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La razón de deuda total sobre activos totales, generalmente conocida como ratio de
endeudamiento, mide el porcentaje de fondos proporcionado por los acreedores.
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
Formula de la Razón de endeudamiento = =%
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
Ejemplo
Supongamos que la empresa A tiene un activo total de 100 y unos pasivos totales de
50. Por otro lado empresa B tiene un activo total de 100 y unos pasivos totales de 75.
Si calculamos ambos ratios tenemos lo siguiente:
Si multiplicamos por 100 los ejemplos anteriores, vemos que la empresa A financia un
50% de su actividad con ajenos y el otro 50% con fondos propios De esta manera la
empresa tendría una estructura de capital dentro de los parámetros adecuados.
Se calcula midiendo las utilidades operativas( utilidades antes de intereses e impuestos) entre
los gastos financieros
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎𝑠
Ratio de intereses a utilidades=
𝑔𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠
EJEMPLO:
Se utiliza las utilidades netas antes de los intereses e impuestos, en lugar de la utilidad neta.
Dado que los gastos financieros se pagan antes de los impuestos, la capacidad de la empresa
para pagar intereses no se ve afectada por los impuestos.
RATIO DE RANTABILIDAD
Es el resultado neto de políticas y decisiones empresariales. Muestran los efectos combinados
de la liquidez, de la administración de los activos y de la administración de las deudas sobre los
resultados de operación.
Por ese motivo, toda empresa debe saber medir su rentabilidad. Los ratios de
rentabilidad son los indicadores que le ayudan a cumplir esa misión..
EJEMPLO
Conocer el ROI nos sirve para saber cómo se está gestionando la empresa y para
conocer la eficiencia de una empresa a la hora de utilizar su activo para generar
beneficios.
Supongamos una empresa X que ha tenido durante su primer año de vida un volumen
neto de ventas de 1.200.000 €. Este volumen neto de ventas proviene de restar
los gastos (costes de producción, salarios, etc.) al total de ingresos por ventas.
Teniendo en cuenta que los ingresos de la empresa X en su primer año han sido de
1.200.000 €, su ROI se calcularía así:
el ROI también servirá para comparar a la empresa X con el resto de empresas del
sector y tomar decisiones en base a ello.
Este ratio es un buen indicador para la gerencia de como se están controlando los gastos de la
empresa, ya que una reducción de la utilidad neta de un periodo a otro podría estar reflejando
una disminución del monto vendido o un aumento de los costos de los bienes vendidos, gastos
generales, administrativos o gastos de venta.
Margen de utilidad neta: es la utilidad obtenida por la empresa después de pagar todos los
gastos e impuestos.
EJEMPLO
Digamos que la facturación mensual es de US$ 20 mil y tienes como gastos directamente
relacionados con el producto los siguientes costos: US$ 4 mil en dos empleados (incluidos
sueldos y mano de obra), US$ 6 mil de materiales y US$ 500 de flete y transporte., el cual
sumados los gastos que van a ser 10,500 le vamos a restar a los ingresos totales (20,000), vamos
a tener 9,500 que es la utilidad bruta
Pero para hallar el margen de utilidad neta le vamos a sumar el resto de gastos fijos y
variables. por ejemplo supongamos que sean US$ 2 mil de alquiler, US$ 2 mil de impuestos +
US$ 1 mil de agua, electricidad y otros gastos. Teniendo en cuenta el mismo escenario, debes
restarle estos US$ 5 mil a los US$ 9,5 mil de tus ingresos brutos, y se obtiene US$ 4,5 mil.
Para calcular el porcentaje de margen de utilidad neta, la fórmula es la siguiente: margen neta
= utilidad bruta menos los gastos e impuestos / ingresos totales x 100. En este caso: 4500 /
20000 x 100 = 22. 5. Por lo tanto, tu porcentaje de margen de utilidad neta es de 22,5%.
Esto significa que por cada US$ 100 que entran a la caja de tu empresa, sobran US$ 22,5
después de pagar todos los costos necesarios para la fabricación del producto, los gastos fijos y
variables y los impuestos.