Alfonso Galindo Lucas Vocabulario de Finanzas

VOCABULARIO DE FINANZAS

Activo corriente: Activo circulante. Activo a corto plazo. (current assets)

Activo fijo: Inmovilizado. Activo a largo plazo. (fixed assets)

Activos:   Lo que tenemos. Son casi sinónimo de inversión. Son derechos de la empresa. 
Pueden ser derechos de cobro sobre alguien, de recibir un servicio o derechos reales, es 
decir,   derechos   de   propiedad   sobre   cosas   (edificios,   mercancías,   dinero,   etc.).   En   la 
práctica,   existen   otras   partidas   de   activo   que   no   encajan   perfectamente   con   estas 
definiciones. Por eso, daremos otras definiciones más teóricas. Cualquier  desembolso 
efectuado (o por efectuar) que sea susceptible de generar ingresos en sucesivos periodos 
puede activarse (registrarse como activo). También se activa todo elemento que vaya a 
estar   almacenado,   incluido   el  dinero,   y   que   tenga   valor   económico   (que   se   pueda 
vender) y los derechos (de cobro, de uso, de recibir servicios o bienes, etc.) con valor 
económico. (assets)

Amortización:  (de   préstamos,   amortización   en   sentido   financiero):   Es   la   devolución   o 

reembolso   de   una   deuda   o   crédito.   Este   concepto   se   puede   aplicar   tanto   a   las 
operaciones activas como a las pasivas. Cuando se devuelve una deuda, se dice que ésta 
se amortiza, pero también la recuperación de las inversiones financieras (desinversión) 
puede   hacerse   por   amortización   (nos   devuelven   el   principal)   o   por   reventa 
(negociación). (repayment)

Amortización:  (del  inmovilizado,   amortización   en   sentido   técnico):   Es   un   concepto 

aplicable a las inversiones. Consiste en el reconocimiento de las inversiones como gasto 
de   sucesivos  ejercicios.   Para   comprender   esto,   es   preciso   notar   que   al   comprar 
inmovilizados, el importe desembolsado no se ha contabilizado como gasto, aunque sí 
como pago (total o parcial). (amortization)

Beneficio: Resultado positivo del ejercicio. Ganancia del ejercicio. (benefit)

Capital: Importe arriesgado en una actividad de la que se espera obtener beneficio. En su 
origen   y   en   su   final   (desinversión   o   liquidación)   es  dinero,   pero   eso   se   expresa   en 
unidades monetarias. (capital)
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Capitales permanentes: Financiación básica. (fixed liabilities)

Circulante:  A corto  plazo. Es lo  que en  el Plan General de Contabilidad  se denomina 

“corriente”, por una traducción precipitada del inglés. (current)

Cobro:  Entrada u origen de  dinero. Se origina con ocasión de  ingreso,  desinversión  o 

financiación. (cashing, receipt)

Comparaciones: Ratios que pueden alcanzar valores mayores que uno. (comparison)

Contado: Momento actual, referido a cobros y pagos. No debe confundirse el momento (al 
contado) con la forma (en efectivo, por transferencia, etc.) (cash)

Corriente: Circulante. (current)

Corto plazo:  De duración inferior o igual a un año. (short term)

Crédito: Derecho de cobro. Lo contrario de deuda. Incluye el realizable y los derechos de 
cobro a largo (invesiones financieras). Es, por tanto, un activo. (debtors)

Debe: La izquierda de un estado financiero, un asiento o registro o una cuenta. (Debit)

Débito: Deuda. (debt)

Desembolso: Pago. (payment)

Desinversión: Proceso de conversión de activos fijos en líquido. (uninvestment)

Deuda:  Pasivo, en sentido estricto. Financiación ajena. Capital exigible. (debt)

Dinero: Medios de pago. Incluye el efectivo y las cuentas bancarias. No se debe confundir 
con el capital. Sinónimo de líquido, tesorería, disponibilidades y disponible. (cash)

Disponibilidades: Dinero (cash).

Disponible: Dinero (cash), expresado como masa patrimonial.

Efectivo: Dinero metálico o en forma de papel moneda (billetes). (current money)

Efectivo:  Importe que se obtiene en las operaciones de descuento. Suele ser en  Efectivo. 

(cash).

Ejercicio: Año o periodo económico en que se liquidan cuentas. (year)
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Exigible: Deuda. Pasivo en sentido estricto. Capital ajeno. (debts)

Financiación básica: Financiación a largo plazo. (fixed liabilities)

Financiación: Origen del capital. (financing)

Fondo de maniobra: Es la parte de deudas a largo que no financian inmovilizados (que 
financian el circulante). O bien, es la parte del  circulante  que no se financia a corto 
plazo (sino con capitales permanentes). (working capital)

Ganancia:  Es el  resultado, cuando favorece a la empresa. También se designa con este 

nombre a los ingresos que no provienen de la "actividad normal", sino en los negocios y 
acontecimientos acaecidos al patrimonio de la empresa. (earning)

Gastos: Se pueden definir como incrementos de pasivos o disminuciones de activos (o una 
combinación   de   ambos),   es   decir,   la   desaparición   o   la   disminución   del   valor   de   los 
objetos y derechos o bien la aparición de nuevas obligaciones. Normalmente, los gastos 
se corresponden con un pago, pero no tiene por qué coincidir la fecha de pago con la de 
gasto, ni el importe de los vencimientos parciales de los gastos con los de los pagos 
correspondientes. (expenditures)

Haber: La derecha de un estado financiero, un asiento o registro o una cuenta. (Credit)

Ingresos: Se pueden definir como incrementos de valor de los activos o disminuciones de 
pasivos (o una combinación de ambos efectos simultáneamente), es decir, la adscripción 
de   nuevos   elementos   a   favor   de   la   empresa   o   bien   la   desaparición   de   obligaciones. 
Normalmente,   los   ingresos   se   corresponden   con   un  cobro,   pero   no   tiene   por   qué 
coincidir la fecha de cobro con la de ingreso, ni el importe de los vencimientos parciales 
de los ingresos con los de los cobros correspondientes. (incomes)

Inmovilizado: Activo fijo. Activo a largo plazo. Inversión a largo plazo. (fixed assets)

Insolvencia: Falta de solvencia. (bankruptcy)

Inversión: Destino o empelo del capital. Suele equivaler al activo fijo, más las necesidades 
estables de fondo de maniobra. Toda inversión es un gasto, si se considera un periodo 
suficientemente largo. (investment).
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Largo plazo:  De duración superior a un año. (long term)

Liquidez: Cualidad de la empresa, o bien de sus activos o las inversiones para convertirse 
en dinero, de la forma más inmediata y segura posible y con la menor pérdida de valor. 
(liquidity).

Liquidez: Tesoreria, dinero. (cash)

Margen: Importe resultante de restar a los ingresos los consumos. (margin)

Margen: Ratio que consiste en dividir el margen, en términos absolutos, entre los ingresos 
por venta o bien los consumos. (margin ratio)

Masas patrimoniales: Son las variables estáticas o sus agrupaciones y subdivisiones. Por 
ejemplo, son masas patrimoniales el  pasivo, los  fondos propios, la  auto­financiación 
acumulada, la tesorería acumulada, el activo circulante, etc. (stock)

Neto:  Es   lo   que   tiene   la   empresa,   menos   lo   que   debe,   es   decir,   los   activos,   menos   las 
deudas. En definitiva, es aquella parte, del total de la financiación, que pertenece a las 
socias o propietarias de la empresa, ya sea porque procede de sus aportaciones o bien 
de los beneficios acumulados por la propia empresa. Se puede definir como lo que les 
quedaría a las propietarias, en caso de liquidación de la empresa. Se denomina también 
patrimonio   neto,   neto   patrimonial,   capital   propio,   recursos   propios,   fondos   propios, 
pasivo no exigible, etc. (equity)

Pago: Salida o empleo de dinero. Se origina en los gastos, inversiones y amortización de 
deudas. (payment)

Pasivo:  En sentido estricto (exigible, deudas).   Son las obligaciones de pago, es decir, las 

deudas, el dinero que la empresa debe a prestamistas y otras acreedoras. Es frecuente 
confundir el término “deudas” con el término “crédito”. El Plan de Contabilidad de 
2007, a diferencia del anterior (1990), denomina “pasivo” únicamente a aquellas fuentes 
de financiación, sean a corto o largo plazo, que tienen carácter  exigible. También se 
denomina “exigible”, “pasivo exigible” o “recursos ajenos”.  (debts)

Pasivo:  En   sentido   genérico   (pasivo   del   balance,   pasivo   contable):   Financiación,   fuente 
financiera o estructura financiera. (liabilities).
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Pérdida:  Es el resultado, cuando no favorece a la empresa. También se designa con este 
nombre a los gastos que no se originan en la "actividad normal", sino en los negocios y 
acontecimientos acaecidos al patrimonio de la empresa. (loss)

Proporciones: Ratios en los que el numerador está contenido en el denominador. Su valor 
oscila, normalmente, entre cero y uno. (proportions)

Ratio: División de dos magnitudes económicas. (rate)

Ratios de renta: Ponen en relación dos variables (normalmente procedentes de la cuenta 
de resultados, el cuadro de  cash flow  o el Estado de Valor Añadido) que se miden en 
variación dentro de un periodo (entre una fecha y otra). Pueden ser  proporciones  o 
comparaciones. (flow rates)

Ratios mixtos: Suelen tener en el numerador una variable renta y en el denominador una 
variable   patrimonial   (aunque   también   puede   ocurrir   al   contrario).   En   general,   por 
simplificación matemática, un ratio que consista en una variable flujo entre una variable 
fondo da como resultado otra variable flujo. Por ejemplo, la rentabilidad anual es una 
variable   flujo   medida   en   porcentaje.   Por   el   contrario,   una   variable   fondo   entre   una 
variable   flujo   da   como   resultado   un   número   de   veces   al   año   (es   decir,   un   ratio   de 
“rotación”).

Ratios   patrimoniales:  Ponen   en   relación   saldos   (normalmente,   del   balance),   es   decir, 

cantidades medidas (en euros) a una fecha determinada. Pueden ser  proporciones  o 
comparaciones. (stok rates)

Realizable: Derechos de cobro. (receivable)

Rentabilidad: 1. Capacidad de los activos o empresas para producir beneficio.  2. Relación 
entre el resultado obtenido y la inversión comprometida. (profitability)

Resultado:  Es   el   saldo   o   diferencia   entre  ingresos  y  gastos  de   un  ejercicio.   Mide   la 

variación del patrimonio  neto de la empresa durante un periodo (o entre una fecha y 
otra). (revenues)

Riesgo económico:  Se puede definir como el  riesgo  inherente a la estructura económica (o de 

activo)   y,   más   específicamente,   como   la   variabilidad   asociada   a   la   variable   “rentabilidad 
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económica”.   Consiste   en   posibles   descensos   de   la   demanda,   desastres   en   el   proceso 

productivo,   encarecimientos   sobrevenidos   en   las   materias   primas   o   energía...   en   general, 

circunstancias que mermen la rentabilidad del negocio. (economic risk)

Riesgo financiero: Se ha definido como el riesgo inherente a la estructura financiera (o grado de 
endeudamiento).   Se   puede   definir,   más   correctamente,   como   la   probabilidad   de   que   la 
empresa   no   pueda   atender   a   sus   deudas   a   su   vencimiento.   Dicho   de   otro   modo,   es   la 
probabilidad de insolvencia. La teoría postula que tener un endeudamiento muy alto genera, 
por efectos del mercado, incrementos en los tipos de interés que se pagan, es decir “primas de 
riesgo” que tratan de compensar el riesgo percibido por las acreedoras. Esto es muy discutible, 
ya  que   la   rentabilidad   prevista   de   los   activos   es   la   que   determina   si  se   podrán   pagar   los 
intereses de la deuda. Además, el riesgo financiero no suele manifestarse en subidas del tipo, 
sino en racionamiento y en acortamiento de los plazos. Eso, sin contar que no es normalmente 
el   riesgo   financiero   quien   ocasiona   estas   limitaciones,   sino   el   proverbial   escaso   poder   de 
negociación de las PYME frente a la banca. Por eso, unas empresas terminan pagando las 

primas por el riesgo inherente a otras empresas. (financial risk)

Riesgo: Probabilidad de insolvencia. (risk)

Seguridad: Ausencia de riesgo. (safety)

Solvencia: Capacidad para pagar las deudas a su vencimiento.

Tesorería: Dinero. (cash)

Variable flujo: Variación producida durante un periodo (entre dos fechas). (flow)

Variable fondo: Masas patrimoniales  o sus componentes. Acumulación de  variaciones, 

hasta una fecha dada. (stock)

Variación: Diferencia entre dos saldos consecutivos de una variable fondo o patrimonial. 
(flow)