Rho (Ρ)

Rho es la sensibilidad del precio de la Opción, debido a pequeños cambios en la tasa de interés libre
de riesgo. En el modelo de valuación de Opciones se utiliza la tasa de interés libre de riesgo vigente
al plazo de vencimiento de ésta. Es una medida de sensibilidad que tiene diferentes
comportamientos cuando se encuentra OTM, ATM y OTM, tanto en las opciones call, como en las
opciones put. Por lo que su impacto en el precio de la Opción será variable durante la vigencia de la
misma. El valor de Rho le permite saber, en términos monetarios, los efectos en el precio de la
Opción por movimientos en la tasa de interés. Ejemplo: En una opción call con precio de mercado
del activo subyacente (S) de 55.00 pesos, con un precio de ejercicio de 60.00 pesos, tasa libre de
riesgo (r) de 5%, una volatilidad (σ) de 25% y un plazo al vencimiento (T) de .75. Tiene una prima de
3.5918 y una Rho de 0.15954. Si mantenemos los demás factores sin variación y se incrementa la
tasa libre de riesgo en 1%, para quedar en 6%. El valor estimado de la opción call sería 3.5918 +
0.15954 = 3.75134 pesos. En el ejemplo de una Opción put con precio de mercado del activo
subyacente (S) de 55.00 pesos,