Modelo Trabajo Final - POLITICA-FINANCIERA

UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
POLÍTICAS FINANCIERAS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

Y SU INCIDENCIA EN LA TOMA DECISIONES DE “JUGOS
SELECTOS SAC.” TRUJILLO, 2018
Curso: Gerencia Financiera
Autores:
Ávila Sarmiento, Flavia

Collazos Guerra, Ruth
Cruzado Meregildo, Edith
Guevara Carbajal, Fanny
Asesor:
Dr. Hidalgo Lama Jenry
Trujillo-Perú
2018
AGRADECIMIENTO
A la Universidad Privada Antenor Orrego y en

especial a la Facultad de Contabilidad, que hicieron
posible que nos eduquemos en sus aulas tanto como
en conocimiento como en valores; a todas las
personas como amigos y compañeros que supieron
extenderme su mano cuando lo necesitábamos y
todos aquellos que formaron parte de nuestra carrera
universitaria
Especial reconocimiento merece el interés

mostrado por nuestro trabajo y las sugerencias
recibidas del profesor Hidalgo Lama Jenry Alex,
con la que nos encontramos en deuda por el ánimo
infundido y la confianza depositada.
Finalmente a la empresa” JUGOS SELECTAS

SAC” me nos abrió sus puertas permitiéndonos
elaborar nuestro trabajo de investigación en sus
instalaciones
ÍNDICE
I. INTRODUCCIÓN……………………………………………………........................ 1
1.1 Formulación del problema………………………………………………………… 2
1.1.1 Realidad problemática………………………………………………………… 2
1.1.2 Enunciado del problema………………………………………………………. 3
1.1.3 Antecedentes…………………………………………………………………... 3
1.1.4 Justificación……………………………………………………………………. 5
1.1.4.1 Teórica……………………………………………………….. 5
1.1.4.2 Practica……………………………………………………………………. 5
1.1.4.3 Metodológica…………………………………………………………….... 5
1.2 Hipótesis……………………………………………………………………………6
1.3 Objetivos………………………………………………………………………….. 6
1.3.1 Objetivo General……………………………………………………………. 6
1.3.2 Objetivos Específicos……………………………………………………….. 6
1.4 Marco teórico ………………………………………………………………………. 6
1.4.1 Políticas financieras………………………………………………………….… 6
1.4.1.1 Definición…………………………………………………………………… 6
1.4.1.2 Financiamiento……………………………………………………………… 7
1.4.1.2.1 Definición…………………………………………………………….. 7
1.4.1.2.2 Tipos de financiamiento………………………………………………. 8
1.4.1.3 Inversión……………………………………………………………………. 11
1.4.1.3.1 Definición…………………………………………………………….. 11
1.4.1.3.2 Tipos de inversión……………………………………………………. 13
1.4.1.3.3 Fases del ciclo de inversión……………………………………………14
1.4.2 Toma de decisiones…………………………………………………………….. 16
1.4.2.1 Definición………………………………………………………………. 16
1.4.2.2 Etapas del proceso de toma de decisiones……………………………… 17
1.4.2.3 Estilos de toma de decisiones…………………………………………... 19
1.4.2.4 Tipos de toma de decisiones………………………………………………… 20
1.5 Marco conceptual……………………………………………………………………. 22
II. MATERIAL Y PROCEDIMIENTOS………………………………………………… 23

2.1 Material…………………………………………………………………………….. 24
2.1.1 Población…………………………………………………………………….... 24
2.1.2 Marco de muestreo……………………………………………………………. 24
2.1.3 Unidad de análisis…………………………………………………………….. 24
2.1.4 Muestra……………………………………………………………………...… 24
2.1.5 Técnicas e instrumentos de recolección de datos……………………………... 24
2.1.5.1 Técnicas…………………………………………………………………. 25
2.1.5.2 Instrumentos…………………………………………………………….. 25
2.2 Procedimientos…………………………………………………………………...… 25
2.2.1 Diseño de contrastación…………………………………………………….... 25
2.2.2 Análisis y Operacionalizacion de variables………………………………….. 27
2.2.3 Procesamiento y Análisis de datos……………………………………...…… 28
III. DATOS GENERALES DE LA EMPRESA……………………………………..….. 29

3.1 Información del sector…………………………………………………..……… 30
3.1.1 Referencias generales donde se desenvuelve la empresa……………………. 30
3.1.1.1 Visión……………………………………………………………………... 30
3.1.1.2 Misión…………………………………………………………………..… 30
3.1.1.3 Análisis de FODA de la empresa…………………………………………. 30
3.1.2 Entorno………………………………………………………………………. 32
3.1.2.1 Principales competidores……………………………………………….. 32
3.1.2.2 Clientes………………………………………………………………….. 35
3.1.2.3 Principales proveedores…………………………………………………. 35
3.1.2.4 Mercado…………………………………………………………………. 39
3.1.2.5 Entorno económico……………………………………………………… 40
3.2 Descripción general de la empresa…………………………………………….... 45
3.2.1 Breve descripción de la empresa………………………………………...…. 45
3.2.1.1 Reseña histórica………………………………………………………… 46
3.2.2 Organización se la empresa………………………………………………….. 47
3.2.2.1 Descripción y funciones de las áreas……………………………………. 48
3.3 Proceso Productivo…………………………………………………………...…. 50
3.3.1 Principales servicios…………………………………………………….... 50
3.3.2 Índices de producción…………………………………………………...... 54
3.3.3 Materia prima que utiliza…………………………………………………. 55
3.3.4 Diagrama de flujo productivo…………………………………………..… 57
IV. PRESENTACIÓN Y DISCUSIÓN DE RESULTADOS…………………………….. 61
4.1 Presentación de resultados ……………………………………………………... 62
4.2 Discusión de resultados………………………………………………………… 71
V. CONCLUSIONES………………………………………………………………...… 72
VI. RECOMENDACIONES………………………………………………………...… 73
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
ANEXOS
LISTA DE TABLAS
TABLA N°1 Técnicas e instrumentos de recolección de datos.
TABLA N°2 Análisis y Operacionalización de las variables.
TABLA N°3 Análisis FODA de “Jugos Selectos SAC”
TABLA N°4 Principales competidores de ‘’ Jugos Selectos SAC’’.
TABLA N°5 Descripción de los clientes de “Jugos Selectos SAC”.
TABLA N°6 Principales proveedores de “Jugos Selectos SAC“.
TABLA N°7 Variación del PBI por sectores económicos de La Libertad.
TABLA N°8 Crédito al Sector Privado Total.
TABLA N°9 Índice de morosidad de los créditos.
TABLA N°10 Producción de harina en kilogramos por día.
TABLA N°11 Materias primas utilizadas por “Jugos Selectos SAC”
TABLA N° 12 Ventajas de adquirir un préstamo bancario

LISTA DE FIGURAS
FIGURA N° 1 Fases del ciclo de inversión.
FIGURA N° 2 Etapas de toma de decisiones
FIGURA N° 3 Diseño de contratación.
FIGURA N° 4 Logotipo de “Jugos Selectos”.
FIGURA N° 5 Logotipo de “FONZI”.
FIGURA N° 6 Logotipo “Sabor & salud”.
FIGURA N° 7 Logotipo de “La Buena Pulpa”
FIGURA N° 8 Logotipo “MAKRO PERÚ SA”.
FIGURA N° 9 Logotipo “NOR AVES SA”.
FIGURA N° 10 Logotipo “FRUTAS SELECTAS SAC”.
FIGURA N° 11 Logotipo “RAZZETO SA”.
FIGURA N° 12 Logotipo “FITO PAN SAC”.
FIGURA N° 13 Instituto Nacional de Estadística e Informática.
FIGURA N° 14 Organigrama de empresa “Jugos Selectos SAC”.
FIGURA N° 15 Jugo de Fresa - “Jugos Selectos SAC”.
FIGURA N° 16 Café Pasado - “Jugos Selectos SAC”.
FIGURA N° 17 Sándwich de Pavo - “Jugos Selectos SAC”.
FIGURA N° 18 Extracto de Betarraga, Espinaca - “Jugos Selectos SAC”.
FIGURA N° 19 Fruta Aguaymanto - “Jugos Selectos SAC”.

FIGURA N° 20 Chía - “Jugos Selectos SAC”.
FIGURA N° 21 Zumos Toronja - “Jugos Selectos SAC”.
FIGURA N° 22 Ensalada De Fruta - “Jugos Selectos SAC”.
FIGURA N° 23 Proceso de compras de insumos - “Jugos Selectos SAC”.
FIGURA N° 24 Proceso de atención toma de pedidos - “Jugos Selectos SAC”
FIGURA N° 25 Proceso de preparación - “Jugos Selectos SAC”.
FIGURA N° 26 Proceso de control de calidad -“Jugos Selectos SAC”.
FIGURA N° 27 Estructura de la toma de decisiones.
FIGURA N° 28 Aspectos claves para elegir un buen Préstamo a corto plazo.
FIGURA N° 29 Entrevista al administrador de “Jugos Selectos SAC”.
FIGURA N° 30.Visita a la Juguería “Jugos Selectos SAC”
FIGURA N° 31 Visita a la Juguería “Jugos Selectos SAC”
FIGURA N° 32 Visita al administrador “Jugos Selectos SAC”.
FIGURA N° 33 Reunión de grupo para elaboración del proyecto.

I. INTRODUCCIÓN
1.1. Formulación del problema
1.1.1 Realidad problemática
En los países más desarrollados muchas empresas emplean políticas
financieras de inversión y financiamiento por que ven mayores oportunidades
de crecimiento y toman decisiones de endeudamiento para generar mayor
rentabilidad. (Carranza, 2000, p.45)
La empresa antes de endeudarse debe hacer un diagnóstico para verificar su

capacidad de endeudamiento. La toma de decisiones en la empresa se materializa
en un sistema de circulación de fondos que refleja como una decisión que
implica la aplicación de recursos que deben ser previamente planificadas.
(Perdomo, 2001, p.61)
Según Villacorta (2001) argumenta: Las políticas son guías para orientar la
acción; son lineamientos generales a observar en la toma de decisiones, sobre
algún problema que se repite una y otra vez en la organización. En este sentido,
las políticas son criterios generales de ejecución que auxilian el logro de los
objetivos y facilitan la implementación de las estrategias.
La empresa seleccionada, Jugos Selectos SAC, se encuentra ubicada en

Húsares de Junín Nª 1151 se constituyó el 20 de agosto del 2005. Se consolida
como un negocio sólido e innovador en la selección y preparación de los Jugos
Selectos, en poco tiempo se ha convertido en uno de los mejores puntos de
referencia de Juguerías en Trujillo por su gran variedad de fruta fresca, lo cual
fue un modelo a seguir por otras del mismo rubro en el mercado.
Mediante estudio previo realizado a la empresa se observa las siguientes

deficiencias: Muestra deficiencias al momento de asumir nuevos préstamos, ya
sea a corto o largo plazo, la empresa no cuenta con un diagnóstico económico y
3
Financiero. Y tampoco cuenta con Políticas Financieras de inversión y
financiamiento establecidas ni con un departamento de finanzas.
De continuar así, Jugos Selectos SAC., podría llegar a sobre endeudarse,
afectar su liquidez e ir a la quiebra.
Ante esta realidad problemática se realiza la investigación, que tiene por
objeto aplicación de políticas financieras de inversión y financiación y su
incidencia en la toma de decisiones de Jugos Selectos SAC, año 2018.
1.1.2 Enunciado del problema

¿De qué manera las políticas financieras de inversión y financiamiento
inciden en la toma decisiones de la empresa “Jugos Selectos SAC” de Trujillo,
2018?
1.1.3 Antecedentes
a) Yanza (2016) En su tesis pregrado titulada: “Políticas y Normas
Financieras para la evaluación y aprobación de Créditos Bancarios a través de
Indicadores Financieros” Universidad Técnica de Mánchala; en donde
concluye los siguiente:
Durante el desarrollo de la investigación puedo concluir que el giro ordinario
de la empresa o el objeto social, brinda un porcentaje de utilidad rentable, el cual
permite cubrir sin dificultad sus gastos ordinarios generados durante el proceso
contable; Sin embargo el valor de intereses que cancela disminuye
dramáticamente la utilidad, según el monto presentado en el balance en las
cuentas obligaciones a corto y largo plazo se puede mencionar que existe un
préstamo adquirido en una Institución Financiera, el mismo que pudo haber sido
utilizado para la adquisición de maquinaria ya que tiene un rubro alto en esta
cuenta de balance, lo cual también está generando una depreciación elevada,
dando como resultado una mala utilización del rubro propiedad planta y equipo
al tener inmovilizada o no produciendo esta maquinaria, contribuyendo esta
situación a disminuir o reducir la utilidad que perciben los socios o accionistas,
lo cual trajo como resultado que al aplicar los diferentes indicadores financieros
tanto de liquidez,
4
solvencia y rendimiento mostraron que la empresa no está en condiciones
de adquirir un préstamo como el que solicito el representante legal ya que la
situación financiera de la empresa no le permite cubrir una nueva deuda, sin
embargo la Institución financiera a través sus políticas crediticias le brinda la
oportunidad con una mayor riesgo para ella, de ofrecerle un prestamos que
representa el 17% del monto solicitado por la empresa o cliente, la empresa tiene
actualmente se encuentra trabajando mayormente con capital proporcionado por
terceros lo cual es bueno siempre y cuando el costo beneficio de este
financiamiento le permite crecer a la empresa o aumentar su rentabilidad.
b) Flores (2016) En su tesis pregrado titulada: “Impacto del alcance de

la Política Financiera en el desempeño social en Microfinanzas de la caja
Arequipa en Micro y Pequeñas Empresas manufactureras con potencial
exportador. Arequipa, 2015. Períodos comparativos: 2005 y 2015.”
Universidad Católica de Santa María; en donde concluye lo siguiente:
El impacto de la política financiera en el desempeño social en

microfinanzas de la Caja Arequipa en las MYPES manufactureras que tienen
potencial exportador, se ve reflejado en las mejoras generadas en la calidad del
servicio brindado (el 82,26% y el 95,97% para los años 2005 y 2015,
respectivamente, percibe que la calidad del servicio es buena en cuanto a las
dimensiones de confiabilidad, responsabilidad, seguridad y empatía, y el 100%
en la dimensión de bienes tangibles), y sus condiciones de acceso a los servicios
financieros ha mejorado de forma significativa (en cuanto al monto del crédito,
la TEA que pagan, etc.). Asimismo, en el mejoramiento de sus condiciones
socioeconómicas, ya que el porcentaje que percibe ventas mensuales que superan
los S/. 25000 hasta los S/. 32000, se ha incrementado del 43,55% en el 2005 al
77,42% en el 2015, y las mismas tendencias se mantienen con respecto a las
utilidades brutas mensuales; y el porcentaje que genera de 11 a 20 empleos ha
aumentado del 52,42% en el 2005 al 74,19% en el 2015. Además, se observa el
fortalecimiento de la mejora de su capital social, ya que el porcentaje que ha
fortalecido sus redes sociales más cercanas (parentesco, compadrazgo), ha
aumentado del 58,87% en el 2005 al 89,52% en el 2015, y finalmente, también
5
se ha incrementado el porcentaje que participa en organizaciones sociales que
han creado las MYPES, del 53,23% en el 2005 al 75,81% en el 2015.
1.1.4 Justificación
1.1.4.1 Teórica
Esta investigación se realiza con el propósito de aportar al conocimiento
existente sobre la aplicación de políticas financieras de inversión y
financiamiento, cuyos resultados repercutirá en la toma de decisiones del gerente.
La política financiera es una herramienta que permite tener un mejor control
del sistema bancario de la empresa Jugos Selectos.
1.1.4.2 Práctica
Esta investigación beneficiará a la Gerencia como parte fundamental de la
empresa quien toma las decisiones. Su estudio o desarrollo pretende solucionar
un problema del entorno empresarial de carácter financiero. Se lleva a cabo con
el propósito de determinar de qué manera sufren las empresas por la utilización
de políticas de inversión y financiamiento
1.1.4.3 Metodología
Es necesario que con la información recopilada sea factible, determinar cómo
incide la aplicación de políticas financieras de inversión y financiamiento en la
empresa Jugos Selectos SAC. Y partiendo de ello formular la hipótesis, que
luego va a ser contrastada, lo cual nos permitirá llegar a un resultado favorable
para la toma de decisiones.
Este trabajo servirá de modelo de consulta para estudiantes y profesionales
de la carrera de contabilidad, administración y económica interesados en la
realización de proyectos relacionados con el tema.
1.2 Hipótesis
Las Políticas Financieras de inversión y financiamiento inciden de manera
favorable en la toma de decisiones de “Jugos Selectos SAC” de Trujillo, 2018.
6
Variable dependiente: Políticas financieras de inversión y financiamiento.
Variable independiente: Toma de decisiones
1.3 Objetivos
1.3.1 Objetivo general
Determinar de qué manera las Políticas Financieras de inversión y
financiamiento inciden en la toma de decisiones de “Jugos Selectos SAC” de
Trujillo, 2018.
1.3.2 Objetivos específicos

- Evaluar las políticas financieras de inversión y financiamiento de la empresa
“Jugos Selectos SAC.”
- Describir el proceso de la toma de decisiones en la empresa “Jugos Selectos

SAC”
1.4 Marco teórico

1.4.1 Políticas financieras
1.4.1.1 Definición
Conjunto de criterios, lineamientos y directrices que utiliza el estado para
regular el sistema financiero nacional y canalizar los recursos hacia las
actividades productivas. La política financiera está vinculado al proceso de
ahorro – inversión. En efecto, el sistema financiero es uno de los mecanismos a
través de los cuales se canaliza recursos desde agentes economistas
excedentarios hacia otros deficitarios. (Villán, 2004, p 43).
La política financiera es el conjunto de orientaciones establecidas para un

periodo de tiempo en base a cálculos y juicios de valor, dirigidas a utilizar y
obtener de manera eficiente y eficaz los recursos financieros de la empresa en
función a las estrategias y objetivos financieros establecidos. En tal sentido la
7
política financiera tiene la función de orientar la toma de decisiones para que los
objetivos se logren.
Las políticas, al igual que los objetivos anuales, son muy importantes para
implantar las estrategias porque delinean lo que la organización espera de sus
empleados y gerentes. Las políticas permiten la consistencia y la coordinación
entre los departamentos de la organización. (Fred, 1997, p.12).
1.4.1.2 Financiamiento
1.4.1.2.1 Definición
Según Aristizabal (2001) argumenta:
Las fuentes de financiación son todas aquellas que permiten a una empresa
contar creación, desarrollo, posicionamiento y consolidación empresarial. Es
necesario que se recurra al crédito en la medida ideal, es decir que sea el
estrictamente necesario, porque un exceso en el monto puede generar dinero
ocioso, y si es escaso, no alcanzará para lograr el objetivo de rentabilidad del
proyecto.
En el mundo empresarial, hay varios tipos de capital financiero al que pueden

acceder acudir una empresa: la deuda, al aporte de los socios o a los recursos
que la empresa genera.
En las organizaciones hay una habilidad financiera que debe fomentarse, y es

la de redesplegar el dinero generado por la empresa, tanto a nivel interno como
externo, en oportunidades de crecimiento. En oportunidades que generen valor
económico; pero si carecen de ella, pueden suceder dos cosas: que sean
absorbidas por otras con mayor habilidad o desaparecer por la ineficiencia e
incompetencia.
Los directivos se dedican más a mirar hacia adentro, incluso hacia atrás
(llamado por algunos el ombliguismo empresarial), en lugar de mirar alrededor
8
y hacia delante. Su interés no se ha centrado en las implicaciones de las nuevas
tecnologías y en el direccionamiento a 5 o 10 años, sino en reducir su estructura
y responder al último movimiento de la competencia (reactivo), o en reducir su
ciclo productivo. Aunque éstos últimos son importantes, tienen más que ver con
competir en el presente que en el futuro. Lo cual nos lleva siempre a mejorar
márgenes decrecientes y utilidades del negocio del pasado.
1.4.1.2.2 Tipos de financiamiento

Las fuentes de financiación pueden clasificarse según:
Según el plazo de devolución:

Las fuentes de financiación pueden clasificarse en función del tiempo que
pase hasta la devolución del capital prestado. Bajo esta perspectiva, se
distinguen dos tipos:
- Fuentes de financiación a corto plazo, son aquellas en la que se cuenta con
un plazo igual o inferior al año para devolver los fondos obtenidos
- Fuentes de financiación a largo plazo, son aquellas en las que el plazo de
devolución de los fondos obtenidos es superior al año.
Según el origen de la financiación:

Según esta clasificación, las fuentes de financiación pueden dividirse en
función de si los recursos se han generado en el interior de la empresa, o bien
han surgido en el exterior de la empresa aunque finalmente hayan llegado a ella.
Según este criterio, cabe distinguir entre financiación interna y financiación
externa.
- Financiación interna, está formada por los recursos que genera la propia
empresa; son todas aquellas que están más a la mano del empresario y que,
por lo general, son las más baratas a la hora de evaluar sus costos financieros.
Es una fuente financiera que integra el Pasivo, concretamente forma parte del
Patrimonio Neto o recursos propios de la entidad. (Fernández, J. 2015)
Encontramos:
9
 Emisión de acciones.
 Aportes de capital.
 Utilidades retenidas: Las utilidades no repartidas a socios.
 Venta de activos fijos.
(Aristizabal, N. 2001)
- Financiación externa, está constituida por los fondos que provienen del exterior
de la empresa. Las deudas de una empresa son una fuente de financiamiento que
permite adquirir bienes de capital, inventarios, pago de nóminas, entre otros. Sin
embargo, dicho financiamiento debe ser analizado cuidadosamente, pues
compromete los recursos de la empresa a corto y a largo plazo, según sea el caso.
El financiamiento externo es aquel que se genera cuando no es posible seguir
trabajando con recursos propios; es decir, cuando los fondos generados por las
operaciones normales más las aportaciones de los propietarios de la empresa,
son insuficientes para hacer frente a desembolsos exigidos para mantener el
curso normal de la empresa, siendo necesario recurrir a terceros como: (Ricardi,
J. 2013)
Encontramos:
 Créditos de proveedores.
 Créditos bancarios.
 Créditos de fomento.
 Bonos: Son una fuente alterna de financiación externa para la empresa.
Representa una hipoteca o derecho sobre los activos reales de la empresa.
En caso de liquidación los bonos hipotecarios son pagados antes que
cualquier derecho sobre los activos; además los bonos tienen garantizado un
rendimiento independiente del éxito de la empresa.
 Leasing: Es una forma alterna de financiación, mediante la cual el acreedor
financia al deudor cuando éste requiere comprar algún bien durable,
mediante la figura de compra del bien por parte del acreedor y usufructo del
mismo por parte del deudor. El acreedor mantiene la propiedad del bien
durante todo el periodo financiado y el deudor le reconoce un canon de
10
arrendamiento prefijado por su utilización. Se establece de ante mano la
opción de compra de parte del deudor, al cabo de cierto tiempo de usufructo
por un valor residual, usualmente pactado como un porcentaje del valor
inicial del bien.
 Cofinanciación: Financiación compartida entre varias entidades para
respaldar a un único proyecto.
 Cartas de crédito: Es un instrumento de pago, sujeto a regulaciones
internacionales, mediante el cual un banco (Banco Emisor) obrando por
solicitud y conformidad con las instrucciones de un cliente (ordenante) debe
hacer un pago a un tercero (beneficiario) contra la entrega de los
documentos exigidos, siempre y cuando se cumplan los términos y
condiciones de crédito.
 Aceptaciones bancarias y financieras: Es una transacción comercial en el
cual el “beneficiario” (vendedor) se ve garantizado por un “aceptante”
(entidad financiera), el pago de una letra de cambio girada por el comprador
para pagar las mercaderías adquiridas.
 Factoring: Es un sistema de descuento de cartera que permite al vendedor
hacerse a liquidez con base en sus cuentas por cobrar.
 Sobregiro bancario: corresponde a un cupo de crédito automático a un costo
habitualmente más elevado que el ordinario.
 Tarjetas de crédito.
 Fondos de capital de riesgo (FCR): La escasa capacidad de las entidades
financieras para evaluar el riesgo de las inversiones y la percepción sobre el
alto riesgo que existe en empresas nacientes o en sus primeras etapas de
desarrollo, hace que sea muy escasa la oferta de recursos por parte de agentes
especializados, dispuestos asumir este tipo de riesgos. Lo que da lugar a
fuentes de financiación alternas para consecución de recursos en el largo
plazo dentro de esquemas que permitan repartir el riesgo entre diferentes
actores. Los FCR, son empresas que sirven de intermediarias financieras
entre inversionistas que buscan buenos retornos sobre la inversión y nuevas
empresas innovadoras que buscan financiación. Es una actividad financiera
11
consistente en la toma de participaciones temporales entre dos y siete años
(del 20% al 40%), en nuevas empresas en proceso de crecimiento y aportan
valor agregado en estrategia y operación gerencial. El objetivo es obtener un
alto beneficio del éxito de las empresas receptoras de la inversión. Si el fondo
de capital de riesgo tiene predominancia del sector público, su principal
objetivo es la generación del tejido empresarial tal como lo requiere
cualquier sociedad o país que quiera mantener niveles de prosperidad y
empleo para sus habitantes. (Aristizaban, N. 2001)
1.4.1.3 Inversión
1.4.1.3.1 Definiciones
Según cabrera (1990) argumenta:
Las empresas para poder llevar a cabo con eficacia su proceso de producción,
necesitan utilizar maquinaria, instalaciones técnicas, equipos informáticos y
otros tipos de activos. Este conjunto de elementos diversos constituye sus
recursos de capital, y la inversión recoge los incrementos anuales de esos bienes
que se hayan llevado a cabo a lo largo del año. La inversión mide, pues, la
variación producida en el stock de bienes de capital de una empresa.
La inversión es cuando destinas tu dinero para la compra de bienes que no

son de consumo final y que sirven para producir otros bienes, por ejemplo una
máquina para hacer zapatos, ya que puedes venderlos y recibir ganancias.
También hablamos de inversión cuando utilizas tu dinero en productos o
proyectos que se consideran lucrativos, ya sea la creación de una empresa o la
adquisición de acciones. Toda inversión tiene implícito un riesgo, que debes
contemplar antes de tomar una decisión.
¿Qué tipo de inversionista eres?

El ahorro te puede convertir en un inversionista dependiendo de tus
conocimientos y lo que busques, descubre qué tipo de inversionista eres.
12
Para definir qué tipo de inversionista eres, vamos a plantear 3 modelos
diferentes:
 Inexperto: Falta de conocimiento pero con el interés por incrementar sus
ahorros.
 Poco Conocedor: Maneja algunos de los conceptos básicos, sin embargo
debe profundizar en su conocimiento.
 Conocedor: Tiene conocimientos básicos de cómo funciona y que opciones
tiene para lograr la rentabilidad que desea.
Beneficios de Invertir
 Recibirás unas ganancias sobre lo que inviertas.
 Dependiendo del tipo de producto, recibirás un monto fijo de ganancias sin
riesgo de pérdidas.
 Tu dinero se mantendrá intacto y no podrás malgastarlo.
 Podrás mejorar tu situación económica y si tu inversión es suficiente podrás
planear tu jubilación con ella.
Desventajas de invertir
 No podrás disponer de tu dinero en el momento que lo necesites si es un
producto de depósito a término fijo o ahorro programado.
 En todos los productos financieros de inversión existen riesgos sobre tu
dinero, algunos tienen un riesgo mínimo como los CDT, otros moderado
como los bonos y finalmente están los de un riesgo mayor como los
productos de renta variable, por ejemplo las acciones, con las que debes
asumir riesgos que pueden hacerte ganar o perder parte de tu inversión
dependiendo de que tanto fluctúe en el mercado de valores.
Recomendaciones:
 Invertir en productos que se pueden volver líquidos fácilmente, puede ser
una buena opción, ya que si tienes una emergencia los puedes vender
13
rápidamente y tener tu dinero, como por ejemplo las acciones y bonos. Son
productos que pueden ser líquidos.
 Compara siempre los beneficios que te ofrecen las diferentes entidades
financieras, para que puedas tomar una decisión lo suficientemente
informada y que satisfaga todas tus necesidades.
1.4.1.3.2 Tipos de inversión

 Inversiones a largo plazo: Son aquellas que tienen por objetivo, realizar
la inversión con miras a un buen beneficio en el futuro. En este tipo de
inversión, se busca obtener una ganancia que aumente el capital en
algunos años; pero nunca se verá algún beneficio a corto plazo o en
forma rápida. La intención al iniciar un negocio, siempre es buscar
beneficios; pero en el caso de este tipo de inversión, hay que ser
pacientes y conscientes de que se está invirtiendo dinero, para obtener
tus beneficios en un lapso de tiempo más largo.
 Inversiones a mediano plazo: Es un término de tiempo medio, entre los

que no desean esperar tanto para ver sus ganancias, pero que tampoco
están apresurados; las ganancias se obtienen en un tiempo intermedio
entre lo que se considera corto y largo. Un ejemplo de estas inversiones
a mediano plazo son: La compra y venta de divisas extranjeras.
 Inversiones a corto plazo: Las ganancias se obtienen en cortos períodos

de tiempo. Como ya dijimos, son la forma, más rápida y efectiva de
ganar dinero. Sus ganancias pueden llegar a ser altas, pero no contienen
tantos beneficios como las inversiones a largo plazo; pero las ganancias
que comprenden, pueden dar una mejor calidad de vida día por día.
14
Otros tipos de inversiones financieras
Ya conocimos los tipos de inversiones, que podemos realizar y como
seleccionarla según el período de tiempo que preferimos; pero aparte de estos,
es importante y útil al momento de decidir, como estructurar una cartera de
trading y con cual activo puedes sentirte más cómodo.
 Mercado Monetario: Se trata de uno de los tipos de inversión a corto
plazo, solamente en operaciones que se manejan en el tiempo desde un
(1) día hasta dieciocho (18) meses como tiempo máximo. Es uno de
los mercados más confiable, tiene como objetivo obtener ganancias
rápidas y se logra conseguir un mayor pago de interés, por el préstamo
de este dinero en forma tan rápida.
 Los Bonos: A través de ellos, se pueden conseguir beneficios y disponer

de ellos en cualquier instante que se quiera, y así poder respaldar otras
negociaciones. Por lo general, se recomienda la inversión en bonos para
negociaciones a mediano y largo plazo de tiempo. Los bonos o
inversiones de renta fija, son una gran oportunidad, para obtener
beneficios a través de adquirir la deuda pública o gubernamental o de
algunas compañías privadas, por cierto tiempo. Podemos decir, que se
trata de una operación muy segura, con un alto nivel de rentabilidad; el
pago que se recibe, es la cantidad del préstamo con sus respectivos
intereses.
1.4.1.3.3 Fase del ciclo de inversión

Las decisiones de inversión no son únicas. Continuamente, los actores
públicos y privados toman decisiones que moldean las inversiones y tienen un
impacto en objetivos de desarrollo superiores. El ciclo es una manera de
conceptualizar diferentes fases de la toma de decisiones de inversión. Este
enfoque paso a paso se propone mejorar la calidad y los resultados de
operaciones de inversión en curso y a futuro. El ciclo distingue cuatro fases.
15
Diferentes organizaciones y enfoques han dividido estas fases en más etapas,
pero la cobertura general de los asuntos y el orden es muy parecido en términos
generales.
El ciclo es importante a todos los niveles de opciones de inversión, ya que

conceptos similares se aplican a los tres: tanto para planes de inversión, que
definen las prioridades de inversión de (sub)sectores de manera amplia, como
para programas y proyectos de inversión.
Las cuatro fases del ciclo de inversión son:

1) Planificación Estratégica
Evaluar, fijar y comunicar prioridades sectoriales, e identificar proyectos
para su implementación.
2) Diseño
Analizar el contexto y las alternativas y llevar a cabo un diseño de proyecto
detallado.
3) Implementación y Seguimiento/monitoreo
Hacer el trabajo, controlar y comunicar el progreso en vista de los
objetivos, y hacer los ajustes necesarios.
4) Evaluación y Capitalización
Revisar y evaluar la experiencia de implementación y aprovecharla tanto
para ampliar su escala así como para futuros planes y proyectos.
Figura N° 1: Fase del ciclo de inversión

Fuente: pág. de internet
16
1.4.2 Toma de decisiones
1.4.2.1 Definiciones
Todas las personas de diferentes ámbitos enfrentan numerosos hechos y
circunstancias, casi siempre fuera de control, que influyen en el proceso de la
toma de decisiones. No existe un método único para tomar decisiones que todas
las empresas puedan emplear en todas las situaciones. El individuo que toma
una decisión debe definir con exactitud el problema en cuestión, para después
generar soluciones alternativas y evaluarlas y, por último, tomar la decisión. Sin
embargo, hacer todo lo anterior no resulta tan sencillo en la realidad. Haciendo
un breve recuento de las condiciones que en primera instancia inciden en las
decisiones, se puede enumerar las tres siguientes: la certidumbre, el riesgo y la
incertidumbre.
Franklin (2011) argumenta que:
La toma de decisiones es un proceso de prueba y error. Las decisiones son
certeras y sus resultados favorables con un margen de error mínimo,
generalmente se da por la experiencia y el dominio de un campo específico o la
energía positiva de quien las toma. En realidad todas las decisiones entrañan un
aprendizaje. Lo importante radica en la intención, la actitud y los valores que se
manejan en el proceso. (p.113.)
La toma de decisiones abarca las cuatro funciones administrativas, así los
administradores cuando planean, organizan, conducen y controlan, se les
denomina con frecuencia los que toman las decisiones.
1.4.2.2 Etapas en el proceso de toma de decisiones

Por lo general hemos definido la toma de decisiones como la selección entre
alternativas. Esta manera de considerar la toma de decisiones es bastante
simplista, porque la toma de decisiones es un proceso en lugar de un simple acto
de escoger entre diferentes alternativas. Este proceso se puede aplicar tanto a sus
decisiones personales como a una acción de una empresa, a su vez también se
puede aplicar tanto a decisiones individuales como grupales. Vamos a estudiar
17
con mayor profundidad las diversas etapas a seguir para un mayor conocimiento
del proceso:
Arredondo & Vásquez (2013) destacan que: “la falta de información, o de
acceso a la misma, por parte del agente decisor, puede llevarlo a tener creencias
sesgadas o erróneas de los objetivos de la organización, generando con ello un
conflicto con sus fines particulares”
 La identificación de un problema.
El proceso de toma de decisiones comienza con un problema, es decir, la
discrepancia entre un estado actual de cosas y un estado que se desea. Ahora
bien, antes que se pueda caracterizar alguna cosa como un problema los
administradores tienen que ser conscientes de las discrepancias, estar bajo
presión para que se tomen acciones y tener los recursos necesarios.
Los administradores pueden percibir que tienen una discrepancia por
comparación entre el estado actual de cosas y alguna norma, norma que puede
ser el desempeño pasado, metas fijadas con anterioridad o el desempeño de
alguna otra unidad dentro de la organización o en otras organizaciones.
Además, debe existir algún tipo de presión en esta discrepancia ya que si no
el problema se puede posponer hasta algún tiempo en el futuro. Así, para iniciar
el proceso de decisión, el problema debe ejercer algún tipo de presión sobre el
administrador para que éste actúe. Esta presión puede incluir políticas de la
organización, fechas límites, crisis financieras, una próxima evaluación del
desempeño etc.
18
 La identificación de los criterios para la toma de decisiones
Una vez que se conoce la existencia del problema, se deben identificar los
criterios de decisión que serán relevantes para la resolución del problema. Cada
persona que toma decisiones suele tener unos criterios que los guían en su
decisión. Este paso nos indica que son tan importantes los criterios que se
identifican como los que no; ya que un criterio que no se identifica se considerará
irrelevante por el tomador de decisiones.
 La asignación de ponderaciones a los criterios

Los criterios seleccionados en la fase anterior no tienen toda la misma
importancia, por tanto, es necesario ponderar las variables que se incluyen en las
listas en el paso anterior, a fin de darles la prioridad correcta en la decisión Este
paso lo puede llevar a cabo dándole el mayor valor al criterio preferente y luego
comparar los demás para valorarlos en relación al preferente.
 El desarrollo de alternativas
Este paso consiste en la obtención de todas las alternativas viables que puedan
tener éxito para la resolución del problema.
 Análisis de las alternativas

Una vez que se han desarrollado las alternativas el tomador de decisiones debe
analizarlas cuidadosamente. Las fortalezas y debilidades se vuelven evidentes
según se les compare con los criterios y valores establecidos. Se evalúa cada
alternativa comparándola con los criterios. Algunas valoraciones pueden lograrse
en una forma relativamente objetiva, pero, sin embargo, suele existir algo de
subjetividad, por lo que la mayoría de las decisiones suelen contener juicios.
 Selección de una alternativa

Este paso consiste en seleccionar la mejor alternativa de todas las valoradas.
19
 La implantación de la alternativa
Mientras que el proceso de selección queda completado con el paso anterior,
sin embargo, la decisión puede fallar si no se lleva a cabo correctamente. Este
paso intenta que la decisión se lleve a cabo, e incluye dar a conocer la decisión a
las personas afectadas y lograr que se comprometan con la misma. Si las personas
que tienen que ejecutar una decisión participan en el proceso, es más fácil que
apoyen con entusiasmo la misma. Estas decisiones se llevan a cabo por medio de
una planificación, organización y dirección efectivas.
 La evaluación de la efectividad de la decisión

Este último paso juzga el proceso el resultado de la toma de decisiones para
verse se ha corregido el problema. Si como resultado de esta evaluación se
encuentra que todavía existe el problema tendrá que hacer el estudio de lo que se
hizo mal. Las respuestas a estas preguntas nos pueden llevar de regreso a uno de
los primeros pasos e inclusive al primer paso.
Identificación Identificación de los Asignación de las Desarrollo de

de un problema criterios de decisión ponderaciones a alternativas
los criterios
Evaluación de la Implantación Selección de Análisis de

eficacia de la de la una alternativa alternativas
decisión alternativa
Figura N° 2 : Etapas de toma de decisiones

Fuente: Elaboración propia
20
1.4.2.3 Estilos en la toma decisiones
Según Hernández (2008) existen cuatro estilos de toma de decisiones:
 Estilo directivo: quienes toman decisiones con estilo directivo toleran poco
la ambigüedad y su forma de pensar es racional. Son eficientes y lógicos.
Los tipos directivos toman decisiones rápidas y se centran en el corto plazo.
Su eficiencia y prontitud al tomar decisiones hacen que cumplan esta
función con mínima información y que evalúen pocas alternativas.
 Estilo analítico: quienes toman decisiones con un estilo analítico toleran la

ambigüedad mucho más que los tipos directivos. Quieren más información
antes de tomar una decisión y consideran más alternativas que en el estilo
directivo. Los de estilo analítico se caracterizan por su capacidad para
adaptarse o enfrentar situaciones únicas.
 Estilo conceptual: los individuos con un estilo conceptual tiene miras muy
amplias y buscan muchas alternativas. Se enfocan en el largo plazo y son
muy buenos para encontrar soluciones creativas a los problemas.
 Estilo conductual: quienes toman decisiones con un estilo conductual

trabajan bien con los demás. se interesan en los logros de los otros y
aceptan sus sugerencias. Convocan a juntas para comunicarse, aunque
tratan de evitar los conflictos.
1.4.2.4 Tipos de toma de decisiones

Todas las decisiones no son iguales ni producen las mismas consecuencias, ni
tampoco su adopción es de idéntica relevancia, es por ello que existen distintos
tipos de decisiones. Existen varias propuestas para su Clasificación destacaremos
las más representativas.
21
 Decisiones estratégicas o de planificación
Son decisiones adoptadas por decisores situados en el ápice de la
pirámide jerárquica o altos directivos. Estas decisiones se refieren
principalmente a las relaciones entre la organización o empresa y su entorno.
Son decisiones de una gran transcendencia puesto que definen los fines y
objetivos generales que afectan a la totalidad de la organización; a su vez
perfilan los planes a largo plazo para lograr esos objetivos. Son decisiones
singulares a largo plazo y no repetitivas, por lo que la información es escasa y
sus efectos son difícilmente reversibles; los errores en este tipo de decisiones
pueden comprometer el desarrollo de la empresa y en determinados casos su
supervivencia, por lo que requieren un alto grado de reflexión y juicio.
 Decisiones tácticas o de pilotaje.

Son decisiones tomadas por directivos intermedios. Tratan de asignar
eficientemente los recursos disponibles para alcanzar los objetivos fijados a nivel
estratégico. Estas decisiones pueden ser repetitivas y el grado de repetición es
suficiente para confiar en precedentes. Sus consecuencias suelen producirse en
un plazo no largo de tiempo y son generalmente reversibles. Los errores no
implican sanciones muy fuertes a no ser que se vayan acumulando. Por ejemplo
decisiones relacionadas con la disposición de planta, la distribución del
presupuesto o la planificación de la producción.
 Decisiones operativas, adoptadas por ejecutivos que se sitúan en el

nivel más inferior.
Son las relacionadas con las actividades corrientes de la empresa. El grado de
repetitividad es elevado: se traducen a menudo en rutinas y procedimientos
automáticos, por lo que la información necesaria es fácilmente disponible. Los
errores se pueden corregir rápidamente ya que el plazo al que afecta es a corto y
las sanciones son mínimas. Por ejemplo la asignación de trabajos a trabajadores,
determinar el inventario a mantener etc.
22
1.5 Marco conceptual
 Decisiones
Decidir es elegir una determinada línea de acción, entre varias alternativas
posibles. Elegir implica renunciar a lo que no se ha seleccionado. Última fase
del proceso mediante el cual un individuo escoge una alternativa entre varias,
en un intento de conseguir el objetivo deseado. (Álvarez, 1998, p.72)
 Incidencia
Es aquello que ocurre en el desarrollo de una circunstancia o acción con
la que tiene relación, pero sin constituir parte esencial de la misma; influencia
o repercusión .García, 1997, p.57).
 Procesos
Es la elaboración continua de un conjunto de actividades relacionadas a la
satisfacción de u fin al cual sirven. Conjunto de fases sucesivas de un fenómeno
o de un trabajo. (García, 1997, p.65).
 Empresa
Es una organización, institución o industria dedicada a actividades o
persecución de fines económicos o comerciales, para satisfacer las necesidades
de bienes o servicios de los demandantes, a la par de asegurar la continuidad de
la estructura productivo-comercial así como sus necesarias inversiones. (López,
2000, p. 62)
 Sociedad Anónima Cerrada
Creada por un reducido número de personas (hasta veinte socios) que pueden
ser naturales o jurídicas, que tienen el ánimo de constituir una sociedad y
participar en forma activa y directa en la administración, gestión y
representación social. La Sociedad Anónima Cerrada es una figura más
dinámica y la más recomendable para una empresa familiar, chica o mediana,
23
MATERIAL Y
PROCEDIMIENTOS
24
II. MATERIAL Y PROCEDIMIENTOS
2.1 Material
2.1.1 Población
Estuvo constituida por la empresa jugos selectos SAC., distrito de Trujillo,
años 2018.
2.1.2 Marco del muestreo

Estuvo constituida por el Administrador.
2.1.3 Unidad de análisis

La estructura de la toma de decisiones
2.1.4 Técnicas e instrumentos de recolección de datos

Las técnicas e instrumentos que se utilizaron en la investigación fueron las
siguientes:
Tabla N° 1
Técnicas e instrumentos de recolección de datos
Técnicas Instrumentos
Encuesta Cédula del cuestionario
Observación Quía de Verificación
Revisión documental Hoja de Registro
25
2.1.4.1 Técnicas
 Encuesta: se realizó una serie de preguntas para obtener información
relacionada a la toma de decisiones.
 Observación: se observó con detenimiento el proceso y aplicación del
análisis financiero.
 Revisión Documental: se aplicó para revisar y analizar los estados
financieros.
2.1.4.2 Instrumentos
 Cédula de Cuestionario: Se aplicó a los socios y gerente de la empresa, para
medir la toma de decisiones antes y después de la aplicación del análisis
financiero.
 Guía de verificación: Se aplicó para medir los procesos financieros.
 Hoja de Registro: se elaboró una lista ordenada, en el cual se registró todos
los aspectos que se tenían que revisar para la identificación y análisis de
datos.
2.2 Procedimientos
2.2.1 Diseño de contrastación
El diseño de investigación fue descriptivo, cuyo ideograma es el siguiente:
M O
Figura N° 3: Diseño de contrastación
26
Dónde:
M: Muestra en estudio
O: Información obtenida que sirvió para el análisis
A través de la observación de la muestra se obtendrá un resultado. Es decir,

a la muestra le aplicamos las evaluaciones según los estándares del estudio y
luego determinamos cómo se aplica las políticas financieras de financiamiento
e inversión en la empresa Jugos Selectos SAC en Trujillo periodo 2018.
27
2.2.2 Análisis y Operacionalizacion de las variables
Tabla N° 2
Análisis y Operacionalizacion de las variables
Variable Definición Conceptual Definición Indicadores

Operacional
Variable Conjunto de criterios, lineamientos Medidas que se
Independiente: y directrices que utiliza el estado para ponen en acción para - Financiamiento
Política Financiera regular el sistema financiero nacional y regular un sistema y - Inversión
canalizar los recursos hacia las obtener de manera
actividades productivas. (Villán, 2004, eficiente y eficaz los
p 43). recursos financieros de
la empresa.
La toma de decisiones es un proceso Realizar una elección - Identificación del problema.

Variable de prueba y error. Las decisiones son entre diversas - Identificación de criterios.
dependiente: certeras y sus resultados favorables con alternativas, que se - Asignación de ponderaciones.
Toma de decisiones un margen de error mínimo, toman en cuenta en la - Desarrollo de alternativas.
generalmente se da por la experiencia y empresa para solucionar - Selección de una alternativa.
el dominio de un campo específico o la problemas buscando lo - Implantación de una
energía positiva de quien las toma. más óptimo. alternativa.
(Franklin, 2013, p 113). - Evaluación de la decisión.
28
2.2.3 Procesamiento y análisis de datos
En la investigación, se realizó la recopilación de la información bibliográfica,
investigación documental; mediante libros, revistas. Así mismo, se obtuvieron
los conocimientos teóricos de las dos variables para profundizar el tema.
También se recogió información contable de la empresa: Estados de situación
financiera y Estados de resultados correspondientes a los años 2017.
Se usó el programa de Microsoft Word para procesar la información y se
utilizó el Microsoft Excel, para realizar tablas, gráficos y para desarrollar las
herramientas financieras como son: los métodos y ratios, el cual permitió
conocer la liquidez, gestión. Endeudamiento de la empresa para luego tomar
decisiones.
Se analizó los resultados de la presente investigación y se establecieron
conclusiones y recomendaciones que ayudarán a la gerencia a mejorar la toma
de decisiones de la empresa.
29
DATOS GENERALES
DE LA EMPRESA
30
III. DATOS GENERALES DE LA EMPRESA
3.1 Información del sector
3.1.1 Referencias generales donde se desenvuelve la empresa
3.1.1.1 Visión
Ser una empresa líder en el mercado regional y nacional e internacional en la
elaboración de jugos nutricionales de calidad.
3.1.1.2 Misión
Nuestra misión es posicionarnos como una marca reconocida en la ciudad de
Trujillo y a nivel nacional por sus deliciosos jugos, su excelente servicio y sobre
todo por la calidad de sus productos.
Figura N°4: Logotipo de “Jugos Selectos”

Fuente: empresa “Jugos Selectos”.
31
3.1.1.3 Análisis FODA de la empresa
Tabla 3.
Análisis Foda de “Jugos Selectos”
FORTALEZAS OPORTUNIDADES
 La diversificación de productos para lograr
 Posee la opción de ofrecer a su público una combatir los cambios climáticos en el país.
bebida personalizada, según sus gustos,
preferencias e interés.  Ofrecer diferentes productos relacionados o
no con el target actual, abarcando una
 Las capacitaciones constantes permitirán porción mayor.
ofrecer un excelente servicio a sus clientes.
 La cultura consumista del sector facilita las
 Los estándares de calidad establecidos que ventas.
se aplicaran desde la adquisición de materia
prima hasta su elaboración.  Captación amplia de clientes potenciales y
mantener los actuales a través de las
 La innovación en sabores, nombres, estrategias.
presentaciones y combinaciones, convertirán
las bebidas en un producto atractivo.
 Nuevos locales en otros Shopping.
 Variedad de sabores y combinaciones,
permitirá cubrir una mayor cantidad de
gustos.
 Amplia cantidad de proveedores.
 Proceso de fabricación poco complejo.

DEBILLIDADES AMENAZAS
 Empresa nueva en el mercado.  Nuevos competidores en el sector de

 El mercado de bebidas en general está bebidas
bastante explotado.
 Grandes inversiones en publicidad y bajas  Que las otras empresas copien las
ganancias. estrategias de la empresa.
 La inflación que sufre el país afecta

directamente los precios.
 Variaciones en el clima por las diferentes

estaciones, sobre todo en invierno.
32
3.1.2 Entorno
3.1.2.1 Principales competidores
Principales competidores de “Jugos Selectos” dependen del lugar
donde se encuentra ubicada. Jugos Selectos se encuentra en Av. Húsares
de Junín Nº 1151 es la que tiene mayor cantidad de competidores, como:
 FONZI sangucheria y cafetería
Figura N°5: logotipo de FONZI

Fuente: Sangucheria y cafetería FONZI
 Sabor & Salud
Figura N°6: logotipo Sabor & salud

Fuente: Sabor & salud
33
 La buena pulpa
Figura N°7: logotipo de La Buena Pulpa

Fuente: La Buena Pulpa
Estas empresas comparten y abarcan gran parte del posicionamiento del

mercado de Juguería a nivel local. Así mismo en Trujillo existen otras Juguería
reconocidas como San Agustín, Las Delicias, Caramel, El Chileno, Panotti,
Capricio, etc.; y otras juguerias pequeñas, considerándose como competidores
directos de Jugos Selectos.
Las mayores debilidades de mis competidores son:
- No es permanente su negocio, mala atención al público, no cuenta
con un local adecuado, no cuenta con equipos suficiente para
abastecerse.
Puedo utilizar esta información para mejorar mi idea de negocio de la
siguiente manera:
- Como mi competidor no cuenta con equipos suficiente, mi negocio
contara con equipos de última generación. Y de muy buena calidad,
como mi competidor usa un pequeño letrero para promocionarse,
mi negocio contara con gigantografias, grandes para promocionar
mi Juguería.
34
Una de las preocupaciones centrales de toda empresa es el hecho de
enfrentarse a la competencia, la cual se ha visto fortalecida por el fenómeno de
la globalización.
Tabla N° 4
Principales competidores de ‘’ Jugos Selectos’’.
COMPETIDO DIRECCIÓN PRODUCTOS VENTAJA COMPETITIVA

RES VENDIDOS DE JUGO SELECTOS
SANGUCH Av. Húsares de Venta de pan, La calidad de insumos que se utiliza
ERIA & Junín N° 1133 - pasteles, tortas, para la elaboración y presentación de
CAFETERÍA Trujillo postres, jugos, café, sus productos, su personal capacitado.
FONZI sanguches, triples. Así mismo, el buen trato y servicio al
cliente.
Y también lo que es el servicio de
reparto a domicilio.
LA Av. Larco N° Venta de jugos, La calidad de insumos que se utiliza
BUENA 1199- - Trujillo triple, snack, postres, para la elaboración y presentación de
PULPA sándwich. sus productos, su personal capacitado.
Así mismo, el buen trato y servicio al
cliente.
Y también lo que es el servicio de
SABOR Y Av. Húsares de Venta De Jugos La calidad de insumos que se utiliza
SALUD Junín N° 1118 - Naturales, para la elaboración y presentación de
Trujillo Milkshake, triples, sus productos, su personal capacitado.
ponches, kekes, Así mismo, el buen trato y servicio al
sanguches, ensalada cliente.
de frutas. Y también lo que es el servicio de
SAN Av. Húsares de Venta de jugos, La calidad de insumos que se utiliza
AGUSTIN Junín N° 291, variedad de para la elaboración y presentación de
Trujillo sanguches (pavo, sus productos, su personal capacitado.
pollo, lechón), Así mismo, el buen trato y servicio al
ensaladas de frutas, cliente.
kekes, Y también lo que es el servicio de
hamburguesas. reparto a domicilio.
35
3.1.2.2 Clientes
El servicio que ofrece Jugos selectos SAC, se preocupa por el
cuidado de la salud de nuestros clientes, ofreciendo productos alimenticios
naturales y bajo es calorías, con un amplia carta de opciones a elegir; esto
hace que tenga una buen acogida en el mercado.
Tabla N° 5
Descripción de los clientes de “Jugos Selectos SAC”
DESCRIPCIÓN
VARIABLES
Dirigido al público en general, principalmente a
Estilo de vida
las personas que deseen cuidar su salud o personas
que necesitan mejorar su alimentación por
indicación del médico.
Al público en general, de lo cual la mayor

Clientes
demanda lo tienen los niños
Niños, ancianos, adultos (viudos o casados),

Ciclo de vida familiar
jóvenes solteros
Para adquirir productos de calidad y saludable

Motivos de compra
para nuestra salud. Un espacio de encuentro
espacios para reunirse con amigos y familiares
mientras disfrutan de jugos y otros productos
3.1.2.3 Principales proveedores
La cartera de proveedores más importantes de Jugos Selectos son

alrededor de 5 empresas, entre ellos tenemos a:
36
Figura N°8: logotipo MAKRO PERÚ SA
Fuente: MAKRO PERÚ
Figura N°9: logotipo NOR AVES SA
Fuente: NOR AVES - EL ROCIO
37
Figura N°10: logotipo FRUTAS SELECTAS SAC
Fuente: FRUTAS SELECTA
Figura N°11: logotipo RAZZETO SA
Fuente: RAZZETO
38
Figura N°12: logotipo FITO PAN SAC
Fuente: FITO PAN
Jugos Selectos viene trabajando con estos proveedores principalmente porque están
acreditados, cuentan con un registro Sanitario Certificado por el Ministerio de Salud y
presentan condiciones adecuadas en el Rotulado.
Para que una empresa tenga éxito en el mercado, es imprescindible tener una buena
relación con sus proveedores. Gracias a esto se pueden conseguir buenas compras para el
negocio, mejorar la calidad de los insumos y lograr futuros acuerdos beneficiosos.
De su adecuada gestión depende el precio final del producto, su calidad e incluso la
potencial oferta al mercado, lo cual ayuda a producir un mejor producto o servicio final,
generando de esta manera una mayor satisfacción del cliente y, por lo tanto, mayores ventas
para la compañía.
39
Tabla N° 6
Principales proveedores de “Jugos Selectos “.
PROVEEDORES PRODUCTO ¿POR QUÉ LE

COMPRADO COMPRAN?
MAKRO Leche, vasos, yogurt, Porque es una empresa
sorbetes, bolsas para reconocida en el Perú y tiene
sanguches, carne para una excelente calidad de
lomito, utensilios de productos. Además de su
cocina. mayor accesibilidad en el
mercado
FRUTAS SELECTAS Frutas y verduras Porque les ofrece precios
bajos en las frutas que es lo
que más utilizan.
FITO PAN El Pan Porque el pan es el
insumo principal para la
elaboración de sus
sanguches.
RAZZETO Los Embutidos Porque sus productos son
de muy buena calidad, y su
buena accesibilidad en el
mercado.
NOR AVES Pollo Porque su carne de pollo
fresco y de buena calidad y
un peso saludable
Fuente: empresa “Jugos Selectos”.
3.1.2.4 Mercado
El atractivo mercado dedicada al rubro de fuentes de soda, sanguchería, dulcería
y Juguería en la ciudad de Trujillo tanto tradicionales como modernas, que ofertan
a consumidores que eligieron una mejor costumbre alimenticias como productos
sanos y naturales.
Los jóvenes y personas de mediana edad se preocupan por tener una
alimentación saludable y prefieren consumir jugo de frutas. Según el estudio de
40
Opinión Pública sobre nutrición y hábitos de alimentación saludable de Datum
Internacional (2013), los peruanos entre 18 y 24 años se preocupan por seguir una
dieta saludable en un 31% y los de 25 a 44 años en un 41%.La preocupación por
seguir una dieta sana es algo mayor entre las mujeres (43% vs 37% entre los
hombres) y en los NSE Ay B la preocupación es de un 63% a diferencia de un C
con un 41%.
En enero de 2018, las actividades de servicio de bebidas disminuyeron en -

0,74%%); informó el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI).
Debido a la menor fluidez en los establecimientos de juguerias, bares y pubs
como resultado del menor consumo y eventos atendidos.
Sin embargo, las cafeterías, discotecas y bar restaurantes presentaron una
mayor actividad apoyados en el cuidado y remodelación de locales, promoción en
macerados a base de frutas andinas, pases gratis para celebración de cumpleaños,
activaciones de marca, participación en ferias y estrategias publicitarias en redes
sociales. A todo lo antes mencionado se sumó la celebración de la novena edición
de la Semana del Chilcano y la variedad de frozen y smoothie en café y frutas de
estación.
3.1.2.5 Entorno económico
 Producto bruto interno

La economía peruana creció 2.86% interanual en febrero del 2018, informó
el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI). El resultado del
PBI es superior al 2.81% de Enero y va en línea con las expectativas del
mercado. En el mismo mes del 2017 la expansión fue de 0.83%. En los
últimos doce meses la variación fue de 2.83%.
41
Figura N° 13: Producto Bruto Interno creció a un 2.86%
Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI)
El PBI, es una medida del valor de la actividad económica de un país, por lo

que depende del crecimiento de este para generar más empleo en el país y así un
mayor crecimiento económico de las empresas reflejado en sus utilidades, y de
las personas reflejado en su mayor poder adquisitivo o capacidad de consumo.
La generación de empleo formal reportó cifras negativas en el país el año
pasado. Según el INEI, 4,2 millones personas del área urbana nacional contaban
con un trabajo adecuado al término del 2017, cifra que disminuyó 2,8% en
relación al año anterior.
Por áreas geográficas, en las ciudades de la costa el empleo formal se redujo

en 3,2%; mientras que en las urbes de la sierra y la selva la disminución fue de
2,2% y 0,1%, respectivamente. Por lo tanto, se puede afirmar que la baja del PBI
afecta a la empresa Jugos Selectos SAC., ya que a menor productividad en la
región, menor es el empleo y consecuentemente menor será el consumo por
partes de los clientes.
42
 Inflación
La inflación es el aumento de precios de los bienes y servicios que se venden
en un país. Cuando un país tiene inflación el valor del dinero cae, ya que para
comprar un bien o un servicio se necesita de una cantidad mayor de dinero. Por
ejemplo si antes comprabas 1kilo de fresa a tres soles con inflación es probable
que solo compres ½ kilo de fresa. La inflación es perniciosa cuando sale de
control.
Se puede decir que la inflación tiene un impacto en la empresa Jugos Selectos
S.A.C., debido a que su costo de producción aumentara y por parte de los
consumidores la demanda se verá perjudica por el aumento de precios, influirá
la toma de decisiones comprando el producto sustituto más barato
No obstante, el Banco Central de Reserva del Perú (BCR), tiene un rango
meta el cual señala que la inflación en el Perú no puede superar el 3%. De esta
forma se tiene un control del aumento de precios en nuestra economía. Si la
inflación crece por encima del rango meta entonces el gobierno realiza una serie
de acciones para controlar que el aumento de precios no salga de control.
43
Tabla N° 7
Variación del PBI por sectores económicos de La Libertad
Actividades 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Agricultura, Ganadería,
2,157,076 2,350,950 2,621,808 2,759,351 3,212,597 3,120,983 3,269,385 3,558,203 3,930,721 4,373,858
Caza y Silvicultura
Pesca y Acuicultura 187,612 141,034 112,220 180,896 153,134 149,976 276,387 98,741 109,534 186,424
Extracción de Petróleo,
2,626,063 2,940,459 3,139,290 3,810,293 5,037,093 5,458,692 4,169,765 3,560,029 3,902,848 3,938,521
Gas y Minerales
Manufactura 2,484,339 2,688,698 2,881,932 3,401,352 3,500,099 3,924,784 4,177,447 4,068,895 4,101,605 4,354,310
Electricidad, Gas y
111,622 128,245 153,875 183,017 216,887 204,645 207,192 279,847 365,834 438,951
Agua
Construcción 735,838 825,029 850,714 1,078,919 1,122,209 1,286,480 1,567,868 1,793,035 1,887,855 1,864,994
Comercio 1,408,019 1,701,713 1,708,726 1,923,735 2,160,993 2,379,135 2,515,827 2,582,669 2,711,280 2,874,621
Transporte, Almacén.,
840,358 963,192 1,076,695 1,195,508 1,202,837 1,337,822 1,479,387 1,605,238 1,899,203 2,019,411
Correo y Mensajería
Alojamiento y
296,942 341,475 381,526 436,042 512,119 611,817 704,533 792,921 859,041 956,482
Restaurantes
Telecom. y Otros Serv.
384,959 432,124 425,379 453,909 477,526 515,129 537,070 555,918 575,816 607,757
de Información
Administración
553,194 611,789 766,800 804,960 872,457 965,166 1,060,803 1,270,571 1,317,409 1,424,913
PúblLaL y Defensa
Otros Servicios 2,829,590 3,107,361 3,433,542 3,657,730 3,878,547 4,296,365 4,756,069 5,207,029 5,615,197 6,080,766
Valor Agregado Bruto 14,615,612 16,232,069 17,552,507 19,885,712 22,346,498 24,250,994 24,721,733 25,373,096 27,276,343 29,121,008
Fuente: INEI, Instituto Nacional de Estadística e informática del Perú
44
 Crédito al sector privado
El crédito al sector privado creció 7,3 por ciento interanual en febrero,
acelerando su ritmo de expansión desde el 6,6 por ciento registrado al
cierre de 2017. Esta evolución refleja un mayor crecimiento del crédito a
empresas (6,0 por ciento), principalmente del corporativo ya grandes
empresas en dólares, y a micro y pequeñas empresas en soles (9,0 por
ciento).
Por su lado, el crédito a personas creció 9,6 por ciento interanual con
un aumento de los créditos hipotecarios de 9,0 por ciento y del resto de
consumo de 14,5 por ciento.
Tabla N° 8
Crédito al sector privado total
Credito al sector privado total
Fuente: Banco central de Reserva del Perú
 Morosidad
El incumplimiento de pagos genera problemas no solo para la
calificación crediticia de los clientes morosos. También hay
consecuencias para las entidades financieras, y en general para todo el
sistema si este comportamiento se convierte en una tendencia o se
incrementa de manera importante.
El ratio de morosidad del crédito fue 3,5 por ciento en febrero,

ligeramente mayor al registrado en diciembre de 2017 (3,3 por ciento).
45
Al respecto, los rubros que presentaron mayores aumentos fueron los
créditos para medianas, micro y pequeñas empresas.
Tabla N° 9
Índices de morosidad de los créditos
Fuente: Banco central de Reserva del Perú
3.2 Descripción General de la empresa

3.2.1 Breve descripción de la empresa
DATOS GENERALES DE LA EMPRESA

Nombre de la empresa: Jugos selectos SAC
Fundación: 2015
Ruc: 20145876921
Giro de negocio: Elaboración de sanguches,
jugos, batidos 100% natural.
Ubicación : Av. húsares de Junín Nª 1151
Teléfono: 044 – 212528
CIIU: 04582
Página web: @Jugosselectos.pe
Correo: Jugosselectos@gmail.com
46
3.2.1.1 Reseña histórica
Jugos Selectos está ubicada en la ciudad de Trujillo, fue fundada en el
año 2015 por David Ezequiel Sebastián Mantilla, quien con esfuerzo y
dedicación pudo consolidar como un negocio sólido e innovador en la
selección y preparación de los Jugos Selectos.
Jugos Selectos es una de las juguerias Trujillanas más tradicionales,
se encuentra ubicada en el distrito de Miraflores, en Trujillo; es una
Juguería que atrae a los clientes por su gran variedad de jugos y
legendarios sanguches. Jugos Selectos en poco tiempo se ha convertido
en uno de los mejores puntos de referencia de juguerias en Trujillo por
su gran variedad de fruta fresca, lo cual fue un modelo a seguir por otros
que en la actualidad se han expandido por todo Trujillo.
El 20 de Agosto de 2015, se inauguró la empresa Jugos Selectos,
nombre inspirado en la manzana muy popular en la época. Con esto se
dio fin a la venta de frutas, dedicándose sólo a los jugos, sándwiches y
ensaladas.
En sus inicios, la Juguería sólo ofrecía 5 variedades de jugos; ahora
tiene más de 50 variedades que han servido como inspiración y base para
otras juguerias.
Jugos Selectos han ido mejorando en el tiempo, y con su experiencia,
ha dominado la elaboración de jugos, y ha tenido cambios constantes que
la han llevado al éxito y reconocimiento, haciéndola un clásico en varias
generaciones.
Desde 2015 el éxito de Jugos Selectos la ha convertido en un ejemplo
a seguir; y su gente fiel a sus orígenes, siguen conservando la calidad
intacta, así como las ganas de seguir ofreciendo a sus clientes los mejores
productos. En el año 2016, Las Delicias culminó una etapa de renovación
y cambio, gracias a la acogida del público que la convirtió en una de las
más concurridas por los estudiantes y público en general, ubicado en una
de las zonas donde se encuentra cerca de universidades, colegios de
Trujillo.
47
En la actualidad, Jugos selectos tiene 1 local, en húsares de Junín
Nª 1151 y estamos desde el año 2015, el cual ha ido elevando sus
Ventas Anuales con un crecimiento del 30% y se tiene que lograr crecer
hasta 200% aplicando estrategias e innovando productos.
Jugos Selectos es un negocio minorista, que se encuentra en el rubro
de Juguerias - Sanguchería. Es una empresa que cuenta con 4 años de
trayectoria en el mercado y amplia experiencia en la elaboración de
cada uno de sus productos.
3.2.2 Organización de la empresa
GERENTE GENERAL
ADMINSTRADOR
CONTADOR
ÁREA DE ÁREA DE LOGISTÍCA

ÁREA DE VENTAS
PRODUCCIÓN Y ALMACÉN
CAJERA
COCINEROS JUGUERO
Figura N° 14. Organigrama de empresa Jugos Selectos SAC

48
3.2.2.1 Descripciones y funciones de las áreas de la empresa
 Gerente General
Es la autoridad máxima de la empresa “Jugos Selectos SAC”. Es
el responsable de la planificación de las actividades del personal con
el administrador. Está a cargo del Sr. Cruzado
 Administrador
El administrador es la persona responsable de llevar a cabo las
actividades necesarias para alcanzar las metas organizacionales. Es el que
toma las decisiones financieras, es la imagen de la empresa ante cualquier
queja, incertidumbre y sugerencia por parte de los consumidores
(clientes). Supervisa y motiva al mismo tiempo a los trabajadores para
realizar productos de calidad.
 Contador
Tendrá en cuenta todos los movimientos de dinero, tanto dentro
como fuera de la empresa. Vela por el cumplimiento de las normas de la
organización, como tambien el pago de los impuestos mensuales (pagos
a cuenta); y anuales (Declaración Jurada Anual) a la SUNAT. Elabora y
analiza los Estados financieros (Estado de Situación Financiera y el
Estado de Resultado). Realiza las nóminas de los trabajadores (planillas).
 Área de producción
Transformación de insumos, en productos deseados por los
consumidores. Aun cuando cada producto tiene un proceso de
elaboración particular y por tanto origina un movimiento de personal
específico, podemos resumir las funciones como sigue:
- Cocineros: El cocinero necesita tomar de decisiones, conocer los
principios básicos de higiene, tratamiento para la manipulación
de alimentos, tener conocimientos de la normatividad y
disposiciones sanitarias para cocinas comerciales.
49
Sus funciones comprenden la preparación de los alimentos como
los sanguches, empanadas etc., según tiempo y cantidad. en las
secciones del área de producción.
- Juguero: Verifica la existencia de los diferentes frutas, es la

persona encargada de la preparación de los deliciosos jugos de
100% fruta. Desinfecta regularmente todos los utensilios y
accesorios, como la licuadora y el extractor. Ofrecer buena
atención a los clientes. Mostrarles la variedad y bondades de los
jugos, prepararlos a su gusto, apoyarlos en la elección, brindarles
buen trato y ofrecerles las comodidades que requieran.
 Área de logística y almacén

Realiza el control de inventarios diariamente lo cual nos
permitirá identificar qué productos comprar, cuándo comprarlo,
a quién comprarlos y en qué cantidades.
Se encarga de la recepción de las frutas y los demás insumos
para luego salir a la preparación Verifica el buen estado de los
alimentos y las existencias necesarias para cumplir con la venta
diaria. Revisa diariamente la conservación de los alimentos.
 Área de ventas
Determina las ofertas y promociones que se les brinda a los
clientes (consumidores), genera ideas y mecanismos para
incrementar las ventas. Llena formatos de órdenes de pago en
diferentes conceptos; pago a proveedores, pago al alquilar, pago
de servicios, etc.
- Cajera: Es la encargada de recepcionar, entregar
comprobantes de pago y custodiar el dinero en efectivo o por
medio de tarjetas de créditos en el momento del cobro por del
50
consumo. Tratar con amabilidad y profesionalismo a los
clientes.
3.3 Procesos Productivo

3.3.1 Principales Servicios
 Milkshake
Es un batido de leche es una bebida dulce y fría que tiene miles de variaciones,
pero sus principales ingredientes son la leche, el helado o leche helada, y además
se le agregan saborizantes como el jarabe de frutas, salsa de chocolate o esencias.
Figura N°15: logotipo “Frutas Selectas SAC.”

Fuente: Empresa Jugos Selectos SAC
51
 Bebidas calientes
Calienta tu vida, alma y corazón con estas increíbles (y súper deliciosas) recetas
de bebidas calientes como: infusiones, café, quinua, chocolate con leche, boldo,
leche, etc
Figura N°16: logotipo “Jugos Selectas SAC”

Fuente: empresa “Jugos Selectas SAC”
 Sándwich
Elaboramos una variedades de sándwich como: pollo, lomito, chorizo,
queso fresco, palta, huevo, queso arenoso y hot dong más huevo.
Figura N°17: logotipo “Jugos Selectas SAC.”
Fuente: empresa Jugos Selectos SAC
52
 Extractos
Un extracto es una sustancia obtenida por extracción de una parte de una
materia prima, y así comenzar el día lleno de energías, nada mejor que esta
combinación que es una gran dosis de vitamina C, y que te dejará satisfecho.
Prepararnos extractos de: Betarraga, Manzana y Zanahoria.

 Funcionales
Preparamos funcionales como: aguaymanto + naranja + cocona + piña +
llacón (cubitos) + noni + papaya + tamarindo + kiwi.

53
 Agregados
Como germinados, pecanas, almendras, quinua, kiwicha y chía.
 Zumos
Elaborados de pura fruta: naranja, toronja, lima, granada, mandarina,
piña (Golden).

54
 Ensaladas de frutas
Ofrecemos ensalada especial y ensalada clásica.

3.3.2 Índices de Producción

Jugos Selectos SAC por día compra 20 kilos a 25k de frutas como
principales tenemos: la papaya, naranja, manzana, mandarina, aguaymanto,
mango, etc para preparar los jugos.
Para los sandwinch 50 panes por día. Los días viernes - domingos, es
donde la demanda aumenta. También en la temporada de verano de los meses
enero - marzo. Y en los días festivos: como el 14 de febrero día da amistad,
día de padre (mes junio), día de la Madre (mes de mayo) y día del niño (mes
de septiembre) quien es nuestro principal consumidor.
55
Tabla N° 10
Producción de harina en kilogramos por día
DIAS
Lunes Jueves Viernes Sábado Domingo
Miércoles
Martes
PRODUCTOS
Milkshake 3K 2K 2K 3K 4K 2K 2K
Jugos 10K 11K 11K 10K 11K 18K 15K
Ensalada de 7K 8K 8K 7K 6K 3K 10K
fruta
3.3.3 Materia prima que se utiliza
Los principales proveedores de las juguerias son los vendedores de frutas.
Entre ellos se debe seleccionar al que ofrezca el menor precio y la fruta más
fresca y de mejor calidad.
Otros insumos como: azúcar, huevos, algarrobina, miel de abejas, leche
evaporada, frutas confitadas, pasas y expandidos (arrocillo, trigo atómico o
kiwicha pop) pueden comprarse en las tiendas y mercados de los pueblos más
grandes, también en las ferias.
56
Jugos Selectos SAC selecciona las materias primas de acuerdo al tipo de
insumo que se necesita para hacer cada jugo y poder satisfacer al cliente.
Tabla N° 11
Materias primas utilizada por jugos selectos
TIPOS MATERIA PRIMA
- Pollo - Carne
Carnes
- Chorizo
- Tocino
Embutidos - Hot dog
- Salchicha
- Mortadela
- Leche
- Aceituna
Abarrotes - Huevos
- Azúcar - Mayonesa
PAN - PAN
- Tomate
- Pepinillo
- Lechuga
Verduras - Rocoto
- Zanahoria
- Repollo
- Betarraga
- Sal
- Pimienta - Ajos
Condimentos - Comino
- Silao - Vinagre
57
3.3.4 Diagrama de flujo productivo
 Proceso de compras de insumos
INICIO
ENTRADA DE
INSUMOS
1 Clasificación y control de calidad

1
1
Transporte
1
1
Almacén
1
FIN
Figura N° 23: Proceso de comprar de insumo

58
 Proceso de atención toma de pedidos
INICIO
ENTRADA DE
INSUMOS
1 RECEPCIÓN AL CLIENTE
2 TOMA DEL PEDIDO
1 TRASLADO DEL
PEDIDO AL JUGUERO
FIN
Figura N° 24: Proceso de atención toma de pedidos

59
 Proceso de preparación
INICIO
ENTRADA DE PEDIDOS E INSUMOS
1 LAVADO DE FRUTA
2 PELADO DE FRUTA
3 PICADO DE FRUTA
MEZCLADO DE FRUTA
4 E INSUMOS
1
LICUADO Y
5 CONTROL DE AZÚCAR
FIN
Figura N°25: Proceso de preparación

60
 Proceso de control de calidad
INICIO
1 VERTER EL JUGO AL VASO
1 TRASLADO DEL JUGO

AL CLIENTE
COBRO DEL JUGO AL

2
CLIENTE
1
DESPEDIR AL CLIENTE
3 Y FIDELIZARLO
FIN
Figura N° 26: Proceso de control de calidad

61
PRESENTACIÓN Y
DISCUCIÓN DE
RESULTADOS
62
IV. PRESENTACIÓN Y DISCUCIÓN DE RESULTADOS
4.1 Presentación de Resultados
A continuación, se presenta los resultados obtenidos del resultado de la

recolección de datos de la entrevista realizada el administrador de la empresa Jugos
Selectos SAC el 20 de mayo del presente año a horas 10:00 a.m. en su propio
establecimiento ubicado en la Jr. Húsares Junín N° 1151, lo cual cuenta con 6
trabajadores que están en planilla que cumplen su turno de 8 horas diarias y entre la
semana un día de descanso que puedo ser entre Lunes – Jueves en donde las ventas
son regularmente bajas.
La empresa Jugos Selectos SAC, en el día a día la empresa, el administrador debe

tomar un sinfín de decisiones encaminadas al cumplimiento de un no menos
importante número de objetivos. De todas formas, como en cualquier otra actividad
humana de elevada complejidad, siempre es conveniente (aunque mejor diríamos que
es imprescindible) intentar abstraerse y realizar una reflexión sobre lo que de verdad
es importante, lo básico. Y en cuestión de objetivos, diríamos que todas las decisiones
que el administrador de la empresa Jugos Selectos deben ir encaminadas a generar
valor para la empresa. De forma genérica, pues, aquellas decisiones que den valor a
la empresa serán decisiones correctas y aquellas que resten valor a la empresa serán
incorrectas, tanto las referentes a inversión como a financiación.
Por eso convenido que para generar mayor valor a la empresa Jugos Selectos SAC
es necesario implementar políticas financieras de inversión y financiamiento.
Resultados de una entrevista con el administrador el señor David Ezequiel Sebastián
Mantilla de Jugos Selectos SAC, que la empresa no cuenta con políticas de
financiamiento e inversión establecidos.
63
OBJETIVO N° 1: Evaluar las políticas financieras de inversión y financiamiento de la
empresa “Jugos selectos SAC”
 POLITICAS FINANCIERAS DE INVERSION:

 Inversión en Capital de Trabajo financiera en corto plazo
 Inversión en Activo Rentable mayor igual 15%
 Inversión en Capital de Trabajo mayor igual 18%
 Mantener a corto plazo, saldos bajos de efectivo (liquidez) y no
invertir en títulos negociables.
 A corto plazo, no permitir ventas a crédito ni cuentas por cobrar a sus
clientes.
 Invertir de preferencia no comprometer e activo fijo o la liquidez de
la empresa.
 POLITICAS FINANCIERAS DE FINANCIAMINETO:
 No mantener deuda de corto plazo, salvo para operaciones puntuales
 Mantener un nivel adecuado de líneas de crédito con entidades

financieros de bajo interés.
 Mantener el endeudamiento de mediano y largo plazo en una

proporción que sea razonable en función del crecimiento de las
operaciones y considerando el objetivo de mantener una clasificación
de riesgo “Grado de Inversión”.
64
OBETIVO N° 2: Describir el proceso de la toma de decisiones en la empresa “Jugos
Selectos SAC”
Como sabemos según el organigrama de la empresa JUGOS SELECTOS SAC, el
máximo representa es el Gerente General, pero el encargado de tomar las decisiones
es el administrador, según la encuesta realizada a él mismo.
Se pueden identificar principalmente las siguientes etapas en la toma de decisiones

luego de un necesario y generoso input de información, para llevar a cabo este proceso:
Estructura de la toma de decisiones.
BALANCE
ACTIVO PASIVO
DESICIONES DE FINANCIAMIENTO
POLITICA DE FINANCIAMIENTO A
DESICIONES DE INVERSIÓN CORTO PLAZO: POR PRESTAMOS
BANCARIOS Y INSTITUCIONES
Para crecer hay que invertir. La FINANCIERAS
finalidad de toda inversión es
percibir futuros beneficios.
PATRIMONIO
Figura N° 27: Estructura de la toma de decisiones.

65
Proceso de la toma de decisiones de la empresa “Jugos Selectos SAC”
 Identificar y analizar el problema
Encontrar el problema y reconocer que se debe tomar una decisión para

llegar a la solución de este. El problema puede ser actual, o potencial, porque
se estima que existirá en el futuro.
 Identificar los criterios de decisión y ponderarlos
Aquellos aspectos que son relevantes al momento de tomar la decisión, es

decir aquellas pautas de las cuales depende la decisión que se tome.
 Definir la prioridad para atender el problema
La definición de la prioridad se basa en el impacto y en la urgencia que se

tiene para atender y resolver el problema.
 Generar las alternativas de solución
Consiste en desarrollar distintas posibles soluciones al problema. Cuantas

más alternativas se tengan va ser mucho más probable encontrar una que
resulte satisfactoria. Técnicas tales como la lluvia de ideas, las relaciones
forzadas, la sinéctica, etc son necesarias en esta etapa en la cual es
importante la creatividad.
 Evaluar las alternativas
Se trata de un estudio detallado de cada una de las posibles soluciones que

se generaron para el problema, es decir mirar sus ventajas y desventajas, de
forma individual con respecto a los criterios de decisión, y una con respecto
a la otra, asignándoles un valor ponderado.
 Elección de la mejor alternativa
En este paso se escoge la alternativa que según la evaluación va a obtener

mejores resultados para el problema.
66
Existen técnicas (por ejemplo, análisis jerárquico de la decisión) que nos
ayudan a valorar múltiples criterios.
 Aplicación de la decisión
Poner en marcha la decisión tomada para así poder evaluar si la decisión fue
o no acertada. La implementación probablemente derive en la toma de
nuevas decisiones, de menor importancia.
 Evaluación de los resultados
Después de poner en marcha la decisión es necesario evaluar si se solucionó

o no el problema, es decir si la decisión está teniendo el resultado esperado
o no. Si el resultado no es el que se esperaba se debe mirar si es porque debe
darse un poco más de tiempo para obtener los resultados o si definitivamente
la decisión no fue la acertada, en este caso se debe iniciar el proceso de
nuevo para hallar una nueva decisión.
67
Aspectos claves para elegir un buen Préstamo a corto plazo - Proceso
INICIO
COMPARAR
DISTINTAS OFERTAS
OBSERVAR EL
TIPO DE NO
INTERÉS
O
SI
CUANTÍA DE LA
CUOTA
TENER CLARO QUE SE

VA A PODER HACER
FRENTE AL PRÉSTAMO
REVISAR LA LETRA PEQUEÑA DEL

CONTRATO DEL PRESTAMO
FIN
Figura N° 28: Aspectos claves para elegir un buen Préstamo a corto plazo
68
4.2 Discusión de resultados
Flores (2016) En su tesis pregrado titulada: “Impacto del alcance de la

Política Financiera en el desempeño social en Microfinanzas de la caja
Arequipa en Micro y Pequeñas Empresas manufactureras con potencial
exportador. Arequipa, 2015. Períodos comparativos: 2005 y 2015.”
Universidad Católica de Santa María; en donde concluye lo siguiente:
El impacto de la política financiera en el desempeño social en
microfinanzas, las mypes manufactureras que tienen potencial exportador, se
ve reflejado en las mejoras generadas en la calidad del servicio brindado (el
82,26% y el 95,97% para los años 2005 y 2015, respectivamente, percibe que
la calidad del servicio es buena en cuanto a las dimensiones de confiabilidad,
responsabilidad, seguridad y empatía, y el 100% en la dimensión de bienes
tangibles), y sus condiciones de acceso a los servicios financieros ha
mejorado de forma significativa (en cuanto al monto del crédito, la TEA que
pagan, etc.).
De acuerdo a lo señalado en el párrafo anterior se determinó que Jugos
Selectos S.A.C. mejoró en cuanto a la implementación de nuevas políticas de
financiación e inversión de manera significativa la cual han incidido en su
rentabilidad.
69
V. CONCLUSIONES
1. Se determinó que Jugos Selectos S.A.C de la ciudad de Trujillo, no cuenta

con políticas financieras de inversión y financiamiento establecidas, ni con
un departamento de finanzas.
2. Al implementar las políticas financieras Jugos Selectos S.A.C. de la ciudad

de Trujillo, como: política de financiamiento a corto plazo opta por tomar
decisiones, realizando un diagnóstico económico y financiero para que tenga
mayor valor la empresa.
70
VI. RECOMENDACIONES
1. Jugos Selectos S.A.C. de la ciudad de Trujillo debe evaluar periódicamente sus

políticas y contratar un especialista en finanzas. El administrador debe recibir
capacitaciones sobre el tema de finanzas y el otro caso contratar un asesor
experto en el tema.
2. La aplicación de las políticas que permitan realizar una gestión más eficiente y
eficaz, mejorando sus políticas de financiamiento e inversión, lo cual incidirá en
una mayor rentabilidad y mantener estable su liquidez para la empresa. Por eso
es recomendable que el administrador conozca la estructura de la toma de
decisiones.
71
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
Yanza (2016) En su tesis pregrado titulada: “Políticas y Normas Financieras para

la evaluación y aprobación de Créditos Bancarios a través de Indicadores
Financieros” Universidad Técnica de Mánchala.
Flores (2016) En su tesis pregrado titulada: “Impacto del alcance de la Política

Financiera en el desempeño social en Microfinanzas de la caja Arequipa en Micro
y Pequeñas Empresas manufactureras con potencial exportador. Arequipa, 2015.
Períodos comparativos: 2005 y 2015.” Universidad Católica de Santa María.
Donis (2013). En su tesis pregrado titulada: “Análisis de las políticas de inversión

y financiamiento del capital de trabajo en las empresas de almacenes por
departamentos”. Universidad de San Carlos de Guatemala.
Fred R (1997).Políticas financieras. Mayo 14,2018, de Course Hero Sitio web:
https://www.coursehero.com/file/p5pcvv5/323-POL%C3%8DTICAS-
FINANCIERAS-La-pol%C3%ADtica-financiera-es-el-conjunto-de/
Fuentes de Financiamiento Empresarial (2015). Clasificación de las distintas

fuentes de financiamiento. Mayo 14, 2018, de Área Finanzas y Mercado de
Capitales Sitio Web:
http://aempresarial.com/servicios/revista/339_9_UFHZRTNZQWJZPHADSAPN
ARFCEDUUQUULZCKQWXQMUALJHLMZLB.pdf
72
Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y Agricultura. Mayo 14,
2018 de Plataforma de aprendizaje sobre inversiones Sitio Web:
http://www.fao.org/investment-learning-platform/investment-cycle-phases/es/
Mario Apaza Meza. Políticas y Objetivos Financieros de la Empresa. Miembro del

Staff Técnico Interno de la Revista Actualidad Empresaria
http://aempresarial.com/servicios/revista/47_9_KFPIKREYRHNFRFVBABKTK
UXWXDTNOCSZIIISZNRRVFWMKSNLTX.pdf
Donald Layne (1993). Política financiera para el desarrollo de la pequeña

empresa. Comercio exterior.
http://revistas.bancomext.gob.mx/rce/magazines/247/4/RCE4.pdf
73
ANEXOS
74
ENTREVISTA N° 1
SEXO: MASCULINO
EDAD: 45 AÑOS
NOMBRE: DAVID EZEQUIEL SEBASTIÁN MANTILLA
PROFESIÓN: ADMNISTRADOR
CARGO: ADMINISTRADOR
NOMBRE DE LA EMPRESA: JUGOS SELECTOS SAC
1.- Actualmente, ¿la empresa cuenta con Políticas financieras de financiamiento e

inversión?
SI NO
2.- ¿Cuál es el puesto que ocupa y cuál es su situación jerárquica con relación al gerente
General?
Según el organigrama de la empresa ocupa el cargo de administrador y esta después de

gerente general que llegaría ser el dueño.
3.- A cargo de quien está la autorización de créditos a los clientes?
Está a cargo del administrador de la empresa.
4.- ¿Con cuantas Instituciones de financiamiento opera la empresa?
Con tres instituciones financieras (bancos):
- Caja Trujillo
- Banco de crédito
- Mi Banco
75
5.- ¿Se han cumplido sin problemas sin problemas los programas de pagos del pasivo?
SI NO
6.- ¿Conoce el proceso que debe tener en cuenta para tomar una decisión financiera?
SI NO
7.- ¿Considera importante implementar políticas financieras en la empresa?
SI NO
8.- ¿Conoce la estructura de la toma decisiones de una empresa?
SI NO
9.- ¿Considera que es suficiente con el capital que se encuentra actualmente la empresa?
SI NO
ENTREVISTADORES:
- Ávila Sarmiento, Flavia

- Collazos Guerra, Ruth
- Cruzado Meregildo, Edith
- Guevara Carbajal, Fanny
Figura N°29. Entrevista

76
Figura N°30. Visita a la Juguería “Jugos Selectas”
Figura N°31. Visita a la Juguería “Jugos Selectas”
77
Figura N°32. Con el Administrador de “Jugos Selectas”
Figura N°33. Reunión de grupo para elaboración del proyecto

78

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UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

POLÍTICAS FINANCIERAS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

Curso: Gerencia Financiera

Ávila Sarmiento, Flavia

Cruzado Meregildo, Edith

Guevara Carbajal, Fanny

Dr. Hidalgo Lama Jenry

A la Universidad Privada Antenor Orrego y en

Especial reconocimiento merece el interés

Finalmente a la empresa” JUGOS SELECTAS

II. MATERIAL Y PROCEDIMIENTOS………………………………………………… 23

III. DATOS GENERALES DE LA EMPRESA……………………………………..….. 29

TABLA N°1 Técnicas e instrumentos de recolección de datos.

TABLA N°2 Análisis y Operacionalización de las variables.

TABLA N°3 Análisis FODA de “Jugos Selectos SAC”

TABLA N°4 Principales competidores de ‘’ Jugos Selectos SAC’’.

TABLA N°5 Descripción de los clientes de “Jugos Selectos SAC”.

TABLA N°6 Principales proveedores de “Jugos Selectos SAC“.

TABLA N°7 Variación del PBI por sectores económicos de La Libertad.

TABLA N°8 Crédito al Sector Privado Total.

TABLA N°9 Índice de morosidad de los créditos.

TABLA N°10 Producción de harina en kilogramos por día.

TABLA N°11 Materias primas utilizadas por “Jugos Selectos SAC”

TABLA N° 12 Ventajas de adquirir un préstamo bancario

FIGURA N° 1 Fases del ciclo de inversión.

FIGURA N° 2 Etapas de toma de decisiones

FIGURA N° 3 Diseño de contratación.

FIGURA N° 4 Logotipo de “Jugos Selectos”.

FIGURA N° 5 Logotipo de “FONZI”.

FIGURA N° 6 Logotipo “Sabor & salud”.

FIGURA N° 7 Logotipo de “La Buena Pulpa”

FIGURA N° 8 Logotipo “MAKRO PERÚ SA”.

FIGURA N° 9 Logotipo “NOR AVES SA”.

FIGURA N° 10 Logotipo “FRUTAS SELECTAS SAC”.

FIGURA N° 11 Logotipo “RAZZETO SA”.

FIGURA N° 12 Logotipo “FITO PAN SAC”.

FIGURA N° 13 Instituto Nacional de Estadística e Informática.

FIGURA N° 14 Organigrama de empresa “Jugos Selectos SAC”.

FIGURA N° 15 Jugo de Fresa - “Jugos Selectos SAC”.

FIGURA N° 16 Café Pasado - “Jugos Selectos SAC”.

FIGURA N° 17 Sándwich de Pavo - “Jugos Selectos SAC”.

FIGURA N° 18 Extracto de Betarraga, Espinaca - “Jugos Selectos SAC”.

FIGURA N° 19 Fruta Aguaymanto - “Jugos Selectos SAC”.

FIGURA N° 21 Zumos Toronja - “Jugos Selectos SAC”.

FIGURA N° 22 Ensalada De Fruta - “Jugos Selectos SAC”.

FIGURA N° 23 Proceso de compras de insumos - “Jugos Selectos SAC”.

FIGURA N° 24 Proceso de atención toma de pedidos - “Jugos Selectos SAC”

FIGURA N° 25 Proceso de preparación - “Jugos Selectos SAC”.

FIGURA N° 26 Proceso de control de calidad -“Jugos Selectos SAC”.

FIGURA N° 27 Estructura de la toma de decisiones.

FIGURA N° 28 Aspectos claves para elegir un buen Préstamo a corto plazo.

FIGURA N° 29 Entrevista al administrador de “Jugos Selectos SAC”.

FIGURA N° 30.Visita a la Juguería “Jugos Selectos SAC”

FIGURA N° 31 Visita a la Juguería “Jugos Selectos SAC”

FIGURA N° 32 Visita al administrador “Jugos Selectos SAC”.

FIGURA N° 33 Reunión de grupo para elaboración del proyecto.

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