Cineplex y Subsidiaria 2017

Cineplex S.A.
y Subsidiaria
Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de

2017 y de 2016 junto con el dictamen de los auditores
independientes
Cineplex S.A. y Subsidiaria
Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2017 y de

2016 junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros consolidados
Estado consolidado de situación financiera

Estado consolidado de resultados integrales
Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto
Estado consolidado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros consolidados
Paredes, Burga & Asociados
Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada
Dictamen de los auditores independientes
A los señores Accionistas y Directores de Cineplex S.A.
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Cineplex S.A. y su Subsidiaria, los
cuales comprenden el estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2017 y de
2016, los estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de
flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas; así como las políticas contables
significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros consolidados
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros

consolidados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidos por el
International Accounting Standards Board y del control interno que la Gerencia determina que es
necesario para permitir la preparación de estados financieros consolidados que estén libres de
errores materiales, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros
consolidados basada en nuestras auditorías. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con las
Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos
de Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con
requerimientos éticos, planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una seguridad razonable
de que los estados financieros consolidados están libres de errores materiales.
Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre
los saldos y la información revelada en los estados financieros consolidados. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan
errores materiales en los estados financieros consolidados, ya sea debido a fraude o error. Al
realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente
de la Compañía y su Subsidiaria para la preparación y presentación razonable de los estados
financieros consolidados a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las
circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control
interno de la Compañía y su Subsidiaria. Una auditoría también comprende la evaluación de si los
principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la
Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados
financieros consolidados.
Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuación)
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en

todos sus aspectos significativos, la situación financiera consolidada de Cineplex S.A. y su
Subsidiaria al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, así como su desempeño financiero y sus flujos de
efectivo consolidados por los años terminados en esas fechas, de conformidad con las Normas
Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards
Board.
Lima, Perú
23 de marzo de 2018
Refrendado por:
__________________________
Sandra Luna Victoria Alva
C.P.C.C. Matrícula N°50093
Estado consolidado de situación financiera

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016
Nota 2017 2016

S/(000) S/(000)
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 4 24,599 21,903
Activos financieros a valor razonable con cambios en
resultados 5 7,108 6,255
Cuentas por cobrar comerciales, neto 6 14,458 9,911
Otras cuentas por cobrar 7 12,119 12,406
Cuentas por cobrar a relacionadas 20(b) 21,271 484
Existencias 8 7,616 6,634
Gastos pagados por anticipado 9 3,499 3,303
_________ _________
Total activo corriente 90,670 60,896
_________ _________
Cuentas por cobrar a relacionadas 20(b) - 21,191

Gastos pagados por anticipado 9 20,558 22,591
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 10 397,308 355,727
Intangibles, neto 11 4,631 1,991
_________ _________
Total activo no corriente 422,497 401,500
_________ _________
Total activo 513,167 462,396

_________ _________
Pasivo y patrimonio neto
Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales 12 52,088 48,478
Cuentas por pagar a relacionadas 20(b) 429 509
Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar 13 19,979 42,058
Obligaciones financieras y bonos 14 116,794 61,289
_________ _________
Total pasivo corriente 189,290 152,334
_________ _________
Obligaciones financieras y bonos 14 167,104 178,025
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto 17(f) 22,104 18,206
Ganancias diferidas 15 11,265 8,431
_________ _________
Total pasivo no corriente 200,473 204,662
_________ _________
Total pasivo 389,763 356,996
_________ _________
Patrimonio neto 16
Capital social 64,498 64,498
Reserva legal 6,229 6,229
Otras reservas 725 (1,736)
Resultados acumulados 51,952 36,409
_________ _________
Total patrimonio neto 123,404 105,400
_________ _________
Total pasivo y patrimonio neto 513,167 462,396
_________ _________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado consolidado.

Estado consolidado de resultados integrales

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y de 2016
Nota 2017 2016

S/(000) S/(000)
Ingresos por ventas

Taquilla 298,540 273,735
Dulcería 214,822 188,831
Publicidad 15,606 14,358
Otros ingresos 16,390 17,481
_________ _________
545,358 494,405
_________ _________
Costos
Costos de operación y ventas 18 (370,137) (335,180)
_________ _________
Utilidad bruta 175,221 159,225
_________ _________
Gastos de administración 18 (40,104) (32,682)

Gastos de ventas 18 (7,056) (5,618)
Otros ingresos (gastos), netos 500 (1,203)
_________ _________
(46,660) (39,503)
_________ _________
Utilidad de operación 128,561 119,722
Gastos financieros 14(h) (18,608) (17,148)

Ingresos financieros 1,531 1,552
Diferencia en cambio, neta 23(b)(i) (4,518) (3,050)
_________ _________
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 106,966 101,076
Impuesto a las ganancias 17(d) (33,475) (30,619)

_________ _________
Utilidad neta 73,491 70,457

_________ _________
Otros resultados integrales 2,461 4,311

__________ __________
Total resultados integrales 75,952 74,768
_________ _________
Utilidad básica y diluida por acción ordinaria (en

Soles) 19 1.14 1.09
_________ _________

Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto

Capital Reserva Otras Resultados

social legal reservas acumulados Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Saldos al 1 de enero de 2016 64,498 6,229 (6,047) 30,221 94,901

Utilidad neta - - - 70,457 70,457
Traslación de estados financieros de la Subsidiaria - - 4,311 - 4,311
________ ________ ________ ________ ________
Total resultados integrales - - 4,311 70,457 74,768
Distribución de dividendos, nota 16(c) - - - (64,269) (64,269)
________ ________ ________ ________ ________
Saldos al 31 de diciembre de 2016 64,498 6,229 (1,736) 36,409 105,400
Utilidad neta - - - 73,491 73,491

Traslación de estados financieros de la Subsidiaria - - 2,461 - 2,461
________ ________ ________ ________ ________
Total resultados integrales - - 2,461 73,491 75,952
Distribución de dividendos, nota 16(c) - - - (57,948) (57,948)
________ ________ ________ ________ ________
Saldos al 31 de diciembre de 2017 64,498 6,229 725 51,952 123,404

________ ________ ________ ________ ________

Estado consolidado de flujos de efectivo

Nota 2017 2016

S/(000) S/(000)
Actividades de operación
Utilidad neta 73,491 70,457
Ajustes a la utilidad neta que no afectan los flujos de efectivo de
las actividades de operación
Depreciación 10(a) 34,368 30,337
Amortización 11(a) 667 523
Baja de activo fijo 457 -
Impuesto a las ganancias diferido 17(f) 3,395 2,933
Provisión para cuentas de cobranza dudosa 6(d) 418 -
Provisiones y otros 2,721 -
Variación neta en los activos y pasivos operativos
Cuentas por cobrar comerciales y a relacionadas y otras (5,108) (1,085)
Existencias (982) (725)
Gastos pagados por anticipado 1,837 (3,240)
Cuentas por pagar comerciales y a relacionadas 265 12,134
Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar (2,061) 8,120
Ganancias diferidas 2,908
________ 754
________
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 112,376
________ 120,208
________
Actividades de inversión
Compra de inmuebles, maquinaria y equipo 10(a) (73,820) (44,443)
Compra de intangibles 11(a) (3,275) (1,043)
Activo financiero a valor razonable con efecto en resultados (853) (4,923)
Préstamo otorgado a relacionadas 1,754
________ ________-
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (76,194)
________ (50,409)
________
Actividades de financiamiento
Préstamos bancarios y obligaciones financieras obtenidas 14(i) 143,627 23,320
Obligaciones financieras pagadas 14(i) (100,327) (67,411)
Pago de dividendos (76,786)
________ (45,431)
________
Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento (33,486)
________ (89,522)
________
Aumento (disminución) neto de efectivo 2,696 (19,723)

Saldo de efectivo al inicio del año 21,903
________ 41,626
________
Saldo del efectivo al final del año 24,599
________ 21,903
________
Transacciones que no representan flujo de efectivo:

Contrato de arrendamiento financiero para compra de activo fijo 11,006 37,442

Notas a los estados financieros consolidados

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016
1. Actividad económica
Cineplex S.A. (en adelante “la Compañía”) es una sociedad anónima peruana, constituida en 1999 y
subsidiaria de Nexus Films Corp., una empresa domiciliada en la República de Panamá que posee el
80.59 y 90.05 por ciento de las acciones de la Compañía al 31 de diciembre de 2017 y de 2016,
respectivamente. La Compañía se dedica a la operación de salas de cine “Cineplanet” ubicadas en las
ciudades de Lima, Arequipa, Piura, Chiclayo, Trujillo Huancayo, Juliaca, Tacna, Puno, Huánuco,
Cajamarca, Cuzco y Pucallpa. Además, la Compañía tiene una subsidiaria “Cine e Inversiones Cineplex
Limitada” (en adelante “la Subsidiaria”), entidad domiciliada en la República de Chile, que tiene salas de
cine en las ciudades de Santiago, Valdivia, Concepción, Temuco, Copiapó, Curicó y Valparaíso.
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía cuenta con 36 y 34 complejos de salas de cine,

respectivamente y aproximadamente 49,612 y 46,812 butacas, respectivamente; asimismo, la
Subsidiaria, cuenta con 11 y 9 complejos de salas de cine, respectivamente, en dichos años y
aproximadamente 16,323 y 15,000 butacas, respectivamente.
Para el desarrollo de sus actividades, la Compañía y su Subsidiaria han celebrado contratos con terceros
y empresas relacionadas, ver nota 2.
El domicilio legal de la Compañía es Av. José Larco, Nro. 663 Piso 4 y 5 Miraflores, Lima, Perú.
Los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2016 fueron
aprobados por la Junta Obligatoria Anual de Accionistas de fecha 27 de abril de 2017. Los estados
financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 han sido aprobados por la
Gerencia de la Compañía y serán presentados para su aprobación a la Junta Obligatoria Anual de
Accionistas. En opinión de la Gerencia, dichos estados financieros consolidados serán aprobados sin
modificaciones.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2. Contratos
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Compañía y su Subsidiaria han celebrado los siguientes contratos con terceros y empresas vinculadas por los complejos de salas de cine que opera:
I. Perú
Complejo de cines Arrendador Modalidad (*) Fecha de inicio Plazo Otros
1. San Miguel – San Miguel, Lima Pontificia Universidad Católica del Perú Arrendamiento 1 de setiembre de 1998 20 años -
2. Alcázar - Miraflores, Lima The Nomad Group S.A. Derechos de superficie sobre el inmueble 1 de julio de 1999 25 años y con renovación Al término del contrato o renovación, The Nomad Group S.A.
automática adquirirá la propiedad de las remodelaciones y/o mejoras
efectuadas al inmueble arrendado sin obligación de
reembolso alguno a la Compañía.
3. (a) Centro – Cercado de Lima, Lima The Nomad Group S.A. e Inmobiliaria Sytasa Derechos de usufructo sobre el inmueble 1 de julio de 1999 25 años y con renovación Al término del contrato, The Nomad Group e Inmobiliaria
(seis salas de cine, una tienda y un S.A. automática Sytasa S.A. adquirirán la propiedad de las remodelaciones
estacionamiento) efectuadas al inmueble arrendado sin obligación de
reembolso alguno a la Compañía.
(b) Centro – Cercado de Lima, Lima Johny Eduardo Postillo Quispe Derecho de usufructo sobre el terreno 15 de setiembre de 2001 20 años Al término del contrato Johny Eduardo Postillo Quispe
(dos salas de cine y un estacionamiento) adquirirá la propiedad de las remodelaciones efectuadas al
inmueble arrendado sin obligación de reembolso alguno a la
Compañía.
4. Primavera – San Borja, Lima Patrimonio en Fideicomiso D.S. N° 093-2002 – Derecho de usufructo sobre el terreno y sobre 15 de marzo de 2001 20 años -
EF Interproperties Perú (entidad vinculada) las salas de cine edificadas por el arrendador
5. Norte – Independencia, Lima Servicios e Inversiones Fenper S.A. Derecho de usufructo sobre el terreno y sobre 18 de julio de 2002 20 años -
las salas de cine edificadas por el arrendador
6. Arequipa – Cayma, Arequipa Saga Falabella S.A. Derecho de usufructo sobre el terreno y sobre 4 de julio de 2002 20 años -
las salas de cine edificadas por el arrendador
7. Piura – Piura Interseguro Compañía de Seguros de Vida S.A. Arrendamiento 13 de octubre de 2014 20 años -
(entidad vinculada)
8. La Molina – La Molina, Lima Inversiones San Borja S.A. Arrendamiento 1 de abril de 2015 10 años -
9. Risso – Lince, Lima Compañía Inmobiliaria Agrem S.A. Arrendamiento 28 de junio de 2005 10 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el
contrato.
10. Chiclayo - Centro Comercial Real Plaza, Patrimonio en Fideicomiso D.S. N° 093-2002 – Derecho de usufructo 10 de agosto de 2005 20 años con renovación -
Chiclayo EF Interproperties Perú (entidad vinculada) automática
11. Comas - Comas, Lima Supermercados Peruanos S.A. (entidad Derecho de usufructo 21 de diciembre de 2006 20 años y 5 meses -
vinculada)
(*) En aquellos casos en donde existen pactadas rentas mínimas mensuales y rentas variables, la renta final será la mayor resultante de comparar ambos tipos de renta.
2

12. Trujillo Centro – Trujillo Santa Mónica Construcciones S.C.R.L y Derecho de superficie y usufructo 19 de abril de 2007 10 años La Compañía ha renovado el contrato.
Negocios Generales S.A.C.
13. Centro Comercial Real Plaza – Trujillo Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002 – Derecho de usufructo 28 de agosto de 2007 30 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el
EF Interproperties Perú (entidad vinculada) contrato.
14. Centro Comercial Real Plaza – Huancayo Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002 – Arrendamiento 25 de junio de 2008 10 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el
EF Interproperties Perú (entidad vinculada) contrato por 10 años.
15. Centro Comercial Real Plaza – Centro Cívico Interseguro Compañía de Seguros de Vida S.A. Arrendamiento 9 de febrero de 2010 10 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el
(entidad vinculada) contrato por 10 años.
16. Centro Comercial Real Plaza – Santa Clara Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002 – Arrendamiento 20 de julio de 2010 10 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el
EF Interproperties Perú (entidad vinculada) contrato por 10 años.
17. Tacna Supermercados Peruanos S.A. (entidad Subarrendamiento por 10 años y derecho de 20 de abril de 2011 30 años -
vinculada) usufructo por 20 años
18. Juliaca – Puno Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002 – Contrato de sub-usufructo 26 de marzo de 2011 30 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el
19. Arequipa Real Plaza Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002 – Derecho de usufructo 29 de junio de 2011 30 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el
20. Pro, San Martín de Porres – Lima Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002 – Derecho de usufruto 21 de junio de 2012 30 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el
21. Puno, Puno Supermercados Peruanos S.A. (entidad Arrendamiento 19 de julio de 2012 10 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el
vinculada) contrato.
22. San Borja Inversiones San Borja S.A. Derecho de usufructo 07 de febrero de 2013 20 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el
contrato.
23. Huánuco Patrimonio Fideicomiso D.S. 093-2002-EF Derecho de usufructo 6 de junio de 2013 20 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el
Interproperties Perú (entidad vinculada) contrato por 10 años.
24. Piura Real Plaza Patrimonio Fideicomiso D.S. 093-2002-EF Derecho de usufructo 25 de julio de 2013 20 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el
Interproperties Perú (entidad vinculada) contrato.
3
25. Cajamarca – Cajamarca Patrimonio Fideicomiso D.S. 093-2002-EF Derecho de usufructo 18 de febrero de 2014 30 años
-
Interproperties Perú (entidad vinculada)
26. Cusco – Cusco Inmobiliaria Puerta del Sol S.A. Derecho de usufructo 30 de mayo de 2014 30 años -
27. Salaverry – Jesús María, Lima Patrimonio Fideicomiso D.S. 093-2002-EF Derecho de usufructo 28 de junio de 2014 30 años
-
28. San Miguel 2 – San Miguel, Lima Pontificia Universidad Católica del Perú. Cesión del área y usufructo de tienda futura 11 de agosto de 2014 20 años -
29. Ventanilla – Callao, Lima Supermercados Peruanos S.A. (entidad Derecho de usufructo 6 de noviembre de 2014 30 años
-
vinculada)
30. Pucallpa - Pucallpa Patrimonio Fideicomiso D.S. 093-2002-EF Derecho de usufructo 13 de noviembre de 2014 30 años
-
31. Brasil – Breña, Lima Inmuebles Limatambo S.A. Usufructo de bien futuro 27 de noviembre de 2014 20 años -
32. Guardia Civil – Chorrillos, Lima Patrimonio Fideicomiso D.S. 093-2002-EF Derecho de usufructo 16 de diciembre de 2014 30 años
-
33. Mall del Sur – San Juan de Miraflores, Lima Trastiendas Integradas S.A.C. Arrendamiento 30 de abril de 2016 20 años -
34. Lurín – Lurín, Lima Supermercados Peruanos S.A. (entidad Derecho de usufructo 22 de diciembre de 2016 30 años
-
vinculada)
35. Villa Maria del Triunfo, Lima Supermercados Peruanos S.A. (entidad Derecho de usufructo 17 de febrero de 2017 30 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el
36. Villa el Salvador, Lima Supermercados Peruanos S.A. (entidad Derecho de usufructo 13 de julio de 2017 29 años La Compañía tendrá la primera opción para renovar el
4
II. Chile
1. Mall Costanera Center, Providencia – Santiago Cencosud Shopping Center S.A. Arrendamiento 27 de julio de 2012 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el
de Chile contrato.
2. Portal La Dehesa, Lo Barnechea – Santiago de Cencosud Shopping Center S.A. Arrendamiento 25 de octubre de 2004 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el
Chile contrato.
3. Mall Florida Center, La Florida – Santiago de Cencosud Shopping Center S.A. Arrendamiento 16 de febrero de 2006 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el
Chile contrato.
4. Mall Plaza Alameda, Estación Central – Santiago Nuevos Desarrollos S.A. Arrendamiento 18 de noviembre de 2014 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el
de Chile contrato.
5. Quilín – Santiago de Chile Mall Paseo Quilín S.A
Arrendamiento 06 de agosto de 2014 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el
contrato.
6. Mall Plaza de los Ríos, Valdivia Inmobiliaria e Inversiones Mall Plaza de Arrendamiento 12 de enero de 2005 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el
Los Ríos Limitada. contrato.
7. Mall del Centro de Concepción, Concepción Mall del Centro de Concepción S.A. Arrendamiento 26 de diciembre de 2011 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el
contrato.
8. Portal Temuco, Temuco Cencosud Shopping Center S.A. Arrendamiento 26 de octubre de 2004 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el
contrato.
9. Tercera Región de Atacama - Copiapó Nuevos Desarrollos S.A. Arrendamiento 16 de noviembre de 2012 16 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el
contrato.
10. Mall de Curicó - Curicó Inmobiliaria Mall Viña del Mar Arrendamiento 11 de Julio de 2017 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el
contrato.
11. Mall Paseo Ross - Valparaiso Inmobiliaria BZ, S.A. Arrendamiento 14 de diciembre de 2017 20 años La Subsidiaria tendrá la primera opción para renovar el
contrato.
(**) La Compañía y su Subsidiaria realizan desembolsos de efectivo para la remodelación y acondicionamiento de sus complejos de cine en estos locales arrendados. Estos trabajos son registrados por la Compañía y su Subsidiaria en el rubro “Inmuebles, maquinaria y
equipo, neto”, ver nota 10.
5
3. Principales principios y políticas contables

A continuación se presentan los principales principios contables utilizados en la preparación y
presentación de los estados financieros consolidados de la Compañía y su Subsidiaria:
3.1 Bases para la preparación y presentación -

La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la
Gerencia de la Compañía, que manifiestan expresamente que los estados financieros consolidados
adjuntos han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB por sus siglas en
inglés) y que estuvieron vigentes al 31 de diciembre del 2017 y de 2016, respectivamente.
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico,
excepto por las inversiones a valor razonable con cambios en resultados, las cuales han sido
medidas a su valor razonable. Los estados financieros consolidados se presentan en Soles y todos
los valores están redondeados a miles de soles (S/000), excepto cuando se indique lo contrario.
Las políticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en años anteriores,
excepto por las nuevas NIIF y NIC’s revisadas que son obligatorias para los periodos que se inician
en o después del 1 de enero de 2017 y que son aplicables a las operaciones de la Compañía; sin
embargo, debido a la estructura de la Compañía y la naturaleza de sus operaciones, la adopción de
dichas normas no tuvo un efecto significativo en su posición financiera y resultados; por lo tanto,
no ha sido necesario modificar los estados financieros consolidados comparativos de la Compañía y
su Subsidiaria.
La Compañía y su Subsidiaria no han adoptado anticipadamente otras normas, interpretaciones o

modificaciones que hayan sido emitidas pero que no son efectivas.
3.2 Principios y prácticas contables significativas -

(a) Bases de consolidación
Los estados financieros consolidados incluyen los de la Compañía y de su Subsidiaria que
ésta controla. Este control se evidencia normalmente cuando la Compañía posee, directa o
indirectamente, más del 50 por ciento de los derechos de voto del capital social de la
Subsidiaria y es capaz de regir las políticas financieras y operativas de las mismas para
obtener un beneficio de sus actividades. Las ventas y otras transacciones comunes de
importancia entre la Compañía y su Subsidiaria han sido eliminadas, incluyendo las
ganancias y pérdidas originadas por dichas transacciones. Para el caso de la Compañía, el
patrimonio y resultado neto atribuible a los accionistas minoritarios es insignificante dado
que la participación de la Compañía en su Subsidiaria es del 99.99 por ciento de las acciones
representativas de su capital social. Por esta razón la Gerencia de la Compañía ha decidido
no mostrar por separado el interés minoritario en el estado consolidado de situación
financiera y en los estados consolidados de resultados integrales.
6
La Subsidiaria tiene como moneda funcional los Pesos Chilenos, sin embargo para efectos
de consolidación con la Compañía hemos convertido los estados financieros a soles
utilizando la metodología descrita en el literal (f).
(b) Instrumentos financieros – Reconocimiento inicial y medición posterior -

Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro de
un período de tiempo establecido por la regulación o condiciones de mercado se reconocen
en la fecha de negociación; es decir, la fecha en que la Compañía y su Subsidiaria se
compromete a comprar o vender el activo.
La clasificación de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la

finalidad para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus características.
Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más
los costos incrementales relacionados a la transacción que sean atribuidos directamente a
la compra o emisión del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos financieros
llevados a valor razonable con efecto en resultados.
Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado

consolidado de situación financiera, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la
Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y
cancelar el pasivo simultáneamente.
A la fecha de los estados financieros consolidados, la Compañía y su Subsidiaria clasifican

los instrumentos financieros que poseen en las siguientes categorías definidas en la NIC 39
“Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”: (i) activos financieros a valor
razonable con efecto en resultados, (ii) préstamos y cuentas por cobrar; y, (iii) pasivos
financieros, según sea apropiado. La Gerencia determina la clasificación de sus
instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial.
Los aspectos más relevantes de cada categoría se describen a continuación:
(i) Activos financieros al valor razonable con efecto en resultados -

Incluye las cuotas de participación en fondos mutuos que son reconocidas en el
estado consolidado de situación financiera a su valor razonable. Los valores
razonables son obtenidos en base a los precios del mercado (valor cuota). Las
ganancias y pérdidas por los cambios en el valor razonable son registradas en el
estado consolidado de resultados integrales en el rubro de “Ingresos financieros” o
“Gastos financieros”, según corresponda.
(ii) Préstamos y cuentas por cobrar -

La Compañía y su Subsidiaria mantienen en esta categoría: efectivo y equivalentes
de efectivo, cuentas por cobrar comerciales, cuentas por cobrar a relacionadas y
otras cuentas por cobrar, las cuales son expresadas al valor de la transacción, netas
de su provisión para cuentas de cobranza dudosa cuando es aplicable.
7
El efectivo y equivalente de efectivo mantenidos en bancos están sujetos a un riesgo

no significativo de cambios en su valor.
Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos o
determinables, que no se negocian en un mercado activo, por los que la entidad no
tiene intención de venderlos inmediatamente o en un futuro próximo y que no tienen
riesgos de recuperación diferentes a su deterioro crediticio.
Después de su reconocimiento inicial, las cuentas por cobrar son llevadas al costo
amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, menos la provisión para
cuentas de cobranza dudosa.
La provisión para cuentas de cobranza dudosa se establece si existe evidencia

objetiva de que la Compañía y su Subsidiaria no podrán recuperar los montos de las
deudas de acuerdo con los términos originales de la venta. Para tal efecto, la
Gerencia de la Compañía y su Subsidiaria evalúa periódicamente la suficiencia de
dicha provisión a través del análisis de antigüedad de las cuentas por cobrar y las
estadísticas de cobrabilidad que mantienen la Compañía y su Subsidiaria, que
determinen en base al comportamiento histórico de los cobros por clientes. La
provisión para cuentas de cobranza dudosa se registra con cargo a los resultados
consolidados del ejercicio en que se determine su necesidad.
En opinión de la Gerencia, este procedimiento permite estimar razonablemente la

provisión para cuentas de cobranza dudosa, con la finalidad de cubrir
adecuadamente el riesgo de pérdida en las cuentas por cobrar según las condiciones
del mercado donde operan la Compañía y su Subsidiaria.
(iii) Pasivos financieros -

Los pasivos financieros se reconocen cuando la Compañía y su Subsidiaria son partes
de los acuerdos contractuales del instrumento. Después del reconocimiento inicial,
los pasivos financieros son posteriormente medidos al costo amortizado usando el
método de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado es calculado considerando
cualquier descuento o prima en la emisión y los costos que son parte integral de la
tasa efectiva de interés.
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, los pasivos financieros incluyen, cuentas por

pagar comerciales, cuentas por pagar a relacionadas, otras cuentas por pagar y
deudas a largo plazo.
(c) Baja de activos y pasivos financieros -

Activos financieros:
Un activo financiero (o, cuando resulte aplicable, parte de un activo financiero o parte de un
grupo de activos financieros similares) se da de baja cuando:
8
(i) Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados
por el activo; o
(ii) Se han transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo
generados por el activo, o se ha asumido una obligación de pagar a un tercero la
totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a través de un
acuerdo de transferencia (pass-through arrangement), y (a) se han transferido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo; o (b) no se han
transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo,
pero se ha transferido el control sobre el mismo.
La Compañía y su Subsidiaria continuará reconociendo el activo cuando hayan transferido

sus derechos a recibir los flujos de efectivo generados por el activo, o hayan celebrado un
acuerdo de intermediación, pero no han transferido ni retenido sustancialmente todos los
riesgos y beneficios del activo, ni han transferido el control sobre el mismo. En este caso, la
Compañía y su Subsidiaria reconocerán el activo transferido en base a su envolvimiento
continuo y también reconocerán el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo
relacionado se medirán sobre una base que refleje los derechos y obligaciones retenidos por
la Compañía y su Subsidiaria.
Pasivos financieros:
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente
contrato se ha pagado o cancelado, o ha vencido.
Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del
mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un
pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata
como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia
entre los importes respectivos en libros se reconoce en el estado consolidado de resultados
integrales.
(d) Compensación de instrumentos financieros –

Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado
consolidado de situación financiera, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la
Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y
cancelar el pasivo simultáneamente.
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía y su Subsidiaria no presentan ningún

activo o pasivo financiero por un monto neto; ni presentan importes brutos sujetos a
derechos de compensación.
(e) Valor razonable de los instrumentos financieros –

El valor razonable de los instrumentos financieros medidos al costo amortizado es divulgado
en la nota 24.
9
El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría al
transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado a la
fecha de medición. La medición al valor razonable se basa en el supuesto de que la
transacción para vender el activo o transferir el pasivo tiene lugar, ya sea:
- En el mercado principal para el activo o pasivo, o

- En ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o
pasivo.
El mercado principal o más ventajoso debe ser accesible por la Compañía y su Subsidiaria.
El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los
participantes en el mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los
participantes en el mercado actúan en su mejor interés económico.
La medición del valor razonable de activos no financieros toma en consideración la

capacidad de un participante en el mercado para generar beneficios económicos mediante
el mayor y mejor uso del activo o vendiéndolo a otro participante en el mercado que usaría
el activo de la mejor manera posible.
La Compañía y su Subsidiaria utilizan técnicas de valuación que son apropiadas en las

circunstancias y por las cuales tiene suficiente información disponible para medir al valor
razonable, maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de
datos no observables.
Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores razonables en los
estados financieros consolidados son clasificados dentro de la jerarquía de valor razonable,
descrita a continuación, en base al nivel más bajo de los datos usados que sean
significativos para la medición al valor razonable como un todo:
- Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos
idénticos.
- Nivel 2 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que es
significativo para la medición al valor razonable es directa o indirectamente
observable.
- Nivel 3 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que es
significativo para la medición al valor razonable no es observable.
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados financieros
consolidados sobre una base recurrente, la Compañía y su Subsidiaria determinan si se han
producido transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía mediante la
revisión de la categorización al final de cada período de reporte.
10
La Gerencia de la Compañía y su Subsidiaria determinan las políticas y procedimientos para

mediciones al valor razonable recurrentes y no recurrentes. A cada fecha de reporte, la
Gerencia analiza los movimientos en los valores de los activos y pasivos que deben ser
valorizados de acuerdo con las políticas contables de la Compañía y su Subsidiaria.
Para propósitos de las revelaciones de valor razonable, la Compañía y su Subsidiaria han

determinado las clases de activos y pasivos sobre la base de su naturaleza, características y
riesgos y el nivel de la jerarquía de valor razonable tal como se explicó anteriormente.
(f) Transacciones en moneda extranjera -

Moneda funcional y de presentación –
Los estados financieros consolidados de la Compañía y su Subsidiaria se presentan en Soles,
que a la vez es la moneda funcional de la controladora. Para la Subsidiaria, la Compañía
determina la moneda funcional y las partidas incluidas en los estados financieros
consolidados de cada entidad se miden utilizando esa moneda funcional. La Compañía
concluyó que, en su Subsidiaria, la moneda funcional y moneda local son las mismas (Pesos
Chilenos).
Los estados financieros consolidados han sido preparados principalmente para presentar de
manera agrupada la actividad de la Subsidiaria de la Compañía, estableciendo al Sol (la
moneda funcional de la Compañía) como moneda de presentación. Los saldos de los estados
financieros consolidados de la Subsidiaria que opera en un país cuya moneda funcional es
distinta al Sol fueron convertidos utilizando la metodología establecida en la NIC 21,
“Efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera”, tal como se
menciona a continuación:
(i) Los saldos de los activos y pasivos han sido convertidos utilizando los tipos de
cambio de cierre a la fecha de cada estado consolidado de situación financiera
presentado. Las diferencias resultantes de los saldos iniciales a la moneda de
presentación a un tipo de cambio diferente al del cierre del ejercicio es presentada
como un movimiento en cada uno de los rubros a la cual corresponde.
(ii) Los ingresos y gastos han sido convertidos utilizando los tipos de cambio promedio
de cada mes del año, que se estima se aproximan a los de la fecha de registro de
dichas transacciones.
(iii) Todas las diferencias resultantes han sido reconocidas como otro resultado
integral en el rubro “Otras reservas”.
Transacciones y saldos en moneda extranjera -

Las transacciones en moneda extranjera son aquellas que se realizan en una moneda
diferente a la moneda funcional y son registradas inicialmente a las tasas de cambio de sus
respectivas monedas funcionales en la fecha en que esas transacciones reúnen las
condiciones para su reconocimiento.
11
Posteriormente, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se

convierten a la tasa de cambio de la fecha en que se liquidan las operaciones o al tipo de
cambio vigente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. Las diferencias
entre este tipo de cambio y el tipo de cambio utilizado inicialmente para registrar las
transacciones son reconocidos en el rubro "Diferencia de cambio neta" del estado
consolidado de resultados en el período en que se producen.
Los activos y pasivos no monetarios adquiridos en moneda extranjera son convertidos al

tipo de cambio a la fechas de las transacciones iniciales y no se ajustan posteriormente.
(g) Clasificación de partidas en corrientes y no corrientes -

La Compañía y su Subsidiaria presentan los activos y pasivos en el estado consolidado de
situación financiera clasificados como corrientes y no corrientes. Un activo se clasifica
como corriente cuando la entidad:
- Espera realizar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su ciclo

normal de operación;
- Mantiene el activo principalmente con fines de negociación;
- Espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes después del período
sobre el que se informa; o
- El activo es efectivo o equivalente al efectivo, a menos que éste se encuentre
restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por un
período mínimo de doce meses después del cierre del período sobre el que se
informa.
Todos los demás activos se clasifican como no corrientes.
Un pasivo se clasifica como corriente cuando la entidad:

- espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación;
- mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación;
- el pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre del
período sobre el que se informa; o
- no tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante, al
menos, los doce meses siguientes a la fecha de cierre del período sobre el que se
informa.
Todos los demás pasivos se clasifican como no corrientes.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se clasifican como activos y pasivos no
corrientes en todos los casos.
(h) Efectivo y equivalentes de efectivo -

Para fines del estado consolidado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo
corresponden a los depósitos con menos de tres meses de vencimiento desde la fecha de
adquisición, incluyendo efectivo y fondos fijos, remesas en tránsito y cuentas corrientes,
12
todas ellas registradas en el estado consolidado de situación financiera. Dichas cuentas no

están sujetas a un riesgo significativo de cambios en su valor.
(i) Existencias –
Las existencias comprenden artículos de dulcería y suministros diversos (accesorios de
proyección y repuestos), están valuadas al costo o valor neto de realización, el menor. El
valor neto de realización es el precio de venta en el curso normal del negocio, menos los
costos para poner las existencias en condición de venta y los gastos de comercialización y
distribución. El costo se determina sobre la base de un promedio ponderado, con excepción
de las existencias por recibir, las cuales son valuadas a su costo específico de adquisición.
La provisión para desvalorización de existencias es determinada sobre la base de un análisis

específico que realiza periódicamente la Gerencia y es cargada a resultados en el ejercicio
en el cual se determina la necesidad de dicha provisión.
(j) Inmuebles, maquinaria y equipo, neto –

El rubro de inmuebles, maquinaria y equipo se presenta al costo de adquisición, neto de su
depreciación acumulada y, de ser aplicable, de la provisión por desvalorización de activos de
larga duración que se haya estimado, párrafo (m).
El costo inicial de los inmuebles, maquinaria y equipo comprende su precio de compra,

incluyendo aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo
directamente atribuible para ubicar y dejar al activo en condiciones de trabajo y uso. Los
desembolsos incurridos después de que los inmuebles, maquinaria y equipo se hayan puesto
en operación para reparaciones y gastos de mantenimiento y de reacondicionamiento, se
cargan a los resultados del período en que se incurren. Los desembolsos que amplían la vida
útil de los inmuebles, maquinaria y equipo más allá de su estándar de performance original,
son capitalizados como costo adicional.
La depreciación de estos activos se calcula siguiendo el método de línea recta a tasas que se
consideran suficientes para absorber el costo de los bienes al término de la vigencia de los
derechos de superficie y usufructo o de su vida útil, el menor. Sobre la base de la
evaluación del uso esperado, la obsolescencia y los períodos de vigencia de los derechos de
superficie y de usufructo de los activos fijos, la Gerencia determinó la vida útil de los
inmuebles, maquinaria y equipo como sigue:
Años
Edificios e instalaciones (*) Entre 10 y 30
Maquinaria y equipo y equipos diversos Entre 4 y 10
Muebles y enseres 10
Unidades de transporte 5
(*) Corresponden a los plazos estipulados en los contratos de alquiler a que hace referencia
la nota 2. Asimismo, en el caso de los contratos de alquiler que son autorenovables, se utiliza la
vida útil asignada a cada activo, de acuerdo a sus características y naturaleza.
13
La Gerencia revisa periódicamente, la vida útil y el método de depreciación para asegurar

que éstos sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de la partida
de inmuebles, maquinaria y equipo.
Las obras en curso representan los proyectos de ampliación y apertura de complejos de

cines que se encuentran en construcción y se registran al costo. Incluye el costo de
construcción y otros costos directos. Las construcciones no se deprecian hasta que los
activos relevantes se terminen y estén operativos.
Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y su correspondiente

depreciación acumulada, y cualquier ganancia o pérdida que resulte de su disposición se
incluye en el estado consolidado de resultados integrales.
(k) Arrendamientos -
Arrendamientos financieros -
La determinación de si un acuerdo es, o contiene, un arrendamiento deberá basarse en la
esencia del acuerdo a la fecha de su celebración, ya sea que el cumplimiento del acuerdo
dependa del uso de un activo específico o que el acuerdo otorgue el derecho de uso del
activo, incluso si tal derecho no está especificado de manera explícita en el acuerdo.
Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compañía y su Subsidiaria
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la titularidad del activo
arrendado, son capitalizados en la fecha de inicio del arrendamiento al valor razonable de la
propiedad arrendada o, si el monto fuera menor, al valor actual de los pagos mínimos de
arrendamiento.
Los costos directos iniciales se consideran como parte del activo. Los pagos por
arrendamiento se distribuyen entre las cargas financieras y la reducción del pasivo. La
carga financiera se distribuye en los períodos que dure el arrendamiento para generar un
tipo de interés constante sobre el saldo en deuda del pasivo para cada período.
El arrendamiento financiero genera gastos de depreciación por el activo, así como gastos
financieros para cada período contable. La política de depreciación aplicable a los activos
arrendados es consistente con la política para los otros activos depreciables que posee la
Compañía.
Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y su correspondiente

depreciación y cualquier ganancia o pérdida que resulte de su disposición se incluye en el
estado consolidado de resultados integrales.
14
Arrendamientos operativos -
Los arrendamientos en los que el arrendador retiene efectiva y sustancialmente todos los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los bienes arrendados son clasificados
como arrendamientos operativos. Los pagos de arrendamiento operativo son reconocidos
como gastos en el estado consolidado de resultados integrales en base al método línea recta
a lo largo de la duración del contrato.
(l) Intangibles, neto -

Los intangibles comprenden el software, patentes y marcas, concesiones y derechos de
llave; los cuales se registran inicialmente al costo de adquisición y se amortizan en línea
recta en 10 años. Los intangibles se miden al costo menos la amortización acumulada y
cualquier pérdida acumulada por desvalorización, en caso aplique.
Se reconocen como activos si es probable que los beneficios económicos futuros atribuibles
que genere fluyan a la Compañía y su Subsidiaria y su costo puede ser medido
confiablemente.
(m) Desvalorización de activos de larga duración -

La Compañía y su Subsidiaria revisan y evalúan el deterioro de sus activos de larga duración
cuando existen eventos o cambios económicos que indican que el valor de un activo no va a
poder ser recuperado. Una pérdida por deterioro es el importe por el cual el valor en libros
de los activos de larga duración excede el precio de venta neto o el valor de uso, el que sea
mayor. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en
un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros
estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil.
La Compañía y su Subsidiaria efectúan una evaluación en cada fecha del estado consolidado
de situación financiera para determinar si hay un indicio de que las pérdidas por deterioro
previamente reconocidas ya no existen más o podrían haber disminuido. Si existe tal indicio,
el importe recuperable es estimado. Las pérdidas por deterioro previamente reconocidas
son reversadas sólo si se ha producido un cambio en los estimados usados para determinar
el importe recuperable del activo desde la fecha en que se reconoció por última vez la
pérdida por deterioro.
Si este es el caso, el valor en libros del activo es aumentado a su importe recuperable. Dicho
importe aumentado no puede exceder el valor en libros que se habría determinado, neto de
la depreciación, si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para el activo en años
anteriores. Dicha reversión es reconocida en resultados del ejercicio a menos que el activo
se lleve a su valor revaluado, en cuyo caso la reversión es tratada como un aumento de la
revaluación. Luego de efectuada la reversión, el cargo por depreciación es ajustado en
períodos futuros distribuyendo el valor en libros del activo a lo largo de su vida útil
remanente.
15
(n) Impuestos –
Impuesto a las ganancias corriente -
El impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de la utilidad imponible
determinada para fines tributarios, la cual es determinada utilizando criterios que difieren
de los principios contables que utilizan la Compañía y su Subsidiaria. Las normas legales y la
tasa usada para calcular el importe por pagar son las que están vigentes en cada país en la
fecha del estado consolidado de situación financiera.
Impuesto a las ganancias diferido -

El impuesto a las ganancias diferido se reconoce utilizando el método del pasivo sobre las
diferencias temporales entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus importes en
libros a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.
Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales
imponibles, salvo las diferencias temporales imponibles relacionadas con las inversiones en
subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, cuando la oportunidad de
su reversión se pueda controlar, y sea probable que las mismas no se reversen en el futuro
cercano.
Los activos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales
deducibles, y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas tributarias
arrastrables no utilizadas, en la medida en que sea probable la existencia de ganancias
imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias
temporales deducibles, y/o se puedan utilizar dichos esos créditos fiscales y pérdidas
tributarias arrastrables, salvo las diferencias temporales deducibles relacionadas con las
inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, donde los
activos por impuesto diferido se reconocen solamente en la medida en que sea probable que
las diferencias temporales deducibles se reviertan en un futuro cercano, y que existan
ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas
diferencias.
El importe en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de cierre
del periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable la
existencia de suficiente ganancia imponible futura para permitir que esos activos por
impuesto diferido sean utilizados total o parcialmente. Los activos por impuesto diferido no
reconocidos se reevalúan en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se
reconocen en la medida en que se torne probable la existencia de ganancias imponibles
futuras que permitan recuperar dichos activos por impuesto diferido no reconocidos con
anterioridad.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera
sean de aplicación en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base
a las tasas impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de cierre del
16
periodo sobre el que se informa, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo

a completarse a esa fecha.
El impuesto diferido se reconoce en relación a la partida que lo origina, ya sea en otros

resultados integrales o directamente en el patrimonio neto.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente
exigible de compensar los activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente, y si los
impuestos diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdicción
fiscal.
Impuesto sobre las ventas -

Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el
importe de cualquier impuesto sobre las ventas (ej. impuesto al valor agregado), salvo:
- Cuando el impuesto sobre las ventas incurrido en una adquisición de activos o en una
prestación de servicios no resulte recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso
ese impuesto se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como
parte del gasto, según corresponda;
- Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estén expresadas incluyendo el importe
de impuestos sobre las ventas.
El importe neto del impuesto sobre las ventas que se espera recuperar de, o que
corresponda pagar a la autoridad fiscal, se presenta como una cuenta por cobrar o una
cuenta por pagar en el estado consolidado de situación financiera, según corresponda.
(o) Beneficios a los empleados –

La Compañía y su Subsidiaria tienen obligaciones de corto plazo por beneficios a sus
empleados que incluyen sueldos, aportaciones sociales, gratificaciones de ley,
bonificaciones por desempeño y participaciones en las utilidades. Estas obligaciones se
registran mensualmente con cargo al estado consolidado de resultados integrales, a medida
que se devengan.
(p) Programa de fidelización de clientes –

Los ingresos asociados al programa de fidelización “Planet Premium” son reconocidos sobre
la base del valor de mercado de los beneficios entregados a clientes, ajustado por la
experiencia histórica de utilización y vencimiento de los mismos. Los pasivos por este
programa se presentan en el rubro “Ganancias diferidas” del estado consolidado de
situación financiera.
(q) Provisiones -
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía y su Subsidiaria tienen una obligación
presente (legal) o implícita como resultado de un evento pasado y es probable que se
requieran recursos para cancelar dicha obligación y al mismo tiempo, es posible estimar su
17
monto de una manera razonable. Las provisiones se revisan cada período y se ajustan para
reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado consolidado de situación
financiera.
(r) Contingencias -
Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligación sólo será
confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligación no puede ser medido
con suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son
divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios económicos hacia
la Compañía y su Subsidiaria.
(s) Ganancias diferidas -

Las ganancias diferidas incluyen las ventas de entradas de cine a clientes corporativos, las
cuales se reconocen como ingreso en el momento que las entradas son utilizadas.
Asimismo, se incluye la provisión del programa de fidelización de clientes, según se detalla
en el literal (p) anterior.
(t) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos -

Los ingresos son reconocidos cuando pueden ser medidos confiablemente y es probable que
fluyan beneficios económicos hacia la Compañía y su Subsidiaria. Los ingresos por boletería
o taquilla son reconocidos cuando se perciben al momento de efectuarse la transacción.
Asimismo, el gasto registrado correspondiente al programa de fidelización por la venta de

las entradas de taquilla a clientes pendientes de utilización, se presentan en la cuenta
“Ganancias diferidas” del estado consolidado de situación financiera y se van reconociendo
en la medida que sean utilizadas.
Los ingresos por venta de dulcería son reconocidos cuando la Compañía y su Subsidiaria
entregan los productos al cliente; y los ingresos por publicidad son reconocidos en la medida
que ocurran.
Los otros ingresos, costos y gastos son reconocidos a medida que devengan,
independientemente del momento en que se pagan, y se registran en los períodos con los
cuales se relacionan.
(u) Costos financieros -

Los costos financieros se registran como gasto cuando se devengan e incluyen los cargos
por intereses y otros costos incurridos relacionados con los préstamos obtenidos.
(v) Ganancia por acción -

La utilidad por acción básica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio
ponderado de las acciones comunes en circulación a la fecha del estado consolidado de
situación financiera. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía y su Subsidiaria
no tienen instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que las utilidades básica y
diluida por acción son las mismas.
18
(w) Estados financieros al 31 de diciembre de 2016 -

Cuando ha sido necesario, los importes del año anterior han sido reclasificados para
hacerlos comparables con la presentación del año corriente. La Gerencia considera que las
reclasificaciones efectuadas en los estados financieros consolidados de la Compañía y su
Subsidiaria al 31 de diciembre de 2016, no son significativas tomando en consideración los
estados financieros consolidados en su conjunto a dicha fecha.
3.3 Juicios, estimados y supuestos contables significativos –

La preparación de los estados financieros consolidados de la Compañía y su Subsidiaria requieren
que la Gerencia deba realizar juicios, estimaciones y supuestos contables que afectan los importes
de ingresos, gastos, activos, pasivos y la revelación de pasivos contingentes al cierre del periodo
sobre el que se informa. Estos juicios y estimaciones se basan en el mejor conocimiento de la
Gerencia acerca de los hechos y circunstancias relevantes, tomando en consideración la
experiencia previa; no obstante, los resultados obtenidos pueden diferir de los importes incluidos
en los estados financieros consolidados. La información sobre dichos juicios y estimaciones está
contenida en las políticas contables y/o las notas a los estados financieros consolidados.
Las principales áreas de incertidumbre vinculadas a las estimaciones y juicios críticos realizados
por la Gerencia en la preparación de los estados financieros consolidados incluye:
(i) Estimación de cuentas en cobranza dudosa (ver notas 3.2(b) y 6).

(ii) Estimación por desvalorización de existencias (ver notas 3.2(i) y 8).
(iii) Estimación de la vida útil y deterioro de inmuebles, maquinaria y equipo e intangibles (ver
notas 3.2(j), 3.2(l), 10 y 11).
(iv) Estimación del valor de activos financieros a valor razonable con cambio en resultados (ver
notas 3.2(b).
(v) Determinación del impuesto a las ganancias corriente, diferido y recuperación de los activos
tributarios diferidos (ver notas 3.2(n) y 17).
(vi) Estimación de contingencia por procesos legales (ver nota 3.2(r) y 13).
(vii) Estimación por provisión de puntos por fidelización de clientes (ver nota 3.2(p) y 15).
Cualquier diferencia de las estimaciones en los resultados reales posteriores es registrada en los
resultados del año en que ocurre.
3.4 Nuevos pronunciamientos contables -

Las normas e interpretaciones que se han emitido a la fecha de los estados financieros, pero que
no son efectivas al 31 de diciembre de 2017, se presentan a continuación:
- NIIF 9 “Instrumentos Financieros”

En julio de 2014, el IASB publicó la versión final de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” que
sustituye a la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”, y a todas las
versiones previas de la NIIF 9. Esta norma recopila las tres fases del proyecto de
instrumentos financieros: clasificación y medición, deterioro y contabilidad de coberturas.
La NIIF 9 entra en vigencia a partir del 1 de enero de 2018.
19
La adopción de la NIIF 9 podría tener un efecto sobre la clasificación y medición de los

activos financieros y pasivos financieros de la Compañía y su Subsidiaria. La Compañía y su
Subsidiaria están evaluando el impacto de la adopción de esta norma en sus estados
financieros consolidados.
Modificaciones a la NIIF 9 "Instrumentos financieros", que permite a las entidades medir

activos financieros prepagables particulares con aparentes compensaciones negativas a
costo amortizado o a valor razonable a través de otros resultados integrales, si una
condición específica se cumple, en lugar de a valor razonable a través de resultados. Las
modificaciones son efectivas para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de
enero de 2019.
La Compañía y su Subsidiaria están evaluando el impacto de la NIIF 9 y sus modificaciones,

la Gerencia espera culminar la evaluación en durante el primer semestre del año 2018; sin
embargo, a la fecha de estos estados financieros consolidados, la Gerencia espera que la
adopción a esta normativa no tenga impactos significativos en la clasificación y medición de
los activos y pasivos financieros de la Compañía y su Subsidiaria.
- NIIF 15 - Ingresos ordinarios procedentes de contratos con clientes

La NIIF 15 fue publicada en mayo de 2014 y modificada en abril de 2016, y establece un
nuevo modelo de cinco pasos para la contabilización de los ingresos procedentes de
contratos con clientes. De acuerdo con la NIIF 15, el ingreso se reconoce por un importe
que refleje la contraprestación que una entidad tiene derecho a recibir a cambio de
transferir bienes o servicios a un cliente.
Esta nueva norma deroga todas las normas anteriores relativas al reconocimiento de
ingresos; entre ellas a la NIC 18 “Ingresos de actividades ordinarias” y a la NIC 11
“Contratos de construcción”. Se requiere una aplicación retroactiva total o parcial para los
ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2018 o posteriormente.
La Compañía y su Subsidiaria se encuentran en la etapa del proceso de diagnóstico y

evaluación de los efectos que la adopción de esta norma tendrán en sus procesos y estados
financieros consolidados, incluyendo los nuevos requisitos de divulgaciones; por lo que, a la
fecha, aún no se ha estimado el impacto que la misma podrá tener en los estados
financieros consolidado.
- NIIF 16 - Arrendamientos
La NIIF 16 fue emitida en enero de 2016 y reemplaza a la NIC 17 Arrendamientos, CINIIF 4
Determinación de si un contrato contiene un arrendamiento, SIC-15 Arrendamientos
operativos - Incentivos y SIC-27 Evaluación de la esencia de las transacciones que adoptan
la forma legal de un arrendamiento. La NIIF 16 establece los principios para el
reconocimiento, la valoración, la presentación y la información a revelar de los
arrendamientos y requiere que los arrendatarios contabilicen todos los arrendamientos bajo
un único modelo de balance similar a la actual contabilización de los arrendamientos
financieros de acuerdo con la NIC 17. La norma incluye dos exenciones al reconocimiento
20
de los arrendamientos por los arrendatarios, los arrendamientos de activos de bajo valor
(por ejemplo, los ordenadores personales) y los arrendamientos a corto plazo (es decir, los
contratos de arrendamiento con un plazo de arrendamiento de 12 meses o menos). En la
fecha de inicio de un arrendamiento, el arrendatario reconocerá un pasivo por los pagos a
realizar por el arrendamiento (es decir, el pasivo por el arrendamiento) y un activo que
representa el derecho de usar el activo subyacente durante el plazo del arrendamiento (es
decir, el activo por el derecho de uso). Los arrendatarios deberán reconocer por separado el
gasto por intereses correspondiente al pasivo por el arrendamiento y el gasto por la
amortización del derecho de uso.
Los arrendatarios también estarán obligados a reevaluar el pasivo por el arrendamiento al

ocurrir ciertos eventos (por ejemplo, un cambio en el plazo del arrendamiento, un cambio en
los pagos de arrendamiento futuros que resulten de un cambio en un índice o tasa utilizada
para determinar esos pagos). El arrendatario generalmente reconocerá el importe de la
reevaluación del pasivo por el arrendamiento como un ajuste al activo por el derecho de
uso.
La contabilidad del arrendador según la NIIF 16 no se modifica sustancialmente respecto a

la contabilidad actual de la NIC 17. Los arrendatarios continuarán clasificando los
arrendamientos con los mismos principios de clasificación que en la NIC 17 y registrarán
dos tipos de arrendamiento: arrendamientos operativos y financieros.
La NIIF 16 también requiere que los arrendatarios y los arrendadores incluyan

informaciones a revelar más extensas que las estipuladas en la NIC 17.
La NIIF 16 es efectiva para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2019 o

posteriormente, permitiéndose su aplicación anticipada, pero no antes de que una entidad
aplique la NIIF 15.
La Compañía y su Subsidiaria evaluarán los impactos del efecto potencial de la NIIF 16 en

sus estados financieros consolidados durante el 2018.
- CINIIF 22, Transacciones en moneda extranjera y contraprestaciones anticipadas

La interpretación aclara que, al determinar el tipo de cambio a utilizar en el reconocimiento
inicial del activo, gasto o ingreso relacionado (o la parte de estos que corresponda), en la
baja en cuentas de un activo no monetario o pasivo no monetario que surge del pago o
cobro de la contraprestación anticipada en moneda extranjera, la fecha de la transacción es
la fecha en que una entidad reconoce inicialmente el activo no monetario o el pasivo no
monetario derivado de la contraprestación anticipada. Si hay múltiples pagos o cobros
recibidos por adelantado, la entidad debe determinar la fecha de la transacción para cada
pago o cobro recibido de la contraprestación anticipada. Las entidades pueden aplicar la
modificación de forma retrospectiva.
21
Alternativamente, una entidad puede aplicar la interpretación de forma prospectiva a todos

los activos, gastos e ingresos en su alcance que inicialmente se reconocen en o después del:
(i) El comienzo del periodo sobre el que se informa en el que la entidad aplique por
primera vez la interpretación; o
(ii) El comienzo de un periodo anterior sobre el que se informa presentado como
información comparativa en los estados financieros del periodo de presentación en el
que una entidad aplica por primera vez la interpretación.
La interpretación entrará en vigencia para los periodos anuales que comiencen a partir del 1
de enero de 2018. La aplicación anticipada de la interpretación está permitida y debe
divulgarse. Sin embargo, dado que la práctica actual de la Compañía y su Subsidiaria están
en línea con la interpretación, no se espera ningún efecto en sus estados financieros
consolidados.
- CINIIF 23 “Incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias”

La Interpretación aborda la contabilización del impuesto sobre las ganancias cuando los
tratamientos tributarios implican una incertidumbre que afecta a la aplicación de la NIC 12 y
no se aplica a impuestos o gravámenes fuera del alcance de la NIC 12, ni incluye
específicamente los requisitos relacionados con intereses y sanciones que se pudieran
derivar. La Interpretación aborda específicamente los siguientes aspectos:
- Si una entidad tiene que considerar las incertidumbres fiscales por separado.
- Las hipótesis que hace una entidad sobre si va a ser revisado el tratamiento fiscal por
las autoridades fiscales.
- Cómo una entidad determina el resultado fiscal, las bases fiscales, las pérdidas
pendientes de compensar, las deducciones fiscales y los tipos impositivos.
- Cómo la entidad considera los cambios en los hechos y circunstancias.
Una entidad debe determinar si considera cada incertidumbre fiscal por separado o junto
con una o más incertidumbres fiscales. Se debe seguir el enfoque que mejor estime la
resolución de la incertidumbre. La interpretación es efectiva para los ejercicios que
comiencen el 1 de enero de 2019 o posteriormente, pero se permiten determinadas
exenciones en la transición. La Compañía y su Subsidiaria evaluarán la aplicación de las
mismas en sus estados financieros consolidados y los posibles impactos relacionados, antes
de la entrada en vigencia de esta norma.
22
4. Efectivo y equivalentes de efectivo

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2017 2016
S/(000) S/(000)
Efectivo y fondos fijos 1,296 1,297

Remesas en tránsito (b) 9,325 5,204
Cuentas corrientes (c) 13,978 15,402
________ ________
Total 24,599 21,903

________ ________
(b) Las remesas en tránsito representan efectivo proveniente de las ventas realizadas por los
diferentes complejos de la Compañía y su Subsidiaria en los últimos días del período, el cual se
encontraba en poder de las empresas recaudadoras al 31 de diciembre de 2017 y de 2016. Estos
saldos han sido abonados a las cuentas corrientes respectivas en los primeros días de enero de
2018 y de 2017, respectivamente.
(c) La Compañía y su Subsidiaria mantienen sus cuentas corrientes en bancos de Perú y Chile, las
cuales están denominadas en soles, pesos chilenos y dólares estadounidenses. Estos fondos son de
libre disponibilidad y no devengan intereses.
5. Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados

2017 2016
S/(000) S/(000)
Banco de Chile (b) 5,892 6,255

Banco Santander (b) 1,216 -
________ ________
Total 7,108 6,255
________ ________
(b) Corresponden a fondos mutuos mantenidos por la Subsidiaria, los cuales generan una rentabilidad
variable y son de liquidez inmediata.
23
6. Cuentas por cobrar comerciales, neto

2017 2016
S/(000) S/(000)
Facturas (b) 15,008 10,047

Provisión para cobranza dudosa (d) (550) (136)
________ ________
Total 14,458 9,911

________ ________
(b) Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas en soles, pesos chilenos y en dólares
estadounidenses, son de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías
específicas.
(c) Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el anticuamiento del saldo de las cuentas por cobrar
comerciales es como sigue:
2017
__________________________________________________
No provisionado Provisionado Total
S/(000) S/(000) S/(000)
Vigentes - 12,424 305 12,729
Vencidas -
De 91 a 180 días 1,322 65 1,387
De 181 a 360 días 567 18 585
Mayores a 360 días 145 162 307
________ ________ ________
Total 14,458 550 15,008

________ ________ ________
2016
__________________________________________________
No provisionado Provisionado Total
S/(000) S/(000) S/(000)
Vigentes - 8,838 - 8,838
Vencidas -
De 91 a 180 días 805 - 805
De 181 a 360 días 210 - 210
Mayores a 360 días 58 136 194
________ ________ ________
Total 9,911 136 10,047

________ ________ ________
Al 31 de diciembre de 2017, el 86 por ciento de las ventas se realizan al contado (93 por ciento al
31 de diciembre de 2016). Las cuentas por cobrar mayores a 180 días constituyen cuentas por
cobrar en su mayoría a clientes corporativos de reconocida reputación en Perú y Chile, los cuales
24
por los convenios renovables que mantienen con la Compañía y su Subsidiaria cumplen con sus
compromisos pactados.
(d) El movimiento de la estimación para cuentas de cobranza dudosa por los años 2017 y 2016, fue el
siguiente:
2017 2016
S/(000) S/(000)
Saldo al 1 de enero 136 489

Provisión del ejercicio, nota 18 418 -
Recuperos - (322)
Castigo (9) (67)
Resultado por traslación 5 36
________ ________
Saldo al 31 de diciembre 550 136

________ ________
En opinión de la Gerencia, la estimación para cuentas de cobranza dudosa al 31 de diciembre de

2017 y de 2016 cubre adecuadamente el riesgo de crédito de este rubro a esas fechas.
7. Otras cuentas por cobrar

2017 2016
S/(000) S/(000)
Cuentas por cobrar a Bardan (b) 4,428 4,545

Impuesto por recuperar (c) 2,497 2,253
Cuentas por cobrar a BF Perú S.A.C. 733 672
Cuentas por cobrar a Trastiendas Integradas S.A.C. (d) 722 -
Garantía por alquileres 638 536
Fondos mantenidos en el Banco de la Nación (e) 319 123
Adelantos a proveedores (f) 63 977
Otras cuentas por cobrar 2,719 3,300
________ ________
Total 12,119 12,406

________ ________
(b) Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, corresponde principalmente a las cuentas por cobrar que la
Compañía y su Subsidiaria mantienen a Arts Alliance Media Limited a través de Bardan S.R.L.
(Perú) y Bardan Chile SPA por la digitalización de los proyectores en los complejos de cine sujetos
al contrato celebrado entre ambas partes. Estas tarifas son variables y se calculan y/o liquidan de
forma trimestral o semestral sobre la base de las salas en las que se exhiben las películas, número
de butacas, entre otros. Durante el año 2017, los ingresos reconocidos por la Compañía y su
Subsidiaria por estas comisiones ascienden a aproximadamente S/6,945,000 (aproximadamente
S/7,085,000 durante el año 2016), los cuales se incluyen como “Otros ingresos” dentro del rubro
“Ingresos por ventas” del estado consolidado de resultados integrales.
25
(c) Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, corresponde principalmente a los pagos a cuenta por
impuesto a la renta mensual realizados por la Subsidiaria. Asimismo, contiene los pagos por la
capacitación del personal en institutos aprobados por las leyes chilenas.
(d) Al 31 de diciembre de 2017, corresponde a notas de crédito otorgadas por el proveedor

Trastiendas Integradas S.A.C., las mismas que están relacionadas con la devolución por gastos de
promoción y publicidad del complejo Mall del Sur. En opinión de la Gerencia de la Compañía, dicha
cuenta por cobrar será recuperada en el corto plazo.
(e) De acuerdo con la Resolución de Superintendencia N°183-2004/SUNAT, los fondos mantenidos

en el Banco de la Nación deben ser utilizados exclusivamente para el pago de deudas tributarias,
o puede también solicitarse su devolución en efectivo. En el caso de la Compañía, estos fondos
serán utilizados para el pago de impuestos.
(f) Al 31 de diciembre de 2016, correspondía principalmente a los adelantos otorgados a

proveedores del exterior para el equipamiento de los complejos, los cuales fueron compensados
durante el 2017.
(g) En opinión de la Gerencia, no es necesario constituir una estimación por deterioro para las otras
cuentas por cobrar a 31 de diciembre de 2017 y 2016.
8. Existencias
2017 2016
S/(000) S/(000)
Suministros diversos (b) 3,976 3,362

Mercaderías (c), nota 18(a) 2,987 2,778
Existencias por recibir 653 494
________ ________
Total 7,616 6,634

________ ________
(b) Corresponde a los accesorios de proyección y repuestos de mantenimiento para los sistemas de
proyección de películas ubicadas en las salas de los complejos de la Compañía y su Subsidiaria.
(c) Corresponde a la confitería mantenida para la venta en los complejos de la Compañía y su

Subsidiaria.
(d) En opinión de la Gerencia, no es necesario constituir una estimación por desvalorización de

existencias al 31 de diciembre de 2017 y de 2016.
26
9. Gastos pagados por anticipado

2017 2016
S/(000) S/(000)
Derecho de llave (b) 13,514 14,135

Alquileres pagados por adelantado (c) 11,053 11,881
Seguros pagados por adelantado 439 1,618
Otras cargas diferidas (d) 1,034 506
________ ________
26,040 28,140
Descuento por alquileres pagados por adelantado (e) (1,983) (2,246)
________ ________
Total 24,057 25,894

________ ________
Por plazo -
Corriente 3,499 3,303
No corriente 20,558 22,591
________ ________
Total 24,057 25,894

________ ________
(b) Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, corresponde principalmente a lo siguiente:
- Saldo por devengar por aproximadamente S/3,063,000 al 31 de diciembre de 2017

(S/3,212,000, al 31 de diciembre de 2016), que corresponde a los derechos de uso un local
comercial propiedad de Trastiendas Integradas S.A.C. (Perú) el cual devengará hasta el año
2036.
- Saldo por devengar por aproximadamente S/8,831,000 al 31 de diciembre de 2017

(aproximadamente S/10,923,000 al 31 de diciembre de 2016), por los derechos de uso de
un local comercial propiedad de la compañía relacionada Supermercados Peruanos S.A., el
cual devengará hasta el año 2044, ver nota 20(b).
- Saldo por devengar por aproximadamente S/1,620,000 al 31 de diciembre de 2017,

correspondiente al adelanto otorgado por los derechos de uso de un local comercial
propiedad de un tercero, el cual devengará en el largo plazo.
(c) Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, corresponde principalmente a lo siguiente:
Por parte de la Compañía:

- Saldo por devengar de S/5,137,000 al 31 de diciembre de 2017 (S/5,494,000 al 31 de
diciembre de 2016), por las rentas pagadas por adelantado del complejo de Puno hasta el
año 2030, de acuerdo al contrato celebrado en el mes de junio de 2012 con su relacionada
Supermercados Peruanos S.A.
27
- Saldo por devengar de aproximadamente S/376,000 al 31 de diciembre de 2017 y

S/838,000 al 31 de diciembre de 2016, por el alquiler de un local en el “Centro Comercial
Plaza San Miguel” propiedad de la Pontificia Universidad Católica del Perú, el cual
devengará hasta el año 2018.
- Al 31 de diciembre de 2016, se mantuvo un saldo por devengar de S/319,000 por las

rentas pagadas por adelantado del complejo Pro (Ubicado en el distrito de San Martin de
Porres, Lima) hasta el año 2042, de acuerdo al contrato celebrado en junio de 2012 con
Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002-EF Interproperties Perú S.A., el cual venció en
abril del año 2017.
Por parte de la Subsidiaria:

- Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, corresponde principalmente a pagos anticipados por
arriendos de los complejos Costanera Center, Portal la Dehesa, Portal Temuco y Copiapó
por aproximadamente S/5,382,000 y S/5,217,000, respectivamente.
(d) Corresponde principalmente a la adquisición de nuevas licencias anuales las cuales sirven de
soporte al sistema operativo utilizado por la Compañía y su Subsidiaria.
(e) Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, corresponde al descuento otorgado por Supermercados

Peruanos S.A. a favor de la Compañía, por el pago adelantado de las rentas mínimas mensuales
hasta el año 2030 del Complejo de Puno.
28
10. Inmuebles, maquinaria y equipo, neto

(a) A continuación se presenta la composición y movimiento del rubro:
Edificios e Maquinaria y Muebles y Equipos Unidades de Obras en curso y

instalaciones Equipo enseres diversos transporte unidades por recibir(e) Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Costo
Saldo al 1 de enero de 2016 264,580 78,711 31,497 36,740 126 2,080 413,734
Diferencia proveniente de la conversión de saldos iniciales a la
moneda de presentación 3,583 (4,599) 403 11,131 3 1 10,522
Adiciones (b) 3,187 7,267 648 1,800 58 68,925 81,885
Retiros y/o ventas (c) 40 (2,677) (1,278) (50) - (30) (3,995)
Transferencias 24,445 10,983 3,191 5,143 (43,762) -
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Saldo al 31 de diciembre de 2016 295,835 89,685 34,461 54,764 187 27,214 502,146
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
moneda de presentación 2,142 1,048 178 436 1 91 3,896
Adiciones (b) 11,545 11,659 2,768 2,393 60 56,401 84,826
Retiros y/o ventas (c) (420) (1,304) (271) (134) (96) (10,205) (12,430)
Transferencias 42,439 5,948 4,988 5,311 - (58,686) -
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Saldo al 31 de diciembre de 2017 351,541 107,036 42,124 62,770 152 14,815 578,438
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero de 2016 49,722 32,121 16,568 15,410 113 - 113,934
moneda de presentación 2,324 (4,958) 250 5,846 3 - 3,465
Depreciación, nota 18(a) 14,764 7,323 2,505 5,726 19 - 30,337
Retiros y/o ventas (c) 6 (248) (1,029) (46) - - (1,317)
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Saldo al 31 de diciembre de 2016 66,816 34,238 18,294 26,936 135 - 146,419
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
moneda de presentación 431 449 138 290 1 - 1,309
Depreciación, nota 18(a) 16,338 8,401 3,102 6,511 16 - 34,368
Retiros y/o ventas (c) (94) (428) (214) (134) (96) - (966)
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Saldo al 31 de diciembre de 2017 83,491 42,660 21,320 33,603 56 - 181,130
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Valor neto en libros

Al 31 de diciembre de 2017 268,050 64,376 20,804 29,167 96 14,815 397,308
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Al 31 de diciembre de 2016 229,019 55,447 16,167 27,828 52 27,214 355,727
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
(b) Las adiciones de activo fijo del ejercicio 2017, corresponden principalmente a la apertura del complejo Villa María del Triunfo y Villa el Salvador, la remodelación de los complejos de Arequipa y a la implementación de la nueva
oficina administrativa principal de la Compañía ubicada en Miraflores; asimismo, las adiciones de la Subsidiaria corresponden a la apertura de los complejos Curicó y Valparaíso en Chile. En el ejercicio 2016, las adiciones de
activo fijo correspondían principalmente a la apertura del complejo Mall del Sur y Lurín, así como a la remodelación de los complejos de Trujillo Real Plaza y Huancayo; ver nota 2.
29
(c) Al 31 de diciembre de 2017, corresponden principalmente a la baja de activos por las remodelaciones realizadas en los diferentes complejos y por el cambio de sede de la nueva oficina
principal. Al 31 de diciembre de 2016, corresponde principalmente a la baja de activos como butacas y equipos de aire acondicionado, por su desgaste y posterior venta.
(d) El rubro inmuebles, maquinaria y equipo incluye activos adquiridos a través de contratos de arrendamiento financiero con entidades financieras locales y del exterior, ver nota 14. Estos
son los únicos activos de la Compañía y su Subsidiaria constituidos en prendas. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el costo y la correspondiente depreciación acumulada de estos
bienes se encuentran compuestos de la siguiente manera:
2017
______________________________________________________ 2016
______________________________________________________
Depreciación Costo Depreciación Costo
Costo acumulada neto Costo acumulada Neto
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Edificios e instalaciones 56,058 11,965 44,093 56,058 8,990 47,068

Maquinaria y equipo 39,024 17,605 21,419 35,400 13,018 22,382
Muebles y ensures 8,436 2,899 5,537 8,436 5,919 2,517
Equipos diversos 19,601 7,876 11,725 19,601 2,056 17,545
________ ________ ________ ________ ________ ________
Total 123,119 40,345 82,774 119,495 29,983 89,512
________ ________ ________ ________ ________ ________
Estos activos garantizan financiamientos obtenidos para realizar su adquisición, ver nota 14(e).
(e) Al 31 de diciembre de 2017, las obras en curso corresponden principalmente al proyecto de remodelación del complejo Chiclayo así como a doce evaluaciones de proyectos de
construcción y tres remodelaciones en la ciudad de Lima y provincias (siete evaluaciones de proyectos de construcción y cuatro remodelaciones de complejos, al 31 de diciembre de
2016).
(f) En opinión de la Gerencia, no existe evidencia de deterioro de los inmuebles, maquinaria y equipo mantenidos al 31 de diciembre de 2017 y de 2016.
(g) En opinión de la Gerencia, la Compañía y su Subsidiaria cuentan con pólizas de seguros que cubren de manera suficiente la totalidad de sus activos fijos, lo cual indica que sus políticas
de seguros son consistentes con la práctica internacional de la industria.
30
11. Intangibles, neto

(a) A continuación se presenta la composición y movimiento del rubro:
Concesiones y Patentes Software y Intangible

derechos de llave y marcas licencias en curso Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Costo
Saldo al 1 de enero de 2016 1,065 30 2,894 - 3,989
moneda de presentación - - 96 - 96
Adiciones (b) - - 468 575 1,043
________ ________ ________ ________ ________
Saldo al 31 de diciembre de 2016 1,065 30 3,458 575 5,128
________ ________ ________ ________ ________
moneda de presentación 29 - 56 - 85
Adiciones (b) - - 2,090 1,185 3,275
________ ________ ________ ________ ________
Saldo al 31 de diciembre de 2017 1,094 30 5,604 1,760 8,488
________ ________ ________ ________ ________
Amortización acumulada
Saldo al 1 de enero de 2016 509 28 1,841 - 2,378
Amortización del año, nota 18(a) 146 1 376 - 523
________ ________ ________ ________ ________
Saldo al 31 de diciembre de 2016 688 29 2,420 - 3,137
________ ________ ________ ________ ________
Amortización del año, nota 18(a) 18 1 648 - 667
________ ________ ________ ________ ________
Saldo al 31 de diciembre de 2017 718 30 3,109 - 3,857
________ ________ ________ ________ ________
Valor neto en libros

Al 31 de diciembre de 2017 376 - 2,495 1,760 4,631
________ ________ ________ ________ ________
Al 31 de diciembre de 2016 377 1 1,038 575 1,991
________ ________ ________ ________ ________
(b) Las adiciones de los años 2017 y 2016 corresponden principalmente a desembolsos efectuados por la Compañía para la adquisición de un software contable,
plataforma digital y licencias. Estos desembolsos incluyen los costos de adquisición, costos de desarrollo y otros costos directos atribuibles a dichas adquisiciones.
Asimismo, en opinión de la Gerencia, los intangibles en curso mantenidos al 31 de diciembre de 2017, que corresponden principalmente a la implementación de un
sistema contable que reemplazará el sistema que viene utilizando la Compañía en la actualidad, será culminada durante el año 2018.
(c) En opinión de la Gerencia, no existe evidencia de deterioro de los activos intangibles mantenidos al 31 de diciembre de 2017 y de 2016.
31
12. Cuentas por pagar comerciales

(a) Las cuentas por pagar comerciales están denominadas en soles, pesos chilenos y en dólares
estadounidenses, tienen vencimientos corrientes y no generan intereses y corresponden
principalmente, a las cuentas por pagar a los distribuidores por el alquiler de las películas
proyectadas por la Compañía y su Subsidiaria y a los proveedores de mercadería para las ventas
de dulcería.
(b) La Compañía ofrece a sus proveedores un programa para el pago de sus cuentas a través de una
institución financiera. Este programa permite a los proveedores vender sus cuentas por cobrar a
las instituciones financieras en un acuerdo negociado por separado entre el proveedor y la
institución financiera, permitiendo a los proveedores administrar mejor sus flujos de efectivo y a
la Compañía reducir sus costos de procesamiento de pagos. La Compañía no tiene ningún interés
financiero directo en estas transacciones. Todas las obligaciones de la Compañía con sus
proveedores, incluidos los saldos por pagar, se mantienen según los acuerdos contractuales
celebrados con ellos. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, los saldos relacionados con estas
operaciones ascienden a S/4,540,000 y S/1,253,000, respectivamente.
13. Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar

2017 2016
S/(000) S/(000)
Remuneraciones y participaciones por pagar (b) 9,990 7,979

Impuesto a las ganancias, neto 3,112 9,134
Otros tributos por pagar (c) 2,365 1,296
Impuesto general a las ventas 1,965 1,700
Intereses por pagar 1,346 1,829
Beneficios sociales 609 191
Provisión para contingencias 220 316
Dividendos por pagar (d) - 18,838
Otras cuentas por pagar 372 775
_______ ________
Total 19,979 42,058

_______ ________
(b) El rubro de remuneraciones y participaciones por pagar, está conformado por lo siguiente:
2017 2016
S/(000) S/(000)
Participaciones por pagar 6,381 4,925

Vacaciones por pagar 2,455 2,196
Bonos e incentivos 580 -
Liquidaciones por pagar 566 378
Sueldos por pagar 8 480
________ _________
Total 9,990 7,979

_______ ________
32
(c) El rubro de otros tributos por pagar, está conformado por lo siguiente:
2017 2016
S/(000) S/(000)
Impuesto a los espectáculos públicos 1,437 691

Essalud 335 318
Fondo de pensiones 327 287
Otras retenciones 266 -
________ ________
Total 2,365 1,296

________ ________
(d) Al 31 de diciembre de 2016 correspondía a dividendos pendientes de pago los cuales fueron
cancelados durante el mes de enero de 2017, ver nota 16(c).
33
14. Obligaciones financieras y bonos

2017
___________________________________________________ 2016
___________________________________________________
Vencimiento Porción Porción no Porción Porción no
hasta Moneda Tasa corriente corriente Total corriente corriente Total
% S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Acreedor
Préstamos (b)
Scotiabank Perú S.A.A. 2019 Soles 3.70 - 6.90 26,187 12,649 38,836 6,075 19,136 25,211
Banco de Crédito del Perú S.A.A. 2019 Soles 3.88 - 6.60 29,336 7,184 36,520 6,316 13,920 20,236
Banco Santander - Chile 2020 Pesos Chilenos 5.44 5,960 11,253 17,213 5,439 16,600 22,039
Banco de Chile (c) 2022 Pesos Chilenos 4.72 – 5.32 6,300 16,772 23,072 4,073 3,678 7,751
Banco Internacional del Perú S.A.A. (entidad vinculada) (d) 2022 Soles 6.62 9,073 33,843 42,916 - - -
________ ________ ________ ________ ________ ________
76,856 81,701 158,557 21,903 53,334 75,237
________ ________ ________ ________ ________ ________
Arrendamientos financieros (e)

Banco Internacional del Perú S.A.A. (entidad vinculada) 2018 Dólar Americano 6.55 1,403 - 1,403 1,645 1,452 3,097
Banco de Crédito del Perú S.A.A. 2020 Soles 6.95 - 7.16 5,209 4,372 9,581 4,860 9,581 14,441
Hp Financial Services (Chile) Limitada 2020 Pesos Chilenos 0.11 237 349 586 - - -
Scotiabank Perú S.A. 2021 Soles 7.90 7,506 19,143 26,649 6,930 26,649 33,579
Retroarrendamientos financieros (e)

Banco Santander - Chile 2019 Pesos Chilenos 7.41 1,594 1,565 3,159 1,431 3,046 4,477
Banco de Chile 2017 Pesos Chilenos 8.36 - - - 531 - 531
________ ________ ________ ________ ________ ________
15,949 25,429 41,378 15,397 40,728 56,125
________ ________ ________ ________ ________ ________
Bonos corporativos (f)

Emitidos para financiamiento de expansión y capital de trabajo 2021 Soles 7.75 23,989 59,974 83,963 23,989 83,963 107,952
________ ________ ________ ________ ________ ________
116,794 167,104 283,898 61,289 178,025 239,314
________ ________ ________ ________ ________ ________
34
(b) Los préstamos fueron obtenidos para capital de trabajo y por los mismos no han constituido
garantías específicas.
(c) En el mes de julio de 2017, la Subsidiaria obtuvo dos préstamos con el Banco de Chile por un
total de $4,013,923.611 (aproximadamente S/21,153,377) a un plazo de 60 meses y cuya
última cuota corresponde al mes de junio de 2022, los cuales fueron utilizados para la
construcción de los complejos de Curicó y Valparaíso.
En el mes de julio de 2016, la Subsidiaria obtuvo un préstamo con el Banco de Chile por un
importe ascendente a $1,320,566,756 (aproximadamente S/6,959,387) a una tasa de interés
de un 0.443 por ciento mensual y a un plazo de 36 meses y cuya última cuota corresponde al
mes de julio del 2019, los cuales fueron utilizados para la remodelación del complejo Florida.
En el mes de marzo de 2012, la Subsidiaria obtuvo tres préstamos con el Banco de Chile por un
total de US$13,400,000 (aproximadamente S/40,053,000) a un plazo de 54 meses con un
periodo de gracia de 6 meses para el pago de la primera cuota y cuya última cuota correspondió
al mes de marzo 2017, los cuales fueron utilizados para la construcción de los complejos de
Costanera Center y Concepción.
(d) En el mes de marzo de 2017, la Compañía obtuvo un préstamo con el Banco de Internacional del
Perú S.A., por un total de S/49,349,000, por el cual no se han constituido garantías específicas.
Este préstamo bancario incluye “covenants” relacionados al cumplimiento de ratios financieros

que detallamos a continuación:
- Ratio de cobertura de servicio de deuda mayor a igual a 1.5 veces.

- Ratio deuda/EBITDA sea menor a igual a 3.0 veces.
Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía ha cumplido con todas las obligaciones derivadas del
préstamo antes mencionado.
(e) Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, este rubro incluye los contratos de arrendamiento
financiero en moneda extranjera que fueron utilizados para la adquisición de diversos activos.
Tal como se indica en la nota 10(d), estas operaciones se encuentran garantizadas con los
propios activos adquiridos.
35
A continuación se muestran los pagos mínimos y el valor presente de los arrendamientos y

retroarrendamientos financieros.
2017
_____________________________ 2016
_____________________________
Valor Valor
Pagos presente Pagos presente
mínimos de los pagos mínimos de los pagos
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
En un año 18,447 15,949 19,054 15,397

Entre dos a seis años 27,419 25,429 45,206 40,728
________ ________ ________ ________
Total de pagos mínimos 45,866 41,378 64,260 56,125

(-) Interés (4,488) - (8,135) -
________ ________ ________ ________
Valor presente de los pagos mínimos 41,378 41,378 56,125 56,125

________ ________ ________ ________
(f) Los bonos corporativos emitidos por la Compañía durante el año 2014 están garantizados en
forma genérica con su patrimonio. Asimismo, dicha emisión cuenta con una garantía específica
correspondiente a una carta fianza emitida por el Banco Internacional del Perú S.A.A., de
aproximadamente S/12,594,000, emitida a favor de Banco de Crédito del Perú S.A.
(representante de los tenedores de los bonos).
La Compañía deberá cumplir con determinadas obligaciones, hasta el vencimiento y cancelación

de los bonos, entre las principales obligaciones se encuentran el mantener ciertos ratios
financieros como:
- Ratio de endeudamiento sea inferior a 3.0 veces durante los años de vigencia de los
bonos.
- Ratio de cobertura de servicio de deuda sea mayor a 1.5 veces.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Compañía ha cumplido con todas las obligaciones

derivadas de los financiamientos recibidos.
36
(g) A continuación se presenta el vencimiento de la deuda al 31 de diciembre de 2017 y de 2016:
Arrendamientos,
retroarrendamientos
financieros (leaseback) Total
Vencimiento Préstamos y bonos 2017 2016
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
2018 76,856 39,938 116,794 61,289

2019 34,755 38,106 72,861 60,952
2020 23,273 33,003 56,276 58,494
2021 18,463 14,294 32,757 41,359
2022 5,210 - 5,210 17,220
_________ _________ _________ _________
158,557 125,341 283,898 239,314

_________ _________ _________ _________
(h) Durante los años 2017 y de 2016, estas obligaciones financieras generaron gastos por intereses
y otros gastos financieros ascendentes aproximadamente a S/18,608,000 y
S/17,148,000,respectivamente, los cuales se presentan en el rubro “Gastos financieros” del
estado consolidado de resultados integrales.
(i) A continuación se presenta el movimiento de los cambios derivados de las actividades de

financiamiento por el año terminado el 31 de diciembre de 2017:
31 de
1 de enero de Flujos de diciembre
2017 efectivo neto Otros de 2017
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Corriente:
Préstamos bancarios 21,903 53,682 1,271 76,856
Arrendamientos financieros 15,397 539 13 15,949
Bonos 23,989 - - 23,989
________ ________ ________ _________
61,289 54,221 1,284 116,794
________ ________ ________ _________
No corriente:
Préstamos bancarios 53,334 28,367 - 81,701
Arrendamientos financieros 40,728 (15,299) - 25,429
Bonos 83,963 (23,989) - 59,974
________ ________ ________ _________
Total pasivos por actividades de
financiamiento 239,314 43,300 1,284 283,898
________ ________ ________ _________
37
15. Ganancias diferidas

2017 2016
S/(000) S/(000)
Ventas diferidas (b) 9,920 6,856

Provisión de fidelización (c) 696 669
Ingresos por publicidad (d) 505 520
Otras ganancias diferidas 144 386
_______ _______
Total 11,265 8,431

_______ _______
(b) Corresponde a las ventas corporativas de entradas y paquetes promocionales, así como también
corresponde a cupones entregados a los trabajadores de dichas empresas los cuales se
reconocen en cuanto se utilicen.
(c) La provisión por fidelización de clientes es calculada en base al estimado del precio de las
entradas que se otorgarán a los clientes como parte de los beneficios de la tarjeta Cineplanet en
los próximos 3 meses.
(d) Corresponde al importe recibido por la prestación de servicios de publicidad a diversas empresas
que aún no han sido prestados, el cual se reconoce como ingresos en función a las pautas de
publicidad emitidas en todos los complejos de cine.
16. Patrimonio neto

(a) Capital social -
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el capital social de la Compañía está representado por
64,497,615 acciones comunes, respectivamente, cuyo valor nominal es de S/1.00 cada una, las
que se encuentran íntegramente suscritas y pagadas.
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la estructura societaria de la Compañía es la siguiente:
Porcentaje total de
participación
____________________________
Porcentaje de participación Número de
individual del capital accionistas 2017 2016
% %
Nexus Film Corp. 1 80.59 90.05
Otros 10 19.41 9.95
_________ _________ _________
Total 11 100.00 100.00
_________ _________ _________
38
(b) Reserva legal –

Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del 10 por ciento de la
utilidad distribuible de cada ejercicio se transfiera a una reserva legal hasta que ésta sea igual al
20 por ciento del capital. La reserva legal puede ser usada únicamente para absorber pérdidas o
puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla. A la fecha de este
informe, se encuentra pendiente la transferencia de la reserva legal correspondiente a los años
2011 al 2017.
(c) Distribución de dividendos -

La distribución de dividendos en los periodos 2017 y 2016 se efectuó según se resume a
continuación:
Año 2017
Fecha de Junta General de

Accionistas Dividendos Fecha de pago Periodo de utilidades
S/(000)
24 de abril de 2017 5,066 Mayo de 2017 Ejercicio 2016

24 de abril de 2017 19,181 Mayo de 2017 Ejercicio 2017
08 de agosto de 2017 16,677 Agosto de 2017 Ejercicio 2017
03 de noviembre de 2017 17,024 Noviembre de 2017 Ejercicio 2017
_________
57,948
_________
Año 2016
Fecha de Junta General de

Accionistas Dividendos Fecha de pago Periodo de utilidades
S/(000)
30 de marzo de 2016 5,625 Abril de 2016 Ejercicio 2015

26 de mayo de 2016 17,332 Junio 2016 Ejercicio 2016
25 de agosto de 2016 22,474 Setiembre 2016 Ejercicio 2016
15 de diciembre de 2016 18,838 Enero 2017 Ejercicio 2016
_________
64,269
_________
(d) Otras reservas -

Corresponde al ajuste por conversión de la moneda funcional de los estados financieros de la
Subsidiaria (Pesos chilenos) a la moneda de presentación de los estados financieros del estado
financiero consolidado (Soles). Dicha reserva asciende al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 a
S/725,000 y S/1,736,000 respectivamente.
39
17. Situación tributaria

(a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la
tasa del impuesto a las ganancias es de 29.5 y 28 por ciento, respectivamente, sobre la utilidad
gravable luego de deducir la participación a los trabajadores que de acuerdo a lo establecido por
las normas vigentes para la Compañía, se calcula con una tasa de 8 por ciento sobre la utilidad
gravable.
En atención al Decreto Legislativo N°1261, la tasa del impuesto a las ganancias aplicable sobre la
utilidad gravable, luego de deducir la participación de los trabajadores, será desde el ejercicio
2017 en adelante de 29.50 por ciento.
La Subsidiaria está sujeta al régimen tributario Chileno y tributa por separado sobre los
resultados individuales, utilizando la tasa del 25 por ciento (al 31 de diciembre de 2016, se
utilizó una tasa del 24 por ciento).
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la
retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atención a la
Ley N° 30296, el impuesto adicional a los dividendos por las utilidades generadas en el 2017 y
2016 es 6.8 por ciento.
De acuerdo al Decreto Legislativo N°1261, la retención del impuesto adicional sobre los
dividendos recibidos será de 5 por ciento por las utilidades generadas a partir de 2017 cuya
distribución se efectúe a partir de dicha fecha.
Asimismo, la tasa para los dividendos en efectivo a favor de los accionistas no domiciliados en
Chile, país en el que opera la Subsidiaria, es del 35 por ciento al 31 de diciembre de 2017 y de
2016.
(b) Para propósito de la determinación del impuesto a las ganancias, los precios de transferencia de
las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o
nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos
de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Con base en el
análisis de las operaciones de la Compañía y su Subsidiaria, la Gerencia y sus asesores legales
opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de
importancia para la Compañía y su Subsidiaria al 31 de diciembre de 2017 y de 2016.
(c) Las Autoridades Tributarias de ambos países tienen la facultad de fiscalizar y, de ser aplicable,
corregir el impuesto a las ganancias y el impuesto general a las ventas calculado por la Compañía
y su Subsidiaria, para el caso de la Compañía hasta los cuatro años posteriores a la presentación
de la declaración jurada de impuestos y para la Subsidiaria hasta los seis años posteriores a su
declaración. Al 31 de diciembre de 2017. Las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias
de los años 2014 al 2017 e impuesto general a las ventas de los años 2013, 2014, 2016 y 2017
de la Compañía están pendientes de fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria de Perú.
Asimismo, las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias e impuesto general a las ventas
40
de los años 2011 a 2017 de la Subsidiaria están pendientes de fiscalización por parte de la
Autoridad Tributaria de Chile.
Durante el año 2016, la Autoridad Tributaria ha revisado de forma parcial las declaraciones
juradas del impuesto a las ganancias del año 2013 de la Compañía y como resultado de dicha
fiscalización no se determinaron impuestos adicionales por pagar. Asimismo, la Autoridad
Tributaria revisó la declaración del impuesto general a las ventas del 2015 de la Compañía y
como resultado de dicha revisión no se determinaron impuestos adicionales significativos por
pagar.
Debido a las posibles interpretaciones que las Autoridades Tributarias pueden dar a las normas
legales vigentes, no es posible determinar a la fecha, si de las revisiones que se realicen,
resultarán o no pasivos para la Compañía y su Subsidiaria, por lo que cualquier eventual mayor
impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los
resultados del ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la
Compañía y su Subsidiaria y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de
impuestos no sería significativa para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de
2017 y de 2016.
(d) El gasto por impuesto a las ganancias mostrado en el estado consolidado de resultados integrales
se compone de la siguiente manera:
2017 2016
S/(000) S/(000)
Impuesto a las ganancias

Corriente (30,080) (27,686)
Diferido (3,395) (2,933)
________ ________
Total (33,475) (30,619)

________ ________
(e) A continuación se presenta la reconciliación de la tasa efectiva de impuesto a las ganancias de la

Compañía y su Subsidiaria con la tasa legal por los años 2017 y de 2016:
2017 2016
S/(000) S/(000)
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 106,966 101,076

________ ________
Impuesto teórico 31,202 28,301
Efecto del cambio de tasas (g) - 352
Gastos no deducibles – efecto de partidas permanentes 2,273 1,966
________ ________
Gasto por impuesto a las ganancias 33,475 30,619

________ ________
41
(f) A continuación se presenta la composición y el movimiento del pasivo diferido por impuesto a las ganancias según las partidas que lo originaron:
Diferencia proveniente
Diferencia proveniente
Saldo al Abono (cargo) al Saldo al Abono (cargo) al de la conversión de Saldo al
de la conversión de
1 de enero del estado consolidado saldos iniciales a la 31 de diciembre estado consolidado saldos iniciales a la 31 de diciembre de
2016 de resultados moneda de presentación de 2016 de resultados moneda de presentación 2017
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activo diferido
Diferencia en tasas de depreciación y amortización 13,979 (2,767) 538 11,750 49 212 12,011
Vacaciones por pagar 320 157 7 484 273 6 763
Otras provisiones 1,564 (481) 21 1,104 4 81 1,189
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Total activo diferido 15,863 (3,091) 566 13,338 326 299 13,963
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Pasivo diferido
Efecto del costo atribuido y diferencia en tasas de
depreciación (31,349) 1,833 - (29,516) (3,016) (775) (33,307)
Otras provisiones (353) (1,675) - (2,028) (705) (27) (2,760)
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Total pasivo diferido (31,702) 158 - (31,544) (3,721) (802) (36,067)

________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
Total pasivo diferido, neto (15,839) (2,933) 566 (18,206) (3,395) (503) (22,104)
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________
(g) De acuerdo con lo establecido por el Decreto Legislativo N°1261, el impuesto a las ganancias diferido de la Compañía al 31 de diciembre de 2016 fue actualizado aplicando la tasa que se encontrará vigente a
partir del 1 de enero de 2017. Al 31 de diciembre de 2016, el efecto de la aplicación de las nuevas tasas de impuesto a las ganancias ascendió a aproximadamente S/352,000 y fueron registrados como
gasto en el estado consolidado de resultados integrales.
42
18. Costos y gastos operativos

(a) A continuación se presenta la composición y clasificación de los gastos por naturaleza:
2017
_____________________________________________________________ 2016
_____________________________________________________________
Costos de Gastos de Gastos Costos de Gastos de Gastos
operación y ventas administración de venta operación y ventas administración de venta
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Alquiler de películas 135,774 - - 126,275 - -

Compras de bienes y servicios (b) 79,591 5,475 - 72,773 4,544 -
Gasto por arrendamiento y usufructo de inmuebles (c) 55,476 763 - 49,848 406 -
Cargas de personal (d) 50,418 16,283 23 42,401 12,335 21

Provisión por depreciación, nota 10(a) 29,006 5,362 - 24,992 5,345 -
Cargas diversas de gestión 18,592 9,964 124 18,628 8,515 202
Tributos 945 206 - 856 69 -
Variación de existencias, nota 8 209 - - (604) - -
Alquileres 115 813 - - 697 -
Provisión por amortización, nota 11(a) 11 656 - 11 512 -
Sanciones administrativas fiscales - 164 - - 259 -
Publicidad - - 6,909 - - 5,395
Provisión para cuentas de cobranza dudosa, nota 6(d) - 418 - - - -
________ ________ ________ ________ ________ ________
Total 370,137 40,104 7,056 335,180 32,682 5,618

________ ________ ________ ________ ________ ________
(b) Corresponde principalmente a los costos de confitería como gaseosas, maíz para palomitas, helados, entre otros, así como servicios de publicidad, asesoría legal, mantenimiento,
seguridad y transporte.
(c) Corresponde al alquiler de inmuebles para el desarrollo de complejos de la Compañía y su Subsidiaria.
43
(d) A continuación mostramos la composición de las cargas de personal:
2017 2016
S/(000) S/(000)
Sueldos y salarios 38,248 32,581

Gratificaciones 6,493 5,253
Participaciones por pagar 5,364 4,933
Compensación por tiempo de servicios 2,416 2,119
Essalud 4,476 3,753
Bonificaciones 2,743 2,151
Vacaciones 1,898 1,835
Asignación familiar 187 155
Otros 4,899 1,977
_________ _________
Total 66,724 54,757

_________ _________
(e) El número promedio de empleados de la Compañía fue de 3,874 en el año 2017 y 3,223 en el
año 2016.
19. Utilidad por acción

El cálculo de la ganancia por acción al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 se presenta a continuación:
Al 31 de diciembre de 2017
__________________________________________________
Utilidad Acciones Utilidad
(numerador) (denominador) por acción
S/(000) (en miles) S/
Utilidad por acción - básica y diluida 73,491 64,498 1.14

_______ _______ _______
__________________________________________________
Utilidad Acciones Utilidad
(numerador) (denominador) por acción
S/(000) (en miles) S/
Utilidad por acción - básica y diluida 70,457 64,498 1.09

_______ _______ _______
44
20. Transacciones con relacionadas

(a) Durante los años 2017 y de 2016, las principales operaciones efectuadas por la Compañía y su
Subsidiaria con sus vinculadas fueron las siguientes:
2017 2016
S/(000) S/(000)
Servicios recibidos
Contrato de arrendamiento y usufructo con
Supermercados Peruanos S.A. (3,495) (2,230)
Contrato de arrendamiento y usufructo con Patrimonio
Fideicometido Interproperties (17,160) (16,957)
Contratos de arrendamiento y usufructo con Interseguro
Compañía de Seguros de Vida S.A. (656) (677)
Derechos de uso -
Contrato de arrendamiento y usufructo con
Supermercados Peruanos S.A. 8,831 10,923
(b) Como consecuencia de estas y otras transacciones menores, al 31 de diciembre de 2017 y de

2016, la Compañía y su Subsidiaria tenían las siguientes cuentas por cobrar y por pagar a
relacionadas:
2017 2016
S/(000) S/(000)
Cuentas corrientes
Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank (c) 6,836 2,368
_______ _______
Cuentas por cobrar

Nexus Film Corp (d) 21,133 21,191
Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank (c) 62 69
Interseguro Compañía de Seguros S.A. 12 3
Financiera OH! S.A. (e) - 179
Otros 64 233
_______ _______
Total 21,271 21,675

_______ _______
Por plazo -
Corriente 21,271 484
No corriente - 21,191
________ ________
Total 21,271 21,675

________ ________
45
2017 2016
S/(000) S/(000)
Cuentas por pagar

Supermercados Peruanos S.A. (f) 286 113
Interseguro Compañía de Seguros S.A. 64 199
Homecenter Peruanos S.A. 31 14
Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank 7 33
Patrimonio en Fideicomiso D.S N 093-2002 - EF
Interproperties Peru - 78
Otros 41 72
_______ _______
Total 429 509

_______ _______
Contrato de arrendamiento financiero y préstamos,

nota 14(a)
Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank 1,403 3,097
Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank 42,916 -
Gasto pagados por anticipado, nota 9(a)

Supermercados Peruanos S.A. 13,968 14,171
Patrimonio en Fideicomiso D.S N 093-2002 - EF
Interproperties Peru S.A. - 319
_______ _______
Total 13,968 14,490
_______ _______
(c) Corresponde a las cuentas corrientes mantenidas con el Banco Internacional del Perú S.A.A., las
cuales se incluyen como parte del saldo de cuentas corrientes en el rubro efectivo y equivalentes
de efectivo, ver nota 4.
(d) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, corresponde a un préstamo otorgado por la Subsidiaria a

Nexus Film Corp. (una entidad relacionada) en dólares americanos, el cual vence el 7 de octubre
de 2018 y devenga intereses a una tasa de 3.85 por ciento anual. De acuerdo con las condiciones
de este préstamo, el capital e intereses serán cancelados al vencimiento del mismo.
(e) Al 31 de diciembre de 2016, correspondía a las cuentas por cobrar por la adquisición de entradas
y combos por un importe de S/156,000 y por servicio de participación promocional según
acuerdo con la Compañía por un importe de S/23,000.
(f) Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, corresponde principalmente a las cuentas por pagar
mantenidas con Supermercados Peruanos S.A. por la renta variable de los alquileres de dichos
años, que se facturaron al cierre del periodo.
(g) Las transacciones realizadas con empresas relacionadas se han efectuado bajo condiciones
normales de mercado y, en opinión de la Gerencia, no se efectuaron en condiciones más
favorables a los que se hubieran efectuado con terceros.
46
(h) Las remuneraciones pagadas al personal clave de la Compañía y su Subsidiaria, que tiene la
autoridad y responsabilidad de planificar, dirigir y controlar las actividades de la Compañía y su
Subsidiaria, ascendieron a S/5,995,566 y S/4,978,005 en el año 2017 y 2016,
respectivamente.
21. Contingencias
Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía afronta diversas demandas con entidades tales como la
Superintendencia Nacional de Aduanas (SUNAT), y el Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y
de la Protección de la Propiedad Intelectual (INDECOPI) por un total de aproximadamente S/1,016,000
(S/1,256,000 al 31 de diciembre de 2016). En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, dichos
procesos tienen grado de contingencia “posible”, por lo que se espera deberá resolverse
favorablemente para la Compañía y por lo tanto, en su opinión, no es necesario registrar pasivos
adicionales por estos conceptos.
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Subsidiaria no mantiene contingencias que puedan afectar

significativamente los estados financieros consolidados adjuntos.
22. Compromisos y garantías

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía mantiene garantías otorgadas a través de cartas
fianza como parte de las diversas obligaciones financieras que mantiene la Compañía, dichas garantías
son con el Banco de Crédito del Perú y Banco Internacional del Perú S.A.A. y ascienden a
aproximadamente a S/14,091,000 y S/16,654,000, respectivamente en ambos años.
En cuanto a los préstamos bancarios, la Subsidiaria contaba con las siguientes garantías al 31 de
diciembre de 2016:
- Garantía de fecha 20 de octubre de 2015 a favor del Banco de Chile, manifestando que Cineplex
S.A. se compromete solidariamente a pagar en forma total el capital e intereses pendientes,
asegurando el cumplimiento íntegro y oportuno de las obligaciones financieras que tiene la
Subsidiaria con el Banco de Chile, ver nota 14(c).
- Garantía de propiedad firmada por Cineplex S.A. a favor del Banco Santander, por el cual la
Compañía se compromete a mantener su propiedad societaria directa y/o mantener el control de
la Administración en la Subsidiaria durante la vigencia de los préstamos (nota 14(a)), así como a
no reducir su participación en porcentaje alguno, y si se decidiese enajenar o reducir en todo o
parte la referida participación societaria y/o alterar el control de la Administración, se obligan a
solicitar la autorización previa y escrita del Banco con una antelación de por lo menos 60 días.
Los préstamos asociados a estas garantías fueron cancelados durante el 2017 por lo que no requirió su
renovación.
Asimismo, al 31 de diciembre de 2017, la Subsidiaria, mantiene tres fondos de garantía ascendente a

$121,610,000, el cual equivale a S/640,884, las cuales sirven para garantizar el fiel y oportuno
cumplimiento de las obligaciones relacionadas a ciertos contratos de arrendamiento.
47
23. Objetivo y políticas de gestión de riesgos financieros

Los principales activos y pasivos financieros de la Compañía y su Subsidiaria corresponden a efectivo y
equivalente de efectivo, activos financieros a valor razonable con cambio en resultados, cuentas por
cobrar en general, deudas a largo plazo y préstamos, cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por
pagar.
El propósito principal de los pasivos financieros es obtener financiamientos para las operaciones de la
Compañía y su Subsidiaria.
La Compañía y su Subsidiaria están expuestas a riesgos de mercado, de crédito y de liquidez.
Estructura de la gestión de riesgos-

La estructura de gestión de riesgos tiene como base el Directorio y la Gerencia de la Compañía y su
Subsidiaria, que son los responsables de identificar y controlar los riesgos en coordinación con otras
áreas como se explica a continuación:
(i) Directorio -
El Directorio es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. El Directorio
proporciona los principios para el manejo de riesgos, así como las políticas elaboradas para áreas
específicas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés y el riesgo de crédito.
(ii) Tesorería y finanzas -

La Gerencia de Finanzas es responsable de administrar diariamente el flujo de fondos de la
Compañía y su Subsidiaria, tomando en cuenta las políticas, procedimientos y límites
establecidos tanto por el Directorio y la Gerencia de la Compañía y su Subsidiaria. Asimismo,
gestiona la obtención de líneas de crédito a entidades financieras, para Operaciones aprobadas
por el Directorio o Junta General Obligatoria Anual.
Riesgos financieros -
Las actividades de la Compañía y su Subsidiaria la exponen a una variedad de riesgos financieros, cuyos
potenciales efectos adversos son permanentemente evaluados por la Gerencia de la Compañía a efectos
de minimizarlos. La Gerencia revisa y aprueba las políticas para administrar cada uno de los riesgos, que
se resumen a continuación:
(a) Riesgo de crédito –

El riesgo de crédito es el riesgo que una contraparte no cumpla con sus obligaciones estipuladas
en un instrumento financiero o contrato, originando una pérdida. La Compañía y su Subsidiaria
están expuestas al riesgo de crédito por sus actividades operativas, principalmente por sus
cuentas por cobrar en general y sus actividades financieras, cuentas corrientes depositadas en
bancos locales.
48
El riesgo de crédito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia de Finanzas de acuerdo
con las políticas de la Compañía y su Subsidiaria. Los límites de crédito de contraparte son
revisados por la Gerencia y el Directorio. Los límites son establecidos para minimizar la
concentración de riesgo y, por consiguiente, mitigar pérdidas financieras provenientes de
incumplimientos potenciales de la contraparte. En relación a las cuentas por cobrar en general,
no existe una concentración de clientes, debido a que, en su mayoría, estas corresponden a la
venta de entradas de cine y/o ventas menores efectuadas por la Compañía a diversas personas
naturales y jurídicas, las cuales se encuentran atomizadas y no afectan su normal operatividad.
En este sentido, la Gerencia no espera incurrir en pérdidas significativas por riesgo de crédito.
(b) Riesgo de mercado –

El riesgo de mercado es el riesgo de sufrir pérdidas en posiciones de balance derivadas de
movimientos en los precios de mercado. Estos precios comprenden dos tipos de riesgo: (i) tipo de
cambio y (ii) tasas de interés. Todos los instrumentos financieros de la Compañía y su Subsidiaria
están afectados por estos riesgos.
(i) Riesgo de tipo de cambio –

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo que el valor razonable a los flujos de caja futuros de
un instrumento financiero fluctúe por variaciones en los tipos de cambio. La Gerencia de
Finanzas es la responsable de identificar, medir, controlar e informar la exposición al riesgo
cambiario global de la Compañía y su Subsidiaria. El riesgo cambiario surge cuando la
Compañía y su Subsidiaria presentan descalces entre sus posiciones activas, pasivas y fuera
de balance en las distintas monedas en las que opera, que son principalmente Soles
(moneda funcional) y dólares estadounidenses. La Gerencia monitorea este riesgo a través
del análisis de las variables macro-económicas del país.
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre
publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2017,
los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dólares
estadounidenses fueron de S/3.238 para la compra y S/3.245 para la venta (S/3.352 para
la compra y S/3.360 para la venta al 31 de diciembre de 2016).
49
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía y su Subsidiaria presentan los

siguientes activos y pasivos en moneda extranjera (distinta a la moneda funcional de la
Compañía y su Subsidiaria), expresado en su equivalencia en dólares estadounidenses, que
es la moneda por la cual tienen una exposición significativa en dichas fechas:
2017 2016
US$(000) US$(000)
Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 686 181
Cuentas por cobrar comerciales 54 25
Cuentas por cobrar a relacionadas 6,523 6,289
Otras cuentas por cobrar 72 545
________ ________
Total 7,335 7,040
________ ________
Pasivo
Cuentas por pagar comerciales (3,550) (1,310)
Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar - (5)
Obligaciones financieras y bonos (433) (922)
________ ________
Total (3,983) (2,237)
________ ________
Posición activa, neta 3,352 4,803

________ ________
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía y su Subsidiaria no tienen operaciones

vigentes con productos derivados para reducir o minimizar el riesgo de cambio. Durante el
año 2017, la pérdida neta por diferencia de cambio asciende aproximadamente a
S/4,518,000 (S/3,050,000 durante el año 2016) que se muestra en el rubro “Diferencia en
cambio, neta” del estado consolidado de resultados integrales.
El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidense (la

única moneda distinta a la funcional en que la Compañía tiene una exposición significativa al
31 de diciembre de 2017 y de 2016), en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de
caja estimados. El análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible del
tipo de cambio del dólar estadounidense, considerando las otras variables constantes en el
estado consolidado de resultados integrales antes del impuesto a las ganancias.
50
Un monto negativo muestra una reducción potencial neta en el estado consolidado de

resultados integrales, mientras que un monto positivo refleja un incremento potencial neto.
Cambio en
tasas de Ganancia (pérdida) antes de
Análisis de sensibilidad cambio impuestos
________________________________
% 2017 2016
S/(000) S/(000)
Devaluación
Dólares 5 (541) (804)
Dólares 10 (1,083) (1,608)
Revaluación
Dólares 5 541 804
Dólares 10 1,083 1,608
(ii) Riesgo de tasas de interés –

El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de
efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de interés
de mercado. En opinión de la Gerencia, los pasivos de la Compañía no tienen exposición a
riesgo de interés debido a que no presentan tasas de interés variables.
(c) Riesgo de liquidez -

El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compañía y su Subsidiaria no puedan cumplir con sus
obligaciones de pago relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los
fondos cuando sean retirados. La consecuencia sería el incumplimiento en el pago de sus
obligaciones frente a terceros.
La liquidez se controla a través del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, de la
obtención de líneas de crédito y/o manteniendo de los excedentes de liquidez, lo cual le permite a
la Compañía y su Subsidiaria desarrollar sus actividades normalmente.
La administración del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y disponibilidad de

financiamiento, a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito comprometidas y la
capacidad de liquidar transacciones principalmente de endeudamiento. Al respecto, la Gerencia
orienta sus esfuerzos a mantener fuentes de financiamiento a través de la disponibilidad de
líneas de crédito.
51
El siguiente cuadro muestra el vencimiento de las obligaciones contraídas por la Compañía y su Subsidiaria a la fecha del estado consolidado
de situación financiera y los importes a desembolsar a su vencimiento, en base a los pagos no descontados que se realizarán:
___________________________________________________________________________
Menos de 3 De 3 a 12 De 1 a 5 Más de 5
meses meses años años Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Amortización de capital y flujo de pago de intereses de

obligaciones financieras y bonos 58,194 71,698 180,474 - 310,366
Cuentas por pagar comerciales 52,088 - - - 52,088
Cuentas por pagar a relacionadas 429 - - - 429
Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar 19,979 - - - 19,979
_______ _______ _______ _______ _______
Total pasivos 130,690 71,698 180,474 - 382,862

_______ _______ _______ _______ _______
___________________________________________________________________________
Menos de 3 De 3 a 12 De 1 a 5 Más de 5
meses meses años años Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Amortización de capital y flujo de pago de intereses de

obligaciones financieras y bonos 16,050 57,638 196,534 - 270,222
Cuentas por pagar comerciales 48,478 - - - 48,478
Cuentas por pagar a relacionadas 509 - - - 509
Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar 42,058 - - - 42,058
_______ _______ _______ _______ _______
Total pasivos 107,095 57,638 196,534 - 361,267

_______ _______ _______ _______ _______
52
(d) Riesgo de gestión de capital –

La Compañía y su Subsidiaria gestionan activamente una base de capital con el fin de cubrir los
riesgos inherentes a sus actividades. La adecuación del capital de la Compañía y su Subsidiaria es
controlada usando, entre otras medidas, ratios establecidos por la Gerencia.
Los objetivos de la Compañía y su Subsidiaria cuando gestiona el capital están orientados hacia
un concepto más amplio que el del patrimonio que se muestra en el estado consolidado de
situación financiera. Dichos objetivos son: (i) salvaguardar la capacidad de la Compañía y su
Subsidiaria para continuar operando de manera que continúe brindando retornos a los
accionistas y beneficios a los otros participantes; (ii) mantener una fuerte base de capital para
apoyar el desarrollo de sus actividades.
No se han realizado cambios en los objetivos, políticas y procesos para la administración del
capital durante los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y de 2016.
En este sentido, la Compañía y su Subsidiaria controlan el capital utilizando un ratio de

endeudamiento, definido como el cociente entre la deuda neta y el patrimonio más la deuda neta.
Dentro de la deuda neta la Compañía y de su Subsidiaria incluye las obligaciones financieras y
bonos, las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, menos el efectivo y
equivalentes de efectivo.
A continuación se muestra el cálculo del índice de apalancamiento al 31 de diciembre de 2017 y

de 2016:
2017 2016
S/(000) S/(000)
Obligaciones financieras y bonos (nota 14) 283,899 239,314

Cuentas por pagar comerciales, cuentas por pagar a relacionadas
y otras cuentas por pagar (notas 12, 13 y 20(b)) 72,496 91,045
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 4(a)) (24,599) (21,903)

________ ________
Deuda neta (a) 331,796 308,456

Patrimonio 123,404 105,400
________ ________
Capital total y deuda neta (b) 455,200 413,856
________ ________
Índice de apalancamiento (a/b) 0.73 0.75

________ ________
53
24. Valor razonable

A continuación se presentan los otros instrumentos financieros que se llevan al costo amortizado y cuyo
valor razonable estimado se divulga en esta nota, así como el nivel en la jerarquía de dicho valor
razonable.
(i) Activos cuyo valor razonable es similar al valor en libros:

- El efectivo y equivalentes de efectivo, no representan un riesgo de crédito ni de tasa de
interés significativo; por lo tanto, sus valores en libros se aproximan a sus valores
razonables.
- Las cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a
subsidiaria y partes relacionadas, debido a que se encuentran netas de su provisión para
incobrabilidad y, principalmente, tienen vencimientos menores a tres meses, la Gerencia
ha considerado que sus valores razonables no son significativamente diferentes a sus
valores en libros.
- Las cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar y cuentas por pagar a
subsidiaria y partes relacionadas, debido a su vencimiento corriente, la Gerencia de la
Compañía estima que su saldo contable se aproxima a sus valores razonables.
(ii) Instrumentos financieros contabilizados a valor razonable:

Dentro de esta categoría, la Subsidiaria considera a los activos financieros a valor razonable con
cambio en resultados donde se mantienen fondos mutuos, el valor razonable de estos han sido
calculados en base a los precios de mercado (valor cuota) al 31 de diciembre de 2017 y de 2016.
(iii) Instrumentos financieros a tasa fija:

Para los otros pasivos financieros se ha determinado sus valores razonables comparando las
tasas de interés del mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de
mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros similares. Dentro de esta categoría
la Compañía considera a las deudas a largo plazo. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, los
valores razonables de las deudas a largo plazo ascienden aproximadamente a S/311,586,000 y
S/274,034,000, respectivamente.
25. Eventos posteriores

Con fecha 8 de marzo de 2018, la Compañía fue notificada con la Resolución N° 467-2018/SPC-
INDECOPI, mediante la cual que la Compañía está obligada a cumplir con lo siguiente:
(i) Permitir el ingreso de productos alimenticios similares (características similares en

presentación y cantidad) a los que vende la Compañía en las salas de cine.
(ii) Retirar los carteles que prohíben el ingreso de alimentos.
La resolución antes indicada entró en vigencia el 16 de marzo de 2018 y, en este sentido, a la fecha de
este informe, la Gerencia se encuentra analizando el impacto de dicha resolución en los estados
financieros consolidados de la Compañía y las posibles estrategias para mitigar el mismo.
54
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Cineplex y Subsidiaria 2017

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Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de

Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2017 y de

Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros consolidados

Estado consolidado de situación financiera

Dictamen de los auditores independientes

A los señores Accionistas y Directores de Cineplex S.A.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros consolidados

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros

Responsabilidad del Auditor

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en

Estado consolidado de situación financiera

Nota 2017 2016

Cuentas por cobrar a relacionadas 20(b) - 21,191

Total activo 513,167 462,396

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado consolidado.

Estado consolidado de resultados integrales

Nota 2017 2016

Ingresos por ventas

Gastos de administración 18 (40,104) (32,682)

Gastos financieros 14(h) (18,608) (17,148)

Impuesto a las ganancias 17(d) (33,475) (30,619)

Utilidad neta 73,491 70,457

Otros resultados integrales 2,461 4,311

Utilidad básica y diluida por acción ordinaria (en

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado consolidado.

Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto

Capital Reserva Otras Resultados

Saldos al 1 de enero de 2016 64,498 6,229 (6,047) 30,221 94,901

Utilidad neta - - - 73,491 73,491

Saldos al 31 de diciembre de 2017 64,498 6,229 725 51,952 123,404

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado consolidado.

Estado consolidado de flujos de efectivo

Nota 2017 2016

Aumento (disminución) neto de efectivo 2,696 (19,723)

Transacciones que no representan flujo de efectivo:

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado consolidado.

Notas a los estados financieros consolidados

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía cuenta con 36 y 34 complejos de salas de cine,

Complejo de cines Arrendador Modalidad (*) Fecha de inicio Plazo Otros

Complejo de cines Arrendador Modalidad (*) Fecha de inicio Plazo Otros

Complejo de cines Arrendador Modalidad (*) Fecha de inicio Plazo Otros

3. Principales principios y políticas contables

3.1 Bases para la preparación y presentación -

La Compañía y su Subsidiaria no han adoptado anticipadamente otras normas, interpretaciones o

3.2 Principios y prácticas contables significativas -

(b) Instrumentos financieros – Reconocimiento inicial y medición posterior -

La clasificación de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la

Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado

A la fecha de los estados financieros consolidados, la Compañía y su Subsidiaria clasifican

Los aspectos más relevantes de cada categoría se describen a continuación:

(i) Activos financieros al valor razonable con efecto en resultados -

(ii) Préstamos y cuentas por cobrar -

El efectivo y equivalente de efectivo mantenidos en bancos están sujetos a un riesgo

La provisión para cuentas de cobranza dudosa se establece si existe evidencia

En opinión de la Gerencia, este procedimiento permite estimar razonablemente la

(iii) Pasivos financieros -

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, los pasivos financieros incluyen, cuentas por

(c) Baja de activos y pasivos financieros -

La Compañía y su Subsidiaria continuará reconociendo el activo cuando hayan transferido

(d) Compensación de instrumentos financieros –

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía y su Subsidiaria no presentan ningún