El uso de medias móviles como técnica básica de trading

Por Luis Guillermo Alvarado Vázquez

Arturo Morales Castro y

Carlos Chávez Sánchez

“Los mercados alcistas no tienen resistencia y los bajistas no tienen soporte”. Ed

Downs.

Introducción

Una media móvil es un promedio aritmético basado en un conjunto de datos para

calcular una serie de promedios consecutivos los cuales se pueden graficar y
comparar contra el gráfico de precios de un instrumento financiero. Es un indicador
dinámico que va cambiando conforme pasa el tiempo.

Existen medias móviles simples, medias móviles ponderadas y medias móviles

exponenciales. La media móvil simple conserva los datos originales del conjunto de
datos sin alterar el peso de cada periodo. La media móvil ponderada asigna cierto
peso a determinados datos según criterios que pueden ser dar más peso a datos
más recientes o más antiguos. Y la media móvil exponencial es media móvil
ponderada exponencialmente donde se da mayor peso a los datos más recientes.
La ponderación para cada dato más antiguo decrece exponencialmente.

Como afirma (Murphy, 2007) la media móvil es básicamente una forma de seguir
una tendencia, y por ello brinda certeza para confirmar la dirección del precio de un
instrumento financiero.

Las técnicas de trading son técnicas de inversión de corto plazo que utilizan el
análisis de gráficos sobre algún activo financiero, con la finalidad de encontrar
patrones de tendencia e identificar con claridad señales de compra y venta para
mejorar las probabilidades de éxito en la inversión bursátil.
Estrategias de trading con medias móviles

La primer técnica y más simple para tomar decisiones de inversión es comparar la

gráfica de precios con una media móvil corta de 5 a 30 periodos, ya que estos
periodos de corto plazo, son de los más utilizados en las técnicas de trading, al tener
menos retrasos en las señales que medias móviles de tiempo más largo.

Cuando el precio cruza por arriba de la media móvil esta se toma como una señal
de compra y si por el contrario el precio cruza por debajo de la media móvil corta se
considera una señal de venta.

A continuación, se presenta un ejemplo de la empresa Chunghwa Telecom Co Ltd

(CHT), (http://www.cht.com.tw/en/) que se dedica a los servicios de
telecomunicación que cotiza en el NYSE y es de Taiwán. En el gráfico 1 podemos
ver dos momentos donde aplica el cruce del precio con una media móvil de 20 días.
En la primera flecha el precio cruza por debajo de la medía móvil e indica una señal
de venta, y efectivamente se puede notar como presenta una tendencia bajista. En
la segunda flecha el precio cruza por arriba de la media móvil confirmando una
tendencia alcista como se aprecia en el gráfico 1.
Gráfico 1. Alvarado, Morales y Chávez (2017), con base en datos de Investing.

La segunda técnica de trading muy utilizada es usar dos medias móviles: una corta
y otra larga para tomar de ahí las señales de compra y venta. Existen muchas
combinaciones posibles, algunas de las más comunes son: media de 5 con media
de 20 periodos, media de 7 con otra de 30 periodos, 10 con 50 periodos, de 50 con
100 periodos, etc.

Cuando la media móvil corta cruza por arriba de la media móvil larga es una señal
de compra y cuando sucede lo contrario, que la media móvil corta cruza por debajo
de la media móvil larga es una señal de venta.

La finalidad de la media móvil es identificar una tendencia presente o un cambio de

dirección en la misma. (Murphy, 2007). Ello con la idea de aprovechar el movimiento
de la tendencia el mayor tiempo posible.

Esta técnica se puede apreciar en el gráfico 2, con un ejemplo del gigante de la

tecnología Apple (AAPL), (http://investor.apple.com/) donde a mediados de
diciembre la media móvil corta de cinco días corta hacia arriba a la media móvil larga
de 30 días, presentando una tendencia ascendente por lo menos a la primera
semana de marzo de 2017.

Gráfica 2. Alvarado, Morales y Chávez (2017), con base en datos de Thinkorswim.

Conclusión

Entre más cercanas al precio sean las medias móviles, como sucede con las medias
cortas más cruces hay entre la media corta y el precio. Lo cual puede generar
muchas operaciones de compra y venta con mínimos rendimientos y aumentan el
costo de operación por las comisiones con el bróker, además que se pueden
generar varias señales falsas. Pero a su vez, la ventaja de las medias móviles cortas
es que avisa antes de los movimientos del precio que las medias móviles largas, las
cuales siempre van más retrasadas.

Siempre es conveniente utilizar técnicas de trading al realizar inversiones al corto

plazo, y utilizar varias técnicas que refuercen la dirección del movimiento y las
señales de compra y venta.
Todo ello sirve para contar con un sistema donde el trader se sienta cómodo y,
sobre todo, haya demostrado este sistema más posibilidades de éxito que de
fracaso.

Referencias

Apple (2017), (http://investor.apple.com/)

Chunghwa Telecom Co Ltd (2017), (http://www.cht.com.tw/en/)

Investing (2017) (www.investing.com)

Murphy, J. J. (2007). Análisis Técnico de los Mercados Financieros. Barcelona, España: Gestión
2000.

Thinkorswim. (2017). (www.thinkorswim.com)