FACULTAD DE

CIENCIAS E
INGENIERÍA

Estudio de prefactibilidad para la

implementación de una tienda virtual
de ciclismo
Trabajo para optar el título de ingeniero industrial
Presentado por Lenn Huamán Aquino

Noviembre, 2018
Capítulo 1: Estudio Estratégico
• Análisis del Macroentorno:
‒ Parque vehicular incrementó en 159%
‒ 28% de los ciclistas van al trabajo o centro de estudios en
bicicleta
‒ Existencia del marco legal (Ley N° 29593) y apoyo de
municipalidades
‒ Crecimiento económico proyectado al 4%
‒ Población millenial representa el 26%
• Análisis del Microentorno:

Rivalidad entre
competidores
MEDIO

Amenaza de ingreso de Poder de negociación de

nuevos competidores Análisis los proveedores
ALTO de 5 MEDIO

fuerzas de
Porter
Poder de
Amenaza de negociación de los
productos sustitutos compradores
BAJO ALTO
• Planeamiento Estratégico:
- Visión
Ser una empresa líder en la comercialización de bicicletas,
componentes y accesorios, y promotora del uso de la bicicleta
como vehículo sostenible.
- Misión
Ser una empresa dedicada a la comercialización de bicicletas,
componentes y accesorios, a través de una plataforma
tecnológica eficiente que facilite la compra de los productos
ofrecidos y el envío de estos en el menor tiempo posible. Brindar,
además, atención rápida y personalizada a través de diversos
canales y según la necesidad del cliente.
- Matriz I-E
- Objetivos estratégicos
- Satisfacer las necesidades de los clientes con un servicio de
calidad, en plazos cortos y orientación durante todo el
proceso, incluyendo la posventa.
- Lograr atender al 4% del mercado ciclista, con una utilización
de la capacidad de planta de 90% a 100%.
- Lograr posicionar la marca a través de campañas publicitarias
por redes sociales y auspicios a clubes de ciclismo o eventos
deportivos.
- Objetivos financieros
- Alcanzar una tasa interna de retorno (TIR) mayor al 20% anual.
- Recuperar la inversión en el segundo año.
Capítulo 2: Estudio del Mercado
• Mercado objetivo:
%
2018
Segmento
Población total de Lima
10 298 159
Metropolitana
% Usuarios de bicicleta 18% 1 853 668
Edad 21 - 35 26% 481 953

• El consumidor:
Está definido por la persona que usa la bicicleta con fines de movilidad,
ocio, competencia y que gozan de independencia financiera. Además,
pertenece a la generación de los millenials.
• Análisis de la demanda:
- Proyección de la demanda del mercado
%
2018 2019 2020 2021 2022
segmento
Población de
Lima 10 298 159 10 453 874 10 609 166 10 764 428 10 920 309
Metropolitana
% Usuarios de
18% 1 853 669 1 881 697 1 909 650 1 937 597 1 965 656
bicicleta
NSE A y B 53% 975 615 990 367 1 005 079 1 019 788 1 034 556

Edad 21 - 35 43% 420 734 427 096 433 440 439 784 446 152
Potencialidad
de compras 75% 317 075 321 869 326 651 331 431 336 231
virtuales
Fuente: Diario El Comercio (2015) y encuesta elaborada para el proyecto.
• Análisis de la oferta:
- Análisis de la competencia
Tipo de productos a la Posicionamiento
Empresa Página web Fanpage Tienda física Taller Formas de pago Envíos
venta de marca
Monark Componentes, bicicletas Posee opción de compra 122 mil Likes. Posee más de un Alto No ofrece servicio Acepta pagos en efectivo Solo a Lima y
completas y accesorios online (carrito). local destinado a técnico. y tarjetas. Afiliado al Callao
tienda física. Programa Cuotas sin
interés del BBVA.
Zona Bike Componentes, bicicletas Posee opción de compra 62 mil Likes Posee tienda física Alto No ofrece servicio Acepta pagos en efectivo A todo el Perú
completas y accesorios online (carrito). bien equipada técnico. y tarjetas.
Buenas Biclas Componentes, bicicletas Solo dispone de catálogo 18 mil Likes Posee tienda física Medio Sí ofrece servicio Acepta pagos en efectivo No realiza envíos
completas y accesorios de productos. No tiene bien equipada técnico y tarjetas.
opción de compra online
Specialized Perú Componentes, bicicletas Posee opción de compra 1 millón 700 mil Posee tienda física Alto Sí ofrece servicio Acepta pagos en efectivo A todo el Perú
completas y accesorios online (carrito). Likes bien equipada técnico y tarjetas.
Best Bikes Componentes, bicicletas Posee opción de compra 11 mil Likes Posee tienda física Alto Sí ofrece servicio Acepta pagos en efectivo No precisa
completas y accesorios online (carrito). bien equipada técnico y tarjetas.
Bike House Componentes, bicicletas Posee opción de compra 7 mil Likes Posee tienda física Medio Sí ofrece servicio Acepta pagos en efectivo A todo el Perú
completas y accesorios online (carrito). bien equipada técnico y tarjetas.
Bicicentro Componentes, bicicletas Posee opción de compra 19 mil Likes Posee más de un Alto Sí ofrece servicio Acepta pagos en efectivo A todo el Perú
completas y accesorios online (carrito). local destinado a técnico y tarjetas.
tienda física.
La Bicicletería Componentes, bicicletas Solo dispone de catálogo 25 mil Likes Posee más de un Medio No ofrece servicio Acepta pagos en efectivo No realiza envíos
completas y accesorios de productos. No tiene local destinado a técnico. y tarjetas.
opción de compra online tienda física (Uno de
ellos en provincia).
Rider Store Componentes y No posee página web 3.4 mil Likes Posee un showroom Medio No ofrece servicio Acepta pagos en efectivo No realiza envíos
accesorios técnico. y tarjetas.
Ciclo mundo Componentes y Posee opción de compra 1.5 mil Likes No posee tienda Medio Sí ofrece servicio Acepta pagos en efectivo No realiza envíos
sport accesorios online (carrito). física técnico y tarjetas. Afiliado al
Programa Cuotas sin
interés de Diners Club.
Bike Lover Componentes y No posee página web 9.5 mil Likes Posee un showroom Medio No ofrece servicio Acepta pagos en efectivo No realiza envíos
accesorios técnico.
• Demanda del proyecto:
%
2018 2019 2020 2021 2022
segmento
Población de
Lima 10 298 159 10 453 874 10 609 166 10 764 428 10 920 309
Metropolitana
% Usuarios de
18% 1 853 669 1 881 697 1 909 650 1 937 597 1 965 656
bicicleta
NSE A y B 53% 975 615 990 367 1 005 079 1 019 788 1 034 556
Edad 21 - 35 43% 420 734 427 096 433 440 439 784 446 152
Potencialidad
de compras 75% 317 075 321 869 326 651 331 431 336 231
virtuales
Demanda del
4% 12 683 12 875 13 066 13 257 13 449
proyecto
Fuente: Diario El Comercio (2015) y encuesta elaborada para el proyecto.
• Comercialización (4Ps):
‒ Productos:
Componentes y accesorios
‒ Plaza:
Ventas a través de plataforma e-commerce. Los canales de atención
serán fanpage y mensajería de whatsapp y el canal de distribución es
directo, a través de las opciones de recojo en oficina o delivery
(Courier).
‒Precio:
Precio de Precio de
Componentes venta Accesorios venta
(S/) (S/)
Aros 25 Bolsos 25
Asiento 50 Botellas 20
Bujes 160 Cadenas de seguridad 10
Cables y fundas 10 Cascos 60
Cadenas 60 Ciclocomputadores 100
Cámaras 10 Cintas 15
Catalina 120 Guantes 66
Codo o potencia 45 Herramientas 25
Cuadro 300 Infladores 25
Descarrilador 100 Kit de parches 7
Desviador 80 Lentes 20
Eje 45 Lubricantes 20
Freno v-brake 60 Luces 25
Horquilla 280 Maniguetas 25
Llantas 100 Multiherramientas 40
Pedales 20 Parantes 25
Piñón 100 Parrillas 25
Poste de Asiento 40 Portabotellas 10
Rayos 35 Portacelulares 25
Rotores 45 Rack 200
Shifters 140 Timbres 25
Tazas de dirección 35 Vestimenta 170
Timón 45 Zapatillas 200
‒ Promoción:
‒ Ofertas en fiestas patrias y navidad
‒ En los meses de poca demanda se difundirán cupones de
descuento válidos solamente para compras a través de la
plataforma web
‒ Programa de recompensas

Nota: La difusión de ofertas, novedades e información de interés para los

clientes se realizará a través del correo electrónico y envío de mensajes de
texto, previa suscripción de los usuarios y autorización para el uso de sus
datos personales.
Capítulo 3: Estudio Técnico
• Localización de la planta:
Costo de alquiler
Área
Opción Ubicación Distrito (mensual en Tipo de zona Tipo de acceso
(m2)
dólares)
Av. Tomas
1 Surquillo 1850 90 Comercial Puerta la calle
Marsano
2 Av. Angamos Surquillo 2500 100 Centro comercial Edificio

3 Av. Aviación San Borja 2300 140 Negocios Edificio

4 Av. Petit Thouars San Isidro 2800 132 Comercial Puerta la calle

5 Av. Corpac San Isidro 1200 85 Bancos Puerta la calle

• Mapa de macroprocesos:
Mapa de macroprocesos – Tienda Virtual de Ciclismo

Estratégicos
E1 E2
Planificación Marketing
Estratégica Digital
Operativos

O3
O1 O2 O4
Preparación de
Acopio Comercialización Distribución
pedidos
De soporte

S1. S4
S2 S3
Recursos Servicio de
Soporte TI Logística
Humanos Posventa
• Proceso de comercialización:
O2 Comercialización

Cliente Administración Almacén Courier

Inicio

Verificar
Efectuar compra conformidad de la
compra
Orden
despacho

Realizar facturación

Comprobante
pago

Preparación de
pedidos

¿Recojo en
No Distribución
tienda?

Sí

Almacenar en zona 1
de pedidos por
despachar

¿Pago contra
entrega?

Sí

No
1 Realizar transacción

Firmar conformidad Entregar producto

Fin
• Croquis del local:
Capítulo 4: Estudio Legal y Organizacional
• Organigrama:
Junta de
accionistas

Administrador Contador

Comunity
Recepcionista Almacenero
Manager
Capítulo 5: Estudio Económico-Financiero del
Proyecto
• Inversión:
Concepto Importe sin IGV IGV Importe con IGV

Inversión fija intangible S/ 38 755 S/ 6 976 S/ 45 730

Inversión fija tangible S/ 31 999 S/ 5 760 S/ 37 759

Capital de trabajo S/ 252 547 S/ 45 459 S/ 298 006

Total S/ 323 301 S/ 58 194 S/ 381 495

• Estructura de financiamiento:
Naturaleza del financiamiento Participación Monto financiado

Propio (accionistas) 75% S/ 286 121

Externo (crédito bancario) 25% S/ 95 374

Total 100% S/ 381 495

• Cálculo del WACC:

Factor Valor
% Deuda 25%
% Capital 75%
TEA 11.24%
COK 20.00%
Tasa impositiva (Tx) 28.5%
WACC 16.98%
• EGP
Concepto 2018 2019 2020 2021 2022
Ventas S/1 674 755 S/1 700 078 S/1 725 333 S/1 750 583 S/1 775 933

Costos de ventas -S/1 229 225 -S/1 247 499 -S/1 265 722 -S/1 283 943 -S/1 302 236
Utilidad bruta S/ 445 530 S/ 452 580 S/ 459 611 S/ 466 640 S/ 473 697
Gastos de venta -S/ 16 748 -S/ 17 001 -S/ 17 253 -S/ 17 506 -S/ 17 759

Gastos de administración -S/ 279 849 -S/ 279 849 -S/ 279 849 -S/ 279 849 -S/ 275 452

Utilidad de operación S/ 148 934 S/ 155 730 S/ 162 508 S/ 169 285 S/ 180 486

Gastos financieros -S/ 9 471 -S/ 7 758 -S/ 5 853 -S/ 3 733 -S/ 1 375
Utilidad antes de IR S/ 139 462 S/ 147 972 S/ 156 656 S/ 165 553 S/ 179 112
Impuesto a la renta -S/ 41 141 -S/ 43 652 -S/ 46 213 -S/ 48 838 -S/ 52 838

Utilidad neta del ejercicio S/ 98 321 S/ 104 320 S/ 110 442 S/ 116 715 S/ 126 274
• Flujo de caja
Concepto 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Ingresos S/ - S/ 1 976 211 S/ 2 006 093 S/ 2 035 893 S/ 2 065 688 S/ 2 095 601
Ventas S/ 1 976 211 S/ 2 006 093 S/ 2 035 893 S/ 2 065 688 S/ 2 095 601
Egresos S/ 381 495 S/ 1 788 457 S/ 1 891 881 S/ 1 921 626 S/ 1 947 070 S/ 1 973 912
Activos fijos S/ 37 759
Activos intangibles S/ 45 730
Capital de trabajo S/ 298 006
Materiales directos S/ 1 415 232 S/ 1 465 364 S/ 1 487 132 S/ 1 508 896 S/ 1 530 746
Mano de obra directa S/ 20 712 S/ 20 712 S/ 20 712 S/ 20 712 S/ 20 712
Costos indirectos S/ 10 813 S/ 10 977 S/ 11 140 S/ 11 303 S/ 11 466
Gastos de ventas S/ 19 762 S/ 20 061 S/ 20 359 S/ 20 657 S/ 20 956
Gastos de administración S/ 306 860 S/ 306 860 S/ 306 860 S/ 306 860 S/ 302 463
- Depreciación -S/ 28 858 -S/ 28 858 -S/ 28 858 -S/ 28 858 -S/ 24 461
IGV por pagar S/ - S/ 50 825 S/ 56 342 S/ 57 561 S/ 58 786
Impuesto a la renta S/ 43 935 S/ 45 940 S/ 47 940 S/ 49 939 S/ 53 243
Flujo de caja económico -S/ 381 495 S/ 187 754 S/ 114 211 S/ 114 267 S/ 118 618 S/ 121 689
Préstamo bancario S/ 95 374
Amortización de préstamo S/ 15 241 S/ 16 954 S/ 18 860 S/ 20 980 S/ 23 338
Intereses S/ 9 471 S/ 7 758 S/ 5 853 S/ 3 733 S/ 1 375
Escudo tributario S/ 2 794 S/ 2 289 S/ 1 727 S/ 1 101 S/ 405
Flujo del financiamiento S/ 95 374 -S/ 21 919 -S/ 22 424 -S/ 22 986 -S/ 23 612 -S/ 24 307
Flujo de caja financiero neto -S/ 286 121 S/ 165 836 S/ 91 787 S/ 91 281 S/ 95 007 S/ 97 382
• Evaluación económica y financiera

VANE S/ 22 096 TIRE 23% anual VA Ingresos S/ 5 047 084

VANF S/ 44 662 TIRF 29% anual VA Egresos S/ 5 024 988
Diferencia S/ 22 566 Diferencia 6% anual B/C 1.004

Concepto 2017 2018 2019 2020 2021 2022

FC neto -S/ 286 121 S/ 165 836 S/ 91 787 S/ 91 281 S/ 95 007 S/ 97 382

FC actualizado -S/ 286 121 S/ 138 196 S/ 63 741 S/ 52 825 S/ 45 817 S/ 39 136

FC actualizado
-S/ 286 121 S/ 138 196 S/ 201 938 S/ 254 762 S/ 300 580 S/ 339 715
acumulado
• Análisis de sensibilidad
Demanda
Escenario VANE VANF TIRE TIRF B/C PR
Optimista S/ 60 399 S/ 82 964 29% 37% 1,01 2 años y 11,77 meses
Línea base S/ 22 096 S/ 44 662 23% 29% 1,00 3 años y 8,21 meses
Pesimista -S/ 16 207 S/ 6 359 17% 21% 1,00 4 años y 9,22 meses

Precio
Escenario VANE VANF TIRE TIRF B/C PR
Optimista S/224 488 S/247 054 51% 64% 1,04 1 año y 9,41 meses
Línea base S/ 22 096 S/ 44 662 23% 29% 1,00 3 años y 8,21 meses
Pesimista -S/134 345 -S/111 779 1% -1% 0,97 Más de 5 años

Costo de mercadería
Escenario VANE VANF TIRE TIRF B/C PR
Optimista S/183 197 S/205 763 45% 58% 1,04 1 año y 11,85 meses
Línea base S/ 22 096 S/ 44 662 23% 29% 1,00 3 años y 8,21 meses
Pesimista -S/ 34 494 -S/ 11 928 15% 18% 0,99 Más de 5 años

Dinámico
Escenario VANE VANF TIRE TIRF B/C PR
Optimista S/161 427 S/183 992 42% 53% 1,03 2 años y 1,73 meses
Línea base S/ 22 096 S/ 44 662 23% 29% 1,00 3 años y 8,21 meses
Pesimista -S/147 469 -S/124 904 -7% -13% 0,97 Más de 5 años
Capítulo 6. Conclusiones y recomendaciones
• Conclusiones:
‒ Es conveniente la implementación del proyecto; puesto que, las preferencias de
compra han evolucionado y se han alineado al desarrollo de la tecnología y uso
intensivo de internet. Asimismo, la bicicleta ha tomado mayor protagonismo en los
últimos cinco años y el público ciclista experimenta un crecimiento sostenido.
‒ El estudio de mercado determinó que el público objetivo del proyecto está
conformado por los jóvenes ciclistas de 21 a 35 años de los niveles
socioeconómicos A y B de Lima Metropolitana
‒ De acuerdo al análisis de factores de microlocalización, se determinó que el local se
ubicará en el distrito de San Isidro. En esta etapa se consideraron como factores
más importantes la facilidad de acceso, el tipo de zona y el costo del alquiler por
metro cuadrado.
• Conclusiones:
• Se determinó que el tamaño de la planta estaría definido por el porcentaje de mercado que se desea
abarcar. Cubrir la demanda de un porcentaje mayor de mercado implica abastecerse de más
mercadería, la cual requeriría de una mayor área de almacenaje, mientras que los requerimientos
técnicos de la plataforma o el nivel de inversión no son factores restrictivos. Asimismo, se calculó
que el proyecto inicia con una utilización del 86% de la capacidad de almacenamiento disponible y
ese porcentaje se incrementaría anualmente hasta llegar a valores cercanos al 100%. En
consecuencia, se contemplan posibles ampliaciones del almacén en locales cercanos.
• La inversión total para la implementación del proyecto asciende a S/381 495, de los cuales el 75%
será financiado con capital propio a un COK del 20% y el 25% será financiado por el Banco BBVA
Continental a una TCEA del 11.24%. Con esa estructura de capital, el WACC del proyecto es 16,98%.
• El Valor Actual Neto del proyecto es positivo: VANE = S/22 096 y VANF = S/44 662. Asimismo, la TIR
es mayor al COK y WACC: TIRE = 23% y TIRF = 29%, y la relación beneficio-costo es mayor a uno
(1,004). En consecuencia, el proyecto es viable económica como financieramente.
• Para el análisis de sensibilidad se consideraron las variables demanda, precio y costo de la
mercadería en escenarios optimistas y pesimistas. De este análisis se determinó que el proyecto es
más sensible a las variaciones en el precio de venta de los productos y en el costo de la mercadería.
• Recomendaciones:
‒ Se recomienda hacer uso intensivo de las redes sociales y de publicidad en medios
digitales.
‒ Es importante desarrollar una identidad corporativa para potenciar la marca y asociarla
a los valores que los clientes consideran más importantes en las tiendas virtuales:
puntualidad, calidad del servicio anterior y posterior a la venta y simplicidad en la
ejecución de la transacción.
‒ Se recomienda hacer alianzas con entidades públicas o privadas que fomentan el uso
de la bicicleta como vehículo sostenible y como actividad deportiva.
‒ Se deberá evaluar la incorporación de servicios complementarios al rubro, como el
servicio técnico y de alquiler de bicicletas. Asimismo, sería conveniente crear alianzas
con talleres especializados de bicicletas.
‒ Es importante mantener buenas relaciones con los proveedores de los componentes
de bicicletas, puesto que tienen alto poder de negociación.
‒ El monto de inversión más importante recae en la adquisición de la mercadería, por lo
que se sugiere mantener niveles de stock bajos en los primeros meses y ajustar los
valores calculados de la demanda proyectada para los años posteriores.
GRACIAS