UNIVERSIDAD NACIONAL PEDRO RUIZ GALLO

FACULTAD DE CIENCIAS, ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA
ANÁLISIS DE LA LUCRATIVIDAD DE LA BVL CON RESPECTO A OTROS ESTADOS FINANCIEROS

DOCENTE:
LUIS ESPINOZA POLO
CURSO:
ECONOMIA BANCARIA
ALUMNOS:
• GIANELLA SOLANGE BECERRA OBLITAS
• RICHARD BONILLA CAJO.
• MARGOLITH PADILLA LABORIANO
• FANNY RUIZ REGALADO.
• ALONSO RUIZ SILVA.
• HERRY ZAPATEL GUERRERO
 LA BOLSA DE VALORES DE LIMA (BVL) ES UNA
INSTITUCIÓN DE GRAN PRESTIGIO QUE VIENE
OPERANDO DESDE HACE 150 AÑOS EN EL
DESARROLLO DEL MERCADO DE CAPITALES

EMPRESARIOS QUE INVERSIONISTAS QUE

BUSCAN CAPITAL PARA BUSCAN
FINANCIAR SUS OPORTUNIDADES DE
PROYECTOS INVERSIÓN
RENTABLES.
 Mercado Libre: un mercado es
libre cuando sus participantes
tienen libertad para efectuar las
transacciones que se fijen entre
sí. En este caso rige el principio
de libertad de cambio.
Mercado Perfecto: bienes sean
homogéneos, sin preferencia por
razón de la persona del
comprador o vendedor, que las
operaciones se consuman en el
mismo mercado y que a plazos
iguales los precios serán idénticos.
Mercado Transparente: un mercado
es transparente cuando cada sujeto
económico que en él opera conoce
las propuestas o posiciones de los
demás de modo que todo
comprador o vendedor pueda
elegir la propuesta más favorable.
CARACTERÍSTICAS
Mercado Normal: esto quiere decir
que en el mercado rige el principio
de la independencia del precio, es
decir que cada operador considera
el precio como independiente de su
actuación, lo que los convierte en
tomadores de precios

Función de Inversión: La Bolsa de Valores -
cumple un propósito económico fundamental al
canalizar directamente el ahorro hacia la
inversión productiva.
Función de protección del ahorro frente a la
inflación: En el actual estado de cosas, la
inversión en Bolsa en títulos de renta variable,
permite sustraer al ahorro de la erosión
monetaria,
 Función Informativa: La Bolsa es el barómetro de
todo acontecer económico y social, es la caja de
resonancia del quehacer político nacional e
internacional dada la estrecha relación entre lo
político y económico.
Función de Liquidez: La Bolsa de Valores
Función de Participación: La
ofrece a los tenedores de valores mobiliarios Bolsa permite a los
la posibilidad de convertirlos en dinero al ahorradores participar en la
gestión del desarrollo
momento que lo deseen. económico
FUNCIONES
Función de Valoración: Este
valor objetivo o de mercado
sirve de base o punto de
partida a la hora de vender o
Función de Circulación: La
Bolsa facilita la circulación y comprar una compañía.
movilidad de la riqueza
mobiliaria, función de suma
importancia en los actuales
tiempos

BENEFICIOS
Convertirse en uno de los
propietarios de grandes
empresas: Al adquirir
acciones el inversionista se
convierte en propietario de
una parte de la empresa,
pudiendo recibir beneficios
(dividendos y acciones
liberadas) en caso de que la
empresa genere utilidades.
mercado de valores le ofrece
Rentabilidad: El inversionista
cuenta con la opción de invertir en
valores con mayor riesgo y que a su
vez son los que ofrecen una
atractiva expectativa de
rentabilidad.
Acceso a una amplia
diversidad de opciones:
Esto significa que el
una variedad de
instrumentos financieros
(acciones, bonos, papeles
comerciales, etc.) para que
pueda invertir

Contribuir
directamente al
desarrollo del país: A
mayor número de
inversionistas, mayor
demanda de valores
 Riesgo país: Referido a la situación económica y
política del país.

Riesgo sector económico: Los diferentes sectores

económicos (agrario, industrial, minero, etc.) tienen
R riesgos específicos
I
E
 Riesgo empresa: Toma en cuenta la administración y
S
las perspectivas de la empresa que emitió el valor.
G
O
 Riesgo de mercado: Existen eventos importantes que
S
originan corrientes compradoras o vendedoras, las cuales
producen alzas o bajas generalizadas en todas las
acciones.
 ¿CÓMO INVERTIR EN BVL?

Solo tiene que acercarse a una Sociedad Agente de Bolsa

(SAB).
Las SAB son las únicas instituciones que pueden realizar la
compra y venta de valores en la BVL y están autorizadas y
supervisadas por la CONASEV.
Otra de sus funciones es ofrecer asesoría a sus clientes, pero
debe tener en cuenta que siempre será usted quién tome la
decisión acerca de que acción comprar y vender y en que lapso
de tiempo.
No existe un monto mínimo, pero debe tener en cuenta que
por cada compra y venta de valores que realice debe pagar una
comisión de intermediación, lo que puede generar un efecto en
la rentabilidad que desea alcanzar.
 IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN

Existe mucha información disponible a través de nuestra página web:

www.bvl.com.pe, en la cual puede consultar diversos temas relacionados al mercado
bursátil y a las empresas que listan en Bolsa, como, por ejemplo: información
estadística mensual, estados financieros, hechos de importancia, precio de las acciones,
entre otros. Aquí le damos el detalle de cuáles son los servicios de información y
productos a los que puede acceder:

Bolmail Boletín Diario Bolsa News

Estados
Servicio BVL Informe bursátil
financieros
WAP mensual y anual comparados
 TIO DE VALORES PARA INVERTIR

Renta Variable: Cuando Ud. compra una Renta Fija (Valores representativos de deuda):

acción, su inversión está determinada por las La rentabilidad de su inversión está dada por una tasa fija

utilidades obtenidas por la empresa, así como por de interés, pactada para todo el período de duración de la

las posibles variaciones en el precio de la misma, inversión.Tipos de valores de renta fija:

dadas las condiciones existentes en el mercado. Bonos:

Tipos de valores de renta variable: Corporativos
Acciones Comunes Subordinados
Acciones de Inversión De arrendamiento financiero
Certificados de Suscripción Preferente Deuda Soberana (Bonos Soberanos y del Tesoro)
Cuotas de Participación de Fondos de Hipotecarios
Inversión De Titulización
 VENTA DE PRODUCTOS

Sistema electrónico de negociación, a través de

internet, en tiempo real; permite visualizar las
operaciones que se realizan en la Bolsa, así como
Afiche gráfico las propuestas de compra y venta, entre otros.

BVL–EXS Sistema Electrónico de Negociación Información referida a la colocación de

instrumentos de deuda en el mercado
primario, así como de los montos en
circulación, con una gran variedad de
Es una herramienta de consulta que
Consulta Renta Fija opciones de consulta
proporciona un panorama general
de la situación de las empresas
inscritas en Bolsa al cierre de cada Evolución de los
ejercicio. Vademécum Bursátil
principales indicadores
económicos y bursátiles
del país, durante los
últimos 30 años
 SER ACCIONISTA
Ser accionista significa ser dueño de parte de una
empresa, de la cual adquirió las acciones. Esto le otorga
ciertos derechos políticos y económicos dependiendo de la
acción que posea.
Tipos de acciones:
 Acciones Comunes:
otorgan algunos derechos a sus propietarios como participar en el
capital y utilidades de la empresa.
 Acciones de Inversión
Son valores que fueron emitidos como parte de la cuenta
Participación Patrimonial del Trabajo
¿CÓMO GANO AL COMPRAR
ACCIONES?
De dos formas:
 Si la empresa generó utilidades, tendrá
derecho a recibir una parte proporcional de
éstas, dependiendo de la cantidad de acciones
que posea.
 Otra forma es a través del diferencial de
precios, eso significa, vender las acciones a
un precio mayor al que pagó por la compra.
LUCRATIVIDAD E INDICADORES DE
RENTABILIDAD
 LUCRATIVIDAD

ES LA REALIZACIÓN DE UN ACTO O DE UNA ACTIVIDAD O DE

UN EMPRENDIMIENTO , ES LA BÚSQUEDA DE UNA GANANCIA
INDIVIDUAL, DE UN PROVECHO, DE UNA VENTAJA, DE UN SUPERÁVIT
INDIVIDUAL.
LA NO LUCRATIVIDAD: LO CONSTITUYE TODO SISTEMA ECONÓMICO
COMPUESTO TAMBIÉN DE ESTRUCTURAS Y DE MECANISMOS, PERO EN DONDE LA
GANANCIA O EL LUCRO NO ES EL OBJETIVO CENTRAL Y FINAL
 Se determina : IL = (IF) (Ii)
Donde:
IL = Índice de Lucratividad
IF = Valor de venta de la acción al Final del período.
Ii = Inversión

Índice de la Ámbito empresarial

actividad o emprendimiento por el cual se comercializa y/o fabrica productos
lucratividad
o se brinda servicios mediante el cual se busca o planea un beneficio o una
ganancia individual

Mercado de Valores
Permite cuantificar el retorno de una inversión efectuada en acciones de una
empresa, en un período dado.
Comportamiento del
Mercado de Valores y sus
Indicadores
Indica el valor monetario que
tienen las acciones que cotizan
en la Bolsa de Valores de Lima
a una fecha determinada
1. Capitalización
Bursátil del Mercado
sirve para determinar si el
precio de mercado de una
acción es mayor o menor al
valor que ésta presenta en la
contabilidad de la empresa
4. Ratio Precio / Valor
Contable de una
Acción
Permite calcular
directamente el rendimiento
acumulado de una acción en
lo que va del año
2. Índice de Lucratividad
de una Acción
Muestra la relación entre la
cotización de una acción y
las utilidades por acción que
generó la empresa emisora
durante el último año.
5. Ratio Precio /
Utilidad o Price Earning
Rate
Es un indicador del grado de
liquidez de un valor, en otras
palabras, de la rapidez con
que éste podría ser vendido y
convertido en dinero.
3. Frecuencia de
Negociación de un
Valor
Esta dado por la diferencia
entre sus precios de compra y
venta, lo cual puede otorgar
una ganancia o pérdida de
capital al inversionista
6. Rendimiento de
una Acción
Cuando el emisor anuncia la entrega de
beneficios, fija una fecha límite, conocida como
"fecha de corte", en la cual reconocerá los
beneficios anunciados a las personas que figuren
como titulares de las acciones. A la cotización
que registra la acción luego de la fecha de
corte, se le denomina

7. Precio Ex derecho
 INDICADORES DE RENTABILIDAD

Los indicadores de rendimiento, denominados también de rentabilidad o lucratividad,

sirven para medir la efectividad de la administración de la empresa para controlar los costos
y gastos y, de esta manera, convertir las ventas en utilidades.
Desde el punto de vista del inversionista, lo más importante de utilizar estos indicadores es
analizar la manera como se produce el retorno de los valores invertidos en la empresa
(rentabilidad del patrimonio y rentabilidad del activo total).
 ROA

La rentabilidad de los activos o ROA es un ratio financiero que mide la

capacidad de generar ganancias. Esto, tomando en cuenta dos factores:
Los recursos propiedad de la empresa y el beneficio neto obtenido en el
último ejercicio.

𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜
𝑅𝑂𝐴 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠

Utilidad
La utilidad del ROA está en que permite saber si la empresa está usando
eficientemente sus activos. Si el indicador ha venido subiendo en el tiempo, es
una buena señal.Sin embargo, si cae, se deben implementar acciones para
mejorar la gestión de los recursos
ROE: El “Return on Equity” o rentabilidad financiera

Es un indicador que mide el rendimiento del capital invertido por los accionistas.
Concretamente, mide la rentabilidad obtenida por la empresa sobre sus fondos
propios.
Su fórmula es la siguiente:

𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑜𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑜
𝑅𝑂𝐸 =
𝐹𝑜𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑖𝑜𝑠 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜𝑠
ROI: “Return On Investment”

Es el valor económico generado como resultado de la realización de

diferentes actividades de marketing. Con este dato, podemos medir el
rendimiento que hemos obtenido de una inversión

Ejemplo. Si dedicamos $500 en

recursos para la realización de un curso
𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 de Marketing y obtenemos, tras su
𝑅𝑂𝐼 =
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛
finalización, $1.500 de beneficios, el
retorno de la inversión será del 2%. Esto
es, que por cada euro invertido en el
curso, obtenemos un retorno de la
inversión de $2.
WACC (Weighted Average Cost of Capital)

También denominado coste promedio ponderado del Ejemplo: Estructura de capital y

capital, es la tasa de descuento que se utiliza para
deuda de una empresa
descontar los flujos de caja futuros a la hora de valorar
un proyecto de inversión.

WACC=Ke E/(E+D) + Kd (1-T) D/(E+D)

Donde:
Ke: Coste de los Fondos Propios
Kd: Coste de la Deuda Financiera
E: Fondos Propios
D: Deuda Financiera
T: Tasa impositiva
EVA (Valor Económico Agregado)

El concepto del EVA es una variación o

modificación de lo que tradicionalmente se
conocía como “Ingreso o beneficio residual”,
es decir, el resultado que se obtenía al restar a
la utilidad operacional los costos del capital.

se expresa por medio de la fórmula:

EVA = UODI – k0 (Recursos)

Donde:
EVA = Valor Económico Agregado, $
UODI = Utilidad después de Impuestos, $
k0 = Costo de Capital, %
OTROS
 Rentabilidad neta del activo (Dupont)
Muestra la capacidad del activo para producir utilidades, independientemente de
la forma como haya sido financiado, ya sea con deuda o patrimonio.
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 = 𝑥
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

 Rentabilidad Neta de Ventas (Margen Neto)

Muestra la capacidad del activo para producir utilidades, independientemente
de la forma como haya sido financiado, ya sea con deuda o patrimonio.
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 = 𝑥
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

 Margen Operacional
La utilidad operacional está influenciada no sólo por el costo de las ventas, sino
también por los gastos operacionales de administración y ventas.
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
  Rentabilidad Operacional del Patrimonio

La rentabilidad operacional del patrimonio permite identificar la rentabilidad que le

ofrece a los socios o accionistas el capital que han invertido en la empresa, sin tomar
en cuenta los gastos financieros ni de impuestos y participación de trabajadores.

𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒐𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍
𝑹𝒆𝒏𝒕𝒂𝒃𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒐𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍 𝒅𝒆𝒍 𝒑𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒐 =
𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒐

 Rentabilidad Financiera

Mide el beneficio neto (deducidos los gastos financieros, impuestos y participación de

trabajadores) generado en relación a la inversión de los propietarios de la empresa.
 ANALISIS DE LA LUCRATIVIDAD DE LA BOLSA DE
VALORES EN COMPARACION CON OTROS
ESTADOS FINANCIEROS

CERTIFICADO BANCARIO Y MONEDA EXTRANJERA: LOS CERTIFICADOS PODRÁN SER

UTILIZADOS COMO INSTRUMENTOS DE GARANTÍA PARA EL OTORGAMIENTO DE CRÉDITOS.
MEDIO DE PAGO EN EL PAÍS Y EL EXTRANJERO.
CARACTERÍSTICAS:
 PUEDEN SER ADQUIRIDAS POR PERSONAS NATURALES Y JURÍDICAS.
 PUEDE ELEGIR EL PLAZO MÁS CONVENIENTE: DESDE 31 A 360 DÍAS.
 RETIRO PARCIAL ANTES DEL VENCIMIENTO, DARÁ ORIGEN A LA CANCELACIÓN DEL
CONTRATO.
 CUENTA DE AHORROS
BENEFICIOS
• TASAS DE INTERÉS COMPETITIVAS Y
PREFERENCIALES.
• RETIRO DE EFECTIVO EN
VENTANILLAS.
• TODAS LAS OPERACIONES LIBRES
EN VENTANILLAS (GRATUITAS).
• DEPÓSITOS CUBIERTOS POR EL
FONDO DE SEGURO DE
DEPÓSITOS. CONSULTE EL MONTO
MÁXIMO DE COBERTURA VIGENTE
EN NUESTRA RED DE AGENCIAS
CARACTERÍSTICAS
• LAS OPERACIONES DE DEPÓSITOS PUEDEN
SER EFECTUADAS POR CUALQUIER PERSONA,
NO SÓLO POR LOS TITULARES DE LA
CUENTA.
• DISPOSICIÓN DE SALDO MEDIANTE RETIROS
DE EFECTIVO.
• CAPITALIZACIÓN MENSUAL Y PAGO DE
INTERÉS MENSUAL.
• EL PRODUCTO ESTÁ AFECTO AL 0.005%
IMPUESTO A LAS TRANSACCIONES
FINANCIERAS (I.T.F.)
1. EMPRESA BBVA CONTINENTAL Y CEMENTOS PACASMAYO SAA
2. COMPAÑÍA MINERA BENAVENTURA Y LA EMPRESA
CREDICORP
3. EMPRESA FERREYCORP Y ALICORP
 4. EMPRESA BBVA

En el período 2012 – 2016, el índice financiero ROE, presentó una tendencia decreciente en el periodo de
estudio. En el año 2012 el ROE se ubicó en 29.46%, en el período 2015 cayó a 21.92% y para el período
2016 descendió aún más en 19.15%. El índice financiero ROIC presentó una tendencia decreciente en el
periodo de tiempo de estudio; en el año 2012 al 2016 presentó un valor de 2.47% en promedio con respecto
al valor del año 2016, debido a una reducción en el desempeño de las diferentes operaciones de inversión
realizadas.
El índice financiero EVA ha presentado una tendencia creciente entre el 2012 al 2016, debido al
aumento del valor del WACC y una probable creación de valor frente a las inversiones, originado por el
buen desempeño de las operaciones de la empresa y un menor costo de financiamiento. El índice de
lucratividad de los precios de las acciones, presentó una tendencia creciente sostenida en global, en el
periodo de análisis obteniendo 3.13 menos del valor de la acción del año 2015 con respecto al año
2016 que se ubicó en 10.98 .
5. EMPRESA CEMENTO PACASMAYO

ROE, presenta una tendencia volátil pero decreciente en el periodo de estudio. En el año 2012 el ROE se ubicó
en 8.39%, mientras que en el último periodo de 2016 descendió a 5.87%. El índice financiero ROIC presentó
una tendencia decreciente en el periodo de tiempo de estudio; en el periodo 2012 al 2016 presentó un valor
de 49.65% en el año 2012, debido al mejor desempeño de las diferentes operaciones de inversión realizadas.
Sin embargo, para el 2016 descendió a 11.29%.
6. CORPORATIVO MINERO BUENAVENTURA

El índice financiero WACC, en el periodo de estudio presentó pequeñas variaciones entre los años 2012 al 2016,
debido a factores de riesgos de coyuntura este indicador se ha reducido.
7. EMPRESA CREDICORP LTDA

 El índice financiero ROE, presentó una tendencia volátil en el periodo de estudio.

 El índice financiero ROIC presentó una tendencia volátil, en el año 2012 al 2016 tuvo un aumento de este
indicador en 0.45%, debido al mejor desempeño de las diferentes operaciones de inversión realizadas en los
años analizados.
 El índice financiero WACC, en el periodo de estudio presentó ligeras variaciones entre los años 2012 al 2016, y
debido a factores de riesgos de coyuntura este indicador se ha reducido
 El índice financiero EVA ha presentado una tendencia decreciente entre el 2012 al 2016
8. EMPRESA FERREYCORP SAA

El índice financiero ROE, presentó una tendencia decreciente en el periodo de estudio. En el año 2012 el ROE
se ubicó en 15.49%, mientras que en el periodo 2016 bajó a 11.86%.
El índice financiero WACC, en el periodo de estudio presentó pequeñas variaciones entre los años 2012 al
2016, debido a factores de riesgos de coyuntura este indicador se ha reducido
 9. EMPRESA ALICORP

El índice financiero ROE presentó una tendencia decreciente en el periodo 2012 a 2014, mientras que en el
periodo de 2014 a 2016 tuvo una tendencia creciente. En el año 2012 el ROE se ubicó en 16.7%, en el período
2014 bajó a 0.5% y para el período 2016 se incrementó a 11.73%. Lo mismo ocurre con el índice financiero
ROIC que presentó una tendencia decreciente en el periodo de 2012 a 2014 y en el periodo de 2014 a 2016
tuvo una tendencia creciente
 RESULTADO GLOBAL

EN LAS SIGUIENTES TABLAS CONTIENEN LOS VALORES OBTENIDOS DE LAS VARIABLES DE ESTUDIO
REFERENTE A LOS ÍNDICES FINANCIEROS:
EN LA TABLA 10 SE MUESTRA LOS VALORES DEL ÍNDICE FINANCIERO ROE DEL PERIODO DE ESTUDIO DEL
AÑO 2012 AL 2016.
EN LA TABLA 11 SE MUESTRA LOS VALORES DEL ÍNDICE FINANCIERO ROA DEL PERIODO DE ESTUDIO DEL
AÑO 2012 AL 2016.
EN LA TABLA 12 SE MUESTRA LOS VALORES DEL ÍNDICE FINANCIERO ROIC DEL PERIODO DE ESTUDIO DEL
AÑO 2012 AL 2016.
EN LA TABLA 13 SE MUESTRA LOS VALORES DEL EVA DEL PERIODO DE ESTUDIO DEL AÑO 2012 AL 2016.
EN LA TABLA 14 SE MUESTRA LOS VALORES DEL ÍNDICE DE LUCRATIVIDAD DEL PERIODO DE ESTUDIO DEL
AÑO 2012 AL 2016.
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS
FINANCIEROS
 ACTIVOS NO NEGOCIADOS EN BOLSA

DEPOSITOS DE DEPÓSITOS A PLAZO

DEPÓSITOS CTS FONDOS MUTUOS DEPÓSITOS AFP
AHORROS FIJO
 DEPÓSITO DE AHORROS

PERSIGUE

DISPONIBILIDAD
CONSERVACIÓN INCREMENTO CUSTODIA
INMEDIATA
 DEPOSITOS EN CUENTA DE
TEA
AHORROS
BANCO RIPLEY 3.00%
INTERBANK (Cuenta simple) 0.05%
FINANCIERA PROEMPRESA 3.00%
SCOTIABANK 2.00%
FONDESURCO 2.00%
BBVA 0.50%
PRYMERA (caja de ahorro y crédito) 0.50%
BANCO PICHINCHA 4.50%
BANCO GNB 4.25%
FINANCIERA CONFIANZA 4.25%
MI BANCO 2.50%
BANCO FALABELLA 2.50%
FINANCIERA CREDINKA 2.50%
CAJA TRUJILLO (Mini ahorro) 2.00%
BCP (Cuenta premio) 0.50%
CAJA PIURA 0.35%
PROMEDIO 2.15%
 DEPÓSITOS DE CTS

DEPÓSITO CTS

EFECTUA LA MISMA
BENEFICIO SOCIAL FONDO PREVISOR
EMPRESA
DEPÓSITO CTS TEA/TREA
FINANCIERA PROEMPRESA 7.00%
BANCO RIPLEY 6.50%
CAJA SULLANA 7.50%
CAJA PIURA 7.00%
FINANCIERA CONFIANZA 7.00%
CAJA TRUJILLO 6.00%
PRYMERA 6.00%
BANCO PICHINCHA 5.00%
BANCO GNB 4.25%
BANCO FALABELLA 4.25%
INTERBANK 3.75%
SCOTIABANK 2.30%
BBVA 1.90%
BCP 1.75%
PROMEDIO 5.01%
 DEPÓSITOS A PLAZO FIJO

DEPÓSITOS A PLAZO FIJO

COMPROMISO INTERESES
PLAZO ACORDADO
PACTADO ESTABLECIDOS
DEPOSITOS A PLAZO FIJO TEA
6.00%
FINANCIERA PROEMPRESA
BANCO RIPLEY 4.23%
CAJA TRUJILLO 5.50%
CAJA SULLANA 5.30%
FINANCIERA CONFIANZA 4.90%
CAJA AREQUIPA 4.90%
BANCO PICHINCHA 4.50%
CAJA PIURA 4.50%
PRYMERA 4.40%
BANCO FALABELLA 3.75%
BANCO GNB 3.70%
BCP 2.00%
SCOTIABANK 2.00%
INTERBANK 1.40%
BBVA 1.35%
PROMEDIO 3.90%
 FONDOS MUTUOS

FONDOS MUTUOS DE RENTA VARIABLE

INSTITUCIÓN DE
ACCIONES VOLATILIDAD
INVERSIÓN COLECTIVA
 TREA
FONDOS MUTUOS RENTA VARIABLE
1 mes 1 año 3 años
BBVA (Agresivo-S Soles) -20.46% -17.66% 13.16%
SURA (Acciones soles) -20.80% -14.02% 17.36%
CREDICORP CAPITAL (Multiestrategia FMIV en
-11.93% -14.13% 15.23%
soles)
INTERFONDOS (IF acciones soles) -16.55% -14.92% 14.92%
PROMOINVEST (Poinvest incasol soles) -31.74% -21.30% 12.17%
SCOTIA FONDOS (Scotia fondos acciones
5.14% -15.62% 7.81%
soles)
PROMEDIO -16.06% -16.28% 13.44%
 Fondos Mutuos Renta Mixta Moderado

INSTRUMENTOS DE 75% RENTA FIJA, 25%

RIESGO MODERADO
CAPITALIZACIÓN Y RENTA FIJA ACCIONES
 FONDOS MUTUOS RENTA MIXTA TREA
MODERADO 1 mes 1 años 3 años
BBVA (Moderado-s soles) -8.61% -3.95% 5.23%
CREDICORP CAPITAL (Moderado VCS
-5.90% -2.07% 6.96%
FMIV en soles)
INTERFONDOS (IF moderado soles) -2.49% -1.53% 8.10%
PROMEDIO -5.67% -2.52% 6.76%
 Fondos Mutuos Instrumentos de deuda corto plazo

PAGARES, TITULOS ESTATALES,

DURACIÓN DE CARTERA
INVIERTE EN INSTR. DE DEPÓSITOS A PLAZO, LETRAS
MENOR O IGUAL A 365
DEUDA CORTO PLAZO HIPOTECARIAS, PAGARÉS, BONOS
DÍAS
DE EMPRESAS, ENTRE OTROS
 FONDOS MUTUOS INSTR. DEUDA CORTO TREA
PLAZO 1 mes 1 año 3 años
BBVA (Soles monetario) 1.01% 2.47% 3.79%
SURA (Corto plazo soles) 3.29% 3.70% 4.63%
CREDICORP CAPITAL (Conservador corto plazo
2.59% 3.16% 4.27%
soles)
SCOTIA FONDOS (Fondo cash soles) 3.10% 2.89% 3.98%
INTERFONDOS (IF oportunidad soles) 1.44% 2.70% 3.54%
PROMEDIO 2.29% 2.98% 4.04%
 DEPÓSITOS AFP

Depósitos AFP

DEPOSITO CONVENIDO CON MEJORAR O ANTICIPAR LA

AHORRO OBLIGATORIO
EL EMPLEADOR PENSIÓN
 TREA
AFP´S (FONDO 2)
1 año 2 años 3 años
AFP HABITAT 0.40% 6.19% 8.11%
PRIMA AFP 0.82% 5.68% 7.26%
AFP INTEGRA 0.00% 5.60% 7.18%
PROFUTURO 0.89% 5.51% 6.99%
PROMEDIO 0.53% 5.75% 7.39%
 BONOS SOBERANOS

• LOS BONOS SOBERANOS SON VALORES DE CONTENIDO CREDITICIO, NOMINATIVOS,

REPRESENTADOS MEDIANTE ANOTACIÓN EN CUENTA Y LIBREMENTE NEGOCIABLES. SON
EMITIDOS POR LA REPÚBLICA DEL PERÚ, REPRESENTADA POR EL MINISTERIO DE ECONOMÍA
Y FINANZAS (MEF) A TRAVÉS DE LA DIRECCIÓN GENERAL DE ENDEUDAMIENTO Y TESORO
PÚBLICO (DGETP). LOS BONOS EMITIDOS LOCALMENTE SON DENOMINADOS BONOS
SOBERANOS.
Bonos Soberanos Rendimiento
ago-18 5,787
jul-18 5,899
jun-18 5,990
mar-18 5,115
feb-18 5,155
ene-18 5,027
dic-17 5,466
nov-17 5,520
jun-17 5,820
may-17 5,885
abr-17 6,004
feb-17 6,445
ene-17 6,415
dic-16 6,775
PROMEDIO 5,799
 CONCLUSIONES

• EL ÍNDICE DE LUCRATIVIDAD SE DERIVA A PARTIR E LA NEGOCIACIÓN DE VALORES MOBILIARIOS

EN LA BOLSA DE VALORES , ESTE ÍNDICE PERMITE CONVENCER A LOS INVERSIONISTAS A
TRAVÉS E LA INFORMACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE TODAS LAS EMPRESAS QUE
COTIZAN EN LA BOLSA OPTAR POR AQUELLA QUE LE PROPORCIONE MAYOR RENDIMIENTO .
• EL ÍNDICE DE LUCRATIVIDAD ES UN INDICADOR QUE SIRVE PARA CALCULAR EL RENDIMIENTO
QUE UNA ACCIÓN HA TENIDO DURANTE TODO UN PERIODO, PRINCIPALMENTE BASÁNDOSE EN
UN AÑO. PERMITE CONOCER LA RENTABILIDAD DE UN VALOR CON RESPECTO A UN PERIODO
DETERMINADO.