TRUE

 or  FALSE  
1. One of the functions of the Board of Accountacy, is to
monitor the conditions affecting the practice of
accountancy and adopt such measures, including
promulgation of accounting and auditing standards, rules
and regulations and best practices as may be deemed
proper for the enhancement and maintenance of high
professional, ethical, accounting and auditing standards.
 2. PRC determines the minimum standard curriculum for
the study of accountancy to be implemented in all
schools offering accountancy as an undergraduate
degree.
.
3. All records of the Board, including applications for
examination, examination questions , answer sheets,
& other records and documents pertaining to the CPA
licensure examinations, & administrative and other
investigative cases conducted by the Board shall be
under the custody of the Financial Reporting Standards
Council (FRSC)
4. BOA conducts an oversight into the quality of audits of
financial statements through a review of the quality
control measures instituted by auditors in order to
ensure compliance with the accounting and auditing
standards and practices.
.
5.  The chairperson of the Professional Regulation
Commission shall immediately include in the
Commission’ s programs the implementation of RA No.
9298 & this Implementing Rules and Regulations the
funding of which shall be included in the annual General
Appropriations Act .
6. Practice in Public practice shall constitute in a person
involved in decision making requiring professional
knowledge in the science of accounting, or when such
employment or position requires that the holder thereof
must be a certified public accountant .

.7.  The Chairman & members of the Board shall hold office
for a term of three (3) years, renewable for three (3)
successive terms. Any vacancy occurring within the term
of a member shall be filled up for the unexpired portion
of the term only.
8. The Board upon the recommendation of PICPA, after
giving the concerned member an opportunity to defend
her/himself in a proper administrative investigation to be
conducted by the Commission, may suspend or remove
any member on the grounds of neglect of duty or
incompetence.

.
9. The Board shall exercise the following specific powers,
functions and responsibilities to prepare, adopt, issue or
amend the syllabi of the subjects for examinations in
consultation with the academe, determine and prepare
questions for the licensure examination which shall
strictly be within the scope of the syllabi of the subjects
for examinations as well as administer, correct and
release the results of the licensure.
.
10. The Board shall not register and issue a certificate of
registration and professional identification card to any
successful examinee convicted by a court of competent
jurisdiction of a criminal offense involving moral turpitude
or guilty of immoral and dishonorable conduct or to any
person of unsound mind.

.
MULTIPLE  CHOICES  
1.  Which  is  not  a  func>on  of  BOA  as  specified  in  RA  9298?  

                 a.        To  inves>gate  viola>ons  of  the  Accountancy  Law  &  the  rules  &  
                               regula>ons  promulgated  therewith.  
                 b.        To  look  from  >me  to  >me  into  the  condi>ons  affec>ng  the    
                               the  prac>ce  of  the  accountancy  profession.  
                 c.        To  create  and  direct  accredi>ng  agencies  that  are  entrusted  the  
                               func>ons  of  reviewing  higher  educa>onal  ins>tu>ons’s  policies  
                               and  prac>ces  leading  to  accredita>on/reaccredita>on  of  BSA  
                             program.  
                 d.      To  determine  and  prescribe  minimum  requirements  leading  to  
                             the  admission  of  candidates  to  the  CPALE.  
2.  Which  of  the  following  is  not  a  qualifica>on  for  CPALE?  

a.  A  holder  of  college  degree  conferred  by  CHED.  

b.  Has  not  been  convicted  of  any  criminal  offense  involving  
         moral  turpitude.  
c.  Is  of  good  moral  character  
d.  Is  a  Filipino  ci>zen  
3.  Grounds  for  Suspension  or  Removal  of  Members  of  BOA.  

a.  Neglect  of  duty  or  incompetence  

b.  Viola>on  or  tolerance  of  any  viola>on  of  this  Act  and  its  
         implemen>ng  rules  &  regula>ons  or  the  CPA’s  Code  of  Ethics  &  
         the  technical  &  professional  standards  of  prac>ce  for  CPAs,  
c.  Manipula>on  or  rigging  of  the  CPALE’s    results,  disclosure  or  
         of  secret  and  confiden>al  informa>on  in  the  examina>on  
         ques>ons  prior  to  the  conduct  of  the  said  examina>on  or  
         tampering  of  grades.  
d.  All  of  the  above  
4.  Which  of  the  following  is  not  a  func>on  of  the  Educa>on  Technical  
         Council?  
a.  Determine  periodically  the  performance  of  all  educa>onal  
         ins>tu>ons.  
b.  Determine  a  minimum  standard  curriculum  for  the  study  of    
       accountancy  to  be  implemented  in  all  schools  offering  BSA  
c.  Establish  teaching  standards,  including  the  qualifica>ons  of    
         members  of  the  faculty  of  the  schools  &  collegeges  of  accountancy  
d.  Monitor  the  progress  of  the  program  on  the  study  of  accountancy  
         &  undertaking  measures  for  the  a^ainment  of  a  high  quality    
         accountancy  educa>on  in  the  country.  
5.    Which  of  the  following  are  the  func>ons,  power  &  responsibili>es:  
I.  To  prescribe  and  adopt  the  rules  &  regula>ons  necessary  for  carrying  
out  the  provision  of  RA  9298.  
II.  To  administer  oaths  in  connec>on  w/  the  administra>on  of  this  Act.    
III.   To  supervise  the  registra>on,  CPALE  and  prac>ce  of    
             accountancy  in  the  Philippines  
IV.  To  conduct  an  oversight  into  the  quality  of  audits  of  F/S  through  
review  of  the  QC  measures  ins>tuted  by  auditors  in  order  to  ensure  
compliance  with  the  accoun>ng  &  audi>ng  standards  
           &  prac>ces.  

a.  I  and  II                                                                              c.    I,  III  &  IV  

b.  I,  II  and  III                                                                  d.    I,  II,  III  &  IV                                
6.  Which  of  the  following  are  the  qualifica>ons  of  BOA?  

           I.        Must  be  a  member  of  a  Professional  monitoring  organiza>on  

         II.        Must  be  good  moral  character  
       III.        Must  be  a  dully  registered  CPA  with  at  least  10  years  of  work  
                       experience  in  any  scope  of  prac>ce  of  accountancy  
       IV.      Must    be  a  natural  born  ci>zen  and  a  resident  of  the  Philippines.  

                     a.      I  and  III                                                                c.    II,  III  and  IV  

                     b.      II  and  IV                                                            d.    I,  II,  III  and  IV  
  7.    The  accuracy  of  informa>on  included  in  the  footnotes  that    
           accompany  the  audited  F/S  of  a  company  whose  shares  are  
             traded  on  a  stock  exchange  is  the  primary  responsibility  of    
             the  following:  

a.  Stock  exchange  officials  

b.  Company’s  management  
c.  Independent  auditor  
d.  Securi>es  and  Exchange  Commission  
  8.    According  to  the  PSA,  because  there  are  inherent  limita>ons  in  an  
           audit  that  affect  the  auditor’s  ability  to  detect  material  misstate-­‐  
         ments,  the  auditor  is:  

a.  Neither  a  guarantor  nor  an  insurer  of  F/S  

b.  A  guarantor  but  not  an  insurer  of  F/S  
c.  An  insurer  but  not  a  guarantor  of  F/S  
d.  Both  a  guarantor  and  an  insurer  of  F/S  
  9.  Risk  of  material  misstatement  is  the  risk  that  F/S  are  materially  
         misstated  prior  to  audit.  This  consists  of  two  components,  
       described  as  follows  at  the  asser=on  level:  
I.  Audit  risk  
II.  Tolerable  risk  
III.  Control  risk  
IV.  Inherent  risk  

a.  I  and  II                                                                                c.  II  and  IV  

b.  III  and  IV                                                                          d.  I,  II,  III  and  IV  
10.  Professional  skep=cism  includes  being  alert  to,  for  example:    
I.  Audit  evidence  that  contradicts  other  audit  evidence  
obtained.  
II.  Informa=on  that  brings  into  ques=on  the  reliability  of  
documents  &  responses  to  inquiries  to  be  used  as  audit  
evidence.    
III.  Condi=ons  that  may  indicate  possible  fraud.    
IV.  Circumstances  that  suggest  the  need  for  audit  procedures  in    
             addi=on  to  those  required  by  the  PSAs.    

a.  I  and  II                                                                                c.  III  and  IV  

b.  II  and  IV                                                                          d.  I,  II,  III  and  IV  
11.        The  applica=on  of  relevant  training,  knowledge  and  experience,  
                   within  the  context  provided  by  audi=ng,  accoun=ng  and  ethical  
                   standards,  in  making  informed  decisions  about  the  courses  of      
                   ac=on  that  are  appropriate  in  the  circumstances  of  the  audit  
                   engagement.  

a.  Materiality                                                              c.  professional  skep=cism  

b.  Professional  judgment                    d.  Competence  
12.    Some  financial  repor=ng  frameworks  are  fair  presenta=on  frameworks,  
             while  others  are  compliance  frameworks.  Financial  repor=ng  frameworks  
             that  encompass  primarily  the  financial  repor=ng  standards  established  by  
             an  organiza=on  that  is  authorized  or  recognized  to  promulgate  standards  to  
             be  used  by  en==es  for  preparing  and  presen=ng  general  purpose  F/S  are            
             oQen  designed  to  achieve  fair  presenta=on,  except  for,  
 I.    Interna=onal  Financial  Repor=ng  Standards  (IFRSs)  issued  by  the      
                 Interna=onal  Accoun=ng  Standards  Board  (IASB)  
II.          Philippine  Financial  Repor=ng  Standards  (PFRSs)  adopted  by  Financial  
Repor=ng  Standards  Council  
III.  “Financial  Repor=ng  Under  the  Cash  Basis  of  Accoun=ng”  issued  by  the  
Interna=onal  Public  Sector  Accoun=ng  Standards  Board    
a.  I                                                                            c.  III  
b.  II                                                                          d.    None  of  the  above  
13.      The  person(s)  or  organiza=on(s)  with  responsibility  for  overseeing  the  
                 strategic  direc=on  of  the  en=ty  and  obliga=ons  related  to  the  
                 accountability  of  the  en=ty.  This  includes  overseeing  the  financial  
                 repor=ng  process.    

I.      management  personnel  
II.    Execu=ve  members  of  a  governance  board-­‐Private  
III    Owner-­‐manager  
IV.    Execu=ve  members  of  a  governance  board  -­‐Public  

a.  I  &  III                                                                            c.  III  &  IV  

b.  I,  II,  III  an                                                            d.    None  of  the  above  
14.    A  difference  between  the  amount,  classifica=on,  presenta=on,  or  
             disclosure  of  a  reported  financial  statement  item  and  the  amount,  
             classifica=on,  presenta=on,  or  disclosure  that  is  required  for  the  item    
             to  be  in  accordance  with  the  applicable  financial  repor=ng  framework.  

a.  Fraud                                                                        c.  Misstatement  

b.  Error    in  es=mates                          d.    Audit  risk  
15.    In  the  conduct  of  an  Audit  in  Accordance  with  PSAs,  Complying  with  PSAs  
             Relevant  to  the  Audit  
a.    The  auditor  shall  comply  with  all  PSAs  relevant  to  the  audit.  A  PSA  is  relevant  
           to  the  audit  when  the  PSA  is  in  effect  and  the  circumstances  addressed  by  the  
           PSA  exist.    
b.    The  auditor  shall  have  an  understanding  of  the  en=re  text  of  a  PSA,  including  
             its  applica=on  and  other  explanatory  material,  to  understand  its  objec=ves  
           and  to  apply  its  requirements  properly.  
c.        The  auditor  shall  not  represent  compliance  with  PSAs  in  the  auditor’s  report  
           unless  the  auditor  has  complied  with  the  requirements  of  this  PSA  and  all  
other  PSAs  relevant  to  the  audit.  
d.    All  of  the  above  
16. BOA  subject  to  PRC’s  approval,  may  issue  Special  permit  to  the  
             following  ,  except:  

a.  A  foreign  CPA  who  is  an  interna=onally  recognized  expert  in  any    
branch  of  accountancy  and  is  essen=al  for  the  advancement  of  the  
accountancy  of  the  Philippines..  
b.  A  foreign  CPA  who  is  an  interna=onally  with  specializa=on  in  any    
branch  of  accountancy  and  is  essen=al  for  the  advancement  of  the  
accountancy  of  the  Philippines.  
c.  A  foreign  engaged  as  professor,  lecturer  or  cri=c  in  the  fields  essen=al  
to  accountancy  educa=on  in  the  Philippines.  
d.  A  foreign  CPA  who  is  an  expert  and  called  for  a  specific  purpose  which  
in  the  judgment  of  DTI  is  essen=al  for  the  development  of  the  country.  
17.    CPD  program  shall  have  these  objec=ves:  

I.  Ensure  the  con=nuous  educa=on  of  a  registered  professional  with  the  
latest  trends  in  the  profession  brought  about  by  moderniza=on    and  
scien=fic  &  technological  advancements  
II.  Raise  and  maintain  the  professional’s  capability  for  delivering  
professional  services  
III.  Acain  the  highest  standards  &  quality  in  the  prac=ce  of  his  profession  
IV.  Make  professional  regionally,  interna=onally  and  globally  compe==ve  
V.  Promote  the  general  welfare  of  the  public  

a.  All  of  the  above                                                          c.    II,  III,  IV,  and    V  
b.  I,  II,  III,  and  IV                                                                  d.      I,  II,  III,  and  V  
18.  A  CPA  may  earned  a  meaningful  experience  in  any  for  the  following  
accountancy  sectors:  

I.  Commerce  and  Industry  

II.  Private  Corpora=on  
III.  Academe/Educa=on  
IV.  Non-­‐profit  organiza=ons/Founda=ons  
V.  Government  
VI.  Public  Prac=ce  
VII.  Mul=na=onal  Corpora=ons  

a.  All  of  the  above                                                          c.    I,  III,  V  and  VI  
b.  I,  II,  III,  IV,  VII                                                                    d.      I,  II,  III,  and  VII  
19.  The  appointment  and  Composi=on  of  BOA  is  appointed  by  the  President  
of  the  Philippines.    Which  of  the  following  combina=on    is  true:  

I.    PICPA  submits  5  nominees  per  posi=on  within  60  days  prior  to  the  expiry  of  
the  term  of  incumbent  
II.    PRC  ranks  all  the  nominees  per  posi=on.      
III.  PICPA  submits  5  nominees  per  posi=on  within  60  days  prior  to  the  expiry  
of  the  term  of  incumbent  
IV.  PRC    ranks  3  recommendees  per  posi=on,  if  PICPA  fails  to  submit  ,  submits  
3  nominees.        

a.  I  and  IV                                                                                      c.    I  and  II  

b.  III  and  IV                                                                                  d.    I  and  III  
20.  The  composi=on  of  Quality  Review  Commicee  (QRC)  

                     BOA                        Public                    Commerce  &              Academe  /              Government  

                                                           Prac=ce                          Industry                        Educa=on  

a.  1                          1                                        2      1      1    

b.  1                2    1      1      1    

c.  1      1    1      1      2  

d.   1      1    1      2      1    
21.  The  composi=on  of  Educa=on  Technical  Council  

                     BOA                        Public                    Commerce  &              Academe  /              Government  

                                                           Prac=ce                          Industry                        Educa=on  

a.  1                          1                                        2      1      1    

b.  1                2    1      1      1    

c.  1      1    1      1      2  

d.   1      1    1      2      1    
22.  The  composi=on  of  Financial  Repor=ng  Standards  Council  

               BOA  SEC    BSP            BIR    COA            PICPA  Major  Org/  

                     Associa=on  

a.       1    1                  1              1        1                8                                          1  
b.         1    1    1              1                      8                                          2  
c.       1    1    1              1          1                6                  2  
d.       2    1    1              1          1                6                  1  
23.  The  composi=on  of  Audi=ng  and  Assurance  Standards  Council  

               BOA  SEC    BSP            BIR    COA            PICPA  Major  Org/  

                     Associa=on  

a.       1    1                  1              1        1                8                                          1  
b.         1    1    1              1                      9                                          1  
c.       1    1    1                        1                9                  1  
d.       2    1    1                        1                8                  1  
24.    Which  of  the  following  statement  is    false:  

 a.    The  BOA  is  responsible  for  inves=ga=ng  viola=ons  of  RA  9298.  
b.  All  registered  CPAs  are  united  and  integrated  through  their  
membership  in  one  and  only  registered  and  accredited  na=onal  
professional  organiza=on  that  is  the  PICPA.  
c.  The  chairman  and  members  of  the    AASC  shall  have  a  non-­‐renewable  
term  of  3  years.  
d.  A  member  of  the  Board  of  Accountancy  should  not  be  connected  to  
any  CPA  Review  School  or  university  offering  courses  leading  to  
admission  for  CPA  Board  Examina=ons,  whether  directly  or  indirectly.  
25.    Which  of  the  following  statement  is    true:  

 a.    A  member  of  the  BOA  should  not  be  connected  to  any  accoun=ng  firm.  
b.  All  registered  CPAs  whose  names  appear  in  the  roster  of  CPA  shall  be  
united  &  integrated  through  their  membership  in  a  one  &  only  
registered  &  accredited  na=onal  professional  organiza=on  of  registered  
&  licensed  CPAs,  which  shall  be  registered  with  the  SEC  as  a  non-­‐profit  
corpora=on  &  recognized  by  BOA  subject  to  the  approval  by  the  PRC.  
c.  A  person  who  is  a  ci=zen  of  the  Philippines  shall  not  be  allowed  to  
prac=ce  accountancy  in  the  Philippines  unless  allowed    by  BOA  or  PRC  
under  the  rule  of  reciprocity.  
d.  None  of  the  above  
26.    The  objec=ves  of  RA9298  are  the  following  except:  

 a.    Standardiza=on  and  regula=on  of  accoun=ng  educa=on  

b.  Integra=on  of  accoun=ng  profession  
c.  Examina=on  for  registra=on  of  CPAs  
d.  Supervision,  control  and  regula=on  of  the  prac=ce  of  accountancy  
27.    The  following  statements  relate  to  CPA  examina=on  ra=ngs.      
Which  statement  is  correct?  

a.  To  pass  the  examina=on,  candidates  should  obtain  a  general  weighted  

average  of  75%  and  above,  with  no  ra=ng  in  any  subject  less  than  65%.  
b.  Candidates  who  obtain  a  ra=ng  of  75%  and  above,  in  at  least  4  
subjects  shall  receive  a  condi=onal  credit  for  the  subjects  passed.  
c.   Condi=oned  candidates  shall  take  an  examina=on  in  the  remaining  
subject(s)  within  3  years  from  the  preceding  examina=on.  
d.  Candidates  who  fail  in  2  complete  CPA  examina=ons  may  be  allowed  
to  take  examina=ons  a  3rd  =me  provided  he/she  will  comply  with  
Sec=on  18  of  RA9298.  
28.    A  CPA  Cer=ficate  is  evidence  of  

a.  Independence  as  a  professional  

b.  Basic  competence  at  the  =me  of  cer=fica=on  
c.  Membership  in  the  accredited  associa=on  
d.  Comple=on    of  con=nuing  professional  educa=on  program.  
29. According  to  RA9298,  any  person  who  shall  violate  RA9298  or  any  of  its  
implemen=ng  rules  &  regula=ons  as  promulgated  by  BOA  subject  to  the  
approval  of  PRC,  shall  upon  convic=on,  be  punished  by  a  fine    

a.  Not  less  than  P50,000  or  by  imprisonment  for  a  period  not  
exceeding  3  years  or  both;    
b.  Not  less  than  P50,000  or  by  imprisonment  for  a  period  not  
exceeding  2  years  or  both;  
c.  Not  less  than  P100,000  or  by  imprisonment  for  a  period  not  
exceeding  3  years  or  both;  
d.  Not  less  than  P100,000  or  by  imprisonment  for  a  period  not  
exceeding  2  years  or  both  
30.  Below  are  names  of  4  CPA  firms  and  per=nent  facts  rela=ng  to  
them.  Unless  otherwise  indicated,  the  individuals  named  as  CPAs  
and  partners,  and  there  are  no  partners.    Which  firm  name  and  
related  facts  indicate  a  viola=on  of  RA  9298  and  its  IRR?  

a.  Gomez  &  Cas=llo,  CPAs  (Gomez  died  about  3  years    ago,  Cas=llo  
is  con=nuing  the  firm  as  a  sole  proprietorship)  
b.  P.  Reyes  &  Co,  CPAs  (The  firm  has  10  other  partners  who  are  all  
CPAs)  
c.  Cruz  and  Reyes,  CPAs  (The  name  of  Vanguardia,  CPA,  a  3rd  
partner,  is  omiced  from  the  firm  name)  
d.  Tan,  Lim  and  Lao,  CPAs  (Tan  died  about  5  years  ago;  Lim  &  Lao  
are  con=nuing  the  firm)