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ANALISIS
A. ANALISIS DE LIQUIDEZ
1. RATIO DE LIQUIDEZ O RAZÓN CORRIENTE
𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶𝑺 𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬𝑺
(𝟏)𝑳𝑰𝑸𝑼𝑰𝑫𝑬𝒁 𝑮𝑬𝑵𝑬𝑹𝑨𝑳 = = 𝑽𝒆𝒄𝒆𝒔
𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶𝑺 𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬𝑺
99121
𝐿𝐼𝑄𝑈𝐼𝐷𝐸𝑍𝐺𝐸𝑁𝐸𝑅𝐴𝐿 =
77650
Esto quiere decir que el activo corriente es 1.2765 veces más grande que el pasivo
corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa cuenta con UM 1.2765 para pagarla.
Cuanto mayor sea el valor de esta razón, mayor será la capacidad de la empresa de
pagar sus deudas.
𝑃𝑅𝑈𝐸𝐵𝐴Á𝐶𝐼𝐷𝐴 = 0.788126207340631Veces
En esta fórmula incluimos los inventarios por ser considerada la parte menos liquida en
caso de quiebra. Esta razón se concentra en los activos más líquidos, por lo que
proporciona datos más correctos al analista.
𝐂𝐀𝐉𝐀 𝐁𝐀𝐍𝐂𝐎𝐒
(𝟑)𝑷𝑹𝑼𝑬𝑩𝑨 𝑫𝑬𝑭𝑬𝑵𝑺𝑰𝑽𝑨 = =%
𝐏𝐀𝐒𝐈𝐕𝐎 𝐂𝐎𝐑𝐑𝐈𝐄𝐍𝐓𝐄
3337
𝑃𝑅𝑈𝐸𝐵𝐴 𝐷𝐸𝐹𝐸𝑁𝑆𝐼𝑉𝐴 =
77650
En conclusión, contamos con el 4.2975% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos
de venta.
4. RATIO CAPITAL DE TRABAJO
Según la respuesta nos indica que la empresa cuenta o está en capacidad económica
para responder obligaciones con terceros.
49965 × 90
𝑃𝐸𝑅𝐼𝑂𝐷𝑂 𝑃𝑅𝑂𝑀𝐸𝐷𝐼𝑂 𝐷𝐸 𝐶𝑂𝐵𝑅𝐴𝑁𝑍𝐴 =
80529
El índice nos está señalando, que las cuentas por cobrar están circulando 55 días, es
decir, nos indica el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo.
80529
𝑅𝑂𝑇𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁 𝐷𝐸 𝐶𝑇𝐴𝑆 𝑃𝑂𝑅 𝐶𝑂𝐵𝑅𝐴𝑅 =
47372
Interpretando el ratio; podemos decir que contamos con una rotación de las cuentas
por cobrar de 1.70 veces al año.
B. ANALISIS DE LA GESTÍON O ACTIVIDAD
1. ROTACION DE CARTERA
90
𝑅𝑂𝑇𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁 𝐴𝑁𝑈𝐴𝐿 = = 1.78 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠 𝑟𝑜𝑡𝑎 𝑎𝑙 𝑎ñ𝑜
50.62
Es decir que nuestra empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en 202.5
días o rotan 1.78 veces en el periodo
90
𝑅𝑂𝑇𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁 𝐴𝑁𝑈𝐴𝐿 = = 1.58 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑟𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑎𝑙 𝑎ñ𝑜
56.83
Es decir, los inventarios van al mercado cada 227 días y 1.58 veces al año, lo que
demuestra una baja rotación de esta inversión
𝑪𝑶𝑺𝑻𝑶 𝑫𝑬 𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺
(𝟗)𝑹𝑶𝑻𝑨𝑪𝑰𝑶𝑵 𝑫𝑬 𝑰𝑵𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑹𝑰𝑶𝑺 = = 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔
𝑰𝑵𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑹𝑰𝑶 𝑷𝑹𝑶𝑴𝑬𝑫𝑰𝑶
62,817
𝑅𝑂𝑇𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁 𝐷𝐸 𝐼𝑁𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑅𝐼𝑂𝑆 = 37,923+41,415
= 0.01759𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
( 2
)∗ 90
Nos indica la liquidez con que cambia el inventario en cuentas por cobrar por medio de
las ventas.
3. PERIODO PROMEDIO DE PAGO A PROVEEDORES
𝑪𝑻𝑨𝑺 𝒙 𝑷𝑨𝑮𝑨𝑹(𝑷𝑹𝑶𝑴𝑬𝑫𝑰𝑶) ∗ 𝟗𝟎
(𝟏𝟎)𝑷𝑬𝑹𝑰𝑶𝑫𝑶 𝑷𝑨𝑮𝑶 𝑨 𝑷𝑹𝑶𝑽 = = 𝒅í𝒂𝒔
𝑪𝑶𝑴𝑷𝑹𝑨𝑺 𝑨 𝑷𝑹𝑶𝑽𝑬𝑬𝑫𝑶𝑹𝑬𝑺
36,521+40,035
( 2
)∗ 90
𝑃𝐸𝑅𝐼𝑂𝐷𝑂 𝑃𝐴𝐺𝑂 𝐴 𝑃𝑅𝑂𝑉 =
𝐸𝑠𝑡𝑎𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑅𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑑𝑜𝑠 sin 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑎 𝑝𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠
Este ratio nos ayuda a ver como es que la empresa LAIVE S.A. esta aprovechando al
máximo el crédito que le ofrecen sus proveedores
𝑪𝑨𝑱𝑨 𝒀 𝑩𝑨𝑵𝑪𝑶𝑺 𝒙 𝟗𝟎
(𝟏𝟏)𝑹𝑶𝑻𝑨𝑪𝑰𝑶𝑵 𝑫𝑬 𝑪𝑨𝑱𝑨 𝑩𝑨𝑵𝑪𝑶𝑺 = = 𝑫𝒊𝒂𝒔
𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺
3337 𝑥 90
𝑅𝑂𝑇𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁 𝐷𝐸 𝐶𝐴𝐽𝐴 𝐵𝐴𝑁𝐶𝑂𝑆 =
80529
Interpretando el ratio; podemos decir que contamos con una liquidez para cubrir 4 días
de venta.
𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺
(𝟏𝟐)𝑹𝑶𝑻𝑨𝑪𝑰𝑶𝑵 𝑫𝑬 𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶𝑺 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳𝑬𝑺 = = 𝑽𝒆𝒄𝒆𝒔
𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶𝑺 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳𝑬𝑺
80529
𝑅𝑂𝑇𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁 𝐷𝐸 𝐶𝐴𝐽𝐴 𝐵𝐴𝑁𝐶𝑂𝑆 =
215449
Es decir que nuestra empresa esta colocando entre sus clientes 0.37 veces el valor de
la inversión efectuada
6. ROTACION DE ACTIVO FIJO
𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺
(𝟏𝟑)𝑹𝑶𝑻𝑨𝑪𝑰𝑶𝑵 𝑫𝑬 𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝑭𝑰𝑱𝑶 = = 𝑽𝒆𝒄𝒆𝒔
𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝑭𝑰𝑱𝑶
80529
𝑅𝑂𝑇𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁 𝐷𝐸 𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐹𝐼𝐽𝑂 =
114549
𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳
(𝟏𝟒)𝑬𝑺𝑻𝑹𝑼𝑪𝑻𝑼𝑹𝑨 𝑫𝑬 𝑪𝑨𝑷𝑰𝑻𝑨𝑳 = =%
𝑷𝑨𝑻𝑹𝑰𝑴𝑶𝑵𝑰𝑶
106939
𝐸𝑆𝑇𝑅𝑈𝐶𝑇𝑈𝑅𝐴 𝐷𝐸 𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿 =
108510
Eso quiere decir que por cada UM aportada por el dueño, hay UM 0.98 centavos o
98% aportado por los acreedores.
2. ENDEUDAMIENTO
𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳
(𝟏𝟓)𝑹𝑨𝒁𝑶𝑵 𝑫𝑬 𝑬𝑵𝑫𝑬𝑼𝑫𝑨𝑴𝑰𝑬𝑵𝑻𝑶 = =%
𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳
106939
𝑅𝐴𝑍𝑂𝑁 𝐷𝐸 𝐸𝑁𝐷𝐸𝑈𝐷𝐴𝑀𝐼𝐸𝑁𝑇𝑂 =
215449
Es decir que en nuestra empresa analizada para el 2011, el 49.635% de los activos
totales es financiado por los acreedores y de liquidarse estos activos totales al precio
en libros quedaría un saldo de 50.365% de su valor, después del pago de las
obligaciones vigentes.
3. COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS
2817
𝐶𝑂𝐵𝐸𝑅𝑇𝑈𝑅𝐴 𝐷𝐸 𝐺𝐺. 𝐹𝐹. =
892
La empresa LAIVE S.A. puede disminuir las utilidades solo hasta 3.15807175 veces,
para así poder pagar sus gastos financieros.
𝑼𝑻𝑰𝑳𝑰𝑫𝑨𝑫 𝑩𝑹𝑼𝑻𝑨
(𝟏𝟕)𝑪𝑶𝑩𝑬𝑹𝑻𝑼𝑹𝑨 𝑫𝑬 𝑮𝑨𝑺𝑻𝑶𝑺 𝑭𝑰𝑱𝑶𝑺 = = 𝑽𝒆𝒄𝒆𝒔
𝑮𝑨𝑺𝑻𝑶𝑺 𝑭𝑰𝑱𝑶𝑺
18039
𝐶𝑂𝐵𝐸𝑅𝑇𝑈𝑅𝐴 𝐷𝐸 𝐺𝐴𝑆𝑇𝑂𝑆 𝐹𝐼𝐽𝑂𝑆. =
12671 + 3165 + 210
D. ANÁLISIS DE RENTABILIDAD.
𝑼𝑻𝑰𝑳𝑰𝑫𝑨𝑫 𝑵𝑬𝑻𝑨
(𝟏𝟖)𝑹𝑬𝑵𝑫𝑰𝑴𝑰𝑬𝑵𝑻𝑶 𝑺𝑶𝑩𝑹𝑬 𝑬𝑳 𝑷𝑨𝑻𝑹𝑰𝑴𝑶𝑵𝑰𝑶 = =%
𝑪𝑨𝑷𝑰𝑻𝑨𝑳 𝑶 𝑷𝑨𝑹𝑻𝑰𝑴𝑶𝑵𝑰𝑶
1290
R𝐸𝑁𝐷𝐼𝐸𝑀𝐼𝐸𝑁𝑇𝑂 𝑆𝑂𝐵𝑅𝐸 𝐸𝐿 𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂 =
108510
𝑼𝑻𝑰𝑳𝑰𝑫𝑨𝑫 𝑵𝑬𝑻𝑨
(𝟏𝟗)𝑹𝑬𝑵𝑫𝑰𝑴𝑰𝑬𝑵𝑻𝑶 𝑺𝑶𝑩𝑹𝑬 𝑳𝑨 𝑰𝑵𝑽𝑬𝑹𝑺𝑰𝑶𝑵 = =%
𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳
1290
𝑅𝐸𝑁𝐷𝐼𝑀𝐼𝐸𝑁𝑇𝑂 𝑆𝑂𝐵𝑅𝐸 𝐿𝐴 𝐼𝑁𝑉𝐸𝑅𝑆𝐼𝑂𝑁 =
215449
3. UTILIDAD ACTIVO
1986
𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 =
215449
4. UTILIDAD VENTAS
1986
𝑈𝑇. 𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 =
80529
Es decir que por cada UM vencida hemos obtenido como utilidad el 2.47% en el
2011.
5. UTILIDAD POR ACCIÓN
𝑼𝑻𝑰𝑳𝑰𝑫𝑨𝑫 𝑵𝑬𝑻𝑨
(𝟐𝟐)𝑼𝑻𝑰𝑳𝑰𝑫𝑨𝑫 𝑷𝑶𝑹 𝑨𝑪𝑪𝑰𝑶𝑵 = =%
𝑵𝑼𝑴𝑬𝑹𝑶 𝑫𝑬 𝑨𝑪𝑪𝑰𝑶𝑵𝑬𝑺 𝑪𝑶𝑴𝑼𝑵𝑬𝑺
1290
𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑃𝑂𝑅 𝐴𝐶𝐶𝐼𝑂𝑁 =
72425879
80529 − 62817
𝑀𝐴𝑅𝐺𝐸𝑁 𝐷𝐸 𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝐵𝑅𝑈𝑇𝐴 =
80529
MARGEN NETO
𝑼𝑻𝑰𝑳𝑰𝑫𝑨𝑫 𝑵𝑬𝑻𝑨
(𝟐𝟒)𝑴𝑨𝑹𝑮𝑬𝑵 𝑵𝑬𝑻𝑶 𝑫𝑬 𝑼𝑻𝑰𝑳𝑰𝑫𝑨𝑫 = =%
𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑵𝑬𝑻𝑨𝑺
1290
𝑀𝐴𝑅𝐺𝐸𝑁 𝑁𝐸𝑇𝑂 𝐷𝐸 𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 =
80529
Esto quiere decir que en el 2011 por cada UM que vendió la empresa,
obtuvo una utilidad de 1.60%.
E. ANALISIS DU – PONT
1986
𝐷𝑈𝑃𝑂𝑁𝑇 =
215449