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GRUPO 102059_202
Tutor
SILVIA PATRICIA BARRERA
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INTRODUCCIÓN
Al realizar una evaluación de aspecto económico nos aproxima a la realidad
económica y financiera del proyecto, con la determinación de inversiones, ingresos,
costos de producción, gastos, distribución, el punto de equilibrio del proyecto,
capital de trabajo, valores residuales, presupuestos y flujos financiero, operacional y
de fondos. Por tal motivo el presente informe estructura los resultados obtenidos
durante sus diferentes estudios de factibilidad aplicando nuestros conocimientos
mediante el uso de un simulador o la herramienta Excel al proyectar a cinco años su
viabilidad, se analiza el balance general que muestra la situación financiera en que se
encuentra el proyecto en un momento determinado, el estado de pérdidas y
ganancias.
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OBJETIVOS
Objetivo General:
Realizar la evaluación financiera y económica del proyecto “Bolsitas de Café
organico.” para determinar su viabilidad y tomar acciones de mejora durante sus
resultados.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS:
Medir que tan rentable es la inversión del proyecto para sus gestores.
Interpretación de estados financieros y evaluación económica .
Análisis de sensibilidad con base a variables relevantes.
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Evaluación de Proyecto
Evaluación del aspecto económico del proyecto
1. INVERSIÓN
2. PROYECCIÓN EN VENTAS
0 año 1 $ 3,000
1 año 2 $ 3,000
2 año 3 $ 3,500
3 año 4 $ 3,800
4 año 5 $ 4,000
Concepto
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Ventas
Costos variables
Gastos variables
Margen de contribución
Costos fijos
Gastos fijos
Depreciación
Utilidad operativa
Impuesto operativo 33%
Utilidad después del impuesto
Depreaciación
Flujo de Caja Operaciones
4. EGRESOS
Inflación
año 2 4%
año 3 4%
año 4 4%
año 5 4%
Costo Fijos $ 2,662,664
Decremento Costos Fijos 1%
Depreciación en Línea Recta
5. OTRA INFORMACIÓN
6. APORTES: FINANCIACIÓN
Concepto Monto
Proyecto - socios
Banco
Total 0
Tasa Banco
22.00% E.A. (Efectivo Anual)
22.00% Anual
7. CÁLCULO TAS
Inflación
Premio al Riesgo
Total $ 167,000,000
Se sugiere que ajuste su TIO, de acuerdo a lo que usted estima que es el riesgo que está asum
Proyecto
onómico del proyecto
SIÓN
EN VENTAS
Cajitas x 12 unidades
Períodos
2 3 4
SOS
por unidad
aumentan con la
inflación
RMACIÓN
años
de las ventas
años con la misma
infraestructura
NANCIACIÓN
Anual)
Inflación
Premio al Riesgo
19.60%
dores como Valor Presente Neto - VPN y Tasa Interna de Retorno - TIR
. Se considera premio al riesgo porque él deja de invertir en otras alternativas similares para invertir en el p
n que se incurra al hacer esa inversión. Más cuando todo inversionista espera que su inversión cree valor, esto
s de $500 y generó $510, entonces, el proyecto creó valor en $10, enriqueció al inversionista en $10, pues la
formación sobre los ítems requeridos para su proyecto. Estos los encuentra revisando la
s de su idea emprendedora y de la capacidad de producir de su proyecto, la cual quedó
oyección ventas" en la columna "Cantidades a producir y vender".
dos en los cuadros corresponden a un modelo pero que usted los actualiza de acuerdo a
se constituye en insumo importante todo ese trabajo maravilloso que usted realizó en
Cuadro 6. Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo de
inversión requiere se le financie. En este cuadro establece esa proporción en
porcentaje. Para definir la tasa de financiación del banco es necesario que
realice la consulta en páginas Web de bancos con el fin de plantear el ejercicio
con datos reales. Por favor recuerde plasmar la tasa de interés Efectiva Anual
y no la Nominal.
ernativas similares para invertir en el proyecto. Generalmente se estima entre el 10% y el 15%, lo que no es
espera que su inversión cree valor, esto es que el proyecto genere riqueza sostenible. El concepto "crear valor"
iqueció al inversionista en $10, pues la rentabilidad esperada de $500 es lo normal estimado para el proyecto.
l 15%, lo que no es
ncepto "crear valor"
do para el proyecto.
1. FLUJO DE INVERSIONES
Proyección en Ventas
Cantidades a producir
Período Precio Unitario
y vender
0 año 1 $ 3,000 150,000
1 año 2 $ 3,000 200,000
2 año 3 $ 3,500 300,000
3 año 4 $ 3,800 400,000
4 año 5 $ 4,000 500,000
Adecuaciones $ 1,000,000
Registro de marca $ 3,500,000
TOTAL $ 4,500,000
Pe
Concepto
1 2
Ventas $ 450,000,000 $ 600,000,000
Costos variables $ 118,950,000 $ 364,000,000
Gastos variables $ 82,495,700 $ 85,795,528
Margen de contribución $ 248,554,300 $ 150,204,472
Costos fijos $ 2,662,664 $ 2,636,037
Gastos fijos
Depreciación $ 3,000,000 $ 3,000,000
Utilidad operativa $ 242,891,636 $ 144,568,435
Impuesto operativo 33% $ 80,154,240 $ 47,707,583
Utilidad después del impuesto $ 162,737,396 $ 96,860,851
Depreaciación $ 3,000,000 $ 3,000,000
Flujo de Caja Operaciones $ 165,737,396 $ 99,860,851
Flujo de Caja
Período Flujo de Caja Inversión
Operaciones
0 ($ 167,000,000)
1 ($ 37,500,000) $ 165,737,396
2 ($ 112,500,000) $ 99,860,851
3 ($ 117,500,000) $ 277,139,193
4 ($ 120,000,000) $ 467,725,384
5 $ 15,000,000 $ 664,915,750
INTERPRETACIÓN DE INDICADORES: La TIR es mayor que la TIO, el proyecto se debe aceptar pues estima un
tanto el proyecto es viable, el dinero invertido en el proyecto rinde uan rentabilidad superior a la tasa de rentabilid
como para los accionistas.
0 $ 111,890,000
1 $ 39,072,652
2 $ 39,072,652
3 $ 39,072,652
4 $ 39,072,652
5 $ 39,072,652
INTERPRETACIÓN:
¿Se determinó la vi
Y ad
Fuente: http://www.maestrosparaelexito.com/wp-content/u
Inversión en Activos Fijos
Períodos
3 4 5
$ 1,050,000,000 $ 1,520,000,000 $ 2,000,000,000
$ 546,000,000 $ 728,000,000 $ 910,000,000
$ 89,227,349 $ 92,796,443 $ 96,508,301
$ 414,772,651 $ 699,203,557 $ 993,491,699
$ 2,609,677 $ 2,583,580 $ 2,557,744
TOTAL
$ 3,000,000
$0
$ 3,000,000
($ 167,000,000)
$ 128,237,396
($ 12,639,149)
$ 159,639,193
$ 347,725,384
$ 679,915,750
se debe aceptar pues estima un rendimiento mayor al mínimo requerido. El valor de la VPN es positivo por lo
uperior a la tasa de rentabilidad empleada. El proyecto es viable y crea valor tanto para los inversionistas
$0 $ 111,890,000
$ 8,123,214 ($ 30,949,438)
$ 7,073,647 ($ 31,999,006)
$ 5,793,174 ($ 33,279,478)
$ 4,230,998 ($ 34,841,654)
$ 2,325,143 ($ 36,747,509)
P = F/(1+i)n
Costo C. Capital
19.60% 6.86%
22.00% 14.30%
Costo promedio de capital 21.16%
Ganancia / Pérdida 127.42%
es la lectura que haces de los resultados encontrados al Ya está todo listo para
aplicar los indicadores de rentabilidad? determinar el riesgo del proyecto aplic
análisis de sensibilidad
¿Se determinó la viabilidad del proyecto?
Es una actividad que se estableció para
Y además estudiante y que aplica el método a part
caja aquí identificados y según instrucci
ea valor para el inversionista o para los accionistas? actividades integradas.
xito.com/wp-content/uploads/2017/06/preguntas-herramienta-comunicaci%C3%B3n.jpg
2. Flujo de Caja de Operaciones.
.
listos para la evaluación económica del
oreados en azul, amarillo y curuba)
ci%C3%B3n.jpg
1
Numeral de la
Chequeo Fase del
Aspecto de evaluación norma ISO
√ ciclo PHVA
14001
Durante la planificación se tienen en
4.3.1. aspectos
√ cuenta los aspectos ambientales del Planear
ambientales
proyecto?
1
1
1
1
1
1
1
1
Numeral de la
Chequeo
Aspecto de evaluación norma ISO
√ 26000
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la participación
√ activa de la
activa de la comunidad?
comunidad
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la creación de
√ activa de la
empleo y el desarrollo de habilidades?
comunidad
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la generación de
√ activa de la
riqueza e ingresos?
comunidad
6.8 Participaciòn
√ En el proyecto se tiene en cuenta la generación de
activa de la
riqueza e ingresos?
comunidad
1
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Observación
: Se
tomaron
requisitos a
tener en
cuenta para
la
evaluación
de un
proyecto de
un
emprendimi
ento
1
EVALUACION DE PROYECTO
Conceptos importantes para la evaluación de proyectos (Dávila, L. y Castellanos, L.,
referencia que hace parte de este curso de Evaluaciòn de Proyectos. Los conceptos se trasla
esta hoja complementaria de la Plantilla "Evaluación del aspecto económico del proyect
herramienta financiera que utilizó el curso hasta la presente acreditación.
f 0.0645
i 0.15
TIO = (0,15)+(0,0645)+(0,15*0,0645) 0.224175 22.4175%
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
OBJETIVO FUNDAMENTAL DE CUALQUIER EMPRESA: Permanecer en el tiempo
OBJETIVO FINANCIERO: Rentabilidad
Cuadro 51. Objetivos de interés al evaluar un proyecto.
EVALUACIÓN PRIVADA EVALUA
Disminuir el Riesgo o Incertidumbre Maximizar Bien
Maximizar Utilidades Mayor B/C, VPN, TIR Social
Máxima
Asignar recursos para VPN,máximo
obtener TIR, B/Crendimiento
(individual)sobre la inversión
Cumplimiento de los o
(Activos, Pasivos, Patrimonio)
El análisis de sensibilidad se debe aplicar en las variables que tengan mayor inc
control por la empresa, como son la disminución en las cantidades demandadas
VARIABLES:
Se relacionan con las 5 fuerzas del mercado de Porter (1986): 1) Compradores
Sustitutos, 4) Competidores, 5) Rivales potenciales
1. Demanda del producto
2. Nivel de financiamiento
3. Precio del producto
4. Costos de los insumos
ercado)
certidumbre
modificación planteada:
A LA OPERACIÓN ?
cadores financieros?
esumen, como el siguiente:
Link de entrega.
https://drive.google.com/file/d/1BFeqlO8EzayIDiPYTVZd7sPH9VzZarxK/view?usp=sharing
CONCLUSIONES
La Evaluación Económica a pesar de compilar una extensa
información, manejo y análisis del tema, brinda resultados simples y
de fácil interpretación, como el Valor Presente Neto (VPN), la Tasa
Interna de Rentabilidad (TIR), la Tasa de Interés de Oportunidad
(T.I.O), Relación Beneficio – Costo, etc.
Se determinó al proyecto “Bolsitas de Café Orgánico” viable, por un
lado indicando un rendimiento financieramente sostenible, con el
dinero invertido se tendrá rentabilidad superior a la tasa de
oportunidad empleada, siendo ganancia para nosotros como
inversionistas.
El análisis de sensibilidad identifico las variables que tiene mayor
incidencia en el proyecto en el V.P.N , para su deducción al disminuir
el número de unidades y precio de venta de producción,
automáticamente se modifica el flujo neto de operaciones sin
financiamiento porque los ingresos al aumentar o disminuir se
proporciona al valor aumentado o disminuido