado al negocio.
De movilidad:
Esta cifra muestra las veces que los activos de producción fueron “vendidos” en el
periodo. Entre más pequeño es el número, mayor probabilidad existe de que este
mostrando algunos de los siguientes hechos.
A) Exceso de inversión en activos fijos, a cuyo costo hay que agregar los cargos por
depreciación, gastos de conservación. B) Baja ventas en relación a los activos. C)
Ambas situaciones
Si se logra determinar que hay exceso de inversión en activos fijos, la administración
del negocio se verá en la necesidad de tomar decisiones importantes en relación
con:
El aprovechamiento racional de la capacidad instalada de la planta o quizás llegar al
extremo de la venta, si es posible, de algunos activos fijos. Si por el contrario se
identifica que el problema son las bajas ventas, las inversiones serán
probablemente más complejas y esto construirá un motivo de alerta para efectos de
nuestro análisis.
De cualquier manera, en una primera etapa de evaluación tantos funcionarios de
línea de crédito deberán buscar que exista cierta proporcionalidad entre los ingresos
y los bienes de capital invertidos.
Esta cifra muestra las veces que los activos de producción fueron “vendidos” en el
periodo. entre más pequeño es el número, mayor probabilidad existe de que este
mostrando algunos de los siguientes hechos.
Razones estándar.
El procedimiento de razones estándar consiste en determinar las diferentes
relaciones de dependencia que existen al comparar geométricamente el promedio
de la cifras de dos o mas conceptos que integran el contenido de los estados
financieros. por razones estándar podemos entender la interdependencia
geométrica del promedio de conceptos y cifras obtenidas de una serie de datos de
empresas dedicadas a la misma actividad; o bien, una medida de eficiencia o de
control basada en la interdependencia geométrica de cifras promedio que se
comparan entre si; o también, una cifra media representativa. normal, o ideal a la
cual se trata de igualar o llegar.
Por lo anterior podemos establecer que la razón estándar es igual al promedio de
una serie de cifras o razones simples de estados financieros de la misma empresa a
distintas fechas o periodo, o bien, el promedio de una serie de cifras o razones
simples de estados financieros a la misma fecha o periodo de distintas empresas
dedicadas a la misma actividad.
El número de razones estándar es ilimitado; depende del criterio y sentido común del
analista de estados financieros el determinar cual son de utilidad y cual sin ningún
objetivo practico.
5.6._Interpretación del análisis financiero

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Diferencia entre Análisis e Interpretación es que algunos contadores no hacen
distinción alguna entre el análisis y la interpretación de la información contable. El
análisis de estados financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un
sinnúmero de operaciones matemáticas para calcular variaciones en los saldos de
las partidas a través de los años, así como para determinar sus porcentajes de
cambio, se calcularán razones financieras, así como porcentajes integrales. Para
facilitar la interpretación, se lleva a cabo otro proceso de sumarización que es el
análisis, 51 en el que se intentará encontrar los puntos fuertes y débiles de la
compañía cuyos estado, se están analizando e interpretando.
6._METODOS DE REDUCCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS A PORCIENTOS.
6.1._El promedio aritmético
Es el cociente obtenido de dividir la suma de los datos que se proporcionan entre el
número de ellos.
La razón media o estándar se obtiene sumando los términos de la serie ya sean
cifras o razones simples y dividiendo el resultado de esta suma entre el número de
términos.
Formula:
Promedio aritmético simple = suma del valor de los términos
Numero de términos

6.2 Método horizontal

El análisis horizontal permite establecer tendencias para los distintos rubros del
balance y del estado de resultados, estableciendo comparaciones contra un año
determinado. Para que la comparación resulte procedente, es necesario establecer
un año base, comparando las cifras de los distintos rubros contra los mismos del
año base. al observar la tendencia podremos establecer si las ventas han
aumentado o disminuido realmente con relación al año base, lo mismo con los
costos, los inventarios, el activo fijo.
Sin embargo cuando comparamos con un año debemos tener en cuenta la inflación.
Si las ventas aumentaron de un año a otro, para determinar el aumento o la
disminución real es necesario una comparación en moneda homogénea y por lo
tanto debemos de expresar las cifras de ventas en la moneda del año elegido como
base para la comparación.
6.3._Método vertical
El análisis vertical consiste en determinar la participación relativa de cada rubro una
categoría común que los agrupa. así, por ejemplo, cada rubro del activo
(disponibilidades, inventarios,) representa un porcentaje del activo total que es la
categoría que agrupa todos los rubros del activo. con los rubros de lado derecho del
balance procedemos de manera parecida, expresando el porcentaje que
representan sobre el total del pasivo más el patrimonio neto.
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BIBLIOGRAFIAS
Calvo Langarica Cesar análisis eh interpretación de estados financieros decima
primera edición 2005 .publicaciones contables jurídicas
Elizon López Arturo. Proceso contable tercera edición México DF 2005
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Instituto Tecnológico de Sonora.
Wild J, Subramanyam K y Halsey R, (2007), Análisis de estados financieros, 9ª.
Edición, Editorial Mc Graw Hill. México.
Ochoa G, Administración Financiera, (2009), 2da. Edición, editorial Mc Graw Hill.
México
Weston, J. Fred; Brigham, Eugene. Fundamentos de Administración financiera. Tr.
Jaime Gómez Mont. 10a ed. Ed. McGraw-Hill. México. 1995.
“Administración financiera”, del autor Lawrence J. Gitman, de la editorial Prentice
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Análisis e interpretación de Estados Financieros”, del autor Abraham Perdomo

Moreno, de la editorial ECASA, capítulo 20 Procedimiento de razones simples, pág.
105 a 107
ABRAHAM PERDOMO MORENO ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS

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